Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Hiteco

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TẠ THỊ DOAN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TẠ THỊ DOAN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ HỒNG THÚY Hà Nội - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng Các thông tin, số liệu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế Công ty Cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Hiteco Hà Nội, 20 tháng 03 năm 2017 TÁC GIẢ LUẬN VĂN TẠ THỊ DOAN LỜI CẢM ƠN Qua thời gian nghiên cứu lý luận thực tế tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ tài ngân hàng với đề tài “Phân tích báo cáo tài công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Hiteco” Tác giả xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Thị Hồng Thúy quan tâm hƣớng dẫn tận tình đóng góp nhiều ý kiến quý báu để tác giả hoàn thành luận văn tốt nghiệp Đồng thời xin gửi lời cảm ơn đến: Các thầy cô khoa Tài ngân hàng trƣờng Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội truyền đạt kiến thức phƣơng pháp nghiên cứu khoa học giúp em hoàn thành tốt luận văn Các cán lãnh đạo, cán phòng kế toán Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Hiteco giúp đỡ tạo điều kiện cho tác giả đƣợc tìm hiểu thực tế hoạt động kinh doanh, cung cấp số liệu tài làm sở thực nghiên cứu hoàn thành luận Xin trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG .ii DANH MỤC HÌNH .iii PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CƢ́U VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆ P 1.1 Tổ ng quan tình hình nghiên cƣ́u 1.2 Nhƣ̃ng vấ n đề bản về Phân tích Báo cáo tài chính Doanh nghiê ̣p 1.2.1 Khái niệm Phân tích BCTC doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích báo cáo tài 10 1.2.3 Ý nghĩa vai trò phân tích báo cáo tài 11 1.2.4 Nhiê ̣m vu ̣ của phân tić h báo cáo tài chiń h 14 1.2.5 Các nô ̣i dung phân tić h báo cáo tài chiń h doanh nghiê ̣p 14 1.2.6 Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích báo cáo tài doanh nghiệp27 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CƢ́U 30 2.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 30 2.1.1 Cơ sở xây dựng khung lý thuyết 30 2.1.2 Cơ sở liệu cần thu thập 30 2.1.3 Phƣơng pháp phân tích số liệu 31 2.2 Phƣơng pháp thu thập số liệu 34 2.2.1 Nguồn thông tin 34 2.2.2 Mô tả cách thức thu thập số liệu 35 2.2.3 Địa điểm nghiên cứu 35 2.2.4 Thời gian nghiên cứu 35 2.3 Xử lý số liệu 36 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁ T TRIỂN HITECO 37 3.1 Khái quát chung về Công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n Hiteco 37 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển 37 3.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý công ty 40 3.1.3 Kết hoạt động kinh doanh Công ty CP Đầu tƣ Phát triển Hiteco giai đoạn từ năm 2014 – 2016 42 3.2 Thực trạng tình hình tài Công ty CP Đầu tƣ Phát triển Hiteco giai đoạn 2014-2016 45 3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Công ty 45 3.2.2 Phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn , mối quan hệ cấu tài sản nguồn vốn 50 3.2.3 Phân tić h tin ̀ h hin ̀ h bảo đảm vố n cho hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh 57 3.2.4 Phân tić h tình hình công nợ khả toán công ty 60 3.2.5 Phân tích hiệu kinh doanh công ty 64 3.2.6 So sánh số tiêu kinh tế công ty Hiteco với công ty lĩnh vực 69 3.3 Đánh giá chung tình hình tài Cty CP Đầu tƣ Phát triển Hiteco 72 3.3.1 Kết đạt đƣợc 72 3.3.2 Hạn chế nguyên nhân 73 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦNĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂNHITECO 78 4.1 Định hƣớng phát triể n của công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ Phát triển Hiteco giai đoạn 2016-2020 78 4.2 Mô ̣t số giải pháp nhằ m nâng cao lực tài chiń h của Hiteco 78 4.2.1 Xây dựng cấu vốn phù hợp 78 4.