Bài tập nhóm quản trị dự án: Xây dựng dòng tiền cho cty luật và kế toán

Mục lục DANH MỤC CÁC BẢNG: Bảng 1.1: Bảng giá dịch vụ kế toán (Báo cáo thuế hàng tháng/quý/năm) Bảng 1.2: Bảng dự tốn chi phí văn phòng phẩm tháng: Bảng 1.3: Bảng tính chi phí vận hành Bảng 1.4: Bảng tính khấu hao tài sản cố định cơng ty Bảng 1.5: Bảng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Bảng 1.6: Bảng dòng tiền dự án Bảng 1.7: Bảng công việc giai đoạn chuẩn bị Bảng 1.8: Bảng công việc giai đoạn thực dự án Bảng 1.9: Bảng công việc giai đoạn đưa dự án vào khai thác Bảng 2.1: Bảng dòng tiền dự án Bảng 2.2: Bảng dòng tiền dự án sau giảm doanh thu Bảng 2.3: Bảng dòng tiền dự án sau tăng chi phí Bảng 2.4: Bảng độ nhạy Bảng 2.5: Bảng dòng tiền dự án sau tăng chi phí doanh thu 10% Bảng 2.6: Bảng dòng tiền dự án sau giảm chi phí doanh thu 10% Bảng 2.7: Bảng dòng tiền dự án sau giảm chi phí doanh thu 5% Bảng 2.8: Bảng dòng tiền dự án sau tăng doanh thu 10% Bảng 2.9: Bảng dòng tiền dự án sau giảm doanh thu 10% Bảng 2.10: Bảng tổng hợp tình xảy với dự án DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ : Hình 1.1: Biểu đồ thể dòng tiền dự án: Hình 1.2: Sơ đồ đường găng dự án CHƯƠNG 1: XÂY DỰNG DÒNG TIỀN CHO DỰ ÁN 1.1.Lý chọn đề tài: Theo nghiên cứu World Bank cho biết 98% số khoảng 500.000 doanh nghiệp nước doanh nghiệp nhỏ siêu nhỏ.Do doanh nghiệp chủ yếu nhỏ siêu nhỏ nên việc tuyển dụng nhân viên kế toán hay đơn vị tư vấn luật tốn chi phí chưa kể đến cơng ty phải đóng bảo hiểm thuế thu nhập cá nhân cho người lao động nên ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận cơng ty; nên nhóm nghiên cứu chúng em có nghĩ ý tưởng mở công ty tư vấn kế tốn luật thuế dành cho cơng ty này.Các công ty cần thuê dịch vụ bên công ty vào thời điểm cần thiết như: lập báo cáo tài chính, gặp cố bên thuế hay khó khăn thủ tục pháp lý ,… 1.2.Xác định dự án phân tích thị trường: 1.2.1.Xác định dự án: *Giới thiệu dự án: -Tên dự án: Mở cơng ty tư vấn thuế kế tốn cho công ty nhỏ siêu nhỏ -Lĩnh vực thực hiện: Dịch vụ -Thời gian dự án là: năm -Nội dung dịch vụ:        Kiểm tra hạch tốn kế tốn Kiểm tra, hồn thiện toàn hệ thống sổ sách, số liệu kế tốn Kiểm tra hồn thiện hồ sơ, chứng từ Hướng dẫn lập báo cáo tài Tư vấn lập báo cáo quản trị, tài Thay mặt doanh nghiệp toán thuế TNDN, TNCN Tư vấn xử lý vướng mắc Kế tốn, Thuế, tài vấn đề liên quan  khác theo thoả thuận Hướng dẫn làm hồ sơ vay vốn ngân hàng *Sự cần thiết phải đầu tư: -Các công ty phải lập báo cáo tài gửi quan thuế phải có nghĩa vụ nộp thuế→Mở cơng ty đáp ứng cho cơng ty có quy mơ nhỏ siêu nhỏ khơng muốn tốn nhiều chi phí cho việc lập phận kế toán *Ý tưởng kinh doanh: -Dự án cung cấp dịch vụ lập báo cáo tư vấn thuế có chất lượng tốt mà giá lại phải 1.2.2.Phân tích thị trường: Quy mơ thị trường Việt Nam nhỏ, chưa tương xứng với tiềm tốc độ tăng trưởng kinh tế - xã hội Mặc dù, số lượng công ty cung cấp dịch vụ kế toán, kiểm toán tăng nhanh song số cơng ty có khả quy mơ, phạm vi chất lượng hoạt động Các công ty cung cấp dịch vụ kế toán, kiểm toán tập trung hoạt động số thị trường lớn như: Hà Nội, TP Hồ Chí Minh, địa phương khác có chi