Mô hình đánh giá mức độ căng thẳng tài chính hệ thống ngân hàng việt nam (stress test) áp dụng phương pháp VAR

B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY N H U PH C MƠ HÌNH ÁNH GIÁ M C C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST) ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR LU N V N TH C S KINH T TP H Chí Minh, N m 2011 B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY N H U PH C MƠ HÌNH ÁNH GIÁ M C C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST) ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR Chuyên ngành: Kinh t tài – ngân hàng Mã s : 60.31.12 LU N V N TH C S KINH T NG IH NG D N KHOA H C TS NGUY N T N HOÀNG TP H Chí Minh, N m 2011 L I CAM OAN  Tôi tên Nguy n H u Phư c, xin cam oan lu n v n th c s kinh t tơi nghiên c u th c hi n Các thông tin, s li u c s d ng lu n v n trung th c h p lý H c viên Nguy n H u Phư c L I CÁM ƠN L i u tiên, xin chân thành cám ơn Lãnh o Trư ng i h c Kinh t Thành Ph H Chí Minh, Khoa Tài Chính Doanh Nghi p Phòng Qu n lý t o sau i h c Tôi xin c g i l i c m ơn trân tr ng sâu s c nh t Hoàng - th y ã t n tình giúp n TS Nguy n T n , hư ng d!n cho tơi su t q trình nghiên c u th c hi n lu n v n Trong trình h c t p, tri"n khai nghiên c u # tài nh ng t c hơm nay, tơi khơng th" qn c công lao gi ng d y hư ng d!n c$a th y, cô giáo trư ng i h c Kinh t Thành Ph H Chí Minh Và xin c c m ơn, chia s% ni#m vui v i gia ình, b n bè anh ch& ng nghi p c$a t i Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh'u Vi t Nam - nh ng ngư i ã ( bên tôi, giúp t o i#u ki n thu n l i " cho c h c t p, nghiên c u, hoàn thành lu n v n Dù ã có r t nhi#u c g ng, song lu n v n ch c ch n không th" tránh kh)i nh ng thi u sót h n ch Kính mong nh n c s chia s% nh ng ý ki n óng góp quý báu c$a th y cô giáo b n ng nghi p Tp H Chí Minh, tháng 11 n m 2011 Nguy n H u Phư c M CL C DANH M*C CÁC T+ VI,T T-T i DANH M*C CÁC B.NG ii DANH M*C CÁC HÌNH iii L IM U 1.V n # nghiên c u 2.M c tiêu # tài i tư ng nghiên c u 4.Ph m vi nghiên c u 5.Phương pháp nghiên c u 6.K t c u c$a lu n v n CH ƠNG 1: LÝ THUY T VÀ NGHIÊN C U TH C NGHI M V STRESS TEST C!A H TH NG NGÂN HÀNG 1.1 H th ng ngân hàng m i quan h t/ng th" r$i ro ngân hàng 1.1.1 R$i ro tín d ng 1.1.2 R$i ro th& trư ng 1.1.3 R$i ro kho n 1.1.4 R$i ro ho t 0ng 1.2 Mơ hình ki"m tra c ng th1ng tài l nh v c ngân hàng (Stress test) 1.2.1 Khái ni#m v# ki"m tra c ng th1ng (stress test) 1.2.2 Phương pháp th c hi n Stress test – Mơ hình VAR 1.2.2.1 Lý thuy t v# mơ hình VAR 1.2.2.2 u i"m c i"m c$a mơ hình VAR 10 1.3 Nh ng nghiên c u th c nghi m v# Stress test th gi i 11 K,T LU2N CH ƠNG 16 CH ƠNG 2: TÌNH HÌNH KINH T V MÔ "NH H NG N HO T NG C!A H TH NG NGÂN HÀNG 17 2.1 Th c tr ng ho t 0ng c$a h th ng ngân hàng Vi t Nam hi n 17 2.1.1 