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn 80 4.2.3 Khai thác hiệu hình thức huy động vốn 82 4.2.4 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực 84 4.2.5 Tăng cƣờng kiểm soát chi phí 84 4.2.6 Mở rộng thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm 86 4.3 Kiế n nghi Error! Bookmark not defined ̣ 4.3.1 Kiến nghị với Công ty Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN .Error! Bookmark not defined DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .Error! Bookmark not defined DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCTC Báo cáo tài CP Cổ phần DN Doanh nghiệp DT Doanh thu HĐKD Hoạt động kinh doanh HQKD Hiệu kinh doanh HTK Hàng tồn kho KNTT Khả toán 10 LNST Lợi nhuận sau thuế 11 NVL Nguyên vật liệu 12 SXKD Sản xuất kinh doanh 13 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 14 TS Tài sản 15 TSCĐ Tài sản cố định 16 TSDH Tài sản dài hạn 17 TSNH Tài sản ngắn hạn 18 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2014 -2016 43 Bảng 3.2 Đánh giá tình hình huy động vốn cty Hiteco 44 Bảng 3.3 Đánh giá mức độ độc lập tài công ty Hiteco 46 Bảng 3.4 Các số đánh giá khả toán 47 Bảng 3.5 Cơ cấu tài sản công ty Hiteco qua năm 50 Bảng 3.6 Phân tích cấu nguồn vốn Công ty 54 Bảng 3.7 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 55 Bảng 3.8 Phân tích tình hình bảo đảm vốn công ty 56 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 12 Bảng 3.12 13 Bảng 3.13 phân tích tiêu ROE, ROA, ROS qua năm 14 Bảng 3.14 Phân tích khoản phải thu, khoản phải trả công ty Một số tiêu đánh giá khoản phải thu, phải trả công ty Các tiêu tỷ suất chi phí công ty qua năm 2014 – 2016 tiêu đánh giá hiệu kinh doanh công ty qua năm So sánh Hiệu kinh doanh công ty Hiteco, EMIC, Thái dƣơng ii 59 61 63 64 66 68 DANH MỤC HÌNH STT Hình Hình 3.1 Nội dung Sơ đồ tổ chức máy công ty CP Đầu tƣ Phát triển Hiteco iii Trang 39 cao sức ép lớn doanh nghiệp Lãi suất cho vay cao khiến cho hiệu hoạt động kinh doanh hầu hết doanh nghiệp bị giảm sút, nhiều doanh nghiệp bị thua lỗ, khả trả nợ bị suy giảm  Nguyên nhân chủ quan: Thứ nhất, công tác xử lý công nợ chưa hiệu quả: Công tác xử lý công nợ chƣa hiệu thể giá trị nợ phải thu qua năm tăng dần Là phận kinh doanh có trách nhiệm bán hàng thu hồi nợ, nộp lại tiền hàng cho phận kế toán thu hồi bằng tiền mặt, khách hàng toán bằng chuyển khoản phận kinh doanh không bắt đƣợc khách hàng toán hay chƣa nhƣ chƣa có phản hồi từ phía phòng kế toán Quản lý khoản thu không hợp lý dẫn tới nhiều khoản nợ từ khách hàng bị bỏ quên, thời gian thu hồi nợ không kịp thời, không đôn đốc khoản nợ toán hạn…dẫn đến gia tăng khoản nợ phải thu, tiềm ẩn nhiều khoản nợ phải thu khó đòi DN Thứ hai, công tác quản trị hàng tồn kho chưa tốt: Quản trị tốt hàng tồn kho quản trị thành công trình sản xuất bán hàng DN Hàng tồn kho bao gồm tồn kho vật tƣ sản xuất, tồn kho sản phẩm dở