nhánh phân bổ khơng Đã có cảnh báo nguy thu hẹp dịch vụ kế toán, kiểm toán truyền thống, đặc biệt công nghệ Blockchain ứng dụng rộng rãi lĩnh vực tài Tại thời điểm này, cơng ty công nghệ Google Alibaba cung cấp dịch vụ tư vấn tài tư vấn thuế →Do điều kiện thị trường nên dự án mở quan tâm nhiều đến chiến lược chất lượng giá, dự án mở có nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao có gói dịch vụ với nhiều ưu đãi cho khách hàng 1.3.Kế hoạch cho dự án: 1.3.1.Lập kế hoạch vốn đầu tư doanh thu dự kiến cho cơng ty: -Chi phí xây lắp: +Chi phí thiết kế văn phòng gồm mua xanh trang trí, tranh khoảng 6.000.000đ +Hệ thống mạng/ điện thoại : 2.000.000đ (Tham khảo tiki.vn) -Chi phí thiết bị: +Chi phí mua máy photocopy là: 55.000.000đ /cái (loại Fuji Xerox DocuCentre-V 3065 CPS) Tham khảo giá hoangminhoffice.com +Chi phí mua bàn ghế:   Bàn ghế cho giám đốc: 1.150.000đ (Tham khảo giá bahuy.com) Bàn ghế cho nhân viên: bàn bàn giá: 850.000đ ghế giá  511.500đ (Tham khảo giá tap doan hoa phat.org ) Bàn ghế tiếp khách: 2.500.000đ cho bàn tròn (Tham khảo giá vinaoffice.com) +Chi phí mua tủ đựng tài liệu: 3.650.000đ (Tham khảo giá tapdoanhoaphat.org) +Chi phí mua két: 4.620.000đ (tham khảo giá tap doan hoa phat.org ) +Chi phí mua kệ tài liệu để bàn: 85.000đ/ (10 cái) +Chi phí mua máy tính: 7.000.000đ/cái (10 cái) Tham khảo giá tại: may tinh gia tot.com +Vách ngăn trang trí vách kính: 15.000.000đ +Chi phí mua bóng đèn: bóng đèn thả văn phòng 820.000đ/cái (6 cái) +Chi phí mua điều hòa: 10.450.000đ/cái (2 cái) + chi phí lắp đặt: 3.000.000đ (Tham khảo giá tại: đien may phuc khanh.com) +Chi phí mua máy lọc nước: 5.000.000đ -Chi phí khác: +Chi phí lập trang web 2.000.000đ (Tham khảo giá cong ty duc duong.com) +Chi phí thiết kế logo cơng ty là: 5.000.000đ (tham khảo giá nhatminhad.net) +Chi phí để mở công ty: 5.000.000đ (Tham khảo giá accgroup.vn) →Tổng chi phí đầu tư là: 218.798.500đ vốn tự có bỏ không vay ngân hàng -Doanh thu dự kiến: Hình 1: Bảng giá dịch vụ kế tốn (Báo cáo thuế hàng tháng/q/năm) Gói kế tốn chun nghiệp • Tư vấn miễn phí suốt q trình hoạt động ST T Nội dung • Báo cáo thuế hàng tháng Số lượng chứng từ (Đầu + • Lập sổ sách chứng từ đầu vào) • Quyết tốn cuối năm • Giải trình quan thuế Thương mại, dịch Xây dựng, sản vụ xuất 500.000đ 500.000đ 1-10 700.000đ 900.000đ 11-50 1.500.000đ 1.800.000đ 51-100 2.500.000đ 3.000.000đ >100 Thỏa Thuận Thỏa Thuận KHAI BÁO THUẾ HÀNG THÁNG/QÚY Tham khảo thanhlapdoanhnghiep.vn +Dịch vụ hoàn chỉnh sổ sách • Kiểm tra lại tồn số liệu báo cáo thuế chứng từ gốc • Tư vấn, bổ sung hồn chỉnh lại chứng từ kế tốn • Tư vấn chi phí hợp lý, hợp lệ • In phiếu thu, chi, nhập, xuất; xếp, đóng chứng từ hàng tháng • Hồn chỉnh tồn sổ sách kế tốn theo quy định Bộ tài • Điều chỉnh tốn năm (nếu có sai sót) • Trực tiếp làm việc với quan thuế quan thuế tốn →Được tính 80% phí dịch vụ kế tốn trọn gói (Tham khảo giá satasa.vn) +Dịch vụ lập báo cáo tài chính: • Kiểm tra tiếp nhận số liệu kế tốn • Tư vấn chi phí hợp lý, hợp lệ • Lập báo cáo tài tốn thuế (tư vấn sở số liệu doanh nghiệp) →Từ 2.000.000 đồng/năm đến 6.000.000 đồng/năm (Tham khảo giá satasa.vn) →Dự