Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần dịch vụ thương mại Cát Thành

CH NGă1 C ăS LÍ LU N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v phân tích tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p Phân tích tài quy trình s d ng t p h p khái ni m, h th ng ph ng pháp, công c , thu t phân tích cho phép thu th p x lý thông tin k toán thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p, đánh giá r i ro, m c đ ch t l ng hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p đó, h n ng ti m l c c a doanh nghi p, gi p ng i s d ng thông tin đ a quy t đ nh tài chính, quy t đ nh qu n lý đ u t tài tr phù h p Phân tích tài doanh nghi p m t hâu c b n tài doanh nghi p, có quan h ch t ch v i ho t đ ng khác c a doanh nghi p T đ u th k 20 đ n nay, phân tích tài đ c phát tri n tr ng h n bao gi b i s phát tri n c a h th ng tài công ngh thông tin Không ch doanh nghi p mà nhà đ u t , ngân hàng…đ u s d ng phân tích tài nh công c đ c l c đ quy t đ nh Phân tích tài c s quan tr ng vi c đánh giá m t doanh nghi p t quy t đ nh đ u t , cho bi t th c tr ng ho t đ ng, kh n ng sinh l i c a doanh nghi p kh hi n t i đ ng th i d báo t ng lai Do v y c n đ c dành s đ u t thích đáng trình phân tích doanh nghi p Thông th ng có hai ch th quan tâm đ n k t qu phân tích tài doanh nghi p nh ng ng i qu n tr doanh nghi p nh ng ng i bên doanh nghi p Hai nhóm ch th có m c đích yêu c u phân tích khác M c tiêu c a nh ng ng i qu n tr doanh nghi p phân tích tài doanh nghi p đ phát hi n đ c nh ng v n đ t n t i trình qu n lý tài đ đ a nh ng gi i pháp c th k ho ch nh m đ t đ c m c tiêu gia t ng l i nhu n trì kh n ng toán, t gia t ng giá tr công ty M t khác, m c tiêu c a ch th doanh nghi p đ tìm hi u tình hình tài c a doanh nghi p, ph c v cho ho t đ ng đ u t , cho vay ho c h p tác kinh doanh v i doanh nghi p N u nhà đ u t mu n đánh giá tình hình inh doanh ti m l c c a doanh nghi p đ quy t đ nh đ u t xác c ng nh thi t l p m t danh m c đ u t hi u qu v i r i ro th p, ch n l i mu n xác đ nh kh n ng sinh l i c a v n kh n ng toán c a doanh nghi p qua báo cáo tài chính, qua báo cáo l u chuy n ti n t hay qua ch tiêu tài c a doanh nghi p đ tránh r i ro tín d ng 1.1.2 Ý ngh a c a phân tích tài doanh nghi p Ho t đ ng tài có m i quan h tr c ti p v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh Do t t c ho t đ ng s n xu t inh doanh đ u có nh h ng đ n tài c a doanh nghi p Ng c l i, tình hình tài t t hay x u đ u có tác đ ng th c đ y ho c ìm hãm đ i v i trình s n xu t kinh doanh Chính v y, phân tích tình hình tài có ý ngh a quan tr ng đ i v i b n thân ch doanh nghi p đ i t ng bên có liên quan đ n tài c a doanh nghi p i v i nhà qu n tr doanh nghi p Các ho t đ ng nghiên c u tài doanh nghi p đ c g i phân tích tài n i b Khác v i phân tích tài bên nhà phân tích doanh nghi p ti n hành Do thông tin đ y đ hi u rõ v doanh nghi p, nhà phân tích tài doanh nghi p có nhi u l i th đ có th phân tích tài t t nh t Vì v y nhà qu n tr doanh nghi p ph i quan tâm đ n nhi u m c tiêu hác nh t o công n vi c làm cho ng i lao đ ng, nâng cao ch t l ng s n ph m hàng hoá d ch v , h chi phí th p nh t b o v môi tr ng Doanh nghi p ch có th đ t đ tiêu doanh nghi p inh doanh có lãi toán đ c n cm c Nh v y h n h t nhà qu n tr doanh nghi p c n có đ thông tin nh m th c hi n cân b ng tài chính, nh m đánh giá tình hình tài qua đ ti n hành cân đ i tài chính, kh n ng sinh l i, kh n ng toán, tr n , r i ro tài c a doanh nghi p Bên c nh đ nh h ng quy t đ nh c a ban giám đ c tài chính, quy t đ nh đ u t , tài tr , phân tích l i t c c ph n i v iăcácănhƠăđ uăt M i quan tâm c a h ch y u vào kh n ng hoàn v n, m c sinh lãi, kh n ng toán v n s r i ro Vì th mà h c n thông tin v u ki n tài chính, tình hình ho t đ ng, v k t qu kinh doanh ti m n ng c a doanh nghi p Các nhà đ u t quan tâm đ n vi c u hành ho t đ ng công tác qu n lý Nh ng u t o s an toàn hi u qu cho nhà đ u t i v i nhà cho vay M i quan tâm c a h h ng đ n kh n ng tr n c a doanh nghi p Qua vi c phân tích tình hình tài c a doanh nghi p, h đ c bi t ý t i s l ng ti n tài s n có th chuy n đ i thành ti n nhanh đ t có th so sánh đ c bi t đ c kh n ng toán t c th i c a doanh nghi p i v i c quan nhà n c ng i làm công i v i c quan qu n lý nhà n c, qua vi c phân tích tình hình tài doanh nghi p, s đánh giá đ c n ng l c lãnh đ o c a ban giám đ c, t đ a quy t đ nh đ u t b sung v n cho doanh nghi p nhà n c n a hay không Thang Long University Library Bên c nh ch doanh nghi p, nhà đ u t ng i lao đ ng có nhu c u thông tin c b n gi ng h b i liên quan đ n quy n l i trách nhi m, đ n khách hàng hi n t i t ng lai c a h 1.1.3 Thông tin s d ng phân tích tài doanh nghi p Nh nói trên, phân tích tài có vai trò r t quan tr ng v i ch th doanh nghi p th thông tin đ c dùng đ phân tích tài doanh nghi p c ng c n ph i tin c y, xác th c đ giúp ch th đ a nh ng quy t đ nh xác đ i v i nh ng m c tiêu c a h , thông tin đ phân tích tài doanh nghi p g m có: Các thông tin bên doanh nghi p thông tin v kinh t , thu , pháp lu t, ti n t , thông tin v ngành doanh nghi p, sách c a nhà n c… Các thông tin bên doanh nghi p báo cáo tài c a doanh nghi p 1.1.3.1 Thông tin bên doanh nghi p Ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p ch u tác đ ng b i nhi u nhân t thu c môi tr ng v mô nên phân tích tài c n đ t b i c nh chung c a kinh t n c n n kinh t khu v c K t h p nh ng tài li u s đánh giá đ y đ h n tình hình tài d báo nh ng nguy c , c h i đ i v i h at đ ng c a doanh nghi p Các nhà phân tích nên quan tâm t i thông tin v : - T ng tr ng, suy thoái kinh t - Lãi su t ngân hàng, trái phi u kho b c, t giá ngo i t - Các sách kinh t l n c a Chính ph , sách tr , ngo i giao c a nhà n c Thông tin liên quan đ n ngành kinh t : Nh ng thông tin v ngành kinh t s làm rõ h n n i dung ch tiêu tài t ng ngành, l nh v c inh doanh, đánh giá r i ro kinh doanh c a doanh nghi p M t s tài li u c n quan tâm nh : - M c đ yêu c u công ngh c a ngành - M c đ c nh tranh quy mô c a th tr - Tính ch t c nh tranh c a th tr ng ng hay m i quan h gi a doanh nghi p v i nhà cung c p khách hàng - Nh p đ xu h ng v n đ ng c a ngành, ch s ngành 1.1.3.2 Thông tin bên doanh nghi p Ngu n thông tin th hai c ng quan tr ng nh t ngu n thông tin bên doanh nghi p, c th h n báo cáo tài Phân tích báo cáo tài doanh nghi p, c a m t ngành, th m chí toàn xã h i cho bi t doanh nghi p, ngành xã h i s d ng ngu n l c tài nh th nào, y u t s n xu t đ t có nh ng bi n pháp s d ng t t h n ngu n l c tài y u t s n xu t nh m đ t k t qu hi u qu kinh t cao h n Các báo cáo tài g m có: B ngăcơnăđ i k toán B ng cân đ i k toán m t báo cáo tài ch y u ph n ánh t ng quát tình hình tài s n c a doanh