Minh bạch thông tin tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  LÊ THỊ MỸ HẠNH MINHCỦA BẠCH THƠNG CHÍNH CÁC CƠNGTIN TY TÀI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  LÊ THỊ MỸ HẠNH MINHCỦA BẠCH THƠNG CHÍNH CÁC CƠNGTIN TY TÀI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành: Kế tốn – Kiểm toán Mã số: 62 34 03 01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS VÕ VĂN NHỊ TS NGUYỄN NGỌC DUNG Tp Hồ Chí Minh - NĂM 2015 i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi thực hướng dẫn người hướng dẫn khoa học Các số liệu kết nghiên cứu luận án trung thực chưa công bố cơng trình khoa học khác, ngoại trừ số kết cơng bố cơng trình khoa học tác giả người hướng dẫn Tất nội dung kế thừa, tham khảo từ nguồn tài liệu khác tác giả trích dẫn đầy đủ ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 02 năm 2015 Nghiên cứu sinh Lê Thị Mỹ Hạnh 22 LỜI CẢM ƠN Viết luận án q trình lâu dài vất vả khơng phần thú vị với cảm giác người khám phá chân trời tìm lời giải cho tốn khó Có nhiều niềm vui, đam mê thích thú đan xen thân bước hoàn thành nội dung quan trọng luận án tích lũy nhiều kiến thức ngày trưởng thành kinh nghiệm nghiên cứu; Đặc biệt thú vị khám phá vấn đề sau thời gian dài bị phương hướng Để hoàn thành luận án này, Tôi nhận giúp đỡ động viên nhiều người, từ Thầy Cơ, đồng nghiệp, bạn bè gia đình Trước tiên, Tơi xin bày tỏ lòng tri ân cảm ơn sâu sắc đến Thầy hướng dẫn Tôi, PGS TS Võ Văn Nhị, Thầy người giúp Tôi chập chững bước làm quen với hoạt động nghiên cứu người hướng dẫn Tôi từ lúc Tơi sinh viên đến làm luận văn thạc sỹ nghiên cứu sinh Với kinh nghiệm dày dạn tầm cao hiểu biết, Thầy ln lường trước khó khăn mà Tơi gặp phải để định hướng động viên kịp thời, giúp Tôi bước khám phá chân trời kiến thức khoa học, đặc biệt lúc Tôi phương hướng hay giúp Tơi tự tin để hồn thành luận án điều kiện thân có nhiều áp lực, tưởng chừng khó thể vượt qua Tơi xin cảm ơn TS Nguyễn Ngọc Dung, hỗ trợ khuyến khích Tơi suốt q trình làm luận án Xin chân thành cảm ơn gởi lời tri ân đến Ban giám hiệu Trường Đại học Tôn Đức Thắng, đặc biệt Thầy Hiệu Trưởng - GS.TS Lê Vinh Danh, Cơ Trịnh Minh Huyền - Phó Hiệu Trưởng Thầy Cơ ln động viên, khuyến khích tạo điều kiện thuận lợi để Tơi hồn thành luận án cách tốt Ngồi ra, Tơi xin gởi lời cảm ơn đến tình cảm, hỗ trợ chia sẻ, động viên đồng nghiệp, Thầy Cơ khoa Kế tốn – ĐH Tơn Đức Thắng, điều góp phần giúp Tơi hồn thành luận án Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn đến tất Quý Thầy Cơ khoa Kế tốn – Kiểm tốn Viện Đào Tạo Sau Đại học - Trường Đại học Kinh Tế TP.HCM ln giúp đỡ nghiên cứu sinh nói chung thân Tơi nói riêng góp ý nhận xét thẳng thắn chân tình để giúp Tơi ngày hồn thiện luận án Ngồi ra, q trình viết luận án, Tơi hỗ trợ giúp đỡ quý báu nhiều Thầy Cô đồng nghiệp Trường khác, bạn bè, nghiên cứu sinh khác việc chia sẻ tài liệu, kinh nghiệm, kiến thức thông tin; Tôi nhiều tổ chức, cá nhân khác nhiệt tình việc cung cấp nguồn tài liệu có giá trị Khơng biết nói hơn, Tơi xin gởi lời cảm ơn chân thành đến tất Cuối cùng, Tơi khơng thể hồn thành luận án khơng có đồng hành, động viên chia sẻ người thân gia đình, đặc biệt chồng, ba má Tôi, bên cạnh, giúp đỡ, tạo điều kiện tốt để Tơi có đủ nghị lực tập trung để hoàn thành luận án Một lần xin gởi lời tri ân kính chúc sức