kiến năm đầu cơng ty nhận 14 cơng ty doanh thu thu 5.000.000đ/tháng /1 công ty 4.000.000đ/năm cho lập báo cáo tài chính/1 cơng ty Vậy doanh thu dự kiến năm đầu là: 896.000.000đ Năm thu năm thứ dự kiến tăng 15% so với năm đầu là: 1.030.400.000đ Năm thu năm thứ dự kiến tăng 25% so với năm đầu là: 1.120.000.000đ Năm thu năm thứ năm thứ tăng 40% so với năm đầu là: 1.254.400.000đ 1.3.2.Lập kế hoạch chi phí vận hành: -Chi phí thuê mặt bằng: 5.500.000đ/tháng với diện tích 45m2 quận Cầu Giấy (Tham khảo giá alonhadat.com.vn), năm 3,4 tăng 5%, năm cuối tăng 6% -Chi phí văn phòng phẩm (giấy, bút, mực in ,…) năm là: 32.724.000đ/1 năm, dự kiến năm tăng khoảng 5% giá văn phòng phẩm biến động khơng nhiều Hình 2: Bảng dự tốn chi phí văn phòng phẩm tháng: T Tên VPP T Giấy A4 Bìa nút Bìa hồ sơ (bìa dây) Ghim bấm Băng keo (nhỏ) Băng keo mặt kéo Mực in Dấu 10 Băng keo óng bìa 11 Giấy bìa màu 12 Keo dán 13 Kẹp bướm nhỏ 14 Kẹp bướm lỡ 15 Ghim kẹp 16 Bìa 17 Bút bi 18 Bút xóa Tổng cộng Số lượng 10 20 10 2 10 3 30 Đơn vị gram cái Hộp Cuộn Cuộn Cây hộp Cuộn Gram ống Hộp Hộp Hộp Xấp Đơn giá Thành tiền 75.000 4.000 9.000 30.000 2.000 2.000 20.000 290.000 150.000 9.000 75.000 4.000 6.500 90.000 30.000 20.000 3.000 14.000 750.000 80.000 90.000 150.000 4.000 6.000 40.000 580.000 150.000 45.000 75.000 40.000 195.000 270.000 60.000 60.000 90.000 42.000 2.727.000 -Chi phí quảng cáo google 1.500.000đ/1 tháng (Tham khảo giá congtyducduong.com), năm tăng khoảng 10% gói dịch vụ quảng cáo ln biến động -Chi phí tiền lương +Nhân viên (8 người): 6.000.000đ/tháng/người +Giám đốc (1 người): 10.000.000đ/tháng +Kế toán (1 người): 5.000.000đ/tháng Năm thứ 3,4 tăng tiền lương lên 20%, năm cuối tăng lên 30% Tham khảo vietnamsalary.careerbuilder.vn -Chi phí điện, nước, mạng: năm đầu 1.800.000đ/tháng , năm tiếp giá điện tăng giá liên tục nên giả sử là: 2.000.000đ, năm tiếp 2.100.000đ -Chi phí lệ phí mơn thuế GTGT hàng năm 6.000.000đ (Trong thuế mơn phải nộp 1.000.000đ, thuế GTGT phải nộp năm thứ tăng 20% , năm tăng 30%, năm tăng 40%, năm tăng 40% so với năm đầu doanh thu năm tăng với tỷ lệ trên, thuế GTGT tính theo phương pháp khấu trừ) Bảng 1.3: Bảng tính chi phí vận hành Chỉ tiêu Chi phí th mặt Chi phí văn phòng phẩm Chi phí quảng cáo Chi phí tiền lương Chi phí tiền lệ phí mơn bài+thuế GTGT Chi phí điện, nước, mạng OM Năm 66.000.000 Năm 66.000.000 Năm 69.300.000 Năm 69.300.000 Năm 69.960.000 32.724.000 34.360.200 36.078.210 37.882.121 39.776.227 18.000.000 19.800.000 21.780.000 23.958.000 26.353.800 756.000.00 6.000.000 756.000.000 907.200.000 907.200.000 982.800.000 7.200.000 7.800.000 8.400.000 8.400.000 21.600.000 21.600.000 24.000.000 24.000.000 25.200.000 900.324.00 904.960.200 1.066.158.210 1.070.740.121 1.152.490.027 1.3.3.Lập kế hoạch chi phí khấu hao: -Xét theo điều kiện ghi nhận tài sản cố định thông tư 45/2013/TT-BTC, công ty ghi nhận máy photo tài sản cố định trích khấu hao vòng năm -Bảng tính khấu hao năm: Bảng 1.4: Bảng tính khấu hao tài sản cố định công ty Tên TSCĐ Máy photo Năm Năm Năm Năm Năm 6.875.000 6.875.000 6.875.000 6.875.000 6.875.000 1.3.4.Lập kế hoạch chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp: Chi phí khấu hao lại 20.625.000 -Thu nhập chịu thuế = Doanh thu –chi phí (OM) –Chi phí khấu hao Bảng 1.5: Bảng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu Thu nhập chịu thuế Thuế TNDN phải nộp Năm (11.199.000) (2.239.800) Năm 118.564.800 23.712.960 Năm 46.966.790 9.393.358 Năm 176.784.880 35.356.976 Năm 95.034.973 19.006.995 1.3.5.Lập kế hoạch dòng tiền dự án: Bảng 1.6: Bảng dòng tiền dự án Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doanh thu OM Thuế Năm Năm (218.798.500 ) 0 CFAT (218.798.500 ) Năm Năm Năm Năm 0 0 20.625.000 896.000.000 1.120.000.000 1.254.400.000 1.254.400.000 (900.324.000 ) 1.030.400.00 (904.960.200 ) (23.712.960) (1.066.158.210 ) (9.393.358) (1.070.740.121 ) (35.356.976) (1.152.490.027 ) (19.006.995) (4.324.000) 101.726.840 44.448.432 148.302.904 124.152.979 Hình 1.1: Biểu đồ thể dòng tiền dự án: 1.3.6.Lập kế hoạch công việc phải thực cho dự án: -Quá trình đẩu tư phân làm giai đoạn: +Giai đoạn chuẩn bị +Giai đoạn thực +Giai đoạn kết thúc, đưa dự án vào khai thác -Các công việc giai đoạn chuẩn bị: Bảng 1.7: Bảng công việc giai đoạn chuẩn bị 10 ST T Công việc Nghiên cứu thị trường xác định chiến lược cho dự án, máy tổ chức cho dự án Xem xét hình thức huy động vốn: Xem có phải vay người thân hay bạn bè ngân hàng Lựa chọn nơi để mở công ty ký hợp đồng thuê mặt (Tìm hiểu vị trí + giá +thỏa thuận ) Lập kế hoạch đầu tư cho dự án (Lập biểu chi phí cho dự án + Các cơng việc cần thực cho dự án ) Đánh giá dự án (Phân tích rủi ro đánh giá dự án có khả thi khơng) Thời gian kéo dài (tuần) Cơng việc trước Nguồn lực khơng có người CV1 người CV1, CV2 người CV1,CV2,CV 3 người CV4 người -Các công việc giai đoạn thực hiện: Bảng 1.8: Bảng công việc giai đoạn thực dự án ST T Công việc Làm thủ tục đăng ký kinh doanh Đăng ký thông tin cổng điện tử Khắc dấu tròn cơng ty nộp quan cơng an để lưu trữ Thời gian kéo dài (tuần) Công việc trước Nguồn lực sau CV4 người CV6 người sau CV4 người Mua chữ ký điện tử để hoạt động thương mại điện tử, thực giao dịch sau CV4 người 10 Đăng ký tài khoản ngân hàng công khai tài khoản Thực đăng ký mã số thuế, kê khai thuế thu nhập cá nhân, thuế môn bài… sau CV4 người sau CV4 người Thực thủ tục thông báo phát hành in hóa đơn sau CV4 người 11 12 11 ST T Cơng việc 13 Mua máy móc, thiết bị, văn phòng phẩm (máy điều hòa, máy photo, bàn ghế,…) lắp đặt hệ thống mạng, điện thoại 14 Thiết kế logo cơng ty (th bên ngồi) Thời gian kéo dài (tuần) Công việc trước Nguồn lực sau CV4 người sau CV6 người -Các công việc giai đoạn kết thúc, đưa dự án vào khai thác: Bảng 1.9: Bảng công việc giai đoạn đưa dự án vào khai thác STT 15 16 17 18 19 Cơng việc Thiết kế bảng giá dịch vụ Tìm kiếm khách hàng Lập trang web cho công ty (thuê bên ngoài) Phỏng vấn tuyển nhân viên (Lập bảng mô tả công việc, đăng tin tuyển dụng, vấn) Làm quảng cáo google (thuê ngoài) Thời gian kéo dài (tuần) 10 Công việc trước Nguồn lực sau CV 12 sau CV 13 sau CV6 người người người sau CV15 người sau CV14 người -Sơ đồ gantt công việc: Hình 1.2: Sơ đồ đường găng dự án 12 10 →Thời gian hoàn thành dự án là: 28 tuần →Các công việc đường