Tác động của tỷ giá thực hiệu lực đến xuất nhập khẩu của việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  BÙI THỊ THANH CHÚC TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ THỰC HIỆU LỰC ĐẾN XUẤT NHẬP KHẨU CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  BÙI THỊ THANH CHÚC TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ THỰC HIỆU LỰC ĐẾN XUẤT NHẬP KHẨU CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐOÀN ĐỈNH LAM TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN - - Tác giả cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế tác giả nghiên cứu thực Các thông tin, số liệu sử dụng luận văn trung thực tổng hợp từ nguồn đáng tin cậy Tác giả: Bùi Thị Thanh Chúc MỤC LỤC - Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 2.1 Khung lý thuyết mối quan hệ tỷ giá hối đoái cán cân thương mại 2.2 Các kết nghiên cứu gần CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Dữ liệu 3.2 Tính tỷ giá thực REER 3.3 Phương pháp nghiên cứu CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 11 13 4.1 Phương trình hồi quy xuất 13 4.2 Phương trình nhập 17 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 23 TÀI LIỆU THAM KHẢO 24 Phụ lục 1: Nguồn liệu 26 Phụ lục 2: Các bảng liệu 27 Phụ lục 3: Kiểm định nghiệm đơn vị độ trễ 39 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT - ADB (Asian Development Bank): Ngân hàng phát triển châu Á ADF: Kiểm định nghiệm đơn vị Augmented Dickey Fuller AIC: Tiêu chuẩn Akaike information criterion AUD (Australian Dollar): Đô la Úc CNY (Chinese Yuan Renminbi): Nhân dân tệ Trung Quốc CPI (Consumer price index): Chỉ số giá tiêu dùng EUR: Đồng EURO FDI (Foreign direct investment): Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước GBP (British Pound): Bảng Anh GDP (Gross Domestic Product): Tổng sản phẩm nội địa HKD (Hong Kong dollar): Đô la Hồng Kông ICP (International Comparison Program): Chương trình so sánh Quốc tế IMF (International Monetary Fund): Quỹ tiền tệ quốc tế JPY (Japanese Yen): Yên Nhật KRW (Korean Won): Won Hàn Quốc MYR (Malaysian ringgit): Rinhgit Malaixia NHNN: Ngân hàng Nhà nước OECD (The Organisation for Economic Co-operation and Development): Tổ chức hợp tác phát triển Kinh tế OLS (Ordinary least squares): Phương pháp bình phương nhỏ PPP (Purchasing Power Parity): cân sức mua REER (Real effective exchange rate): Tỷ giá thực hiệu lực SC: Tiêu chuẩn Schwarz criterion SGD (Singapore dollar): Đô la Singapore THB (Thai Baht): Bạt Thái TWD (Taiwan New Dollar): Đô la Đài Loan USD (The United States dollar): Đô la Mỹ VECM (Vector Error Correction Model): Mô hình Vector hiệu chỉnh sai số VND: Việt Nam đồng DANH MỤC CÁC BẢNG - Tên bảng Trang Bảng 4.1: Ma trận tương quan 13 Bảng 4.2: Phương trình hồi quy xuất theo biến 13 Bảng 4.3: Kiểm định biến bỏ sót hàm xuất 14 Bảng 4.4: Xuất theo mô hình VECM 15 Bảng 4.5: Mối tương quan biến mơ hình nhập 17 Bảng 4.6: Phương trình hồi quy khối lượng nhập 17 Bảng 4.7: Kiểm định có mặt biến khơng cần thiết: biến lãi suất cho vay 18 Bảng 4.8: Phương trình hồi quy khối lượng nhập 18 Bảng 4.9: Kiểm định biến bỏ sót hàm nhập 20 Bảng 4.10: Nhập theo mơ hình VECM 20 Bảng 