Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Luận văn thạc sĩ Đại học Kinh tế TP.HCM, 2014

B GIÁO D O I H C KINH T TP.H CHÍ MINH CÁC Y U T N T SU T SINH L I T I I VI T NAM Chuyên ngành: Tài Mã s : 60340201 Ngân hàng LU NG D N KHOA H C : PGS.TS Nguy n Minh Ki u Tp H Chí Minh L Tơi tên Tr riêng c is ng Trinh, u ng d n c a PGS.TS Nguy n Minh Ki u S li u th ng kê trung th c N i dung k t qu nghiên c c công b b t k cơng trình cho t i th trích d n c a tác gi ng m hi n M i s li u c ghi ngu n tham kh o rõ ràng Tp.H Tác gi M CL C TRANG PH BÌA L M CL C DANH M C CÁC B NG BI U DANH M C CÁC HÌNH BI TH PH N M U 1 V nghiên c u M c tiêu nghiên c u Ph ng nghiên c u u h c ti n c tài K t c u c a lu LÝ THUY T V T SU T SINH L I C A NGÂN HÀNG I 1.1 Khái ni m v t su t sinh l i hi u qu ho ng kinh doanh c a NHTM 1.2 Các t s ch y ng kh i c a NHTM 1.2.1 T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) 1.2.2 T l thu nh p v n ch s h u (ROE) 1.2.3 T l thu nh p c n biên 1.3 Các y u t n t su t sinh l i c a NHTM 10 1.3.1 Các y u t bên 11 1.3.2 Các nhân t bên 16 lý thuy t SCP (Structure Conduct Performance): 19 Tóm t 21 MƠ HÌNH, D LI NG MƠ HÌNH NGHIÊN C U T SU T SINH L I T I VI T NAM 22 2.1 Mơ hình gi thuy t nghiên c u 22 2.1.1 Mơ hình nghiên c u 22 2.1.2 Mô t bi n nghiên c u gi thuy t nghiên c u 22 2.2 D li u nghiên c u 26 ng mơ hình: 28 2.3.1 Phân tích h i quy 28 2.3.2 L a ch n mơ hình h i quy 31 2.3.3 Ti n hành th t c ki nh 32 Tóm t 34 C TÌNH HÌNH HO NG C A NGÀNH NGÂN HÀNG VI T NAM VÀ K T QU NGHIÊN C U CÁC Y U T NT SU T SINH L I T I VI T NAM 35 c v tình hình ho ng c a ngành ngân hàng t i Vi n 2006 2013 35 3.1.1 Quy mô tài s n v n ch s h u: 36 3.1.2 Ho ng tín d ng v n 38 3.1.3 Kh i c a ngân hàng 42 3.1.4 Th ph n c a ngân hàng 43 3.1.5 M ng hóa s n ph m, d ch v 44 3.2 Phân tích th ng kê mơ t : 44 3.2.1 Các bi n bên 46 3.2.2 Các bi n bên 51 3.3 K t qu h i quy mơ hình 54 3.3.1 H i quy bi n ROA theo bi c l p bên 54 3.3.2 H i quy bi n ROA theo bi c l p bên bên 57 3.3.3 Th o lu n k t qu nghiên c u 60 Tóm t 64 CÁC GI I PHÁP NH M NÂNG CAO T SU T SINH L I T I I VI T NAM 66 i v i NHTM 66 n ch s h u 66 y m nh ho ng tín d ng v n v i vi c c i thi n hi u qu tín d ng 67 4.1.3 Nâng cao hi u qu qu n tr kho n 70 4.1.4 Nâng cao hi u qu qu n lý chi phí 71 4.2 H tr t phía Chính ph c 72 4.2.1 nh kinh t m soát l m phát 72 4.2.2 Hoàn thi nh pháp lu th ng k tốn thơng tin báo cáo 73 ng công tác th thông tin d li u c a h th ng ngân nâng cao kh báo ngành 74 Tóm t 75 K T LU N 76 TÀI LI U THAM KH O PH L C DANH M C CÁC B NG BI U B ng 2.1 - B ng mô t tóm t t bi c l p mơ hình nghiên c u B ng 3.1 S B ng 3.2 Th ng kê mô t bi n ph thu c (ROA) bi B ng 3.3 K t qu phân tích h i quy ROA theo bi B ng 3.4 ng NHTM t i Vi K t qu phân tích h i quy ROA theo bi B ng 3.5 n 2006 T ng h p k t qu h i quy 2013 c l p bên c l p bên c l p bên bên DANH M C CÁC HÌNH BI Hình 2.1 ut Hình 3.1 n ROA th th hi n ch s t ng t ng tài s n t v n t có c a h th ng NHTM Vi Hình 3.2 Bi n 2009 th hi n t ngân hàng Vi n 2006 Hình 3.4 ng v Hình 3.5 ng c a h th ng ngân hàng 2013 th th hi n t n 2006 ng c a h th ng 2013 th th hi n t Vi ng 2013 tín d ng t ng v n 2006 Hình 3.3 TH ng tín d ng c a h th ng ngân hàng Vi t 2013 th th hi n t l th ng ngân hàng Vi i gi n 2006 tín d ng v ng c a h 2013 Hình 3.6 th th hi n t l ROA trung bình c a m u nghiên c u theo th i gian Hình 3.7 th th hi n t l ETA ROA trung bình c a m u nghiên c u theo th i gian Hình 3.8 th th hi n t l LTA, DTA LIQ trung bình c a m u nghiên c u theo th i gian Hình 3.9 th th hi n t l NETA ROA trung bình c a m u nghiên c u theo th i gian Hình 3.10 th th hi n t l NIGI trung bình c a m u nghiên c u theo th i gian Hình 3.11 th th hi n t ng GDP (g) c a Vi n 2006 2013 t l ROA trung bình c a m u nghiên c u theo th i gian Hình 3.12 n 2006 Hình 3.13 th th hi n lãi su t th c (%) t l l m phát (%) c a Vi t Nam giai 2013 th th hi n ch s HHI c a m u nghiên c n 2006 2013 1 Trong su t hai th p niên qua, s c a n hi u qu ho nh ch b i hi n s c kh e tài kh có kh m c s d ng m t cách t i n d ng h t nh n kh ng th i c a t ch c N u m t ngân hàng ng sinh l i ch ng t nh ng ngu n l t ng kinh doanh i nhu n V y nh ng y u sinh l i c a ngân hàng chúng n vi c s d ng ngu n l c vi c t n d ng nh nh ng nhân t h tr nh ng nhân t gây tr ng tm cl i nhu n cao nh t? Trong s nh ch tài chính, c t lõi h th ng tài i (NHTM) m t ph n Vi n nói chung Nó gi vai trò quan tr ng vi c thu hút v n nhàn r i n n kinh t nh m cung c p tín d ng cho nh o n n t ng cho s phát tri n kinh t Do v y, vi c n m rõ nh ng y u t n hi u qu ho ng c a ngân hàng nói chung t su t sinh l i nói riêng th c s c n thi t quan tr ng, không ch i v i nhà qu n lý ngân hàng mà cị i iv nh làm sách Trong tài li u nghiên c u v v i n kh c nghiên c u t m m c dù m i nghiên c t khác H u h t chúng tr này, nh ng y u t n t s c n vi u v n, kho n vay khơng có kh sốt chi phí nh ng y u t quan tr ng quy nh y u ng l i nhu u i vi c ki m nh l i nhu n cao hay th p Bên c nh nh ng y u t n i t i bên ngân hàng, t su t sinh l i c a ngân hàng ch u ng t y u t kinh t (GDP), lãi su t, t l l m phát, m c nh tranh c a th ng kinh t hi m c ng kinh t ng Nh ng y u t ph thu c vào sách kinh t ng phát tri n th iv ch y ng tài c a m i qu c gia nhi c, vi c ki m soát s c d a vào ch s i Qu Ti n t th gi i (IMF), bao g m ch s l i nhu n, hi u qu s d ng v n, ch an toàn v n, Trong FSIs r t có ích vi t ic ng c nh ch tài v i n n kinh t hi u rõ m ng c a nhân t xây d ng kinh doanh cu ngân hàng, tác gi t ng cú ng ho ng su t sinh l i c a NHTM Vi t Nam, t ho n c m i quan h liên k t s c có th làm cho nh ng t ch T th c t ng tài s n, c kh nh ch tài chính, chúng khơng th ti m n gi a ho nh tài nt ng tài nghiên c u Các y u n t su t sinh l i t i Vi th c hi n lu Trong nh n kinh t Vi t Nam có nh ng chuy n bi n tích c c v i vi c m c a h i nh p kinh t qu c t Tuy v y, n n kinh t ch u khơng nh ng tiêu c c c a tài ngân hàng th c bi ng t kh ng ho ng kinh t cho khu v c s n xu t kinh doanh b trì tr , nhi u doanh nghi p b thua l th m chí phá s n ng tiêu c n ho c u tác ng tín d ng c a ngân hàng, làm gi m l i nhu n c a ngân hàng kéo theo t su t sinh l i c a ngân hàng M c tiêu c a nghiên c gi nh nh ng y u t su t sinh l i t i NHTM Vi t Nam thông qua nh l ic lý thuy t v t su t sinh t qu nghiên c u c a tác gi vào mơ hình y u t ng v i k t qu h i quy, tác gi nt c n t su t sinh l i t i NHTM Vi t Nam xu t nh ng gi i pháp ki n ngh nh m nâng cao t su t sinh l i t i NHTM Vi t Nam ng T m c tiêu trên, câu h i nghiên c u Nh ng y u t n t su t sinh l i c a NHTM Vi t Nam? Nh ng y u t kinh t u trúc th n t su t sinh l i c a NHTM Vi t Nam? M chi ng c a y u t trên, g m c nh ng y u t i v i t su t sinh