Xác định lãi suất cho vay tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Luận văn thạc sĩ

B GIÁO D O I H C KINH T TPHCM NGUY N T T NH LÃI SU T CHO VAY T I VI T NAM LU TPHCM 2014 B GIÁO D T O I H C KINH T TPHCM NGUY N T T NH LÃI SU T CHO VAY T I VI T NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã s : 60340201 LU N : TS LÊ TPHCM 2014 Tôi xin cam u c a riêng tôi, s li u th ng kê trung th c, n i dung k t qu nghiên c u c a lu cơng trình cho t i th c công b b t c m 09 Tác gi NGUY N T T Trang TRANG PH BÌA L M CL C DANH M C CÁC KÝ HI U, CÁC CH VI T T T DANH M C CÁC B NG DANH M C CÁC HÌNH V M TH U 1 tài NG QUAN V KHO NG R NG LÃI SU T CHO VAY VÀ HUY NG 1.1 1.2 1.2.1 Các y u t vi mô 1.2.2 Các y u t 1.3 10 14 18 H TH NG NHTM VÀ IRS T I VI T NAM 2.1 19 19 2.1.1 L ch s phát tri n 19 2.1.2 c 22 2.1.3 n 30/6/2013) 23 2.1.4 Ngân hàng sách 23 2.1.5 n 30/6/2013) 24 2.1.6 c ( 2.1.7 n 30/6/2013) 24 2.1.8 Ngân hàng 100% v n 30/6/2013) 24 n 30/6/2013) 25 2.2 2013 26 2.3 t Nam 30 2.3.1 Các y u t vi mô 30 2.3.2 Các y u t 45 61 3: K T QU NGHIÊN C U VÀ GI XU T 62 3.1 Mơ hình 62 3.2 63 3.3 65 3.4 71 3.5 74 79 K T LU N TÀI LI U THAM KH O PH L C 80 DANH M C CÁC KÝ HI U, CÁC CH VI T T T ADB (Asian Development Bank): N BCTC: Báo cáo tài CARICOM (Caribbean Community Caribbean CPI (Consumer price index): ECCU (Eastern Caribbean Currency Union Caribbean Eximbank: Ngân hàng IFS (International Financial Statistics IRS (Interest rate spread): NIM (Net interest margin): DANH M Trang mô 64 B ng 3.2: K t qu h i quy Pooled 65 B ng 3.3: K t qu h i quy Fixed effects 66 B ng 3.4: K t qu h i quy Random effects 66 B ng 3.5: K t qu ki 67 nh Hausman test Trang Di n bi n lãi su t ng t i ngân hàng t 2000 2013 27 29 th 2.3: T l Chi phí ho th 2.4: Chi phí ho ng T ng tài s n sinh lãi c a ngân hàng ng c a ngân hàng th 2.5: IRS chi phí ho ng/t ng tài s n c a ngân hàng 30 31 32 th 2.6: Thu nh p lãi c a ngân hàng 34 th 2.7: Thu nh p lãi/t ng tài s n IRS c a ngân hàng 36 th 2.8: T l n x u c a ngân hàng 37 th 2.9: T l n x u IRS t i ngân hàng 40 th 2.10: T ng tài s n sinh lãi c a ngân hàng 41 th 2.11: T l tài s n có tính l ng IRS t i ngân hàng 42 th 2.12: CPI IRS t i ngân hàng 46 th 2.13: Bi 48 ng lãi su t IRS t i ngân hàng th 2.14: GDP IRS t i ngân hàng 50 th 2.15: Lãi su t chi t kh u IRS t i ngân hàng 52 th 2.16: Di n bi n t giá t i Vi t Nam 53 th 2.17: Bi 59 ng c a t giá IRS t i ngân hàng M Lý ch U tài M t nh ng ch c bi t h th ng ngân hàng nói riêng t ng kinh t thông qua ch nhu c a h th ng i thu n l u qu gi a ngu n ti t ki m g (Interest rate spreads (IRS)) n Akinlo & Owoyemi IRS Ngân hàng IRS IRS o , Vì 2 - - , - ngh iv n lý ngân hàng ng ph m vi nghiên c u i i nghiên c u: lãi su ph n chi m th ph ng c a ngân hàng ic ng cho vay l n c a Vi t Nam Vietinbank, Vietcombank, ACB, Eximbank Sacombank pháp nghiên c u i ch ng: D a s li u th