khỏe, hạnh phúc thành cơng đến tất người Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 02 năm 2015 Nghiên cứu sinh Lê Thị Mỹ Hạnh 33 44 Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục MỤC LỤC Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình vẽ, sơ đồ MỞ ĐẦU …………………………………………………………………………………………………… ……… CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU… 1.1 CÁC NGHIÊN CỨU NƯỚC NGOÀI LIÊN QUAN ĐẾN TTTC VÀ MINH BẠCH 1.1.1 Nội dung nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài luận án 1.1.2 Đánh giá chung nghiên cứu thực nước TTTC minh bạch TTTC 11 1.2 CÁC NGHIÊN CỨU TRONG NƯỚC LIÊN QUAN ĐẾN TTTC VÀ MINH BẠCH 13 1.2.1 Nội dung nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài luận án 13 1.2.2 Đánh giá chung nghiên cứu thực nước TTTC, minh bạch thông tin minh bạch TTTC 17 1.3 KHE HỔNG TRONG NGHIÊN CỨU VỀ MINH BẠCH TTTC CỦA CÁC TÁC GIẢ TRONG/NGOÀI NƯỚC VÀ ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN ÁN 18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 20 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TTTC, MINH BẠCH TTTC CỦA CÁC CTNY …….21 2.1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ TTTC VÀ MINH BẠCH TTTC 21 2.1.1 Khái niệm TTTC 21 2.1.2 Khái niệm minh bạch TTTC tầm quan trọng minh bạch TTTC 21 2.1.2.1 Khái niệm minh bạch TTTC 21 2.1.2.2 Tầm quan trọng minh bạch TTTC 24 55 2.1.3 Nội dung TTTC hình thức chuyển tải đến người sử dụng thông tin 26 2.1.3.1 Nội dung TTTC công bố 26 2.1.3.2 Các hình thức chuyển tải TTTC đến người sử dụng thông tin 27 2.1.4 Tiêu chuẩn đánh giá đo lường mức độ minh bạch TTTC 29 2.1.4.1 Tiêu chuẩn đánh giá mức độ minh bạch TTTC 29 2.1.4.2 Đo lường mức độ minh bạch TTTC 32 2.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính minh bạch TTTC CTNY 34 2.2 BẠCH TTTCKINH CỦANGHIỆM CÁC CTNY TRÊN TTCK Ở MỘT SỐ QUỐC MINH GIA VÀ BÀI HỌC Ở VIỆT NAM 37 2.2.1 Minh bạch TTTC CTNY TTCK Thái Lan 37 2.2.2 Minh bạch TTTC CTNY TTCK Hồng Kông 40 2.2.3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 41 2.3 MỘT SỐ LÝ THUYẾT NỀN LIÊN QUAN ĐẾN TÍNH MINH BẠCH TTTC 44 2.3.1 Lý thuyết thơng tin hữu ích 45 2.3.1.1 Nội dung lý thuyết 45 2.3.1.2 Áp dụng lý thuyết cho vấn đề minh bạch TTTC CTNY 46 2.3.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 47 2.3.2.1 Nội dung lý thuyết 47 2.3.2.2 Áp dụng lý thuyết cho vấn đề minh bạch TTTC CTNY 47 2.3.3 Lý thuyết tiết kiệm chi phí thơng tin 49 2.3.3.1 Nội dung lý thuyết tiết kiệm chi phí thơng tin 49 2.3.3.2 Áp dụng lý thuyết cho vấn đề minh bạch TTTC CTNY 49 2.3.4 Lý thuyết đại diện 50 2.3.4.1 Nội dung lý thuyết đại diện 50 2.3.4.2 Áp dụng lý thuyết cho vấn đề minh bạch TTTC CTNY 51 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .54 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 54 3.1.1 Thiết kế nghiên cứu 54 3.1.2 Khung nghiên cứu luận án 55 3.1.3 Quy trình nghiên cứu 56 3.1.4 Giới thiệu thang đo mức độ minh bạch TTTC CTNY 58 3.2 THIẾTTTTC LẬP CỦA MƠ HÌNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ MINH BẠCH CÁC CTNY TẠI VIỆT NAM 59 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 59 3.2.2 Xây dựng giả thuyết mơ hình 60 3.3 NGHIÊN CỨU ĐỊNH TÍNH 65 3.3.1 Thiết kế nghiên cứu định tính 66 3.3.2 Nội dung nghiên cứu định tính 67 3.3.3 Những điều chỉnh rút từ nghiên cứu định tính 68 3.3.3.1 