dang, tồn kho sản phẩm hoàn thành Doanh nghiệp biện pháp quản lý hàng tồn kho dẫn tới không kiểm soát đƣợc lƣợng vật tƣ tồn đọng, không ƣớc tính sản lƣợng sản phẩm dở dang hay khối lƣợng thành phẩm có kho Dẫn tới không cung cấp thông tin kịp thời xác cho ngƣời quản lý có kế hoạch dự trù vật tƣ ảnh hƣởng đến sản xuất, không bắt đƣợc sản lƣợng hàng hóa thực tế kho ảnh hƣởng đến định bán hàng làm tuột tay đơn hàng, giảm doanh thu tiêu thụ… Thứ ba, công tác quản trị chi phí chưa chặt chẽ, hợp lý: Chi phí chiếm tỷ trọng lớn, sử dụng hiệu chi phí giảm đáng kể chi phí không hợp lý để nâng cao lợi nhuận trƣớc thuế Công ty cần kiểm soát chi phí 75 tất khâu trình sản xuất kinh doanh: Mua vật tƣ, nhập kho vật tƣ, xuất vật tƣ cho sản xuất, nhập kho thành phẩm, giới thiệu sản phẩm, bán hàng DN kiểm soát trặt khâu làm giảm chi phí, giảm giá thành sản phẩm, nâng sức cạnh tranh sản phẩm thị trƣờng.Từ nâng cao sản lƣợng tiêu thụ, doanh thu DN Thứ tư, công ty chưa khai thác mạnh hình thức quảng bá, tiêu thụ sản phẩm mạng: Với thời buổi công nghệ phát triển nhƣ nay, việc quảng bá thƣơng hiệu tiêu thụ sản phẩm trở nên ngày dễ dàng thông qua trang web thƣơng mại điện tử Nó không nguồn cung cấp thông tin cho khách hàng mà cầu nối doanh nghiệp với tất khách hàng nƣớc Công ty đầu tƣ tiền thiết lập trang web nhƣng chƣa thực sử dụng nhƣ công cụ giúp doanh nghiệp quảng bá, giới thiệu công ty nhƣ sản phẩm công ty Thứ năm, công tác lập phân tích báo cáo tài chính chưa trọng: Công tác phân tích tài chƣa đƣợc thực doanh nghiệp Phòng kế toán xử lý nghiệp vụ kinh tế phát sinh hàng ngày, tổng hợp số liệu nghiệp vụ kinh tế phát sinh theo tháng báo cáo với giám đốc Kế toán không thực so sánh, đối chiếu số liệu kỳ kế toán không bắt đƣợc biến động, nguy tiềm ẩn rủi ro tài chính…để đánh giá tình hình tài từ xây dựng biện pháp nâng cao lực quản lý sử dụng hiệu nguồn lực doanh nghiệp Thứ sáu, cấu máy quản lý chưa phù hợp:Hiện công ty chƣa có phân công công việc chuyên môn hợp lý Do tận dụng nguồn nhân lực, giảm thiểu chi phí chi trả lƣơng cho nhân viên nên nhân viên kiêm nhiệm nhiều nhiệm vụ khác Dẫn đến hiệu quản lý công việc mang lại không cao Thứ bảy, trình độ chuyên môn, nghiệp vụ cán công nhân viên 76 công ty nhiều hạn chế: Trình độ chuyên môn, nghiệp vụ yếu tố định đến hiệu kinh doanh Đội ngũ quản lý có trình độ đào tạo chƣa phù hợp với vị trí việc làm Trình độ đội ngũ quản lý cho thấy, họ thực nhiệm vụ chủ yếu dựa vào kinh nghiệm mà chƣa thực chƣa am hiểu hết vấn đề thực Do đó, công tác quản trị tài không thực đƣợc quan tâm, thực cách hình thức Họ không xây dựng tiêu kinh tế nhƣ mức tồn kho tối ƣu, nguồn vốn huy động hợp lý, cấu vốn tối ƣu…Chính vậy, định tài đƣợc hình thành dựa kinh nghiệm nhà quản lý không dựa vào khoa học, mô hình quản trị tài tiên tiến giới 77 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN HITECO 4.1 Định hƣớng phát triể n của công ty Cổ phầ n Đầ u tƣ và Phát triể n Hiteco giai đoạn 2016-2020 Công ty thực xong chiến lƣợc năm lần thứ (năm 2010 – 2015) Mở rộng quy mô sản xuất, triển khai sản xuất thử nghiệm sản phẩm mới, quảng bá sản phẩm rộng rãi khẳng định chất lƣợng sản phẩm thị trƣờng đồng thời tìm kiếm thị trƣờng tiềm cho sản phẩm Năm 2016 năm bắt đầu chiến lƣợc kinh doanh năm lần thứ (2016-2020) với kế hoạch mục tiêu đƣợc xây dựng cụ thể: - Tăng đầu tƣ tài sản lên 70% so với giai đoạn - Tăng