Quy mô ho t 0ng c$a h th ng ngân hàng 17 2.1.2 Th c tr ng r$i ro h th ng ngân hàng 19 2.2 Phân tích nh hư(ng c$a y u t v mô n ho t 0ng ngân hàng 23 2.2.1 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI) 23 2.2.2 l ch s n lư ng (Output Gap) 25 2.2.3 Lãi su t ngân hàng trung ương 27 2.2.4 T5 giá th c hi u l c (REER) 29 2.2.5 Kim ng ch xu t nh p kh'u 32 K,T LU2N CH ƠNG 35 CH ƠNG 3: MƠ HÌNH KI#M TRA C NG TH NG TÀI CHÍNH C!A H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR 36 3.1 Ki"m &nh bi n c$a mơ hình 36 3.2 Mơ hình Stress test áp d ng phương pháp VAR cho h th ng ngân hàng t i Vi t Nam 45 3.3 Phân tích tác 0ng c$a cú s c kinh t v mô n ho t 0ng ngân hàng 46 3.4 Phân tích m c tác 0ng ng n h n trung h n 47 3.5 M0t s khuy n ngh& i v i h th ng ngân hàng Vi t Nam 48 K,T LU2N CH ƠNG 50 K T LU N 51 PH* L*C TÀI LI6U THAM KH.O i DANH M C CÁC KÝ HI U, CH VI T T$T ADB: Ngân hàng Phát tri"n châu Á (Asian Development Bank) ALCO: 7y ban qu n lý Tài s n N - Tài s n Có B H: Ban i#u hành CAR: T5 l an toàn t i thi"u (Capital Adequacy Ratios) FED: C c d tr liên bang Hoa K8 (Federal Reserve System) GDP: T/ng s n ph'm n0i &a (Gross Domestic Product) H QT: H0i IM: Nh p kh'u IMF: Qu9 ti#n t qu c t (International Monetary Fund) NHNN: Ngân hàng nhà nư c NHTM: Ngân hàng thương m i NHTMCP: Ngân hàng thương m i c/ ph n NHTW: Ngân hàng trung ương NPL: T5 l n x u (Non-performing loan) REER : T5 giá th c hi u l c (Real Effective Exchange Rate) SBV: Ngân hàng nhà nư c (The State Bank of Viet Nam) TCTD: T/ ch c tín d ng TGKH: Ti#n g i khách hàng TSN – TSC: Tài s n N - Tài s n Có VAR : H i quy vectơ (Vector Autoregressive) WTO: T/ ch c thương m i th gi i (Word Trade Organization) ng qu n tr& ii DANH M C CÁC B"NG B ng 2.1 Quy mô t/ng tài s n, v n i#u l c$a NHTM Vi t Nam 18 B ng 2.2 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI) bình quân qua n m 24 B ng 3.1 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF i v i chu:i d li u NPL 38 B ng 3.2 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF i v i chu:i d li u GAP 39 B ng 3.3 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF i v i chu:i d li u LNI 41 B ng 3.4 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF i v i chu:i d li u CPI 42 B ng 3.5 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF i v i chu:i d li u IM 44 B ng 3.6 Ma tr n tham s th ng kê t c$a mơ hình VAR 45 B ng 3.7 K t qu phân tích phương sai bi n c$a mơ hình 47 iii DANH M C CÁC HÌNH Hình 2.1 T ng trư(ng huy 0ng tín d ng h th ng ngân hàng 20 Hình 2.2 T5 l n x u tồn ngành ngân hàng 22 Hình 2.3 M i quan h gi a t5 l n x u ch4 s giá c 24 Hình 2.4 M i quan h gi a t5 l n x u l ch s n lư ng 27 Hình 2.5 M i quan h gi a t5 l n x u lãi su t ngân hàng trung ương 29 Hình 2.6 M i quan h