4.11: Độ co giãn nhập theo giá thu nhập 22 Các bảng phụ lục 2: Bảng 2.1: Tỷ giá danh nghĩa nước so với USD 27 Bảng 2.2: Bảng CPI Các nước 29 Bảng 2.3: Giá trị xuất Việt Nam với nước 30 Bảng 2.4: Giá trị nhập Việt Nam với nước 32 Bảng 2.5: Tỷ trọng xuất nhập nước 34 Bảng 2.6: Kết tính REER 35 Bảng 2.7: Chỉ số giá nhập nước 36 Bảng 2.8: Các biến đưa vào mơ hình hồi quy xuất nhập 38 Các bảng phụ lục 3: Bảng 3.1: Kiểm định ADF nghiệm đơn vị 39 Bảng 3.2: Kiểm định độ trễ 39 Bảng 3.3: Kết kiểm tra đồng tích hợp khơng giới hạn 40 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ - Tên đồ thị Đồ thị 3.1: Kết REER từ 2005-2012 Trang 11 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Tỷ giá hối đoái nhân tố quan trọng quốc gia ảnh hưởng đến giá tương đối hàng hoá sản xuất nước với hàng hoá thị trường quốc tế Tỷ giá hối đối ln xem nhân tố quan trọng, có ảnh hưởng nhanh, mạnh trực tiếp đến hoạt động xuất, nhập Với xu tự hoá thương mại, tỷ giá ngày sử dụng cơng cụ để điều tiết quan hệ kinh tế quốc tế tác động đến khả cạnh tranh hàng hoá sản xuất nước, trạng thái cán cân thương mại toán quốc tế Tại Việt Nam, chưa có quan cơng bố tỷ giá thực ngồi số đề tài vài nhà nghiên cứu tài có đề cập đến vấn đề Tỷ giá Việt Nam có đảm bảo khả cạnh tranh hàng hoá Việt Nam với nước hay không? Mặc dù tất người quan tâm lý thuyết chủ đề Cho đến gần đây, việc thiếu liệu thích hợp khoảng thời gian dài liên tục làm nản lòng nhà nghiên cứu việc tìm hiểu liên quan tỷ giá hối đối thực hiệu lực VND đến xuất nhập Việt Nam Luận văn nhằm đóng góp góc nhìn khối lượng xuất nhập Việt Nam bị ảnh hưởng tỷ giá thực hiệu lực VND Mục tiêu nghiên cứu luận văn nhằm đánh giá tác động tỷ giá thực đến khối lượng xuất nhập Việt Nam từ năm 2005-2012, tác giả đặc biệt tính tỷ giá thực đa phương sau phân tích ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập Việt Nam Với luận văn này, tác giả dùng phương pháp ước lượng OLS cho mơ hình hồi quy khối lượng xuất nhập theo tỷ giá REER Sau tác giả dùng mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM để ước lượng tác động tỷ giá thực hiệu lực lên khối lượng xuất nhập ngắn hạn dài hạn Luận văn nghiên cứu Tác động tỷ giá thực hiệu lực đến xuất nhập Việt Nam xếp theo cấu trúc sau: Chương 1: Giới thiệu Chương 2: Tổng quan kết nghiên cứu Chương 3: Dữ liệu phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu Chương 5: Kết luận CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 2.1 Khung lý thuyết mối quan hệ tỷ giá hối đoái cán cân thương mại Theo lý thuyết tác động tỷ giá đến cán cân thương mại sau: Khi tỷ giá đồng tiền quốc gia tăng lên giá hàng hóa nhập trở nên rẻ giá hàng xuất lại trở nên đắt đỏ người nước Vì việc tỷ giá đồng nội tệ tăng lên gây bất lợi cho xuất thuận lợi cho nhập dẫn đến kết xuất ròng giảm Ngược lại, tỷ giá đồng nội tệ giảm xuống, xuất có lợi nhập gặp bất lợi xuất ròng tăng lên Như vậy: - Khi tỷ giá cao khuynh hướng xuất ròng giảm mạnh - Khi tỷ giá giảm khuynh hướng xuất rịng tăng mạnh 2.2 Các kết nghiên cứu gần Trong thời gian qua có nhiều nghiên cứu tỷ giá tác động đến cán cân thương mại Trung Quốc : Cerra Dayal-Gulati (1999) sử dụng mơ hình hiệu chỉnh