Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần xây dựng và kinh doanh vật tư

VIỆN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH (IFA) KHĨA GIÁM ĐỐC TÀI CHÍNH (CFO) BÀI LUẬN CUỐI KHĨA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH LỚP CFO – KHĨA 23 Tháng 04 năm 2015 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH VẬT TƯ Nhóm thực hiện: Nguyễn Thị Thu Trang Nguyễn Phước Linh Phan Kim Đô Lâm Thị Minh Trang Trần Thị Thanh Tâm LỜI CẢM ƠN Sau thời gian 03 tháng cố gắng xếp thời gian theo đuổi chương trình đào tạo Giám Đốc Tài Chính (CFO) Viện Quản Trị Tài Chính (IFA) tổ chức, đến thời điểm nhóm hồn thành khóa học thực xong luận cuối khóa Mặc dù khơng có nhiều thời gian người có vị trí cơng việc riêng thành viên nhóm cố gắng thực luận tốt khả Với quỹ thời gian ỏi từ việc tiếp thu kiến thức đến việc thực luận kiến thức hạn hẹp chắn luận có nhiều sai xót chủ quan khách quan Nhóm mong nhận lượng thứ góp ý thêm Q Thầy Cơ Nhóm thực luận xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Viện Quản Trị Tài Chính (IFA) tổ chức khóa học nhằm bổ sung kiến thức tài cho vị trí Giám đốc tài nói riêng vị trí lãnh đạo, quản lý doanh nghiệp có liên quan tài nói chung Hy vọng Viện tiếp tụ tổ chức, cập nhật hồn thiện nội dung khóa học cách đầy đủ tốt để bồi dưỡng kiến thức cho doanh nhân Việt tương lai Nhóm xin cảm ơn chị Luyến phụ trách lớp nhiệt tình, tận tâm việc tổ chức khóa học Cá nhân thành viên nhóm gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Quý Thầy Cô phụ trách chuyên đề khóa học tận tình truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm trải nghiệm thực tế sống cơng việc Cuối nhóm xin gửi lời chúc phát triển bền vững đến Viện Quản Trị Tài Chính (IFA), lời chúc sức khỏe, may mắn thịnh vượng đến Quý Thầy Cô phụ trách, lời chúc thăng tiến hạnh phúc đến anh chị em khóa học! LỜI MỞ ĐẦU Phân tích tình hình tài doanh nghiệp phân tích quỹ tiền mặt doanh nghiệp mà hình thái vật chất quỹ vốn tiền, nguyên liệu, tài sản cố định thời điểm thời hạn khác nhau.Từ doanh nghiệp đưa giải pháp tối ưu để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh ngày hiệu phát triển Nhiệm vụ phân tích hoạt động kinh doanh đánh giá xác hiệu kinh doanh thơng qua hệ thống tiêu xây dựng, đồng thời xác định nhân tố ảnh hưởng đến trình hoạt động sản xuất kinh doanh Dựa vào số liệu phân tích đưa đề xuất, giải pháp cụ thể, phù hợp với thực tế doanh nghiệp để khai thác tiềm khắc phục yếu Bên cạnh dựa vào kết phân tích hoạch định phương án kinh doanh dự báo kinh doanh Xuất phát từ thực tiễn nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp việc phân tích hoạt động kinh doanh nên thực chuyên đề thảo luận: “ Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Của Cơng Ty Cổ Phần Xây Dựng Kinh Doanh Vật Tư” để thấy nhận định Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T PHẦN I KHÁI QT I TĨM TẮT Q TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Giới thiệu Cơng ty: - Mã chứng khốn: CNT - Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH VẬT TƯ - Tên tiếng Anh: CONSTRUCTION AND MATERIALS TRADING JOINT STOCK COMPANY - Tên viết tắt: Công ty C&T - Logo Công ty: - Trụ sở chính: 9-19, Lầu 6, Hồ Tùng Mậu, Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP.HCM - Điện thoại: (08) 38295604 – 38295488 - Fax: (08) 38211096 - Website: http://www.C&T.com.vn - E-mail: C&T@C&T.com.vn - Giấy CNĐKKD: Số 0301460120 (số cũ 4103001488) Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp lần đầu ngày 04 tháng 03 năm 2003, thay đổi lần thứ 14 ngày 08 tháng 11 năm 2013 - Vốn điều lệ đăng ký: 100.150.690.000 đồng (Một trăm tỷ trăm năm mươi triệu sáu trăm chín mươi ngàn đồng) - Vốn điều lệ thực góp: 100.150.690.000 đồng (Một trăm tỷ trăm năm mươi triệu sáu trăm chín mươi ngàn đồng) - Ngành nghề kinh doanh chính: Trong q trình hoạt động, Cơng ty nhiều lần bổ sung thêm chức lĩnh vực hoạt động kinh doanh Công ty theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đăng ký lần gần là: o Kinh doanh vật tư, vật liệu xây dựng o Xây dựng cơng trình cơng nghiệp, giao thông, thủy lợi, dân dụng, đường dây, trạm biến áp cơng trình xây dựng khác Lớp CFO – khóa 23 Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T o Đầu tư kinh doanh nhà, đầu tư kinh doanh hạ tầng khu dân cư, khu công nghiệp, kinh doanh bất động sản o Khai thác đá, sỏi xây dựng, cát xây dựng (không sản xuất trụ sở) Lịch sử hình thành - Cơng ty Cổ phần Xây dựng Kinh doanh Vật tư tiền thân Xí nghiệp Cung ứng Vận tải thành lập ngày 28/05/1976, trực thuộc Tổng Công ty Xây dựng số Cho đến nay, Cơng ty có 30 năm kinh nghiệm hoạt động ngành xây dựng - Ngày 26/05/1981, Bộ Xây dựng định chuyển Xí nghiệp Cung ứng vận tải thành Cơng ty Cung ứng Vật tư Vận tải - Ngày 24/02/1990, Bộ Xây dựng bổ sung thêm chức nhận thầu xây dựng đổi tên Công ty thành Công ty Xây dựng Cung ứng Vật tư - Ngày 18/03/1993, Công ty đổi tên thành Công ty Xây dựng kinh doanh vật tư - Ngày 15/01/2003, Công ty thực cổ phần hóa; - Ngày 04/03/2003: Chính thức chuyển thành Cơng ty cổ phần Xây dựng kinh doanh vật tư (C&T) theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103001488 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp với vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ đồng - Ngày 28/7/2008, Cơng ty thức niêm yết cổ phiếu Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh với mã giao dịch C&T - Ngày 15/04/2014 Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh ban hành Quyết định số 161/QĐ-SGDHCM Công văn số 635/SGDHCM-NY việc hủy niêm yết cổ phiếu Công ty lợi nhuận chưa phân phối Công ty ngày 31/12/2013 -135,21 tỷ đồng vượt q vốn điều lệ thực góp Cơng ty 100,15 tỷ đồng theo báo cáo tài hợp kiểm toán năm 2013 Ngày hủy niêm yết có hiệu lực ngày 15/05/2014 - Với đóng góp tận tụy đầy nhiệt huyết đội ngũ lãnh đạo tập thể CBCNV, Công ty bước khẳng định vị vững trở thành doanh nghiệp có uy tín ngành Nhờ đạt thành tích hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty đạt số danh hiệu sau: Được Chủ tịch nước trao tặng Hn chương lao động thành tích tham gia xây Lớp CFO – khóa 23 Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T dựng nhiều cơng trình trọng điểm Bộ Xây dựng tặng danh hiệu thi đua xuất sắc ngành xây dựng 10 năm liền giai đoạn 1990-2000, Huân chương lao động hạng 1-2-3, - Năm 1989 : Huân chương lao động hạng Chủ tịch nước trao tặng - Năm 1999: Huân chương lao động hạng Chủ tịch nước trao tặng - Năm 2005: Huân chương lao động hạng Chủ tịch nước trao tặng - Năm 2005: Bằng khen UBND Tỉnh Kiên Giang Chủ tịch UBND Tỉnh Kiên Giang trao tặng - Năm 2006: Bằng khen Bộ Xây Dựng trao tặng - Năm 2007: Cờ đơn vị Xuất Sắc UBND Tp.HCM trao tặng - Năm 2009: Huân chương Độc lập hạng Chủ tịch nước trao tặng - Năm 2010: Cờ thi đua xuất sắc Bộ xây dựng trao tặng Quá trình tang vốn Công ty: Trong thời gian qua Công ty thực tăng vốn: Lần Thứ Thứ Thời gian Vốn điều lệ Vốn điều lệ sau hoàn tăng thêm phát hành thành đợt (đồng) (đồng) phát hành 20/06/2005 16.000.000.000 36.000.000.000 20/10/2006 Lớp CFO – khóa 23 10.000.000.000 Hình Cơ sở pháp lý thức phát hành Nghị ĐHĐCĐ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Sở KH&ĐT HCM 46.000.000.000 Phát hành Nghị cho cổ ĐHĐCĐ đông theo Giấy chứng Luật nhận đăng ký doanh kinh doanh nghiệp Sở KH&ĐT HCM Phát hành cho cổ đông theo Luật doanh nghiệp Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Thứ 25/07/2007 Thứ 08/02/2010 Thứ 11/03/2011 Nghị ĐHĐCĐ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Sở KH&ĐT HCM 20.000.000.000 100.000.000.000 Ra công UBCKNN chấp chúng thuận phát hành theo giấy phép số 451/UBCKGCN cấp ngày 11/11/2009 150.690.000 100.150.690.000 Ra công UBCKNN chấp chúng thuận phát hành theo giấy phép số 629/UBCNGCN ngày 05/08/2010 34.000.000.000 80.000.000.000 Phát hành cho cổ đông theo Luật doanh nghiệp Cơ cấu tổ chức Công ty: Sơ đồ tổ chức Công ty Công ty tổ chức hoạt động tuân thủ theo Luật doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khố X kỳ họp thứ V thơng qua ngày 29/11/2005 Các hoạt động Công ty tuân thủ Luật Doanh nghiệp, Luật khác có liên quan Điều lệ Cơng ty Lớp CFO – khóa 23 Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Cơ cấu tổ chức Công ty bao gồm: Văn phòng Cơng ty, 05 văn phòng đại diện, 01 công ty con, 05 công ty liên kết, cửa hàng chi nhánh trực thuộc, bao gồm: Văn phòng Công ty: Địa chỉ: (lầu 6) 9-19 Hồ Tùng Mậu, Phường Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP HCM Văn phòng đại diện: - Văn phòng đại diện Hà Nội: Địa chỉ: Tầng Toà nhà số phố Thành Cơng, Hà Nội - Văn phòng đại diện Miền Trung: Địa chỉ: Lầu 2, số 79 Quang Trung, Q Hải Châu, TP Đà Nẵng - Văn phòng đại diện Rạch Giá: Địa chỉ: Lơ E16 – 52 Hồng Văn Thụ, khu lấn biển, TP Rạch Giá, Kiên Giang - Văn phòng đại diện Trung Quốc: Địa chỉ: Room 2905, Building 3, No.105, TiYu West Road, TianHe District, Guangzhou City, China Các chi nhánh cửa hàng trực thuộc: - Cửa hàng vật liệu xây dựng Bình Thạnh: Địa chỉ: 276-278 Bình Lợi-P.13, Quận Bình Thạnh, TP HCM - Chi nhánh (Inax): Địa chỉ: 394 Hồ Văn Huê, P 9, Q Phú Nhuận, TP - Đội xây lắp số 6: Địa chỉ: HCM 123/1/4D Điện Biên Phủ, P 25, Q Bình Thạnh, TP HCM Trung tâm phân phối xi măng số 1: Địa chỉ: 341 Nguyễn Duy Trinh, P Bình Trưng Tây, Q 2, TP HCM II TẦM NHÌN – CHIẾN LƯỢC: Sản xuất kinh doanh - Tiếp tục ổn định phát triển mối quan hệ sẵn có mở rộng để phục vụ cho yêu cầu sản xuất kinh doanh - Ổn định vững bước mở rộng, phát triển thị trường Lớp CFO – khóa 23 Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T - Tập trung phát triển mảng dịch vụ xây lắp, chủ yếu xây dựng cơng nghiệp, xây dựng móng hạ tầng giao thông (cảng biển, ) - Đầu tư trang thiết bị với công nghệ đại phục vụ cho hoạt động xây lắp robot vận hành đóng cọc ván, CDM, bơm phun vữa xi măng gia có móng, - Tăng cường đầu tư vào dự án bất động sản, triển khai việc tham gia đấu thầu máy móc, thiết bị quốc tế thơng qua văn phòng chi nhánh Trung Quốc - Phát triển lĩnh vực đầu tư tài nhằm tăng hiệu hoạt động cho công ty - Mở rộng hoạt động kinh doanh xuất nhập vật liệu xây dựng với sản phẩm nước khan cát xây dựng Tiếp thị - Đẩy mạnh hoạt động tiếp thị quảng bá tạo dựng hình ảnh thương hiệu tốt với khách hàng - Tăng cường công tác quảng cáo sản phẩm cọc bê tông cốt thép dự ứng lực – ứng dụng cơng trình xây dựng cơng nghiệp dân dụng Tài - Duy trì tình hình tài lành mạnh ổn định - Tăng cường vốn cho đầu tư dự án, đảm bảo an toàn hiệu hoạt động Nhân lực - Luôn xem nguồn nhân lực tài sản vơ giá, yếu tố mang lại thành công cho Công ty năm qua Công ty trọng đào tạo nhân lực đào tạo lại nguồn nhân lực Cơng ty có kế hoạch củ cán chủ chốt đào tạo nước ngồi nhằm nâng cao trình độ quản lý, chuẩn bị cho việc hội nhập quốc tế cạnh tranh gay gắt - Cũng cố, tăng cường chất lượng máy nhân sự, nâng cao tính chuyên nghiệp kết hợp với việc phát triển văn hóa doanh nghiệp Lớp CFO – khóa 23 Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Ty số ROS (hiệu suất kinh doanh doanh thu) ROS cho ta thấy 100 đồng doanh thu doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận cho cổ đông Từ năm 2009 đến năm 2011 ta thấy tỷ số tương đối ổn định mức bình quân 2.53% bình quân tổng doanh thu Nhin chung tỷ số ROS biến động, điều cho thấy lợi nhuận kinh doanh tổng doanh thu tương đối ổn định Vòng quay tài sản kinh doanh Tỷ số phản ánh hiệu sử dụng tài sản kinh doanh doanh nghiệp Điều cho biết đồng tài sản kinh doanh doanh nghiệp tạo đồng doanh thu Năm 2009 đồng tài sản kinh doanh tạo 2.85 đồng doanh thu, số giảm tương ứng năm 2010 2011 2.3 2.77 Tuy tỷ số có giảm từ năm 2010 đến 2011 tỷ lệ giảm mức tương đối thấp, cho thấy C&T quản lý sử dụng tài sản kinh doanh tốt II Thuận lợi – khó khăn, rủi ro phương án phòng vệ Thuận lợi Khách quan Với sách ưu đãi cho doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp tự chủ hoạt động kinh doanh chuyển sang hình thức cơng ty cổ phần, C&T có điệu kiện thuận lợi để hoạt động kinh doanh có hiệu Hiện Việt Nam gia nhập WTO, uy Việt Nam trường quốc tế tăng cao Các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập có C&T có điệu kiện thâm nhập thị trường nước Mỹ khối EU dễ dang rào cản thuế quan gỡ bỏ, thông tin Việt Nam giới thiệu nhiều doanh nghiệp nước bạn, việc tiếp xúc tìm hiểu thơng tin doanh nghiệp dễ dàng Lớp CFO – khóa 23 Trang 35 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Một lợi doanh nghiệp Việt nam so với số nước khác khu vực Thái Lan, Indonesia có tình hình trị ổn định, tạo điều kiện thuận lợi niềm tin cho