găng là: Nghiên cứu thị trường xác định chiến lược cho dự án, Xem xét hình thức huy động vốn, Lựa chọn nơi để mở công ty ký hợp đồng th mặt (Tìm hiểu vị trí + giá +thỏa thuận ), Lập kế hoạch đầu tư cho dự án (Lập biểu chi phí cho dự án + Các công việc cần thực cho dự án ), Mua máy móc, thiết bị, văn phòng phẩm (máy điều hòa, máy photo, bàn ghế,…) lắp đặt hệ thống mạng, điện thoại ,Tìm kiếm khách hàng →Khơng thể chậm trễ cơng việc đường găng kéo dài thời gian hoàn thành dự án gây tốn chi phí Nếu muốn rút ngắn thời gian hồn thành dự án rút ngắn số ngày cơng việc tìm kiếm khách hàng xuống nhiên với dự án thời gian cơng việc rút ngắn tối thiểu CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN 13 2.1.Đánh giá hiệu dự án: 2.1.1.Đánh giá hiệu dự án phương pháp giá trị (NPV): -Cách tính: NPV= NPV≥0: Dự án khả thi NPV0 trường hợp dự án trang trải tất khoản chi phí đầu tư, chi phí vận hành, chi phí thuế năm thu mức lãi suất suất thu lợi tối thiểu chấp nhận cho thấy dự án khả thi với tỷ lệ lãi suất chiết khấu 15% -Nếu tăng i=20% NPV= -4.621.891,57đ→ NPV1 cho thấy lợi ích dự án thu đủ bù đắp chi phí bỏ nên dự án có khả thi (B: Doanh thu; C: chi phí OM, chi phí thuế, vốn đầu tư) 16 →Ưu điểm: Dùng để xếp hạng dự án độc lập theo nguyên tắc dự án có tỷ lệ lợi ích chi phí lớn xếp hạng cao →Nhược điểm: phương pháp chịu ảnh hưởng lãi suất đưa vào tính tốn giá trị tỷ số phụ thuộc vào quan điểm lợi ích chi phí 2.1.4.Thời gian hồn vốn dự án: -Cách tính thời gian hồn vốn giản đơn -Cách tính thời gian hồn vốn có chiết khấu:=0 Bảng 2.1: Bảng dòng tiền dự án Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doan h thu OM Năm (218.798.500 ) 0 Thuế CFAT Năm (218.798.500 ) Năm Năm Năm Năm 0 0 20.625.000 896.000.000 1.030.400.00 (904.960.200) 1.120.000.000 1.254.400.000 1.254.400.000 (23.712.960) (1.066.158.210 ) (9.393.358) (1.070.740.121 ) (35.356.976) (1.152.490.027 ) (19.006.995) 101.726.840 44.448.432 148.302.904 124.152.979 (900.324.000 ) (4.324.000) -Với dự án này: Thời gian hoàn vốn giản đơn là: năm tháng ngày -Thời gian hoàn vốn có chiết khấu: NPV1= NPV2= Thời gian hồn vốn có chiết khấu =T1 + →t = năm tháng ngày →Thời gian hồn vốn ngắn dự án đầu tư hiệu với dự án thời gian hồn vốn q dài nên dự án không hiệu 17 →Ưu điểm: Thường sử dụng đánh giá hiệu dự án trường hợp có rủi ro cao thường sử dụng đánh giá hiệu phương án đem so sánh →Nhược điểm: phương pháp đánh giá khơng đầy đủ xét đến dòng tiền trước hồn vốn đầu tư 2.2.Phân tích hiệu dự án điều kiện có rủi ro 2.2.1.Xác định rủi ro cách ứng phó: Rủi ro dự án khó tránh khỏi việc quan trọng nhà quản lý công ty phải xác định rủi ro, phân tích rủi ro, đánh giá rủi ro nghĩ hướng xử lý rủi ro *Rủi ro cạnh tranh : Các đối thủ cung cấp giá dịch vụ giẻ cơng ty chất lượng cách tốt để hạn chế rủi ro làm maketing tốt với chiến lược cung cấp dịch vụ giá tốt với chất lượng đảm bảo cung cấp tháng dùng thử dịch vụ để khách hàng có lòng tin *Rủi ro ước lượng sai: -Ước lượng chi phí: việc lập kế hoạch vốn đầu tư, chi phí vận hành, chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp,…nếu không dẫn đến thâm hụt ngân sách → Trước bắt tay