sai số để ước lượng độ co giãn theo giá hoạt động xuất nhập Trung Quốc giai đoạn 1983-1997 thấy hoạt động xuất chúng có tác động âm (-30%) cịn hoạt động nhập chúng có tác động dương đáng kể (60%) Dees (2001) hoàn thiện phân tích trước việc tách biệt xuất nhập Trung Quốc thành hai loại: sản phẩm gia cơng sản phẩm cịn lại Ông nhận thấy rằng, dài hạn, việc tỷ giá hối đối gia tăng làm giảm xuất Ơng sản phẩm xuất thông thường co giãn theo giá nhiều sản phẩm xuất gia công Tuy nhiên ngắn hạn có nhu cầu giới ảnh hưởng đến xuất Yue Hua (2002) sử dụng liệu cấp tỉnh hàng năm giá trị thực đồng Nhân dân tệ tăng có sụt giảm xuất Cũng giống Cera Dayal-Gulati, với nguồn liệu hơn, Yue va Hue xuất Trung Quốc ngày trở nên co giãn nhiều theo giá Bénassy- Quéré Lahrèche-Révil (2003) mô tác động việc đồng Nhân dân tệ giảm giá 10% kết cho thấy có gia tăng xuất Trung Quốc vào nước OECD có sụt giảm nhập Trung Quốc từ nước Châu Á với điều kiện tỷ giá hối đối nước khơng đổi Bài nghiên cứu cho thấy tỷ giá thực tăng ảnh hưởng đến cán cân thương mại khơng có chứng chắn biến động tỷ giá lên cán cân thương mại Eckaus (2004) sử dụng liệu tổng hợp hàng năm từ 1985 đến 2002 để phát tăng giá đồng Nhân dân tệ làm giảm xuất Trung Quốc vào Mỹ tỷ lệ nhập từ Trung Quốc tổng nhập Mỹ Phần sau tác động thay nước xuất khác vào thị trường Mỹ, nhiên kết phải xem xét thận trọng số lượng mẫu quan sát nhỏ việc sử dụng giá trị xuất, nhập để thay cho khối lượng Lau, Mo Li (2004) ước đoán xuất nhập Trung Quốc với nước G3 (Mỹ, Đức, Nhật) Trong dài hạn, gia tăng tỷ giá hối đối thực cho có ý nghĩa việc làm giảm xuất Ngược lại, nhập sản phẩm thông thường nhập sản phẩm để gia công dường không bị ảnh hưởng tỷ giá hối đoái thực hiệu lực (REER) Trong trường hợp nào, kết khó giải thích cách mà họ khấu trừ giá trị xuất, nhập khơng rõ ràng số lượng quan sát (dữ liệu hàng quý từ 1995 đến 2003) Kamada Takagawa (2005) dùng mơ hình mơ để ước lượng tác động cải thiện tỷ giá hối đoái Trung Quốc việc nâng giá 10% đẩy nhập Trung Quốc tăng nhẹ, tác động xuất nhỏ Tuy nhiên, mơ hình ước lượng bình phương nhỏ họ phương trình nhập Trung Quốc khơng tỷ giá hối đối thực tế có ảnh hưởng đáng kể đến khối lượng hàng hóa nhập Đáng tiếc họ khơng ước lượng phương trình xuất Trung Quốc Theo kết họ, xuất đẩy mạnh nhập khẩu, điều hàm ý có tác động gián tiếp tỷ giá hối đoái nhập thông qua xuất Thorbecke (2006) sử dụng mơ hình lực hấp dẫn để nghiên cứu tác động thay đổi tỷ giá hối đối mơ hình thương mại ba bên Châu Á tách hàng hóa xuất ... khối lượng xuất nhập Việt Nam bị ảnh hưởng tỷ giá thực hiệu lực VND Mục tiêu nghiên cứu luận văn nhằm đánh giá tác động tỷ giá thực đến khối lượng xuất nhập Việt Nam từ năm 2005-2012, tác giả đặc... Sau tác giả dùng mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM để ước lượng tác động tỷ giá thực hiệu lực lên khối lượng xuất nhập ngắn hạn dài hạn Luận văn nghiên cứu Tác động tỷ giá thực hiệu lực đến xuất nhập. ..BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  BÙI THỊ THANH CHÚC TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ THỰC HIỆU LỰC ĐẾN XUẤT NHẬP KHẨU CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài –