Đạo Đức Trong Kinh Doanh Chứng Khoán Ở Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam Hiện Nay.

Đạo Đức Trong Kinh Doanh Chứng Khoán Ở Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam Hiện Nay.

Kinh Doanh Chứng Khoán

Đạo Đức Trong Kinh Doanh Chứng KhoánỞ Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam HiệnNay.

Thị trường chứng khoán không có quá khứ, Thịtrường luôn luôn đúng, chính vì vậy quyết định đầutư như thế nào phụ thuộc vào ý kiến riêng của mỗinhà đầu tư Những ai cố gắng chụp lấy con daođang rớt người đó chắc chắn sẽ bị thương.

Email: nhom1hk6danang@gmail.com

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 3

MỘT VÀI HÌNH ẢNH VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 4

PHẦN I ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP TRONG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN.5CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ QUY TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP 5

A Các Chuẩn Mực Hành Nghề. 5

I Tính chuyên nghiệp. 5

II Tính trung thực của thị trường vốn. 6

III Nhiệm vụ đối với khách hàng và khách hàng tương lai. 6

VI Nhiệm vụ đối với những người chủ. 7

V Phân tích, kiến nghị và thực hiện đầu tư. 8

VI Xung đột lợi ích. 8

VII Trách nhiệm của một hội viên. 9

CHƯƠNG II VIỆC XÂY DỰNG QUY TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP CỦA VIỆT NAM 10

QUY ĐỊNH CHUNG 10

1 Mục đích và phạm vi điều chỉnh 10

2 Nguyên tắc áp dụng 10

3 Giải thích từ ngữ 10

CHƯƠNG III CÁC QUY TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP 11

Quy tắc 1 Tuân thủ pháp luật và các quy chế nội bộ 11

Quy tắc 2 Hoạt động chuyên nghiệp 11

Quy tắc 3 Nghĩa vụ thông tin 12

Quy tắc 4 Tránh xung đột lợi ích 13

Quy tắc 5 Giao dịch của thành viên 13

Quy tắc 6 Quy tắc cụ thể đối với giao dịch OTC 14

CHƯƠNG IV GIÁM SÁT, GIẢI QUYẾT TRANH CHẤP VÀ XỬ LÝ VI PHẠM 15

1 Đối tượng và phạm vi giám sát 15

2 Tổ chức thực hiện công tác giám sát 15

3 Giải quyết tranh chấp 15

I CÁC QUY ĐỊNH ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP 17

II TÍNH CHUYÊN NGHIỆP VÀ SÁNG TẠO 17

III TÍNH TRUNG THỰC, CẨN TRỌNG VÀ SỰ QUAN TÂM 18

MỘT VÀI TRÍCH DẪN THỰC TẾ VỀ ĐẠO ĐỨC TRONG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM 20

KẾT LUẬN 21

TÀI LIỆU THAM KHẢO 22

LỜI MỞ ĐẦU

- -Việc hình thành và phát triển thị trường chứng khoán là bước phát triển tấtyếu của nền kinh tế thị trường Việt Nam với nền kinh tế vận hành theo cơ chế thịtrường cũng đòi hỏi phải có thị trường chứng khoán để làm cầu nối giữa một bên làcác nhà đầu tư ( bao gồm các tổ chức kinh tế - xã hội và dân chúng ) với bên kia làcác doanh nghiệp cần vốn kinh doanh và nhà nước cần tiền để thỏa mãn các nhu cầuchung của đất nước Cũng từ đó ra đời một ngành được xem là năng động và thờithượng nhất hiện nay đó là hình thức Kinh Doanh Chứng Khoán Kinh DoanhChứng Khoán là những dịch vụ do tổ chức kinh doanh chứng khoán cung cấp chokhách hàng bao gồm: mua bán chứng khoán, báo lãnh phát hành chứng khoán, quảnlý tài sản, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán Cũng vì thế phát sinh rất nhiềuvấn đề trong Kinh Doanh Chứng Khoán mà một trong những vấn đề quan trọngmang tính nhân văn đó là Đạo Đức trong Kinh Doanh Chứng Khoán.

Qua thời gian tìm hiểu và nghiên cứu Nhóm I – HK6 chọn đề tài “Đạo đức

trong kinh doanh chứng khoán ở thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay”

Nội dung để tài gồm 2 phần:

Phần I: Đạo đức nghề nghiệp trong kinh doanh chứng khoán

Phần II Thực tế đạo đức nghề nghiệp trong kinh doanh chứng khoán tại ViệtNam.

