Luận văn phân tích tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ thương mại cát thành

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI CÁT THÀNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THU TRANG MÃ SINH VIÊN : A19333 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI CÁT THÀNH Giáo viên hướng dẫn : ThS.Nguyễn Hồng Nga Sinh viên thực : Nguyễn Thu Trang Mã sinh viên : A19333 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận này, trước tiên xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến cô giáo – Ths.Nguyễn Hồng Nga, người tận tình hướng dẫn suốt trình thực khóa luận tốt nghiệp Tôi xin chân thành cảm ơn quý thầy, cô môn Tài – Ngân hàng thầy cô giảng dạy trường Đại Học Thăng Long tận tình truyền đạt kiến thức năm học tập Với vốn kiến thức tiếp thu trình học không tảng cho trình nghiên cứu khóa luận mà hành trang quí báu để bước vào đời cách vững tự tin Tôi xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, anh chị cán công nhân viên Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành cho phép, cung cấp tài liệu tạo điều kiện thuận lợi để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng, thời gian có hạn, trình độ, kỹ thân nhiều hạn chế nên đề tài khóa luận tốt nghiệp không tránh khỏi thiếu sót Rất mong đóng góp, bảo, bổ sung thêm quý thầy cô Hà Nội, tháng 07 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thu Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Hà Nội, tháng 07 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thu Trang Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG 1.CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Thông tin bên doanh nghiệp 1.1.3.2 Thông tin bên doanh nghiệp 1.1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4.1 Phương pháp so sánh 1.1.4.2 Phương pháp tỷ số 1.1.4.3 Phương pháp Dupont 1.1.4.4 Phương pháp thay 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích báo cáo kết kinh doanh 1.2.2 Phân tích tình hình Tài sản - Nguồn vốn 1.2.2.1 Phân tích quy mô, cấu Tài sản - Nguồn vốn 1.2.2.2 Phân tích cân Tài sản - Nguồn vốn 11 1.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12 1.2.4 Phân tích nhóm tiêu tài 13 1.2.4.1 Phân tích khả toán 13 1.2.4.2 Phân tích khả quản lý tài sản 15 1.2.4.3 Phân tích khả quản lý nợ 18 1.2.4.4 Phân tích khả sinh lợi 20 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 22 1.3.1 Các yếu tố thân doanh nghiệp 22 1.3.2 Các yếu tố bên 24 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI CÁT THÀNH 27 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành 27 2.1.1 Vài nét công ty 27 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Công ty cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành 27 2.1.3 Lĩnh vực hoạt động chủ yếu Công ty cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành 28 2.1.4 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành 28 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành 29 2.2.1 Phân tích kết kinh doanh 29 2.2.1.1 Phân tích doanh thu 32 2.2.1.2 Phân tích chi phí 33 2.2.1.3 Phân tích lợi nhuận sau thuế 34 2.2.2 Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn 35 2.2.2.1 Phân tích quy mô, cấu Tài sản 35 2.2.2.2 Phân tích quy mô, cấu Nguồn vốn 39 2.2.2.3 Phân tích cân Tài sản – Nguồn vốn 43 2.2.3 Phân tích nhóm tiêu tài 44 2.2.3.1 Phân tích khả toán 44 2.2.3.2 Phân tích khả quản lý tài sản 45 2.2.3.3 Phân tích khả quản lý nợ 52 2.2.3.4 Phân tích khả sinh lợi 53 2.2.4 Phân tích Dupont 55 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành 56 2.3.1 Những kết đạt 56 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 57 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI CÁT THÀNH 58 3.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần DVTM Cát Thành 58 3.2 Giải pháp nâng cao tình hình tài Công ty dịch vụ thương mại Cát Thành 58 3.2.1 Tiết iệm chi phí, giảm giá thành sản ph m 58 3.2.2 Xây dựng đổi sách quản lý khoản phải thu khách hàng 59 3.2.3 Tăng cường quản lý tồn kho 60 3.2.4 ây dựng phương án huy động vốn dài hạn 61 3.2.5 dụng hợp lý tài sản dài hạn 62 3.2.6 Tăng đầu tư VCSH 63 3.3 Một ố iện pháp hác 63 3.3.1 Đào tạo sử dụng hiệu nguồn nhân lực 63 Thang Long University Library 3.3.2 ây dựng thương hiệu, nâng cao uy tín ch trọng m rộng thị trường inh doanh công ty 63 3.3.3 ây dựng phận ar ting chuyên nghiệp 64 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài BH Bán hàng CCDV Cung cấp dịch vụ CP Cổ phần DH Dài hạn DVTM Dịch vụ thương mại EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay NH Ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ s hữu Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Bảng 2.1.Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất inh doanh giai đoạn 2012-2014 31 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán Công ty CP DVT Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014 36 Bảng 2.3 Bảng cân đối kế toán Công ty CP DVT Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014 40 Bảng 2.4 Bảng cân Tài sản – Nguồn vốn năm 2012, 2013, 2014 43 Bảng 2.5 Các tiêu đánh giá toán 44 Bảng 2.6 Các tiêu phân tích khả quản lý tài sản Công ty CP DVTM Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014 47 Bảng 2.7 Chỉ tiêu đánh giá quản lý nợ 52 Bảng 2.8 Chỉ tiêu đánh giá sinh lợi giai đoạn 2012 – 2014 53 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty CP DVT Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014 38 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty CP DVTM Cát Thành 42 Biểu đồ 2.3 Hệ số thu nợ thời gian thu nợ TB 46 Biểu đồ 2.4 Hệ số trả nợ thời gian trả nợ TB công ty giai đoạn 2012 - 2014 48 Biểu đồ 2.5 Hệ số lưu ho thời gian luân chuyển kho trung bình 50 đồ 2.1.Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần DVTM Cát Thành 28 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong bối cảnh kinh tế nước ta nay, quản trị tài luôn giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản trị doanh nghiệp, định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình inh doanh Đặc biệt xu hội nhập khu vực quốc tế, giới hạn lãnh thổ quốc gia dần bị xóa bỏ Trong điều kiện cạnh tranh diễn khốc liệt phạm vi toàn giới, quản trị tài tr nên quan trọng hết Tất hoạt động inh doanh ảnh hư ng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại tác động th c đ y phát triển kìm hãm trình kinh doanh cho việc định hợp lý Thông qua việc tính toán, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục, từ nhà quản lý tìm nguyên nhân, giải pháp cải thiện tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị tương lai Với doanh nghiệp hoạt động muốn có hiệu thu lợi nhuận nhiều nhất, để làm điều đòi hỏi cần có nhiều yếu tố cấu thành nên vốn, nhân lực, công nghệ… ột việc cần làm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Nhận thấy tầm quan trọng vấn đề nên em định chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Thông qua việc nghiên cứu đề tài này, em mong muốn trình tìm hiểu giúp em hiểu rõ tình hình tài Công ty Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài là: Nghiên cứu vấn đề lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành Đề xuất kiến nghị, giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài Công ty dịch vụ thương mại Cát Thành Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: tình hình tài Phạm vi nghiên cứu: tình hình tài Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành giai đoạn 2012-2014 Thang Long University Library Tỷ số nợ vốn tự có cho biết công ty sử dụng đồng tiền nợ đồng tiền vốn chủ s hữu hoạt động kinh doanh Qua bảng ta thấy, năm 2012 100 đồng vốn chủ s hữu có 40 đồng nợ tham gia hoạt động inh doanh ang năm 2013 tỷ lệ tăng cao, 100 đồng VCSH có 109 đồng nợ, cho thấy công ty tăng hoản nợ lên năm 2013 Năm 2014 tỷ lệ giảm xuống khoản nợ giảm xuống vốn chủ s hữu giảm, khiến tỷ lệ 61% Ta thấy công ty không lạm dụng khoản nợ để phục vụ cho mục đích toán, khoản nợ khoản nợ ngắn hạn phục vụ cho hoạt động mua hàng hóa chủ yếu, toán sau kết thúc chu kỳ kinh doanh Tỷ lệ tăng cao năm 2013 sau giảm xuống năm 2014, tình hình nợ năm 2012 khả quan giai đoạn Các tỷ số cho thấy hoạt động kinh doanh công ty không phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhà cung cấp vay ngân hàng 2.2.3.4 Phân tích khả sinh lợi Bảng 2.8 Chỉ tiêu đánh giá inh lợi giai đoạn 2012 – 2014 Đơn vị: % Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 2013/2012 2014/2013 Tỷ suất sinh lời doanh thu-(ROS) 0,14 0,48 0,34 0,35 (0,14) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản-(ROA) 0,10 0,45 0,54 0,35 0,09 0,14 0,93 0,86 0,79 (0,07) Tỷ suất sinh lời vốn chủ s hữu-(ROE) Lợi nhuận mục đích cuối hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cao, doanh nghiệp tự khẳng định vị trí tồn kinh tế thị trường Nhưng thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu thời kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hay xấu đưa ch ng ta tới kết luận sai lầm B i lẽ số lợi nhuận không tương xứng với lượng chi phí bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng Để khắc phục nhược điểm này, nhà phân tích thường bổ sung thêm 53 tiêu tương đối cách đặt lợi nhuận mối quan hệ với doanh thu đạt kỳ với tổng số vốn mà doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh Tỉ suất sinh lợi doanh thu (ROS):Tỷ suất sinh lợi doanh thu có biến đổi bất ổn giai đoạn 2012 – 2014, cụ thể: Năm 2012 tỷ suất lợi nhuận doanh thu 0,14% Cho ta biết 100 đồng doanh thu tạo 0,14 đồng lợi nhuận Năm 2013 tỷ suất tăng 0,35% thành 0,48% Lợi nhuận sau thuế năm cao năm doanh thu tăng 3.502.786.617 đồng, tương ứng tăng 96,47% so với năm 2012 Doanh thu tăng công ty iểm soát tốt khoản mục chi phí, làm mức tăng lợi nhuận cao mức tăng doanh thu Năm 2014, tỷ suất 0,34%, nguyên nhân giảm lợi nhuận ròng năm giảm 2.810.960 đồng, doanh thu tăng 31,01% tương ứng 2.212.368.363 Năm 2013 tỷ suất tăng lên lại sụt giảm vào năm 2014, cho thấy hiệu kinh doanh công ty có xu hướng xấu, chưa iểm soát tốt khoản mục chi phí Tỉ suất sinh l i tổng tài sản (ROA) Trong tiêu bảng 2.8 có tiêu tỷ suất sinh lợi tổng tài sản có xu hướng tăng lên, nhiên tỷ suất thấp Năm 2012, ROA 0,1% nghĩa 100 đồng tài sản có 0,1 đồng lợi nhuận ròng Năm 2013, tỷ suất tăng 0,35% đạt 0,45% ang năm 2014, tỷ suất tiếp tục tăng, dấu hiệu đáng mừng với Công ty, tỷ suất tăng 0,09% so với năm 2013 ặc dù có xu hướng tăng lên, tỷ suất sinh lời tổng tài sản thấp, nguyên nhân chủ yếu lợi nhuận ròng ít, chiếm phần nhỏ so với doanh thu có được, điều công ty chưa quản lý tốt khoản chi phí phát sinh, đặc biệt giá vốn hàng bán Tỷ suất sinh l i vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ s hữu cho biết khả sinh lời vốn chủ s hữu bỏ Nhìn chung tiêu tăng vào năm 2013 giảm xuống vào năm 2014 giống tỉ suất sinh lời doanh thu Năm 2012 0,14% cho thấy 100 đồng vốn chủ s hữu bỏ công ty thu 0,14 đồng lợi nhuận Năm 2013 có cải thiện đáng ể đạt 0,93% tăng 0,8% so với năm 2012 Lợi nhuận năm tăng vốn chủ s hữu tăng, năm có tình hình sử dụng vốn chủ s hữu hiệu Năm 2014 0,86% giảm 0,07%, tương ứng giảm 7,15%, lợi nhuận ròng năm giảm vốn chủ s hữu giảm 39.507.039 đồng Nhìn chung, tỷ suất sinh lợi vốn chủ s hữu giai đoạn không cao, công ty cần có biện pháp cải thiện tình hình lợi nhuận ròng 54 Thang Long University Library 2.2.4 Phân tích Dupont Bảng 2.9 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont Chỉ tiêu ROS Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hệ số tài sản so với VC H ROE ∆ ROE nh hư ng RO nh hư ng hiệu suất sử dụng tổng tài sản nh hư ng hệ số tài sản so với VC H Đơn vị % Lần Lần % % % Năm 2012 0,14 0,71 1,4 0,14 Năm 2013 Năm 2014 0,48 0,92 2,09 0,93 0,79 0,34 0,34 1,59 1,6 0,86 (0,07) (0,27) % 0,14 0,48 % 0,3 (0,26) tài chính) Tỷ suất sinh lời VCSH Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014 có xu hướng bất ổn, ảnh hư ng hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hệ số tài sản so với VCSH ảnh hư ng ROS, mức cao năm 2013 với 100 đồng VCSH tạo 0,93 đồng lợi nhuận sau thuế Việc phân tích ROE qua mô hình Dupont cho thấy nhìn rõ ràng ảnh hư ng RO , hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản so với VC H đến ROE, cụ thể: Trước hết ảnh hư ng tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu (RO ) đến ROE, nhìn vào bảng phân tích ta thấy ROE có xu hướng bất ổn giai đoạn này, tăng lên năm 2013 giảm xuống năm 2014 Năm 2013, doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ tăng mạnh với tốc độ 96,47% hiến cho lợi nhuận sau thuế công ty tăng 594,12% so với năm 2012, đồng nghĩa với việc ROS tăng mạnh từ 0,14% lên 0,48% ROE tăng 0,79% Có thể thấy giai đoạn 2012 – 2013 tỷ suất sinh lời VCSH chịu tác động nhiều tỷ suất sinh lời doanh thu, hi RO tăng 0,34% làm cho ROE tăng 0,34%, hi hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản so với VC H hông đổi ang đến giai đoạn 2013 2014, doanh