l i c a NHTM Vi t Nam Bài lu n hành nghiên c u y u t n t su t sinh l i c a NHTM Vi t Nam m u g m 23 ngân hàng (bao g m c NHTM NHTM c ph n) mà tác gi có th thu th c a m i ngân hàng c s li u t báo cáo tài nt m i c ph n (TMCP) g n Vi t Nam (BIDV), ngân hàng TMCP Ngo t Nam (Vietcombank), ngân hàng t Nam (Vietinbank) c c ph n hóa sốt v i t l c ph n l n nh t nên v c v n n m quy n ki m c x p kh i NHTM c Các ngân hàng l i thu c kh i NHTM c ph n v i quy mô khác (chi ti t xem ph l c 1) Bên c nh vi c thu th p s li u t báo cáo tài c a ngân hàng, tác gi p s li u v ch s kinh t ng GDP, lãi su t th c, t l l m phát v i ch s tài khác c a Vi t Nam theo s li u th ng kê c a Ngân hàng th gi i (Worldbank) Ph Bài lu d ng ph n m m Eview Tác gi s d ng k thu t phân tích h li u b ng v i s h tr c a n i (Balanced panel data) K thu t cho phép nghiên c u nh h d ng c a s phát tri n kinh t n l i nhu n sau ki hàng, giúp gi m thi u s c tính c a ngân ng n gi a bi n, b c t u qu m chung nghiên c u v t su t sinh l i c a ngân hàng s d ng d ng hàm h i quy hình phân tích u này, mơ c s d ng Ngồi ra, tác gi s d ng m t s th ng kê t ng h p nh c v tình hình ho n t su t sinh l i c a NHTM c a NHTM Vi t Nam th i gian 2006 ng Vi t 2013 Vi c nghiên c u y u t Nam r t c n thi t b i c nh hi n V lý thuy t, nghiên c u góp ph n b sung nh ng ki n th c b ích c tài ngân hàng cung c p m ng c a y u t mô c ng nh c u t kinh t n t su t sinh l i c a ngân hàng V phía ngân hàng, nghiên c u có th h tr cho nhà qu n lý vi t su t sinh l i c a ngân hàng m t i ngân hàng y u t t di c nh mm có th ng kinh t ng c a y u t nh chi Vì v y, h có th nh n m y u c a b n thân ngân hàng Bên c c nh ng r i ro ti m n ho vi c ho i y u t n i n lý có m c ho ng phát tri ng c i tác v ng ch n cho ngân hàng V phía nhà làm sách, nghiên c u có th giúp h gi s ng c a nh c n t su t sinh l i c a NHTM m t cách thuy t ph vi c ho nh nh ng sách kinh t h p lý nh m nâng cao t su t sinh l i c a NHTM, n nh th y phát tri n kinh t Sum 0,1981 2,45545 2,8881 18,407 4,8105 Sum Sq Dev 0,0011 0,1941 0,1379 9,1465 0,5529 2,92E-05 Observations 8 8 0,0208 0,2140 0,0830 0,0034 0,0003 8 8 Seabank ROA DTA ETA LIQ LTA MS NETA NIGI Mean 0,0074 0,4004 0,1121 0,7757 0,3097 0,0230 0,0079 0,1058 Median 0,0087 0,4065 0,1037 0,8281 0,3222 0,0234 0,0084 0,0824 Maximum 0,0150 0,4531 0,1809 1,0276 0,4208 0,0348 0,0126 0,2430 Minimum 0,0007 0,3398 0,0548 0,5309 0,1943 0,0153 0,0040 0,0196 Std Dev 0,0055 0,0424 0,0478 0,1923 0,0792 0,0060 0,0028 0,0751 Skewness -0,1014 -0,2746 0,4528 -0,1413 -0,0988 0,7269 0,1581 0,6611 Kurtosis 1,5261 1,8557 1,8252 1,4573 1,8364 3,0399 2,1267 2,2918 Sum 0,0591 3,2034 0,8966 6,2059 2,4778 0,1837 0,0633 0,8461 Sum Sq Dev 0,0002 0,0126 0,0160 0,2588 0,0439 0,0003 Observations 8 8 8 5,65E-05 0,0395 8 (Ngu n: K t qu tính tốn t Eview 8) Ph l c K t qu h i quy ROA theo bi p Mơ hình Pooled (1a) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/07/14 Time: 00:04 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 184 Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient ETA LTA DTA LIQ NETA NIGI 0,034204 0,008002 0,001563 0,003038 -0,265727 0,003702 Std Error t-Statistic 0,007000 4,885972 0,003627 2,206064 0,000736 2,124848 0,001317 2,306536 0,065824 -4,036960 0,005485 0,675075 Prob 0,0000 0,0287 0,0350 0,0222 0,0001 0,5005 MS C 0,001258 0,002996 