Một số giải pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng trong các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM LƯU ĐỨC TÂN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2002 LỜI MỞ ĐẦU I - TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Văn kiện Đại hội Đảng lần thứ IX nêu lên mục tiêu chiến lược phát triển kinh tế nước ta mười năm từ 2001 đến 2010 “Đẩy mạnh công nghiệp hóa, đại hóa, tập trung xây dựng có chọn lọc số sở công nghiệp nặng quan trọng với công nghệ cao, sản xuất tư liệu sản xuất để trang bị trang bị lại kỹ thuật, công nghệ tiên tiến cho ngành công nghiệp, nông nghiệp, dịch vụ đáp ứng nhu cầu phát triển đưa đất nước ta khỏi tình trạng phát triển xây dựng tảng để đến năm 2020 nước ta trở thành nước công nghiệp” Để thực mục tiêu trên, văn kiện Đại hội Đảng tính toán dự báo khả huy động vốn cho đầu tư phát triển năm tới vào khoảng 780 – 840 nghìn tỷ đồng (tương đương 50 – 60 tỷ USD) tăng từ 8% đến 10%/năm Trong phần lớn nguồn vốn tài trợ cho việc đầu tư thực hiên thông qua nguồn vốn tín dụng ngân hàng Để thực tốt nhiệm vụ tài trợ vốn cho dự án đầu tư, nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại đóng vai trò quan trọng Nó định nên hay không nên tài trợ vốn cho dự án thông qua số tiêu để xác định hiệu tài dự án Mặt khác chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư có liên quan mật thiết đến hiệu dự án Từ ảnh hưởng đến tính ổn định tiền tệ : Vì dòng đời dự án đầu tư thường diễn thời gian dài; nên không thẩm định tốt dự án không đem lại hiệu dự kiến, dẫn tới không thu hồi vốn đầu tư không thực chu kỳ khép kín khỏan tín dụng trung dài hạn cấp Điều dẫn đến hệ cân đối quan hệ hàng hóa - tiền tệ, lạm phát khó tránh khỏi ảnh hưởng xấu tới mặt đời sống kinh tế – trị – xã hội Với đời môn thẩm định dự án, môn học đời nhanh chóng hoàn thiện phát triển, xây dựng tảng sở chuẩn mực thẩm định, góp phần vào việc nâng cao hiệu việc thẩm định dự án đầu tư tín dụng đầu tư Với việc áp dụng môn khoa học thẩm định, công tác thẩm định tín dụng hạn chế rủi ro dự án, góp phần vào việc đẩy nhanh tốc độ phát triển kinh tế đất nước cách hiệu Xuất phát từ thực tiễn nêu trên, chọn đề tài : “Một số biện pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam” II - MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Trên sở lý thuyết môn học thẩm định, xây dựng khung phân tích đánh giá dự án, hệ thống tiêu thẩm định phục vụ cho cán thẩm định ngân hàng có chuẩn mực để đánh giá dự án Đồng thời, vào thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại nay, xây dựng số giải pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam III - ĐỐI TƯNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU - Đối tượng nghiên cứu đề tài tình hình thực tế công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng ngân hàng thương mại Việt nam - Phạm vi nghiên cứu : • Nghiên cứu số nội dung dự án đầu tư, tiêu phân tích tài thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại Bao gồm tiêu đánh giá hiêu họat động chủ đầu tư tiêu đánh giá hiệu họat động dự án đầu tư • Nghiên cứu thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại • Nghiên cứu giải pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam IV - PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Luận văn nghiên cứu sở tổng hợp phương pháp nghiên cứu : Phương pháp phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp thống kê, phương pháp đánh giá, phương pháp xác định độ rủi ro theo xác suất … Trên sở lý luận khoa học thẩm định, đối chiếu với công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại để đề xuất số giải pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam V - KẾT CẤU LUẬN VĂN Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn gồm chương: - Chương : Ngân hàng Thương mại thẩm định dự án đầu tư tín dụng hoạt động Ngân hàng Thương mại - Chương : Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại - Chương : Một số giải pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam Do thời gian khả nghiên cứu thân hạn chế, luận văn chưa thể đề cập hết khía cạnh vấn đề số sơ sót định Rất mong nhận đóng góp ý kiến q thầy cô, bạn bè, đồng thời xin trân trọng gởi đến q thầy, q cô lời cảm ơn chân thành Chương NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1.1 Khái niệm Ngân hàng Thương mại Có nhiều khái niệm Ngân hàng Thương mại trình bày văn pháp qui, cách dùng từ ngữ diễn giải có khác có chung ý : Ngân hàng Thương mại tổ chức kinh doanh lónh vực tiền tệ mà nghiệp vụ chủ yếu nhận sử dụng tiền gửi (huy động vốn) vay (sử dụng vốn) thực nghiệp vụ toán dịch vụ Tài - Ngân hàng Như vậy, Ngân hàng Thương mại Doanh nghiệp đặc biệt, kinh doanh tiền tệ Với hoạt động thường xuyên nhận tiền gửi, cho vay, chiết khấu toán, cung cấp dịch vụ Tài Ngân hàng Ngân hàng Thương mại doanh nghiệp giống doanh nghiệp khác nghóa vụ quyền lợi môi trường pháp luật phân phối lợi nhuận, nộp thuế, trích lập quỹ; vừa mang tính đặc thù sản phẩm chủ yếu Ngân hàng Thương mại tiền tệ, loại hàng hóa đặc biệt, Ngân hàng Thương mại công cụ để nhà nước hoạch định sách kinh tế, đối tượng nhà nước quan tâm quản lý chặt 1.1.2 Chức Ngân hàng Thương mại 1.1.2.1 Chức trung gian tài Ngân hàng Thương mại giữ vai trò trung gian thu hút nguồn vốn vay Với chức này, Ngân hàng Thương mại giải việc đưa đồng tiền nhàn rỗi vào hoạt động, tập trung lượng tiền nhỏ, phân tán để đáp ứng cho nhu cầu vốn lớn kinh tế 1.1.2.2 Chức trung gian toán quản lý phương tiện toán Ngân hàng Thương mại thực chức toán kinh tế thông qua phương tiện toán tiền mặt, thẻ tín dụng, phương thức toán không dùng tiền mặt … đảm bảo an toàn cao với chi phí thấp thời gian nhanh cho khách hàng 1.1.2.3 Chức tạo tiền Đây chức tạo nên sức mạnh đặc thù, riêng có ngành ngân hàng với việc tạo khoản “Bút tệ” thông qua việc toán không dùng tiền mặt Ngân hàng Thương mại 1.1.2.4 Chức dịch vụ tài dịch vụ khác Với chức này, Ngân hàng Thương mại đảm nhận dịch vụ cho khách hàng : Tư vấn mua bán đầu tư chứng khoán, làm đại lý phát hành quản lý chứng khoán, cho thuê két sắt, dịch vụ ủy thác, thu chi hộ, kiểm tra cung cấp thông tin đối tác kinh doanh nước ngoài, nước cho doanh nghiệp … 1.1.3 Vai trò Ngân hàng Thương mại 1.1.3.1 Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Thông qua chức làm trung gian tín dụng, ngân hàng góp phần không nhỏ việc điều hòa vốn toàn kinh tế quốc dân, tạo điều kiện phát triển sản xuất làm cho sản phẩm xã hội tăng lên, vốn đầu tư mở rộng, làm cầu nối tiết kiệm đầu tư, tạo cân ổn định cho kinh tế 1.1.3.2 Ngân hàng Thương mại góp phần tiết kiệm chi phí lưu thông tiền tệ tạo công cụ cho trình lưu thông tiền tệ Thông qua chức trung gian quản lý toán, Ngân hàng Thương mại góp phần làm giảm chi phí lưu thông tiền tệ toàn xã hội nói chung doanh nghiệp nói riêng Ngoài góp phần thúc đẩy lưu thông hàng hóa cách trôi chảy Thông qua chức này, Ngân hàng Thương mại tạo công cụ lưu thông mới, thuận tiện toán : Séc, thư tín dụng, thẻ tín dụng … làm cho trình lưu thông hàng hóa lưu thông tiền tệ ngày hoàn thiện 1.1.3.3 Ngân hàng Thương mại công cụ việc thực thi sách tiền tệ Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Trung ương thực sách tiền tệ thông qua hệ thống Ngân hàng Thương mại công cụ nhằm thắt chặt mở rộng tín dụng để Ngân hàng Thương mại thực tốt vai trò chức 1.1.4 Các hoạt động nghiệp vụ Ngân hàng Thương mại 1.1.4.1 Nghiệp vụ huy động vốn Là nghiệp vụ hình thành nên nguồn vốn hoạt động Ngân hàng Thương mại bao gồm: - Vốn tự có quỹ ngân hàng - Nguồn vốn huy động : Thực chất nguồn vốn huy động tài sản tiền khách hàng mà ngân hàng tạm thời quản lý sử dụng với nghóa vụ hoàn trả kịp thời 1.1.4.2 Nghiệp vụ sử dụng vốn Là nghiệp vụ sử dụng nguồn vốn hình thành Ngân hàng Thương mại, bao gồm: - Thiết lập quỹ dự trữ Nhằm trì khả toán thường xuyên khách hàng thân ngân hàng Nó bao gồm khoản sau: Tiền mặt quỹ, Tiền gửi Ngân hàng Nhà nước - Nghiệp vụ tín dụng Hoạt động tín dụng loại hoạt động phía Ngân hàng Thương mại chuyển giao tiền hay tài sản cho khách hàng sử dụng thời gian định sở có cam kết từ phía khách hàng hoàn trả theo thời hạn thỏa thuận Hay đơn giản hoạt động cho vay sở có hoàn trả sau thời gian định - Nghiệp vụ đầu tư Trong nghiệp vụ này, ngân hàng thực kinh doanh kiếm lãi doanh nghiệp khác, ngân hàng dùng nguồn vốn tự có nguồn vốn ổn định khác để đầu tư nhằm mục đích lợi nhuận phân tán rủi ro - Nghiệp vụ trung gian - Nghiệp vụ kinh doanh dịch vụ ngân hàng Đây nghiệp vụ mà Ngân hàng Thương mại thực theo ủy nhiệm khách hàng để hưởng hoa hồng, bao gồm: toán trong, nước, bảo lãnh, ủy thác, cho thuê két sắt, chuyển tiền, thu chi hộ, kiều hối, tư vấn mua bán, kinh doanh vàng bạc, ngoại tệ, môi giới, thẻ tín dụng … 1.2.Thẩm định dự án đầu tư tín dụng hoạt động Ngân hàng Thương mại 1.2.1.Khái niệm dự án đầu tư Theo giải thích Quy chế quản lý đầu tư xây dựng ban hành kèm theo Nghị định 52/1999/NĐ-CP ngày 08/7/1999 Chính Phủ, Điều giải thích sau : “ Dự án đầu tư tập hợp đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng mặt số lượng trì, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp) ” Nói cách ngắn gọn, theo