thu biến động tăng 31,01% so với năm 2013, chi phí tài chi phí quản lý doanh nghiệp tăng khiến cho lợi nhuận sau thuế giảm 8,14% Đây nguyên nhân khiến cho RO năm 2014 giảm 0,34%, nghĩa so với năm 2013 giảm 0,14%, từ tác động làm ROE giảm 0,07%, tương đương với việc hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản so với VC H hông đổi hi RO giảm làm cho ROE giảm Thứ hai ảnh hư ng hiệu suất sử dụng tổng tài sản đến tỷ suất sinh lời VC H, nhìn vào bảng phân tích ảnh hư ng ta thấy giai đoạn 2012 – 55 2014 hiệu suất sử dụng tổng tài sản có xu hướng tăng Nguyên nhân doanh thu tăng giai đoạn Năm 2013, doanh thu đột ngột tăng lên với tốc độ 96,46%, tổng tài sản tăng 51,02% hiến cho hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng từ 0,71% lên 0,92% kéo theo tăng lên ROE ang đến năm 2014, doanh thu tăng 31,01%, hi tổng tài sản lại giảm với tốc độ 23,97% nguyên nhân khiến cho hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng 0,67% so với năm 2013, khiến ROE tăng 0,48%, nghĩa hi hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng, tỷ suất sinh lời doanh thu hệ số tài sản so với VC H hông đổi làm cho ROE tăng Cuối ảnh hư ng hệ số tài sản so với VC H lên ROE Năm 2013, tổng tài sản công ty tăng, VC H tăng làm cho hệ số tài sản so với vốn cổ phần tăng 0,69% so với năm 2012, đạt giá trị 2,09 lần Hệ số tài sản so với VC H năm 2013 tăng lên éo th o tỷ suất sinh lời VC H tăng 0,3% ang đến năm 2014, hệ số tài sản so với VCSH lại giảm, từ 2,09 lần xuống 1,6 lần, nguyên nhân tổng tài sản VCSH công ty tăng tốc độ tăng tổng tài sản 51,02% lớn tốc độ tăng VCSH 0,94% Điều làm cho tỷ suất sinh lời VCSH giảm so với năm 2013 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành Qua việc phân tích báo cáo tài công ty CP DVTM Cát Thành ta rút số nhận xét sau: 2.3.1 Những kết đạt Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ công ty có xu hướng tăng lên ổn định hơn, đặc biệt năm 2013 doanh thu công ty tăng với tốc độ 96,47% so với năm trước Điều cho thấy công ty thực tốt chiến lược kinh doanh mình, doanh thu từ hợp đồng xây dựng đ y mạnh, số lượng hợp đồng xây dựng ký kết gia tăng giá trị hợp đồng lớn Công ty đảm bảo tốt chất lượng công trình phá dỡ phế liệu bàn giao cho khách hàng chưa có trường hợp bị hỏng hóc trước thời hạn bảo hành, khách hàng hài lòng chất lượng công trình nên giai đoạn công ty không xuất khoản giảm trừ doanh thu, doanh thu công ty đảm bảo doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Cả năm 2012, 2013 2014 tài sản ngắn hạn lớn nợ ngắn hạn, điều hợp lý dấu hiệu thể doanh nghiệp sử dụng đ ng mục đích nợ ngắn hạn, đảm bảo khoản nợ ngắn hạn Thời gian thu hồi nợ trung bình công ty hợp lý, doanh thu công ty liên tục tăng tỏ công ty có biện pháp đ ng đắn giúp giảm thời gian thu nợ xuống mà ích thích người mua 56 Thang Long University Library 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn chi phí, đồng thời nguyên nhân khiến cho lợi nhuận ròng doanh nghiệp thấp Ngoài chi phí tài chi phí quản lý, bán hàng không chiếm tỷ trọng cao liên tục tăng qua năm Trong tài sản ngắn hạn khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng tăng lên, Công ty cần có điều chỉnh hợp lí khoản tiền mặt hàng tồn ho để tăng vòng quay vốn nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Khi hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp tính toán hông xác, gây tốn chi phí nhà kho, quản lý chịu nhiều rủi ro khác.Khoản phải thu nhiều thể doanh nghiệp để khác hàng chiếm dụng vốn Khả toán tức thời khả toán nhanh công ty 1, cho thấy khả đảm bảo nợ không tốt doanh nghiệp chưa dự trữ tiền khoản tương đương tiền hợp lý, đồng thời khả toán phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Thời gian luân chuyển kho cao, có xu hướng giảm sau năm Thời gian luân chuyển kho nhiều ngày, khiến cho hàng hóa ứ đọng, phát sinh thêm nhiều chi phi Trong giai đoạn 2012 – 2014 vòng quay tiền mức không an toàn, thời gian luân chuyển vốn tiền dài thời gian trả nợ TB cho thấy vốn bỏ thu hồi chậm Tỷ suất sinh lời công ty yếu, cho thấy công ty chưa tận dụng tốt tài sản vốn chủ s hữu, đồng thời chưa iểm soát tốt chi phí phát sinh trình hoạt động sản xuất kinh doanh khiến lợi nhuận ròng thấp Công ty sử dụng nguồn nợ ngắn hạn để inh doanh năm giai đoạn 2012 – 2014 công ty nợ dài hạn, điều cho thấy công ty không tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ từ nợ dài hạn từ phía ngân hàng đối tác Kết luận chương Chương gi p phân tích cụ thể tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, hiệu sử dụng vốn Công ty CP DVT Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014, từ việc phân tích hái quát kết công ty đạt hạn chế tồn đọng nguyên nhân hạn chế Chương đề cập đến biện pháp giúp cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh công ty, định hướng phát triển tương lai công ty 57 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI CÁT THÀNH 3.