c t thu th sánh v i m c tiêu, ch tiêu c th t c nghiên c u so c ng: Thông qua d li u thu th c t Báo cáo tài có ki m toán c a ngân hàng t ch c qu c t d ng ph n m m Stata 11 phân tích h i quy d li u b s tìm m i quan h gi a y u t Nguyên t c phân tích: Khi phân tích y u t nguyên t nhân t khác ên c n IRS nghiên c u d a ng c a m t nhân t ta c nh 74 , nên GDP IRS 3.5 Theo mơ hình nghiên c u k t qu h i quy, chi phí ho t quan v i IRS cao IRS l n v ng v i k v u Chi phí ho ng/t ng tài s n c l i K t qu h p lý phù h p v i nhi u nghiên c u, gi m IRS c n thi t gi m chi phí ho t có th gi m chi phí ho ng/t ng tài s n ng c a ngân hàng Ngân hàng ng b ng nhi u cách, có th nâng cao hi u qu làm vi c c i 75 ng cơng ngh gi m chi phí tinh g n b máy qu n lý nh m c hi u qu cao nh t công vi c n phịng Thu nh p ngồi lãi/t ng tài s n quan h c chi u v i IRS mơ hình nghiên c u K t qu phù h p lý thuy t k v ng v th 2.7 qua u di n p t ho nh p t ho ng th gi m IRS, ngân hàng c ng d ch v , thu nh p t ho p p ngồi lãi, thơng ng kinh doanh ngo i h i, thu ng mua bán ch ng khoán kinh doanh, thu nh p t mua bán ch p t ho th ngân hàng c n nâng cao ch ngân hàng c nâng cao thu nh p t ho ng ph c v ng xuyên nghiên c u, kh ph m ngân hàng cung c p nh i, b u ng d ch v , ng hóa d ch v , s n ph m Các c i v i nh ng s n ng s n ph m, d ch v m i nh t nh m ph c v th a mãn cao nh t nhu c u c a khác hàng S c nh tranh v ch t ng d ch v gi a ngân hàng góp ph n khơng nh hoàn thi n Thu nh p t ho y ngân hàng không ng ng ng kinh doanh ngo i h i nh p lãi c a ngân hàng Các ngân hàng c n s d ng s n ph m vào thu p 76 ng quy n ch n, h ng k h n, h i, h i Bên c n t p trung nâng cao thu nh p c a ho bán ch ng mua c l p nh m ch nh m nâng cao ngu n thu nh p Ch n y u t ng ph c v c ng nhi i v i khách n ngu n thu nh p Ngân hàng ng xuyên t ch c cho nhân viên t p hu n hay theo h c l p giao ti ng ph t hành vi c ph n nâng cao ch N x ng thông qua ph n ánh c a khách hàng nh m góp ng c nh tranh v i ngân hàng khác n ng nhi n IRS Chính vi c n x u cao làm cho ngân hàng m t nhi u chi phí trích l p d p chi phí Th t v y, k t qu c a mơ hình h i quy nghiên c u cho th y n x v i IRS phù h p v i k v um th 2.9 so sánh IRS t l n x u t i ngân hàng cho th n di hàng c n thi t ph i gi m t l n x ngân hàng c n phát tri n h th c rõ ràng gi m IRS, ngân i gi m IRS i ro l n ngân hàng ) mô hình nghiê doanh 77 ngân hàng dành cho khách hàng Khách ong mơ hình cho Chirwa Mlachila (2004), Barajas nh i khác (2000), Brock Suarez (2000) Saunders Schumacher (2000) IRS d tr b t bu c có m i quan h thu n chi gi m IRS c a ngân hàng xu ng c n gi m t l d tr b t bu v y r i ro kho n c a h th ng ngân hàng s m c tiêu h IRS b m an toàn kho n c n thi n ph i cân nh c th c hi n y, vi u làm i gi a th c hi n 78 Nâng 79 Mơ hình nghiên c c xây d ng d a s li u thu th t ngu n d li u qu c t th c y t ng h p t Báo cáo tài chính th