đối tác nước ký kết thực hợp đồng Chủ quan Kết đạt C&T thời gian vừa qua phần lớn nhờ vào tâm tập thể lãnh đạo, đoàn kết nỗ lực tồn thể CBNV tồn cơng ty thời kỳ khó khăn cơng ty có chỗ đứng vững thị trường Thương hiệu C&T khách hàng tín nhiệm nên cơng ty có nhiều thuận lợi hoạt động so với doanh nghiệp ngành Trong lĩnh vực kinh doanh vật liệu xây dựng: Các phận công ty động, ln chủ động tìm kiếm khách hàng mặt hàng kinh doanh mới, kết hợp với mạng lưới phân phối bán hàng rộng khắp Việt Nam nước ngồi giúp cho cơng ty cung cấp cho khách hàng kịp thời, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh uy tín thương hiệu C&T thị trường với nhà thầu ngồi nước Trong lĩnh vự xây lắp: Cơng ty trúng thầu định thầu công trình lớn cầu hàm Thủ Thiêm, đại lộ Đông Tây, dự án cải tạo môi trường nước kênh Nhiêu Lộc – Thị Nghè, nhà máy nhiết điện Ô Mơn – Cần Thơ Những cơng trình đối tác Obayasi, Hazama, TOA, tổng công ty xây dựng số đánh giá cáo hợp tác chặt chẽ Về cơng tác tài chính: Cơng tác thu hồi vốn quan tâm đặc biệt, giảm thiểu rủi ro bị khách hàng chiếm dụng vốn, nâng cao hiệu quay vòng vốn Nhờ cơng ty ln ngân hàng cho vay đánh giá cao, xem C&T đối tác chiến lược phối hợp hoạt động để đạt hiệu cao Về nguồn nhân lực: Công ty trọng đến việc nâng cao lực chất lượng đội ngũ nhân viên đồng thời có sách phù hợp nhằm thu hút nhân tài để bổ sung nâng cao tính chuyên nghiệp tác phong làm việc nhân viên công ty Lớp CFO – khóa 23 Trang 36 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Khó khăn Khách quan Sự cạnh tranh thị trường ngày khốc liệt doanh nghiệp lĩnh vực hoạt động, không lĩnh vực thương mại mà lĩnh vực xây lắp, đặc biệt cạnh tranh giá ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh công ty Các văn luật nghị định ban hành liên quan đến đất đai, nhà cửa với tình trạng đóng băng lĩnh vực bất động sản ảnh hưởng đến lộ trình thực dự án bất động sản ảnh hưởng đến lợi nhuận thực công ty Ảnh hưởng trực tiếp từ sách thắt chặt tiền tệ, lãi suất ngân hàng tăng cao, cắt giảm đầu tư công để kiềm chế lạm phát Cũng doanh nghiệp khác, tình hình hoạt động SXKD Cơng ty gặp nhiều khó khăn ảnh hưởng dây chuyền từ sách vĩ mơ, ngân hàng thương mại cắt giảm dư nợ kèm với việc liên tục tăng lãi suất, tỷ giá biến động phức tạp ảnh hưởng đến phương án kinh doanh XNK Công ty Chủ quan Các nguồn lực (nhân lực tài lực) có lúc khơng theo kịp tốc độ phát triển công ty Với nhu cầu vốn lưu động lớn cho hoạt động kinh doanh thương mại xây lắp đặc biệt lĩnh vực xây dựng sở hạ tầng, nguồn vốn công ty không đáp ứng đủ, công ty sử dụng nguồn vốn vay ngân hàng, dư nợ vay ngân hàng lớn, lãi suất cao làm tăng chi phí dẫn đến giảm lợi nhuận Trong tình trạng chung thiếu hụt nhân công ty xây dựng với mạng lưới hoạt động rộng khắp, có thời điểm cơng trình thi cơng tập trung, C&T gặp nhiều khó khăn việc bố trí nhân cho dự án Lớp CFO – khóa 23 Trang 37 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Các rủi ro biện pháp giảm thiểu Rủi ro thị trường (chiến lược) Lạm phát tăng cao làm cho chi phí đầu vào Cơng ty tăng mạnh Chính sách thắt chặt tín dụng gây khó khăn việc doanh nghiệp tiếp cận vốn Thị trường BĐS đóng băng ảnh hưởng trực tiếp làm cho thị trường xây dựng thiếu việc làm, tình trạng nợ nần lẫn ngày tăng Thị trường sụt giảm cách tạm thời có hệ thống điều kiện thị trường thay đổi làm tăng mức độ cạnh tranh Suy thoái kinh tế, chương trình “thắt lưng buộc bụng” Chính phủ, thay đổi mục tiêu trị quy định pháp luật, bất ổn trị, hợp khách hàng thay đổi thủ tục đấu thầu nguyên nhân gây rủi ro Các vấn đề có khả dẫn đến việc giảm doanh thu lợi nhuận  Biện pháp giảm thiểu Duy tri phát triển mối quan hệ thân thiết với khách hàng, nghiêm chỉnh thực thi yêu cầu quan quản lý Điều cho phép dự đoán thay đổi điều kiện thị trường từ điều chỉnh chiến lược phát triển dài han Lãnh đạo Công ty C&T thường xuyên cập nhật tình hình kinh tế, dự báo kinh tế, đồng thời trì mối quan hệ tốt với ngân hàng, tổ chức tài để đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Rủi ro danh tiếng C&T thương hiệu uy tín thị trường.Chính mà tác động tiêu cực đến danh tiếng cơng ty ảnh hưởng không thị trường nước mà vượt ngồi