Hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

i

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận án này là công trình nghiên cứu của riêng tôi Số liệu sử dụng trong Luận án là trung thực Những kết quả của Luận án chưa từng được công bố trong bất cứ công trình khoa học nào

Tác giả của Luận án

Nguyễn Tố Tâm

ii

LỜI CẢM ƠN

Tác giả xin bày tỏ sự biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Nguyễn Thị Phương Hoa, PGS.TS Lê Thị Hoà – người hướng dẫn khoa học, đã tận tình hướng dẫn Tác giả trong suốt quá trình thực hiện Luận án

Tác giả xin trân trọng cảm ơn sự giúp đỡ nhiệt tình và quý báu của các chuyên gia thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, Bộ Tài chính, Hội Kiểm toán viên hành nghề Việt Nam trong quá trình khảo sát, thu thập số liệu Tác giả xin cảm ơn các công ty niêm yết thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh đã dành thời gian trả lời phiếu khảo sát

Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trong Bộ môn Kiểm toán, Viện Kế toán – Kiểm toán – Trường Đại học Kinh tế quốc dân đã đóng góp ý kiến sửa chữa Luận án, cảm ơn quý thầy cô của Viện Đào tạo Sau đại học đã tạo điều kiện giúp đỡ Tác giả trong quá trình học tập tại Trường

Tác giả xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc đến các đồng nghiệp Khoa Tài chính

Kế toán – Trường Đại học Điện lực đã giúp đỡ, động viên trong suốt thời gian nghiên cứu

Cuối cùng, Tác giả bày tỏ sự cảm ơn tới những người thân trong gia đình: cha, mẹ, anh, chị, em, chồng và các con đã động viên, khích lệ Tác giả trong suốt quá trình nghiên cứu và hoàn thành Luận án

Nguyễn Tố Tâm

iii

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii

DANH MỤC BẢNG BIỂU ix

DANH MỤC HÌNH x

CHƯƠNG 1- GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 Kết luận chương 1 9

CHƯƠNG 2 - CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ TỔ CHỨC KIỂM SOÁT NHẰM TĂNG CƯỜNG CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 10

2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.2.1 2.2.2 niêm yết 21

2.2.3 trên thị trường chứng khoán 25

2.2.4 toán tài chính kém chất lượng 27

iv

2.3.

niêm yết 31 2.3.1.

chính… 32 2.3.2.

yết…… 32 2.3.3.

của các công ty niêm yết 45 2.3.4.

chính của các công ty niêm yết 61 Kết luận chương 2 73 CHƯƠNG 3 – PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TỔ CHỨC KIỂM SOÁT ĐỐI VỚI CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 74 3.1.

v

của các công ty niêm yết phi tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam

102

4.3.3.

toán của các công ty niêm yết phi tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam… 111 Kết luận chương 4 117

THIỆN TỔ CHỨC KIỂM SOÁT NHẰM TĂNG CƯỜNG CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 118 5.1.

5.1.1.

trường chứng khoán Việt Nam 118

vi

5.1.2.

đối với chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 125 5.1.3.

nước đối với chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 131 5.2.

thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 133 5.2.1.

công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua hoàn thiện

tổ chức kiểm soát nội bộ và kiểm soát nhà nước 133 5.2.2.

tăng cường chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 134 5.2.3.

lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 135 5.2.4.

chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 145 Kết luận chương 5 148 CHƯƠNG 6 - KẾT LUẬN 149 6.1.

vii

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO xii PHỤ LỤC xxii Phụ lục 01 – Bảng tổng quan lượng hoá theo thang đo các tiêu chuẩn thông tin KTTC xxii Phụ lục 02 - Phiếu khảo sát chuyên gia xxviii Phụ lục 03 - Phiếu khảo sát xxx Phụ lục 04 - Tổng hợp ý kiến kiểm toán báo cáo tài chính các công ty niêm yết phi tài chính trong giai đoạn 2008 – 2012 của Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh xl Phụ lục 05- Bảng thu thập lượng hoá chất lượng thông tin kế toán tài chính các công ty niêm yết trên SGDCK TPHCM lvi Phụ lục 06 - Danh sách các công ty niêm yết thuộc diện theo dõi đặc biệt (trích dẫn) lix Phụ lục 07 - Danh sách các công ty niêm yết vi phạm công bố thông tin tài chính (trích dẫn) lx Phụ lục 08 - Bảng thu thập lượng hoá các thành phần tổ chức KSNB ảnh hưởng tới chất lượng thông tin KTTC các công ty niêm yết trên SGDCK TPHCM lxi Phụ lục 09 - Bảng thu thập lượng hoá ảnh hưởng của tổ chức KSNN tới chất lượng thông tin KTTC các công ty niêm yết trên SGDCK TPHCM lxiii

viii

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

Ký hiệu Giải thích thuật ngữ

Khuôn khổ lý thuyết lập báo cáo tài chính

Hiệp hội các tổ chức tài trợ

Ủy ban Chuẩn mực kiểm toán quốc tế

Liên đoàn Kế toán quốc tế

Chuẩn mực lập báo cáo tài chính quốc tế

Ban Giám sát kiểm toán công ty đại chúng

Ủy ban chứng khoán Mỹ SGDCK TPHCM Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Hội Kiểm toán viên hành nghề Việt Nam

ix

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1 Khái quát về các phương pháp, mô hình lượng hoá chất lượng thông tin KTTC của các nghiên cứu trước (theo Ferdy van Beest (2009) [72]) 33 Bảng 2.2 Lượng hoá các tiêu chuẩn thông tin kế toán tài chính 42 Bảng 2.3 Các nhân tố sử dụng trong lượng hoá các thành phần của tổ chức KSNB 58 Bảng 2.4 Lượng hoá ảnh hưởng của các thành phần trong tổ chức kiểm soát nội bộ 59 Bảng 4.1 Bảng thống kê số lượng CTNY trên SGDCK TPHCM trong giai đoạn 2008-2012 85 Bảng 4.2 Phân loại CTNY trên SGDCK TPHCM theo nhóm ngành tính đến ngày 31/12/2012 86 Bảng 4.3 Thống kê tỷ lệ các loại ý kiến kiểm toán đối với BCTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM (2008 -2012) 89 Bảng 4.4 Nội dung các ý kiến chấp nhận từng phần đối với BCTC các các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM (2008 -2012) 90 Bảng 4.5 Lượng hoá các tiêu chuẩn chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính của SGDCK TPHCM 95 Bảng 4.6 Lượng hoá chất lượng thông tin KTTC các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 100 Bảng 4.7 Lượng hoá các thành phần trong tổ chức KSNB của CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 102 Bảng 4.8 Lượng hoá tổ chức KSNB của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 105 Bảng 4.9 Ảnh hưởng tổ chức KSNB với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 106 Bảng 4.10 Mối tương quan giữa tổ chức KSNB với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 107

x

Bảng 4.11 Mối tương quan giữa môi trường kiểm soát với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 108 Bảng 4.12 Mối tương quan giữa hệ thống thông tin kế toán với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 109 Bảng 4.13 Mối tương quan giữa thủ tục kiểm soát với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 110 Bảng 4.14 Tổ chức KSNN (bộ máy quản lý) đối với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 113 Bảng 4.15 Tổ chức KSNN với vai trò trong hỗ trợ kiểm soát chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 114 Bảng 4.16 Mối liên hệ giữa tổ chức bộ máy quản lý nhà nước đối với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM 116

DANH MỤC HÌNH

Hình 2.1- Sơ đồ các thành phần cấu thành hệ thống KSNB theo quá trình 47 Hình 2.2 Sơ đồ các thành phần cấu thành hệ thống KSNB theo quan điểm hệ thống 49 Hình 4.1 Mô hình hệ thống quản lý chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK tại Việt Nam 111

tư được xét đến trên nhiều bình diện nền kinh tế quốc dân Với tác động dây chuyền, sự đổ vỡ của một CTNY có thể sẽ dẫn đến sự thất bại của TTCK và từ đó ảnh hưởng xấu nền kinh tế Tại Việt Nam, sự đổ vỡ của “bong bóng” thị trường bất động sản trong thời gian qua đã ảnh hưởng tới TTCK Việt Nam nói riêng và toàn bộ nền kinh tế Việt Nam nói chung

Trong những năm qua, TTCK Việt Nam đã trở nên quen thuộc với các nhà đầu tư trong nước vì nó được coi là một trong những phương thức đầu tư hợp lý Giá cả chứng khoán tăng cao rồi giảm xuống nhanh chóng trong những năm qua làm niềm tin của các nhà đầu tư vào giá trị của các công ty giảm nhanh chóng vì giá trị một loại cổ phiếu giảm sút phản ánh giá trị thực của CTNY tương ứng Nhà đầu

tư quan tâm đến chất lượng thông tin tài chính, đặc biệt là thông tin kế toán tài chính (KTTC) được trình bày trong báo cáo tài chính (BCTC) của CTNY vì đây là nguồn thông tin quan trọng để họ đánh giá tình hình tài chính của công ty để từ đó đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn

Với vai trò quan trọng trong nền kinh tế, những biến động của thông tin KTTC cũng như sự tăng – giảm giá cổ phiếu của các CTNY như một “phong vũ biểu” thể hiện rõ nét sự thịnh vượng hay suy thoái của nền kinh tế Các nhà đầu tư, chính phủ hay bất kỳ người quan tâm nào khi tiến hành đầu tư vào CTNY đều xem xét tới những thông tin về chiến lược kinh doanh, về tình hình tài chính của các công ty đó Những thông tin KTTC của các CTNY được các công ty kiểm toán, soát xét và đưa ra ý kiến về sự trung thực, hợp lý Bên cạnh đó, những thông tin này còn được các sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) và các ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN) kiểm tra, giám sát Do đó, khi đầu tư vào CTNY những nhà đầu tư cảm

2

thấy độ an toàn cao hơn những công ty chưa niêm yết nhưng mức độ tin cậy của thông tin vẫn đang có những điểm hoài nghi