định nghóa pháp quy Việt Nam dự án đầu tư tập hợp đối tượng hình thành hoạt động theo kế hoạch cụ thể để đạt mục tiêu định (các lợi ích) khoảng thời gian xác định Thực tế nay, định nghóa “ dự án ” phù hợp với tình huống, định nghóa dự án tài liệu ISO nhiều người chấp nhận Theo tài liệu ISO8402 định nghóa : “ Dự án trình bao gồm hoạt động phối hợp thực quản lý giai đoạn xác định nhằm đạt mục tiêu định điều kiện hạn chế thời gian, chi phí nguồn lực ” 1.2.2 Vai tròø thẩm định dự án đầu tư Mọi đầu tư lập kế hoạch có dự án Kế hoạch đầu tư dự án đầu tư tốt phận cấu thành mắc phải sai lầm Có số người quan niệm có quản lý tốt không cần phải thẩm định dự án Tất nhiên đồng ý công tác quản lý quan trọng tầm quan trọng quản lý tốt làm giảm cần thiết phải có dự án thiết kế tốt Từ thực tế khách quan đòi hỏi phải thẩm định dự án đầu tư 1.2.2.1 Sự khan tài nguyên Nếu khan tài nguyên thẩm định dự án kinh tế học nói chung Nếu giàu có dễ dàng chấp nhận dự án thỏa mãn nhu cầu sở thích Nếu muốn, quốc gia có khả sản xuất máy bay, vệ tinh, xây dựng kỳ quan giới, đưa người lên mặt trăng hay thám hiểm đáy đại dương … Ngay quốc gia nghèo thực dự án vó đại Nhưng điều kiện tài nguyên hoi mình, quốc gia cần phải khôn ngoan lựa chọn dự án cho làm tăng cải quốc gia Mặc khác, nguồn vốn ngân hàng đảm bảo cho dự án có hạn chủ yếu vốn huy động nên cho vay phải thẩm định bảo toàn vốn đảm bảo nguyên tắc hoàn trả 1.2.1.2 Ngăn chặn dự án tồi, bảo vệ dự án tốt không bị bác bỏ Tất nhiên dự án tồi phải không thực Nhưng biết dự án có mâu thuẩn tiềm ẩn lợi ích mà mang lại cho nhóm người gây tổûn thất cho cộng đồng người khác Do cần phải có lựa chọn Sự lựa chọn lại phụ thuộc vào quan điểm khác phân tích dự án Dự án phân tích theo quan điểm chủ đầu tư hay cổ đông, ngân hàng tổ chức tài chính, quan quản lý ngân sách hay theo quan điểm toàn quốc gia Theo quan điểm ngân hàng phân tích dự án vấn đề quan trọng phải xem xét dự án sở đánh giá mức độ an toàn số vốn vay mà dự án cần Do đó, ngân hàng xem xét tới dòng ngân lưu chi cho dự án (kể trợ giá) lợi ích (kể phần trả thuế) Từ phân tích ngân hàng xác định tính khả thi tài dự án, nhu cầu cần vay vốn dự án khả trả nợ vay dự án 1.2.1.3 Xem xét phù hợp phận dự án Việc chia dự án thành phận dự án tùy thuộc vào loại rủi ro mà người lập dự án cho quan trọng : Rủi ro dự án liên quan lịch đầu tư, thời gian đầu tư thời gian hoàn vốn, rủi ro liên quan tới chi phí sử dụng vốn đầu tư chi phí thực dự án v.v cần thẩm định dự án đầu tư để xác định phù hợp phận dự án 1.2.1.4 Đánh giá yếu tố rủi ro dự án Ngoài việc xem xét phận dự án có phù hợp không, việc phân tích dự án cần phải xác định nguồn rủi ro dự án tương ứng với phận đưa giải pháp giảm rủi ro chia xẻ rủi ro cho dự án 1.2.3 Các giai đoạn thẩm định dự án Việc thẩm định dự án đầu tư thực qua giai đoạn 1.2.3.1 Xác định dự án Đây giai đoạn thẩm định Những câu hỏi chủ yếu giai đoạn nhu cầu nằm đâu? Liệu dự án có phù hợp với chuyên môn chiến lược đơn vị không? 1.2.3.2 Nghiên cứu tiền khả thi dự án Là nổ lực nhằm đánh giá triển vọng chung dự án Mục tiêu chủ yếu giai đoạn nhằm xác định dự án có tính khả thi mặt tài chính, kinh tế suốt thời gian hoạt động không? Các tiêu chủ yếu dự án gì? Các nguồn rủi ro làm để giảm bớt rủi ro? 1.2.3.3 Nghiên cứu khả thi dự án Sau hoàn tất xong tất khâu phân tích giai đoạn nghiên cứu tiền khả thi, cần tiến hành nghiên cứu dự án để xét xem liệu có triển vọng đáp ứng tiêu chuẩn tài chính, kinh tế xã hội mà chủ dự án đề cho khoản đầu tư hay không, cần phân tích rủi ro dự án đề biện pháp nhằm giảm bớt rủi ro 1.2.3.4 Thiết kế chi tiết dự án Công tác bao gồm việc xác định chương trình bản, phân chia nhiệm vụ, xác định tài nguyên dùng cho dự án Trong giai đoạn này, hoàn tất thiết kế mặt vật chất dự án mà lên kế hoạch quản lý hành chánh, vận hành, sản xuất tiếp thị 1.2.3.5 Thực dự án Bao gồm việc điều phối phân bổ tài nguyên để dự án hoạt động 1.2.3.6 Đánh giá hậu dự án Nhằm phát triển kỹ thẩm định dự án cải thiện độ xác kết thẩm định Ở giai đoạn hậu dự án cần so sánh kết dự đoán với kết thực dự án 1.2.4 Khung phân tích dự án đầu tư tín dụng hoạt động Ngân hàng Thương mại 1.2.4.1 Phân tích thị trường mức cầu Là nghiên cứu nguồn nhu cầu để xác định qui mô thị trường, chất thị trường, giá số lượng theo cung cầu thị trường Có thể phải dự báo số lượng thu nhập toàn dự án Cần phân biệt sản phẩm dự án sử dụng để đáp ứng nhu cầu nước hay để bán thị trường giới … Vấn đề chủ yếu cần giải phân tích thị trường mức cầu xem xét cam kết điều kiện mà dự án có đảm bảo cho việc thu mua