Tổng hợp nghiên cứu định tính phần 68 3.3.3.2 Tổng hợp nghiên cứu định tính phần hai 73 3.4 NGHIÊN CỨU KIỂM ĐỊNH THÔNG QUA PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG 76 3.4.1 Xây dựng thang đo mức độ minh bạch TTTC CTNY 76 3.4.1.1 Thang đo nội dung công bố thông tin 76 3.4.1.2 Thang đo phản ánh phù hợp tiêu chuẩn chất lượng cao công bố TTTC 77 3.4.1.3 Thang đo phản ánh chất lượng kiểm toán độc lập 77 3.4.1.4 Thang đo phản ánh trách nhiệm kiểm toán độc lập 78 3.4.1.5 Thang đo thuận tiện thông tin 79 3.4.2 Xây dựng cách đánh giá đặc điểm phản ánh tính minh bạch TTTC CTNY 79 e TIẾNG ANH (ENGLISH) Asian Development Bank (ADB), 2014 ASEAN corporate governance scorecard: Country reports and assessments 2013–2014 Mandaluyong City, Philippines: Asian Development Bank, 2014 Akerlof Geogre, 1970 The market for lemon: quality uncertainly and the market mechanism Quarterly Journal of Economics, 1984 [Pdf] Available at: [Accessed 14 October 2012] Ahmed, K., & Courtis, J K., 1999 Associations between corporate characteristics and disclosure levels in annual reports: a meta-analysis British Accounting Review, 31, 35–61 [Pdf] Library website [Accessed 10 December 2011] Archambault, J., & Archambault, M., 1999 A cross-national test of determinants of inflation accounting practices International Journal of Accounting, 34(2), 189– 207 [Pdf] Library website [Accessed 10 December 2011] Archambault, J., & Archambault, M., 2003 A multinational test of determinants of corporate disclosure The International Journal of Accounting 38 (2003), 173– 194 Huntington, WV 25755, USA [Pdf] Library website < ScienceDirect> [Accessed 14 October 2012] Andres Almazan, Javier Suarez and Sheridan Titman, 2003 Stakeholders, transparency and capital structure Working paper 10101 National Bureau of economic research [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] Asian Development Bank (ADB), 2014 Asean Corporate Governance Scorecard: Country reports and Assessments 2013-2014 – Joint initiative of the Asean capital markets forum Assaf Razin and Efraim Sadka, 2004 Transparency, specialization and FDI Cesifo working paper No 1161 (Category 6: Monetary policy and International finance) [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] Auronen L., 2003 Asymmetric Information: Theory and applications Helsinki University of Technology Available at: [Accessed 10 December 2011] e f 10 Bartley cộng sự, 2007 Auditor Fees, Market Microstructure, and Firm transparency Journal of Business Finance & Accounting 34(1), P.202-221 [online] Library website [Accessed 27 December 2012] 11 Basle Committee on Banking Supervision, 1998 Transparency Sub-group of the Basle Committee on Banking Supervision Enhancing Bank Transparency http://www.bis.org/publ/bcbs41.pdf [Accessed 14 March 2012] 12 Basle, 2009 Chapter 7: Accountability, transparency and oversight Enhancing Bank Transparency [Pdf] Available at: [Accessed 27 December 2012] 13 Basle, 2009 The uncertain relationship between transparency and accountability [Pdf] Available at: [Accessed 27 December 2012] 14 Beasley M.S., 1996 An empirical analysis of the relation between board of director composition and financial statement fraud Accounting Review, Vol 71 No 4, P.443-465 [Pdf] Library website [Accessed 14 March 2012] 