Theo Agrawal (2005), Brown.J (2010), làn sóng của các vụ bê bối kế toán xuất hiện gần đây trong cộng đồng tài chính quốc tế đã đặt ra những vấn đề về chất lượng BCTC [44,58] Một số công ty có vị thế đã có những gian lận nghiêm trọng

về kế toán như Enron, WorldCom, Marconi, Parmalat,v.v… làm giảm niềm tin các nhà đầu tư đối với BCTC của CTNY Theo Karamanou.I (2005), Beekes.W (2006), Brown.L (2006), Firth.M (2007), Petra.S (2007), việc công bố thông tin tài chính và số liệu kế toán không trung thực đã đặt ra sự cần thiết tăng cường chất lượng thông tin KTTC và kiểm soát thông tin bằng cách thiết lập cấu trúc quản trị công ty [54,59,74,92,104] Tại Việt Nam, khủng hoảng xảy ra ở Công ty cổ phần Bông Bạch Tuyết (năm 2008) và Tập đoàn Vinashin (năm 2010) là những ví dụ điển hình của sự yếu kém trong quản trị công ty và công bố thông tin KTTC của công ty

Hệ lụy từ việc gian lận trong công bố thông tin ảnh hưởng đến các nhà đầu tư nói riêng và nền kinh tế quốc gia nói chung dẫn đến yêu cầu cấp thiết của kiểm soát chất lượng thông tin KTTC của các CTNY Kiểm soát được xét trên các bình diện khác nhau nhằm đảm bảo sự kiểm soát toàn diện, bao gồm chủ thể lập và trình bày thông tin KTTC (các CTNY) - kiểm soát nội bộ (KSNB) và kiểm soát bên ngoài – kiểm soát của nền kinh tế Kiểm soát bên ngoài gồm kiểm soát của nhà nước (KSNN), kiểm soát của kiểm toán độc lập, kiểm soát của hiệp hội đầu tư và kiểm soát của công chúng Trong đó, sự nắm bắt và điều tiết của chính phủ - KSNN có ảnh hưởng lớn đến chất lượng thông tin KTTC các công bố của CTNY

Do đó, cách thức tổ chức kiểm soát chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam phải được tiến hành đồng bộ, đảm bảo sự kết nối hợp

lý và lấy tổ chức KSNB là cơ sở cho việc nâng cao chất lượng thông tin KTTC của các CTNY KSNB là công cụ hiệu quả giảm tỷ lệ sai phạm từ phía những người cung cấp, những người chịu trách nhiệm về nghĩa vụ giải trình để đảm bảo minh bạch, trung thực về những thông tin đó Cách thức tổ chức KSNB CTNY là một yêu cầu giúp tăng cường các hoạt động của TTCK trong môi trường kinh doanh đầy biến động hiện nay, giúp các bên liên quan nhận được thông tin phù hợp và tin cậy

3

dựa trên những BCTC minh bạch Tổ chức KSNB gắn liền với những yêu cầu trong quản trị công ty, một yêu cầu thiết yếu của các CTNY trên TTCK Việt Nam nói riêng và TTCK quốc tế nói chung

KSNN về thông tin KTTC là yêu cầu của bất kỳ quốc gia nào KSNN tạo hành lang pháp lý, qua những quy định của nhà nước, thiết lập các bộ phận chức năng với vấn đề kiểm soát và công bố thông tin Những quy định của nhà nước tạo dựng sự tin tưởng cho các nhà đầu tư và là những chỉ dẫn tầm vĩ mô cho các doanh nghiệp

Như vậy, thực tế đòi hỏi tăng cường chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK thông qua tổ chức KSNB trong các CTNY và kiểm soát từ phía nhà nước là tất yếu, cần được nghiên cứu và có những giải pháp phù hợp

Theo tìm hiểu của Tác giả, các nghiên cứu trong và ngoài nước đề cập nhiều

về tính minh bạch thông tin tài chính của CTNY trên TTCK, hay mối liên hệ giữa quản trị công ty với chất lượng thông tin KTTC, hay một khía cạnh tác động của KSNN tới chất lượng thông tin KTTC Tuy nhiên những nghiên cứu trên chưa đề cập đến sự tác động toàn diện của tổ chức kiểm soát tới chất lượng thông tin KTTC

Do đó, đề tài “Hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin

KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam” là mang tính cấp thiết Đây cũng là cơ

sở cho việc đề xuất các giải pháp hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng quát của Luận án là tập trung vào nghiên cứu và giải quyết các mối quan hệ giữa tổ chức KSNB và KSNN với chất lượng thông tin KTTC của CTNY nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu thông tin ngày càng cao của các nhà đầu tư

4

(3) Phân tích các nhân tố ảnh hưởng của KSNN đến chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam

(4) Đánh giá thực trạng chất lượng thông tin KTTC và tổ chức kiểm soát tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY

(5) Đề xuất các giải pháp tăng cường chất lượng thông tin KTTC của CTNY thông qua hoàn thiện tổ chức KSNB của CTNY và KSNN đối với CTNY

Luận án đề cập đến những quy định và môi trường lập BCTC đặc thù ở Việt Nam cũng như những quy định về công bố thông tin tài chính của các CTNY trên TTCK tại Việt Nam Luận án cung cấp cho những nhà nghiên cứu, những nhà hoạch định chính sách và những nhà đầu tư cả trong nước và quốc tế những quy định về chất lượng thông tin KTTC, quy định về thông tin KTTC tại Việt Nam và

sự hiểu biết sâu sắc về sự phát triển của TTCK Việt Nam Đây cũng là một nghiên cứu kế thừa những nghiên cứu trước và kiểm chứng trực tiếp những BCTC được công bố của các CTNY trên TTCK Việt Nam

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

Xuất phát từ thực tiễn, từ những vấn đề chất lượng thông tin KTTC của CTNY cần được kiểm soát và mục tiêu nghiên cứu, Tác giả đã đưa ra câu hỏi nghiên cứu sau: Tổ chức kiểm soát toàn diện như thế nào để tăng cường chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam? Cụ thể:

(1) Chất lượng thông tin KTTC của CTNY được đánh giá như thế nào?

(2) Cách thức tổ chức kiểm soát nào tốt hơn trong quản trị CTNY nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC của CTNY trên TTCK Việt Nam?

(3) Cách thức tổ chức kiểm soát nào của nhà nước nhằm giám sát tốt hơn và tăng cường hơn chất lượng thông tin KTTC của CTNY trên TTCK Việt Nam?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Luận án nghiên cứu ảnh hưởng của tổ chức kiểm soát (gồm KSNB và KSNN) đối với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam Cụ thể, Luận án nghiên cứu các nhân tố của KSNB và KSNN có ảnh hưởng đến chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam, từ đó đưa ra những đề xuất

5

hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm nâng cao chất lượng thông tin KTTC của các CTNY này

CTNY trên TTCK gồm CTNY phi tài chính và CTNY tài chính Các công ty tài chính (như ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán, tổ chức tín dụng, ) có cách thức

tổ chức kiểm soát khác với các công ty phi tài chính do hàng hoá và dịch vụ cung cấp thuộc loại đặc biệt so với các ngành khác Để đồng nhất nội dung nghiên cứu về

tổ chức KSNB và đảm bảo số lượng CTNY thực hiện khảo sát, Tác giả tập trung thực hiện thu thập số liệu các CTNY phi tài chính

Tại Việt Nam, sự hình thành và phát triển của hai SGDCK (SGDCK Thành phố

Hồ Chí Minh - SGDCK TPHCM và SGDCK Hà Nội) tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư, các CTNY trong nước lưu thông vốn Theo Nghị định 58/2012/NĐ-

CP của Chính phủ ban hành ngày 20/7/2012, điều kiện niêm yết tại SGDCK TPHCM cao hơn so với SGDCK Hà Nội về vốn, về yêu cầu kết quả kinh doanh Mặc dù số lượng CTNY tại SGDCK TPHCM ít hơn nhưng tổng giá trị niêm yết cao hơn gấp 3 lần so với tổng giá trị niêm yết tại SGDCK Hà Nội (theo số liệu thống kê đến hết ngày 31/12/2012) Các CTNY phi tài chính tại SGDCK TPHCM đa dạng các ngành nghề và vị trí địa lý kinh doanh Để đảm bảo thời gian thực hiện nghiên cứu, Luận án tập trung thu thập dữ liệu về thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính tại SGDCK TPHCM và thời gian nghiên cứu là năm 2008 đến năm 2012 Vậy phạm vi nghiên cứu của Luận án là tổ chức KSNB của CTNY và KSNN với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam tại SGDCK TPHCM

1.5 Những đóng góp mới của Luận án

Xuất phát từ đối tượng nghiên cứu là tổ chức kiểm soát với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam, Luận án đã thực hiện quá trình nghiên cứu, khảo sát, phân tích, nhận định Những đóng góp mới của Luận

án gồm:

(1) Luận án đã sử dụng tổng hợp các phương pháp và mô hình đo lường các tiêu chuẩn chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam tại SGDCK TPHCM Nghiên cứu thực hiện đánh giá từng tiêu chuẩn chất

6

lượng thông tin KTTC của các CTNY nhằm xác định nội dung nào là trọng tâm từ

đó đề xuất những giải pháp nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC cho các CTNY trên TTCK Việt Nam

(2) Luận án xác định sự ảnh hưởng thuận chiều của kiểm soát trong nội bộ CTNY đối với chất lượng thông tin KTTC của CTNY Các thành phần KSNB được

đo lường thông qua thang đo và lượng hoá từng thành phần KSNB Theo cách thức

tổ chức KSNB trong Luận án, KSNB gồm ba thành phần cơ bản: Môi trường kiểm soát, hệ thống thông tin (tập trung vào hệ thống thông tin kế toán) và thủ tục kiểm soát đều có tác động đến chất lượng thông tin KTTC của CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam

(3) Luận án đã chỉ ra tác động của tổ chức KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY Luận án đã thực hiện xác định ảnh hưởng của các tổ chức KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của các CTNY Từ đó xác định tổ chức quản lý nhà nước có ảnh hưởng và cần có các thủ tục nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC của CTNY Đồng thời qua quá trình khảo sát, phân tích, Luận án đã xác định ảnh hưởng của chức năng hỗ trợ của các tổ chức quản lý nhà nước tới chất lượng thông tin KTTC của các CTNY

(4) Luận án đã tổng hợp đánh giá thực trạng về chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam hiện nay Thông qua quá trình khảo sát, Luận án

đã tiến hành phân tích, đánh giá về chất lượng thông tin KTTC và tác động của tổ chức KSNB, KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM (thông qua ý kiến kiểm toán độc lập về các BCTC của CTNY)

(5) Luận án đã sử dụng phương pháp định tính trong bước xác định mối liên

hệ, những tác động ban đầu và đưa ra mô hình nghiên cứu Phương pháp định lượng được sử dụng nhằm kiểm định mối liên hệ giữa tổ chức KSNB và KSNN với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY Thông qua việc xây dựng mô hình kinh tế lượng cùng với việc sử dụng phần mềm phân tích EViews, Luận án đã lượng hoá được ảnh hưởng của KSNB, KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam

7

Kết quả kiểm định và hồi quy tương quan cho thấy:

Thứ nhất, chất lượng thông tin KTTC của CTNY phi tài chính trên SGDCK

TPHCM được đánh giá tốt;

Thứ hai, chất lượng KTTC của CTNY chịu tác động của nhiều yếu tố song xét

trên giác độ quản lý, KSNB và KSNN có ảnh hưởng mạnh tới chất lượng thông tin này;

Thứ ba, tổ chức KSNB có ảnh hưởng tới chất lượng thông tin KTTC của

CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM, trong đó môi trường kiểm soát có ảnh hưởng mạnh nhất, tiếp đến là thủ tục kiểm soát và hệ thống thông tin kế toán;

Thứ tư, tổ chức KSNN có ảnh hưởng tới chất lượng thông tin KTTC của

CTNY phi tài chính trên SGDCK TPHCM, trong đó ảnh hưởng của tổ chức bộ máy kiểm soát, giám sát chất lượng thông tin KTTC được ước lượng là mạnh

1.6 Kết cấu của Luận án

Luận án gồm 6 chương:

Chương 1 – Giới thiệu đề tài: Trình bày lý do lựa chọn đề tài, mục tiêu nghiên

cứu, câu hỏi nghiên cứu và những đóng góp mới của Luận án

Chương 2 – Cơ sở lý thuyết và tổng quan nghiên cứu về tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin kế toán tài chính các công ty niêm yết trên thị thường chứng khoán Chương này đã tổng hợp cơ sở lý luận, tổng quan

nghiên cứu về tổ chức kiểm soát chất lượng thông tin KTTC của CTNY Những lý thuyết về kiểm soát, tổ chức kiểm soát, thông tin của CTNY, chất lượng thông tin KTTC của CTNY, vai trò của kiểm soát thông tin KTTC của CTNY được đề cập trong chương Từ đó nội dung tổ chức kiểm soát chất lượng thông tin KTTC của CTNY được xác định gồm: Lượng hóa chất lượng thông tin KTTC của CTNY, tổ chức KSNB tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY (qua lượng hóa KSNB của CTNY và xác định mối quan hệ giữa KSNB với chất lượng thông tin KTTC của CTNY), tổ chức KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY (qua xác định các tổ chức quản lý ảnh hưởng tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY, thủ tục kiểm soát, những kinh nghiệm của KSNN trên thế giới về thông tin KTTC của CTNY trên TTCK)

8

Chương 3 - Phương pháp nghiên cứu tổ chức kiểm soát đối với chất lượng thông tin kế toán tài chính các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Chương này giới thiệu về phương pháp nghiên cứu được Tác giả sử dụng

trong Luận án gồm: Phương pháp nghiên cứu định tính, phương pháp nghiên cứu định lượng Nội dung của chương đề cập đến nguồn dữ liệu thu thập, lý do giới hạn phạm vi khảo sát của Luận án Mô hình nghiên cứu và giả thiết nghiên cứu được mô

tả trong chương này

Chương 4 - Kết quả nghiên cứu ảnh hưởng của tổ chức kiểm soát đối với chất lượng thông tin kế toán tài chính các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Chương này trình bày về kết quả khảo sát và phân tích kết quả

khảo sát về tổ chức kiểm soát chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính tại SGDCK TPHCM Nội dung chương này đề cập về thực trạng chất lượng thông tin KTTC CTNY trên TTCK Việt Nam, khảo sát trực tiếp các CTNY về kiểm soát chất lượng thông tin KTTC và đánh giá về kiểm soát của các tổ chức quản lý (KSNN) hiện tại đối với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY thông qua dữ liệu thứ cấp Qua dữ liệu sơ cấp thu thập được về các tiêu chuẩn chất lượng thông tin KTTC, các thành phần của tổ chức KSNB, ảnh hưởng của tổ chức KSNN, Tác giả lượng hóa và sử dụng phần mềm Eviews để kiểm định thống kê và hồi quy tương quan, từ đó xác định ảnh hưởng của tổ chức kiểm soát tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY

Chương 5 – Phân tích kết quả nghiên cứu và giải pháp hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin kế toán tài chính các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Chương này giới thiệu về giải

pháp hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC của CTNY trên TTCK Việt Nam dựa trên kết quả khảo sát các nhân tố KSNB, KSNN tới chất lượng thông tin

Chương 6 – Kết luận: Tổng hợp những nghiên cứu đã thực hiện trong Luận án

như: Lý luận, phương pháp thực hiện, thực tế khảo sát, những phân tích từ kết quả khảo sát và những giải pháp hoàn thiện tổ chức kiểm soát nhằm tăng cường chất lượng thông tin KTTC của CTNY trên TTCK Việt Nam

9

Kết luận chương 1

Luận án đã xác định đối tượng nghiên cứu là ảnh hưởng của tổ chức KSNB và KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY phi tài chính Phạm vi nghiên cứu của Luận án là tổ chức KSNB của CTNY và KSNN với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam tại SGDCK TPHCM Luận án tập trung thu thập dữ liệu về thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính tại SGDCK TPHCM và thời gian nghiên cứu từ năm 2008 đến năm 2012

Mục tiêu tổng quát của Luận án là tập trung vào nghiên cứu và giải quyết các mối quan hệ giữa tổ chức KSNB và KSNN với chất lượng thông tin KTTC của CTNY để đáp ứng tốt nhất nhu cầu thông tin ngày càng cao của các nhà đầu tư Từ

đó, xác định câu hỏi nghiên cứu tổng quan: “Tổ chức kiểm soát toàn diện như thế

nào để tăng cường chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam?”

Luận án đã xác định những đóng góp mới như:

(1) Luận án đã sử dụng đã tổng hợp các phương pháp và mô hình đo lường các tiêu chuẩn của chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam tại SGDCK TPHCM;

(2) Luận án đã xác định sự ảnh hưởng thuận chiều của kiểm soát trong nội bộ CTNY đối với chất lượng thông tin KTTC của CTNY;

(3) Luận án đã chỉ ra tác động của tổ chức KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của CTNY;

(4) Luận án đã tổng hợp đánh giá thực trạng về chất lượng thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK Việt Nam hiện nay;

(5) Luận án đã sử dụng phương pháp định tính, phương pháp định lượng được sử dụng nhằm kiểm định mối liên hệ giữa tổ chức KSNB và KSNN với chất lượng thông tin KTTC của các CTNY Thông qua việc xây dựng mô hình kinh tế lượng cùng với việc sử dụng phần mềm phân tích Eviews để kiểm định mối quan hệ tương quan của các nhân tố của tổ chức KSNB và KSNN tới chất lượng thông tin KTTC của các CTNY phi tài chính trên TTCK Việt Nam

10

VỀ TỔ CHỨC KIỂM SOÁT NHẰM TĂNG CƯỜNG CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN KẾ TOÁN TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

2.1 Tổ chức kiểm soát thông tin

2.1.1 Kiểm soát thông tin

2.1.1.1 Kiểm soát trong quản lý

Quản lý luôn được nhìn nhận là hoạt động quan trọng trong mọi lĩnh vực kinh tế - xã hội Quản lý được tiếp cận theo nhiều khía cạnh khác nhau dẫn đến có nhiều quan điểm khác nhau về quản lý Harold Koontz (1992) nhận định: Quản lý là quá trình nhằm đạt được sự khéo léo sử dụng các nguồn lực có hiệu quả [16, tr30] Theo định nghĩa này thì quản lý là một quá trình tích cực, nó chăm lo đến các nguồn lực với mục tiêu cuối cùng là sử dụng các nguồn lực đó theo cách hiệu quả nhất có thể Và quản lý được coi là một quá trình bao gồm các giai đoạn: Lập kế hoạch, tổ chức, cung cấp các nguồn lực, điều hành và kiểm soát Quản lý là một quá trình do một hay nhiều người thực hiện, nhằm phối hợp các hoạt động của những người khác để đạt được kết quả mà một người hành động riêng rẽ không thể nào đạt được, theo James H (2001) [14, tr52]

Theo GS.TS Nguyễn Quang Quynh (2003), quản lý là một quá trình định hướng và tổ chức thực hiện các hướng đã định trên cơ sở các nguồn lực xác định nhằm đạt hiệu quả cao nhất [25, tr11] Quá trình này bao gồm nhiều chức năng và

có thể chia thành nhiều giai đoạn từ khi đưa ra định hướng trên cơ sở dự báo các nguồn lực, mục tiêu cần có và có thể đạt tới, cho đến khi những định hướng này được triển khai thành các kế hoạch, các chương trình hành động và cuối cùng chúng được tổ chức thực hiện trong thực tế Theo quan niệm này, quản lý bao gồm các giai đoạn: Định hướng, tổ chức thực hiện, cung cấp nguồn lực và điều hành, trong đó kiểm tra là một chức năng được thực hiện ở tất cả các giai đoạn trong quá trình quản

lý

11

Theo Nguyễn Ngọc Bích (2006) quản lý là việc tổ chức, điều khiển và theo dõi thực hiện như đường lối của chính quyền quy định Như vậy, quản lý là sự tác động có tổ chức của chủ thể quản lý lên đối tượng bị quản lý nhằm đạt được các mục tiêu đã định [24, tr699]