nghi p theo giá tr ghi s c a tài s n ngu n hình thành tài s n vào m t th i m cu i n m N i dung c a b ng cân đ i k toán th hi n qua h th ng ch tiêu ph n ánh tình hình tài s n ngu n hình thành tài s n Xét v b n ch t, b ng cân đ i k toán m t b ng cân đ i t ng h p gi a tài s n v i v n ch s h u công n ph i tr (ngu n v n) B ng cân đ i k toán đ ck tc ud i d ng b ng cân đ i s d tài ho n k toán s p x p tr t t ch tiêu theo yêu c u qu n lý B ng cân đ i k toán đ c chia làm ph n (có th k t c u theo ki u bên ho c bên) ph n “Tài s n” “Ngu n v n” Ph n tài s n: Ph n ánh giá tr ghi s c a toàn b tài s n hi n có c a doanh nghi p đ n cu i n m toán t n t i d i hình thái t t c giai đo n, khâu c a trình s n xu t kinh doanh Các ch tiêu ph n ánh ph n tài s n th ng đ c s p x p theo trình t luân chuy n c a v n Ph n ngu n v n: Ph n ánh ngu n hình thành c a tài s n đ n cu i n m h ch toán Các ch tiêu đ it ph n ngu n v n th hi n trách nhi m pháp lý c a doanh nghi p đ i v i t ng ng Báo cáo k t qu ho tăđ ng kinh doanh Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh m t báo cáo tài ph n ánh kho n doanh thu, chi phí k t qu kinh doanh c a doanh nghi p sau m t k ho t đ ng Báo cáo cung c p nh ng thông tin v doanh thu, chi phí k t qu c a ho t đ ng c b n doanh nghi p nh ho t đ ng th ng m i, ho t đ ng tài ho t đ ng khác T nh n xét đ c s phù h p gi a đ c m nhi m v c a doanh nghi p v i c c u doanh thu, chi phí k t qu c a t ng ho t đ ng Báo cáo c ng cho bi t doanh thu c a ho t đ ng chi m t l l n doanh nghi p, t nhà qu n tr doanh nghi p có th quy t đ nh m r ng kinh doanh phát tri n doanh thu d a vào nh ng ho t đ ng Ngoài nhà qu n tr c ng có th đánh giá đ c chi phí c a ho t đ ng đ r i đ a quy t đ nh đ u t , góp ph n nâng cao hi u qu kinh doanh Thang Long University Library Báoăcáoăl uăchuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n báo cáo tài t ng h p ph n ánh dòng ti n thu, chi k hi n t i đ có c s d báo dòng ti n k t i c n c đ a quy t đ nh s d ng v n có hi u qu h n Báo cáo l u chuy n ti n cho bi t đ c doanh nghi p t o ti n b ng cách nào, ho t đ ng ho t đ ng ch y u t o ti n, doanh nghi p chi ti n vào m c đích s d ng có h p lý hay không? Thông qua vi c phân tích báo cáo l u chuy n ti n, nhà qu n tr có th d đoán đ c dòng ti n s phát sinh k t ng lai đ có th l p m t d toán khoa h c đ a quy t đ nh nh m huy đ ng s d ng ti n có hi u qu h n Báo cáo l u chuy n ti n t ph n ánh dòng ti n thu chi t ng ng v i ba ho t đ ng: ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t ho t đ ng tài Vi c phân chia giúp cho ch th quan tâm bi t đ c ho t đ ng thu (chi) ti n b ng cách s d ng cho m c đích gì, ho t đ ng mang l i nhi u ti n nh t ho t đ ng s d ng nhi u ti n nh t 1.1.4 Ph 1.1.4.1 Ph ng pháp phân tích tài ếoanh nghi p ng pháp so sánh Ph ng pháp so sánh ph ng pháp phân tích ch y u đ c dùng phân tích đánh giá th c tr ng ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p c n ph i so sách ch tiêu phân tích v i ch tiêu t ng ng c a kh , c a k ho ch ho c c a doanh nghi p khác ngành ngh , m i c s s cho nh ng k t qu đánh giá hác v ch tiêu phân tích Ph ng pháp so sánh m t ph ng pháp nh m nghiên c u s bi n đ ng xác đ nh m c đ bi n đ ng c a ch tiêu phân tích Các s li u dùng làm c s đ so sánh g i s li u k g c N u k g c s li u kh k t qu so sánh s cho th y xu h ng bi n đ ng c a ch tiêu phân tích N u s li u k ho ch k t qu so sánh s gi p đánh giá tình hình th c hi n ch tiêu phân tích so v i k ho ch đ Còn n u k g c s li u trung bình ngành k t qu so sánh s ph n ánh m c đ hi u qu c a doanh nghi p so v i doanh nghi p ngành ngh khác i u ki n so sánh yêu c u ch tiêu phân tích ph i th ng nh t v m t n i dung ph n ánh, th ng nh t v ph ng pháp tính ch tiêu, th ng nh t v đ n v tính ch tiêu theo chu n m c k toán hi n hành ph i đ c xác đ nh đ dài th i gian ho c nhi u th i m t ng ng Ph ng pháp so sánh th ng đ c s d ng d i d ng: o sánh đ n gi n (so sánh theo chi u ngang) so sánh liên h (so sánh theo chi u d c)  So sánh ngang báo cáo tài c a doanh nghi p vi c so sánh, đ i chi u tình hình bi n đ ng c v s t đ i s t ng đ i t ng ch tiêu Th c ch t c a vi c phân tích phân tích s bi n đ ng v quy mô c a t ng kho n m c, t ng báo cáo tài c a doanh nghi p Qua đó, xác đ nh đ m cđ nh h c m c bi n đ ng v quy mô c a ch tiêu phân tích ng c a t ng ch tiêu nhân t đ n ch tiêu phân tích  So sánh d c báo cáo tài c a doanh nghi p, vi c s d ng t l , h s th hi n m i t ng quan gi a ch tiêu t ng báo cáo tài chính, gi a báo cáo tài c a doanh nghi p Th c ch t c a vi c phân tích theo chi u d c báo cáo tài phân tích s bi n đ ng v c c u hay nh ng quan h t l gi a ch tiêu h th ng báo cáo tài doanh nghi p 1.1.4.2 Ph ng pháp t s ây ph đ ng pháp có tính hi n th c cao v i u ki n áp d ng ngày c b sung hoàn thi n nh lý sau:  Th nh t: ngu n thông tin k toán tài đ c c i thi n đ c cung c p đ y đ h n ó c s hình thành nh ng tham chi u tin c y cho vi c đánh giá m t t s c a m t doanh nghi p hay m t nhóm doanh nghi p  Th hai: vi c áp d ng công ngh thông tin cho phép tích l y d li u thúc đ y nhanh trình tính toán hàng lo t t s  Th ba: ph ng pháp gi p nhà phân tích hai thác có hi u qu s li u phân tích m t cách có h th ng t s theo chu i th i gian liên t c ho c theo t ng giai đo n Ph ng pháp phân tích t s d a ý ngh a chu n m c t s c a đ i l ng tài quan h tài S bi n đ i t s tài s bi n đ i đ i l ng tài V nguyên t c, ph ng pháp yêu c u ph i đ nh ng ng, đ nh m c đ nh n xét, đánh giá tình hình tài c a doanh nghi p c s so sánh t s doanh nghi p v i giá tr t s tham chi u 1.1.4.3 Ph V i ph hi n t ng pháp Dupont ng pháp này, nhà phân tích s bi t đ c nguyên nhân d n đ n ng t t, x u ho t đ ng c a doanh nghi p B n ch t c a ph ng pháp tách t s t ng h p ph n ánh s c sinh l i c a doanh nghi p nh thu nh p tài s n, thu nh p sau thu v n ch s h u, thành tích s c a chu i t s có m i quan h nhân qu v i i u cho phép phân tích nh h v i t s t ng h p Nhân t nh h ng c a t s ng đ n ch tiêu nh ROA, ROE có th t ng tài s n, v n ch s h u, v n dài h n ho c t ng chi phí s n xu t kinh doanh k … Thang Long University Library Nhân t k t qu đ u c a doanh nghi p có th doanh thu bán hàng cung c p d ch v , doanh thu thu n v bán hàng cung c p d ch v , l i nhu n g p t bán hàng cung c p d ch v ho c t ng l i nhu n sau thu c a doanh nghi p… Phân tích tình hình tài d a vào mô hình Dupont có ý ngh a r t l n đ i v i vi c qu n tr doanh nghi p Mô hình không ch đánh giá hi u qu kinh doanh m t cách sâu s c toàn di n mà đánh giá nh ng y u t nh h ng đ n hi u qu kinh doanh m t đ y đ khách quan T đó, đ đ c h th ng bi n pháp t m xác th c v i m c đích nâng cao hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p k kinh doanh ti p theo