vào dự án cần xây dựng kế hoạch cho dự án thật hợp lý, tìm hiểu kỹ giá cả, độ khó cơng việc so với chun mơn để có ước lượng chi phí sai lệch -Ước lượng nhân lực: việc ước lượng số nhân lực dự án (10 người) thừa dẫn đến việc sử dụng nhân lực khơng hiệu thiếu ảnh hưởng đến chi phí lương, thưởng → Phải xây dựng bảng yêu cầu công việc rõ ràng cho nhân viên để thấy cách phân bổ nhân lực hợp lý hay chưa -Ước lượng thời gian thực công việc không hợp lý dẫn đến chậm tiến độ cơng việc dẫn đến hệ lụy công việc sau bị ảnh hưởng, ảnh hưởng lớn đến chi phí → Cần xây dựng quỹ thời gian hợp lý cho công việc cần làm, cơng việc làm song song làm ln khơng phải chờ đợi cơng việc 18 trước kết thúc tiến hành phải tính thời gian dự trù để khắc phục xảy rủi ro trình thực thi dự án *Rủi ro ngân sách, chi phí: chi tiêu cho thứ khơng cần thiết cho dự án ví dụ: dự tốn có viết mua số lượng bàn ghế người mua lại mua khơng số lượng lại mua thừa thiếu →Cách ứng phó: thực dự tốn cảm thấy cắt giảm cắt giảm khơng ảnh hưởng đến dự án *Rủi ro nhân lực: +Nhân viên thiếu kinh nghiệm nghiệp vụ chuyên môn → Đào tạo thêm cho nhân viên tuyển dụng nên tuyển nhân viên kỹ có độ sàng lọc cao +Phân công, phân nhiệm không rõ ràng dẫn đến chồng chéo công việc → Bảng mô tả công việc tiết cho nhân viên +Nhân viên đột ngột xin nghỉ việc khiến dự án phải tuyển thêm nhân viên gây độ trễ công việc → Khi ký hợp đồng phải có ràng buộc định khiến nhân viên khó nghỉ đột ngột cách phải bồi thường cho công ty nghỉ việc khơng báo sớm phải làm đến có nhân viên thay *Rủi ro kỹ thuật: Trang web cơng ty phát sinh lỗi → q trình thử nghiệm đưa vào sử dụng phải làm nghiêm túc yêu cầu bên thiết kế phải chịu trách nhiệm lỗi phần mềm quy định rõ hợp đồng *Rủi ro pháp luật: Các quy định pháp luật thay đổi dẫn đến nhân viên chưa kịp cập nhật hay nhân viên đến luật định hết thời gian thi hành dẫn đến ảnh hưởng lớn đến kết công việc → Thường xuyên cập nhật, nghiên cứu thông tư nghị định pháp luật ban hành *Rủi ro bên khách hàng: +Khách hàng u cầu gói dịch vụ khơng có phạm vi cung cấp dịch vụ → xây dựng dịch vụ cung cấp cho khách hàng phải lường trước dịch vụ khác 19 +Khách hàng không chịu toán tiền sử dụng dịch vụ cơng ty→Phải có ràng buộc với khách hàng ký hợp đồng phải tìm hiểu khách hàng kỹ trước cung ứng dịch vụ +Khách hàng yêu cầu cao mà dịch vụ không đáp ứng → nhân viên phải đào tạo tốt để khắc phục lỗi hay xảy khi cung cấp dịch vụ *Rủi ro bảo mật: Các chứng từ khách hàng cung cấp bị rò rỉ bên ngồi hay bị làm dẫn đến cơng ty bị kiện tòa → quản lý chặt chẽ nhân viên chứng từ yêu cầu xếp ngắn không để lung tung, nhân viên làm cho công ty có ngun hồ sơ cơng ty để quy trách nhiệm dễ *Rủi ro vận hành: Hệ thống quản lý công ty lỏng lẻo dẫn đến nhân viên thông đồng với biển thủ tiền công ty →Cần phải xây dựng máy quản lý tốt, phân công phân nhiệm cho nhân viên để dễ quy trách nhiệm 2.2.2.Một số phương pháp phân tích dự án điều kiện rủi ro: 2.2.2.1.Phương pháp phân tích độ nhạy: -Phân tích độ nhạy điểm: +Giả sử dự án bị ảnh hưởng doanh thu (Doanh thu giảm 10%, yếu tố khác không đổi) tính lại NPV ta bảng sau: Bảng 2.2: Bảng dòng