BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGÔ NGUYỄN QUANG ĐĂNG ẢNH HƢỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI VÀ VĨ MÔ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGƠ NGUYỄN QUANG ĐĂNG ẢNH HƢỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI VÀ VĨ MÔ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN MINH HẢI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn “Ảnh hƣởng yếu tố nội vĩ mô đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” kết nghiên cứu tác giả dƣới hƣớng dẫn khoa học TS Nguyễn Minh Hải Dữ liệu nghiên cứu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, tin cậy kết nghiên cứu chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khoa học TP Hồ Chí Minh, ngày 12 tháng 12 năm 2020 Tác giả Ngô Nguyễn Quang Đăng ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trƣờng Đại học Ngân hàng TP HCM truyền đạt cho kiến thức, kinh nghiệm thực tiễn nhƣ tạo điều kiện thuận lợi suốt trình học tập trƣờng Đặc biệt, tơi xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Thầy TS Nguyễn Minh Hải dành thời gian, tâm huyết để hƣớng dẫn tơi q trình thực luận văn Một lần xin cảm ơn đến tất bạn bè, đồng nghiệp giúp đỡ thời gian thực luận văn Trân trọng ! iii TÓM TẮT Tên đề tài: Ảnh hƣởng yếu tố nội vĩ mô đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tóm tắt: Mục tiêu nghiên cứu luận văn xác định đo lƣờng mức độ ảnh hƣởng yếu tố nội vĩ mô đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Vận dụng kết hợp phƣơng pháp nghiên cứu định tính định lƣợng, kết nghiên cứu tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, thu nhập từ lãi có ảnh hƣởng chiều đến khả sinh lời NHTM Việt Nam, tỷ lệ chi phí tổng thu nhập, tỷ lệ chi phí dự phịng tổng dƣ nợ, tăng trƣởng tiền gửi, tăng trƣởng GDP thực có ảnh hƣởng ngƣợc chiều Ngồi ra, kết nghiên cứu cịn tìm thấy ngân hàng TMCP có khả sinh lời thấp so với NHTM nhà nƣớc Trên sở kết nghiên cứu, đề tài đề xuất số gợi ý sách nhằm nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam tƣơng lai Từ khố: yếu tố nội tại; yếu tố vĩ mơ; khả sinh lời; ngân hàng thương mại; Việt Nam iv ABSTRACT Title: The impact of intrinsic and macro factors on profitability of Vietnamese commercial banks Abstract: The research objective of the thesis is to determine and measure the impact of intrinsic and macro factors on profitability of Vietnamese commercial banks Applying a combination of qualitative and quantitative research methods, research results have shown that the ratio of equity to total assets, interest income have the positive impact on the profitability of Vietnamese commercial banks Meanwhile, the ratio of cost to total income, the ratio of contingency expenses to total outstanding loans, deposit growth, and real GDP growth have the negative effect In addition, the research results also found that joint stock commercial banks have lower profitability than state-owned commercial banks Based on the research results, the thesis has also proposed some policy implications to further improve the profitability of Vietnamese commercial banks in the future Keywords: intrinsic factors; macro factors; profitability; commercial banks; Vietnam v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii ABSTRACT .iv MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC BẢNG viii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.5.3 Phương pháp xử lý phân tích