Quá trình quản lý bắt đầu từ việc lập kế hoạch và xây dựng các mục tiêu có liên quan Việc lập kế hoạch được trợ giúp bởi việc tổ chức và cung cấp những nguồn lực cần thiết – kể cả con người Sau đó các nhà quản lý có những hoạt động

cụ thể nhằm đạt được những mục tiêu đã xây dựng Thông thường những hoạt động

đó tự nó chưa được coi là đầy đủ Mọi việc hiếm khi được thực hiện đúng như dự định và sai lầm cũng có thể xảy ra khi những điều kiện môi trường thay đổi Do đó, các nhà quản lý cần những biện pháp và hành động phụ thêm để có được những mục tiêu tốt hơn, ngăn ngừa những loại hành động không mong muốn Chức năng kiểm soát chính là đem lại những biện pháp, hành động và thủ tục cần thiết cho những nhà quản lý Như vậy, kiểm soát tồn tại như một “khâu” độc lập của quá trình quản lý nhưng đồng thời lại là một bộ phận chủ yếu của quá trình đó

Kiểm soát là cần thiết trong tất cả các lĩnh vực hoạt động của con người, trong tổ chức cũng như toàn bộ xã hội Kiểm soát là một quy trình giám sát các hoạt động để đảm bảo rằng các hoạt động này được thực hiện theo kế hoạch và chỉnh sửa các sai lệch quan trọng Đích cuối cùng mà quá trình quản lý hướng tới chính là việc đạt được mục tiêu đã đặt ra trong khuôn khổ một tổ chức nhất định Việc thực hiện các kế hoạch luôn phải đối mặt với những thay đổi của môi trường bên trong

và bên ngoài tổ chức, nếu không có kiểm soát, các nhà quản lý sẽ không có thông tin để ra các quyết định thích hợp nhằm thích ứng và đối phó với sự thay đổi này, vì vậy, mục tiêu đặt ra khó có thể thực hiện được Chính vì vậy, nghiên cứu và thực hiện kiểm soát luôn là nội dung gắn liền với quản lý

Theo Fayol (1949), kiểm soát là việc kiểm tra để khẳng định mọi việc có được thực hiện theo đúng kế hoạch hoặc các chỉ dẫn và các nguyên tắc đã được thiết lập hay không, từ đó nhằm chỉ ra các yếu kém và sai phạm cần phải điều chỉnh, đồng thời ngăn ngừa chúng không được phép tái diễn [71, tr107] Theo Harold Koontz (1992) kiểm soát là việc đo lường và chỉnh sửa hoạt động nhằm đảm bảo rằng các mục tiêu của doanh nghiệp và các kế hoạch được lập ra nhằm thực

lý cấp đơn vị) Trong mọi trường hợp để đảm bảo hiệu quả hoạt động, các đơn vị cơ

sở đều phải tiến hành kiểm tra, rà soát các hoạt động của mình [25, tr12-13]

Kiểm soát là quá trình nhà quản lý giám sát và điều tiết tính hiệu quả, hiệu lực của một tổ chức và các thành viên trong việc thực hiện các hoạt động nhằm đạt được mục tiêu của tổ chức, theo Jones (2003) [88] Thực chất kiểm soát là quá trình

đo lường, đánh giá và tác động lên đối tượng kiểm soát nhằm đảm bảo mục tiêu, kế hoạch của tổ chức được thực hiện một cách có hiệu quả, theo PGS.TS Nguyễn Thị Phương Hoa (2009) [28, tr14]

Như vậy, kiểm soát được hiểu là kiểm tra, soát xét nhằm phát hiện những lệch lạc trong quá trình thực thi các quyết định quản lý so với các quy định, từ đó điều hành đối tượng và khách thể quản lý nhằm đạt được các mục tiêu đã định Trên

cơ sở phân tích một số quan điểm của các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước, Tác

giả đưa ra khái niệm về kiểm soát như sau: “Kiểm soát là chức năng quan trọng

trong quản lý, được thực hiện tại các cấp độ và giai đoạn khác nhau trong quản lý theo cách thức phù hợp với đối tượng quản lý nhằm đạt được mục tiêu của tổ chức Kiểm soát bao gồm việc đo lường, đánh giá đối tượng kiểm soát nhằm đạt được hiệu quả trong quản lý”

13

2.1.1.2 Thông tin

Thông tin là một khái niệm đã có từ lâu đời, là một khái niệm rất rộng Tùy thuộc vào từng lĩnh vực nghiên cứu, mà đưa ra những định nghĩa khác nhau và giới hạn khái niệm đó lại phục vụ mục đích nghiên cứu

Đối với các nhà quản lý kinh tế: Thông tin là những tín hiệu được thu nhận, được hiểu và được đánh giá là có ích cho việc ra quyết định;

Đối với các nhà điều khiển học: Thông tin là một phạm trù phản ánh nội dung

và hình thức vận động của các sự vật và hiện tượng Theo quan điểm hệ thống thì thông tin là sự hạn chế tính đa dạng của mỗi hệ thống sự vật đối với môi trường, thông tin là tính trật tự của các đối tượng vật chất có những mối liên hệ biện chứng; Đối với các nhà triết học: Thông tin là một phạm trù triết học phản ánh sự vận động và tương tác của các hiện tượng, sự vật và quá trình tư duy Thông tin là quá trình phản ánh và tiếp nhận phản ánh, biến phản ánh thành hiểu biết, thành tri thức; Đối với các nhà xã hội học: Thông tin quản lý trong hệ thống kinh tế xã hội là

sự phản ánh nội dung và hình thức vận động, liên hệ giữa các đối tượng, yếu tố của

hệ thống đó và giữa hệ thống đó với môi trường

Thông tin có những đặc trưng cơ bản sau:

Thứ nhất, thông tin gắn liền với quá trình điều khiển và cần được kiểm soát:

Bản thân thông tin không có mục đích tự thân Nó chỉ tồn tại và có ý nghĩa trong một hệ thống điều khiển nào đó – nơi phát thông tin Thông tin được trao đổi từ hệ

thống này sang hệ thống khác trong mối liên hệ với nhau Việc kiểm soát nơi phát

thông tin, quá trình trao đổi thông tin được thực hiện đảm bảo độ tin cậy của quá

trình truyền tin

Thứ hai, thông tin có tính tương đối và cần được lượng hóa: Mỗi thông tin chỉ

là một sự phản ánh chưa đầy đủ về hiện tượng vào sự vật được phản ánh, đồng thời

nó cũng phụ thuộc vào trình độ và khả năng của nơi phản ánh Để thông tin được

phản ánh đầy đủ, việc tổ chức tốt nơi phản ánh thông tin là cần thiết Việc đo lường

thông tin giúp đánh giá sự phản ánh đầy đủ từ nơi phát thông tin

14

Thứ ba, tính định hướng của thông tin và kiểm soát thông tin: Thông tin phản

ánh mối quan hệ giữa đối tượng được phản ánh và nơi nhận phản ánh Thông tin được cung cấp cho những đối tượng cần thông tin Độ tin cậy của thông tin nhận được giúp đánh giá đúng bản chất của nơi phát thông tin Với những thông tin có ảnh hưởng trên diện rộng, đối tượng nhận thông tin đa dạng, thông tin cần được

kiểm soát từ nội bộ nơi – nơi phát thông tin và từ bên ngoài – nơi nhận thông tin

(như thông tin KTTC của một CTNY trên TTCK)

Thứ tư, mỗi thông tin đều có vật mang tin và lượng tin: Nội dung tin bao giờ

cũng phải có một vật mang tin nào đó Trên một vật mang tin có thể có nhiều nội dung tin và thông tin thường thay đổi vật mang tin trong quá trình luân chuyển của

mình Vật mang tin được xây dựng đảm bảo cung cấp đủ thông tin nhằm phản ánh

đúng bản chất của nơi phát thông tin (như hệ thống BCTC thể hiện thông tin KTTC của một công ty)

Thông tin kinh tế được xác định là những tín hiệu, được thu nhận, được hiểu và

được đánh giá là có ích trong việc ra quyết định kinh tế của người sử dụng thông tin Thông tin kinh tế đáp ứng những đặc trưng của thông tin nói trên do đó thông

tin kinh tế cần được kiểm soát, đo lường để đảm bảo độ tin cậy thông tin

2.1.1.3 Kiểm soát thông tin

Theo Peter A Corning (2007), kiểm soát thông tin là năng lực kiểm soát việc

thu nhận, sắp xếp, sử dụng những vấn đề trong quá trình sử dụng có mục đích [103] Kiểm soát thông tin có một số đặc tính khác biệt như:

(1) Kiểm soát thông tin không tồn tại độc lập, không phải là một thể thống nhất hay cơ chế hoạt động Nó thể hiện mối liên hệ giữa hệ thống điều khiển (hay người sử dụng) với môi trường trong nội bộ hoặc bên ngoài;

(2) Kiểm soát thông tin không tồn tại cho đến khi nó thực sự được sử dụng Kiểm soát thông tin mang tính thường xuyên đảm bảo tính chất thống nhất, kết nối giữa các thành phần thông tin Thông tin được sử dụng và cần có sự kiểm soát nhằm đảm bảo minh bạch thông tin, tăng độ tin cậy thông tin Các thông tin sai lệch

và không được kiểm soát sẽ làm ảnh hưởng đến người sử dụng thông tin

15

Do đó, kiểm soát thông tin là một yêu cầu tất yếu để đảm bảo thông tin không

bị sai lệch, thông tin không bị bóp méo Để kiểm soát thông tin cần thực hiện tổ chức kiếm soát thông tin phù hợp với đặc điểm của thông tin đó