0,008575 0,001996 0,146672 1,500552 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,294007 0,265928 0,005793 0,005907 690,8011 10,47061 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,8836 0,1353 0,011815 0,006762 -7,421751 -7,281971 -7,365097 1,376413 Mơ hình Pooled (2a) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/06/14 Time: 17:29 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 161 White period standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient ETA ETA(-1) LTA DTA DTA(-1) LIQ NETA NIGI MS C 0,046603 -0,002445 0,006709 0,001415 0,001186 0,002864 -0,331873 0,002277 0,005778 0,003060 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,320916 0,280441 0,005879 0,005219 603,6733 7,928722 0,000000 Std Error t-Statistic 0,014337 3,250652 0,007220 -0,338591 0,004613 1,454495 0,000463 3,058161 0,000649 1,827982 0,001576 1,817863 0,115783 -2,866324 0,006870 0,331417 0,012397 0,466049 0,002672 1,145096 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Ph l c K t qu h i quy ROA theo bi Mô hình FEM (1a) Dependent Variable: ROA Prob 0,0014 0,7354 0,1479 0,0026 0,0695 0,0711 0,0047 0,7408 0,6419 0,2540 0,011552 0,006930 -7,374823 -7,183431 -7,297110 1,449155 FEM Method: Panel Least Squares Date: 08/07/14 Time: 00:10 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 184 Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA LTA DTA LIQ NETA NIGI MS C 0,021724 0,003445 0,000155 0,002407 -0,339019 0,000709 0,007865 0,009678 3,449114 0,777417 0,208934 1,619264 -5,486624 0,129608 0,295828 2,998748 0,0007 0,4381 0,8348 0,1074 0,0000 0,8970 0,7678 0,0032 0,006299 0,004431 0,000742 0,001487 0,061790 0,005467 0,026588 0,003227 Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,544979 0,459293 0,004972 0,003807 731,2131 6,360191 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,011815 0,006762 -7,621881 -7,097707 -7,409427 1,989126 Mơ hình FEM (2a) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/07/14 Time: 00:18 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 161 Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA ETA(-1) LTA DTA 0,022378 -0,008286 0,002523 0,000161 1,938621 -1,172659 0,513978 0,215860 0,0547 0,2431 0,6081 0,8294 0,011543 0,007066 0,004908 0,000746 DTA(-1) LIQ NETA NIGI MS C -0,000129 0,003149 -0,362024 -0,001666 0,006436 0,011243 0,000814 0,001602 0,070849 0,006445 0,041529 0,003903 -0,158260 1,965971 -5,109787 -0,258418 0,154977 2,880748 0,8745 0,0514 0,0000 0,7965 0,8771 0,0046 Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,562799 0,457735 0,005103 0,003360 639,1215 5,356737 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,011552 0,006930 -7,541882 -6,929429 -7,293202 2,156422 Ph l c K t qu h i quy ROA theo bi Mơ hình REM (1a) Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/07/14 Time: 00:19 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 184 Swamy and Arora estimator of component variances White period standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA LTA DTA LIQ NETA NIGI MS C 0,028076 0,006042 0,000710 0,002922 -0,304529 0,001273 0,000334 0,006386 3,696821 1,522040 1,879400 1,753494 -3,723386 0,247054 0,029405 2,423304 0,0003 0,1298 0,0618 0,0813 0,0003 0,8052 0,9766 0,0164 S.D Rho 0,007595 0,003970 0,000378 0,001666 0,081788 0,005151 0,011350 