liệu 1.6 Nội dung nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Kết cấu đề tài TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT & CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Tổng quan khả sinh lời ngân hàng vi 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng 11 2.2 Các nghiên cứu trƣớc liên quan 16 2.2.1 Các nghiên cứu nước 16 2.2.2 Các nghiên cứu nước 18 TÓM TẮT CHƢƠNG 20 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 3.1 Quy trình nghiên cứu 22 3.2 Mơ hình nghiên cứu 23 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 27 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 28 3.5 Phƣơng pháp xử lý phân tích liệu 29 TÓM TẮT CHƢƠNG 30 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU & THẢO LUẬN 31 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 31 4.2 Phân tích tƣơng quan 33 4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 34 4.3.1 Kiểm tra tính nội sinh biến mơ hình 34 4.3.2 Kiểm tra tính thích hợp phương pháp GMM 36 4.3.3 Kết hồi quy phương pháp GMM 37 4.3.4 Thảo luận kết nghiên cứu 40 TÓM TẮT CHƢƠNG 43 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 44 5.1 Kết luận 44 5.2 Hàm ý sách 45 5.2.1 Nhóm yếu tố nội NHTM 45 5.2.2 Nhóm yếu tố vĩ mô 52 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 53 5.3.1 Hạn chế đề tài 53 vii 5.3.2 Hướng nghiên cứu tương lai 54 TÓM TẮT CHƢƠNG 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC iii PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH DURBIN – WU –HAUSMAN iii PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM .xxxix viii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.2: Mô tả nguồn gốc biến mô hình nghiên cứu 24 Bảng 3.2: Mối tƣơng quan biến độc lập với biến phụ thuộc qua 26 nghiên cứu thực nghiệm kỳ vọng dấu tác giả 26 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến nghiên cứu 31 Bảng 4.2: Ma trận tƣơng quan biến độc lập 33 Bảng 4.3: Tổng hợp kết kiểm tra tính nội sinh biến độc lập 35 Bảng 4.4: Kiểm định Hansen Arellano - Bond 36 Bảng 4.5: Kết hồi quy GMM biến phụ thuộc ROA – Mô hình 37 Bảng 4.6: Kết hồi quy GMM biến phụ thuộc ROE – Mô hình 38 Bảng 4.7: Kết hồi quy GMM biến phụ thuộc NIM – Mơ hình 38 xxxiv Mơ hình Kết hồi quy biến rate với biến cịn lại mơ hình biến trễ rate (Lrate) Number of obs = 168 F( 14, 153) = 33.67 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.7550 Adj R-squared = 0.7326 Root MSE = 00357 rate Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0210983 0062169 3.39 0.001 0088162 0333803 cosr 0163033 0029603 5.51 0.000 010455 0221516 llr 0617464 0476457 1.30 0.197 -.0323819 1558748 deposit -.0008741 00042 -2.08 0.039 -.0017039 -.0000442 difloan -.0002234 001154 -0.19 0.847 -.0025033 0020565 size -.0166052 0096706 -1.72 0.088 -.0357103 0024999 size2 0005038 0002673 1.89 0.061 -.0000242 0010318 i_income -.0054632 002158 -2.53 0.012 -.0097265 -.0012 fundcost -.0718256 0061519 -11.68 0.000 -.0839793 -.059672 dum_age -.0005281 0008999 -0.59 0.558 -.0023059 0012498 dum_bank 0025339 0011869 2.13 0.034 0001891 0048787 gdpr -.3080787 0770056 -4.00 0.000 -.4602103 -.155947 Lroe -.0240006 0054229 -4.43 0.000 -.034714 -.0132873 Lrate -.1155237 0165787 -6.97 0.000 -.1482764 -.0827711 _cons 1638235 0870971 1.88 0.062 -.0082446 3358916 Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dƣ r kết hồi quy (r31) Number of obs = 168 F( 15, 152) = 29.51 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.7444 