2.1.2 Tổ chức kiểm soát thông tin

Thuật ngữ tổ chức được hiểu theo nhiều cách khác nhau Theo Hoàng Phê (2008), tổ chức là tập hợp người được tổ chức lại, hoạt động vì những quyền lợi chung, nhằm một mục đích chung [17, tr1249] Theo cách định nghĩa này, tổ chức

đề cập đến tổ chức về nhân sự với mục tiêu hoạt động chung, chưa đề cập đến các mối quan hệ bên trong giữa các yếu tố khác trong hệ thống

Theo Hornby (2010) tổ chức (organization) có nhiều cách hiểu khác nhau : (1)

tổ chức là tập hợp một nhóm người nhằm đạt được mục tiêu cụ thể; (2) tổ chức là hoạt động sắp xếp cho một việc cụ thể; (3) tổ chức là cách thức liên hệ giữa những thành phần khác nhau; (4) tổ chức là sự chuẩn bị kỹ lưỡng, logic một công việc cụ thể Theo cách định nghĩa này, tổ chức được nhìn nhận dưới rất nhiều khía cạnh khác nhau như tổ chức con người, cách thức sắp xếp công việc, cách thức đánh giá chất lượng công việc [80, tr1037]

Tổ chức theo nghĩa rộng phải bao hàm các mối liên hệ giữa các thành phần khác nhau trong hệ thống bao gồm cả nhân sự và công việc Mục tiêu chung của tổ chức là tạo ra mối liên hệ tối ưu giữa các yếu tố của hệ thống, theo TS Phạm Bính Ngọ (2011) [33,tr26-28]

Theo Tác giả, tổ chức kiểm soát thông tin là cách thức liên hệ giữa các thành

phần khác nhau trong một hệ thống cụ thể, kết hợp kiểm soát nội bộ và kiểm soát bên ngoài cùng hướng đến thông tin quản lý

2.2 Chất lượng thông tin kế toán tài chính của các công ty niêm yết

2.2.1 Những tiêu chí phản ánh chất lượng thông tin kế toán tài chính

2.2.1.1 Chất lượng thông tin

Chất lượng

Chất lượng có rất nhiều định nghĩa khác nhau Theo Juran, chất lượng là sự

phù hợp với nhu cầu [86, tr11] Theo Crosby, chất lượng là sự phù hợp với các yêu

16

cầu [105] Tổ chức Quốc tế về Tiêu chuẩn hóa ISO, ISO 9000:2005, đã đưa ra định

nghĩa “Chất lượng là mức độ đáp ứng các yêu cầu của một tập hợp có đặc tính vốn

có”

Chất lượng có một số đặc trưng cơ bản sau:

Thứ nhất, chất lượng là sự thỏa mãn nhu cầu của người sử dụng Nếu một

sản phầm vì lý do nào đó mà không được nhu cầu chấp nhận thì phải bị coi là có chất lượng kém, cho dù trình độ tạo ra sản phẩm đó có thể rất hiện đại Chất lượng được đo bằng sự thỏa mãn nhu cầu, mà nhu cầu luôn luôn biến động nên chất lượng cũng luôn luôn biến động theo thời gian, không gian và điều kiện sử dụng

Thứ hai, chất lượng là sự phù hợp với các nhu cầu khác nhau Khi đánh giá

chất lượng của một đối tượng, ta xét đến mọi đặc tính của đối tượng có liên quan đến sự thỏa mãn những nhu cầu cụ thể Các nhu cầu này không chỉ từ phía người sử dụng mà còn từ các bên có liên quan, ví dụ như các yêu cầu mang tính pháp chế, nhu cầu của cộng đồng xã hội

Thứ ba, chất lượng được tiêu chuẩn hóa cụ thể Một số nhu cầu có thể được

công bố rõ ràng dưới dạng các qui định, tiêu chuẩn nhưng cũng có những nhu cầu không thể miêu tả rõ ràng và được đánh giá qua quá trình sử dụng

Như vậy, chất lượng được xác định thông qua việc có đáp ứng được nhu cầu

của người sử dụng, đồng thời phải xét đến đặc tính của sản phẩm cung cấp cho

người sử dụng và chất lượng có thể được tiêu chuẩn hoá

Chất lượng thông tin

Lợi ích của nền kinh tế thị trường chủ yếu là do từng cá nhân, tổ chức được phép tối ưu hóa lợi ích của mình Nhưng điều này chỉ thực sự xảy ra khi cá nhân, tổ chức được nắm đầy đủ các thông tin cần thiết Khi thông tin không rõ ràng hoặc không chắc chắn thì mức độ rủi ro khi sử dụng thông tin này tăng lên Khả năng ra quyết định tối ưu sẽ bị giảm đi, hoạt động của thị trường bị giảm tính hiệu quả Vấn

đề của nền kinh tế thị trường là chất lượng thông tin cần bảo đảm, đáp ứng yêu cầu của người sử dụng thông tin

Chất lượng thông tin là thuật ngữ mô tả chất lượng của các thành phần trong

hệ thống thông tin, sự phù hợp với yêu cầu của người sử dụng thông tin Chất lượng

có thể so sánh được; (4) Khả năng tiếp cận thông tin gồm: Khả năng tiếp cận thông tin, tính bảo mật thông tin

Như vậy, chất lượng thông tin đảm bảo các đặc trưng của chất lượng là:

thỏa mãn nhu cầu, đáp ứng các nhu cầu khác nhau và được tiêu chuẩn hóa Các

tiêu chuẩn hóa của chất lượng thông tin thường giúp đáp ứng các nhu cầu khác

nhau, như độ tin cậy, tính khách quan, tính kịp thời, sự phù hợp, tính dễ hiểu, có thể

so sánh của thông tin Trong đó, độ tin cậy được coi là tiêu chuẩn quan trọng của

chất lượng thông tin Bên cạnh đó căn cứ vào đặc trưng của thông tin (mục 2.1.1.2),

chất lượng thông tin phải được lượng hóa phù hợp với đặc tính của thông tin và kiểm soát thông tin để đảm bảo chất lượng thông tin từ nơi phát thông tin tới nơi

nhận thông tin

2.2.1.2 Tiêu chuẩn hóa thông tin kế toán tài chính

Trong thực tế, thông tin KTTC phục vụ cho quyết định đầu tư của những thành phần tham gia thị trường Thông tin tài chính thực sự có hiệu quả với các chủ đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, các đối tác và cơ quan có thẩm quyền nếu nó cung cấp tình hình hoạt động trong quá khứ, dự đoán lợi nhuận tương lai và kiểm soát hành động của BGĐ, theo Robert M Bushman and Abbie J Smith (2003) [108, tr65-87] Thông tin KTTC có được từ hệ thống kế toán, đây là hệ thống thu thập, xử

lý, kiểm tra, phân tích và cung cấp thông tin kinh tế, tài chính của các đơn vị bằng BCTC cho đối tượng có nhu cầu sử dụng thông tin của đơn vị kế toán (Điều 4, Luật

Kế toán) [34]

Những quy định về thông tin KTTC thông qua BCTC được trình bày trong CFFF (Conceptual Framework for Financial Reporting 2013) của IASB

18

(International Accounting Standards Board), theo IFRS (2013) [82, tr54-64] IASB

đã chỉ ra cách thức phát triển một hệ thống chuẩn mực kế toán chất lượng cao và được sử dụng rộng rãi trên toàn thế giới

Theo IFRS (2013), thông tin KTTC được tiêu chuẩn hóa như sau:

(1) Phù hợp (Relevance): Thông tin KTTC phù hợp với người sử dụng, bao

gồm cả giá trị xác định và giá trị dự toán trong tương lai

(2) Trình bày trung thực (Fairthful representation): Các thông tin và số liệu

kế toán phải được ghi chép và báo cáo trên cơ sở các bằng chứng đầy đủ, khách quan, xác thực với thực tế về hiện trạng, bản chất nội dung và giá trị của nghiệp vụ kinh tế phát sinh Trình bày trung thực không có nghĩa là chính xác trên mọi khía cạnh

(3) Có thể so sánh (Comparability): Các thông tin và số liệu kế toán giữa các

kỳ kế toán trong một doanh nghiệp và giữa các doanh nghiệp chỉ có thể so sánh được khi tính toán và trình bày nhất quán

(4) Xác nhận (Verifiability): Số liệu kế toán phải được xác nhận tránh tình

trạng hiểu lầm cần phải giải thích rõ các phương pháp, các giả định kế toán áp dụng trong BCTC

(5) Đúng kỳ (Timeliness): Các thông tin và số liệu kế toán phải được ghi

chép và báo cáo kịp thời, đúng hoặc trước thời hạn quy định, không được chậm trễ Thông tin chậm thường không hữu ích đối với người sử dụng thông tin

(6) Dễ hiểu (Understandability): Các thông tin và số liệu kế toán trình bày

trong BCTC phải rõ ràng, dễ hiểu đối với người sử dụng

Các tiêu chuẩn của Việt Nam tương đồng với tiêu chuẩn thông tin KTTC quốc tế Theo Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 01, chất lượng của thông tin kế toán cần [2]:

Một, trình bày trung thực: Các thông tin và số liệu kế toán phải được ghi

chép và báo cáo trên cơ sở các bằng chứng đầy đủ, khách quan và đúng với thực tế

về hiện trạng, bản chất nội dung và giá trị của nghiệp vụ kinh tế phát sinh

19

Hai, khách quan: Các thông tin và số liệu kế toán phải được ghi chép và báo

cáo đúng với thực tế, không bị xuyên tạc, không bị bóp méo

Ba, đầy đủ: Mọi nghiệp vụ kinh tế, tài chính phát sinh liên quan đến kỳ kế

toán phải được ghi chép và báo cáo đầy đủ, không bị bỏ sót

Bốn, đúng kỳ: Các thông tin và số liệu kế toán phải được ghi chép và báo cáo

kịp thời, đúng hoặc trước thời hạn quy định, không được chậm trễ

Năm, dễ hiểu: Các thông tin và số liệu kế toán trình bày trong BCTC phải rõ

ràng, dễ hiểu đối với người sử dụng Người sử dụng ở đây được hiểu là người có hiểu biết về kinh doanh, về kinh tế, tài chính, kế toán ở mức trung bình Thông tin

về những vấn đề phức tạp trong BCTC phải được giải trình trong phần thuyết minh

Sáu, có thể so sánh: Các thông tin và số liệu kế toán giữa các kỳ kế toán

trong một doanh nghiệp và giữa các doanh nghiệp chỉ có thể so sánh được khi tính toán và trình bày nhất quán Trường hợp không nhất quán thì phải giải trình trong phần thuyết minh để người sử dụng BCTC có thể so sánh thông tin giữa các kỳ kế toán, giữa các doanh nghiệp hoặc giữa thông tin thực hiện với thông tin dự toán, kế hoạch