nguyên vật liệu dịch vụ cần thiết để xây dựng thực dự án hay chưa, việc xây dựng hoàn tất dự án có đủ điện năng, nhân công, nguyên vật liệu điều kiện khác để dự án hoạt động bán sản phẩm thị trường không Mục đích đảm bảo lợi ích thu lớn đồng vốn bỏ ra, khả thu hồi vốn cao 1.2.4.2 Phân tích kỹ thuật Vấn đề cần ý phân tích kỹ thuật xung đột lợi ích ba bên: nhà tư vấn dự án, nhà cung cấp thiết bị nhà thầu xây dựng với lợi ích dự án để lựa chọn cấu kỹ thuật có lợi 1.2.4.3 Phân tích quản lý nhân lực Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Việc nâng cao lực thẩm định dự án đầu tư nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư yêu cầu luôn đặt công tác thẩm định dự án Ngân hàng Thương mại để ngân hàng có thề chủ động việc ngăn chặn dự án tồi tài trợ dự án tốt cách có hiệu Do đo việc hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại mang ý nghóa quan trọng tình hình mườc ta tập trung đẩy nhanh tốc độ đầu tư nhằm đạt mục tiêu du trì nhịp độ tăng trưởng kinh tế ,chuẩn bị cho việc hội nhập vào cộng đồng kinh tế giới thực thành công nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nước Việc hoànthiện công tác Thẩm định dự án đầu tư ngân hàng giúp ngân hàng chủ động việc tham gia từ đầu việc tư vấn, thẫm định từ ngăn chặn dự án đầu tư không khà thi,tiết kiệm chi phí cho kinh tế nói chung, bảo vệ lợi ích cho thân Ngân hàng đồng thời bảo vệ cho chủ đầu tư Do đó, việc nâng cao lực, hoànthiện công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại vấn đề luôn ngân hàng thương mại quan tâm giai đọan mà dự án đầu tư cần hổ trợ vốn cũa ngân hàng ngày tăng thêm số lượng qui mô Với ý nghóa nêu trên, nhằm góp phần hoànthiện công tác thẩm định dự án Ngân hàng, thương mại, chùng xin đưa số biện pháp cụ thể sau: 3.1 XÂY DỰNG QUI TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG THỐNG NHẤT CHO NGÀNH NGÂN HÀNG VÀ QUI TRÌNH THẨM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC DỰ ÁN HP VỐN - Trong thẩm định tín dụng đầu tư, ngành ngân hàng ngân hàng bước xây dựng riêng cho qui trình thẩm định dự án đầu tư Đồng thời, số ngân hàng có định ban hành qui trình thẩm định dự án đầu tư cho ngân hàng trực thuộc thực Qua thực tiễn tình hình Việt Nam kinh nghiệm thực tiễn công tác thẩm định ngân hàng, ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần thiết sớm ban hành qui trình thẩm định dự án đầu tư áp dụng chung cho Ngân hàng Thương mại tạo điều kiện cho phận thẩm định ngân hàng có sở thống để thẩm định dự án đầu tư Mặt khác tình hình thực tế nay, việc xây dựng dự án đầu tư nhà đầu tư để trình ngân hàng thẩm định nhiều hạn chế kỹ thuật, phương pháp, kinh nghiệm chưa mang tính quán Với việc xây dựng qui trình thẩm định thống chung, nhà đầu tư dựa vào để hoàn chỉnh dự án mình, đảm bảo tiêu chuẩn qui định ngân hàng, tiết kiệm thời gian thẩm định, đẩy nhanh tốc độ thực dự án đầu tư - Mặt khác, việc tổng kết kinh nghiệm thực tiễn, lý luận để xây dựng qui trình thẩm định dự án đầu tư thống tạo điều kiện để nâng cao chất lượng công tác thẩm định đầu tư ngân hàng, tạo điều kiện để công tác thẩm định dự án đầu tư hòa nhập vào cộng đồng quốc tế Qui trình thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cần thực theo bước sau: Bước 1: Tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ dự án đầu tư tín dụng bao gồm số hồ sơ chủ yếu sau: - Đơn đề nghị xin vay vốn - Hồ sơ khách hàng vay vốn bao gồm: hồ sơ chứng minh lực pháp luật, lực hàng vi khách hàng - Hồ sơ dự án đầu tư cần tài trợ vốn - Hồ sơ đảm bảo nợ vay Sau kiểm tra hồ sơ xin vay vốn, hồ sơ chưa đủ sở thẩm định giao lại cho cán tín dụng hướng dẫn khác hàng vay vốn Nếu hồ sơ đầy đủ giao cho cán thẩm định tiến hành thẩm định dự án đầu tư Bước 2: Cán thẩm định dự án đầu tư sỡ qui định, thông tin liên quan tiến hành tổ chức xem xét, thẩm định đánh giá khách hàng vay vốn thẩm định dự án đầu tư Việc thẩm định đánh giá khách hàng vay vốn cần phải thực mặt chủ yếu như: - Năng lực pháp lý khách hàng - Ngành nghề sản xuất kinh doanh khách hàng - Mô hình tổ chức, bố trí lao động - Quản trị điều hành - Quan hệ khách hàng tổ chức tín dụng - Tình hình sản xuất kinh doanh tài khách hàng Nội dung công tác thẩm định dự án đầu tư cần thẩm định bao gồm: - Đánh giá sơ nội dung dự án - Phân tích thị trường khả tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ dự án - Phân tích khả cung cấp nguyên vật liệu yếu tố đầu vào dự án - Đánh giá, nhận xét nội dung phương diện kỹ thuật - Đánh giá phương diện tổ chức quản lý thực dự án - Thẩm định tổng vốn đầu tư tính khả thi phương án nguồn