nguồn nhân lực có trình độ tay nghề cao thêm 50% so với giai đoạn - Khắc phục phát triển vấn đề tồn đọng giai đoạn - Xây dựng khung quy chuẩn quản lý sử dụng tài sản hiệu tránh lãng phí - Bổ sung thêm nguồn vốn chủ sở hữu nhằm: + Doanh thu năm tăng từ 30% - 40% + Lợi nhuận năm tăng từ 17%-25% - Giữ vững thị trƣờng tiêu thụ, tìm kiếm thị trƣờng tiềm khác - Giữ mối quan hệ tốt với khách hàng chủ chốt tìm kiếm khách hàng tiềm 4.2 Mô ̣t số giải pháp nhằ m nâng cao lực tài Hiteco 4.2.1 Xây dựng cấu vốn phù hợp Rất khó xác định đƣợc xác cấu vốn doanh nghiệp với tỷ trọng loại phù hợp Bởi phụ thuộc 78 vào đặc điểm sản phẩm mà doanh nghiệp tạo ra, vào loại hình SXKD phụ thuộc vào thay đổi nhanh chóng thị trƣờng Hiteco có nguồn vốn chủ sở hữu thấp chiếm tỷ trọng thấp tổng nguồn vốn, mà chủ yếu nợ phải trả Tác giả xin đƣa giải pháp hoàn thiện cấu vốn ngắn hạn theo kết cấu tài sản doanh nghiệp Cần theo dõi chi tiết tỷ trọng loại vốn ngắn hạn so với tổng nguồn vốn doanh nghiệp - Tỷ trọng tiền doanh nghiệp: Tiền doanh nghiệp bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng Doanh nghiệp cần có lƣợng tiền định để đảm bảo thực mục đích đủ để toán cho mua nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ, trả lƣơng, trả khoản dịch vụ thƣờng xuyên, nộp thuế hay khoản chi bất ngờ xảy ra… Vì kỳ doanh nghiệp cần phải lập kế hoạch vốn bằng tiền dựa dự bán doanh thu thu đƣợc tiền khả tín dụng kế hoạch chi tiêu SXKD kỳ… - Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn: Doanh nghiệp thời điểm chƣa có khoản đầu tƣ tài ngắn hạn Tuy nhiên cần phải nghĩ đến doanh nghiệp dƣ thừa nguồn vốn bắt gặp hội đầu tƣ mà chắn mang có hiệu cao Khi tham gia đầu tƣ DN nên đầu tƣ mức định đủ để đảm bảo an toàn vốn hình thức đầu tƣ hấp dẫn - Các khoản phải thu: Khoản phải thu doanh nghiệp lớn Tỷ trọng khoản cần phải đƣợc trì mức độ thấp tốt để tránh bị chiếm dụng vốn DN cần theo dõi chi tiết khoản phải thu, đôn đốc thu hồi khoản nợ Xây dựng sách bán hàng khuyến khích nâng cao sản lƣợng tiêu thụ nhƣng phải đảm đảm đẩy nhanh thu hồi vốn 79 - Hàng tồn kho: Hàng tồn kho doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn Nguyên vật liệu đầu vào cần đƣợc kết hợp với kế hoạch sản xuất để có đƣợc dự kiến khối lƣợng vật tƣ đầu vào, nhu cầu sản xuất kỳ Xây dựng kế hoạch mua nguyên liệu hợp lý tránh tồn đọng nguyên liệu đầu vào Sản phẩm sản xuất phải lập kế hoạch theo đơn hàng dự trù lƣợng hàng dự trữ đáp ứng nhu cầu khách hàng vãng lai…Xây dựng lập kế hoạch hợp lý yếu tố cốt lõi quan trọng để làm giảm tối đa hàng tồn kho Nhƣ vậy, để có cấu vốn phù hợp với tình hình công ty Hiteco Trƣớc hết cần lập kế hoạch sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, cân đối tỷ trọng loại vốn ngắn hạn so với tổng nguồn vốn doanh nghiệp phù hợp với tình hình thực tế diễn doanh nghiệp 4.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Xuất phát từ tình hình quản lý sử dụng vốn công ty nhiều hạn chế ảnh hƣởng tới tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Do công ty cần tăng cƣờng biện pháp quản lý sử dụng vốn thích hợp, xác định nhu cầu vốn cần thiết cho thời kỳ sản xuất kinh doanh, tránh tình trạng thừa thiếu vốn ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh  Đối với nguồn vốn lưu động : Công ty cần tìm biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn, giảm mức vay vốn lƣu động để hạ giá thành sản