0,002635 Effects Specification Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics 0,002413 0,004972 0,1906 0,8094 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0,225185 0,194368 0,005135 7,307270 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0,006957 0,005721 0,004640 1,652970 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0,277222 0,006047 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0,011815 1,314747 Mơ hình REM (2a) Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/07/14 Time: 02:25 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 161 Swamy and Arora estimator of component variances White period standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA ETA(-1) LTA DTA DTA(-1) LIQ NETA NIGI MS C 0,043656 -0,002392 0,006209 0,001243 0,000982 0,003052 -0,338058 0,001335 0,005098 0,003976 3,138545 -0,344639 1,386316 2,951673 1,653234 2,085166 -3,052937 0,206158 0,407467 1,463239 0,0020 0,7308 0,1677 0,0037 0,1004 0,0387 0,0027 0,8369 0,6842 0,1455 S.D Rho 0,013910 0,006940 0,004479 0,000421 0,000594 0,001464 0,110732 0,006477 0,012511 0,002717 Effects Specification Cross-section random Idiosyncratic random 0,000989 0,005103 0,0362 0,9638 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic 0,296216 0,254269 0,005697 7,061605 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0,010279 0,006598 0,004902 1,522085 Prob(F-statistic) 0,000000 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Ph l c 0,319581 0,005229 Mean dependent var Durbin-Watson stat K t qu ki 0,011552 1,426784 l a ch n gi a FEM theo mô hình h i quy ROA theo bi Pooled c l p bên i v i mơ hình FEM (1a) Redundant Fixed Effects Tests Equation: FEM_CROSS_1A Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f Prob Cross-section F Cross-section Chi-square 3,860917 (22,154) 80,823956 22 0,0000 0,0000 i v i mơ hình FEM (2a) Redundant Fixed Effects Tests Equation: FEM_CROSS_2A Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Cross-section F Cross-section Chi-square Ph l c 3,244074 70,896570 d.f Prob (22,129) 22 0,0000 0,0000 K t qu ki l a ch n gi a REM theo mơ hình h i quy ROA theo bi c l p bên i v i mơ hình REM (1a) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM_CROSS_1A Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f 0,000000 Prob 1,0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero ** WARNING: robust standard errors may not be consistent with FEM assumptions of Hausman test variance calculation i v i mơ hình REM (2a) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM_CROSS_2A Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Test Summary Cross-section random 0,000000 Prob 1,0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero ** WARNING: robust standard errors may not be consistent with assumptions of Hausman test variance calculation Ph l c K t qu ki i v i mơ hình REM (2a) Wald Test: Equation: HOIQUY_U2A Test Statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 1,264080 11,37672 (9, 151) 0,2609 0,2508 Null Hypothesis: C(1)=C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C(8)=C(9)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err 0,000446 -0,000140 3,17E-05 -6,56E-06 1,55E-06 -2,84E-05 -0,001238 -5,42E-05 -4,25E-05 C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) Value 0,000177 