vốn - Đánh giá hiệu tài khả trả nợ dự án Bước 3: Trên sở nội dung thẩm định trên, cán thẩm định phải thiết lập bảng tính toán hiệu tiêu tài dự án làm sở cho việc đánh giá hiệu khả trả nợ vay Từ đó, cán tín dụng lập báo cáo thẩm định dự án đầu tư trình trưởng phòng thẩm định xem xét Bước 4: Trưởng phòng thẩm định kiểm tra, kiểm soát mặt nghiệp vụ, báo cáo hoàn chỉnh thông qua, chưa hoànchỉnh giao lại cho cán thẩm định điều chỉnh, sửa chữa lại Bước 5: Cán thẩm định hoànchỉnh nội dung báo cáo thẩm định dự án đầu tư trình trưởng phòng thẩm định thông qua, lưu hồ sơ tài liệu cần thiết gởi trả hồ sơ kèm theo báo cáo thẩm định cho trưởng phòng tín dụng (xem phụ lục số 3) - Trong thực tế nay, xuất nhiều dự án đầu tư mang tính khả thi cao đòi hỏi vốn lớn mà ngân hàng khả tài trợ hết cho dự án vượt qui định điều lệ cho vay vốn ngân hàng Nhà nước Để thực tài trợ cho dự án này, ngân hàng thực sách hợp vốn để tài trợ cho dự án Điều đòi hỏi toàn ngân hàng tài trợ phải tham gia thẩm định Đây việc làm cần thiết trách nhiệm ngân hàng tham gia vốn, nhiên trình thực công tác thẩm định xảy nhiều chồng chéo lẫn không cần thiết Xuất phát từ thực tiễn phát sinh, ngân hàng nhà nước Việt Nam cần sớm ban hành qui định hướng dẫn qui trình, thủ tục cho vay vốn nhiều ngân hàng với dự án Để phục vụ kịp thời cho dự án đầu tư, đẩy nhanh tốc độ đầu tư nhằm sớm đưa dự án vào thực hiện, qui trình nội dung thẩm định dự án đầu tư hợp vốn nên giao cho ngân hàng có số vốn tài trợ lớn cho dự án làm đại diện, thực đầy đủ bước qui trình thẩm định dự án bình thường Tuy nhiên, trình thực thẩm định, ngân hàng đứng làm đại diện có trách nhiệm phối hợp thông tin, tham khảo với ngân hàng khác đồng tài trợ cho dự án Có thực trên, thời gian thẩm định dự án đầu tư tốc độ giải ngân vốn cho dự án sớm thực hiện, đồng thời tránh thủ tục rườm rà qui định chồng chéo lên nhiều ngân hàng 3.2 KIẾN NGHỊ CÁC CHỈ TIÊU CƠ BẢN CẦN THIẾT KHI ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Như đề cập, việc thẩm định dự án ngành ngân hàng có mục đích khác hoàn toàn với thẩm định quan khác, chẳng hạn nhà nước thẩm định dự án dựa quan điểm lợi ích toàn kinh tế, dự án thất bại chủ đầu tư ngân hàng thiệt hại chủ yếu Chủ đầu tư thường thẩm định dự án với mục đích làm tăng lợi nhuận uy tín cho công ty, giám đốc theo tâm lý thường thích quản lý công ty có qui mô lớn với nhiều vốn hoạt động Ngược lại, ngân hàng cần phải thẩm dự án cách cẩn thận, ngân hàng thẩm định dự án để “chọn mặt gửi tiền” Nếu tiêu chí đánh giá dự án phù hợp không gây thiệt hại vô to lớn Thực tế ngành ngân hàng Việt Nam năm qua minh chứng điều Do đó, đánh giá hiệu tài thẩm định dự án đầu tư ngân hàng, số tiêu chí cần xem xét sau: 3.2.1 Mục đích khoản vay sử dụng vốn vay Nhất thiết phải xác định mục đích khoản vay, tiền vay, cho vay phải sử dụng mục đích cho vay Phải đảm bảo dự án thực phải thông qua quan có thẩm quyền cho phép theo luật định 3.2.2 Khả trả nợ người vay (chủ đầu tư dự án) Để xác định khả trả nợ chủ đầu tư dự án, cán thẩm định cần phải thực phân tích tài hình tài công ty chủ đầu tư năm qua, thông qua nhóm tiêu sau: + Nhóm tiêu toán + Nhóm tiêu lợi nhuận + Nhóm tiêu cấu tài Kết phân tích sở để đánh giá khả trả nợ chủ đầu tư 3.2.3 Phân tích tính khả thi dự án Trong việc phân tích tính khả thi dự án, cần phải vào hệ thống tiêu dùng để so sánh với tiêu hiệu an toàn tài dự án, từ có kết luận nên chấp nhận dự án hay không Tuy nhiên, điều vấn đề gây khó khăn cho ngân hàng chưa có hệ thống tiêu chuan cấp thẩm quyền ban hành Do đó, cần thiết phải xây dựng hệ thống tiêu chuan cho phép ngành nghề áp dụng cho ngân hàng Sau số tiêu chuẩn chung kiến nghị: - Các tiêu hiệu tài chính: Đối với tiêu không tính giá trị tiền tệ theo thời gian bao gồm tiêu chính: - Tỉ lệ sinh lời kế toán (ARR) - Thời gian hoànvốn (PP) : Đối với dự án thương mại , dịch vụ, đầu tư chiều sâu, tiểu thủ công nghiệp: PP < năm; Đối với dự án công nghiệp nhẹ PP < năm; dự án công nghiệp nặng PP < 10 năm; công trình hạ tần PP < 15 năm Ngòai cần có qui định riêng số trường hợp cá biệt Đối với tiêu tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian bao gồm: - Giá trị ròng (NPV) tiêu lớn tốt yêu cầu bắt buộc NPV > dự án thực - Tỉ lệ lợi ích chi phí (CBR) tiêu phải lớn - Suất sinh lời nội (IRR) tiêu tối thiểu phải lớn lãi suất cho vay lớn tốtŽ Trong tiêu tiêu giá trị ròng (NPV) tiêu định tính khả thi dự án - Chỉ tiêu an toàn tài dự án: Độ an toàn vốn đầu tư: Tỉ lệ vốn chủ sỡ hữu tổng số vốn đầu tư dự án: Đối với nước phát triển, tiêu thấp đến 1/3 nước ta để đảm bảo