Nhóm I – HK6 xin chân thành cảm ơn giảng viên Lê Đức Tố đã nhiệt tìnhgiúp đỡ nhóm hoàn thành để tài này.

Đà Nẵng, Ngày 02 Tháng 03 Năm 2011

Thực Hiện Nhóm I – HK6

MỘT VÀI HÌNH ẢNH VỀ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

PHẦN I

ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆPTRONG KINH DOANH

CHỨNG KHOÁNCHƯƠNG INHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ QUY TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP

Bộ Quy Tắc Nghề Nghiệp Phải Tuân Thủ:

- Hành độngmột cách trung thực, với đầy đủ năng lực, chuyên cần, tôn trọngvà đạo đức với công chúng, với khách hàng tương lai, với người chủ, vớiđồng nghiệp, các cộng sự trong công tác đầu tư, các đối tượng khác trênTTCK.

- Đặt tính trung thực của nghề Chứng khoán, quyền lợi của khách hàng vàquyền lợi của người chủ lên trên quyền lợi cá nhân của mình.

- Chăm sóc một cách hợp lý và thực hiện việc đánh giá nghề nghiệp độc lậpkhi thực hiện phân tích đầu tư, khi đưa ra các khuyến nghị đầu tư, khi thựchiện các hành động đầu tư và khi tham gia vào các hoạt động hành nghềkhác.

- Thực hiện và khuyến khích người khác hành động một cách chuyên nghiệpvà đạo đức để thực hiện niềm tin vào bản thân mình và nghề nghiệp.

- Tăng cường tính trung thực và đề cao các quy định chi phối thị trường vốn.- Duy trì, phấn đấu và tăng năng lực hành nghề của các cán bộ khác làm công

tác đầu tư chứng khoán

A Các Chuẩn Mực Hành Nghề.I Tính chuyên nghiệp.

A Kiến thức về luật pháp: Các Hội viên và các ứng viên phải hiểu và tuân thủtất cả các Luật, các quy định và các quy chế hiện hành (bao gồm cả Bộ Quytắc đạo đức và chuẩn mực hành nghề của AIMR) của mọi chính phủ, mọicơ quan chính phủ, mọi tổ chức điều tiết, mọi cơ quan cấp phép hoặc mọihiệp hội nghề nghiệp điều chỉnh các hoạt động chuyên môn Trong trườnghợp xảy ra xung đột, các Hội viên và các ứng viên phải tuân thủ luật pháp,quy định và quy chế nghiêm ngặt hơn Các Hội viên và các ứng viên khôngđược cố tình tham gia hoặc giúp đỡ và phải đoạt tuyệt với mọi vi phạm cácluật pháp, quy định và quy chế như vậy.

B Tính độc lập và khách quan: Các Hội viên và các ứng viên phải chăm sócvà phán quyết một cách hợp lý để đảm bảo và duy trì tính độc lập và kháchquan trong hoạt động hành nghề của mình Các Hội viên và các ứng viênkhông được biếu, yêu cầu hoặc chấp nhận mọi khoản quà biếu, bổng lộc,bồi thường hoặc việc cân nhắc mà có thể gây tổn hại đến tính độc lập vàkhách quan của chính mình hoặc của người khác.

C Bóp méo sự thật: Các Hội viên và các ứng viên không được cố tình đưa rabất cứ lời tuyên bố nào có thể làm bóp méo sự thật liên qua đến việc phântích, khuyến nghị và hành động đầu tư hoặc các hoạt động hành nghề khác.D Hành vi sai trái: Các Hội viên và các ứng viên không được tham gia vào bất

kỳ một hoạt động hành nghề nào có biểu hiện thiếu trung thực, gian lận

hoặc lừa đảo hoặc thực hiện bất cứ hành động nào làm tổn hại đến tínhtrung thực, thanh danh, lòng tin hoặc năng lực hành nghề.

II Tính trung thực của thị trường vốn.

A Thông tin không công khai: Các Hội viên và các ứng viên sở hữu các thôngtin không công khai mà có thể ảnh hưởng đến gía trị của một khoản đầu tưkhông được hành động hoặc làm cho người khác hành động dựa vào nguồnthông tin đó.