Ph ng pháp Dupont đ c đ a vào s d ng đ u tiên kho ng Chi n tranh th gi i th nh t B n ch t c a ph ng pháp tách m t t s t ng h p ph n ánh m c sinh l i c a doanh nghi p nh ROA, ROE thành tích s c a chu i t s có quan h v i đ th y đ c tác đ ng c a m i quan h gi a vi c t ch c, s d ng v n t ch c, tiêu th s n ph m t i m c sinh l i c a doanh nghi p Ph ng trình Dupont: ROA = ROS * Hi u su t s d ng t ng tài s n hay: L i nhu n sau thu L i nhu n sau thu = T ng tài s n Doanh thu thu n * Doanh thu thu n T ng tài s n ROE = ROS * Hi u su t s d ng t ng tài s n * H s s d ng v n c ph n hay: L i nhu n sau thu L i nhu n sau thu = V n ch s h u Ph Doanh thu thu n * Doanh thu thu n T ng tài s n * T ng tài s n V n ch s h u ng pháp Dupont có u m v tính đ n gi n, m t công c r t t t đ cung c p thông tin c n b n v k t qu kinh doanh c a doanh nghi p nh ng m c đ tin c y c a mô hình ph thu c hoàn toàn vào gi thuy t s li u đ u vào, v y s li u sát th c t phân tích s ph n ánh t t th c tr ng tài c a doanh nghi p Nh v y, m i ph ng pháp phân tích có nh ng u m h n ch riêng, cán b phân tích không th s d ng đ n l t ng ph ng pháp Vi c s d ng k t h p ph ng pháp gi p ph n ánh đ c th c ch t tình hình tài c ng nh xu h ng bi n đ ng c a t ng ch tiêu tài qua giai đo n khác nhau, t nh ng nh n xét, đánh giá đ a có đ tin c y cao h n 1.1.4.4 Ph ng pháp thay th ây ph l ng pháp xác đ nh nh h ng c a nhân t b ng cách thay th l n t liên t c y u t giá tr k g c sang k phân tích đ xác đ nh tr s c a ch tiêu thay đ i ác đ nh m c đ nh h ng c a nhân t đ n đ i t ng kinh t nghiên c u Nó ti n hành đánh giá so sánh phân tích t ng nhân t nh h ng hi gi thi t nhân t khác c đ nh Do đ áp d ng phân tích ho t đ ng kinh t c n áp d ng m t trình t thi hành sau:  C n c vào m i liên h c a t ng nhân t đ n đ i t xây d ng nên bi u th c gi a nhân t  Ti n hành l n l đ nh nhân t ng c n phân tích mà t t đ xác đ nh nh h ng c a t ng nhân t u ki n gi hác hông thay đ i  Ban đ u l y k g c làm c s , sau l n l t thay th k phân tích cho s k g c c a t ng nhân t  Sau m i l n thay th ti n hành tính l i ch tiêu phân tích S chênh l ch gi a k t qu tính đ c v i k t qu tính tr c m c đ nh h ng c a nhân t đ c thay đ i s li u đ n đ i t ng phân tích T ng nh h ng c a nhân t t ng đ i t ng đ ng v i b n thân đ i t ng c n phân tích 1.2 N i dung phân tích tài doanh nghi p 1.2.1 Phân tích báo cáo k t qu kinh doanh đánh giá hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p, c n sâu phân tích m i quan h tình hình bi n đ ng c a kho n m c báo cáo k t qu kinh doanh Khi phân tích, c n tính so sánh m c t l bi n đ ng gi a kì t ng ch tiêu ng th i, so sánh tình hình c a t ng ch tiêu so v i doanh thu thu n so sánh v i s li u trung bình ngành đ đánh giá xu h ng thay đ i t ng ch tiêu k t qu kinh doanh c a doanh nghi p v i doanh nghi p khác Khi phân tích hi u qu kinh doanh c n quan tâm phân tích m t s ch tiêu sau:  Phân tích doanh thu: Doanh thu c a doanh nghi p toàn b s ti n s thu đ c tiêu th s n ph m, cung c p d ch v , ho t đ ng tài ho t đ ng khác c a doanh nghi p ây ch tiêu quan tr ng nh h ng đ n k t qu ho t đ ng kinh doanh  Doanh thu bán hàng: toàn b giá tr s n ph m hàng hóa, d ch v mà doanh nghi p bán k  Doanh thu thu n doanh thu bán hàng sau hi tr kho n gi m tr doanh thu Thang Long University Library  Phân tích chi phí: Chi phí nh ng kho n ti n b đ ph c v ho t đ ng s n xu t kinh doanh, chi phí có nh h ng tr c ti p đ n giá thành, giá bán l i nhu n Do phân tích chi phí đ bi t xu h ng bi n đ ng c a ch tiêu theo th i gian có h ng tích c c hay không vi c qu n lý chi phí hi u qu ch a  Phân tích l i nhu n: L i nhu n ph n tài s n mà nhà đ u t nh n thêm nh đ u t sau hi tr chi phí liên quan đ n đ u t đó, bao g m c chi phí c h i; ph n chênh l ch gi a t ng doanh thu t ng chi phí 1.2.2 Phân tích tình hình Tài s n - Ngu n v n 1.2.2.1 Phân tích quy mô, c c u Tài s n - Ngu n v n Tài s n ngu n v n hai khía c nh c b n tài th ng xuyên thay đ i trình kinh doanh c a doanh nghi p Phân tích s bi n đ ng c a tài s n ngu n v n gi p có đ c thông tin c n thi t t ng quan v tình hình tài Vi c phân tích ch y u d a vào s li u t b ng cân đ i k toán phân tích hai ph ng di n quy mô c c u Tình hình bi năđ ng tài s n Phân tích s bi n đ ng v quy mô tài s n c a doanh nghi p nh m đánh giá t qu tr ng thái tài t i th i m phân tích đ ng th i d đoán nh ng r i ro ti m n ng tài t ng lai T s li u kho n m c tài s n b ng cân đ i k toán, ta so sánh gi a s đ u k v i cu i k ho c gi a k v i k khác c v t đ i, t ng đ i đ xác đ nh s bi n đ ng v quy mô tài s n c a doanh nghi p Nói cách khác ta xem xét s thay đ i v đ l n c a m t kho n m c nh t đ nh qua th i k đ th y đ c quy mô c a đ c m r ng hay gi m Phân tích c c u tài s n có ý ngh a h t s c quan tr ng N u doanh nghi p có m t c c u tài s n h p lý ngu n l c s n có y s đ c t n d ng m t cách hi u qu nh t ti t ki m nh t Phân tích c c u so sánh m t s kho n m c v i m t kho n m c nh t đ nh m t k k toán Ch ng h n, có th tính t tr ng c a tài s n ng n h n v i t ng tài s n, t tr ng tài s n dài h n so v i t ng tài s n t bi t đ c doanh nghi p đ u t cho lo i tài s n ch y u sách có phù h p v i ngành ngh kinh doanh hay không Tài s n ng n h n T tr ng tài s n = ng n h n T ng tài s n Tài s n dài h n T tr ng tài s n dài = h n T ng tài s n Ngoài vi c x m xét c c u m t k c ng c n so sánh c c u tài s n gi a k hác đ th y đ c h ng thay đ i chi n l c kinh doanh c a doanh nghi p Tình hình bi năđ ng ngu n v n ti n hành b t c ho t đ ng s n xu t kinh doanh nào, doanh nghi p c ng c n ph i có v n V n inh doanh u ki n tiên quy t có ý ngh a quy t đ nh đ n trình s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p V n kinh doanh c a doanh nghi p đ c hi u s ti n ng tr c v toàn b tài s n h u hình tài s n vô hình ph c v cho s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p nh m m c đích i m l i Khi phân tích hình thái bi u hi n s v n đ ng c a v n kinh doanh, cho th y nh ng đ c m n i b t sau:  V n kinh doanh doanh nghi p m t lo i qu ti n t đ c bi t M c tiêu c a qu đ ph c v cho s n xu t - kinh doanh t c m c đích tích lu , không ph i m c đích tiêu dùng nh m t vài qu khác doanh nghi p  V n kinh doanh c a doanh nghi p có tr kinh doanh c di n ho t đ ng s n xu t -  V n kinh doanh c a doanh nghi p sau ng ra, đ c s d ng vào kinh doanh sau m i chu k ho t đ ng ph i đ c thu v đ ng ti p cho k ho t đ ng sau  V n kinh doanh không th m t t v n đ i v i doanh nghi p đ ng ngh a v i nguy c phá s n Phân tích tình hình di n bi n ngu n v n s d ng v n s đánh giá đ c kh n ng huy đ ng v n vào kinh doanh c a doanh nghi p t ng lên hay gi m đi, có đ m b o trì ho t đ ng hi u qu hông i u ph n ánh qua s thay đ i ch tiêu cu i k so v i đ u k b ng cân đ i k toán v ngu n v n cách s d ng v n c a doanh nghi p đ xác đ nh tình hình t ng gi m v n doanh nghi p theo nguyên t c:  S d ng v n t ng tài s n, gi m ngu n v n  Ngu n v n gi m tài s n, t ng ngu n v n  Ngu n v n s d ng v n ph i cân đ i v i nha Phân tích s thay đ i v c c u ngu n v n đ th y đ c t tr ng c a t ng lo i v n hình thành nên ngu n v n c a doanh nghi p T đánh giá tính h p lý v c c u 10 Thang Long University Library T s n v n t có cho bi t đ c công ty s d ng đ ng ti n n m t đ ng ti n v n ch s h u ho t đ ng kinh doanh Qua b ng ta th y, n m 2012 c 100 đ ng v n ch s h u có 40 đ ng n tham gia ho t đ ng inh doanh ang n m 2013 t l t ng cao, c 100 đ ng VCSH có 109 đ ng n , cho th y công ty t ng ho n n lên n m 2013 N m 2014 t l gi m xu ng kho n n gi m xu ng v n ch s h u c ng gi m, n t l 61% Ta th y công ty không l m d ng kho n n đ ph c v cho m c đích toán, kho n n nh ng kho n n ng n h n ph c v cho ho t đ ng mua hàng hóa ch y u, s đ c toán sau k t thúc chu k kinh doanh T l t ng cao n m 2013 sau gi m xu ng n m 2014, tình hình n n m 2012 kh quan nh t giai đo n Các t s c ng cho th y r ng ho t đ ng kinh doanh c a công ty không ph thu c nhi u vào ngu n v n bên ngoài, doanh nghi p chi m d ng v n c a nhà cung c p vay ngân hàng 2.2.3.4 Phân tích kh n ng sinh l i B ng 2.8 Ch tiêuăđánhăgiáă h n ngă inhăl iăgiaiăđo n 2012 ậ 2014 nv:% Chênh l ch Ch tiêu T su t sinh l i doanh thu-(ROS) T su t sinh l i t ng tài s n-(ROA) T su t sinh l i v n ch s h u-(ROE) N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014 2013/2012 2014/2013 0,14 0,48 0,34 0,35 (0,14) 0,10 0,45 0,54 0,35 0,09 0,14 0,93 0,86 0,79 (0,07) L i nhu n m c đích cu i c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh, l i nhu n cao, doanh nghi p t kh ng đ nh v trí s t n t i c a n n kinh t th tr ng Nh ng n u ch thông qua s l i nhu n mà doanh nghi p thu đ c th i k cao hay th p đ đánh giá ch t l ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t hay x u có th đ a ch ng ta t i nh ng k t lu n sai l m B i l s l i nhu n không t ng x ng v i l ng chi phí b ra, v i kh i l ng tài s n mà doanh nghi p s d ng kh c ph c nh c m này, nhà phân tích th ng b sung thêm nh ng 53 ch tiêu t ng đ i b ng cách đ t l i nhu n m i quan h v i doanh thu đ t đ c k v i t ng s v n mà doanh nghi p huy đ ng vào s n xu t kinh doanh T su t sinh l i doanh thu (ROS):T su t sinh l i doanh thu có s bi n đ i b t n giai đo n 2012 – 2014, c th : N m 2012 t su t l i nhu n doanh thu 0,14% Cho ta bi t c 100 đ ng doanh thu s t o 0,14 đ ng l i nhu n N m 2013 t su t t ng 0,35% thành 0,48% L i nhu n sau thu n m cao nh t n m doanh thu thu n c ng t ng 3.502.786.617 đ ng, t ng ng t ng 96,47% so v i n m 2012 Doanh thu t ng nh ng công ty i m soát t t kho n m c chi phí, làm m c t ng c a l i nhu n cao h n m c t ng c a doanh thu thu n N m 2014, t su t 0,34%, nguyên nhân gi m l i nhu n ròng n m gi m 2.810.960 đ ng, doanh thu thu n t ng 31,01% t ng ng 2.212.368.363 N m 2013 t su t t ng lên nh ng l i s t gi m vào n m 2014, cho th y hi u qu kinh doanh c a công ty có xu h ng x u, ch a i m soát t t kho n m c chi phí T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) Trong ch tiêu b ng 2.8 ch có ch tiêu t su t sinh l i t ng tài s n có xu h ng t ng lên, nhiên t su t r t th p N m 2012, ROA 0,1% ngh a 100 đ ng tài s n có 0,1 đ ng l i nhu n ròng N m 2013, t su t t ng 0,35% đ t 0,45% ang n m 2014, t su t ti p t c t ng, m t d u hi u đáng m ng v i Công ty, t su t t ng 0,09% so v i n m 2013 c dù có xu h ng t ng lên, nh ng t su t sinh l i t ng tài s n r t th p, nguyên nhân ch y u l i nhu n ròng ít, chi m ph n r t nh so v i doanh thu có đ c, u công ty ch a qu n lý t t kho n chi phí phát sinh, đ c bi t giá v n hàng bán T su t sinh l i v n ch s h u (ROE) T su t l i nhu n v n ch s h u s cho bi t kh n ng sinh l i c a v n ch s h u b Nhìn chung ch tiêu c ng t ng vào n m 2013 gi m xu ng vào n m 2014 gi ng nh t su t sinh l i doanh thu đ N m 2012 0,14% cho th y c 100 đ ng v n ch s h u b công ty s thu c 0,14 đ ng l i nhu n N m 2013 có s c i thi n đáng đ t 0,93% t ng 0,8% so v i n m 2012 L i nhu n n m t ng v n ch s h u c ng t ng, n m có tình hình s d ng v n ch s h u hi u qu nh t N m 2014 0,86% gi m 0,07%, t ng ng gi m 7,15%, l i nhu n ròng n m gi m v n ch s h u c ng gi m 39.507.039 đ ng Nhìn chung, t su t sinh l i v n ch s h u giai đo n không cao, công ty c n có bi n pháp c i thi n tình hình l i nhu n ròng 54 Thang Long University Library 2.2.4 Phân tích Dupont B ngă2.9 Phân tích ROEătheoăph Ch ătiêu năv ROS Hi u su t s d ng t ng tài s n H s tài s n so v i VC H ROE ∆ ROE nh h ng c a RO nh h ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n nh h ng c a h s tài s n so v i VC H % L n L n % % % ngăphápăDupont N mă2012 0,14 0,71 1,4 0,14 N mă2013 N mă2014 0,48 0,92 2,09 0,93 0,79 0,34 0,34 1,59 1,6 0,86 (0,07) (0,27) % 0,14 0,48 % 0,3 (0,26) tài chính) T su t sinh l i VCSH c a Công ty C ph n d ch v th ng m i Cát Thành giai đo n 2012 – 2014 có xu h ng b t n, nh h ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n, h s tài s n so v i VCSH nh h ng c a ROS, m c cao nh t n m 2013 v i 100 đ ng VCSH t o đ c 0,93 đ ng l i nhu n sau thu Vi c phân tích ROE qua mô hình Dupont s cho th y nhìn rõ ràng h n s nh h ng c a RO , hi u su t s d ng t ng tài s n h s tài s n so v i VC H đ n ROE, c th : Tr c h t nh h ng c a ch tiêu t su t sinh l i doanh thu (RO ) đ n ROE, nhìn vào b ng phân tích ta th y ROE có xu h ng b t n giai đo n này, t ng lên n m 2013 gi m xu ng n m 2014 N m 2013, doanh thu t ho t đ ng bán hàng cung c p d ch v t ng m nh v i t c đ 96,47% hi n cho l i nhu n sau thu c a công ty t ng 594,12% so v i n m 2012, đ ng ngh a v i vi c ROS t ng m nh t 0,14% lên 0,48% ROE t ng 0,79% Có th th y giai đo n 2012 – 2013 t su t sinh l i VCSH ch u tác đ ng nhi u nh t c a t su t sinh l i doanh thu, hi RO t ng 0,34% s làm cho ROE t ng 0,34%, hi hi u su t s d ng t ng tài s n h s tài s n so v i VC H hông đ i ang đ n giai đo n 2013 2014, doanh thu thu n bi n đ ng t ng 31,01% so v i n m 2013, chi phí tài chi phí qu n lý doanh nghi p c ng t ng n cho l i nhu n sau thu gi m 8,14% ây nguyên nhân n cho RO n m 2014 gi m 0,34%, ngh a so v i n m 2013 gi m 0,14%, t tác đ ng làm ROE gi m 0,07%, t ng đ ng v i vi c hi u su t s d ng t ng tài s n h s tài s n so v i VC H hông đ i hi RO gi m s làm cho ROE gi m Th hai nh h ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n đ n t su t sinh l i VC H, nhìn vào b ng phân tích nh h ng ta có th th y r ng giai đo n 2012 – 55 2014 hi u su t s d ng t ng tài s n c ng có xu h ng t ng Nguyên nhân doanh thu thu n t ng giai đo n N m 2013, doanh thu thu n đ t