gi a t5 l n x u t5 giá th c REER 31 Hình 2.7 Giá tr& xu t nh p kh'u Vi t Nam giai o n t; 2001 – 2011 33 Hình 2.8 M i quan h gi a t5 l n x u nh p kh'u 34 Hình 3.1 Bi"u c$a NPL 37 Hình 3.2 Bi"u c$a GAP tương quan tương quan riêng ph n c$a NPL sai phân b c 42 Hình 3.5 Bi"u c$a IM tương quan tương quan riêng ph n c$a NPL sai phân b c 40 Hình 3.4 Bi"u c$a CPI tương quan tương quan riêng ph n c$a NPL sai phân b c 38 Hình 3.3 Bi"u c$a LNI tương quan tương quan riêng ph n c$a NPL sai phân b c tương quan tương quan riêng ph n c$a NPL sai phân b c 43 Hình 3.6 Ph n ng xung l c c$a bi n mơ hình 47 L IM U V n %& nghiên c'u Trong nghiên c u g n ây c$a Ông Settor Amediku “Ki m tra th ng c a h th ng ngân hàng Gana, s c ng d ng phư ng pháp VAR”(2006) Setttor Amediku ã cho r i nghiên c u v# s c ch&u ng c$a h th ng ngân hàng Vi t Nam, " tìm hi"u rõ v# tình hình kinh t hi n s> nh hư(ng n tình hình n x u c$a h th ng ngân hàng Tính c p thi t c(a %& tài N m 2009 n m s l m phát c$a Vi t Nam t ng cao so v i nư c khu v c nói riêng th gi i nói chung, m i v n # d n lên n#n kinh t Vi t Nam lúc có th" kìm hãm c l m phát mà v!n trì c m c t ng trư(ng, nhi#u ch4 tiêu k ho ch c ?t Theo nh n &nh hi n Vi t Nam ang có nh ng d u hi u c$a cu0c kh$ng ho ng tài cu0c kh$ng ho ng tài châu Á vào nh ng n m 1997 Bài nghiên c u s> i tìm hi"u v# s c ch&u ng c$a h th ng ng�.69702) (179.526) (0.70975) (3.74362) (1445.59) [ 1.80394] [-1.84136] [ 2.73628] [-1.42273] [ 0.45202] [-0.65973] LNI(-3) 1.904609 0.630607 -98.88395 1.204553 6.676591 1698.539 (1.00833) (1.02360) (263.640) (1.04229) (5.49763) (2122.91) [ 1.88888] [ 0.61607] [-0.37507] [ 1.15568] [ 1.21445] [ 0.80010] LNI(-4) -2.147414 1.083158 256.8204 1.481205 -4.886146 -1419.498 (0.93926) (0.95349) (245.581) (0.97089) (5.12106) (1977.49) [-2.28628] [ 1.13600] [ 1.04577] [ 1.52561] [-0.95413] [-0.71783] CPI(-1) 0.171513 0.015531 0.694450 0.031948 0.152964 61.06774 (0.07223) (0.07332) (18.8855) (0.07466) (0.39382) (152.072) [ 2.37452] [ 0.21181] [ 0.03677] [ 0.42790] [ 0.38841] [ 0.40157] CPI(-2) 0.073238 0.021392 -9.483422 0.047157 -0.088115 -189.3274 (0.05230) (0.05310) (13.6754) (0.05407) (0.28517) (110.118) ... 3: MƠ HÌNH KI#M TRA C NG TH NG TÀI CHÍNH C!A H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR 36 3.1 Ki"m &nh bi n c$a mơ hình 36 3.2 Mơ hình Stress test áp d ng phương pháp VAR cho... NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY N H U PH C MƠ HÌNH ÁNH GIÁ M C C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST) ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR Chuyên ngành: Kinh t tài. .. Mơ hình ki"m tra c ng th1ng tài l nh v c ngân hàng (Stress test) 1.2.1 Khái ni#m v# ki"m tra c ng th1ng (stress test) 1.2.2 Phương pháp th c hi n Stress test – Mơ hình VAR