15 Bert J Zarb, 2006 The Quest for Transparency in Financial Reporting: Certified Public Accountant The CPA Journal 76.9 (Sep 2006): 30-33 [online] Library website [Accessed 27 December 2012] 16 Carolyn A.Streuly, 1994 The primary objective of financial reporting: How are we doing? Ohio CPA Journal 53 (Dec 1994), P.15-22 [Pdf] Library website [Accessed 14 March 2012] 17 Chau Minh Duong, 2011 How market mispricing affects investor behaviour, corporate investment and real earnings management: the UK evidence Thesis (Doctor of Philosophy) The University of Kent 18 Cheung et al., 2005 Determinants of Corporate Disclosure and Transparency: Evidence from Hong Kong and Thailand Determinants of Corporate Disclosure and Transparency [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 19 Center for International Analysis and Research (CIFAR), 1995 International Accounting and Auditing Trends, 4th Edition [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] f g 20 Claessens cộng sự, 2000 The separation of ownership and control in East Asian corporations Journal of Financial Economics58, P.81-112 [Pdf] Library website [Accessed 14 June 2012] 21 Cresswell, 2003 Research Design: Qualitative, Quantitative, and Mixed Methods Approaches Thousand Oaks, Sage Publications 22 Christopher S.Armstrong, Wayne R.Guay, Joseph P.Weber, 2010 The role of information and financial reporting in corporate governance and debt contracting Journal of Accounting and Economics 50 (2010) 179–234 [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 23 Dimitropoulos cộng sự, 2009 The value relevance of financial statements and their impact on stock prices: Evidence from Greece Managerial Auditing Journal, P.248-265 [Pdf] Library website [Accessed 14 March 2012] 24 Eisenberg et al., 1998 Larger board size and decreasing firm value in small firms Journal of Financial Economics 48: 35-54 [Pdf] Library website [Accessed 14 June 2012] 25 Fama and Jensen, 1983 Separation of ownership and control Journal of Law and Economics 26, P.301-349 [Pdf] Available at: [Accessed June 2012] 26 FASB (Financial Accounting Standards Board), 2010b Proposed Statement of Financial Accounting Concepts - Conceptual Framework for Financial Reporting: The Reporting Entity [pdf] Available at: http://www.fasb.org/cs/ContentServer?c=Document_C&pagename=FASB%2FDo cument_C%2FDocumentPage&cid=1176156697458 [Accessed 10 December 2013] 27 Fargher, N et al., 2001 The demand for auditor reputation across international markets for audit services International Journal of Accounting, 36(4), 407–421 [Pdf] Library website [Accessed June 2012] 28 Haiyan Zhou, 2007 Auditing standards increased accounting disclosure, and information asymmetry: Evidence from an emerging market Journal of Accounting and Public Policy 26, Page 584–620 [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 29 Heibatollah Sami, Haiyan Zhou, 2008 Do auditing standards improve the accounting disclosure and information environment of public companies? Evidence from the emerging markets in China The International Journal of g h Accounting 43 (2008) 178–183 [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 30 Hossain and Rahman, 1995 Voluntary disclosure in the annual reports of New Zealand companies Journal of International Financial