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần DVTM Cát Thành Trên s phân tích ết đạt hó hăn tồn tại, với hội thách thức công ty phải trải qua thời gian tới, công ty xây dựng kế hoạch sản xuất lâu dài nhằm đáp ứng tốt nhu cầu thay đổi không ngừng kinh tế Dưới định hướng hoạt động công ty thời gian tới Đa dạng nguồn vốn vay để đầu tư vào T DH, tài sản dài hạn có ý nghĩa vô quan trọng với phát triển bền vững lâu dài công ty Tìm kiếm nguồn cung cấp đầu vào chất lượng tốt, giá thành ổn định, rẻ nhằm tạo mức cạnh tranh tối đa thị trường Tích cực làm phương pháp inh doanh, m rộng quy mô, đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh phần đáp ứng nhu cầu lợi nhuận mặt khác giải vấn đề công ăn việc làm, giảm bớt gánh nặng lao động cho xã hội Đảm bảo nguồn thu, chi, đầu tư có hiệu quả, nâng cao chất lượng để tạo uy tín lòng khách hàng Bên cạnh lấy vị thế, tạo mức uy tín doanh nghiệp ngành, điều giúp dễ dàng việc huy động vốn tương lai Phát triển kênh phân phối sản ph m, đ y mạnh marketing quảng cáo Tập trung nâng cao chất lượng nguồn nhân lực th o hướng chuyên môn hóa cao có chất lượng Ngoài đào tạo nâng cao chuyên môn, đội ngũ lãnh đạo cần đào tạo kỹ quản lý, kỹ quản lý tài chính, kỹ quản trị nguồn nhân lực… Tận dụng sách ưu tiên thuế Nhà nước hỗ trợ nhằm bổ sung thêm nguồn vốn hành động 3.2 Giải pháp nâng cao tình hình tài Công ty dịch vụ thương mại Cát Thành 3.2.1 iết iệm chi phí, giảm giá thành sản ph m Dựa vào phân tích tài ta thấy doanh thu công ty lớn giá vốn hàng bán cao nên lợi nhuận công ty mức thấp, giá vốn hàng bán lớn doanh thu từ bán hàng mang lại hiến cho doanh thu rơi vào mức âm Ngoài ra, thu nhập hác công ty hoản thu nhập từ đề tài nghiên cứu chiếm tỷ trọng lớn chi phí hác mức cao hiến cho lợi nhuận hác thấp Có nhiều nguyên nhân hiến tổng chi phí công ty 58 Thang Long University Library mức cao Do máy móc, thiết bị sản xuất lỗi thời làm tiêu tốn nhiều nguyên vật liệu suất nhân công, điều làm tăng chi phí nguyên vật liệu trực tiếp chi phí nhân công trực tiếp Công ty cần cập nhập máy móc thiết bị với công nghệ tiên tiến nên chất lượng sản ph m hông thể cạnh tranh với thị trường Để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất inh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, công ty định phải tiết iệm chi phí trình hoạt động sản xuất kinh doanh Trước hết, công ty phải lý máy móc thiết bị lỗi thời, đầu tư thiết bị tiên tiến hơn, phải đầu tư hoản tiền lớn thời điểm tại, công ty tiết iệm chi phí nguyên vật liệu nhân công suốt giai đoạn sản xuất tiếp th o 3.2.2 Xây dựng đổi sách quản lý khoản phải thu khách hàng Như phân tích chương 2, hoản nợ phải thu khách hàng Công ty chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản lưu động B i vậy, vấn đề quản lý công nợ phải thu Công ty cần phải nghiên cứu để tìm biện pháp làm giảm dư nợ Cụ thể, thời gian tới công ty cần tập trung áp dụng số điểm sau: Thứ nhất, Công ty cần xây dựng sách chiết khấu toán khách hàng toán sớm đ ng thời hạn Ví dụ, 2/10 net 30 tức khách hàng toán tiền hàng vòng 10 ngày hách hàng hư ng chiết khấu toán 2% Còn khách hàng không toán sớm không nhận chiết khấu thời hạn mua chịu tối đa 30 ngày Đồng thời Công ty cần quy định việc phạt chậm trả khoản công nợ chậm toán Chính sách chiết khấu toán quy định phạt chậm toán Công ty nên quy định rõ hợp đồng giải thích cho khách hàng hiểu lợi ích họ nhận từ sách toán trách nhiệm họ toán chậm B i Công ty phải vay vốn ngân hàng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh việc khách hàng chậm trả tiền hàng cho Công ty nghĩa hách hàng chiếm dụng vốn Công ty tất nhiên họ phải có nghĩa vụ chia sẻ chi phí với Công ty