an toàn tài chính, tiêu không nên vượt 1/2 Tỉ lệ vốn vay vốn đầu tư : Ngược lại với tiêu không nên vượt 1/2 Độ an toàn toán: Hệ số toán ngắn hạn: Hệ số thường không thấp 1,5 Hệ số toán nhanh: Chỉ tiêu không thấp 1,2 Độ rủi ro dự án: Điểm hòa vốn: Sản lượng đạt từ 50 Ỉ 60% công suất dự án Phân tích rủi ro : Có thể sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy, phân tích kịch phân tích mô 3.3 CẦN THIẾT PHẢI SỬ DỤNG TỶ LỆ CHIẾT KHẤU PHÙ HP THỐNG NHẤT KHI THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Các dự án đầu tư thường tiến hành thời gian dài.Do đó, dòng lợi ích dòng chi phí thường xảy giai đoạn khác Các dòng tiền thu tương lai phải quy thành giá trị tương đương thông qua tỷ suất chiết khấu Nó tiến trình xác định lại giá trị số tiền tương lai theo tỉ suất qui định lãi vay ngân hàng, suất sinh lời kỳ vọng chủ dự án đầu tư Nhưng vấn đề đặt cần phải xác định hệ số chiết khấu nào, nói cách khác tỷ lệ sinh lời dùng để tính toán cho dự án ? Trong phân tích thẩm định, thông thường ngân hàng sử dụng tỉ suất chiết khấu giao động từ 10 đến 15% để tính giá trị ròng dự án để so sánh với tỉ suất sinh lời nội Tuy nhiên thực tế, tỉ suất sinh lời kinh tế nước, ngành nước đơn vị ngành có khác đáng kể Do đó, thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Thương mại cần thiết phải tính toán, xây dựng tỉ suất chiết khấu thống Việc xây dựng tỉ suất cần phải tập trung ý vào vấn đề - Tỉ suất sinh lời kinh tế dự án có tác động đến chi phí sử dụng vốn hội cho dự án đầu tư lựa chọn có tỉ suất sinh lời cao tỉ suất sinh lời bình quân ngành - Đối với chi phí vay nước ngoài, dự án phải đảm bảo có khả thực nghóa vụ trả nợ nước ngoài, trường hợp đầu tư phụ thuộc nhiều vào vốn vay từ nước - Tỉ suất sinh lời kinh tế vốn: Tỉ suất cho ta thấy số lợi nhuận mà dự án phải tạo để khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào dự án - Tổng cung tổng cầu vốn đầu tư nhằm ứơc tính tổng thể giá kinh tế vốn Hiện nay, để ước tính suất sinh lời dự án người ta thường sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM) Suất thu lợi kỳ vọng dự án (tỷ lệ chiết khấu cần thiết) tính theo công thức: re = rf + β(rm – rf) Trong đó: rf : tỷ lệ sinh lợi không rủi ro (risk free) rm : suất sinh lợi trung bình thị trường β : Hệ số beta đo lường mức độ rủi ro dự án Như để tính suất chiết khấu dự án cần phải ước tính hệ số beta dự án Nếu dự án có độ rủi ro công việc kinh doanh công ty suất chiết khấu dự án chi phí sử dụng vốn công ty Nếu dự án an toàn hay rủi ro mức trung bình công ty cần phải sâu phân tích yếu tố làm dự án an toàn hay rủi ro thông qua hệ số beta dự án Nếu dự án vốn vay suất chiết khấu ước tính trình bày Nhưng dự án có tài trợ nguồn vốn vay mức độ rủi ro dự án cao Độ rủi ro dự án việc phụ thuộc rủi ro kinh doanh lónh vực kinh doanh mà dự án hoạt động, phụ thuộc vào rủi ro tài công ty vay nợ để tài trợ cho dự án đầu tư Vì vay nợ tạo đòn bẫy tài đòn bẫy tài làm tăng rủi ro vốn chủ sở hữu lại tạo suất thu lợi cao Trong trường hợp này, suất thu lợi kỳ vọng dùng để tính chiết khấu cho dự án tính phương pháp trung bình theo tỉ lệ phần trăm (%) lọai nguồn voán (Weighted Average Costs of Capital – WACC): WACC = ( D E x rd ) x ( x re ) V V Trong : V : Tổng vốn đầu tư dự án E Vốn chủ sở hữu : D : 3.4 Số nợ va re : Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu rd : Lãi suất tiền vay CẦN QUAN TÂM VÀ ĐƯA YẾU TỐ LẠM PHÁT VÀO THẨM ĐỊNH CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Lạm phát khái niệm để diển tả gia tăng giá hàng hóa, dịch vụ thời điểm hành so vói thời điểm trước Ở kinh tế quốc gia xảy tượng lạm phát Đây tượng bình thường mà quốc gia, tính toán kế hoạch kinh tế quốc dân dự toán tiêu lạm phát thời kỳ tương lai Hiện nay, có nhiều quan điểm khác thuộc trường phái khác đánh giá tác động lạm phát biện pháp điều khiển lạm phát tầm vó mô sách tiền tệ hay sách tăng trưởng thu nhập quốc dân Trong việc thẩm định dự án đầu tư, yếu tố lạm phát ảnh hưởng lớn đến tiêu thẩm định Một số người, tính chất phức tạp tính toán tác động tiêu lạm phát vào dự án đầu tư, cho cần lấy giá bán trừ chi phí lao động, nguyên vật liệu, chi phí sản xuất khác nhân với số lượng hàng bán theo dự báo Không thiết phải quan tâm đến tác động lạm phát Nó không quan trọng chi phí tăng lên lạm phát làm cho doanh thu dự án tăng lên Tình hình diển tương tự xảy tượng thiểu phát Để công tác thẩm định dự án đầu tư thực xác, có sở để phân tích lựa chọn, việc tính toán đưa tác động lạm phát vào tiêu liên quan vấn đề cần thiết Ta thấy, tác động lạm phát lên yếu tố tài dự