Adj R-squared = 0.7192 Root MSE roe Coef Std Err = 03665 t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0301392 0749034 0.40 0.688 -.1178469 1781254 cosr -.1951559 0452369 -4.31 0.000 -.2845302 -.1057815 llr -1.581919 5246488 -3.02 0.003 -2.618464 -.5453734 deposit -.0118206 0042809 -2.76 0.006 -.0202783 -.0033629 difloan 013501 0118418 1.14 0.256 -.0098949 0368968 size 0347274 0996056 0.35 0.728 -.1620628 2315177 size2 -.0006888 0027714 -0.25 0.804 -.0061643 0047867 i_income -.0254923 0223175 -1.14 0.255 -.0695849 0186004 fundcost -.2036707 1046982 -1.95 0.054 -.4105223 0031809 dum_age -.0149739 0091663 -1.63 0.104 -.0330837 0031359 dum_bank -.0177757 0132475 -1.34 0.182 -.0439487 0083973 gdpr 1503335 7196503 0.21 0.835 -1.271475 1.572142 rate -2.667856 1.473195 -1.81 0.072 -5.578437 2427258 Lroe 3458601 0614528 5.63 0.000 2244481 4672721 r31 1.980325 1.690878 1.17 0.243 -1.360333 5.320983 _cons -.1486825 8867462 -0.17 0.867 -1.900622 1.603257 xxxv Number of obs = 168 F( 14, 153) = 28.61 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.7236 Adj R-squared = 0.6983 Root MSE = 00379 rate Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0216945 0082195 2.64 0.009 0054561 037933 cosr 0233102 0027552 8.46 0.000 0178672 0287533 1943557 llr 0946579 0504648 1.88 0.063 -.00504 deposit -.0007821 0004511 -1.73 0.085 -.0016733 000109 difloan -7.52e-06 0012402 -0.01 0.995 -.0024576 0024426 0015337 size -.018891 0103385 -1.83 0.070 -.0393157 size2 0005486 0002859 1.92 0.057 -.0000162 0011134 i_income -.0070702 0023781 -2.97 0.003 -.0117682 -.0023721 fundcost -.0747126 0072255 -10.34 0.000 -.0889872 -.060438 dum_age -.0002781 0009606 -0.29 0.773 -.0021759 0016197 dum_bank 0024967 001289 1.94 0.055 -.0000499 0050432 gdpr -.2487952 0847675 -2.94 0.004 -.416261 -.0813293 Lnim 0013787 0368511 0.04 0.970 -.0714241 0741814 Lrate -.1046883 0179421 -5.83 0.000 -.1401346 -.069242 _cons 1816632 0928829 1.96 0.052 -.0018354 3651617 Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dƣ r kết hồi quy (r32) Number of obs = 168 F( 15, 152) = 54.39 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.8430 Adj R-squared = 0.8275 Root MSE nim Coef Std Err ea 0721877 cosr -.0229587 = 00589 t P>|t| [95% Conf Interval] 0138366 5.22 0.000 0448509 0995245 0088151 -2.60 0.010 -.0403747 -.0055427 llr 2885595 0881238 3.27 0.001 1144539 4626651 deposit -.0046753 0007056 -6.63 0.000 -.0060693 -.0032813 difloan 0024013 0019255 1.25 0.214 -.001403 0062056 size 0153646 0164125 0.94 0.351 -.0170614 0477907 size2 -.000425 0004574 -0.93 0.354 -.0013288 0004788 i_income 0312988 0039717 7.88 0.000 023452 0391457 fundcost 0301723 0185175 1.63 0.105 -.0064126 0667572 dum_age -.0007396 0014823 -0.50 0.619 -.0036682 0021889 dum_bank -.0042501 0022253 -1.91 0.058 -.0086465 0001464 gdpr -.1395804 1167271 -1.20 0.234 -.3701974 0910366 rate 0113824 2661167 0.04 0.966 -.5143829 5371476 Lnim 3353148 0573088 5.85 0.000 2220901 4485395 r32 -.1885824 2942382 -0.64 0.523 -.7699071 3927423 _cons -.1345449 1453654 -0.93 0.356 -.4217424 1526525 xxxvi Kiểm định biến LROA: Mơ hình 1: Kết hồi quy biến Lroa với biến lại mơ hình biến trễ Lroa (L2roa) Number of obs = 140 F( 14, 125) = 14.92 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.6257 Adj R-squared = 0.5838 Root MSE Lroa Coef Std Err = 00528 t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0073408 