Management and Accounting, 6, (1), P.69-87 Available at: http://www.readcube.com/articles/10.1111%2Fj.1467.646X.1995.tb00050.x?r3_re ferer=wol&tracking_action=preview_click&show_checkout=1 [Accessed June 2012] 31 Humphrey and Robera Lynn, 2008 The influence of comprehensive income reporting on the judgments of nonprofessional investors: An experimental examination of functional fixation [Pdf] Library website [Accessed 14 March 2012] 32 Huther, 1997 An empirical test of the effect of board size on firm efficiency Economics Letters 54: P.259-264 [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 33 IASB (International Accounting Standards Board), 2010 Conceptual Framework for Financial Reporting: the Reporting Entity [pdf] Available at: http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASB-Projects/Conceptual Framework /EDMar10 /Documents/EDConceptual FrameworkMar10 [pdf] Library website [Accessed 10 December 2013] 34 International Accounting Standards Board, 2011 IAS 1: Presentation of Financial Statements, 2007 - revised version, effective date of January 2009, includes amendments resulting from IFRSs issued up to 31 December 2009 http://eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/ias1.pdf [Accessed 10 December 2013] 35 Jaggi & Low, 2000 Impact of culture, market forces, and legal system on financial disclosures International Journal of Accounting, 35(4), 495–519 36 James Hamilton, 2008 Final Report of SEC Advisory Committee on Improvements to Financial Reporting Impacts PCAOB PCAOB Reporter New York: CCH Incorporated: Health & Human Resources [Pdf] Library website [Accessed 19 August 2011) 37 Jensen and Meckling, 1976 Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure Journal of financial Economics, V 3, No 4, p 305-360 [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 38 Judgment P., 2008 Final Report of SEC Advisory Committee on Improvements to Financial Reporting Impacts PCAOB [online] [Accessed 10 June 2012] h i 39 Khanna cộng sự, 2004 Disclosure practices of foreign companies interacting with U.S markets Journal of Accounting Research 42, P.475-508 [Pdf] Available at: [Accessed 19 August, 2011] 40 Kyle A., 1985 Continuous auctions and insider trading Econometrica 53 Page 1315-1336 [Pdf] Library website [Accessed 19 December 2011] 41 Lang and Lundholm, 1993 Cross—sectional determinants of analysts ratings of corporate disclosure Journal of Accounting Research, 31, p.246-271 [Pdf] Library website [Accessed 14 December 2012] 42 LaPorta, R cộng sự, 1998 Law and finance Journal of Political Economy, 106(6), 1113–1155 [Pdf] Library website [Accessed 14 June 2012] 43 Lins, 2003 Equity ownership and firm value in emerging markets Journal of Financial and Quantitative Analysis 38: 159-184 [Pdf] Available at: [Accessed 14 December 2012] 44 McConnell and Servaes, 1990 Additional evidence on equity ownership and corporate value Journal of Financial Economics 27: 595-612 [Pdf] Library website: [Accessed 14 June 2012] 45 Meek & Gray, 1995 Factors influencing voluntary annual report disclosures by U.S.,U.K., and continental European multinational corporations Journal of International Business Studies, 26(3), 555–572 [Pdf] Library website [Accessed 14 June 2012] 46 Michael O Mensah, Hong V Nguyen & Satya N