án bao gồm: - Các tác động trực tiếp tạo thay đổi việc tài trợ đầu tư, cân đối tiền mặt, khoản phải thu, khoản phải trả Đối với chi phí sản xuất: Các dự án đầu tư thường thực thời gian tương đối dài, cần thiết phải xác định nhu cầu tiền tệ cho vòng đời dự án Tuy nhiên, việc xác định nhu cầu tiền tệ lại phụ thuộc nhiều vào mức độ lạm phát, tốc độ lạm phát cao nhu cầu tiền tệ lớn Do tính toán, xác định chi phí đầu tư toán khoản nợ để đảm bảo nguồn tài cho dự án cần phải đưa vào tác động yếu tố lạm phát Đối với cân đối tiền mặt: Khi có yếu tố lạm phát, lượng tiền mặt cần thiết phải tính toán, điều chỉnh, bổ sung nhằm đảm bảo tính xác dự án Đối với khoản phải thu, phải trả: Đây khoản có ảnh hưởng lớn đến tình hình cân đối tài dự án Việc đưa yếu tố lạm phát để tính toán điều chỉnh khoản phải thu, phải trả yêu cầu cần thiết tính toán, cân đối tài dự án đặc biệt dự án xây dựng với mức mua nguyên vật liệu thiếu nợ bán hàng trả chậm cao Các tác động lên thuế, bao gồm lợi nhuận, chi phí khấu hao, hàng tồn kho chi phí sản xuất Thuế thu nhập doanh nghiệp xác định sở thu nhập doanh nghiệp (sau trừ chi phí bao gồm lãi vay ngân hàng, chi phí khấu hao) nhân với tỉ lệ thuế thu nhập theo qui định Nhà nước Tuy nhiên tình hình nay, tính toán dự án đầu tư mức tính toán lãi vay dự án không đưa yếu tố lạm phát vào mà tính cố định theo mức lãi cố định, điều khiến thu nhập để tính thuế tăng lên, thuế thu nhập tăng lên ảnh hưởng đến bảng ngân lưu dự án Tương tự, việc tính toán khấu hao tính toán sở nguyên giá (giá trị nguyên thủy) tài sản cố định nhân với tỉ lệ khấu hao theo qui định Nhà nước Do đó, yếu tố khấu hao không chiụ tác động lạm phát đó, thuế xác định sở thu nhập trừ chi phí có khấu hao, điều làm tăng giá trị chiụ thuế Lạm phát ảnh hưởng lớn đến hàng tồn kho chi phí sản xuất Khi lạm phát tăng lên, giá trị hàng tồn kho nguyên vật liệu thành phẩm tăng theo Mặt khác, việc sử dụng phương pháp xuất nhập kho phương pháp FIFO, LIFO, bình quân gia quyền chiụ ảnh hưởng lạm phát, điều làm thay đổi thu nhập tính thuế Lạm phát không ảnh hưởng đến hiệu dự án mà ảnh hưởng trực tiếp lên khoản tín dụng mà ngân hàng cung cấp cho nhà đầu tư thông qua việc tính toán lãi suất thực lãi suất danh nghiã Vấn đề nêu rõ phần kiến nghị sách lãi suất ngân hàng Qua trình bày phân tích trên, ta thấy lạm phát có tác động lớn việc tính toán, thẩm định tiêu dự án đầu tư Do đó, để bảng báo cáo tài dự án phản ảnh tác động lạm phát đến giá trị thực dự án, xây dựng dự án đầu tư, cần thiết phải tiến hành điều chỉnh phân tích dự án theo lạm phát với bước: - Tính toán mức giá cân đối thời điểm thực đầu tư - Giả thiết tỷ lệ lạm phát tương lai - Xác định thay đổi giá danh nghóa - Xác định lãi suất danh nghóa - Xây dựng báo cáo ngân lưu dự án theo giá trị danh nghóa - Tính toán thu nhập chịu thuế thuế thu nhập (danh nghóa) - Xác định nhu cầu tiền mặt danh nghóa - Xác định nhu cầu vốn đầu tư danh nghóa 3.5 CẦN XÂY DỰNG CHÍNH SÁCH LÃI VAY THÍCH HP TRONG VIỆC TÀI TR TÍN DỤNG ĐỐI VỚI CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ Lãi suất vay cần phải điều chỉnh yếu tố lạm phát thay đổi để nhằm tránh rủi ro cho ngân hàng Đối với dự án đầu tư ngân hàng thường cho vay với số lượng tiền lớn thời gian thu hồi vốn lại kéo dài (đôi có lên tới hàng chục năm) việc xem xét yếu tố lạm phát vào việc cho vay điều vô cần thiết Nhưng vấn đề đặt là, dự báo lạm phát thời gian dài vậy? Ngoài yếu tố lạm phát, nhiều yếu tác động lên lãi suất ngành ngân hàng như: sách cung tiền Chính phủ, tình hình ổn định kinh tế nước giới, sách quản lý lãi suất tỉ giá hối đoái ngân hàng nhà nước Giả sử ngân hàng cấp khoản vay với số tiền 1.000 USD, lãi suất 10%, thời gian năm, điều kiện lạm phát kinh tế 8% Như tiền lãi sau 01 năm ngân hàng nhận là: 1.000 × 10% = 100 USD Với lạm phát 8% giá trị thực tiền lãi ngân hàng nhận là: 100 = 925.93 USD (1 + 0.08) Do để đảm bảo hiệu hoạt động, ngân hàng cần thiết phải tính toán lãi vay cho thích hợp, cụ thể - Lãi gốc : 1.000 USD Lạm phát 8% - Tiền lãi : 1.000 × 1,08 = 1.080USD = 108USD : 1.000 USD × 10% = 100USD Lạm phát 8% : 100 × 1,08 - Cộng vốn lãi với lạm phát 8%: 1.080 + 108 = 1.188USD Như lãi suất danh nghiã với lạm phát 8% : (1.188 – 1.000) × 100/1.000 = 18,80% Do đó, cần thiết phải tính toán lãi suất cho vay theo lãi suất danh nghóa vớùi công thức tổng quát nhö sau: i = r + R + (1 + r + R) × g Trong đó: i : Lãi suất danh nghiã r : Lãi suất thực R : Tỉ lệ rủi ro g : Tỉ lệ lạm phát Với trường hợp trên, giả sử tỉ lệ rủi ro R = 0% ta coù: i = 0,1 + 0% + (1 + 0,1 + 0%) 0,08 = 