Như vậy, tiêu chuẩn hóa thông tin KTTC của Việt Nam và quy định quốc tế

có sự tương đồng và thông tin KTTC (thể hiện qua BCTC) bao gồm: Sự phù hợp,

trình bày trung thực (tin cậy) (hai tiêu chuẩn căn bản) và các tiêu chuẩn làm gia

tăng chất lượng thông tin KTTC là dễ hiểu, so sánh được, xác nhận và đúng kỳ

2.2.1.3 Chất lượng thông tin kế toán tài chính

Sự ảnh hưởng rộng lớn của thông tin KTTC (thông qua BCTC) của công ty tới các cổ đông, các nhà đầu tư và các bên liên quan dẫn đến tầm quan trọng của công chúng tới chất lượng thông tin KTTC các công ty (đặc biệt đối với CTNY)

Thông tin của từng lĩnh vực có những điểm khác biệt song vẫn gồm những đặc trưng cơ bản của thông tin Thông tin KTTC có các đặc trưng cơ bản sau:

(1) Thông tin KTTC gắn với việc ghi nhận, phản ánh tình hình kinh doanh của một công ty, việc cung cấp thông tin KTTC chủ yếu do bộ phận KTTC và ban quản trị công ty Để có được thông tin KTTC cung cấp ra bên ngoài, dữ liệu được

20

trao đổi giữa các bộ phận khác nhau trong toàn công ty, trước khi tập hợp về bộ phận KTTC Nhằm tăng cường độ chính xác của thông tin KTTC cung cấp, việc KSNB công ty trong quá trình cung cấp thông tin là yêu cầu tất yếu để đảm bảo độ tin cậy thông tin phát đi

(2) Thông tin KTTC có tính tương đối khi phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong một công ty Thông tin KTTC không mang tính tuyệt đối, số liệu có thể thay đổi theo những giả định, ước tính của nhà quản trị công ty Do đó, lượng hóa thông tin KTTC để đánh giá mức độ cung cấp thông tin, đảm bảo việc cung cấp thông tin là đầy đủ cho người sử dụng ra quyết định

(3) Thông tin KTTC có tính định hướng khi cung cấp thông tin Các đối tượng khác nhau sử dụng thông tin KTTC cho những mục đích khác nhau, như ra quyết định đầu tư đúng đắn (nhà đầu tư), ra quyết định kinh doanh (ban quản trị công ty), nghĩa vụ thuế (cơ quan thuế), sự gia tăng giá trị sản xuất trong nền kinh tế quốc dân (cơ quan thống kê), sự phát triển của công ty trong nền kinh tế (nhà nghiên cứu, công chúng), sự tăng trưởng công ty gắn với thu nhập (người lao động),…Đáp ứng nhu cầu đó nên thông tin KTTC được tiêu chuẩn hóa, phải tuân thủ quy định khi cung cấp thông tin ra bên ngoài Việc kiểm soát cung cấp thông tin KTTC không chỉ dừng trong nội bộ công ty mà từ bên ngoài (đặc biệt của nhà nước)

(4) Thông tin KTTC được thể hiện qua hệ thống BCTC của công ty Một hệ thống được xây dựng theo quy định với nhiều bảng biểu, chỉ tiêu nhằm cung cấp đầy đủ thông tin cho người sử dụng và đảm bảo sự đồng nhất để người đọc có thể so sánh được công ty này với công ty khác Hệ thống BCTC được các quốc gia đưa ra khuôn mẫu cụ thể đảm bảo công bằng, minh bạch giữa các đối tượng sử dụng thông tin khác nhau

Chất lượng thông tin KTTC đảm bảo các đặc trưng của chất lượng là thỏa mãn nhu cầu, đáp ứng các nhu cầu khác nhau và được tiêu chuẩn hóa Các tiêu

chuẩn hóa của chất lượng thông tin KTTC bao gồm: sự phù hợp, trình bày trung

thực (tin cậy), dễ hiểu, so sánh được, xác nhận và đúng kỳ Chất lượng thông tin

2.2.2.1 Thị trường chứng khoán và công ty niêm yết

Thị trường chứng khoán là thuật ngữ dùng để chỉ cơ chế hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán dài hạn như các loại trái phiếu, cổ phiếu và các công cụ tài chính khác Theo GS.TS Lê Văn Tư (2005), TTCK được quan niệm là một thị trường có tổ chức và hoạt động có điều khiển, là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn giữa những người phát hành chứng khoán, mua chứng khoán hoặc kinh doanh chứng khoán [21, tr9]

TTCK là thị trường vốn dài hạn, tập trung các nguồn vốn cho đầu tư và phát triển kinh tế, do đó có tác động rất lớn đến các nhà đầu tư nói riêng và nền kinh tế nói chung, TS.Bùi Kim Yến (2005) TTCK là thị trường cao cấp, nơi tập trung nhiều đối tượng tham gia với các mục đích, sự hiểu biết và lợi ích khác nhau; các giao dịch các sản phẩm tài chính được thực hiện với giá trị lớn [6, tr20] Đặc tính này của TTCK cũng là môi trường dễ xảy ra gian lận, không minh bạch gây tổn thất cho các nhà đầu tư, cho thị trường và toàn bộ nền kinh tế

Theo nghiên cứu của TS.Nguyễn Đình Hùng (2010), TTCK cần đảm bảo minh bạch thông tin [23] Đây là một trong những nhân tố giúp TTCK phát triển Khi cổ phiếu của công ty được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thì minh bạch thông tin doanh nghiệp nói chung và thông tin về tình hình tài chính doanh nghiệp nói riêng không chỉ cung cấp cho người sở hữu mà cho tất cả các đối tượng khác có liên quan đến TTCK

Như vậy, những nhà đầu tư và những người quan tâm khác cần thông tin tài chính và số liệu kế toán đầy đủ, chính xác, đúng kỳ để thực hiện các quyết định của mình Nếu thông tin trên TTCK không đảm bảo yêu cầu công khai, minh bạch, kịp thời sẽ dẫn đến những thiệt hại nặng nề cho các nhà đầu tư và nền kinh tế

Công ty cổ phần là một trong những loại hình công ty căn bản tồn tại trên thị trường và để niêm yết trên TTCK Công ty cổ phần đại chúng là công ty cổ phần có

22

phát hành cổ phiếu rộng rãi ra công chúng, ngoài những đối tượng nội bộ Các công

ty cổ phần đại chúng có đủ điều kiện niêm yết tại SGDCK sẽ trở thành CTNY [6, tr20-26]

Theo Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11, công ty cổ phần đại chúng muốn được niêm yết trên TTCK (SGDCK hoặc Trung tâm Giao dịch Chứng khoán) phải đáp ứng các điều kiện về vốn, hoạt động kinh doanh và khả năng tài chính, số cổ đông hoặc số người sở hữu chứng khoán [36]

Như vậy, CTNY là loại hình công ty cổ phần đại chúng, có quy mô lớn, có đủ

điều kiện về vốn, được niêm yết chứng khoán trên TTCK tập trung, hoạt động kinh doanh và khả năng tài chính, số cổ đông hoặc số người sở hữu chứng khoán và được niêm yết trên TTCK

Công ty niêm yết có những đặc điểm chính sau:

Một là, CTNY là công ty cổ phần đại chúng, có quy mô lớn: Công ty cổ phần

có đặc trưng là sự tách rời giữa người sở hữu vốn (cổ đông) và người quản lý Sự tách biệt này cho thấy thông tin KTTC mà CTNY công bố từ phía người quản lý

cần được đảm bảo độ tin cậy cho người sở hữu vốn của công ty Bên cạnh đó,

CTNY có các cơ cấu cổ đông khác nhau gồm cổ đông lớn và cổ đông thiểu số Yêu cầu về bảo về quyền lợi của cổ đông thiểu số và ảnh hưởng của các cổ đông lớn đòi

hỏi thông tin công bố cần trung thực (đặc biệt là thông tin KTTC)

Hai là, CTNY được quyền phát hành chứng khoán, được niêm yết chứng khoán trên TTCK tập trung dưới hai dạng là cổ phiếu, trái phiếu ra công chúng nếu

đáp ứng các yêu cầu phát hành theo luật định Công chúng ở đây chính là các nhà đầu tư Các quyết định của nhà đầu tư đối với cổ phiếu của CTNY chủ yếu dựa trên thông tin do chính CTNY cung cấp theo quy định và thông tin này được bao gồm trong Bản cáo bạch, các BCTC thường niên, bán niên, Để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư, thông tin CTNY cung cấp bao gồm thông tin tài chính và phi tài chính

phải đảm bảo sự trình bày trung thực

Ba là, công khai thông tin tài chính của CTNY là bắt buộc theo luật về công

khai các thông tin trên BCTC Hoạt động của CTNY nhận được sự quan tâm bởi cộng đồng các nhà đầu tư có thể là cá nhân và tổ chức, trong đó có các thông tin tài