khu vực ảnh hưởng nghiêm trọng đến thương hiệu hoạt động kinh doanh công ty Rủi ro danh tiếng thường liên quan đến rủi ro khác mà công ty phải đối mặt như: Lỗi giao dịch, không tuân thủ quy định pháp luật nguyên tắc kinh doanh, vấn đề sức khỏe người lao động vấn đề khách hàng hay nhà cung cấp Lớp CFO – khóa 23 Trang 38 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T  Biện pháp giảm thiểu Tn thủ nghiêm ngặc nguyên tắc ứng xử, chương trình trọng khách hàng tiêu chí lựa chọn đối tác, tất nằm mục đích giảm thiểu tối đa rủi ro kinh doanh giữ vững danh tiếng cơng ty Ngồi ra, vấn đề hay kiện lớn truyền thông công chúng đạo thận trọng Tổng giám đốc với tư vấn HĐQT nhằm quản lý hiệu danh tiếng Rủi ro dự án Các chi phí dự án phê duyệt nhằm phục vụ hiệu cho nội công ty khách hàng bên Mặc dù, hầu hết trường hợp, rủi ro dự án hạn chế dự án phát sinh chi phí vượt mức, chậm trễ, nhầm lẫn thiết sót nghiêm trọng dẫn đến tổn thất trách nhiệm pháp lý theo điều khoản hợp đồng  Biện pháp giảm thiểu Thẩm định rủi ro dự án khách hàng bao gồm quy trình khơng thơng qua rà sốt điều khoản hợp đồng, thường xuyên đánh giá dự án, lựa chọn, đào tạo đánh giá nguồn nhân lực, thủ tục quản lý dự án, hệ thống quản lý chất lượng, thủ tục báo cáo quản lý khiếu nại số sách bảo hiểm tồn cầu Rủi ro công nghệ thông tin (CNTT) Công nghệ thông tin tảng cho hoạt động hàng ngày trở nên quan trọng nên kinh tế có dấu hiệu phục hồi CNTT đóng vai trò quan trọng việc hỗ trợ quy trình dịch vụ Công tác truyền thông hợp tác với tất bên hữu quan đòi hỏi hệ thông CNTT truyền thông hoạt động cách hiệu đáp ứng nhu cầu ngày gia tăng việc dụng thiết bị di động nguồn lực kết nối xã hội xu hướng công nghệ mà thiết bị phần mềm mang Lớp CFO – khóa 23 Trang 39 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T lại Chính vậy, thất thoát liệu quan trọng, bảo mật, gián đoạn hiệu suất làm việc, báo cáo tài thiếu tin cậy hạn chế chi phí khắc phục tác động  Biện pháp giảm thiểu Việc giảm thiểu vận hành thông qua ba tuyến phòng ngự: Con người, quy trình/cơ cấu cơng nghệ Con người bao gồm nhân viên công ty công ty đối tác Nhân viên buộc phải tuân thủ nguyên tắc bảo mật truy cập kênh mạng truyền thông Điều quy định sách chung cơng ty Tuyến thứ hai quy trình/cơ cấu: Liên quan đến việc phòng ngừa trấn áp: Phải có chữ ký có thẩm quyền việc phê duyệt hoạt động liên quan đến C&TT Các hoạt động liên quan chặt chẽ đến công nghệ nhằm giúp bảo mật thông tin, đáp ứng yêu cầu bảo mật, toàn vẹn sẵn sang liệu Rủi ro tuân thủ Việc không tuân thủ quy định pháp luật gây khoản phạt hành hình phạt khác rủi ro danh tiếng  Biện pháp giảm thiểu Phải có nguyên tắc kinh doanh chung, quy trình, sách liên quan chương trình kiểm soát nội tuân thủ nhằm nâng cao nhận thức nhân viên ứng phó với tình khó giải kinh doanh giám sát báo cáo vấn đề tính tn thủ, tính tồn vẹn vấn đề khác Đội ngũ quản lý rủi ro chủ động đưa sáng kiến nhằm nâng cao nhận thức nhận viên việc tuân thủ quy định hành quy định ban hành liên quan đến hoạt động kinh doanh công ty Lớp CFO – khóa 23 Trang 40 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T PHẦN III: KIẾN NGHỊ VÀ ĐỀ XUẤT I Kiến nghị Năm 2011 năm đầy khó khăn thách thức cho khối kinh doanh xây lắp.Cơng ty nhận thầu thi cơng cơng trình vốn ngân sách tỉnh miền Tây gói thầu phụ cho tổng thầu nước ngồi Trong có số dự án bị đình trệ nguồn vốn hầu hết bị cắt giảm mạnh, lãi suất vay vốn thực thi cơng cơng trình tăng cao, việc thu hồi vốn chậm chủ đầu tư thiếu vốn Vì hiệu thực hợp đồng xây lắp bị ảnh hưởng lớn Tuy nhiên, với nỗ lực công ty đạt doanh thu khối xây lắp 220 tỷ đồng vượt 5% so với kế hoạch năm, giá trị lãi 5% so với kế hoạch năm, giá trị lãi gộp đạt 16 tỷ đồng tương ứng vượt 11% so với kế hoạch Các cơng trình đem lại hiệu cao nhà máy Fuji Seal Bình Dương, nhà máy Towa quận 7, Tp.HCM, … Điều góp phần đáng kể vào hiệu thực khối xây lắp Với tiêu chí hàng đầu vừa mở rộng hợp tác với đối tác, vừa ưu tiên bảo tồn vốn, cơng ty tăng cường kiểm sốt chặt chẽ đầu ra, trì khách hàng chiến lược, ưu tiên cung cấp mặt hàng truyền thống (như thép, xi măng, sắt, bấc thấm…) cho dự án từ nguồn vốn ODA, FDI, vốn nước dự án cao