từ việc chiếm dụng vốn Thứ hai, Công ty cần bố trí xếp nhân viên chuyên trách quản lý công nợ phải thu để nắm rõ đối tượng khách hàng, phân loại khách hàng, theo dõi công nợ sát sao, lập kế hoạch thu nợ đôn đốc thu hồi nợ Thứ ba, Công ty cần xây dựng mức công nợ trần khách hàng xem xét việc dừng bán hàng tạm thời khách hàng nợ Công ty vượt mức công nợ trần Có nghĩa doanh số mua hàng hàng tháng khách hàng cộng với việc đánh giá tài uy tín việc 59 toán khách hàng mà Công ty quy định mức dư nợ tối đa mà Công ty cung cấp cho khách hàng tháng Thứ tư, phòng kinh doanh Công ty cần phối hợp chặt chẽ với phận quản lý công nợ phòng kế toán để nắm bắt dư nợ khách hàng từ định xem có nên tiếp tục cung cấp hàng cho khách hay tạm thời dừng lại để thu hồi công nợ cũ Cuối cùng, Công ty nên trích dự phòng phải thu hó đòi để có nguồn dự phòng bù đắp tổn thất xảy nhằm tránh ảnh hư ng đột biến đến tình hình tài hiệu kinh doanh Công ty Tóm lại, công tác bán hàng quan trọng với Công ty song công tác quản lý thu hồi công nợ hách hàng hông ém phần quan trọng Thực tốt công tác thu hồi nợ, giảm dư nợ phải thu khách hàng giúp Công ty tiết kiệm chi phí, tăng lợi nhuận mà định làm tăng vòng quay luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu sử dụng vốn góp phần th c đ y phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Ngược lại, công tác quản lý thu hồi công nợ khách hàng không tốt, Công ty phải thêm chi phí vay vốn để đủ bù đắp cho phần vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng Bên cạnh đó, việc quản lý công nợ không tốt làm gia tăng hoản nợ xấu, nợ hó đòi gây nguy vốn Công ty, ảnh hư ng nghiêm trọng tới hiệu sử dụng vốn lưu động làm giảm hiệu kinh doanh 3.2.3 ăng cường quản lý tồn kho Trong trình luân chuyển vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh việc tồn hàng hóa dự trữ, tồn ho bước đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thường doanh nghiệp Hàng tồn kho bao gồm: nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất, kinh doanh, sản ph m d dang, thành ph m công cụ dụng cụ ho Đối với doanh nghiệp inh doanh thương mại Công ty CP DVT Cát Thành hàng tồn kho chủ yếu thành ph m Hàng tồn kho giữ vai trò quan trọng việc làm cho trình sản xuất inh doanh diễn liên tục bình thường Hơn thế, hàng tồn kho lại phận vốn lưu động nên việc quản lý hàng tồn ho ảnh hư ng đến hiệu sử dụng vốn lưu động Trên thực tế, doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho lớn tốn chi phí, gây ứ đọng vốn dự trữ làm trình kinh doanh bị gián đoạn gây ảnh hư ng xấu tới hoạt động kinh doanh Có thể thấy giá trị hàng tồn kho Công ty qua năm 2012, 2013, 2014 tương cao thời gian luân chuyển vốn cao chứng tỏ công tác quản lý hàng tồn kho Công ty thực chưa tốt Do vậy, 60 Thang Long University Library thời gian tới để quản lý việc dự trữ sử dụng vật tư, hàng hóa tốt hơn, Công ty cần áp dụng biện pháp sau: Thứ nhất, định kỳ kiểm ê, xác định lượng vật tư, hàng hóa tồn ho.Trên s đối chiếu với tình hình nhập, xuất, tồn vật tư hàng hóa Công ty phải xác định mức dự trữ cần thiết cho kỳ tiếp theo, tránh tình trạng dự trữ vượt mức gây ứ đọng lãng phí vốn dự trữ thiếu hàng làm gián đoạn hoạt động kinh doanh Thứ hai, rà soát lại mặt hàng thép, vật liệu xây dựng tồn kho, phân loại lại hàng hóa tồn ho Đối với mặt hàng có doanh số thấp, tiêu thụ chậm năm gần đây, Công ty cần tìm hiểu nguyên nhân để từ đưa định có nên tiếp tục phân phối sản ph m hàng hóa hay hông phân phối Thứ ba, Công ty phải tổ chức quản lý kinh doanh cho có phối hợp chặt chẽ đồng phòng ban Công ty từ khâu lập kế hoạch kinh doanh, nhập hàng hóa, dự trữ hàng hóa đến khâu tổ chức tiêu thụ hàng hóa nhằm tìm mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cụ thể:  Phòng phân phối tiêu thụ vào hàng hóa tồn kho kế hoạch bán hàng kỳ chịu trách nhiệm lập kế hoạch nhập hàng hóa gửi nhà cung cấp để đặt hàng  Phòng kế toán chịu trách nhiệm lập kế hoạch tài chính, tìm nguồn vốn để tài trợ cho hoạt động nhập hàng hóa  Phòng kinh doanh có nhiệm vụ đ y mạnh công tác bán hàng nhằm đạt kế hoạch bán hàng đề làm giảm tồn kho hàng hóa Thứ tư, Công ty nên xây dựng chế thư ng phạt kịp thời nhằm nâng cao ý thức tự giác, tinh thần trách nhiệm cá nhân việc quản lý hàng hóa tồn kho Công ty 3.2.4 ây dựng phương án huy động vốn dài