Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yết nhóm ngành bất động sản trong giai đoạn 2011 2015

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ MINH PHƯƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT NHĨM NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN TRONG GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ MINH PHƯƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT NHÓM NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN TRONG GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 Chuyên ngành: Kế toán Mã số ngành: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN VIỆT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Chất Lượng Báo Cáo Tài Chính Của Các Doanh Nghiệp Niêm Yết Nhóm Ngành Bất Động Sản Trong Giai Đoạn 2011 - 2015” công trình nghiên cứu khoa học cá nhân tác giả với hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Việt Luận văn tác giả thực hoàn tất cách độc lập Các số liệu đưa vào Luận văn trung thực thu thập từ nguồn đáng tin cậy Kết nghiên cứu Luận văn chưa cơng bố cơng trình khác Các giải pháp, khuyến nghị tác giả rút từ trình nghiên cứu lý luận thực tiễn Tài liệu tham khảo Luận văn trích dẫn đầy đủ rõ ràng Tác giả xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung trình bày Luận văn Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2017 NGƯỜI CAM ĐOAN Huỳnh Thị Minh Phương MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BIỂU ĐỒ PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp nghiên cứu Kết cấu nghiên cứu CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Các cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng BCTC .6 1.1.1 Đo lường chất lượng BCTC theo đặc tính chất lượng thơng tin 1.1.2 Đo lường chất lượng BCTC theo chất lượng lợi nhuận .6 1.2 Các nghiên cứu quốc tế 1.3 Các nghiên cứu Việt Nam 12 1.4 Nhận xét nghiên cứu trước xác định khe hổng nghiên cứu 15 1.4.1 Nhận xét nghiên cứu trước 15 1.4.2 Xác định khe hổng nghiên cứu 16 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Chất lượng BCTC 2.1.2 Chất lượng lợi nhuận 2.1.3 Đo lường chất lượng lợi nhuận dựa sở kế toán Biến kế tốn dồn tích Điều chỉnh lợi nhuận Các mô hình nghiên cứu 2.2 Các lý thuyết 2.2.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 2.2.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmetric Information) Lý thuyết tín hiệu (Signaling Theory) 2.2.3 Lý thuyết chi phí trị (Policital cost theory) 2.2.4 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependence theory) CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1.Phương pháp nghiên cứu 3.2.Thiết lập mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến c 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 3.2.2 Các biến mơ hình giả thuyết nghiên cứu 3.3.Thiết kế nghiên cứu 3.3.1 Mô tả liệu nghiên cứu phương pháp thu thập thông tin 3.3.2 Mơ hình hồi quy 3.3.3 Đo lường biến mơ hình 3.3.3.1 Đo lường biến phụ thuộc 3.3.3.2 Đo lường biến độc lập 49 3.3.4 Quy trình phân tích liệu 50 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 53 4.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết nhóm ngành BĐS 53 4.2 Mô tả biến nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC 55 4.2.1 Mô tả biến định tính 55 4.2.2 Mô tả biến định lượng 56 4.3 Kết phân tích tương quan hồi quy 57 4.3.1 Phân tích tương quan 57 4.3.2 Kiểm định đa cộng tuyến 59 4.3.3 Lựa chọn mơ hình ước lượng phù hợp 60 4.3.4 Kết hồi quy 65 4.4 Bàn luận kết nghiên cứu 68 4.4.1 Nhóm biến liên quan đến cấu sở hữu 68 4.4.2 Nhóm biến liên quan đến cấu quản trị công ty 70 4.4.3 Nhóm biến liên quan đến cấu tài 71 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 74 5.1 Kết luận 74 5.2 Hậu BCTC có chất lượng thấp 74 5.3 Kiến nghị nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC công ty nhóm ngành BĐS Việt Nam 75 5.3.1 Kiến nghị nhân tố thuộc cấu vốn 76 5.3.2 Kiến nghị nhân tố thuộc cấu quản trị 77 5.3.3 Kiến nghị nhân tố thuộc đặc điểm tài 78 5.4 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu tương lai 79 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC BCKQHĐKD BCLCTT BCTC BCTN BĐS BKS CEO CFO CK CLLN CTNY ĐCLN FASB GAAP HĐQT HN HNX HOSE IASB TP.HCM TTCK UBCK VAS VN DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC (đo lường theo chất lượng lợi nhuận) từ nghiên cứu trước 17 Bảng 3.1 Các giả thuyết nghiên cứu kỳ vọng