c có ki m tốn c a ngân hàng có th ph n l n t i Vi quan h gi a bi lãi/t ng tài s n, ch bi c l p vi mơ là: chi phí ho n ph n ánh m i ng/t ng tài s n, thu nh p ng n , r i ro kho n bi ng c a lãi su t, t c t chi t kh u, bi cl m phát, ng c a t giá n bi n ph thu c IRS K t qu cho th y IRS bi n: chi phí ho ng/t ng tài s n, ch lãi su t chi t kh u /t ng tài s n ngân hàng thông qua y ng n , t ng 80 K T LU N M c t c a vi c gi mang l i s gi m lãi su ng kinh t n u y u t pháp lu t, ch lãi su t cho vay ic tr xã h c th c hi n IRS nhi u y u t nh m gi m IRS c kích ch c ch n có m u ng, v y vi c s d ng nh ng y u t c nghiên c u k c th c hi n th c t Tuy nh ng bi n i t t c nh ng y u t n IRS m u c s d ng nghiên c u ch ngân hàng có th ph n l n t i Vi t Nam ch không ph i toàn b ngân hàng t i Vi nh ng y u t c Bài nghiên c u góp ph n làm rõ nh ng y u t kh o n ph n IRS t nh i c a Vi t Nam làm tham n IRS thông qua nh ng bi n TÀI LI U THAM KH O Tài li u ti ng Vi t Ngân hàng c Vi t Nam www.sbv.gov.vn Ngân hàng phát tri n Châu Á www.adb.org i C ph n Quý 3/2013 www.acb.com.vn i C ph t Nam, Báo cáo tài Quý n Quý 3/2013 www.vietinbank.vn i C ph n Ngo t Nam, Báo cáo tài Quý n Quý 3/2013 www.vietcombank.com.vn Ngân h i C ph n Quý 3/2013 www.sacombank.com.vn i C ph n Xu t Nh p Kh u Vi t Nam, Báo cáo tài Quý n Quý 3/2013 www.eximbank.com.vn Tài li u ti ng Anh Akinlo, Owoyemi, 2012 The Determinants of Interest Rate Spreads in Nigeria: An Empirical Investigation Modern Economy, 3, 837-845 Angbazo, 1997 Commercial bank Net Interest Margins Default Risk, Interest-Rate Risk, and Off-Balance Sheet Banking Journal of banking and Finance, Vol 21, No 1, 55-87 Barajas, Steiner and Salazar Interest Spreads in Banking in Colombia, 1975-96 Journal of Development Economics, Vol 88, 192-204 Beck and Hesse, 2006 Bank Efficiency, Ownership and Market Structure: Why Are Interest Spreads So High in Uganda? World Bank Policy Research Working Paper, 4027 Brock and Suarez, 2000 Understanding the Behaviour of Bank Spreads in Latin America Journal of Development Economics, Vol 63, 113-135 Brock, P and Franken, 2002 Bank Interest Margins Meet Interest Rate Spreads: How Good is Balance Sheet Data for Analysing the Cost of Financial Intermediation? Central Bank of Chile Brock, P and Suárez, L, 2000 Understanding the Behaviour of Bank Spreads in Latin America Journal of Development Economics, 71(2), 291-299 Chirwa and Mlachila, 2004 Financial Reforms and Interest Rate Spreads in the Commercial Banking System in Malawi IMF Staff Papers, Vol 51, No 1, 96-122 Claessens, S., Kunt, A., Huizinga, H., 2001 How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets? Journal of Banking and Finance, Vol 25, 891-911 10 Eastern Caribbean Central Bank, Research Department, 2007, Determinants Of Commercial Banks Interest Rate Spreads: Some Empirical Evidence From The