Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty TNHH sơn đông (luận vă thạc sĩ)

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - VŨ KIM ANH GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH SƠN ĐƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2018 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - VŨ KIM ANH GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH SƠN ĐƠNG C u n n àn Tà c n n n àn Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC : PGS.TS NGUYỄN VĂN HIỆU XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN PGS.TS NGUYỄN VĂN HIỆU PGS.TS TRỊNH THỊ HOA MAI Hà Nội – 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu ngƣời khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đƣợc đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn TÁC GIẢ LUẬN VĂN Vũ K m An LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập làm luận văn thạc sỹ trƣờng Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội, bên cạnh nỗ lực thân, đƣợc giảng dạy hƣớng dẫn nhiệt tình thầy giáo Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới PGS.TS Nguyễn Văn Hiệu, ngƣời tận tình, chu đáo hƣớng dẫn tơi suốt q trình tơi học tập, nghiên cứu để tơi hồn thành đề tài Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn tới tất thầy cô giáo giảng dạy giúp đỡ tơi suốt khóa học Tơi xin cảm ơn anh chị Ban lãnh đạo, Phòng Kế tốn Cơng ty TNHH Sơn Đơng giúp đỡ hỗ trợ tơi nhiều q trình thực luận văn Mặc dù nỗ lực học tập, nghiên cứu nhƣng luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót khiếm khuyết Tơi mong nhận đƣợc góp ý từ nhà khoa học để tiếp tục bổ sung hoàn thiện đề tài Xin chân thành cảm ơn! TÁC GIẢ LUẬN VĂN Vũ K m An MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii HÌNH VẼ iv DANH MỤC BIỂU ĐỒ v LỜI MỞ ĐẦU 1 T n cấp thiết đề tà Mục t u n n cứu 2.1 Mục t u n n cứu tổn quát 2.2 Mục t u n n cứu cụ thể C u ỏ n n cứu: Đố tƣợn p ạm v n P ƣơn p áp n n cứu n cứu Kết cấu luận văn CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổn quan n n cứu 1.1.1 Tình hình nghiên cứu trước 1.1.2 Điểm nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận chung năn lực tà c n doan n ệp 1.2.1 Khái niệm lực tài doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao lực tài doanh nghiệp 1.2.3 Nhận diện lực tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Các tiêu khái quát phản ánh lực tài doanh nghiệp 10 1.2.3.2 Các tiêu cụ thể phản ánh lực tài doanh nghiệp 12 i 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực tài doanh nghiệp 29 1.2.4.1 Nhân tố bên doanh nghiệp 29 1.2.4.2 Nhân tố bên doanh nghiệp 33 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 35 2.1 Thiết kế n n cứu 35 2.2 Qu trìn n 2.3 P ƣơn p áp n n cứu 35 n cứu 36 2.3.1 Phương pháp thu thập liệu 36 2.3.2 Phương pháp xử lý phân tích thơng tin, liệu 37 2.3.2.1 Phương pháp thống kê mô tả 38 2.3.2.2 Phương pháp so sánh 38 2.3.2.3 Phương pháp tỷ lệ 40 2.3.2.4 Mơ hình Dupont 41 CHƢƠNG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH SƠN ĐÔNG 42 3.1 Tổng quan Côn t TNHH Sơn Đôn 42 3.