Prattipati, 2006 Transparency in Financial Statements: A Conceptual Framework from a User Perspective i j Journal of American Academy of Business, Cambridge; Mar 2006, Pages 47-51 [Pdf] Library website [Accessed 21 March 2012] 47 Micheal Spence, 1973 Job Market Signaling The Quaterly Journal of Economics Vol 87, No (Aug., 1973) [Pdf] Library website [Accessed 14 June 2012] 48 Mitton, 2002 A cross-firm analysis of the impact of corporate governance on the East Asian financial crisis Journal of Financial Economics 64: 215-241 [Pdf] Library website [Accessed 19 December 2012] 49 Mujeeb-u-Rehman Bhayo et al., 2011 An Idiosyncratic Explanation of EarningsPrice Ratio based on Financial Statement Analysis International Journal of Business and Social Science Vol No [Special Issue - May 2011], P.243–250 [Pdf] Library website [Accessed 14 March 2012] 50 Myer S and Majluf N., 1984 Corporate Financing and Investment Decisions when Firms have information that Investors not have Journal of Financial Economic [Pdf] Available at: [Accessed 14 December 2012] 51 Nikki McKean-Wood and Christine Koblun, 2013 Global Reporting Initiative: Sustainability Reporting Global Reporting Initiative - Financial Services Sector Supplement Ho Chi Minh City, Viet Nam, 27 June 2013 Association of Chartered Certified Accountants 52 Nivra, 2008 The non-financial information in progress A guide to the reporting and assurance of non-financial information in the public sector (NIVRA’s NFI project) [Pdf] Available at: [Accessed 14 March 2012] 53 OECD, 2011 Reform Priorities in Asia: Taking Corporate Governance to a Higher Level OECD, Paris, 2011 54 Kulzick, 2004 Sarbanes-Oxley (2004): Effects on financial transparency Library website [Accessed June 2013] 55 Robert Bushman, Abbie J Smith, 2003 Transparency, financial accounting information and corporate governance Economic Policy Review - Federal j k Reserve Bank of New York, page 65-87 [Pdf] Library website [Accessed 12 June 2012] 56 Robert Bushman cộng sự, 2001 What Determines Corporate Transparency? Article first published online: 15 APR 2004 Journal [online] Library website [Accessed October 2012] 57 Robert N.Anthony, James S.Reece, 1995 Accounting Principles (7th edition) Chicago: Irwin, c1995 58 Standard & Poor’s, 2002 Transparency and Disclosure: Overview of Methodology and Study Results — United States [Pdf] Available at: [Accessed 10 December 2012] 59 Standard & Poor’s, 2004 Transparency and disclosure in Hong Kong [Pdf] Available at: [Accessed 10 December 2012] 60 Stafford R Johnson et al, 1989 The Investment Performance of Common Stocks In Relation To The Financial Review, Feb 1988, Vol.24, No.1, Pg.499-505 [EJournal] Library website [Accessed 14 March 2012] 61 Tara Vishwanath and Daniel Kaufmann, 1999 Towards transparency in finance and governance The World Bank [online] Library website [Accessed 13 October 2012] 62 Thomas J Phillips et al., 2010 Transparency in financial reporting: a look at rules-based versus principles-based standards Academy of Accounting and Financial Studies Journal 14.4, page 11-28 [online] Library website [Accessed 28 December 2012] 63 Wallace et al., 1994 The relationship between the comprehensiveness of corporate annual reports and firm characteristics in Spain Accounting and Business