ng t t ng lên v i t c đ 96,46%, t ng tài s n ch t ng 51,02% hi n cho hi u su t s d ng t ng tài s n t ng t 0,71% lên 0,92% kéo theo s t ng lên c a ROE ang đ n n m 2014, doanh thu thu n t ng 31,01%, hi t ng tài s n l i gi m v i t c đ 23,97% nguyên nhân n cho hi u su t s d ng t ng tài s n t ng 0,67% so v i n m 2013, n ROE t ng 0,48%, ngh a hi hi u su t s d ng t ng tài s n t ng, t su t sinh l i doanh thu h s tài s n so v i VC H hông đ i s làm cho ROE t ng Cu i nh h ng c a h s tài s n so v i VC H lên ROE N m 2013, t ng tài s n c a công ty t ng, VC H t ng làm cho h s tài s n so v i v n c ph n t ng 0,69% so v i n m 2012, đ t giá tr 2,09 l n H s tài s n so v i VC H n m 2013 t ng lên éo th o t su t sinh l i VC H c ng t ng 0,3% ang đ n n m 2014, h s tài s n so v i VCSH l i gi m, t 2,09 l n xu ng 1,6 l n, nguyên nhân t ng tài s n VCSH c a công ty đ u t ng nh ng t c đ t ng c a t ng tài s n 51,02% l n h n t c đ t ng c a VCSH 0,94% i u làm cho t su t sinh l i VCSH gi m so v i n m 2013 2.3 ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăc a Công ty CP DVTM Cát Thành Qua vi c phân tích báo cáo tài c a công ty CP DVTM Cát Thành ta rút đ c m t s nh n xét nh sau: 2.3.1 Nh ng k t qu đ t đ c Doanh thu t bán hàng cung c p d ch v c a công ty có xu h ng t ng lên n đ nh h n, đ c bi t n m 2013 doanh thu c a công ty t ng v i t c đ 96,47% so v i n m tr c i u cho th y công ty th c hi n t t chi n l c kinh doanh c a mình, doanh thu t h p đ ng xây d ng đ c đ y m nh, s l ng h p đ ng xây d ng đ c ký k t gia t ng giá tr h p đ ng c ng l n h n Công ty đ m b o t t ch t l ng c a công trình phá d ph li u bàn giao cho khách hàng ch a có tr ng h p b h ng hóc tr c th i h n b o hành, khách hàng hài lòng v ch t l ng công trình nên giai đo n công ty không xu t hi n kho n gi m tr doanh thu, doanh thu thu n c a công ty đ m b o b ng doanh thu t bán hàng cung c p d ch v C n m 2012, 2013 2014 tài s n ng n h n l n h n n ng n h n, u h p lý d u hi u th hi n doanh nghi p s d ng đ ng m c đích n ng n h n, đ m b o đ c kho n n ng n h n Th i gian thu h i n trung bình c a công ty h p lý, doanh thu c a công ty v n liên t c t ng t công ty có bi n pháp đ ng đ n giúp gi m th i gian thu n xu ng mà v n ích thích ng i mua 56 Thang Long University Library 2.3.2 H n ch nguyên nhân Giá v n hàng bán chi m t tr ng l n chi phí, đ ng th i c ng nguyên nhân n cho l i nhu n ròng c a doanh nghi p th p Ngoài chi phí tài chi phí qu n lý, bán hàng không chi m t tr ng cao nh ng c ng liên t c t ng qua n m Trong tài s n ng n h n kho n ph i thu khách hàng hàng t n kho chi m t tr ng l n có xu h ng t ng lên, Công ty c n có nh ng u ch nh h p lí v kho n ti n m t hàng t n ho đ t ng vòng quay v n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh Khi hàng t n kho cao cho th y doanh nghi p tính toán hông xác, gây t n chi phí nhà kho, qu n lý có th ch u nhi u r i ro khác.Kho n ph i thu nhi u th hi n doanh nghi p đ khác hàng chi m d ng v n Kh n ng toán t c th i kh n ng toán nhanh c a công ty đ u d i 1, cho th y kh n ng đ m b o n không t t c a doanh nghi p ch a d tr ti n kho n t ng đ vào hàng t n kho ng ti n h p lý, đ ng th i kh n ng toán ph thu c nhi u Th i gian luân chuy n kho cao, m c dù có xu h Th i gian luân chuy n kho nhi u ngày, n cho hàng hóa nhi u chi phi Trong giai đo n 2012 – 2014 vòng quay ti n ng gi m sau n m đ ng, phát sinh thêm m c không an toàn, th i gian luân chuy n v n b ng ti n đ u dài h n th i gian tr n TB cho th y v n b đ r t ch m c thu h i T su t sinh l i c a công ty r t y u, cho th y công ty ch a t n d ng t t tài s n v n ch s h u, đ ng th i ch a i m soát t t chi phí phát sinh trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh n l i nhu n ròng th p Công ty ch s d ng ngu n n ng n h n đ inh doanh n m giai đo n 2012 – 2014 công ty n dài h n, u cho th y công ty không m y tích c c vi c s d ng ngu n tài tr t n dài h n t phía ngân hàng đ i tác K t lu năch Ch ngă2 ng gi p phân tích c th tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, hi u qu s d ng v n c a Công ty CP DVT Cát Thành giai đo n 2012 – 2014, t vi c phân tích hái quát đ c nh ng k t qu công ty đ t đ c c ng nh nh ng h n ch t n đ ng nguyên nhân c a nh ng h n ch Ch ng s đ c p đ n bi n pháp giúp c i thi n tình hình ho t đ ng kinh doanh c a công ty, đ nh h ng phát tri n t ng lai c a công ty 57 CH NGă3 M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N D CH V TH CÁT THÀNH nhăh 3.1 NGăM I ng phát tri n c a Công ty C ph n DVTM Cát Thành Trên c s phân tích nh ng t qu đ t đ c nh ng hó h n t n t i, v i nh ng c h i thách th c công ty s ph i tr i qua th i gian t i, công ty xây d ng k ho ch s n xu t lâu dài nh m đáp ng t t h n nhu c u thay đ i không ng ng c a n n kinh t D th i gian t i i đ nh h ng ho t đ ng c a công ty a d ng ngu n v n vay đ có th đ u t vào T DH, tài s n dài h n có ý ngh a vô quan tr ng v i s phát tri n b n v ng lâu dài c a công ty Tìm ki m ngu n cung c p đ u vào ch t l t o m c c nh tranh t i đa th tr ng t t, giá thành n đ nh, r nh m ng Tích c c làm m i ph ng pháp inh doanh, m r ng quy mô, đa d ng hóa l nh v c kinh doanh m t ph n đáp ng đ c nhu c u l i nhu n m t khác gi i quy t đ c v n đ v công n vi c làm, gi m b t gánh n ng lao đ ng cho xã h i m b o ngu n thu, chi, đ u t có hi u qu , nâng cao ch t l ng đ t o uy tín lòng khách hàng Bên c nh l y đ c v th , t o m c uy tín đ i v i doanh nghi p ngành, u giúp d dàng h n vi c huy đ ng v n t ng lai Phát tri n kênh phân ph i s n ph m, đ y m nh marketing qu ng cáo T p trung nâng cao ch t l ng ngu n nhân l c th o h ng chuyên môn hóa cao có ch t l ng Ngoài đào t o nâng cao chuyên môn, đ i ng lãnh đ o c n đ c đào t o v k n ng qu n lý, k n ng qu n lý tài chính, k n ng qu n tr ngu n nhân l c… T n d ng sách u tiên v thu đ sung thêm ngu n v n hành đ ng c Nhà n c h tr nh m b 3.2 Gi i pháp nâng cao tình hình tài c a Công ty d ch v th ngăm i Cát Thành 3.2.1 i t i m chi phí, gi m giá thành s n ph m D a vào phân tích tài ta có th th y đ c m c dù doanh thu c a công ty l n nh ng giá v n hàng bán cao nên l i nhu n c a công ty m c th p, giá v n hàng bán l n h n doanh thu t bán hàng mang l i hi n cho doanh thu thu n r i vào m c âm Ngoài ra, thu nh p hác c a công ty ho n thu nh p t đ tài nghiên c u c ng chi m t tr ng l n nh ng chi phí hác m c cao hi n cho l i nhu n hác th p Có nhi u nguyên nhân hi n t ng chi phí c a công ty 58 Thang Long University Library m c cao Do máy móc, thi t b s n xu t l i th i làm tiêu t n nhi u nguyên v t li u c ng nh n ng su t nhân công, u làm t ng chi phí nguyên v t li u tr c ti p chi phí nhân công tr c ti p Công ty c n c p nh p nh ng máy móc thi t b m i v i công ngh tiên ti n h n nên ch t l