tốc Tp.HCM – Long Thành – Dầu Giây, dự án tuyến đường Tân Sơn Nhất – Bình Lợi – Vành Đai, dự án đường cao tốc Hà Nội – Hải Phòng… Trong năm 2011, nhà máy VINA PSMC Long An đầu tư nâng cao công suất, tăng khả cung cấp cọc ván bê tong dự ứng lực cho thị trường Tp.HCM, khu vực miền Tây Nam Bộ miền Trung Hiện tại, dự án nhà xưởng sản xuất cọc ván bê tong dự ứng lực khu kinh tế Nghi Sơn – Thanh Hoá triển khai sản xuất cọc cung cấp cho dự án nhiệt điện Nghi Sơn tương lại mang lại lợi nhuận đáng kể cho công ty C&T doanh nghiệp đặt tâm thương mại lớn, hiệu vốn đầu tư chịu ảnh hưởng lớn biến động doanh số bán chất lượng thị trường đầu Lớp CFO – khóa 23 Trang 41 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T Mặc dù dòng tiền đầu năm 2011 tốt, khơng phải từ cốt lõi, dài hạn, dòng tiền mặt bấp bênh Và C&T chưa có nhiều ý tưởng mang lại lợi nhuận siêu ngạch, việc huy động thêm vốn chủ sở hữu làm giảm lợi ích cổ phần mang lại thêm nhiều gánh nặng, tạo áp lực lợi nhuận cho ban lãnh đạo Việc đầu tư vốn C&T có vấn đề hoạt động đầu tư kinh doanh mang lại hiệu so với mong đợi Tính động đầu tư xây dựng dở dang vấn đề trọng tâm giảm lợi nhuận tổng thể C&T để vốn đầu tư bị đóng băng lâu Trong bối cảnh kinh tế khó khan, doanh nghiệp dễ khả toán nợ Mức dư nợ phải thu cơng ty cao cơng ty cần triển khai liệt công tác thu hồi công nợ, hạn chế tình trạng khách hàng chiếm dụng vốn gây ảnh hưởng đến kết kinh doanh công ty Nhưng lưu ý quan trọng hoạt động ngồi kinh doanh năm 2010 tiếp tục tồn năm 2011, khoản đầu tư xây dựng dở dang chưa phát huy tác dụng chiếm đến 50% so với tổng mức vốn đầu tư kinh doanh C&T Dự án Green Pearl (C&T Plaza): - Sự cạnh tranh thị trường ngày khốc liệt doanh nghiệp không thương mại mà lĩnh vực xây lắp, đặc biệt cạnh tranh giá ảnh hưởng không nhỏ đến lợi nhuận cơng ty Tiếp tục hồn chỉnh đền bù 2% diện tích lại sau quy hoạch chung 1/2000 toàn khu 36 cấp thẩm quyền phê duyệt, tiếp tục triển khai đồ án thiết kế quy hoạch chi tiết 1/500 đồng thời tìm đối tác hợp tác nhằm giảm bớt giá trị đầu tư dự án - Tình hình kinh tế vĩ mô ảnh hưởng trực tiếp gây áp lực cho công tác thu hồi nợ Dự án chung cư Mỹ Phúc phường 16, quận 8, Tp.HCM: - Công tác thu hồi nợ dù quan tâm đặc biệt chưa thật hiệu với vấn đề lãi suất cao gây áp lực lớn, làm tăng chi phí tài giảm lợi nhuận Lớp CFO – khóa 23 Trang 42 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T - Tập trung hồn chỉnh thủ tục giao đất thủ tục điều chỉnh quy hoạch, thiết kế chi tiết triển khai đầu tư theo giai đoạn phù hợp với nhu cầu thị trường, song song tìm đối tác chuyển nhượng bớt phần vốn hợp tác đầu tư - Các văn nghị định ban hành liên quan đến đất đai, nhà ở, với tình trạng đóng băng lĩnh vực BĐS ảnh hưởng đến lộ trình thực dự án BĐS Do đó, dự án đầu tư bị vốn hố cao mà khơng có hội phát triển Dòng tiền đầu tư chưa sinh lợi nhuận phát sinh chi phí năm Sau tiếp nhận lại dự án từ việc cưỡng chế thi hành án, công ty triển khai công tác tạm đảm bảo an toàn cho người phương tiện qua lại khu vực Bên cạnh đó, nghiên cứu, điều chỉnh dự án để nâng cao hiệu quả, phù hợp với quy định hành Ở góc độ nhà đầu tư, kỳ vọng khoản xây dựng dở dang nhanh chóng đưa vào vận hành phát huy tác dụng, thúc đẩy lợi nhuận kinh doanh cơng ty sang vùng có dư địa lớn lợi nhuận, tạo động lực cho phát triển mạnh mẽ công ty II Đề xuất giải pháp cải tiến Qua luận điểm phân tích đây, chúng tơi tóm lược số đề xuất giúp cơng ty cổ phần xây dựng kinh doanh vật tư (C&T) sau: - Công ty cần có kế hoạch thu hồi vốn cụ thể công nợ cửa hàng vật liệu xây dựng quận Bình Thạnh trung tâm phân phối số - Đối với trường hợp nợ khó đòi, đề nghị công ty lâp thủ tục khởi kiện, tránh trường hợp thời gian khởi kiện không thu hồi cơng nợ, khơng đủ sở pháp lý hạch tốn vào chi phí sau - Cơng ty cần xem xét lại sách bán hàng trả chậm tín chấp, không nên trọng mặt phát triển doanh số dẫn đến rủi ro việc thu hồi vốn - Đối với công tác xây lắp: nên nhận thầu thi cơng cơng trình có nguồn vốn rõ ràng, lựa chọn thầu phụ có lực - Hoạt động sản xuất mang lại hiệu cho công ty, đề nghị cơng ty có giải pháp tăng cường sản lượng sản xuất khai thác thời gian tới Lớp CFO – khóa 23 