ảnh hưởng nhân tố đến chất lượng BCTC 44 Bảng 3.2 Danh sách biến độc lập phương pháp đo lường 49 Bảng 4.1 Kết ước lượng hệ số a0, a1, a2 53 Bảng 4.2 Thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo QTLN .54 Bảng 4.3 Bảng thống kê mô tả biến loại cơng ty kiểm tốn kiêm nhiệm TGĐ chủ tịch HĐQT 56 Bảng 4.4 Bảng thống kê mô tả biến định lượng 56 Bảng 4.5 Ma trận tương quan 58 Bảng 4.6 Giá trị VIF mơ hình hồi quy 59 Bảng 4.7 Giá trị VIF mơ hình hồi quy sau loại biến SIZE 60 Bảng 4.8 Bảng kết hồi quy mơ hình Pooled- OLS 61 Bảng 4.9 Bảng kết hồi quy mơ hình Fixed Effects kiểm định F 62 Bảng 4.10 Bảng kết hồi quy mơ hình Random Effects .63 Bảng 4.11 Kết hồi quy mơ hình Fixed Effects với tùy chọn Robust 65 Bảng 4.12 Bảng tóm tắt kết hồi quy mơ hình FEM với tùy chọn Robust 66 Bảng 4.13 Tổng hợp kết kiểm định giả thuyết 67 15 Felo A J , Krishnamurthy S , Solieri S A , 2003 Audit Committee Characteristics and the Perceived Quality of Financial Reporting: An Empirical Analysis [Online] Available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=401240 [Accessed 13 2017] 16 Firth, M., Fung, P & Rui, O., 2007 Ownership, two-tier board structure, and the informativeness of earnings – Evidence from China Journal of Accounting and Public Policy, 26(4), pp 463-496 17 Gary C B., et al., 2009 How does financial reporting quality relate to investment efficiency? Journal of Accounting and Economics, Volume 48, pp 112-131 18 H Chen, J Z Chen, G.J Lobo, Y Wang, 2011 Effects of Audit Quality on Earnings Management and Cost of Equity Capital- Evidence from China Contemporary Accounting Research, 28(3), pp 892-925 19 Hassan, M S and Omar, N., 2016 How we assess the quality of corporate financial reporting? A methodological issue AESTIMATIO, The IEB International Journal of Finance, Volume 13, pp 2-17 20 Hassan, S U., 2012 Determinants of Financial Reporting Quality: An In-Depth Study of Firm Structure Journal of Modern Accounting and Auditing, 8(11), pp 1656-1672 21 Hassan, S U., 2013 Financial Reporting Quality, Does Monitoring characteristics matter? An empirical analysis of Nigerian manufactoring sector The Business & Management Review, 3(2), pp 147-161 22 Healy, M and Wahlen, M., 1999 A review of the Earning Management Literature and Its Implications for Standard Setting Accounting Horizons, Volume 13, pp 365-383 23 Healy, P and Palepu, K., 2001 Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: a review of the empirical disclosure literature Journal of Accounting and Economics, Volume 31, pp 405-440 24 Inchausti, G B., 1997 The influence of company characteristics and accounting regulation disclosed by Spanish firms European Accounting Review, 6(1), pp 45-68 25 Jensen M C., and Meckling W H., 1976 Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure Journal of Financial Economic , Volume 3, pp 305 -360 26 Jones, J., 1991 Earnings Management During Import Relief Investigations Journal of Accounting Research, Volume 29, pp 193-228 27 K.A Karmarudin and W.A.W Ismail, 2014 Earning Quality Construct and Measures in Empirical Accounting Studies Manchester, International Conference on Governance & Strategic Management (ICGSM) 2014 28 Kennedy, P., 2008 A guide to econometrics 6th ed Cambridge: MIT Press 29 Klai N and Omri A., 2011 Corporate Governance and Financial Reporting Quality: The Case of Tunisian Firms International Business Research, 4(1), pp 158-166 30 Kothari, S P et al, 2005 Performance matched discretionary accrual measures Journal of accounting and economics, 39(1), pp 163-197 31 Lambert, R et al, 2007 Accounting information, disclosure, and the cost of capital Journal of Accounting Research, Volume 45, pp 385-420 32 Levitt, A., 1998 The Importance of High Quality Accounting Standards Accounting Horizons, Volume 12, pp 79-82 33 Liu, J., 2012 Board Monitoring, Management Contracting and Earnings Management: An Evidence from ASX Listed Companies International Journal of Economics and Finance, 4(12), pp 121-136 34 M N Houque, T V Ziji, K Dunstan, A K M W Karim, 2010 Does Corporate Governance affect Earnings Quality: Evidence from an Emerging Market Academy of Taiwan, Business Management Review, 7(3), pp 48-57 35 Mohsen H et al, 2016 A stusy on the relationship between earnings management incentives and earnings response coefficient Procedia Economics and