0,188 = 18,80% Với nhiều yếu tố tác động lên lãi suất vậy, đòi hỏi ngân hàng phải thận trọng cung cấp tín dụng cho khoản vay đầu tư, cần đưa yếu tố lạm phát, rủi ro vào lãi suất Để giảm bớt rủi ro biến động lãi suất đồng thới đảm bảo hiệu người cho vay, ngân hàng nên thực việc cho vay theo lãi suất thả Lãi suất cho vay điều chỉnh tùy theo tình hình biến động lãi suất thị trường tiền tệ 3.6 TĂNG CƯỜNG ĐÀO TẠO BỒI DƯỢNG KIẾN THỨC VÀ KỸ NĂNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG CHO CÁN BỘ THẨM ĐỊNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Hiện nay, đại phận cán thẩm định ngân hàng đào tạo từ trường đại học, cao đẵng … Tuy nhiên kiến thức chuyên môn riêng công tác thẩm định hạn chế Cũng có số cán thẩm định tự lòng với kiến thức trang bị từ trường lớp, không chiụ khó học hỏi nghiên cứu thêm Mặt khác có số cán thẩm định ngân hàng, trình thẩm định quan tâm đến tính xác thông tin, số liệu nêu dự án mà “thụ động” lắp ráp số liệu cung cấp sau sử dụng máy tính áp dụng chương trình để tính toán Cán thẩm định dự án đầu tư cần thiết phải trang bị kiến thức bao gồm nội dung, qui trình, bước nghiên cứu phương pháp phân tích dự án Mặt khác, cán tín dụnh ngân hàng cần phải name rõ kỹ thẩm định phương diện tài dự án Nhằm đáp ứng yêu cầu công tác thẩm định nay, với phát triển khoa học thẩm định ngành khoa học liên quan đến nghiệp vụ thẩm định, ngân hàng cần thiết phải trọng tăng cường đào tạo, bồi dưỡng kiến thức kỷ thẩm định tín dụng dự án đầu tư cách tổ chức lớp bồi dưỡng nghiệp vụ đồng thời có kế hoạch cập nhật định kỳ Trong trình bồi dưỡng, cập nhật cần thiết nên trọng nhiều vào kỹ thực hành chương trình phần mềm thẩm định trực tiếp máy vi tính với dự án thực tế, cụ thể phương pháp truyền đạt chiều nhằm tạo tích cực, chủ động việc tiếp thu đồng thời đảm bảo kỹ thực hành cho đối tượng làm công tác thực tế Mặt khác cần phải nâng cao tinh thần, thái độ, trách nhiệm trình thẩm định cần phải đảm bảo kiểm tra tính xác số liệu, thông tin dùng làm sở để thẩm định Có công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng góp phần tích cực vào công phát triển kinh tế đất nước KẾT LUẬN Trong hoạt động Ngân hàng Thương mại thời gian vừa qua hoạt động tín dụng cho vay trung dài hạn luôn giữ vị trí quan trọng Do đó, năm qua, việc đổi hoạt động ngân hàng luôn gắn liền với việc đổi hoạt động cho vay đầu tư nhằm đảm bảo hoạt động ngân hàng gắn liền với việc phục vụ chương trình kinh tế chiến lược phát triển đất nước Để làm tốt nhiệm vụ trên, vai trò công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam đóng vai trò quan trọng : Nó giúp ngân hàng chủ động việc ngăn chặn dự án tồi tài trợ cho dự án tốt cách có hiệu quả, đặt biệt bối cảnh nước ta đẩy nhanh tốc độ đầu tư nhằm đạt mục tiêu trì nhịp độ tăng trưởng kinh tế bền vững, tạo đà cho bước phát triển vững chắn năm sau thực thành công nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nước Muốn vậy, công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng cần phải hoàn thiện Qua thực tiễn công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng ngân hàng thương mại nghiên cứu sở lý thuyết khoa học thẩm định dự án đầu tư, luận văn nêu lên được: - Khung phân tích đánh giá dự án mặt: Nghiên cứu thị trường, qui mô kỹ thuật, tài – kinh tế, nhân lực quản lý - Hệ thống tiêu cụ thể, phục vụ cho cán tín dụng ngân hàng có chuẩn mực để đánh giá dự án sở tham gia góp ý với chủ đầu tư đưa định tài trợ vốn dự án - Phân tích mức độ rủi ro dự án, tham gia đề xuất biện pháp hạn chế rủi ro - Xây dựng số giải pháp góp phần cải tiến, hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng ngân hàng thương mại sở khung phân tích dự án tiêu chuẩn thẩm định Tuy nhiên điều kiện hạn chế thời gian lực, luận văn chắn số thiếu sót hạn chế định Do đó, thành thật mong q thầy, q cô bạn quan tâm, đóng góp bổ sung thêm Tôi xin chân thành bày tỏ biết ơn Tiến só Nguyễn Văn Lương, người tận tình hướng dẫn hoàn thành luận văn ... định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại để đề xuất số giải pháp góp phần hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam V - KẾT CẤU LUẬN VĂN Ngoài phần. .. đến tính xác tính toán tiêu hiệu dự án Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÍN DỤNG TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Việc nâng cao lực thẩm định dự. .. tế công tác thẩm định dự án đầu tư tín dụng ngân hàng thương mại Việt nam - Phạm vi nghiên cứu : • Nghiên cứu số nội dung dự án đầu tư, tiêu phân tích tài thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Thương