phẩm nhƣ: - Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm: Công ty cần xây dựng kế hoạch tiêu thụ sản phẩm sở nghiên cứu nhu cầu thị trƣờng, xu hƣớng biến đổi thị trƣờng để có phƣơng án sản xuất sản phẩm hợp lý có hiệu Nhập trang thiết bị đại mang lại lợi ích công suất sản xuất sản phẩm, tiết kiệm chi phí, giảm thiểu giá thành sản phẩm Nâng cao sức cạnh tranh sản phẩm so với sản phẩm loại thị trƣờng - Tăng cƣờng công tác khoản phải thu 80 Công ty cần quản lý chặt chẽ đôn đốc toán khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tƣ theo khế ƣớc, đảm bảo tình hình tài ổn định, uy tín với Ngân hàng tổ chức tín dụng khác Tập trung thu hồi công nợ, giải dứt điểm khoản công nợ khó đòi Các khoản phải thu công ty lớn, ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động Vì cần đẩy mạnh công tác thu đòi công nợ để tránh thất thoát vốn, hạn chế rủi ro theo số giải pháp thu hồi công nợ sau: + Thẩm định nghiên cứu khách hàng trƣớc ký kết hợp tác kinh tế nhằm rõ đối tƣợng khách hàng, uy tín khách hàng thị trƣờng để lọc bỏ đơn vị có tình hình tài không lành mạnh, doanh nghiệp làm ăn không đàng hoàng, doanh nghiệp có vi phạm pháp luật thuế…giúp doanh nghiệp tránh đƣợc khoản nợ khó đòi sau + Nghiên cứu đƣa dàng buộc chắn hợp đồng kinh tế đảm bảo chắn thực quyền nghĩa vụ bên + Nghiên cứu phƣơng thức bán hàng đối thủ cạnh tranh, đƣa chiêu thức bán hàng nhƣ giảm giá, chiết khấu cao, tặng quà…đánh vào tâm lý ngƣời mua Ngoài công ty cần đƣa sách khuyến khích nhân viên công ty hoạt động hết công suất để mang lại lợi ích kinh tế cao + Đƣa sách toán chặt chẽ, sách khuyến khích toán công ty dành cho khách hàng toán trƣớc thời hạn +Công ty cần theo dõi chặt chẽ khoản nợ phải thu thời gian toán để đôn đốc toán kịp thời, tránh bị lạm dụng vốn, tránh rủi ro toán xảy + Hiện nay, công ty chƣa trích lập quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi Để bù đắp kịp thời nguồn vốn khách hàng khả trả nợ lúc doanh nghiệp chủ động đáp ứng nguồn vốn thiếu hụt cho hoạt động kinh doanh - Biện pháp quản lý sử dụng hàng tồn kho 81 Quản lý sử dụng hàng tồn kho công việc thiếu bất kỳ doanh nghiệp sản xuất hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng giá trị tài sản lƣu động doanh nghiệp Mục tiêu quản lý hàng tồn kho kiểm soát đƣợc định mức dự trữ nguyên vật liệu cần thiết vừa đủ đáp ứng cho nhu cầu sản xuất vừa tránh rủi ro hỏng dự trữ Hàng tồn kho công ty lớn, việc cần thiết công ty tiến hành đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm để thu hồi vốn bổ sung vào nguồn vốn kinh doanh, tăng tốc độ luân chuyển vốn nhằm tăng doanh thu lợi nhuận  Đối với nguồn vốn cố định: Công ty nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố đinh Thƣờng xuyên rà soát tài sản cố định có, bảo dƣỡng sửa chữa máy móc kịp thời Áp dụng phƣơng pháp trích khấu hao phù hợp với thực tế sản xuất Luôn cập nhật công nghệ để đảm bảo nâng cấp, đầu tƣ tài sản cố định để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 4.2.3 Khai thác hiệu hình thức huy động vốn Hiện có nhiều hình thức huy động vốn Tùy theo đặc điểm, đặc thù điều kiện khác mà doanh nghiệp lên lựa chọn hình thức phù hợp với doanh nghiệp Đối với Hiteco gặp nhiều khó khăn huy động nguồn vốn để thực kế hoạch kinh doanh Trong thời gian qua công ty chủ yếu huy động vốn bằng hình thức vay vốn ngắn hạn dài hạn ngân hàng để đáp ứng phần nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vay vốn từ ngân hàng công ty phải chịu áp lực toán nợ vay lớn, chịu rủi ro cao chƣa đảm bảo ổn định an toàn tài cho hoạt động kinh doanh Trong bối cảnh kinh doanh Hiteco, lãi suất cao làm giảm tính cạnh tranh, tăng sức nặng chi phí…Vì toán đặt huy động vốn tốt mà giảm 82 thiểu đƣợc chi phí lãi vay Sau số hình thức huy động vốn mà Hiteco tiếp cận Một là: Huy động vốn từ thành viên ban quản trị Vốn chủ sở hữu Hiteco chƣa phải số lớn, DN nên huy động nguồn vốn từ ban quan trị tốt nguồn vốn không nhiều chi phí, có tính ổn định cao Tuy nhiên, DN cần phải xây dựng đƣợc chiến lƣợc phát triển, giải trình thuyết phục ban quản trị để họ thấy đƣợc tiềm phát triển tiếp tục đầu tƣ Hai là: Huy động vốn từ cán công nhân viên công ty Hiteco công ty Cổ phần, DN huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu để bán cho ngƣời lao động DN, chia sẻ lợi ích hoạt động kinh doanh có hiệu cao Huy động bằng cách vừa giúp doanh nghiệp có đƣợc nguồn vốn ổn định, không tốn nhiều chi phí mà lại gắn kết ngƣời lao động khuyến khích họ tham gia sản xuất tốt phần lợi ích mà họ có đƣợc nhƣ DN kinh doanh có hiệu Ba là: Tín dụng thương mại Tín dụng thƣơng mại đƣợc thể dƣới hình thức mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp hàng hóa Đến thời hạn thỏa thuận DN mua phải hoàn trả gốc lãi cho doanh nghiệp bán dƣới hình thức tiền tệ Đây coi cách huy động vốn hiệu Hiteco Thay phải trả tiền ngay, DN tiếp cận với DN khác có nhu cầu bán hàng mặt hàng cần Không cần có vốn mà Hiteco có nguyên vật liệu đảm bảo cho hoạt động sản xuất Đƣơng nhiên phải chấp nhận mua với giá cao hình thái biến tƣớng khác lãi xuất chi phí cho việc chiếm dụng vốn ngƣời bán Nhƣng sử dụng hình thức doanh nghiệp không cần phải có tài sản chấp, không thời gian để trình sử lý 83 giấy tờ thẩm định vay vốn Do đó, vay vốn theo hình thức phù hợp với Hiteco Bốn là: Vốn liên doanh, liên kết Doanh nghiệp kêu gọi góp vốn từ doanh nghiệp khác Sử dụng hình thức doanh nghiệp có đƣợc nguồn vốn ổn định đáp ứng nhu cầu kinh doanh mà không tăng khoản nợ đơn vị Tuy nhiên việc phân chia lợi nhuận có đƣợc bị kiểm soát trặt trẽ 4.2.4 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực Đội ngũ nhà quản trị nhƣ ngƣời lao động cần đƣợc đào tạo, bồi dƣỡng tăng hiểu biết, cải tiến phƣơng pháp, rèn luyện kỹ năng, nâng cao tay nghề thái độ làm việc… từ làm tăng hiệu thực công việc Chất lƣợng phân tích tài phụ thuộc nhiều vào trình độ cán thực công tác phân tích Do việc tăng cƣờng đào tạo, bồi dƣỡng đồng nghĩa với việc nâng cao chất lƣợng lao động, tăng số lƣợng lao động có trình độ nhằm phát triển nguồn nhân lực, nâng cao trình độ đội ngũ quản trị doanh nghiệp công việc quan trọng Hơn nữa, tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động môi trƣờng cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lƣợng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày đƣợc khẳng định đòi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trƣờng kinh tế vĩ mô nhƣ môi trƣờng vi mô để đáp ứng đƣợc yêu cầu, nhiệm vụ công ty điều kiện 4.2.5 Tăng cường kiểm soát chi phí Sử dụng hiệu quả, tiết kiệm chi phí kim nam để tăng lợi nhuận có đƣợc Việc tiết kiệm chi phí đƣợc xác định qua khâu trình 84 sản xuất kinh doanh nhƣ tiết kiệm khâu mua nguyên vật liệu, hàng hóa đầu vào, quy trình sản xuất sản phẩm, trình tiêu thụ sản phẩm Một biện