23

chính do CTNY công bố và phải được xác nhận độ tin cậy từ một bên thứ ba độc

lập

Bốn là, số lượng và trình độ người quan tâm đến thông tin KTTC của CTNY

rất lớn và phức tạp: Do đặc trưng của CTNY là công ty cổ phần đại chúng niêm yết trên TTCK, CTNY nhận được sự quan tâm của nhiều đối tượng quan tâm như nhà quản lý, ngân hàng, khách hàng, nhà cung cấp, các chuyên gia, cổ đông, công chúng Bên cạnh đó, trình độ của người quan tâm cũng khác biệt đối với thông tin KTTC (mức độ hiểu biết khác nhau từ chuyên sâu đến mức độ hiểu biết hẹp) Do

đó, đặc điểm này đòi hỏi thông tin KTTC mà CTNY cung cấp phải đảm bảo đầy đủ

thông tin, đem lại sự dễ hiểu và có sự so sánh cho người quan tâm

Năm là, hoạt động của CTNY được quản lý chặt chẽ bởi hệ thống pháp luật

như Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán và các văn bản pháp luật liên quan khác

về công bố thông tin tài chính và số liệu kế toán của CTNY CTNY chịu sự giám sát của các chủ thế tham gia vào hoạt động quản lý nhà nước về hoạt động của TTCK Đặc điểm này đòi hòi những yêu cầu công bố thông tin KTTC theo mẫu biểu quy

định và đảm bảo tính đúng kỳ

Theo sự phân tích trên có thể nhận thấy các đặc điểm CTNY chi phối đến yêu cầu về chất lượng thông tin KTTC của CTNY như: Sự đòi hỏi về độ tin cậy của thông tin, sự trình bày trung thực, thông tin phải được xác nhận, thông tin được trình bày dễ hiểu, có sự so sánh và đảm bảo tính đúng kỳ

2.2.2.2 Những yêu cầu về thông tin kế toán tài chính của công ty niêm yết

Đối với CTNY, thông tin KTTC được công khai cho các đối tượng quan tâm trên TTCK Một doanh nghiệp cổ phần (tổ chức phát hành) muốn thực hiện chào bán chứng khoán ra công chúng phải hoàn tất bộ hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng trong đó có Bản cáo bạch Trong nội dung bản cáo bạch, BCTC của CTNY là nội dung bắt buộc BCTC bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh BCTC

Cùng với sự phát triển của thị trường mở, toàn cầu hoá nền kinh tế, chất lượng thông tin KTTC không chỉ dừng ở biên giới quốc gia mà có tính tương tác

24

mang tầm quốc tế (do sự phát triển của các tập đoàn đa quốc gia) Những đặc điểm của CTNY và yêu cầu của TTCK đưa đến các yêu cầu cơ bản sau đối với thông tin KTTC của CTNY:

Thứ nhất, thông tin KTTC của CTNY là thông tin cung cấp ra bên ngoài, thông tin chính thức và duy nhất của CTNY Thông tin KTTC của CTNY được cung

cấp ra bên ngoài thông qua hệ thống BCTC Có rất nhiều đối tượng khác nhau sử dụng BCTC trong đó nhà đầu tư cần thông tin này hơn Để giám sát, quản lý thị trường vốn, các tổ chức, cơ quan quản lý chức năng cũng giám sát hoạt động của CTNY thông qua hệ thống BCTC duy nhất này

Thứ hai, thông tin KTTC của CTNY phải đảm bảo minh bạch và được công khai theo yêu cầu của pháp luật Thông tin KTTC của CTNY được sự quan tâm của

rất nhiều đối tượng, không chỉ là chính ban quản trị doanh nghiệp, các cơ quan quản

lý chức năng (UBCK, Sở giao dịch, ), nhà cung cấp, khách hàng, các nhà cung cấp tín dụng (ngân hàng, các tổ chức tài chính ), công chúng, các nhà đầu tư cá nhân

và nhà đầu tư tổ chức (các quĩ đầu tư, các công ty chứng khoán, ) Sự minh bạch thông tin giúp nhà đầu tư và những người quan tâm khác có được thông tin chính xác, kịp thời cho quá trình ra quyết định của chính mình

Thứ ba, thông tin KTTC của CTNY bao gồm nhiều chỉ tiêu Các CTNY

thường có quy mô lớn và hoạt động đa ngành nghề, tham gia vào nhiều lĩnh vực kinh doanh, bao gồm cả lĩnh vực đầu tư nhiều rủi ro như đầu tư tài chính, vì thế các chỉ tiêu trên BCTC thường phản ánh các nghiệp vụ phức tạp, đặc biệt là đối với các BCTC hợp nhất của các công ty mẹ có nhiều hệ thống các công ty con Ngoài những chỉ tiêu về số liệu kế toán thuần tuý, những chỉ tiêu tài chính của CTNY được rất nhiều bên quan tâm nhằm đưa ra quyết định đúng đắn khi đánh giá về chiến lược, hướng đầu tư, các thông tin bổ sung khác

Thứ tư, thông tin KTTC của CTNY (thông qua BCTC) phải tuân thủ các quy định của SGDCK nơi niêm yết, bị kiểm soát, xử lý khi có hành vi vi phạm công bố thông tin, như: BCTC phải được công bố từng quý, sáu tháng, một năm và tuân thủ

thời gian công bố thông tin nghiêm ngặt hơn so với các doanh nghiệp thông thường; BCTC phải được kiểm toán hàng năm và soát xét bán niên bởi một tổ chức kiểm

25

toán đủ điều kiện kiểm toán CTNY (được chấp thuận kiểm toán bởi UBCKNN) trước khi công bố công khai; việc lập BCTC của CTNY phải tuân thủ chuẩn mực chung, chuẩn mực kế toán quốc gia

Thứ năm, thông tin KTTC của CTNY phải công bố kịp thời Do ảnh hưởng

các bên liên quan và bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, việc công bố thông tin trong đó có thông tin KTTC phải đảm bảo kịp thời Công bố thông tin theo quy định gồm công

bố thông tin định kỳ và công bố thông tin bất thường Trong quá trình công bố thông tin sai, các CTNY phải thông báo sự việc sai và sửa sai cho các nhà đầu tư

Thứ sáu, thông tin KTTC cung cấp đảm bảo định giá giá trị công ty Các

CTNY cung cấp các cổ phiếu giao dịch nơi công ty niêm yết chứng khoán Hàng ngày các giao dịch mua bán cổ phiếu được thực hiện, thu hút vốn của các nhà đầu

tư Các nhà đầu tư trước khi quyết định mua cổ phiếu thông qua các kỹ thuật phân tích và những tư vấn của chuyên gia Thông tin KTTC của CTNY được sử dụng trong quá trình phân tích cơ bản và là yếu tố quan trọng xác định giá trị các cổ phiếu giao dịch trên thị trường cũng như làm cơ sở để xác định giá trị thuần của CTNY

Với những yêu cầu trên có thể thấy đòi hỏi về chất lượng thông tin KTTC của CTNY trên TTCK rất cao.Việc đáp ứng những yêu cầu thông tin KTTC của CTNY sẽ đảm bảo chất lượng thông tin, giúp thúc đẩy TTCK hoạt động có hiệu quả, giảm thiểu rủi ro cho hoạt động của thị trường, của các nhà đầu tư và nền kinh

phiếu trên thị trường IFRS (2013) trong Chương 1 - Mục tiêu chung của BCTC đã

đề cập đến mục đích của BCTC không phải trình bày giá trị của công ty mà nhằm cung cấp thông tin về sự tồn tại công ty, cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư, các

tổ chức tín dụng, nhà cung cấp xác định giá trị của công ty [82, tr43-52] Những người sử dụng thông tin KTTC cần nội dung thông tin khác nhau từ BCTC, IASB

Kênh thứ nhất bao gồm việc sử dụng thông tin KTTC của ban quản trị và các nhà đầu tư với cơ hội đầu tư trong tương lai Nếu thiếu vắng thông tin tin cậy và dễ tiếp cận sẽ dẫn đến chi phí đầu tư tăng cao, giảm vốn đầu tư khi nhà đầu tư rút vốn

do giá trị công ty giảm sút Theo những luận điểm của Black (2000) và Ball (2001), một chế độ kế toán mạnh đề cập đến sự tin cậy và trách nhiệm giải trình là điều kiện tiên quyết cho sự phát triển của TTCK [48,56] TTCK hiệu quả khi giá cả cổ phiếu phản ánh đầy đủ thông tin của CTNY

Kênh thứ hai là việc sử dụng thông tin KTTC trong cơ chế kiểm soát công ty giúp ban quản trị công ty tập trung nguồn lực cho các dự án hiệu quả và gạt bỏ những dự án kém hiệu quả Ball (2001) đã chỉ ra rằng những BCTC có công bố phần thua lỗ kinh doanh, công bố công nợ giúp tăng cường quản trị công ty và kiểm soát công ty [48, tr69] Vai trò quản trị của thông tin KTTC cung cấp trực tiếp kết quả các hoạt động kinh tế bằng kiểm soát quản lý hiệu quả tài sản, lựa chọn dự án khả thi và giảm thiểu việc sử dụng tài sản của các nhà đầu tư mà không có ý kiến từ phía họ do ban quản trị công ty thực hiện

Kênh thứ ba là việc sử dụng thông tin KTTC nhằm giảm thiểu những khác biệt giữa các nhà đầu tư Chất lượng công bố thông tin KTTC có thể ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền của công ty và chi phí vốn của công ty Thông tin có chất lượng khi thông tin đó phù hợp và đáng tin cậy về kết quả kinh doanh, tình hình tài chính,

cơ hội đầu tư, quản trị công ty, giá trị công ty và rủi ro của công ty

Như vậy, chất lượng thông tin KTTC ảnh hưởng trực tiếp đến nhà đầu tư và công ty cổ phần Việc đảm bảo chất lượng thông tin KTTC theo các khía cạnh cung cấp thông tin đầy đủ, đúng kỳ và trung thực được yêu cầu song hành với việc đảm bảo công bố những thông tin trong BCTC của các CTNY

Theo Amihud and H.Mendelson (2000), khả năng thanh khoản của cổ phiếu các công ty ảnh hưởng đến chi phí sử dụng vốn của các công ty [46,tr8-25] Cam