Eastern Caribbean Currency Union 11 Enendu, 2003 Determinants of Commercial Bank Interest Rate Spreads in a Liberalized Financial System: Empirical Evidence form Nigeria 1989-2000 Economic and Financial Review, Vol 41, No 12 Espinosa Ger net interest margin in the 2000s: Amacro-accounting international perspective Journal Of International Money And Finance 30 (2011) 1214-1233 13 International Monetary Fund, IMF Working Paper, Monetary and Capital Markets Department, 2007, Interest Rate Spreads in English-Speaking African Countries 14 Kunt, A and Huizinga, 1999 Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence The World Bank Economic Review, Vol 3, 379-408 15 Moore, W and Craigwell, 2000 Market Power and Interest Rate Spreads in the Caribbean Central Bank of Barbados 16 Peria, S., Mody, A., 2004 How Foreign Participation and Market Concentration Impact Bank Spreads: Evidence from Latin America Journal of Money, Credit, and Banking, 36(3), 511-537 17 Quaden, 2004 Efficiency and Stability in an Evolving Financial System 18 Randall, 1998 Interest Rate Spreads in the Eastern Caribbean IMF Working Paper 19 Saunders and Schumacher, 2000 The Determinants of Bank Interest Rate Margins: An International Study Journal of International Money and Finance, Vol.19, No.6, 813-832 20 Wong, 1997 On the Determinants of Bank Interest Margins under Credit and Interest Rate Risks Journal of Banking and Finance, Vol 21, No 2, 251-271 21 World Bank, Policy Research Working Paper 4267, 2007, Financial Intermediation in the Pre-Consolidated Banking Sector in Nigeria 22 Th ng kê tài qu c t IFS http://elibrary-data.imf.org/DataExplorer.aspx PH L C Ph l c 1: Chi phí ho ng c a ngân hàng chi phí ho ng/t ng tài s n tính: tri u 2009Q3 ACB 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 ng 2013Q3 425,190 452,499 442,378 468,347 570,894 556,637 564,881 678,187 747,489 1,007,631 817,552 993,283 993,120 1,240,261 818,570 857,245 925,467 1,359,006 2,116,775 1,269,871 1,631,070 1,607,420 2,071,828 1,908,887 3,713,372 3,133,944 830,950 2,140,310 3,157,134 1,635,157 2,330,674 2,526,985 2,047,008 2,122,232 VCB 950,970 1,251,979 692,147 1,419,865 1,012,313 1,285,318 1,266,714 1,145,866 1,280,156 1,862,175 1,392,196 1,031,853 1,583,791 1,895,139 1,323,370 1,264,808 1,552,310 EXIMBANK 227,844 349,314 190,763 222,934 263,167 348,424 310,397 381,603 471,672 741,690 437,001 475,945 585,955 792,436 489,628 479,489 501,335 SACOMBANK 350,763 525,341 427,032 445,327 484,277 587,472 574,855 682,961 924,457 1,212,478 783,488 952,505 979,395 1,376,983 1,059,110 936,767 1,077,635 VIETINBANK Ngu n: t ng h p t BCTC c a ngân hàng 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 ACB 0.002508 0.002629 0.002562 0.002679 0.003208 0.002749 0.002731 0.002936 0.002857 0.003613 0.003101 0.003912 0.004692 0.007074 0.004683 0.005084 0.005789 