ng s n ph m hông th c nh tranh đ c v i th tr ng nâng cao hi u qu c a ho t đ ng s n xu t inh doanh, t ng l i nhu n cho doanh nghi p, công ty nh t đ nh ph i ti t i m chi phí trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh Tr c h t, công ty ph i lý máy móc thi t b l i th i, đ u t thi t b m i tiên ti n h n, m c dù s ph i đ u t m t ho n ti n l n t i th i m hi n t i, nh ng công ty s ti t i m đ c chi phí nguyên v t li u nhân công su t giai đo n s n xu t ti p th o 3.2.2 Xây d ng đ i m i sách qu n lý kho n ph i thu khách hàng Nh phân tích ch ng 2, ho n n ph i thu khách hàng c a Công ty chi m t tr ng cao t ng tài s n l u đ ng B i v y, v n đ qu n lý công n ph i thu c a Công ty c n ph i đ c nghiên c u đ tìm bi n pháp làm gi m d n C th , th i gian t i công ty c n t p trung áp d ng m t s m sau: Th nh t, Công ty c n xây d ng sách chi t kh u toán đ i v i nh ng khách hàng toán s m đ ng th i h n Ví d , 2/10 net 30 t c n u khách hàng toán ti n hàng vòng 10 ngày hách hàng đ ch ng chi t kh u toán 2% Còn n u khách hàng không toán s m không nh n chi t kh u th i h n mua ch u t i đa 30 ngày ng th i Công ty c ng c n quy đ nh vi c ph t ch m tr đ i v i nh ng kho n công n ch m toán Chính sách chi t kh u toán ho c quy đ nh v ph t ch m toán Công ty nên quy đ nh rõ h p đ ng gi i thích cho khách hàng hi u đ c l i ích h s nh n đ c t sách toán trách nhi m h toán ch m B i Công ty v n ph i vay v n ngân hàng đ ph c v cho ho t đ ng kinh doanh vi c khách hàng ch m tr ti n hàng cho Công ty ngh a hách hàng chi m d ng v n c a Công ty t t nhiên h ph i có ngh a v chia s chi phí v i Công ty t vi c chi m d ng v n Th hai, Công ty c n b trí s p x p nhân viên chuyên trách v qu n lý công n ph i thu đ có th n m rõ t ng đ i t ng khách hàng, phân lo i khách hàng, theo dõi công n sát sao, l p k ho ch thu n đôn đ c thu h i n Th ba, Công ty c n xây d ng m c công n tr n đ i v i t ng khách hàng có th xem xét vi c d ng bán hàng t m th i m t khách hàng n Công ty v t m c công n tr n Có ngh a c n c doanh s mua hàng hàng tháng c a khách hàng c ng v i vi c đánh giá h n ng tài c ng nh uy tín vi c 59 toán c a t ng khách hàng mà Công ty có th quy đ nh m c d n t i đa mà Công ty có th cung c p cho t ng khách hàng m t tháng Th t , phòng kinh doanh c a Công ty c n ph i h p ch t ch v i b ph n qu n lý công n c a phòng k toán đ có th n m b t đ c d n c a t ng khách hàng t quy t đ nh xem có nên ti p t c cung c p hàng cho khách hay t m th i d ng l i đ thu h i công n c Cu i cùng, Công ty nên trích d phòng ph i thu hó đòi đ có ngu n d phòng bù đ p t n th t x y nh m tránh nh h hi u qu kinh doanh c a Công ty ng đ t bi n đ n tình hình tài Tóm l i, công tác bán hàng r t quan tr ng v i Công ty song công tác qu n lý thu h i công n hách hàng c ng hông ém ph n quan tr ng Th c hi n t t công tác thu h i n , gi m d n ph i thu khách hàng không nh ng giúp Công ty ti t ki m chi phí, t ng l i nhu n mà quy t đ nh làm t ng vòng quay luân chuy n v n l u đ ng, t ng hi u qu s d ng v n góp ph n th c đ y s phát tri n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Ng c l i, n u công tác qu n lý thu h i công n khách hàng không t t, Công ty s ph i m t thêm chi phí vay v n đ đ bù đ p cho ph n v n c a Công ty b khách hàng chi m d ng Bên c nh đó, vi c qu n lý công n không t t làm gia t ng ho n n x u, n hó đòi gây nguy c m t v n c a Công ty, nh h ng nghiêm tr ng t i hi u qu s d ng v n l u đ ng c ng nh làm gi m hi u qu kinh doanh 3.2.3 ng c ng qu n lý t n kho Trong trình luân chuy n v n l u đ ng ph c v cho s n xu t kinh doanh vi c t n t i hàng hóa d tr , t n ho b c đ m c n thi t cho trình ho t đ ng bình th ng c a doanh nghi p Hàng t n kho bao g m: nguyên v t li u ph c v cho trình s n xu t, kinh doanh, s n ph m d dang, thành ph m công c d ng c ho i v i doanh nghi p inh doanh th ng m i nh Công ty CP DVT Cát Thành hàng t n kho ch y u thành ph m Hàng t n kho gi vai trò quan tr ng vi c làm cho trình s n xu t inh doanh đ c di n liên t c bình th ng H n th , hàng t n kho l i m t b ph n c a v n l u đ ng nên vi c qu n lý hàng t n ho nh th c ng nh h ng đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng Trên th c t , n u doanh nghi p d tr hàng t n kho l n s t n chi phí, gây đ ng v n n u d tr s làm trình kinh doanh có th b gián đo n gây nh h ng x u t i ho t đ ng kinh doanh Có th th y giá tr hàng t n kho c a Công ty qua n m 2012, 2013, 2014 t ng r t cao th i gian luân chuy n v n cao ch ng t công tác qu n lý hàng t n kho c a Công ty th c s ch a t t Do v y, 60 Thang Long University Library th i gian t i đ qu n lý vi c d tr s d ng v t t , hàng hóa đ c t t h n, Công ty c n áp d ng bi n pháp sau: Th nh t, đ nh k ki m ê, xác đ nh l ng v t t , hàng hóa t n ho.Trên c s đ i chi u v i tình hình nh p, xu t, t n v t t hàng hóa Công ty ph i xác đ nh đ c m c d tr c n thi t cho k ti p theo, tránh tình tr ng d tr v t m c gây lãng phí v n ho c d tr thi u hàng làm gián đo n ho t đ ng kinh doanh đ ng Th hai, rà soát l i m t hàng thép, v t li u xây d ng t n kho, phân lo i l i hàng hóa t n ho i v i m t hàng có doanh s th p, tiêu th ch m nh nh ng n m g n đây, Công ty c ng c n tìm hi u nguyên nhân đ t đ a quy t đ nh có nên ti p t c phân ph i s n ph m hàng hóa hay hông phân ph i n a Th ba, Công ty ph i t ch c qu n lý kinh doanh cho có s ph i h p ch t ch đ ng b gi a phòng ban Công ty t khâu l p k ho ch kinh doanh, nh p hàng hóa, d tr hàng hóa đ n khâu t ch c tiêu th hàng hóa nh m tìm đ c m c d tr hàng t n kho h p lý, góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng C th :  Phòng phân ph i tiêu th c n c vào hàng hóa t n kho k ho ch bán hàng k ch u trách nhi m l p k ho ch nh p hàng hóa g i nhà cung c p đ đ t hàng  Phòng k toán ch u trách nhi m l p k ho ch tài chính, tìm ngu n v n đ tài tr cho ho t đ ng nh p hàng hóa  Phòng kinh doanh có nhi m v đ y m nh công tác bán hàng nh m đ t đ ck ho ch v bán hàng đ làm gi m t n kho hàng hóa Th t , Công ty nên xây d ng c ch th ng ph t k p th i nh m nâng cao ý th c t giác, tinh th n trách nhi m c a m i cá nhân vi c qu n lý hàng hóa t n kho c a Công ty 3.2.4 ây ế ng ph D a vào ng án huy đ ng v n ếài h n t qu phân tích ta th y,hi n công ty hông m y tích c c vi c s d ng ngu n tài tr t n dài h n t phía ngân hàng đ i tác mà ch s d ng m t c c u v n v i ngu n tài tr ch y u t VC H Tuy nhiên, ngu n vay dài h n t phía đ i tác th ng hông n đ nh, m c dù có th nói m t ngu n v n có lãi su t c c th p, th m chí hông lãi su t N u ti p c n đ c ngu n v n có th m t h ng h quan nhi u l i th , nhiên u ph thu c vào uy tín t phía công ty v i đ i tác, v y, công ty c n nâng cao uy tín c a v i đ i tác Ngu n n dài h n c a ngân hàng có chi phí s d ng cao, nh ng th