0,000120 5,94E-05 1,48E-05 1,40E-05 2,45E-05 0,001202 9,49E-05 0,000162 Restrictions are linear in coefficients Ph l c 10 K t qu ki i v i mơ hình REM (2a) Wald Test: Equation: HOIQUY_UA Test Statistic Value df Probability t-statistic F-statistic Chi-square 9,855245 97,12586 97,12586 137 (1, 137) 0,0000 0,0000 0,0000 Value Std Err 0,818729 0,083075 Null Hypothesis: C(1)=-0.5 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) 0,5 + C(1) Restrictions are linear in coefficients Ph l c 11 K t qu h i quy ROA theo bi theo c l p bên bên ngồi p Mơ hình Pooled (1b) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/12/14 Time: 02:42 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 184 Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA LTA DTA LIQ NETA NIGI MS G RINT INF HHI C 0,033651 0,009070 0,001598 0,002222 -0,188914 0,001639 0,001374 -0,008148 -0,182726 -0,097619 -0,020275 0,017480 4,659327 2,545605 2,153311 1,686541 -2,614321 0,306669 0,165471 -0,079422 -2,842455 -2,503298 -0,968721 1,790168 0,0000 0,0118 0,0327 0,0935 0,0097 0,7595 0,8688 0,9368 0,0050 0,0132 0,3340 0,0752 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid 0,347423 0,305688 0,005634 0,005460 0,007222 0,003563 0,000742 0,001318 0,072261 0,005345 0,008304 0,102588 0,064284 0,038996 0,020929 0,009765 Mean dependent var 0,011815 S.D dependent var 0,006762 Akaike info criterion -7,456949 Schwarz criterion -7,247279 Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 698,0393 8,324572 0,000000 Hannan-Quinn criter -7,371967 Durbin-Watson stat 1,455818 Mơ hình Pooled (2b) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/12/14 Time: 02:42 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 161 Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA ETA(-1) LTA DTA DTA(-1) LIQ NETA NIGI MS G RINT INF HHI C 0,044106 0,000561 0,008362 0,001458 0,001779 0,002237 -0,273154 -0,000288 0,006253 -0,044935 -0,194550 -0,100158 -0,070502 0,024425 3,590940 0,075528 2,215182 1,986929 2,634791 1,495417 -3,311326 -0,047328 0,613885 -0,445400 -2,999869 -2,564133 -1,533850 2,469381 0,0004 0,9399 0,0283 0,0488 0,0093 0,1369 0,0012 0,9623 0,5402 0,6567 0,0032 0,0113 0,1272 0,0147 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Ph l c 12 0,387399 0,333223 0,005659 0,004708 611,9672 7,150791 0,000000 0,012283 0,007429 0,003775 0,000734 0,000675 0,001496 0,082491 0,006079 0,010187 0,100887 0,064853 0,039061 0,045964 0,009891 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat K t qu h i quy ROA theo bi Mơ hình FEM (1b) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares 0,011552 0,006930 -7,428163 -7,160215 -7,319366 1,582900 c l p bên bên Date: 08/12/14 Time: 02:42 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 184 White diagonal standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA LTA DTA LIQ NETA NIGI MS G RINT INF HHI C 0,021147 0,006088 9,71E-05 0,001700 -0,261575 -0,000929 0,014659 -0,063794 -0,177848 -0,094668 -0,008260 0,024620 2,450607 0,930423 0,289432 0,653586 -2,514650 -0,178300 0,697536 -0,728917 -3,334817 -2,906943 -0,531787 2,335996 0,0154 0,3536 0,7727 0,5144 0,0130 0,8587 0,4865 0,4672 0,0011 0,0042 0,5957 0,0208 0,008629 0,006543 0,000335 0,002602 0,104020 0,005212 0,021015 0,087518 0,053331 0,032566 0,015532 0,010539 