VIETINBANK 0.006019 0.008654 0.004829 0.00555 0.005012 0.005653 0.00483 0.00943 0.007569 0.001805 0.00527 0.007815 0.003693 0.00463 0.005066 0.003918 0.004018 VCB 0.004225 0.004908 0.002752 0.005764 0.003895 0.004186 0.003818 0.003325 0.00381 0.005053 0.003882 0.002635 0.003805 0.004575 0.00316 0.002899 0.003533 EXIMBANK 0.003624 0.00529 0.002968 0.003025 0.002749 0.002658 0.002252 0.002671 0.003212 0.004038 0.002555 0.002558 0.003642 0.004653 0.003074 0.003067 0.003244 SACOMBANK 0.00357 0.005048 0.004117 0.003923 0.003831 0.004143 0.004103 0.004846 0.006141 0.008652 0.005615 0.006657 0.006681 0.009121 0.006723 0.005876 0.006873 Ph l c 2: Thu nh p lãi c a ngân hàng thu nh p ngồi lãi/t ng tài s n tính: tri u 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 ACB 441,904 302,593 312,439 564,648 175,718 VIETINBANK 804,496 162,992 501,141 536,874 VCB 671,995 251,138 762,870 EXIMBANK 148,929 163,247 SACOMBANK 246,281 624,432 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 348,608 235,801 39,893 75,504 474,493 1,128,475 790,787 713,331 311,249 717,412 1,167,251 692,052 363,182 92,185 106,357 172,298 411,052 188,898 430,409 459,468 225,040 288,366 213,341 2011Q4 2013Q1 2013Q2 ng 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q3 375,355 243,820 -17,611 -1,001,018 -499,766 115,459 360,465 397,230 205,240 534,060 594,659 778,583 698,206 1,518,718 562,663 918,720 1,201,998 -268,578 2,015,443 773,554 843,073 851,074 1,655,700 1,006,831 1,071,560 1,110,491 63,950 82,928 612,336 -28,383 33,212 74,890 388,020 66,810 205,217 289,254 306,097 229,588 266,337 360,864 408,559 20,710 -293,821 355,182 -5,347 414,956 Ngu n: t ng h p t BCTC c a ngân hàng 2009Q3 2009Q4 2010Q1 ACB 0.002607 0.001758 0.00181 VIETINBANK 0.003563 0.000666 VCB 0.002985 EXIMBANK SACOMBANK 2010Q2 2010Q3 2010Q4 0.00323 0.000987 0.001722 0.001906 0.001827 0.001479 0.000985 0.003034 0.001264 0.002369 0.002472 0.001434 0.002507 0.006001 0.004149 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 0.00114 0.000173 0.000289 0.001346 0.000925 -6.9E-05 -0.00473 -0.00285 0.003079 0.002001 0.001812 0.000496 0.00116 0.001464 0.001927 0.001577 0.00276 0.003801 0.002086 0.001054 -0.0008 0.005469 0.002157 0.002153 0.001443 0.0018 0.003135 0.00137 0.000448 0.000565 0.003333 -0.00017 0.004047 0.00178 0.002034 0.001523 0.002172 0.001525 0.001901 0.002586 2013Q1 2013Q2 2013Q3 0.00066 0.002138 0.002485 0.003017 0.001128 0.001759 0.002275 0.002045 0.003997 0.002404 0.002456 0.002528 0.000179 0.000466 0.002278 0.000419 0.001313 0.001871 0.002856 0.000141 -0.00195 0.002255 -3.4E-05 0.002647 Ph l c 3: Ch ng n t i ngân hàng 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 ACB 0.35% 0.41% 0.49% 0.37% 0.35% 0.34% 0.39% 0.79% 1.07% 0.86% 1.17% 1.53% 2.08% 2.48% 2.87% 2.97% 3.33% VIETINBANK 1.47% 0.60% 0.70% 0.98% 0.82% 0.66% 0.72% 1.52% 