Research, 25(97), P.41–53 [Pdf] Library website [Accessed 28 December 2012] 64 Wiwattanakantang, 2001 The equity ownership structure of Thai firms Center for Economic Institutions, Institute of Economic Research, Hitotsubashi University Working Paper 8, 2001 [Pdf] Available at: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=271358 [Accessed 28 December 2012] 65 Wi Saeng Kim et al, 1988 Investment Performance of Common Stock In Relation To Inside The Financial Review, Feb 1988, Vol.23, No.1, Pg.53-64 [E-Journal] Library website [Accessed 14 March 2012] k l 66 World Bank, 1999 Summary I Case for Transparency we are The World Bank [online] Library website [Accessed 13 October 2012] 67 Yu-Chih Lin et al., 2007 The Relationship Between Information Transparency And The Informativeness Of Accounting Earnings Journal of Applied Business Research, 2007 3rd Quarter, Vol 23 Issue 3, p23 [Pdf] Library website [Accessed 31 January 2013] 68 Zabihollah Rezaee, 2005 Corporate governance role in financial reporting Research in Accounting Regulation, Volume 17, 2004, Pages 107–149 [Pdf] Library website [Accessed 14 October 2012] 69 Zarzeski, M T., 1996 Spontaneous harmonization effects of culture and market forces on accounting disclosure practices Accounting Horizons, 10 (1), P.18–37 [Pdf] Library website [Accessed 15 January 2012] l m CÁC WEBSITE Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM: www.hsx.vn Sở giao dịch chứng khoán Hà nội: www.hnx.vn Website kiểm toán: www.kiemtoan.com.vn www.cafef.vn www.vietstock.vn http://www.baohaiquan.vn/pages/se-cong-bo-dn-niem-yet-co-chi-so-minh-bachcao-tren-san-ha-noi.aspx [Ngày truy cập 7/3/2014] http://www.sav.gov.vn/1595-1-ndt/thuc-trang-va-giai-phap-nang-cao-chat-luongthong-tin-tai-chinh-cua-cong-ty-niem-yet-tren-thi-truong-chung-khoan-vietnam.sav [Ngày truy cập 5/6/2013] http://www.baomoi.com/Siet-chat-quan-ly-bao-cao-tai-chinh-cua-DN-niemyet/127/13239810.epi [Ngày truy cập 8/11/2013] http://tholaw.vn/goc-tholaw/doanh-nghiep/445-quan-tri-cong-ty-niem-yet-moidung-o-muc-doi-pho [Ngày truy cập 8/4/2014] 10 11 12 13 14 15 16 http://www.sav.gov.vn/1595-1-ndt/thuc-trang-va-giai-phap-nang-cao-chat-luongthong-tin-tai-chinh-cua-cong-ty-niem-yet-tren-thi-truong-chung-khoan-vietnam.sav [Ngày truy cập 18/4/2012] http://www.baomoi.com/Siet-chat-quan-ly-bao-cao-tai-chinh-cua-DN-niemyet/127/13239810.epi [Ngày truy cập 7/6/2013] http://www.vae.com.vn/index.php?option=com_content&view=article&id=79:ki m-toan-kim-toan-vi-s-minh-bch-thong-tin-tai-chinh-tren-th-trng [Ngày truy cập 7/6/2013] http://kiemtoan.com.vn/news/y-kien/Bao-dong-ve-tinh-minh-bach-BCTC-tai-DNniem-yet-2834/ [Ngày truy cập 8/11/2013] http://vietstock.vn/2013/08/nha-dau-tu-bi-thiet-doanh-nghiep-co-vo-can-737309443.htm [Ngày truy cập 8/4/2014] http://vietstock.vn/2013/05/stt-cong-bo-bc-kiem-toan-tre-15-thang-tang-lo-them88-ty-737-297010.htm [Ngày truy cập 8/4/2014] http://vietstock.vn/2013/05/thv-sau-kiem-toan-lo-2012-tang-them-49-ty-dong737-296522.htm [Ngày truy cập 5/12/2013] 17 http://luatminhkhue.vn/quan-tri/ban-ve-thanh-vien-doc-lap-cua-cong-ty.aspx [Ngày truy cập 7/6/2013] m n PHỤ LỤC n o DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC Phụ lục 1.1: Tổng hợp số nghiên cứu tiêu biểu giới liên quan đến luận án Phụ lục 1.2: Tổng hợp