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 42 3.1.2 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 43 3.1.3 Cơ cấu, tổ chức máy quản lý công ty 44 3.2 P n t c năn lực tà c n côn t TNHH Sơn Đơn 47 3.2.1 Phân tích khái qt qua báo cáo tài 47 3.2.1.1 Phân tích tình hình tài thơng qua bảng cân đối kế tốn 48 3.2.1.2 Phân tích kết kinh doanh 55 3.2.2 Phân tích lực tài cơng ty TNHH Sơn Đông thông qua số tài 60 3.2.2.1 Phân tích nhóm tiêu đánh giá lực tốn 60 3.2.2.2 Phân tích nhóm tiêu đo lường lực hoạt động 64 ii 3.2.2.3 Phân tích nhóm tiêu đo lường khả sinh lời 69 3.2.2.4 Đánh giá lực tài cơng ty TNHH Sơn Đơng qua mơ hình Dupont 72 3.2.2.5 Phân tích nhóm tiêu đánh giá cấu trúc tài 76 3.2.3 Đán năn lực tà c n côn t TNHH Sơn Đôn 78 3.2.3.1 Thành tựu đạt 79 3.2.3.2 Những mặt tồn nguyên nhân 80 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÌNH CỦA CƠNG TY TNHH SƠN ĐÔNG 82 4.1 Dự báo tìn ìn tà c n côn t TNHH Sơn Đôn năm 2018- 2020 82 4.2 Giả p áp n n cao năn lực tà c n tạ côn t TNHH Sơn Đôn 91 4.2.1 Tăng khả sinh lời doanh nghiệp thơng qua tận dụng đòn bầy tài hợp lý 91 4.2.2 Cắt giảm chi phí khơng hợp lý hiệu 92 4.2.3 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản 94 4.2.3.1 Quản lý vốn tiền 94 4.2.3.2 Quản lý tài sản dài hạn: 95 4.2.4 Nới lỏng sách bán hàng để tăng doanh thu 96 4.2.5 Nâng cao chất lượng đội ngũ quản lý tài 97 KẾT LUẬN 99 iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký ệu N u nn BCĐKT BCTC DNVVN DTT SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TNHH MTV TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn 10 TTĐB Tiêu thụ đặc biệt 11 VLĐ Vốn lƣu động 12 WTO Tổ chức thƣơng mại giới 13 XDCB Xây dựng 14 NLĐ Ngƣời lao động ĩa Bảng cân đối kế toán Báo cáo tài Doanh nghiệp vừa nhỏ Doanh thu Trách nhiệm hữu hạn thành viên i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bản Nộ dun Trang Bảng 3.1 Tổng hợp tình hình nhân cơng ty TNHH Sơn Đông 48 Bảng 3.2 Sự biến động tài sản công ty TNHH Sơn Đông giai đoạn 2014 – 2017 50 Bảng 3.3 Nguồn vốn công ty TNHH Sơn Đông 2014 – 2017 52 Bảng 3.4 Tỷ trọng loại nguồn vốn công ty TNHH Sơn Đông 2014 – 2017 53 Bảng 3.5 VLĐ thƣờng xuyên công ty TNHH Sơn Đông 2014 – 2017 54 Bảng 3.6 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty TNHH Sơn Đông 2014 – 2017 56 Bảng 3.7 Phân tích khuynh hƣớng thay đỏi KQKD công ty TNHH Sơn Đông 2014 – 2017 57 Bảng 3.8 Cơ cấu chi phí lợi nhuận doanh thu công ty TNHH Sơn Đơng 2014 – 2017 58 Bảng 3.9 Phân tích số khả tốn cơng ty TNHH Sơn Đông giai đoạn 2014 – 2017 60 10 Bảng 3.10 Phân tích xu hƣớng biến động – năm gốc 2014 61 11 Bảng 3.11 So sánh khả tốn cơng ty TNHH Sơn Đơng với hai đối thủ cạnh tranh 63 12 Bảng 3.12 Các tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản công ty TNHH Sơn Đông giai đoạn 2014 – 2017 64 13 Bảng 3.13 So sánh lực hoạt động tài sản công ty TNHH Sơn Đông với hai đối thủ cạnh tranh 68 14 Bảng 3.14 Bảng phân tích khả sinh lời cơng ty TNHH Sơn Đông 2014 – 2017 69 15 Bảng 3.15 So sánh khả sinh lời công ty TNHH Sơn Đông với hai đối thủ cạnh tranh 71 16 Phân tích mức độ ảnh hƣởng ba hệ số đến tiêu Bảng 3.16 ROE công ty TNHH Sơn Đơng mơ hình Dupont 75 17 Bảng 3.17 Phân tích số nợ cơng ty TNHH Sơn Đơng 77 ii STT Bản Nộ dun Trang 18 Bảng 3.18 Phân tích khả tốn lãi vay cơng ty TNHH Sơn Đông 78 19 Bảng 4.1 Tốc độ tăng trƣởng doanh thu theo mảng hoạt động 2014 – 2017 82 20 Bảng 4.2 Dự báo doanh thu công ty TNHH Sơn Đông 2018 -2020 85 21 Bảng 4.3 Các tiêu BCKQKD biến đổi theo doanh thu 85 22 Bảng 4.4 Báo cáo kết kinh doanh dự báo năm 2018-2020 86 23 Bảng 4.5 Mối quan hệ tiêu bảng CĐKT với DTT 87 24 Bảng 4.6 Bảng CĐKT dự báo công ty TNHH Sơn Đông 2018 – 2020 88 25 Bảng 4.7 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo năm 2018 - 2020 90 iii Bảng 4.6: Bản CĐKT dự báo côn t TNHH Sơn Đôn 2018 – 2020 (Đơn vị tính: Triệu đồng) Chỉ tiêu Tỷ lệ dự báo Doanh thu 2018 