pháp quan trọng để tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, giảm giá vốn hàng bán, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh tối thiểu khoản mục chi phí Để tối thiểu giá mua vào hàng hóa nguyên vật liệu đầu vào nhà quản lý cần nghiên cứu phân tích để đƣa giải pháp hợp lý: Quản lý chi phí đầu vào: Chi phí đầu vào quan trọng, tác động trực tiếp đến giá vốn định giá bán doanh nghiệp Để lý hiệu chi phí đầu vào Hiteco cần thực hiện: - Lập kế hoạch vật tƣ đầu vào chi tiết cho sản xuất theo đơn hàng, sản xuất đáp ứng nhu cầu bán lẻ, lƣợng vật tƣ dự trữ hợp lý kho - Theo dõi giá vật tƣ đầu vào để dự đoán xu hƣớng biến động vật tƣ Làm nhƣ DN chủ động việc nhập vật tƣ với giá thấp thị trƣờng - Khảo sát thị trƣờng tìm nguồn nguyên liệu rẻ, đảm bảo chất lƣợng, tiêu chuẩn… Quản lý chi phí khâu sản xuất: Khâu sản xuất sản phẩm khó để kiểm soát đƣợc vật tƣ cách xác có thành phẩm, sản phẩm dở dang, hao phí trình sản xuất - Có kết hợp cán xuất vật tƣ cho sản xuất cán nhập thành phẩm để giảm thiểu tối đa hao phí sản xuất - Đôn đốc quản lý ngƣời lao động có ý thức việc bảo vệ, dụng vật liệu… - Xây dựng định mức vật tƣ cho loại sản phẩm tránh tình trạng xuất thừa gây lãng phí nguyên liệu làm tăng giá thành sản phẩm 85 Quản lý chi phí bán hàng, chi phí quản lý: Xiết chặt chi phí quản lý, chi phí bán hàng bằng nâng cao ý thức ngƣời lao động, nhân viên trình bán tiêu thụ sản phẩm 4.2.6 Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm Thị trƣờng tiêu thụ có ảnh hƣởng lớn đến doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Nếu thị trƣờng tiêu thụ rộng lớn, khả cạnh tranh sản phẩm công ty cao, sức mua lớn công ty có điều kiện tăng doanh thu Vì vậy, việc tích cực mở rộng trƣờng nhân tố quan trọng tăng doanh thu Để mở rộng trƣờng tiêu thụ sản phẩm, công ty cần thực số giải pháp sau: - Phân tích cung cầu thị trƣờng sản phẩm - Đánh giá nhà phân phối từ có sách hỗ trợ, điều chỉnh phù hợp nhằm thúc đẩy sản phẩm tiêu thụ - Xây dựng chế sách bán hàng phù hợp với vùng, sản phẩm sở xác định thị trƣờng cốt lõi, tiềm nhằm tăng thị phần mở rộng mạng lƣới phân phối - Có sách tiếp thị, giới thiệu nhằm đƣa sản phẩm vào công trình lớn, trọng điểm 86 KẾT LUẬN Luận văn hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp làm sở khoa học cho nghiên cứu đề tài Xây dựng tiêu kinh tế phù hợp phản ánh đầy đủ khía cạnh tài doanh nghiệp Sử dụng phƣơng pháp, kỹ thuật phân tích nhằm so sánh, đánh giá biến động tiêu kinh tế tài doanh nghiệp Qua đánh giá kết đạt đƣợc, hạn chế nguyên nhân từ xây dựng giải pháp nâng cao khả tài công ty Phân tích số liệu thực tế công ty qua năm tài chính, kết phân tích thấy đƣợc tình hình tài công ty nhiều hạn chế cấu nguồn vốn chƣa hợp lý, hàng tồn kho nhiều, công nợ phải thu, phải trả chiếm tỷ trọng lớn tỷ suất sinh lời kinh tế thấp, quản lý chi phí chƣa hợp lý…Qua nghiên cứu tài công ty, tác giả đƣa giải pháp giúp nâng cao lực tài công ty thời gian tới Trong trình nghiên cứu luận văn tránh khỏi sai sót, tác giả mong nhận đƣợc đóng góp thầy, cô, bạn bè, đồng nghiệp để luận văn đƣợc hoàn thiện hơn, có giá trị lý luận thực tiễn cao 87 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Hoàng Thị An, 2012 Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần vật liệu xây dựng Huế Luận văn thạc sỹ Trƣờng Học viện Tài Nguyễn Hồng Anh, 2015 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nước