hạn Dựa vào ết phân tích ta thấy,hiện công ty hông tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ từ nợ dài hạn từ phía ngân hàng đối tác mà sử dụng cấu vốn với nguồn tài trợ chủ yếu từ VC H Tuy nhiên, nguồn vay dài hạn từ phía đối tác thường hông ổn định, nói nguồn vốn có lãi suất cực thấp, chí hông lãi suất Nếu tiếp cận nguồn vốn hướng quan nhiều lợi thế, nhiên điều phụ thuộc vào uy tín từ phía công ty với đối tác, vậy, công ty cần nâng cao uy tín với đối tác Nguồn nợ dài hạn ngân hàng có chi phí sử dụng cao, thời gian nợ lâu nên công ty xây dựng ế hoạch trả nợ tốt Để tiếp cận với nguồn vay dài hạn từ ngân hàng, công ty cần xây dựng ế hoạch đầu tư dài hạn Và 61 thi tập trung vào đầu tư máy móc, thiết bị thay thiết bị lỗi thời nói đến Điều mang lại nhiều lợi ích cho công ty, mặt vừa tiếp cận nguồn dài hạn từ ngân hàng, mặt hác lại tiết iệm chi phí sản xuất gi p nâng cao tỷ lệ sinh lời, gia tăng ết hoạt động kinh doanh 3.2.5 dụng hợp l tài sản dài hạn Để thực tốt công tác quản lý sử dụng tài sản cố định Công ty cần thực số biện pháp sau: Thứ nhất, Công ty phải theo dõi sát tình hình sử dụng tài sản (ví dụ tăng số lần kiểm kê tài sản cố định năm, iểm tra đột xuất,…) để nắm rõ trạng tài sản nhằm giải kịp thời cố kéo dài tuổi thọ tài sản Thứ hai, Công ty cần phải phân cấp quản lý tài sản cố định phận quản lý tài sản cố định phận văn phòng, phận bán hàng, phận kho vận,…và sử dụng biện pháp để khuyến hích người lao động có ý thức bảo quản, giữ gìn máy móc thiết bị Thứ ba, Công ty nên lập kế hoạch bảo dưỡng, sửa chữa tài sản cố định định kỳ nhằm kéo dài thời gian sử dụng tài sản cố định Thứ tư, Công ty nên tính toán đến yếu tố hao mòn vô hình tài sản cố định để thay đổi phương pháp trích hấu hao hàng năm Hiện Công ty áp dụng phương pháp hấu hao theo định 206 Bộ Tài Chính Và th o phân tích phần tỷ lệ khấu hao trung bình năm Công ty khoảng 10% Trong hi đó, tài sản cố định Công ty lại chủ yếu loại xe ô tô, hệ thống máy tính, máy in, scan - loại tài sản có hao mòn vô hình lớn Do đó, Công ty áp dụng phương pháp hấu hao nhanh mặt giúp Công ty nhanh thu hồi vốn cố định để đầu tư mua sắm tài sản mới, đại ặt khác chi phí khấu hao tăng lên trích hấu hao nhanh chắn thuế thu nhập doanh nghiệp cho Công ty, làm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp hàng năm, tăng lợi nhuận hiệu sử dụng vốn ét cấu T CĐ chiếm tỷ lớn tổng tài sản, nhiên với đặc điểm inh doanh công ty công ty cần trang bị thêm máy móc thiết bị công nghệ đại nhằm nâng cao suất lao động Việc huy động tối đa số lượng chất lượng T CĐ vào hoạt động sản xuất inh doanh tăng tốc độ sử dụng vốn, tránh hao mòn vô hình, tăng hiệu sử dụng vốn cố định, từ làm tăng lợi nhuận cho công ty 62 Thang Long University Library 3.2.6 ăng đầu tư VCSH Xét cấu nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao vốn chủ s hữu cấu nguồn vốn công ty, điều khiến công ty tận dụng nguồn tài từ bên để phục vụ sản xuất inh doanh lâu dài lại khiến công ty tự chủ mặt tài chính, gặp rủi ro rong việc toán khiến đối tác hông tin tư ng vào lực công ty Chính vậy, thời gian tới, công ty cần huy động thêm nguồn vốn chủ s hữu để gia tăng cấu VCSH tổng nguồn vốn 3.3 Một ố iện pháp hác 3.3.1 Đào tạo sử dụng hiệu nguồn nhân lực Đối với bất ỳ doanh nghiệp yếu tố người yếu tố quan trọng quan nhất, có tác động trực tiếp đến thành bại doanh nghiệp Việc đào tạo, nâng cao trình độ chuyên môn cho cán quản lý, nhân viên bồi dưỡng nghề cho công nhân vấn đề thiết doanh nghiệp Do vây, công ty cần có đầu tư thích đáng thời gian tiền cho hoạt động Công ty tổ chức hóa học ngắn hạn bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn cho cán công nhân viên Cử cán tham dự buổi Hộ thảo hoa học toàn ngành để học hỏi nâng cao trình độ chuyên môn Hàng năm cử cán có thành tích tốt sang nước học hỏi hoa học công nghệ họ ,tuyển thêm cán trẻ có nghiệp vụ cao tài làm dồi thêm cho nguồn nhân ặc dù công việc mang tính đầu tư lâu dài, xong chắn mang lại hiệu quả, chất lượng nguồn nhân lực công ty nâng cao tương lai Để cán bộ, công nhân viên làm việc có hiệu nhà quản trị phải nâng cao cấu tổ chức hoạt động, tạo tính động cảm hứng công việc cho nhân viên, tạo điều kiện làm việc tốt chế độ h n thư ng cho nhân viên có thành tích xuất sắc, sáng tạo, phát huy tối đa lực nhân viên