B Chi Phối thị trường: Các Hội viên và các ứng viên không được tham giavào các hoạt động mà nó làm bóp méo gía cả hoặc làm tăng khối lượng giaodịch một cách giả tạo với ý đồ đánh lạc hướng những đối tượng tham giahoạt động trên thị trường.

III Nhiệm vụ đối với khách hàng và khách hàng tương lai.

A Tính trung thành, an toàn và cẩn trọng: Các hội viên và các ứng viên phảihành động vì lợi ích của khách hàng và đặt lợi ích của khách hàng trước lợiích của người chủ của mình hoặc của bản thân mình Các hội viên và cácứng viên có nhiệm vụ trung thành với khách hàng của mình và phải hànhđộng hết sức cẩn trọng và thực hiện phán quyết một cách thận trọng Trongmối quan hệ với khách hàng, các Hội viên và các ứng viên phải xác địnhnhiệm vụ tài chính hiện hành và phải tuân thủ nhiệm vụ đó đối với nhữngngười và với những lợi ích liên quan đến nghĩa vụ của mình.

B Xử lý một cách công bằng: Các hội viên và các ứng viên phải xử lý mộtcách công bằng và khách quan với tất cả các khách hàng và các khách hàngtương lai khi cung cấp các phân tích đầu tư, đưa ra cáckhuyến nghị đầu tư,thực hiện hành động đầu tư hoặc tham gia vào các hoạt động hành nghềkhác.

b Xác định rằng việc đầu tư là thích hợp đối với tình hình tài chínhcủa khách hàng và nhất quán với các mục đích, giao quyền và cáchạn chế được nêu thành văn bản của khách hàng trước khi đứa rakhuyến nghị đầu tư hoặc thực hiện việc đầu tư.

c Phán quyết tính thích hợp của các khoản đầu tư trong khuôn khổtổng danh mục đầu tư của khách hàng.

2 Khi các Hội viên và các ứng viên chịu trách nhiệm quản lý một danhmục đầu tư trước một mệnh lệnh, một chiến lược hoặc một loại hìnhcụ thể, thì họ phỉa chỉ đưa ra các khuyến nghị đầu tư hoặc thực hiệnviệc đầu tư mà nó nhất quán với các mục tiêu và các hạn chế đã đượcnêu lên trong danh mục đầu tư.

D Đảm bảo đầu tư: các Hội viên và các ứng viên không được thực hiện hoặcthể hiện bất kỳ một sự đảm bảo nào liên quan đến việc đầu tư ngoại trừ việccung cấp các thông tin chính xác liên quan đến đặc điểm và điều kiện củacông cụ đầu tư và các nghĩa vụ của bên phát hành theo công cụ đó.

E.Việc thực hiện: Khi các Hội viên và các ứng viên cung cấp các thông tin thựchiện đầu tư, họ phải thực hiện mọi nỗ lực nhằm đảm bảo tính công bằng,chuẩn xác và hoàn chỉnh.

F.Giữ gìn bảo mật: Các Hội viên và các ứng viên phải bảo mật thông tin về cáckhách hàng hiện tại, quá khứ và tương lai, trừ phi:

1 Các thông tin liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp của kháchhàng hoặc khách hàng tương lai.

2 Công bố thông tin theo yêu cầu của pháp luật hoặc

3 Khách hàng hoặc khách hàng tương lại cho phép họ cung cấp thôngtin đó.

VI Nhiệm vụ đối với những người chủ.

A Trung Thành: Các hội viên và các ứng viên phải đặt quyền lợi của ngườichủ của mình lên trên quyền lợi cá nhân và không được lợi dụng năng lựcvà khả năng của mình làm phương hại đến người chủ, không được tiết lộcác thông tin mật, nếu không sẽ làm tổn hại đến người chủ của mình.

B Các thoả thuận bồi hoàn bổ sung: các Hội viên và các ứng viên không đượcnhận quà biếu, quyền lợi, sự bồi hoàn hoặc việc cân nhắc mà nó mâu thuẫnhoặc có khả năng tạo ra sự xung đột quyền lợi với quyền lợi của người chủ,trừ khi họ nhận được sự chấp thuận bằng văn bản của tất cả các bên liênquan.