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,581806 0,489804 0,004830 0,003499 738,9779 6,323806 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,011815 0,006762 -7,662803 -7,068739 -7,422022 2,115423 Mơ hình FEM (2b) Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/12/14 Time: 02:42 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 161 Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA 0,018232 0,011852 1,538251 0,1265 ETA(-1) LTA DTA DTA(-1) LIQ NETA NIGI MS G RINT INF HHI C -0,002357 0,006757 0,000162 0,000433 0,002717 -0,298568 -0,005204 0,020372 -0,083608 -0,177735 -0,090761 -0,050352 0,029453 0,007222 0,005092 0,000766 0,000657 0,001614 0,080285 0,006258 0,039374 0,083743 0,054687 0,032983 0,038392 0,009110 -0,326364 1,327041 0,211740 0,658958 1,683395 -3,718855 -0,831502 0,517411 -0,998387 -3,250055 -2,751769 -1,311534 3,233156 0,7447 0,1869 0,8327 0,5111 0,0948 0,0003 0,4073 0,6058 0,3200 0,0015 0,0068 0,1921 0,0016 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Ph l c 13 0,605162 0,494608 0,004927 0,003034 647,3259 5,473879 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat K t qu h i quy ROA theo bi 0,011552 0,006930 -7,594111 -6,905101 -7,314345 2,367415 c l p bên bên Mơ hình REM (1b) Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/12/14 Time: 02:52 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 184 Swamy and Arora estimator of component variances White diagonal standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA LTA DTA LIQ NETA 0,027372 0,007732 0,000674 0,002126 -0,231626 3,213097 1,345803 2,103652 0,968230 -2,596501 0,0016 0,1801 0,0369 0,3343 0,0102 0,008519 0,005745 0,000320 0,002196 0,089207 NIGI MS G RINT INF HHI C -0,000748 0,000872 -0,042500 -0,181189 -0,096645 -0,014627 0,021964 0,005252 0,009461 0,090516 0,056111 0,034399 0,018434 0,009056 -0,142350 0,092123 -0,469538 -3,229097 -2,809541 -0,793505 2,425327 0,8870 0,9267 0,6393 0,0015 0,0055 0,4286 0,0163 S.D Rho Effects Specification Cross-section random Idiosyncratic random 0,002449 0,004830 0,2045 0,7955 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0,284853 0,239117 0,004960 6,228186 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0,006758 0,005687 0,004232 1,770955 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0,331745 0,005591 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0,011815 1,382336 Mơ hình REM (2b) Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/12/14 Time: 02:59 Sample (adjusted): 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 23 Total panel (balanced) observations: 161 Swamy and Arora estimator of component variances Period weights (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ETA ETA(-1) LTA DTA DTA(-1) LIQ NETA 0,040031 0,001128 0,008083 0,001245 0,001529 0,002497 -0,284109 3,264945 0,153325 2,057737 1,726089 2,346928 1,667189 -3,463292 0,0014 0,8784 0,0414 0,0864 0,0203 0,0976 0,0007 0,012261 0,007359 0,003928 0,000721 0,000651 0,001498 0,082034 NIGI MS G RINT INF HHI C -0,001632 0,005488 -0,054803 -0,190728 -0,097716 -0,070032 0,025642 0,006148 0,011081 0,096898 0,062199 0,037532 0,044593 0,009574 -0,265429 0,495228 -0,565569 -3,066441 -2,603512 -1,570479 2,678128 0,7911 0,6212 0,5725 0,0026 0,0102 0,1185 0,0082 S.D Rho Effects Specification Cross-section random