số nghiên cứu nước minh bạch thông tin Phụ lục 2.1: Bảng tổng hợp khái niệm minh bạch thông tin TTTC Phụ lục 2.2: Bảng tổng hợp tiêu đo lường mức độ minh bạch thông tin TTTC nghiên cứu trước Phụ lục 2.3: Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến tính MBTT TTTC Phụ lục 2.4: Tổng quan CTNY tác động minh bạch TTTC đến hoạt động CTNY TTCK Phụ lục 3.1: Danh sách chuyên gia tham gia thảo luận Phụ lục 3.2: Câu hỏi thảo luận với chuyên gia Phụ lục 3.3: Bảng tổng hợp kết lựa chọn chuyên gia cách thức đo lường nhân tố ảnh hưởng Phụ lục 3.4: Bảng phân nhóm cơng ty kiểm tốn chấp thuận kiểm tốn cho CTNY theo tiêu chí Phụ lục 3.5: Cách xác định ngưỡng sai sót khơng đáng kể Phụ lục 3.6: Biểu đồ công ty nhóm 10 cơng ty kiểm tốn có tiêu cao năm 2012 Phụ lục 3.7: Quy mô công ty niêm yết TTCK Phụ lục 3.8: Danh sách CTNY mẫu nghiên cứu kiểm định Phụ lục 3.9: Bảng câu hỏi khảo sát thăm dò ý kiến nhà đầu tư Phụ lục 3.10: Bảng tính nhân tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch TTTC CTNY Phụ lục 3.11: Địa điểm thời gian khảo sát nhà đầu tư cá nhân Phụ lục 4.1: Quy mô CTNY sở GDCK Hà Nội Phụ lục 4.2: Quy mô CTNY sở GDCK TP.HCM Phụ lục 4.3: Số lượng CTNY theo thời gian lên sàn – HOSE Phụ lục 4.4: Số lượng CTNY theo thời gian lên sàn - HHNX Phụ lục 4.5: Chênh lệch điều chỉnh lỗ trước sau kiểm toán Phụ lục 4.6: Chênh lệch điều chỉnh lãi giảm trước sau kiểm toán Phụ lục 4.7: Chênh lệch điều chỉnh lãi tăng thêm trước sau kiểm toán Phụ lục 4.8: Chi tiết sai sót nội dung lập trình bày BCTC CTNY Phụ lục 4.9: Chi tiết sai sót hình thức trình bày BCTC CTNY Phụ lục 4.10: Danh sách CTNY sàn HOSE Phụ lục 4.11a 4.11b: Kết đánh giá chi tiết mức độ minh bạch TTTC CTNY theo đặc điểm phản ánh minh bạch Phụ lục 4.12: Kết đánh giá mức độ minh bạch TTTC CTNY theo đánh giá nhà đầu tư Phụ lục 4.13: Kết đánh giá độ tin cậy thang đo mức độ minh bạch TTTC CTNY đầy đủ – lần o p Phụ lục 4.14: Kết đánh giá độ tin cậy thang đo mức độ minh bạch TTTC CTNY đầy đủ chi tiết – lần Phụ lục 4.15: Kết đánh giá giá trị thang đo đầy đủ chi tiết Phụ lục 4.16: Biểu đồ mô tả tần suất mức độ minh bạch TTTC CTNY Phụ lục 4.17: Chi tiết kết loại biến theo phương pháp loại trừ dần dựa mơ hình Phụ lục 4.18: Chi tiết kết loại biến theo phương pháp loại trừ dần dựa mơ hình Phụ lục 4.19a, 4.19b: Kết kiểm tra tượng cộng tuyến mơ hình 10 Phụ lục 4.20: Đồ thị phân tán phần dư mơ hình hồi quy mức độ minh bạch TTTC CTNY Phụ lục 4.21: Biểu đồ hình dạng sai số mơ hình hồi quy thứ 12 Phụ lục 4.22: Kết kiểm định Kolmogrov – smirnov sai số mơ hình Phụ lục 4.23: Kết hồi quy nhân tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch TTTC CTNY (Mơ hình 12) Phụ lục 4.24: Biểu đồ mối liên hệ QTCT tỷ lệ thành viên HĐQT p ... thiết Chính vậy, NCS đề tài: “Minhkhốn bạch Việt thơng tin tài công ty niêm yết thịchọn trường chứng Nam làmchính đề tài nghiên cứu Ngồi ra, dựa tổng quan nghiên cứu thực trước giới Việt Nam minh. ..BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  LÊ THỊ MỸ HẠNH MINHCỦA BẠCH THƠNG CHÍNH CÁC CƠNGTIN TY TÀI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành: Kế tốn –... cơng trình luận án 1.1 CÁCVÀ NGHIÊN CỨU NƯỚC LIÊN QUAN ĐẾN THƠNG TIN TÀI CHÍNH MINH BẠCH THƠNGNGỒI TIN TÀI CHÍNH Trong năm trước đây, nghiên cứu TTTC minh bạch thông tin công ty nhiều tác giả giới