2019 2020 468,130 514,943 566,438 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 65,528 72,081 79,289 I Tiền mặt 11.10% 51,962 57,159 62,875 II Các khoản phải thu 2.00% 9,363 10,299 11,329 III Hàng tồn kho 0.50% 2,341 2,575 2,832 IV Tài sản lưu động khác 0.40% 1,862 2,048 2,253 B TÀI SẢN DÀI HẠN 60,147 60,788 61,135 I Tài sản cố định 30,021 28,399 26,257 II Đâì tư tài dài hạn 1.65% 7,500 7,500 7,500 III.Tài sản dài hạn khác 4.83% 22,626 24,889 27,378 TỔNG TÀI SẢN 125,675 132,869 140,424 C NỢ PHẢI TRẢ 39,560 43,517 47,868 I Nợ ngắn hạn 39,560 43,517 47,868 Phải trả người bán NH 7.10% 33,237 36,561 40,217 Người mua trả tiền trước 0.20% 936 1,030 1,133 Thuế khoản phải nộp NN 0.54% 2,551 2,806 3,087 Phải trả người LĐ 0.58% 2,694 2,963 3,259 Chi phí phải trả ngắn hạn 0.03% 142 157 172 0 84,603 88,254 91,319 19.20% 84,603 88,254 91,319 tương đương kỳ trước 31,230 31,230 31,230 7.00% 32,461 34,334 35,441 tương đương kỳ trước 3,123 3,123 3,123 3.80% 17,789 19,567 21,525 II Nợ dài hạn D.VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài LNST chưa phân phối Tổng nợ phải trả VCSH 124,163 131,771 139,187 1,512 Nhu cầu vốn bổ sung 1,098 1,237 125,675 132,869 140,424 TỔNG NGUỒN VỐN (Nguồn: tác giả tự tính tốn dự báo) 88 Kết bảng cân đối kế toán dự báo bảng 3.23 dựa sở doanh thu dự báo năm 2018 - 2020 bƣớc 1, tỷ lệ % doanh thu tính bảng 3.22 nhƣ vào định hƣớng yêu cầu phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Năm 2018, công ty Sơn Đông đầu tƣ dây chuyền thiết bị chế biến tách cọng nguyên liệu thuốc đại, công nghệ tiên tiến trị giá 7.701 triệu đồng với nồi sử dụng nguyên liệu tro trấu mùn cƣa, không gây ô nhiễm môi trƣờng Trong năm 2019 tiếp theo, công ty có dự định đầu tƣ 1.890 triệu đồng để nâng cấp hệ thống kho lƣu trữ bảo quản hàng hóa, xuất phát từ khâu sản xuất sản phẩm đòi hỏi cần đảm bảo chất lƣợng nguyên liệu sơ chế tối đa, đáp ứng yêu cầu tiêu chuẩn chất lƣợng ngày cao phân khúc thuốc trung cao cấp theo chiến lƣợc hợp tác dài hạn tập đoàn Bristish American Tobacoo Bước Điều chỉnh dự báo Trong nhiều trƣờng hợp, ngƣời dự báo ƣớc tính nhu cầu vốn bổ sung lớn khiến doanh nghiệp huy động đƣợc quy mơ vốn nhƣ cần điều chỉnh tiêu dự báo cách thay đổi sách quản lý, sử dụng vốn Trong trƣờng hợp công ty TNHH Sơn Đông trên, nhu cầu vốn bổ sung vốn 1.512 triệu đồng (năm 2018), 1.098 triệu đồng (năm 2019), 1.237 triệu đồng (năm 2020) hợp lý nên không cần điều chỉnh lại vốn cần bổ sung Bước 5: Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ Căn vào bảng cân đối kế toán cuối kỳ trƣớc, bảng cân đối kế toán điều chỉnh dự báo báo cáo kết kinh doanh điều chỉnh dự báo, ta lập báo cáo lƣu chuyển tiền tệ theo phƣơng pháp gián tiếp: 89 Bảng 4.7: Báo cáo lƣu c u ển tiền tệ dự báo năm 2018 - 2020 (Đơn vị tính: Triệu đồng) Tên tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 27,572 30,330 33,363 2,807 3,512 2,907 2,807 3,512 2,907 30,379 33,842 36,270 (8,573) (936) (1,030) (718) (234) (257) 5,410 3,957 4,351 (1,778) (186) (205) (5,514) (6,066) (6,673) 19,206 30,377 32,456 (10,134) (4,153) (3,254) -10,134 -4,153 -3,254 (16,086) (21,027) (23,486) Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài (16,086) (21,027) (23,486) Lưu chuyển tiền năm (7,014) 5,197 5,716 Tiền tương đương tiền đầu năm 58,976 51,962 57,159 Tiền tương đương tiền cuối năm 51,962 57,159 62,875 I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao TSCĐ & BĐSĐT - Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - Tăng, giảm khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập phải nộp) - Tăng, giảm chi phí trả trước - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền thu từ vay Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu (Nguồn: tác giả tính tốn tổng hợp) 90 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài công ty TNHH Sơn Đông 4.2.1 Tăng khả sinh lời doanh nghiệp thơng qua tận dụng đòn bầy tài hợp lý Nhƣ phân tích chƣơng III, ta thấy cơng ty TNHH Sơn Đơng có nguồn vốn dồi nhƣng lực sinh lời lại chƣa khả quan so với công ty ngành Nguyên nhân dẫn tới kết khả tạo khuếch đại lợi nhuận cơng ty chƣa thực tốt Ta có: ROE = Hệ số LNR x Hiệu suất sử dụn Tà sản x Đòn bẩ tà c n Dễ nhận thấy để cải thiện khả sinh lời vốn chủ sở hữu có nhóm biện pháp sau: tăng doanh thu giảm chi phí, tăng số vòng quay tài sản thay đổi cấu vốn tài trợ doanh nghiệp nhằm khuếch đại lợi nhuận thông qua sử dụng sách đòn bẩy tài cách hợp lý Lợi ích cấu vốn an tồn mà công ty sử dụng không gây áp lực tốn chi phí kế tốn thời kì suy thối cầu sản phẩm Nhƣng xét góc độ tăng trƣởng nhu cầu thị trƣờng thời gian tới việc đảm bảo mức doanh thu hòa vốn khơng phải việc khó, cơng ty nên tận dụng đòn bẩy tài cách hợp lý để tối đa hóa lợi nhuận nhƣ khuếch đại khả sinh lời cho chủ sở hữu Do đó, trƣớc tiên cơng ty cần xác định xem cần vốn để đầu tƣ, vốn để hoạt động thời gian sử dụng nguồn vốn bao lâu, chi phí huy động sử dụng vốn nhƣ nào… từ hoạch định cấu vốn sách tài trợ vững Với yêu cầu nhƣ vậy, cấu vốn phải đảm bảo phù hợp thời gian đáo hạn nguồn tài trợ với chu kỳ sinh lời tài sản đầu tƣ (TSCĐ TSLĐ thƣờng xun có thời gian hồn vốn lâu dài cần đƣợc tài trợ nguồn vốn ổn định, TSLĐ tạm thời cần đƣợc tài trợ nguồn vốn ngắn hạn) mà cần đƣợc tính tốn tới mặt rủi sử dụng đòn bẩy tài Dƣới số kênh nguồn vốn từ bên ngồi mà cơng ty xem xét huy động: 91 + Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: mua chịu hình thức phổ biến môi trƣờng kinh doanh Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, công ty cần ý mua chịu nhà cung cấp lớn, tiềm lực tài mạnh họ có đủ khả bán chịu với thời hạn dài cho doanh nghiệp nhỏ khác Thực tế công ty làm tƣơng đối tốt mảng tận dụng đƣợc sách tín dụng ƣu đãi công ty Bristish American Tobacco Việt Nam cần tiếp tục phát huy mạnh + Nguồn vốn từ tổ chức tài tín dụng: Ngân hàng có vai trò quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho doanh nghiệp Thực tế công ty TNHH Sơn Đông tập trung huy động vốn vay nợ chủ yếu thông qua nguồn tài trợ ngắn hạn chủ yếu chiếm dụng vốn nhà cung cấp ngƣời lao động, Về mặt lâu dài điều gây ảnh hƣởng tới niềm tin uy tín doanh nghiệp Do cơng ty nên cân nhắc huy động nguồn vốn vay nợ thông qua vay ngắn hạn dài hạn theo tỷ lệ hợp lý cách mở rộng quan hệ tín dụng với ngân hàng để tranh thủ hạn mức vay có lãi suất ƣu đãi + Lợi nhuận để lại cơng ty: Đây nguồn vốn hình thành từ lợi nhuận công ty sau kỳ kinh doanh có lãi + Nguồn lợi tích lũy: khoản phải trả khác nhƣng chƣa đến hạn toán nhƣ nợ lƣơng CBCNV, nợ thuế, phải trả đơn vị nội bộ… hình thức tài trợ “miễn phí” sử dụng mà khơng cần trả lãi ngày tốn 4.2.2 Cắt giảm chi phí không hợp lý hiệu Đối với công ty thƣơng mại chuyên phân phối sản phẩm thuốc đầu lọc nhƣ cơng ty Sơn Đơng nói riêng cơng ty ngành nói chung việc chi phí bán hàng cơng ty chiếm tỷ trọng đáng kể có xu hƣớng tăng thời gian gần tránh khỏi Điều xuất phát phần từ cạnh tranh khốc liệt thị trƣờng thuốc lá, phần sách quản lý bán hàng quảng cáo Nhà nƣớc ta đối