Thêm vào đó, công tác chi trả lương yếu tố ảnh hư ng đến tâm lý người lao động Do đó, ế toán cần phải hạch toán xác đầy đủ tiền lương hoản trợ cấp, phụ cấp, bảo hiểm cho nhân viên Thanh toán lương đ ng hạn đầy đủ để đảm bảo quyền lợi người lao động hư ng tối đa 3.3.2 ây dựng thương hiệu, nâng cao uy tín ch t ng m doanh công ty ộng thị t ường inh Trong điều iện inh tế cạnh tranh gay gắt nay, để đứng vững thị trường có nhiều hội inh doanh, công ty cần có giải pháp xây dựng thương hiệu, nâng cao uy tín công ty thị trường Khi có uy tín tạo dụng hình ảnh tốt thi việc m rộng thị trường công ty hông phải điều hó 63 Để làm điều này, trước hết công ty phải nâng cao chất lượng sản ph m, đáp ứng nhu cầu hách hàng cách linh hoạt nhanh chóng Trong hoạt động sản xuất inh doanh, công ty cần phải xác định chiến lược giá hợp lý, linh hoạt phù hợp với đối tượng hách hàng Đối với hách hàng qu n thuộc, công ty nên có sách giảm giá huyến hích vào thời điểm, mục tiêu doanh nghiệp nhằm m rộng thị trường inh doanh Tuy nhiên, việc m rộng thị trường nâng cao uy tín, chất lượng sản ph m hông thể thực thời gian ngắn, mà đòi hỏi tâm iên trì công ty Hơn nữa, điều đồng nghĩa thời gian tới công ty phải đối mặt với muôn ngàn hó hăn để hẳng định thương hiệu thị trường 3.3.3 ây dựng phận a ting chuy n nghiệp Có thể thấy giai đoạn trước công ty hông có phận mar ting, đơn hàng công ty từ hách hàng truyền thống, điều hiến doanh thu công ty hông có tăng trư ng Chính vậy, nhiệm vụ tiếp th o công ty phải xây dựng đào tạo đội ngũ mar ting bán hàng thật chuyên nghiệp Ngoài việc phải trì mối quan hệ với hách hàng truyền thống, đội ngũ gi p công ty tìm iếm thêm hách hàng tiềm mới, gia tăng đơn hàng nhằm xây dựng tăng trư ng doanh thu Ngoài ra, công ty nên tăng cường đầu tư vào hoạt động quảng bá, giới thiệu sản ph m phương tiện thông tin đại ch ng ti vi, báo đài, int rn t để hách hàng biết đến nhiều công ty 64 Thang Long University Library KẾT LUẬN Qua trình phân tích em nhận thấy tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành giai đoạn 2012 – 2014 gặp nhiều hó hăn Đây thách thức lớn mà công ty phải vượt qua b i yếu tài kéo theo bế tắc hoạt động kinh doanh Một số giải pháp giúp ích phần cho công ty khắc phục hó hăn gặp phải tìm hướng tích cực để góp phần th c đ y, nâng cao hiệu sản xuất inh doanh Thêm vào đó, với nỗ lực cấp lãnh đạo công nhên viên đưa công ty phục hồi ngày phát triển Trong trình hoàn thành hóa luận, hiểu biết áp dụng lý thuyết vào thực tế hạn chế nên luận văn em không tránh khỏi thiếu sót Vì vây, em kính mong nhận thông cảm bổ sung, góp ý quý giá từ thầy, cô để viết m hoàn thiện Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn tới thầy giáo, cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng long truyền cho em kiến thức vô quý báu, đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn ThS Nguyễn Hồng Nga bảo tận tình gi p đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 07 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thu Trang TÀI LIỆU THAM KHẢO ThS Trịnh Trọng Anh (2013), Bài giảng Trường Đại học Thăng Long hập môn Tài doanh nghiệp, Nguyễn Thị Hồng Hạnh (2014), khóa luận tốt nghiệp: “Phân tích tình hình tài Công ty T ạc Hồng”, Đại học Thăng Long Th Vũ Lệ Hằng (2013), Bài giảng Phân tích tài doanh nghiệp, Trường Đại học Thăng Long Hồ Hữu Hùng (2013), hóa luận tốt nghiệp: “Phân tích tình hình tài Công ty may uất kh u M n” Lưu Đình Hưng (2014), luận văn: “ Phân tích tình hình tài Công ty T TM D Tân hật inh”, Trường Đại học Thăng Long PG T Lưu Thị Hương, PG T Vũ Duy Hào (2007), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học kinh tế Quốc dân PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức HIển (2008), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, Thành phố Hồ Chí Minh PGS.TS Nguyễn Năng Ph c (2013), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học kinh tế Quốc dân 10 PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài 11 PG T Trương Bá Thanh, T Trần Đình Khôi Nguyên (2009), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Thống kê PG T Vũ Công Ty (2008), iáo trình Tài oanh nghiệp, Nhà xuất Tài Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết hoạt động inh doanh năm 2012, 2013, 2014 Bảng cân đối ế toán năm 2012, 2013, 2014