Trang 43 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T - Đối với xưởng sản xuất bao bì: đề nghị cơng ty xem xét lại có nên tiếp tục sản xuất lỗ luỹ kế với chi phí khấu hao - Đối với dự án BĐS: công ty cần sớm hồn chỉnh hồ sợ pháp lý dự án, tìm đối tác hợp tác kinh doanh chuyển nhượng toàn dự án để giảm áp lực vốn cho công ty - Đối với đầu tư vốn công ty con, liên doanh, liên kết: rà soát lại hiệu sản xuất kinh doanh công ty con, cơng ty liên kết Cơng ty nên tìm giải pháp thối vốn cơng ty hoạt động thua lỗ hiệu kinh doanh thấp Riêng công ty cổ phần đầu tư phát triển Phước Hoà, đề nghị người đại diện phần vốn C&T cơng ty Phước Hồ phải có biện pháp để hồn tất thủ tục pháp lý, sớm đưa dự án vào hoạt động Đới với công ty cổ phần bê tông Thăng Long, đề nghị người đại diện phần vốn C&T cơng ty Thăng Long có giải pháp để sớm hồn tất thủ tục góp vốn cổ đông sáng lập công ty cổ phần bê tơng xây dựng Thăng Long, đồng thời có giải pháp tích cực để thu hồi cơng nợ tồn đọng, hoạch định phương án sản xuất kinh doanh cụ thể để tránh tình trạng tiếp tục thua lỗ năm 2011 - Cơng ty cần kiểm sốt chặt chẽ khoản phải thu xây dựng kế hoạch triển khai thực công tác xử lý nợ hạn thu hồi nợ Cụ thể, khoản nợ có khả thu hồi lập kế hoạch chi tiết để đôn đốc theo tuần, tháng, quý năm Trường hợp khoản nợ hạn kéo dài kiểm tra, rà sốt, thống kê để tìm phương án xử lý tối ưu - Tiếp tục trì chiến lược kinh doanh với tiêu chí hàng đầu vừa mở rộng hợp tác với đối tác vừa ưu tiên bảo toàn vốn Kiểm soát chặt chẽ đầu ra, chọn lọc khách hàng lớn có uy tín, có nguồn tín dụng đảm bảo Về việc kiểm sốt tốt chi phí cơng ty phải hạn chế hàng tồn kho, có phương án xử lý chi phí xây dựng dở dang chiếm dụng vốn công ty, thu hồi khoản phải thu tốt hơn, mà phải đảm bảo doanh thu tăng trưởng, tăng tốc độ vòng quay, tăng cơng nở chiếm dụng vốn lên - Tiếp tục thực thi sách tiết kiệm giảm chi phí quản lý hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro - Rà sốt lập kế hoạch cụ thể công tác triển khai dự án BĐS nhằm bảo đảm tiến độ triển khai hiệu vốn đầu tư Lớp CFO – khóa 23 Trang 44 Phân tích báo cáo tài Công ty C&T - Với dư địa tạo lợi nhuận thấp, điều cần thiết phải mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực có dư địa lớn Trong hoạt động kinh doanh truyền thống C&T dần đến ngưỡng bão hồ, chúng tơi kỳ vọng vào dự án triển khai C&T ghi thuyết minh báo tài (dự án Hà Tiên, C&T Plaza, cảng Phước Hồ, v.v…) Khi đó, lợi nhuận từ kinh doanh BĐS lĩnh vực khác đẩy lợi nhuận kinh doanh lớn lên, tái đầu tư cho hoạt động kinh doanh làm đối trọng để huy động thêm vốn điều lệ, thực dự án theo tầm nhìn dài hạn cơng ty - Với khó khan từ thị trường BĐS, thị trường tài chính, với thận trọng, để tránh rủi ro, công ty C&T cần điều chỉnh chiến lược đầu tư với chủ trương tăng cường mời gọi vốn đầu tư vào thành phần dự án, tập trung hoàn chỉnh hồ sơ pháp lý dự án - Công ty cần tìm người lãnh đạo đội ngũ chủ chốt có tâm, có tài chun mơn tốt, hiểu rõ tình hình cơng ty để dẫn dắt cơng ty kinh doanh có hiệu ngày phát triển - Cơng ty nên tạo điều kiện tốt đa để nhân viên phát huy hết lực sáng tạo thời gian làm việc thông qua môi trường làm việc đại, chun nghiệp Dựa phân tích tóm lược trên, đưa số đề xuất tổng quát chiến lược cho giai đoạn sau: o Ngắn hạn - Thiết lập hệ thống kiểm soát nguồn lực kinh doanh chặt chẽ, từ tạo ưu dòng tiền ngắn hạn Cụ thể, vấn đề quản trị công nợ khách hàng, tồn kho đàm phán với nhà cung ứng phải xem hoạt động trọng tâm ngắn hạn để giải áp lực khoản - Cần mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực lợi nhuận cao ( gia tăng hiệu doanh số kinh doanh) - Cần kiểm soát thật chặt chẽ vốn lưu động (tài sản kinh doanh ngắn hạn ưu chiếm dụng vốn đối tác cung ứng) Lớp CFO – khóa 23 Trang 45 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T o Trung hạn - Thanh lọc vốn đầu tư, chuyển vốn đến vùng hiệu quả, cải thiện tổng lợi ích cơng ty - Có phương án khai thác sớm nguồn đầu tư bị đóng băng tài sản xây dựng dở dang - Tập trung nguồn lực vào nguồn lực tăng trưởng chiều sâu o Dài hạn - Phát triển ý tưởng kinh doanh lợi nhuận cao - Học hỏi mơ hình lợi nhuận từ công ty nghành, lĩnh