vởi sản phẩm thuốc gần ngày đƣợc xiết chặt Vậy nên tốn tiết giảm chi phí bán hàng quản lý 92 doanh nghiệp hợp lý để mặt vừa đảm bảo đƣợc hiệu hoạt động nhƣng nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp vừa yêu cầu cấp thiết nhƣng đồng thời thách thức công ty bối cảnh kinh tế ngày mở rộng tồn cầu hóa, hội nhập cạnh tranh thị trƣờng gay gắt Thứ nhất, xây dựng định mức chi phí tiêu hao hoạch định chi phí Định mức chi phí khoản chi đƣợc định trƣớc cách lập tiêu chuẩn gắn với trƣờng hợp hay điều kiện làm việc cụ thể Định mức chi phí khơng đƣợc khoản chi dự kiến mà xác định trƣờng hợp Tuy nhiên, thực tế chi phí ln thay đổi định mức cần phải đƣợc xem xét lại thƣờng xuyên để đảm bảo tính hợp lý chúng Để cơng tác định mức chi tiêu đƣợc tốt cần nhiều kênh thông tin khác nhau, cụ thể nhƣ sau: + Tiêu chuẩn kỹ thuật (kỹ thuật cung cấp) + Chi phí thực tế nhiều kỳ (kế toán cung cấp) + Dự tốn chi phí (kế tốn cung cấp) Ngồi ra, tài sản Công ty không đƣợc dùng cho mục đích sinh lời hoạt động sản xuất kinh doanh, lƣu kho Cơng ty cần tiến hành biện pháp lý Thứ hai, trọng phân tích biến động chi phí thực tế so với định mức Chi phí phát sinh thực tế cao thấp so với định mức ban đầu, điều tạo nên biến động chi phí so với định mức Biến động bất lợi chi phí thực tế cao chi phí định mức có lợi chi phí thực tế thấp chi phí định mức Mục đích phân tích biến động khoản mục chi phí nhằm đánh giá chung mức chênh lệch thực tế so với định mức để làm rõ mức tiết kiệm hay vƣợt chi khoản mục chi phí phát sinh Qua có biện pháp điều chỉnh kịp thời, hƣớng đến kết coi trọng chất lƣợng công việc cuối hiệu đầu 93 Thứ ba, tăng cƣờng cập nhật, xác thơng tin tài chính; thông tin chi tiêu thƣờng xuyên hợp đồng, đơn hàng quy trình hoạt động quản lý doanh nghiệp Xây dựng hệ thống quy định cụ thể chi tiêu tài chính, khốn chi phí kinh doanh phòng ban kiểm sốt áp dụng chặt chẽ chế tài đủ nghiêm khắc nhằm hạn chế xử lý kịp thời định đầu tƣ chi tiêu vô trách nhiệm, thiếu hiệu hành vi lãng phí tài loại khác 4.2.3 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản 4.2.3.1 Quản lý vốn tiền Vốn tiền doanh nghiệp bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Đây đƣợc coi yếu tố ảnh hƣởng trực tiếp định khả toán doanh nghiệp tƣơng ứng với quy mô kinh doanh định Mọi doanh nghiệp muốn đảm bảo tình hình tài chính, giúp hoạt động kinh doanh diễn bình thƣờng phải có lƣợng tiền cần thiết định Tuy nhiên dự trữ q lớn làm tăng chi phí, dự trữ q hạn chế khả tốn, làm gia tăng rủi ro tài Vấn đề đặt làm để quản lý tốt quỹ tiền mặt công ty TNHH Sơn Đông cho đảm bảo đủ lƣợng tiền toán cần thiết nhƣng lại khơng bị lãng phí Do vậy, cơng ty TNHH Sơn Đông nên dự trữ lƣợng vốn đủ để đáp ứng nhu cầu chi trả ngắn hạn, phần lại nên đầu tƣ vào tài sản khách có tình khoản cao nhằm đa dạng hóa đầu tƣ, tăng tính tính sinh lời tài sản phân tán rủi ro, tận dụng triệt để nguồn vốn công ty, tránh ứ đọng vốn Để làm tốt công tác quản lý vốn tiền, công ty TNHH Sơn Đông cần phải thực theo sát nội dung quan trọng sau: + Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt cách hợp lý: Đây việc làm nhằm đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ, tránh đƣợc rủi ro khơng có khả tốn Đồng thời, doanh nghiệp giữ đƣợc uy tín với nhà cung cấp để chớp thời kinh doanh, thu lợi nhuận cao Doanh nghiệp 94 sử dụng mơ hình quản lý EOQ, mơ hình quản lý tiền mặt Millerorr hay dựa vào kinh nghiệm thực tế để làm tốt công tác xác định mức dự trữ vốn tiền mặt + Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền: Doanh nghiệp cần phải xây dựng nội quy, quy chế quản lý khoản thu, chi, đặc biệt khoản thu chi tiền mặt để tránh mát, lạm dụng tiền doanh nghiệp mƣu lợi cho cá nhân Tất khoản thu chi tiền mặt phải đƣợc thông qua quỹ, khơng đƣợc chi tiêu ngồi quỹ Phải phân định rõ ràng quản lý tiền mặt nhân viên kế toán tiền mặt thủ quỹ Việc xuất nhập quỹ tiền mặt hàng ngày thủ quỹ tiến hành sở phiếu thu chi tiền mặt hợp thức hợp pháp Cuối ngày, thủ quỹ phải kiểm quỹ, đối chiếu tồn quỹ với số liệu sổ quỹ kế tốn tiền mặt Nếu có chênh lệch thủ quỹ kế toán phải kiểm tra lại để xác định nguyên nhân kiến nghị biện pháp xử lý kịp thời + Tăng thu, chậm chi: Việc tăng tốc trình thu tiền làm chậm trình chi tiền biện pháp giúp quản lý vốn tiền thêm hiệu Bởi lẽ, dự toán đƣợc thời gian chi trả, doanh nghiệp tận dụng lƣợng tiền mặt trôi số dƣ tiền mặt nhỏ Doanh nghiệp nên quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt, xác định rõ đối tƣợng tạm ứng, trƣờng hợp tạm ứng thời hạn đƣợc tạm ứng 4.2.3.2 Quản lý tài sản dài hạn: Chủ động tổ chức quản lý chặt chẽ TSCĐ tồn cơng ty, thƣờng xun kiểm kê TSCĐ theo định kỳ kết thúc năm tài Xác định đƣợc số lƣợng tài sản thừa, thiếu, ứ đọng nguyên nhân gây tình hình để kịp thời đƣa giải pháp khắc phục Tiền hành mở sổ kế tốn theo dõi xác tồn TSCĐ có phƣơng tiện: nguyên giá, khấu hao, giá trị lại theo chế độ kế toán thống kê hành, phản ánh trung thực, kịp thời tình hình sử dụng, biến động tài sản q trình kinh doanh, có phƣơng án sử dụng hay lý nhƣng tài sản cố định hoạt động với công suất thấp, hiệu 95 4.2.4 Nới lỏng sách bán hàng để tăng doanh thu Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hóa dịch vụ Có thể nói hầu hết cơng ty phát sinh khoản phải thu nhƣng với mức độ khác nhau, từ mức không đáng kể mức khơng thể kiểm sốt Nhƣ kết phân tích chƣơng III, thấy số vòng quay khoản phải thu công ty Sơn Đông lớn gấp đơi với đối thủ cạnh tranh lại Điều phần đặc thù ngành bán lẻ, phần sách bán hàng thu tiền mà công ty áp dụng Tuy nhiên để kích thích nhu cầu tận dụng hội bán hàng đến kênh phân phối nhỏ lẻ hơn, cơng ty cân nhắc đến việc nới lỏng sách bán hàng Để làm đƣợc điều này, công ty cần phải: + Xác định mục tiêu bán chịu: Nhằm đẩy mạnh doanh thu, giải tỏa hàng tồn kho, gây dựng uy tín lực tài doanh nghiệp với khách hàng + Xây dựng điều kiện bán chịu: thông thƣờng vào mức giá, lãi suất nợ vay thời gian bán chịu + Tính tốn hiệu sách bán chịu thơng qua so sánh chi phí phát sinh bán chịu lợi nhuận mà chúng mang lại Mặt tích cực sách nhờ đẩy mạnh doanh thu bán hàng, số liên quan đến doanh thu tiêu thụ nhƣ vòng quay tiền, vòng quay hàng tồn kho hiệu suất sử dụng vốn cố định đƣợc cải thiện Nhƣng bên cạnh có mặt tiêu cực sách làm giảm số tiêu nhƣ vòng quay vốn lƣu động, kỳ thu tiền bình quân doanh loại tiêu thụ Khi doanh nghiệp nới lỏng sách bán hàng (tín dụng) thƣờng góp phần làm mở rộng thị trƣờng tiêu thụ, tăng doanh thu nhƣng chứa đựng nhiều rủi ro tiềm ẩn Vì vậy, phòng ngừa rủi ro khoản phải thu nhu cầu cần thiết doanh nghiệp để ổn định tình hình tài chính, tăng hiệu sách tín dụng Rủi ro khoản phải thu thƣờng bao gồm: + Rủi ro không thu hồi đƣợc nợ (rủi ro tín dụng) 96 + Rủi ro tác động thay đổi tỷ giá, lãi suất Để phòng ngừa thực tế phát sinh khoản phải thu khó đòi, ngồi việc phải tìm hiểu kỹ khách hàng để xác định giới hạn tín dụng, doanh nghiệp cần vào kết phân loại nợ để lập dự phòng khoản phải thu khó đòi, có phƣơng án xử lý cụ thể với