27

kết của các công ty cổ phần trước đó là đưa là thông tin KTTC chất lượng và đúng

kỳ nhằm giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư, tạo điều kiện thu hút vốn từ các cổ đông Theo nghiên cứu của G.C.Biddle (2009) chất lượng BCTC của các công ty

cổ phần có liên hệ trực tiếp tới hiệu quả đầu tư của công ty, làm gia tăng của cải của các cổ đông [75, tr112]

Rất nhiều người sử dụng thông tin từ BCTC của các CTNY, nhưng theo K.Naser (2003) có bảy nhóm người cần sử dụng BCTC thường niên là: nhà đầu tư

cá nhân, tổ chức đầu tư, nhà phân tích kinh tế, bộ phận tín dụng ngân hàng, đại diện Chính phủ, các tổ chức nghiên cứu và kiểm toán viên [89, tr41-69] Những nhận định từ cuộc điều tra trên TTCK Saudi (từ mẫu đại diện các CTNY trong giai đoạn 1991-1992 và 1998-1999) là các BCTC tuân thủ chế độ và chuẩn mực kế toán, công

bố đầy đủ thông tin thì có chất lượng tốt hơn

Như vậy, chất lượng thông tin KTTC của các CTNY có ảnh hưởng quan trọng tới chính CTNY, các nhà đầu tư và toàn bộ nền kinh tế Có rất nhiều nguyên nhân khiến các CTNY cung cấp thông tin KTTC kém chất lượng, việc này làm ảnh hưởng tới các nhà đầu tư nói riêng và nền kinh tế quốc dân nói chung

2.2.4 Một số nguyên nhân chính các công ty niêm yết cung cấp thông tin

kế toán tài chính kém chất lượng

Việc các CTNY cung cấp thông tin kém chất lượng thường do những nguyên nhân chính sau:

Thứ nhất, động cơ của ban giám đốc

Việc cung cấp thông tin KTTC của các CTNY trên TTCK thường được quy định là người đại diện thuộc BGĐ công ty công bố Các nghiên cứu trước đã chỉ ra

có nhiều động cơ khác nhau khiến BGĐ công ty cung cấp thông tin KTTC kém chất

28

làm căn cứ tính thưởng cho các vị trí quản lý cấp cao tại công ty Giá trị trên một cổ phiếu (EPS), thu nhập thuần (NI) và lợi nhuận thuần từ kết quả kinh doanh (OI) là những chỉ tiêu đo lường được sử dụng Các nhà nghiên cứu đã chỉ ra lợi nhuận kế toán đóng vai trò quan trọng hơn giá trị của cổ phiếu trong việc giải thích thu nhập của những nhà quản lý cấp cao và mối liên hệ quan trọng trong việc đo lường kết quả kinh doanh thực hiện và thu nhập cá nhân tại Mỹ Hiện tượng này cũng tồn tại ở các nước khác như Nhật, Đức.Theo nghiên cứu của Kaplan (1994a), Kaplan (1994b) đã nhận thấy khả năng thu nhập của ban quản trị cấp cao của các công ty có mối liên hệ trọng yếu với thu nhập của công ty và giá trị thực hiện của một cổ phiếu [90,91]

Thứ hai, công ty niêm yết gặp khó khăn về tình hình tài chính

Nghiên cứu của Dechow (1995) đã chỉ ra rằng việc điều chỉnh, “làm đẹp” số liệu của lợi nhuận kế toán sẽ thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài với chi phí thấp [68, tr193] Các công ty thực hiện điều chỉnh số liệu thường có: (1) ban giám đốc bị kiểm soát bởi người quản lý cấp cao, (2) nhà quản lý cấp cao đóng vai trò là chủ tịch hội đồng quản trị và (3) nhà quản lý cấp cao chính là người sáng lập công ty Những công ty điều chỉnh số liệu có kinh nghiệm rằng có sự gia tăng quan trọng chi phí huy động vốn sau khi những điều chỉnh được công bố

Thứ ba, kiểm soát nội bộ công ty niêm yết yếu kém và chất lượng kiểm toán báo cáo tài chính

KSNB công ty yếu kém dẫn đến việc không đảm bảo độ tin cậy của thông tin được kiểm soát Theo Dechow (1995), các công ty công bố thông tin KTTC kém chất lượng thường không có bộ phận KTNB, cổ phần của công ty do một nhóm cổ đông bên ngoài nắm giữ [68, tr193]

Trong hệ thống KSNB liên quan đến chất lượng thông tin KTTC phải kể đến

hệ thống kế toán trong công ty Hệ thống kế toán chuyên nghiệp có đảm bảo cung cấp thông tin KTTC trung thực và tin cậy Cách thức tổ chức kế toán ảnh hưởng tới chất lượng thông tin KTTC Sự gia tăng về những vấn đề kế toán hiện nay (yêu cầu

về chuẩn mực, sự toàn cầu hóa), đặc biệt trong những công ty có quy mô lớn và

về lập và công bố BCTC cuối cùng là BGĐ công ty Ngay cả BCTC đã được kiểm toán xác nhận tính trung thực và hợp lý, người sử dụng vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng Kết luận từ nghiên cứu trên dẫn đến việc đánh giá chất lượng kiểm toán BCTC của các CTNY

Hậu quả do cung cấp thông tin KTTC kém chất lượng của các CTNY

Khi công bố thông tin KTTC kém chất lượng, các CTNY đã gây ra nhiều hậu quả nghiêm trọng và tạo ra những vụ bê bối kế toán, tài chính gần đây ở Việt Nam

và ở một số quốc gia khác Hầu hết những doanh nghiệp thành công trong việc tạo

ra giá trị gia tăng sản phẩm, dịch vụ từ niềm tin của doanh nghiệp và cá nhân Khi niềm tin bị mất do sự không trung thực của BGĐ hoặc do công bố thông tin KTTC thiếu chính xác của bộ phận KTTC công ty, giá trị của công ty bị sụt giảm Thông qua vụ bê bối điển hình tại Enron, các CTNY khác được kiểm chứng bởi lòng tin của công chúng vì những sai sót và vi phạm quy định khác sẽ dẫn đến kết quả là phải công bố một BCTC hoàn toàn khác

Thông thường có rất ít cá nhân trong công ty như nhân viên, nhà phân tích, người đầu tư cá nhân muốn tin tưởng rằng tình trạng công ty tốt để đặt niềm tin Vụ

bê bối của Enron đã tạo ra những rủi ro lớn cho các nhà đầu tư Giá cổ phiếu sụt giảm nhanh chóng vì các nhà đầu tư và các tổ chức tín dụng mất lòng tin Các cách thức mà Enron sử dụng trong công bố thông tin KTTC khá phức tạp, không trung thực làm cho người đọc hiểu sai thông tin công bố Sự thiếu minh bạch dẫn đến những sai phạm nghiêm trọng, ảnh hưởng không chỉ cá nhân, tổ chức đầu tư mà cả nền kinh tế quốc dân

Với những BCTC phải thực hiện công bố lại, HĐQT, BGĐ, các kiểm toán viên, nhà phân tích chứng khoán và các tổ chức xếp hạng tín dụng đều khó khăn

30

trong việc xác định các vấn đề của công ty đó trước khi nhà đầu tư và các chủ nợ bị mất hàng tỷ đôla, theo J.H.Thompson (2004) [85, tr67-85] Theo Feroz (1991) sự công bố thông tin vi phạm khi lập BCTC đã làm thay đổi kỳ vọng về mục tiêu lợi nhuận trong tương lai của các công ty [73,tr107] Vụ bê bối năm 2001 của Enron và năm 2002 của Worldcom đã dẫn đến nhiều nghiên cứu về công bố thông tin KTTC

Theo Xia Wang and Wu (2011), những nghiên cứu trên được chia thành các hướng [125, tr167-196]:

(1) Nghiên cứu phản ứng của thị trường và mô tả những phản ứng của thị trường khi công ty công bố lại BCTC Theo Wu (2003), với hơn 1.200 công ty công

bố lại số liệu KTTC trong giai đoạn từ 1977 – 2001, thị trường đã có phản ứng gay gắt, chỉ số thị trường giảm 11% trong 3 ngày mở cửa và sự phản ứng này đối với cả thông tin định tính và định lượng khi công bố lại Nghiên cứu của Palmrose (2004)

và Turner (2001) cũng chỉ ra phản ứng của thị trường đối với vấn đề công bố trên [102,117] Lev (2008) đưa ra kết luận về việc công bố lại số liệu tài chính làm giảm

cổ tức đồng thời ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị đầu tư và đưa đến những vụ kiện nhiều hơn những công bố khác [95, tr419-451]

(2) Tìm kiếm động cơ thúc đẩy việc điều chỉnh và công bố lại BCTC Richardson (2002) nhận định rằng TTCK đã yêu cầu các công ty công bố lại BCTC tuân thủ các quy định kế toán hiện hành [107] Đội ngũ điều hành cấp cao tại những công ty đó nhận được một phần lớn tiền thưởng từ lợi nhuận Những thông tin được lũy kế là nhân tố quan trọng để điều chỉnh và dẫn đến phải công bố lại BCTC Griffin (2003) rà soát các giao dịch nội bộ tại các công ty công bố lại thông tin KTTC đã nhận thấy lợi nhuận từ các giao dịch nội bộ là một trong những nhân tố thúc đẩy BGĐ khai tăng lợi nhuận của công ty [77, tr479] Agrawal (2005) tìm thấy rằng sự tăng cường của giám đốc điều hành độc lập với kinh nghiệm về tài chính, kế toán hoặc có bộ phận kiểm toán sẽ không có khả năng xảy ra việc công bố lại BCTC [44, tr371-406]

(3) Kiểm tra những hậu quả của việc BCTC phải công bố lại Wu (2003) đã minh chứng hệ số phản ứng về kết quả kinh doanh giảm mạnh theo những BCTC công bố lại và nó cũng giải thích nguyên nhân giảm lòng tin của các nhà đầu tư đối