i gian n lâu nên công ty có th xây d ng ho ch tr n t t có th ti p c n v i ngu n vay dài h n t ngân hàng, công ty c n xây d ng 61 ho ch đ u t dài h n Và h thi nh t t p trung vào đ u t máy móc, thi t b hi n đ i đ thay th thi t b l i th i nh nói đ n i u mang l i nhi u l i ích cho công ty, m t m t v a ti p c n đ c ngu n dài h n t ngân hàng, m t hác l i ti t i m chi phí s n xu t gi p nâng cao t l sinh l i, gia t ng t qu ho t đ ng kinh doanh 3.2.5 ế ng h p l tài s n ếài h n th c hi n t t công tác qu n lý s d ng tài s n c đ nh Công ty c n th c hi n m t s bi n pháp sau: Th nh t, Công ty ph i theo dõi sát tình hình s d ng tài s n (ví d nh t ng s l n ki m kê tài s n c đ nh n m, i m tra đ t xu t,…) đ n m rõ hi n tr ng c a t ng tài s n nh m gi i quy t k p th i s c kéo dài tu i th c a tài s n Th hai, Công ty c n ph i phân c p qu n lý tài s n c đ nh đ i v i t ng b ph n nh qu n lý tài s n c đ nh t i b ph n v n phòng, b ph n bán hàng, b ph n kho v n,…và s d ng bi n pháp đ khuy n hích ng gi gìn máy móc thi t b Th ba, Công ty c ng nên l p k ho ch b o d i lao đ ng có ý th c b o qu n, ng, s a ch a tài s n c đ nh đ nh k nh m kéo dài th i gian s d ng c a tài s n c đ nh Th t , Công ty c ng nên tính toán đ n y u t hao mòn vô hình c a tài s n c đ nh đ thay đ i ph ng pháp trích h u hao hàng n m Hi n t i Công ty áp d ng ph ng pháp h u hao đ u theo quy t đ nh 206 c a B Tài Chính Và th o nh phân tích ph n t l kh u hao trung bình m t n m c a Công ty kho ng 10% Trong hi đó, tài s n c đ nh c a Công ty l i ch y u lo i xe ô tô, h th ng máy tính, máy in, scan - lo i tài s n có hao mòn vô hình l n Do đó, n u Công ty áp d ng ph ng pháp h u hao nhanh m t m t s giúp Công ty nhanh thu h i v n c đ nh đ đ u t mua s m tài s n m i, hi n đ i h n t khác chi phí kh u hao t ng lên trích h u hao nhanh ch n thu thu nh p doanh nghi p cho Công ty, làm gi m thu thu nh p doanh nghi p ph i n p hàng n m, t ng l i nhu n hi u qu s d ng v n ét v c c u T C chi m t l n t ng tài s n, nhiên v i đ c m inh doanh c a công ty công ty v n c n trang b thêm nh ng máy móc thi t b công ngh hi n đ i nh m nâng cao n ng su t lao đ ng Vi c huy đ ng t i đa c v s l ng ch t l ng c a T C vào ho t đ ng s n xu t inh doanh s t ng t c đ s d ng v n, tránh đ c hao mòn vô hình, t ng hi u qu s d ng v n c đ nh, t làm t ng l i nhu n cho công ty 62 Thang Long University Library 3.2.6 ng đ u t c a VCSH Xét v c c u n ph i tr chi m t tr ng cao h n v n ch s h u c c u ngu n v n c a công ty, u r ng có th n công ty t n d ng đ c ngu n tài t bên đ ph c v s n xu t inh doanh nh ng v lâu dài l i n công ty t ch v m t tài chính, có th g p r i ro rong vi c toán n đ i tác hông tin t ng vào n ng l c c a công ty Chính v y, th i gian t i, công ty c n huy đ ng thêm ngu n v n c a ch s h u đ gia t ng c c u c a VCSH t ng ngu n v n 3.3 M tă ă i năphápă hác 3.3.1 t o s ế ng hi u qu ngu n nhân l c iv ib t doanh nghi p y u t ng i y u t quan tr ng nh t quan nh t, có tác đ ng tr c ti p đ n s thành b i c a doanh nghi p Vi c đào t o, nâng cao trình đ chuyên môn cho cán b qu n lý, nhân viên b i d ng ngh cho công nhân m t v n đ b c thi t c a doanh nghi p Do vây, công ty c n có s đ u t thích đáng v th i gian ti n c a cho ho t đ ng Công ty có th t ch c hóa h c ng n h n b i d ng nghi p v chuyên môn cho cán b công nhân viên C cán b tham d bu i H th o hoa h c toàn ngành đ h c h i nâng cao trình đ chuyên môn Hàng n m c nh ng cán b có thành tích t t sang n c h c h i n n hoa h c công ngh c a h ,tuy n thêm cán b tr có nghi p v cao v tài làm d i thêm cho ngu n nhân s c dù công vi c mang tính đ u t lâu dài, xong ch c ch n s mang l i hi u qu , ch t l c a công ty s nâng cao t ng lai ng ngu n nhân l c cán b , công nhân viên làm vi c có hi u qu nhà qu n tr ph i nâng cao c c u t ch c ho t đ ng, t o tính n ng đ ng c m h ng công vi c cho nhân viên, t o u ki n làm vi c t t ch đ h n th ng cho nhân viên có thành tích xu t s c, sáng t o, phát huy t i đa n ng l c nhân viên Thêm vào đó, công tác chi tr l ng c ng m t nh ng y u t nh h ng đ n tâm lý ng i lao đ ng Do đó, toán c n ph i h ch toán xác đ y đ ti n l ng c ng nh ho n tr c p, ph c p, b o hi m cho nhân viên Thanh toán l đ ng h n đ y đ đ đ m b o quy n l i c a ng i lao đ ng đ c h ng t i đa 3.3.2 ây ế ng th ng hi u, nâng cao uy tín ch t ng m ng th t ng ng inh ếoanh c a công ty Trong u i n n n inh t c nh tranh gay g t nh hi n nay, đ đ ng v ng th tr th ng có nhi u c h i inh doanh, công ty c n có nh ng gi i pháp xây d ng ng hi u, nâng cao uy tín c a công ty th tr hình nh t t thi vi c m r ng th tr ng Khi có uy tín t o d ng ng đ i v i công ty hông ph i u hó 63 làm đ c u này, tr c h t công ty ph i nâng cao ch t l ng s n ph m, đáp ng nhu c u hách hàng m t cách linh ho t nhanh chóng Trong ho t đ ng s n xu t inh doanh, công ty c n ph i xác đ nh chi n l c giá c h p lý, linh ho t phù h p v i t ng đ i t ng hách hàng i v i nh ng hách hàng qu n thu c, công ty nên có sách gi m giá huy n hích vào t ng th i m, m c tiêu c a doanh nghi p nh m m r ng th tr ng inh doanh Tuy nhiên, vi c m r ng th tr ng nâng cao uy tín, ch t l ng s n ph m hông th th c hi n th i gian ng n, mà đòi h i s quy t tâm iên trì c a công ty H n n a, u c ng đ ng ngh a r ng th i gian s p t i công ty s ph i đ i m t v i muôn ngàn hó h n đ 3.3.3 h ng đ nh th ây ế ng b ph n ng hi u c a th tr ng a Ềting chuy n nghi p Có th th y r ng giai đo n tr c công ty hông có b ph n mar ting, đ n hàng c a công ty h u nh t hách hàng truy n th ng, u hi n doanh thu c a công ty hông có s t ng tr ng Chính v y, nhi m v ti p th o c a công ty ph i xây d ng đào t o m t đ i ng mar ting bán hàng th t chuyên nghi p Ngoài vi c ph i trì m i quan h v i hách hàng truy n th ng, đ i ng s gi p công ty tìm i m thêm hách hàng ti m n ng m i, gia t ng đ n hàng nh m xây d ng s t ng tr ng c a doanh thu Ngoài ra, công ty c ng nên t ng c ng đ u t vào ho t đ ng qu ng bá, gi i thi u s n ph m c a ph ng ti n thông tin đ i ch ng nh ti vi, báo đài, int rn t đ hách hàng bi t đ n nhi u h n v công ty 64 Thang Long University Library K T LU N Qua trình phân tích em nh n th y tình hình tài c a Công ty CP DVTM Cát Thành giai đo n 2012 – 2014 g p r t nhi u hó h n ây thách th c r t l n mà công ty ph i v t qua b i s y u v tài có th kéo theo s b t c ho t đ ng kinh doanh M t s gi i pháp có th giúp ích ph n cho công ty kh c ph c nh ng hó h n g p ph i tìm nh ng h ng m i tích c c h n đ góp ph n th c đ y, nâng cao hi u qu s n xu t inh doanh Thêm vào đó, v i s n l c h t c a c p lãnh đ o công nhên viên s đ a công ty ph c h i ngày phát tri n Trong trình hoàn thành hóa lu n, s hi u bi t c ng nh h n ng áp d ng lý thuy t vào th c t h n ch nên lu n v n c a em không tránh