vực - Tái cấu trúc lại cơng ty, chuyển đổi số mơ hình cơng ty nhằm gia tăng biên lợi nhuận Lớp CFO – khóa 23 Trang 46 Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T PHẦN IV KẾT LUẬN Công ty cổ phần xây dựng kinh doanh vật tư (C&T) doanh nghiệp đặt trọng tâm thương mại lớn, hiệu vốn đầu tư chịu ảnh hưởng lớn biến động doanh thu chất lượng thị trường đầu Và C&T chưa có nhiều ý tưởng mang lại lợi nhuận siêu ngạch, việc huy động thêm vốn chủ sở hữu làm giảm lợi ích cổ phần mang lại thêm nhiều gánh nặng áp lực lợi nhuận cho ban lãnh đạo công ty Việc đầu tư vốn C&T có vấn đề kghi hoạt động đầu tư kinh doanh mang lại hiệu so với mong đợi Tính động đầu tư xây dựng dở dang vấn đề trọng tâm làm giảm lợi nhuận tổng thể C&T để vốn đầu tư bị đóng băng lâu Ở góc độ nhà đầu tư, chúng tơi kỳ vọng khoản xây dựng dở dang nhanh chóng đưa vào vận hành phát huy tác dụng, thúc đẩy lợi nhuận kinh doanh công ty sang vùng có dư địa lớn lợi nhuận, tạo động lực cho phát triển mạnh mẽ công ty Tóm lại, qua nội dung phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần xây dựng kinh doanh vật tư (C&T) giúp hiểu rõ cơng việc phân tích tài cơng ty, cơng tác hạch tốn kế tốn cơng ty, giúp nhìn nhận giá trị cốt lõi tương lai Đồng thời qua phần tìm hiểu, phân tích cơng ty cổ phần xây dựng kinh doanh vật tư (C&T) giúp cho có thêm nhiều kinh nghiệm cho việc ứng dụng cơng việc thực tế CFO, nhằm quản lý dòng tiền đạt hiệu cao nhất, kiểm soát rủi ro tài định hướng đầu tư sinh lợi tương lai Một lần giúp khẳng định lại việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng việc giúp cho người lãnh đạo đơn vị hiểu rõ tiêu, số, tình trạng thực tế doanh nghiệp từ có định hướng, kế sách tốt giúp cho ban lãnh đạo đề chiến lược, kế hoạch hành động phù hợp hiệu cho phát triển bền vững doanh nghiệp Lớp CFO – khóa 23 Trang 47 MỤC LỤC PHẦN I .1 KHÁI QUÁT I TĨM TẮT Q TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY: LỊCH SỬ HÌNH THÀNH Q TRÌNH TANG VỐN CỦA CƠNG TY: .3 CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY: II TẦM NHÌN – CHIẾN LƯỢC: .5 SẢN XUẤT KINH DOANH TIẾP THỊ TÀI CHÍNH NHÂN LỰC III VỊ THẾ DOANH NGHIỆP PHẦN II 11 PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH .11 PHÂN TÍCH BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH 11  Tổng doanh thu 12  Phân tích giá vốn hàng bán chi phí 16  Phân tích chi phí .18  Phân tích lợi nhuận từ hoạt động .20 PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 23  Về cấu tài sản: .24  Về cấu nguồn vốn: .27  Phân tích mối quan hệ tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn: 28 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN VÀ VỐN LƯU ĐỘNG 29 PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỐT LÕI .34 I TỶ SỐ ROA (LỢI NHUẬN RÒNG TRÊN TỔNG TÀI SẢN) 34 TỶ SỐ ROE (LỢI NHUẬN RÒNG TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU) 34 TY SỐ ROS (HIỆU SUẤT KINH DOANH TRÊN DOANH THU) 35 VÒNG QUAY TÀI SẢN KINH DOANH 35 II THUẬN LỢI – KHÓ KHĂN, CÁC RỦI RO VÀ CÁC PHƯƠNG ÁN PHÒNG Vệ 35 THUẬN LỢI 35  Khách quan .35  Chủ quan 36 KHÓ KHĂN 37  Khách quan .37  Chủ quan 37 CÁC RỦI RO VÀ BIỆN PHÁP GIẢM THIỂU 38  Rủi ro thị trường (chiến lược) 38  Rủi ro danh tiếng 38  Rủi ro dự án 39  Rủi ro công nghệ thông tin (CNTT) 39  Rủi ro tuân thủ 40 PHẦN III: 41 KIẾN NGHỊ VÀ ĐỀ XUẤT 41 KIếN NGHị .41 I O DỰ ÁN GREEN PEARL (C&T PLAZA): 42 O DỰ ÁN CHUNG CƯ MỸ PHÚC TẠI PHƯỜNG 16, QUẬN 8, TP.HCM: 42 II Đề XUấT CÁC GIảI PHÁP CảI TIếN 43 O NGẮN HẠN 45 O TRUNG HẠN 46 O DÀI HẠN .46 PHẦN IV 47 KẾT LUẬN 47 ... tên Công ty thành Công ty Xây dựng Cung ứng Vật tư - Ngày 18/03/1993, Công ty đổi tên thành Công ty Xây dựng kinh doanh vật tư - Ngày 15/01/2003, Cơng ty thực cổ phần hóa; - Ngày 04/03/2003: Chính. .. Cáo Tài Chính Của Cơng Ty Cổ Phần Xây Dựng Kinh Doanh Vật Tư để thấy nhận định Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T PHẦN I KHÁI QT I TĨM TẮT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Giới thiệu Cơng ty: ... văn hóa doanh nghiệp Lớp CFO – khóa 23 Trang Phân tích báo cáo tài Cơng ty C&T III VỊ THẾ DOANH NGHIỆP Công ty thực kinh doanh lĩnh vực sau: hoạt động xây dựng, kinh doanh vật liệu xây dựng -