Việt Nam Luận án tiến sĩ kinh tế Trƣờng Học viện Tài Nguyễn Thi ̣Thanh Bình, 2012 Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phầ n du li ̣ch Xanh Huế VNECO Luâ ̣n văn Tha ̣c sỹ kinh tế Học Viện tài Công ty cổ phần Đầu tƣ Phát triển Hiteco, 2014-2016 Báo cáo tài chính năm 2014-2016 Hà Nội Công ty cổ phần Sản xuất Thƣơng mại EMIC, 2014-2016 Báo cáo tài chính năm 2014-2016 Hà Nội Công ty TNHH thiết bị điện Thái Dƣơng, 2014-2016 Báo cáo tài chính năm 2014-2016 Hà Nội Kim Thị Dung Nguyễn Quốc Oánh, 2016 Những hạn chế phân tích báo cáo tài nhìn từ góc độ kế toán quản trị doanh nghiệp Tạp chí Kế toán Kiểm toán, số T6/2016 Phan Đức Dũng, 2015 Phân tích báo cáo tài chính (lý thuyết, tập giải) Tái lần thứ Hồ Chí Minh: NXB Tài Nguyễn Thu Hà, 2009 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính với việc tăng cường quản lý tài chính Tổng công ty Viễn thông Quân đội Viettel Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế Quốc dân 10 Nguyễn Minh Kiều, 2013 Tài chính doanh nghiệp Hà Nội: NXB Lao động – xã hội 11 Nguyễn Thị Ngọc Lan, 2014 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính 88 doanh nghiệp xây dựng phục vụ quản trị tài chính doanh nghiệp Luận án tiến sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân 12 Nguyễn Văn Ngọc, 2011 Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài chính với việc tăng cường công tác quản lý tài chính công ty vận tải xây dựng Luận văn Thạc sỹ Đại học Kinh tế Quốc dân 13 Nguyễn Năng Phúc, 2015 Phân tích báo cáo tài chính Hà Nội: NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 14 Nguyễn Kim Phƣợng, 2014 Phân tích dự báo tài chính công ty cổ phần đường Biên Hòa Luận văn thạc sỹ Trƣờng đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội 15 Phạm Thị Phƣợng, 2014 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Kinh Đô Luận văn thạc sỹ Trƣờng đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội 16 Nguyễn Ngọc Quang, 2016 Phân tích báo cáo tài chính Tái lần thứ có sửa chữa, bổ xung Hà Nội: NXB Tài 17 Phạm Ngọc Quế, 2012 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần LILAMA 10 Luận văn Thạc sỹ kinh tế Đại học Kinh tế - ĐHQGHN 18 Trƣơng Thanh Sơn, 2012 Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần Rượu bia Đà Lạt Luận văn thạc sỹ Trƣờng đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội 19 Bùi Xuân Thạch, 2015 Phân tích báo cáo tài chính Công ty TNHH thành viên XNK du lịch đầu tư Hồ Gươm Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội 20 Trầ n Ngo ̣c Thơ , 2005 Tài chính doanh nghiệp hiện đại TP.HCM: NXB Thố ng kê 21 Nguyễn Thị Xuyến, 2012 Phân tích báo cáo tài chính ngân hàng thương mại cổ phần quân đội Luận văn Thạc sỹ kinh tế Đại học Kinh tế ĐHQGHN 89 ... ngƣời sử dụng thông tin Đề tài phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Hiteco , tác giả vận dụng sở lý luận phân tích Báo cáo tài để nghiên cứu Và vận dụng vào đặc điểm, tình hình,... nâng cao lực tài công ty CP đầu tƣ phát triển Hiteco Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu  Đối tư ng nghiên cứu Để phân tích báo cáo tài công ty cần dựa vào số liệu bảng Báo cáo tài công ty Vì vậy, đối... tài doanh nghiệp Phân tích tài đƣợc trình bày chƣơng Đề cập đến phân tích báo cáo tài báo cáo thu nhập, đƣa số quan trọng phân tích tài Nêu phƣơng pháp phân tích tỷ số tài chính, quan trọng phần