kh i nh ng thi u sót Vì vây, em kính mong nh n đ c s thông c m c ng nh s b sung, góp ý quý giá t th y, cô đ vi t c a m đ c hoàn thi n M t l n n a, em xin g i l i c m n t i th y giáo, cô giáo gi ng d y t i tr ng i h c Th ng long truy n cho em nh ng ki n th c vô quý báu, đ c bi t s h ng d n t n tình c a giáo viên h ng d n ThS Nguy n H ng Nga ch b o t n tình gi p đ em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Em xin chân thành c mă n! Hà N i, tháng 07 n m 2015 Sinh viên Nguy n Thu Trang TÀI LI U THAM KH O ThS Tr nh Tr ng Anh (2013), Bài gi ng Tr ng i h c Th ng Long h p môn Tài doanh nghi p, Nguy n Th H ng H nh (2014), khóa lu n t t nghi p: “Phân tích tình hình tài t i Công ty T c H ng”, i h c Th ng Long Th V L H ng (2013), Bài gi ng Phân tích tài doanh nghi p, Tr ng i h c Th ng Long H H u Hùng (2013), hóa lu n t t nghi p: “Phân tích tình hình tài t i Công ty may u t kh u M n” L u T ình H ng (2014), lu n v n: “ Phân tích tình hình tài t i Công ty TM D Tân h t inh”, Tr ng i h c Th ng Long PG T L u Th H ng, PG T V Duy Hào (2007), Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n i h c kinh t Qu c dân PGS.TS Nguy n ình Ki m, TS B ch c HI n (2008), Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Tài Nguy n Minh Ki u (2009), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Th ng kê, Thành ph H Chí Minh PGS.TS Nguy n N ng Ph c (2013), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xu t b n i h c kinh t Qu c dân 10 PGS.TS Nguy n Ng c Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xu t b n Tài 11 PG T Tr ng Bá Thanh, T Tr n ình Khôi Nguyên (2009), Giáo trình Phân tích ho t đ ng kinh doanh, Nhà xu t b n Th ng kê PG T V Công Ty (2008), iáo trình Tài oanh nghi p, Nhà xu t b n Tài Thang Long University Library PH L C Báo cáo k t qu ho t đ ng inh doanh n m 2012, 2013, 2014 B ng cân đ i toán n m 2012, 2013, 2014 [...]... và c i thi n nh ng h n ch 26 Thang Long University Library CH NGă2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N D CH V TH NGăM I CÁT THÀNH 2.1 Gi i thi u v Công ty C ph n d ch v th ngăm i Cát Thành 2.1.1 Vài nét v công ty  Công ty C ph n d ch v th ng m i Cát Thành đ c p gi y phép kinh doanh vào ngày 06/10/2005 c S K ho ch và  Tên g i đ y đ : Công ty C ph n d ch v th  Tên giao d ch : Cat thanh... đ a l i nhu n th c t 2.2.2 Phân tích tình hình Tài s n – Ngu n v n 2.2.2.1 Phân tích quy mô, c c u Tài s n Qua b ng phân tích tình hình bi n đ ng tài s n ta th y giá tr t ng tài s n c a Công ty CP DVTM Cát Thành giai đo n 2012 – 2014 có bi n đ ng t ng lên, gi m xu ng nh ng hông l n N m 2012 t ng tài s n c a công ty 5.133.447.961 đ ng, N m 2013, giá tr t ng tài s n c a công ty t ng lên đ t 7.752.760.604... t ch c c a Công ty c ph n d ch v th ng m i Cát Thành Công ty C ph n DVTM Cát Thành t ch c qu n lý c c u b máy qu n lý doanh nghi p ch t ch , hi u qu , phân công rõ trách nhi m c a các phòng ban S ăđ 2.1.C ăc u t ch c c a Công ty C ph n DVTM Cát Thành Giám đ c Phó giám đ c Phòng kinh Phòng k doanh toán Phòng thu t Phòng phân Phòng t ch c ph i tiêu th hành chính (Ngu n: Phòng t ch c hành chính) Giámăđ... o, các công ty, c s đ i lý khác Phòng t ch c-Hành chính: Qu n lý v nhân s , đi u đ ng, b nhi m, tuy n d ng nhân viên Ch u trách nhi m v an ninh b o v , d n d p v n phòng và ho, cung c p trang thi t b cho các phòng ban 2.2 Phân tích tình hình tài chính t i Công ty C ph nă th Cát Thành ngă m i d ch v 2.2.1 Phân tích k t qu kinh doanh B ng báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty C ph... c a Công ty c ph n d ch v th Cát Thành ng m i Công ty C ph n DVTM Cát Thành là m t trong nh ng doanh nghi p v a và nh , đ c thành l p n m 2005 Trong nh ng n m đ u th k 21, th tr ng b t đ ng s n vô cùng sôi đ ng, kéo theo s phát tri n c a ngành công nghi p xây d ng Nh n đ nh đ c nhu c u th tr ng trong l nh v c phá d nhà tr c xây d ng, các thành viên sáng l p đã m nh d n góp v n và thành l p công ty au... k toán, báo cáo l u chuy n ti n t và qua phân tích nhóm các ch tiêu tài chính Các n i dung lý thuy t này trong ch ng 1 s là ti n đ đ đi vào th c ti n phân tích tình hình tài chính t i công ty c ph n xây d ng và hóa ch t Thái Bình trong ch ng hai và r t ra đ c nh ng m t mà doanh nghi p đã làm đ c c ng nh nh ng h n ch còn t n t i Cu i cùng, vi c phân tích tài chính doanh nghi p là giúp nhà qu n lý đ... ng tài s n, ti n v n các qu hi n có c a công ty Cu i m i k kinh doanh h ph i quy t toán tài chính và l p báo cáo tài chính hàng quý th o quy đ nh c a nhà n c Phòngă ăthu t: Nhân viên phòng thu t th c hi n công vi c t v n, thi t k các s n ph m cho công ty, h tr phòng kinh doanh v m t thu t cho khách hàng, v m i th c m c mà khách hàng yêu c u Phòng phân ph i s n ph m: B ph n phân ph i s n ph m ph i phân. .. và ngoài n c ph i gánh ch u h u qu c a cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u nên công ty c ng không tránh kh i s sa sút chung 27 2.1.3 L nh v c ho t đ ng ch y u c a Công ty c ph n d ch v th Thành Công ty C ph n d ch v th ng m i Cát ng m i Cát Thành tham gia nhi u l nh v c, tuy nhiên doanh thu c a Công ty ch y u đ n t phá d các công trình xây d ng và thu mua ph li u  Mua bán: ph li u c a ph tùng ô tô, ô... doanh và nh ng phân tích trên, ta th y đ c k t qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty n m 2012 là th p nh t trong 3 n m c a Công ty C ph n DVTM Cát Thành tuy hông đ n m c thua l , nh ng các ch tiêu v doanh thu, l i nhu n đ u th p do môi tr ng kinh doanh b t n, h u qu n ng n c a kh ng ho ng kinh t v n còn nh h ng r t l n đ n ho t đ ng kinh doanh c a công ty ang n m 2013, 2014 Công ty đã có nh ng chính sách... th o quy đ nh c a công ty Phòng kinh doanh ph i h p tác ch t ch v i phòng thu t và b ph n bán hàng và phân ph i s n ph m đ nh p hàng và cung c p hàng t t nh t t i khách hàng Phòng k toán: Phòng k toán là b ph n quan tr ng trong v n đ qu n lý tài chính c a công ty, b ph n này có nhi m v cung c p k p th i các thông tin tài chính c a công ty gi p giám đ c ho ch đ nh chi n l c v tài chính nh m đ m b o ... TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N D CH V TH NGăM I CÁT THÀNH 2.1 Gi i thi u v Công ty C ph n d ch v th ngăm i Cát Thành 2.1.1 Vài nét v công ty  Công ty C ph n d ch v th ng m i Cát Thành đ... phòng ban 2.2 Phân tích tình hình tài t i Công ty C ph nă th Cát Thành ngă m i d ch v 2.2.1 Phân tích k t qu kinh doanh B ng báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty C ph n th... c chia thành 2.1.2 L ch s hình thành phát tri n c a Công ty c ph n d ch v th Cát Thành ng m i Công ty C ph n DVTM Cát Thành m t nh ng doanh nghi p v a nh , đ c thành l p n m 2005 Trong nh ng