Idiosyncratic random 0,001110 0,004927 0,0483 0,9517 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0,359747 0,303126 0,005433 6,353590 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0,009924 0,006509 0,004340 1,688363 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Ph l c 14 0,385489 0,004722 Mean dependent var Durbin-Watson stat K t qu ki 0,011552 1,551563 l a ch n theo mơ hình h iquy ROA theo bi Pooled FEM c l p bên bên ngồi i v i mơ hình FEM (1b) Redundant Fixed Effects Tests Equation: FEM_CROSS_1B Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square Statistic 3,821368 81,877308 d.f Prob (22,150) 22 0,0000 0,0000 d.f Prob i v i mơ hình FEM (2b) Redundant Fixed Effects Tests Equation: FEM_CROSS_2B Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Cross-section F Cross-section Chi-square Ph l c 15 3,133676 70,717566 (22,125) 22 K t qu ki 0,0000 0,0000 l a ch n FEM theo mơ hình h iquy ROA theo bi c l p bên bên i v i mơ hình REM (1b) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM_CROSS_1B Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Test Summary Cross-section random 0,000000 11 Prob 1,0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero ** WARNING: robust standard errors may not be consistent with assumptions of Hausman test variance calculation i v i mô hình REM (2b) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM_CROSS_2B Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Test Summary Cross-section random 0,000000 13 Prob 1,0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero ** WARNING: robust standard errors may not be consistent with assumptions of Hausman test variance calculation Ph l c 16 K t qu ki i v i mơ hình REM (2b) Wald Test: Equation: HOIQUY_U2B Test Statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 1,227428 15,95657 (13, 147) 13 0,2654 0,2515 Null Hypothesis: C(1)=C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C(8)=C(9)=C(10)=C(11) =C(12)=C(13)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err 0,000381 -9,07E-05 3,26E-05 -4,23E-06 4,87E-06 -2,50E-05 -0,001147 -5,85E-05 -1,28E-05 -0,000402 -0,000789 -0,000310 -0,000350 C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) Value 0,000156 0,000105 5,21E-05 1,26E-05 1,22E-05 2,14E-05 0,001173 8,09E-05 0,000138 0,001590 0,001024 0,000604 0,000583 Restrictions are linear in coefficients Ph l c 17 K t qu ki i v i mơ hình REM (2b) Wald Test: Equation: HOIQUY_UB Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 9,427565 88,87898 88,87898 137 (1, 137) 0,0000 0,0000 0,0000 Value Std Err 0,768040 0,081467 Null Hypothesis: C(1)=-0.5 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) 0,5 + C(1) Restrictions are linear in coefficients ... ngân hàng cung c p m ng c a y u t mô c ng nh c u t kinh t n t su t sinh l i c a ngân hàng V phía ngân hàng, nghiên c u có th h tr cho nhà qu n lý vi t su t sinh l i c a ngân hàng m t i ngân hàng. .. ngồi 1.3.1 Các nhân t bên b i quy tr c ti nh qu n tr c a ngân hàng Nh ng quy n k t qu ho qu n tr s n t su t sinh l i c a ngân hàng b chi ph i nh qu n tr ng kinh doanh c a ngân hàng Nói cách khác,... Theo Garcia- ngân hàng 12 Ông , ngân hàng -Kunt Huizinga , ngân hàng 1.3.1.2 Vì ngân hàng 13 có tác 1.3.1.3 hi t Là ngu n v n ch y u r nh t ngu n v n ho g ic a c cho có ngân hàng mi ng tích