Finance, Volume 36, pp 232-243 36 Pfeffer J and G Salancik, 1978 The external Control of Organizations: A Resource Dependency Perspective New Jersey: Pearson Education, Inc 37 Qinghua et al., 2007 Audit committee, board characteristics and quality of financial reporting: An empirical research on Chinese securities market Frontiers of Business Research in China, 1(3), pp 385-400 38 Rafiee S Z and Heidarpoor F., 2014 The effective factors of financial information quality in listed companies on Tehran Stock Exchange International Journal of Accounting and Financial Reporting, 4(2), pp 2162-3082 39 Schipper, K and Vincent, L., 2003 Earning quality Accounting Horizons, Volume 17, pp 97-110 40 Schipper, K., 1989 Commentary on earnings management Accounting Horizons, 3(4), pp 91-102 41 Spence, M., 1973 Job Market Signaling The Quarterly Journal of Economics, Volume 87, pp 355-374 42 Watts, R L & Zimmerman, J.L, 1986 Positive Accounting Theory Englewood-Cliffs, N.J.: Prentice Hall, Inc 43 Yee, K., 2006 Earnings Quality and the Equity Risk Premium: A Benchmark Model Contemporary Accounting Research, Volume 23, pp 833877 44 Zhang, Y., 2012 The Empirical Study of Earning Management Based on Chinese Listed Companies Lingan Journal of Banking, Finance and Economics, 3(1), pp 9-14 45 Zheng, L., 2003 Did the 1998 Chinese Accounting System Improve Earnings Quality? Alabama: The University of Alabama PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT NHĨM NGÀNH BĐS GIAI ĐOẠN 2011-2015 TRONG MẪU NGHIÊN CỨU SÀN STT GIA DỊC HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX 10 HNX 11 HNX 12 HNX 13 HOS 14 HOS 15 HOS 16 HOSE 17 HOSE 18 HOSE 19 HOSE 20 HOSE 21 HOSE 22 HOSE 23 HOSE 24 HOSE 25 HOSE 26 HOSE 27 HOSE 28 HOSE 29 HOSE 30 HOSE 31 HOSE 32 HOSE 33 HOSE 34 HOSE 35 HOSE 36 HOSE 37 HOSE 38 HOSE 39 HOSE 40 HOSE 41 HOSE 42 HOSE 43 HOSE 44 HOSE PHỤ LỤC KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG CÁC HỆ SỐ CHO MƠ HÌNH JONES ĐIỀU CHỈNH 25 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Group variable: ID Time variable : YEAR Number of instruments = 22 Wald chi2(4) Prob > chi2 - (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) PHỤ LỤC KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN ĐỘC LẬP TRONG MƠ HÌNH HỒI QUY 45 (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 131 132 133 - 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH XÁC ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN SỬ DỤNG NHÂN TỐ PHÓNG ĐẠI PHƯƠNG SAI VIF Kết VIF lần 1: 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) Kết VIF lần 2: 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH POOLED-OLS 258 259 260 261 62 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 - - 279 (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH FIXED EFFECTS VÀ KIỂM ĐỊNH F 283 Fixed-effects (within) regression 284 Group variable: ID 285 286 R-sq: 287 288 289 290 291 292 corr(u_i, Xb) 293 294 -295 296 -+ -297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 -+ -309 sigma_u | 06058578 310 sigma_e | 07373858 311 rho | 40301175 (fraction of variance due to u_i) 312 - 313 F test that all u_i=0: F(43, 166) = 1.57 Prob > F = 0.0243 (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH RANDOM EFFECTS PH Ụ LỤ C8 Random-effects Group variable: ID R-sq: within between overall corr(u_i, X) FO ST M I B L BI R D _co sigma_u | sigma_e | (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH FIXED EFFECTS VỚI TÙY CHỌN ROBUST Fixed-effects (within) regression Group variable: ID 492 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 R-sq: corr(u_i, Xb) -+ -+ - (Nguồn: Kết phân tích từ phần mềm STATA) ... THỊ MINH PHƯƠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT NHÓM NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN TRONG GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 Chuyên ngành: Kế toán Mã số ngành: 60340301... với đề tài ? ?Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Chất Lượng Báo Cáo Tài Chính Của Các Doanh Nghiệp Niêm Yết Nhóm Ngành Bất Động Sản Trong Giai Đoạn 2011 - 2015? ?? cơng trình nghiên cứu khoa học cá nhân tác... lựa chọn nghiên cứu đề tài luận văn: ? ?Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Chất Lượng Báo Cáo Tài Chính Của Các Doanh Nghiệp Niêm Yết Nhóm Ngành Bất Động Sản Trong Giai Đoạn 2011 - 2015? ?? Mục tiêu nghiên