C Các chính sách và quy trình của người chủ: Các hội viên và các ứng viênphải tuân thủ các chính sách và các quy trình do người chủ đề ra để khôngxảy ra sự xung đột với luật pháp, quy định và quy chế hiện hành hoặc BộQuy tắc và các chuẩn mực.

D Trách nhiệm của người giám sát: Các Hội viên và các ứng viện phải nỗ lựchết sức mình để phát hiện và ngăn cản việc vi phạm luật pháp, các quy định

và quy chế hiện hành và Bộ Quy tắc và các chuẩn mực đối với mọi đốitượng dưới quyền mình hoặc nằm trong sự giám sát của mình.

V Phân tích, kiến nghị và thực hiện đầu tư.

A Tính cần cù và cơ sở hợp lý: Các Hội viên và các ứng viên phải:

1 Thông báo cho các khách hàng và khách hàng tương lai về mẫu cơbản và các nguyên tắc chung của các quy trình đầu tư được sử dụngđể phân tích các khoản đầu tư, lựa chọn chứng khoán, và xây dựngcác danh mục đầu tư và phải nhanh chóng thông báo mọi thay đổi màcó thể ảnh hưởng đến các quy trình này.

2 Sử dụng việc đánh gía hợp lý khi xác định các yếu tố có tầm quantrọng đối với các phân tích, các khuyến nghị và các hành dộng đầu tưcủa mình và bao gồm cả những yếu tố trong các thông tin cung cấpcho các khách hàng và khách hàng tương lai.

3 Phân biệt giữa thực tế và suy nghĩ trong việc trình bày các phân tíchvà khuyến nghị đầu tư.

4 Không được sao chép hoặc trình bày các ý kiến của người khác làm ýkiến của mình mà không được phép và phải thừa nhận và xác nhậnnguồn gốc các ý kiến và tài liệu không phải của mình.

B Duy trì hồ sơ tài liệu: Các Hội viên và các ứng viên phải xây dựng và duytrì bảo quản các bộ hồ sơ cho việc phân tích, khuyến nghị và thực hiện đầutư và các thông tin khác được cung cấp cho khách hàng và khách hàngtương lai liên quan đến đầu tư.

VI Xung đột lợi ích.

A Công bố xung đột: Các hội viên và các ứng viên phải thông báo một cáchđầy đủ và công bằng tất cả mọi vấn đề mà có thể tác động đến tính độc lậpvà khách quan của mình hoặc liên đới đến trách nhiệm của mình đối vớinhững người chủ, các khách hàng và khách hàng tương lai của mình CácHội viên và các ứng viên phải đảm bảo rằng việc công bố thông tin đó làđúng đắn, đúng với ngôn ngữ và công bố các thông tin liên quan một cáchcó hiệu quả.

B Ưu tiên giao dịch: Các giao dịch đầu tư cho khách hàng và người chủ củamình phải được ưu tiên trong các giao dịch đầu tư mà trong đó một Hộiviênhoặc một ứng viên là người được hưởng lợi.

C Phí chuyển nhượng thông tin: Các Hội viên và các ứng viên phải thông báocho người chủ, khách hàng và khách hàng tương lai mọi sự đền bù hoặcquyền lợi nhận được phải thanh toán cho người khác do việc khuyến nghịcác sản phẩm hoặc các dịch vụ tạo ra.

VII Trách nhiệm của một hội viên.

A Hành động với tư cách các hội viên: Các hội viên và ứng viên không đượctham gia vào bất cứ hoạt động nào làm tổn hại đến uy tín hoặc tính trungthực của đơn vị mình.

B Trách nhiệm Thông báo Bộ Quy tắc và các chuẩn mực cho người chủ: Cáchội viên và ứng viên phải thông báo bằng văn bản cho người chủ của mình,thông qua người giám sát trực tiếp, rằng họ đã tuân thủ Bộ quy tắc vàChuẩn mực nếu có hành vi vi phạm sẽ bị trừng phạt Các Hội viên và cácứng viên phải cung cấp một bản sao Bộ Quy tắc và chuẩn mực hiện hànhcho người chủ của mình.

CHƯƠNG II

VIỆC XÂY DỰNG QUY TẮC ĐẠO ĐỨC NGHỀ NGHIỆP CỦA VIỆT NAM

Theo cam kết của dự án ADB tài trợ cho Việt Nam xây dựng các khung pháplý (kể cả luật chúng khoán) Việt Nam phải xây dựng và ban hành Bộ quy tắc Đạo đức Nghề nghiệp.