0132166 0.56 0.580 -.0188164 0334981 cosr -.0162594 005398 -3.01 0.003 -.0269428 -.0055761 llr 0060183 0755266 0.08 0.937 -.1434583 1554948 deposit 001778 0006544 2.72 0.008 0004828 0030732 difloan 001942 0020848 0.93 0.353 -.0021841 0060681 size -.0091889 0256192 -0.36 0.720 -.0598925 0415147 size2 0002224 0007021 0.32 0.752 -.0011673 001612 i_income 0050785 0035637 1.43 0.157 -.0019745 0121314 fundcost -.0159635 0135562 -1.18 0.241 -.0427929 010866 dum_age 0018795 0014846 1.27 0.208 -.0010586 0048177 dum_bank 0015169 0020909 0.73 0.470 -.0026213 0056551 gdpr -.1655579 1401426 -1.18 0.240 -.4429176 1118018 rate -.3358101 1313329 -2.56 0.012 -.5957342 -.075886 L2roa 3131748 0628935 4.98 0.000 1887008 4376488 _cons 1163302 2318435 0.50 0.617 -.3425169 5751774 Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dƣ r kết hồi quy (r33) Number of obs = 140 F( 15, 124) = 22.58 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.7320 Adj R-squared = 0.6996 Root MSE roa Coef Std Err = 004 t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0243529 0103244 2.36 0.020 0039179 0447878 cosr -.0292197 0055543 -5.26 0.000 -.0402132 -.0182262 llr -.2599085 0570836 -4.55 0.000 -.3728929 -.146924 deposit -.0023221 0005893 -3.94 0.000 -.0034885 -.0011557 difloan -.0018862 0015917 -1.19 0.238 -.0050365 0012642 size 0280144 0191956 1.46 0.147 -.009979 0660079 size2 -.0007873 0005266 -1.50 0.137 -.0018297 000255 i_income -.0040436 0029886 -1.35 0.179 -.0099588 0018717 fundcost -.0067362 0104653 -0.64 0.521 -.02745 0139776 dum_age -.0007565 001191 -0.64 0.527 -.0031139 0016009 dum_bank -.0029802 0016171 -1.84 0.068 -.0061809 0002204 gdpr -.0118709 1142728 -0.10 0.917 -.2380487 214307 rate 0101542 1110917 0.09 0.927 -.2097274 2300357 Lroa 4270703 1521075 2.81 0.006 126007 7281337 r33 -.2777272 1665115 -1.67 0.098 -.6073 0518456 _cons -.2198771 1733759 -1.27 0.207 -.5630365 1232824 xxxvii Kiểm định biến LROE: Mơ hình : Kết hồi quy biến Lroe với biến cịn lại mơ hình biến trễ Lroe (L2roe) Number of obs = 140 F( 14, 125) = 15.37 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.6326 Adj R-squared = 0.5915 Root MSE = 04454 Lroe Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] ea -.0154681 1095543 -0.14 0.888 -.2322897 2013534 cosr -.1094433 0430775 -2.54 0.012 -.194699 -.0241877 llr -.5901807 6352964 -0.93 0.355 -1.847511 6671498 deposit -.0043526 0055085 -0.79 0.431 -.0152547 0065495 difloan 0117815 0181407 0.65 0.517 -.0241213 0476843 size -.0762261 2126152 -0.36 0.721 -.497018 3445658 size2 0023945 0058238 0.41 0.682 -.0091314 0139205 i_income 040423 0290727 1.39 0.167 -.0171154 0979615 fundcost -.1974003 1162022 -1.70 0.092 -.4273789 0325783 dum_age -.000345 0124477 -0.03 0.978 -.0249805 0242904 dum_bank 0064873 0176839 0.37 0.714 -.0285113 0414858 gdpr -1.666936 1.261571 -1.32 0.189 -4.163742 8298699 rate -4.248518 1.147628 -3.70 0.000 -6.519817 -1.977219 L2roe 4278065 0739553 5.78 0.000 2814399 5741732 _cons 8356199 1.92628 0.43 0.665 -2.976727 4.647967 Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dƣ r kết hồi quy (r34) Number of obs = 140 F( 15, 124) = 24.03 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.7441 Adj R-squared = 0.7131 Root MSE = 03635 roe Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0827497 0891163 0.93 0.355 -.0936364 2591359 cosr -.2318779 0417037 -5.56 0.000 -.3144212 -.1493346 llr -1.895083 5352093 -3.54 0.001 -2.954412 -.8357543 deposit -.0120259 0045925 -2.62 0.010 -.0211158 -.0029361 difloan 0054143 0144733 0.37 0.709 -.0232324 0340609 size 1970211 1732067 1.14 0.258 -.1458034 5398456 size2 -.0051746 0047494 -1.09 0.278 -.0145749 0042258 i_income -.0097798 0243868 -0.40 0.689 -.0580482 0384885 fundcost -.0792437 1036569 -0.76 0.446 -.2844097 1259223 dum_age -.012347 0101604 -1.22 0.227 -.0324572 0077632 dum_bank -.0261298 0145597 -1.79 0.075 -.0549474 0026878 gdpr 1.057667 1.145183 0.92 0.357 -1.208972 3.324305 rate -.4422601 1.238009 -0.36 0.722 -2.892626 2.008106 Lroe 4043732 1410727 2.87 0.005 1251508 6835956 r34 -.0514492 1588368 -0.32 0.747 -.3658316 2629333 _cons -1.693302 1.570686 -1.08 0.283 -4.80213 1.415525 xxxviii Kiểm định biến LNIM: Mơ hình Kết hồi quy biến Lnim với biến lại mơ hình biến trễ Lnim (L2nim) Number of obs = 140 F( 14, 125) = 26.72 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.7495 Adj R-squared = 0.7215 Root MSE Lnim Coef Std Err = 00752 t P>|t| [95% Conf Interval] ea 1142932 0202147 5.65 0.000 0742858 1543006 cosr -.0133681 0074375 -1.80 0.075 -.0280879 0013516 llr 1781019 1068193 1.67 0.098 -.0333067 3895105 deposit 0014723 0009278 1.59 0.115 -.000364 0033085 difloan -.0066746 0029806 -2.24 0.027 -.0125737 -.0007756 size 0451988 036441 1.24 0.217 -.0269226 1173201 size2 -.0012532 0009988 -1.25 0.212 -.00323 0007236 i_income 012743 0051142 2.49 0.014 0026214 0228646 fundcost -.0948074 0193663 -4.90 0.000 -.1331357 -.0564791 dum_age -.0019911 0020986 -0.95 0.345 -.0061445 0021624 dum_bank -.006067 0029982 -2.02 0.045 -.0120007 -.0001332 gdpr -1.034137 1964738 -5.26 0.000 -1.422983 -.6452912 rate -.4289293 1971091 -2.18 0.031 -.8190327 -.038826 L2nim 2852772 0705295 4.04 0.000 1456905 4248639 _cons -.3233916 3304445 -0.98 0.330 -.9773823 3305991 Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dƣ r kết hồi quy (r35) Number of obs = 140 F( 15, 124) = 48.66 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.8548 Adj R-squared = 0.8372 Root MSE nim Coef Std Err = 00592 t P>|t| [95% Conf Interval] 1323146 ea 0681764 0324048 2.10 0.037 0040381 cosr -.0181546 0071281 -2.55 0.012 -.0322632 -.004046 llr 215823 0880757 2.45 0.016 0414966 3901494 deposit -.0055621 0008027 -6.93 0.000 -.0071508 -.0039734 difloan 0023503 0028072 0.84 0.404 -.003206 0079065 size 0333 0315304 1.06 0.293 -.0291074 0957074 size2 -.000891 0008654 -1.03 0.305 -.0026039 0008219 i_income 0269829 0052936 5.10 0.000 0165053 0374605 fundcost 0326392 0250748 1.30 0.195 -.0169908 0822692 dum_age -.0011561 0017009 -0.68 0.498 -.0045227 0022105 dum_bank -.0043532 0027894 -1.56 0.121 -.0098742 0011678 gdpr -.0664163 2366868 -0.28 0.779 -.5348857 4020531 rate -.1546153 1510271 -1.02 0.308 -.4535403 1443097 Lnim 5319866 1947355 2.73 0.007 1465504 9174227 r35 -.2150867 2070875 -1.04 0.301 -.6249709 1947976 _cons -.312131 2789027 -1.12 0.265 -.8641576 2398957 xxxix PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM HỒI QUY GMM MƠ HÌNH 1: ROA Group variable: id_nh Number of obs = 168 Time variable : year Number of groups = 28 Number of instruments = 22 F(14, 27) = Prob > F = Obs per group: = avg = 6.00 max = 61.82 0.000 Corrected Std Err roa Coef t P>|t| [95% Conf Interval] ea 0078265 0125524 0.62 0.538 -.017929 033582 cosr -.0446373 0069255 -6.45 0.000 -.0588473 -.0304273 llr -.2603172 0487646 -5.34 0.000 -.360374 -.1602605 deposit -.0022173 0005842 -3.80 0.001 -.0034159 -.0010187 difloan 0007042 0010552 0.67 0.510 -.001461 0028693 size -.0007835 0123777 -0.06 0.950 -.0261804 0246133 size2 -.0000212 0003369 -0.06 0.950 -.0007124 00067 i_income 0150523 0105345 1.43 0.165 -.0065627 0366673 fundcost -.0104107 0158271 -0.66 0.516 -.0428853 0220639 dum_age -.0003476 0010811 -0.32 0.750 -.0025659 0018706 dum_bank -.0015704 0012755 -1.23 0.229 -.0041876 0010468 gdpr -.1320333 0616977 -2.14 0.042 -.2586266 -.0054401 rate 0308092 097459 0.32 0.754 -.1691601 2307785 Lroa 1222151 1022966 1.19 0.243 -.0876801 3321104 _cons 052745 1142753 0.46 0.648 -.1817286 2872186 HỒI QUY GMM MƠ HÌNH 2: ROE Group variable: id_nh Number of obs = 168 Time variable : year Number of groups = 28 Number of instruments = 65 F(14, 27) = Prob > F = 63.43 0.000 Obs per group: = avg = 6.00 max = Corrected Std Err roe Coef ea -.0012687 t P>|t| [95% Conf Interval] 1800583 -0.01 0.994 -.3707178 3681803 cosr llr -.2747335 083437 -3.29 0.003 -.445932 -.103535 -2.319032 9539007 -2.43 0.022 -4.276275 -.3617896 deposit -.0105812 0038022 -2.78 0.010 -.0183827 -.0027797 difloan 010698 0149484 0.72 0.480 -.0199735 0413695 size 0782365 2431133 0.32 0.750 -.4205908 5770639 size2 -.0017713 0066299 -0.27 0.791 -.0153747 0118322 i_income 0088101 0875389 0.10 0.921 -.1708049 1884252 fundcost -.0227958 1267623 -0.18 0.859 -.2828905 237299 dum_age -.0189601 0188812 -1.00 0.324 -.0577011 0197809 dum_bank -.0203851 0120994 -1.68 0.104 -.0452109 0044407 gdpr -.3442322 5112058 -0.67 0.506 -1.39314 7046754 rate -.7027015 1.09607 -0.64 0.527 -2.951652 1.546249 Lroe 2224016 1052647 2.11 0.044 0064163 4383869 _cons -.5452303 2.176405 -0.25 0.804 -5.010845 3.920385 xl HỒI QUY GMM MƠ HÌNH 3: NIM Group variable: id_nh Number of obs = 168 Time variable : year Number of groups = 28 Number of instruments = 37 Obs per group: = F(14, 27) = 222.45 avg = 6.00 Prob > F = 0.000 max = Corrected Std Err nim Coef t P>|t| ea 1256365 0328603 3.82 0.001 cosr -.0148743 0058757 -2.53 0.017 [95% Conf .0582128 -.0269303 1362724 Interval] 1930602 -.0028183 llr 3468929 1026501 3.38 0.002 deposit -.0051023 0012708 -4.01 0.000 -.0077099 -.0024947 difloan 0021363 0018251 1.17 0.252 -.0016085 0058812 size 0559239 050137 1.12 0.274 -.0469487 1587964 size2 -.0014659 0014145 -1.04 0.309 -.0043682 0014363 i_income 0287926 0030633 9.40 0.000 fundcost -.0013236 0161403 -0.08 0.935 -.0344408 0317935 0034838 0225073 5575135 035078 dum_age -.0023036 0028206 -0.82 0.421 -.0080909 dum_bank -.0037749 0042711 -0.88 0.385 -.0125385 0049887 gdpr -.2427835 0928939 -2.61 0.014 -.433386 -.0521811 rate -.3414263 1698736 -2.01 0.055 -.6899782 0071257 Lnim 2077298 1142329 1.82 0.080 -.0266568 4421164 _cons -.5189445 4400242 -1.18 0.249 -1.421799 3839106 CONG HOA XA HOI CHU NGIIIA VIET NAM DOc tOp - Tu - Hanh phfc TRTIONG DAI HQC NGAN HANG TP Ho csi rvrnqn H I DONG CHAM LU BIEN VAN TP H6 Chi Minh, nsdy ,8.tr thdng t I ndm 2020 rAN HQp HQr OONC CHAM LUaN VAN THAC Si Chuy6n nginh: T6i chinh - Ngfln hing; Mi s6: 34 02 01 HQi it6ng ch6m lufln vdn thac si dugc thdnh ldp theo Quy6t dinh sti 2266!QD-DHNH l0l1ll2}20, det6 chric hqp vdo hic 7h30 ngdy 28llll2)20 t4i phdng 504, 1, TP Qu{n Tan s5 36 T6n Th6t Eam, HCM d€ ch6m ludn v6n thac si di tdi: tinh huong cila cac y€u td n\i tgi vd vT m6 d€n khd ndng sinh ldi ct)a cac Ngdn hang Thuong mqi ViQt Nam TOn hgc vi6n: Ng6 Nguy6n Quang Ding Ngu