tiền dự án sau giảm doanh thu 10% Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doanh thu OM Năm Năm Năm Năm Năm Năm (218.798.500) 0 0 20.625.000 806.400.000 927.360.000 1.008.000.000 1.128.960.000 1.128.960.000 (900.324.000) (904.960.200) (1.066.158.210) (1.070.740.121) (1.152.490.027) 20 Thuế CFAT 0 (23.712.960) (9.393.358) (35.356.976) (19.006.995) (218.798.500) (93.924.000) (1.313.160) (67.551.568) 22.862.904 (42.537.021) Khi NPV có giá trị là: -343.702.941,42 →NPV==-12,42 Như độ nhạy 12,42 +Giả sử dự án bị ảnh hưởng chi phí vận hành, chi phí đầu tư, chi phí thuế (Chi phí tăng 10%, yếu tố khác khơng đổi) tính lại NPV ta bảng sau: Bảng 2.3: Bảng dòng tiền dự án sau tăng chi phí 10% Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doanh thu OM Năm (240.678.350 ) 0 Thuế CFAT Năm (240.678.350 ) Năm Năm Năm Năm 0 0 20.625.000 896.000.000 1.030.400.00 (995.456.220) 1.120.000.000 1.254.400.000 1.254.400.000 (26.084.256) (1.172.774.031 ) (10.332.694) (1.177.814.133 ) (38.892.673) (1.267.739.029 ) (20.907.694) 8.859.524 (63.106.725) 37.693.194 (34.246.723) (990.356.400 ) (94.356.400) Khi NPV có giá trị là: -352.997.484,56 →NPV==-12,73.Như độ nhạy 12,73 →Khi tăng chi phí NPV giảm mạnh so với giảm doanh thu nên NPV nhạy với chi phí +Trong yếu tố chi phí thay đổi sau: chi phí đầu tư tăng 10%, chi phí vận hành tăng 10%,chi phí thuế tăng 10%, ta có bảng sau: Bảng 2.4: Bảng độ nhạy Chỉ số thay đổi Trường hợp sở Vốn đầu tư tăng 10% Chi phí vận hành tăng 10% Chi phí thuế tăng 10% NPV 30.105.811 8.225.961 Độ nhạy 0,73 -325.740.435 11,82 14.474.341 0,5 →Như độ nhạy cao nhân tố chi phí vận hành nên đặc biệt phải quan tâm đến nhân tố này, phải tìm biện pháp tiết kiệm chi phí vận hành -Phân tích độ nhạy điểm: 21 +Doanh thu tăng nhanh chi phí OM yếu tố lại khơng đổi NPV tăng +Doanh thu giảm nhanh chi phí OM, yếu tố lại khơng đổi NPV giảm +Giả sử chi phí OM tăng 10% doanh thu tăng 10% ta bảng sau: Bảng 2.5: Bảng dòng tiền dự án sau tăng chi phí doanh thu 10% Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doan h thu OM Năm Năm Năm (218.798.500 ) 0 0 20.625.000 985.600.000 1.232.000.000 1.379.840.000 1.379.840.000 Thuế (990.356.400 ) 1.133.440.00 (995.456.220) (26.084.256) (1.172.774.031 ) (10.332.694) (1.177.814.133 ) (38.892.673) (1.267.739.029 ) (20.907.694) CFAT (218.798.500 ) 111.899.524 48.893.275 163.133.194 111.818.277 (4.756.400) Năm Năm Năm Khi đó: giá trị dự án là: 48.068.316,51 tăng so với NPV ban đầu là: 59,67% →Chi phí OM Doanh thu tăng tỷ lệ giá trị dự án ln dương dự án có khả thi +Giả sử chi phí OM giảm 10% doanh thu giảm 10% ta bảng sau: Bảng 2.6: Bảng dòng tiền dự án sau giảm chi phí doanh thu 10% Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doan h thu OM Thuế CFAT Năm Năm (218.798.500 ) 0 (218.798.500 ) Năm Năm Năm Năm 0 0 20.625.000 806.400.000 927.360.000 (814.464.180 ) (23.712.960) 1.128.960.00 (963.666.108) 1.128.960.000 (810.291.600 ) 1.008.000.00 (959.542.389) (9.393.358) (35.356.976) (1.037.241.024 ) (19.006.995) (3.891.600) 89.182.860 39.064.253 129.936.916 93.336.981 Khi đó: giá trị dự án là: -8.365.235,77 đ +Giả sử chi phí OM giảm 