QUY ĐỊNH CHUNG

1 Mục đích và phạm vi điều chỉnh

Việc áp dụng Quy tắc này nhằm đảm bảo tính công bằng, minh bạch và chuyênnghiệp của hoạt động kinh doanh và dịch vụ chứng khoán; xây dựng và tăng cườngniềm tin của các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán và các tổ chức kinh doanh,dịch vụ chứng khoán; tạo môi trường thuận lợi cho việc phát triển thị trường chứngkhoán.

Quy tắc này quy định những hành vi đạo đức ứng xử của các công ty chứngkhoán, công ty quản lý quỹ và cán bộ, nhân viên khi thực hiện các hoạt động kinhdoanh và dịch vụ chứng khoán.

2 Nguyên tắc áp dụng

Các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ phải cam kết áp dụng Quy tắcnày, chịu trách nhiệm trước pháp luật và trước các nhà đầu tư về tính trung thựctrong hoạt động của mình.

Các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ có trách nhiệm ban hành quy chếnội bộ để thực hiện Quy tắc này trong phạm vi của công ty

3 Giải thích từ ngữ

Hiệp hội là Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam.

Công ty là các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ hội viên chính thức

của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam.

Cán bộ, nhân viên là toàn bộ lãnh đạo và nhân viên của các công ty chứng

khoán, công ty quản lý quỹ.

Thành viên là đối tượng áp dụng Quy tắc này, bao gồm công ty và cán bộ, nhân

Khách hàng là nhà đầu tư hoặc người đang có dự định đầu tư chứng khoán.Chứng khoán là toàn bộ các loại chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch và

chưa niêm yết.

Chứng khoán OTC là các loại chứng khoán chưa được niêm yết hay đăng ký

giao dịch.

Giao dịch OTC là giao dịch các loại chứng khoán OTC.

Phân tích chứng khoán là hoạt động của công ty, cán bộ, nhân viên công ty

nhằm đưa ra quan điểm đối với loại chứng khoán nào đó, dưới hình thức nóichuyện, trình bày hay báo cáo.

Các công ty phải đảm bảo cán bộ, nhân viên trước khi được bổ nhiệm chínhthức hay ký hợp đồng lao động dài hạn, hợp đồng lao động không kỳ hạn phải hiểurõ Quy tắc này và các quy chế nội bộ của công ty và ký bản cam kết tuân thủ cácquy định đó.

Quy tắc 2 Hoạt động chuyên nghiệp

Thành viên phải thực hiện các hoạt động của mình trên cơ sở độc lập, trungthực và mẫn cán, công bằng và vì lợi ích của khách hàng Tại mọi thời điểm tronggiờ làm việc, thành viên phải hành động một cách chuyên nghiệp và không đượcthực hiện bất cứ hành động nào gây ra tác động tiêu cực cho uy tín của thị trườngchứng khoán.

Độc lập Việc tổ chức các phòng, ban trong công ty phải độc lập, tránh xảy

ra xung đột lợi ích giữa các bộ phận trong công ty và giữa công ty với khách hàng.Trong quan hệ với khách hàng, thành viên phải đảm bảo khách quan, không đượcphép tính toán, đan xen các lợi ích của mình vào các lời tư vấn, tuyên bố hay báocáo phân tích Thành viên không được nhận bất kỳ một khoản phí hay thù lao nàocó thể làm ảnh hưởng đến tính khách quan trong việc giao dịch, phân tích, tư vấn.Thành viên cũng phải thông báo cho khách hàng về những xung đột lợi ích có thểxảy ra, trường hợp chưa thể thông báo do thông tin chưa chính thức thì phải cónhững biện pháp phù hợp để bảo vệ lợi ích của khách hàng.

Trung thực và cẩn trọng Thành viên phải đảm bảo rằng mọi hoạt động của

mình dựa trên cơ sở trung thực và cẩn trọng, không được tham gia vào các hoạtđộng có thể dẫn đến việc hiểu lầm của khách hàng.

Thành viên phải đảm bảo rằng khách hàng của mình, trước khi thực hiện hoạtđộng đầu tư chứng khoán đều hiểu rõ các quy định pháp luật và các nghĩa vụ, quyềnlợi và những rủi ro đi kèm với việc đầu tư.