1.37% 0.74% 1.82% 2.45% 2.57% 1.46% 1.66% 2.07% 2.44% VCB 2.37% 2.41% 3.26% 4.12% 3.03% 2.78% 2.71% 3.44% 3.92% 2.01% 2.84% 3.47% 3.21% 2.39% 3.21% 2.80% 2.97% EXIMBANK 2.34% 1.83% 2.09% 1.81% 1.40% 1.42% 1.39% 1.46% 1.50% 1.61% 1.98% 1.73% 1.89% 1.32% 1.24% 1.49% 1.80% SACOMBANK 0.66% 0.64% 0.76% 0.62% 0.57% 0.52% 0.56% 0.98% 0.57% 0.56% 0.80% 1.28% 1.43% 2.07% 2.30% 2.55% 2.27% Ngu n: t ng h p t BCTC c a ngân hàng Ph l c 4: R i ro kho n c a ngân hàng 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 ACB 20.15% 26.26% 23.03% 20.74% 15.50% VIETINBANK 9.15% 12.81% 11.30% 13.99% VCB 19.30% 30.36% 30.02% EXIMBANK 28.04% 24.13% SACOMBANK 24.05% 25.24% 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 23.69% 34.00% 27.52% 31.99% 34.29% 25.57% 27.17% 24.82% 20.06% 14.86% 10.81% 9.34% 13.72% 15.70% 15.47% 12.66% 13.27% 17.77% 7.68% 8.62% 11.42% 14.43% 13.33% 16.61% 14.70% 21.41% 22.08% 29.83% 29.80% 34.30% 30.15% 32.94% 32.46% 32.15% 32.62% 21.21% 22.02% 30.33% 24.83% 25.90% 24.97% 25.31% 30.53% 32.05% 32.37% 30.72% 40.28% 39.76% 38.69% 44.62% 42.86% 38.10% 34.16% 33.40% 23.69% 17.37% 21.82% 22.97% 21.68% 21.14% 20.74% 17.05% 17.29% 20.27% 19.24% 14.51% 13.63% 12.51% 11.33% Ngu n: t ng h p t BCTC c a ngân hàng Ph l c 5: Các y u t 2008Q 2009Q 2009Q 2009Q 2009Q 2010Q 2010Q 2010Q 2010Q 2011Q 2011Q 2011Q 2011Q 2012Q 2012Q 2012Q 2012Q 2013Q 2013Q 2013Q CPI 2008Q 4 4 150 149 151 152 153 156 163 165 167 173 183 197 204 208 213 214 216 222 227 228 231 15 10 7 8 8 12 14 14 15 14 11 10 7 16,676 16,884 17,506 17,783 17,818 18,091 18,726 18,988 19,276 19,494 20,231 20,697 20,722 20,977 20,897 20,878 20,865 20,853 20,882 20,970 21,157 INTEREST RATE EXCHANG E RATE Ngu n: t ng h p t d li u c a IFS ADB 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2.42 4.60 7.50 8.46 8.59 10.84 12.80 19.37 22.53 19.83 15.93 8.57 5.63 6.96 6.91 6.55 7.02 1.53 0.58 0.58 0.50 0.00 0.50 1.89 2.75 2.36 1.26 0.50 1.73 2.38 2.16 1.29 1.29 0.96 6.04 6.9 5.84 6.44 7.18 7.34 5.57 5.68 6.07 6.1 4.75 4.8 5.05 5.44 4.76 5.54 5.00 5.33 6.00 6.00 6.00 6.62 8.28 12.67 13.00 13.00 12.80 10.52 8.00 7.92 6.94 5.47 5.00 432 239 436 543 506 335 531 657 574 311 136 107 50 19 13 53 137 VOLATILITY OF INTEREST RATE DISCOUNT RATE VOLATILITY OF EXCHANGE RATE ... lãi c a ngân hàng 34 th 2.7: Thu nh p lãi/ t ng tài s n IRS c a ngân hàng 36 th 2.8: T l n x u c a ngân hàng 37 th 2.9: T l n x u IRS t i ngân hàng 40 th 2.10: T ng tài s n sinh lãi c a ngân hàng. .. phí qu th ph n /T ng p cho r c tính b ng: H ao Qua ng v n c a ngân hàng ng c a h th ng Th ph n cho vay cao cho vay c a ngân hàng / T n IRS: D c a h th ng Các ngân hàng chi hàng l n có m ng c th... vay, n u ngân hàng có th ph nh lãi su m s bi khơng có th ph n cao s nâng lãi su ng lãi su t Các ngân hàng thu hút ngu n ti n g cao lãi su t cho vay Khi lãi su t cho vay cao s ph cao, r ng ngành