khoản bán chịu cho giảm đƣợc chi phí thu tiền, nợ khó đòi Ngồi ra, thời gian bán chịu khơng đƣợc dài nhƣ mức giá bán chịu phải cao mức giá toán ngày Song song với đó, việc lập dự phòng xác định theo tỷ lệ % định loại khoản phải thu, theo khách nợ đáng ngờ Cách thức giúp doanh nghiệp chủ động đối phó rủi ro xảy 4.2.5 Nâng cao chất lượng đội ngũ quản lý tài Một nhân tố then chốt có ý nghĩa định tới việc lực tài có đƣợc phát huy cách tối đa hiệu hay khơng nhân tố ngƣời, đặc biệt đội ngũ quản lý nói chung quản lý tài nói riêng doanh nghiệp Do đó, cơng ty cần trọng việc lên kế hoạch bồi dƣỡng nâng cao chất lƣợng, khơi gợi phát huy sức mạnh đội ngũ lao động nói chung đội ngũ quản lý tài nói riêng Thứ nhất, cơng ty cần tổ chức lại máy quản trị tài theo hƣớng khoa học chuyên nghiệp Trong phân công rõ ràng, cụ thể chức năng, nhiệm vụ, trách nhiệm phận cho phù hợp với quy định, chuẩn mực kế tốn Có kế hoạch bồi dƣỡng để khắc phục, nâng cao trình độ chuyên môn nhƣ tuyển dụng thêm để đảm bảo đủ nguồn nhân lực thực kế hoạch Công ty Thứ hai, bổ nhiệm cán tài có lực giao tiếp quan hệ, có chun mơn sâu tài kế tốn, am hiểu tình hình Cơng ty thị trƣờng, môi trƣờng kinh doanh để đủ sức tham mƣu, giúp việc cho Giám đốc HĐTV làm chủ hoạt động tài Cơng ty cần kiên loại bỏ nhân viên không đủ lực không đáp ứng tiêu chuẩn đạo đức khỏi phận cốt cán 97 Thứ ba, tích cực ứng dụng phần mềm chuyên dụng vào quản trị tài Xây dựng hồn thiện việc ứng dụng công nghệ thông tin theo hƣớng đại, tích hợp phần mềm đánh giá hiệu cơng việc Đi đơi với đó, Cơng ty cần đào tạo nguồn nhân lực ứng dụng công nghệ thông tin làm cơng tác quản trị tài chính, tổ chức lớp tập huấn để hỗ trợ đội ngũ cán tài Cơng ty Thứ tư, cơng ty cần nắm sở trƣờng, mạnh cán bộ, nhân viên để có phƣơng án bố trí xếp, phân công cho phù hợp với khả trình độ chun mơn ngƣời, sử dụng ngƣời việc để đảm bảo nhân viên phát huy đƣợc hết khả lực cá nhân toàn đội ngũ Thứ năm, có chế phù hợp nhằm tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ cán bộ, nhân viên có điều kiện mong muốn tự học tập, đào tạo để nâng cao trình độ Tùy vào điều kiện thời gian kinh phí mà bố trí hình thức đào tạo cho linh hoạt phù hợp: đào tạo chỗ thông qua đợt tập huấn, mời chuyên gia có kinh nghiệm doanh nghiệp nói chuyện, giảng bài, tự nghiên cứu nâng cao trình độ thân, liên tục cập nhật kiến thức thơng tin có liên quan thơng qua sách, tạp chí, internet Thứ sáu, có sách động viên, khuyến khích sử dụng hợp lý nhân viên qua đào tạo, ngƣời có lực, đặc biệt cán quản trị tài có trình độ cao nhƣ đề bạt tăng lƣơng, thun chuyển vị trí cơng tác cho phù hợp… để tận dụng tối đa nguồn nhân lực nhƣ tránh tình trạng chảy máu chất xám 98 KẾT LUẬN Nâng cao lực tài vấn đề có vai trò ý nghĩa quan trọng hoạt động quản trị nói chung sản xuất kinh doanh nói riêng doanh nghiệp Thơng qua q trình phân tích, nhà quản trị nắm rõ đánh giá tình hình tài chính, từ đƣa định điều chỉnh kịp thời cho dòng vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại hiệu tốt Đặc biệt, giai đoạn xu tồn cầu hóa làm cho tình hình cạnh tranh hợp tác diễn mạnh mẽ gay gắt phạm vi tồn giới, đòi hỏi doanh nghiệp ngày phải nâng cao sức mạnh nội sinh nhƣ tiềm lực tài để tồn tại, đứng vững nắm bắt hội cách kịp thời Tuy nhiên, để nâng cao lực tài đòi hỏi phải có định hƣớng, giải pháp khoa học, hữu hiệu, với chế, sách hợp lý hoàn chỉnh phù hợp với đặc thù doanh nghiệp Xuất phát từ thực tiễn yêu cầu đặt ra, tác giả luận văn tìm hiểu thực trạng, đề tài: “Giải pháp nâng cao lực tài công ty TNHH Sơn Đông” với mong muốn đƣợc góp phần vào cải thiện nâng cao chất lƣợng tài cơng ty TNHH Sơn Đơng Trên sở vận dụng tổng hợp phƣơng pháp nghiên cứu, luận văn giải đƣợc số vấn đề sau: Thứ nhất, luận văn góp phần đánh giá thực trạng lực tài cơng ty TNHH Sơn Đơng thời gian gần Luận văn nêu lên đƣợc kết đạt đƣợc, vấn đề tồn làm rõ nguyên nhân chủ yếu ảnh hƣởng đến lực tài doanh nghiệp Thứ hai, sở lý luận thực tiễn, luận văn trình bày giải pháp để nâng cao lực tài phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty Học viên hy vọng nội dung, phƣơng pháp đƣa luận văn góp phần nhỏ để công ty TNHH Sơn Đông tham khảo công tác quản trị 99 nhƣ nâng cao lực tài để đạt đƣợc hiệu kinh doanh tốt tƣơng lai không xa Do hạn chế trình thực hiện, luận văn chắn luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả luận văn mong muốn nhận đƣợc nhiều góp ý kiến thầy cô để luận văn ngày đƣợc hồn thiện hơn, khơng có ý nghĩa lý luận mà có ý nghĩa hoạt động thực tiễn Xin chân thành cảm ơn! 100 TÀI LIỆU THAM KHẢO Phạm Thị Vân Anh, 2012 Giải pháp nâng cao lực tài doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Học viện Tài chính, Hà Nội Nguyễn Tấn Bình, 2002 Phân tích quản trị tài Hồ Chí Minh: Nhà xuất Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh Lê Quốc Chung, 2014 Phân tích tình hình tài giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Bất Động Sản hudland, Luận văn Thạc sỹ, trƣờng Đại học Bách khoa Hà Nội Nguyễn Trọng Cơ Nghiêm Thị Hà, 2015 Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài Trịnh Thị Thu Hiền, 2015 Gia tăng lực tài nhằm tăng khả cạnh tranh Công ty cổ phần nông dược Hai, Luận văn Thạc sỹ, Trƣờng Đại học Hoa Sen Đào Thị Hiếu, 2017 Đánh giá lực tài đơn vị tham gia đấu thầu dự án ban quản lý dự án đầu tư xây dựng - Sở NN PTNN, Luận văn Thạc sỹ, trƣờng Đại học Lao động – Xã hội Đoàn Thị Thu Huyền, 2015, Biện pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Bê tơng Xây dựng Hải Phòng Luận văn Thạc sỹ, trƣờng Đại học Hàng Hải PGS.TS Nguyễn Minh Kiều, 2010 Tài Doanh nghiệp Hồ Chí Minh: Nhà xuất Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, 2011 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 10 Bùi Hữu Phƣớc, 2009 Tài doanh nghiệp, TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tài 101 11 Trần Ngọc Thơ, 2005 Tài doanh nghiệp đại Hồ Chí Minh: Nhà xuất Thống kê 12 Cơng ty TNHH Sơn Đơng, Báo cáo tài chính, Báo cáo tổng kết báo cáo nội khác 2014, 2015, 2016, 2017: lƣu hành nội TRANG WEB 12 http://cafef.vn 13 http://www.chinhphu.vn; 14 http://forbesvietnam.com/; 15 https://vn.investing.com 16 http://www.mpi.gov.vn; 17 http://www.nytimes.com/pages/business/index.html 18 http://www.quantri.com.vn 19 http://www.saga.vn; 20 http://tapchitaichinh.vn/ 21 http://www.vnexpress.net; 22 http://vneconomy.vn; 102 ... GIÁ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH SƠN ĐƠNG CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÌNH CỦA CÔNG TY TNHH SƠN ĐÔNG CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NĂNG LỰC... đề tài: Giải pháp nâng cao lực tài cơng ty TNHH Sơn Đông làm đề tài nghiên cứu của Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát Đánh giá lực tài đƣa giải pháp nhằm nâng cao lực tài. .. lực tài công ty TNHH Sơn Đông thời gian tới gì? Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tƣợng nghiên cứu: Năng lực tài công ty TNHH Sơn Đông - Phạm vi nghiên cứu: + Về không gian: công ty TNHH Sơn Đông