5% doanh thu giảm 5% ta bảng sau: Bảng 2.7: Bảng dòng tiền dự án sau giảm chi phí doanh thu 5% 22 Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doan h thu OM Thuế CFAT Năm Năm Năm Năm Năm Năm (218.798.500) 0 0 20.625.000 851.200.000 978.880.000 1.064.000.000 1.191.680.000 1.191.680.000 (855.307.800 ) (4.107.800) (859.712.190 ) (23.712.960) 95.454.850 (1.012.850.300 ) (9.393.358) 41.756.343 (1.017.203.114) (1.094.865.525 ) (19.006.995) 98.432.480 (218.798.500) (35.356.976) 139.119.910 Khi đó: giá trị dự án là: 5.743.152,30 →Khi chi phí doanh thu giảm tỷ lệ lớn 5% dự án khơng có khả thi 2.2.2.1.Phương pháp phân tích lý thuyết xác suất: +Giả sử dự án xảy tình sau: Tình xấu doanh thu giảm 10% tình tốt tăng 10% xác suất tình huồng 25% +NPV mong đợi là: E(NPV)= +TH doanh thu tăng 10% ta có bảng: Bảng 2.8: Bảng dòng tiền dự án sau tăng doanh thu 10% Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doan h thu OM Thuế CFAT Năm Năm (218.798.500 ) 0 (218.798.500 ) Năm Năm Năm Năm 0 0 20.625.000 985.600.000 1.133.440.00 (904.960.200) 1.232.000.000 1.379.840.000 1.379.840.000 (1.066.158.210 ) (9.393.358) 156.448.432 (1.070.740.121 ) (35.356.976) 273.742.904 (1.152.490.027 ) (19.006.995) 228.967.979 (900.324.000 ) 85.276.000 (23.712.960) 204.766.840 NPV= 383.406.022,16 ₫ +TH doanh thu giảm 10% ta có bảng: Bảng 2.9: Bảng dòng tiền dự án sau giảm doanh thu 10% Chỉ tiêu Vốn đầu tư Doan h thu OM Năm Năm (218.798.500 ) 0 Năm Năm Năm Năm 0 0 20.625.000 806.400.000 927.360.000 1.008.000.000 1.128.960.000 1.128.960.000 (900.324.000 ) (904.960.200 ) 23 (1.066.158.210 ) (1.070.740.121 ) (1.152.490.027) Thuế CFAT (218.798.500 ) (93.924.000) (23.712.960) (1.313.160) (9.393.358) (67.551.568) (35.356.976) 22.862.904 (19.006.995) (21.912.021) NPV= -343.702.941,42 ₫ →E(NPV)=0,25 * (-343.702.941,42) + 0,25 * 383.406.022,16 + 0,5 * 30.105.810,54 = 24.978.675,46 Ta có bảng tổng hợp sau: Bảng 2.10: Bảng tổng hợp tình xảy với dự án Xấu Xác suất 0,25 % Doanh thu (10) Cơ sở Tốt 0,5 0,25 10 Tình NPV NPV-E (343.702.941,42 ) 30.105.810,54 383.406.022,16 (368.681.616,87 ) 5.127.135,08 358.427.346,71 (NPV-E)^2 135.926.134.621.325.000 26.287.514.156.905 128.470.162.868.960.000 Độ lệch chuẩn dự án là: = =363.608.707,96 Hệ số CV hệ số phân tiêu hiệu dự án, hệ số phản ánh mức độ rủi ro đơn vị hiệu CV= →dự án khả thi mức rủi ro lớn →Hệ số biến thiên sử dụng để so sánh với hệ số biến thiên dự án tương ứng khác để từ xác định mức độ rủi ro tương đối dự án xét.Nếu dự án A có hệ số biến thiên 1,5 rõ ràng dự án xem xét có rủi ro cao dự án A đầu tư cần cân nhắc kỹ KẾT LUẬN Để dự án thành cơng tránh rủi ro việc nghiên cứu lên kế hoạch cho dự án áp dụng kỹ thuật đánh giá dự án vô quan trọng Bất dự án tiềm tàng nhiều rủi ro việc xác định để đánh giá rủi ro quan trọng để tìm cách ứng phó với rủi ro Với dự án mở cơng ty tư vấn thuế kế tốn theo đánh giá khả thi nhiên mức rủi ro cao cần phải cân nhắc đầu tư 24 ... ngắn tối thiểu CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN 13 2.1.Đánh giá hiệu dự án: 2.1.1.Đánh giá hiệu dự án phương pháp giá trị (NPV): -Cách tính: NPV= NPV≥0: Dự án khả thi NPV