Luận văn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ thương mại cát thành

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PH N T CH T NH H NH T I CH NH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƢƠNG MẠI CÁT THÀNH SINH VIÊN THỰC HIỆN: LƢƠNG THỊ THẢO MÃ SINH VIÊN : A18691 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PH N T CH T NH H NH T I CH NH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THƢƠNG MẠI CÁT THÀNH Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành TS Trần Đ nh To n : Lƣơng Thị Thảo : A18691 : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận này, xin chân thành cảm ơn anh chị cán Công ty Cổ phần Dịch vụ Thương mại Cát Thành giúp đỡ cung cấp thông tin tài liệu giúp em hoàn thành khóa luận Xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo tận tình hướng dẫn, giảng dạy suốt trình học tập, nghiên cứu rèn luyện trường Đại học Thăng Long Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Trần Đình To n hướng dẫn bảo tận tình để hoàn thành tốt khóa luận Mặc dù có nhiều cố gắng để thực đề tài cách hoàn chỉnh Song kiến thức, kinh nghiệm thực tế nhiều hạn chế thời gian nghiên cứu có hạn nên khóa luận tránh khỏi thiếu sót định mà thân chưa thấy Tôi mong nhận ý kiến đóng góp quý Thầy, Cô giáo để khóa luận hoàn chỉnh Tôi xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Lƣơng Thị Thảo LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc v trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan n y! Sinh viên Lƣơng Thị Thảo Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Bản chất tài tài doanh nghiệp .1 1.2 Tổng quan phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài 1.2.2 Mục tiêu vai trò phân tích tài doanh nghiệp .2 1.2.3 Chức phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Chức xác định tổ chức nguồn vốn nhằm đảm bảo nhu cầu sử dụng vốn cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp .3 1.2.3.2 Chức phân phối thu nhập doanh nghiệp 1.2.3.3 Chức giám đốc hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2.4 Nguồn thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Thông tin bên doanh nghiệp 1.2.4.2 Thông tin bên doanh nghiệp 1.2.5 Phương pháp phân tích tài .6 1.2.5.1 Phương pháp so sánh .6 1.2.5.2 Phương pháp cân đối liên hệ 1.2.5.3 Phương pháp Dupont .7 1.3 Nội dung phân tích tài 1.3.1 Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn .8 1.3.1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản doanh nghiệp .8 1.3.1.2 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn doanh nghiệp 1.3.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn 1.3.2 Phân tích kết hoạt động kinh doanh 1.3.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ .10 1.3.4 Phân tích tiêu tài 11 1.3.4.1 Nhóm tiêu khả toán 11 1.3.4.2 Nhóm tiêu khả quản lý tài sản 12 1.3.4.3 Nhóm tiêu khả quản lý nợ 16 1.3.4.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 17 1.3.5 Phân tích t nh h nh tài chung th ng qu ố – score 18 1.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích đến phân tích tài doanh nghiệp 19 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CPDVTM CÁT THÀNH 21 2.1 Giới thiệu Công ty CP DVTM Cát Thành 21 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty CP DVTM Cát Thành 21 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty CP DVTM Cát Thành 21 2.2 Tổng quan tình hình kinh doanh Công ty CP DVTM Cát Thành 23 2.1 Phân tích tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành 23 2.2.1 Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn Công ty 23 2.2.1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản 26 2.2.1.2 Phân t ch t nh h nh iến động nguồn vốn 29 2.2.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 32 2.3 Phân tích tình hình biến động Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận Công ty 34 2.3.1.1 Tình hình doanh thu .34 2.3.1.2 Tình hình chi phí 35 2.3.1.3 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp: 36 2.3.2 Phân tích tiêu tài 37 2.3.2.1 Các tiêu đánh giá khả toán 37 2.3.2.2 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản .39 2.3.2.3 Các tiêu đánh giá khả quản lý nợ 45 2.3.2.4 Các tiêu đánh giá khả sinh lời 46 2.3.3 Phân tích t nh h nh tài chung củ c ng ty th ng qu ố -score 49 2.4 ết uận 50 2.4.1 Những kết đạt 50 2.4.2 Hạn chế 51 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP DVTM CÁT THÀNH 52 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 Giải pháp cải thiện doanh thu 52 Giải pháp cải thiện thời gian thu nợ, thời gian chuyển vốn tiền 52 Giải pháp tài 53 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản 53 Giải pháp nâng cao hiệu nguồn nhân ực 54 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT hiệu viết tắt Tên đầ đủ BCĐKT Bảng cân đối ế toán BCKQKD Báo cáo ết inh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo t i ch nh ROS T suất sinh lời doanh thu CP Cổ phần DVTM Dịch vụ thương mại ROA T suất sinh lời tổng t i sản ROE T suất sinh lời vốn chủ sở hữu TSCĐ T i sản cố định TSLĐ T i sản lưu động TSNH T i sản ngắn hạn TSDH T i sản d i hạn TNHH Trách nhiệm hữu hạn VCSH ốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.2 Quy mô v cấu t i sản Công ty giai đoạn 2011 – 2013 .26 Bảng 2.3 Quy mô v cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2011 – 2013 29 Bảng 2.4 ốn lưu động r ng v cân ng t i ch nh .32 Bảng 2.5 Quy mô biến động DT – CP – LN giai đoạn 2011 – 2013 33 Bảng 2.6 Các tiêu đánh giá khả toán giai đoạn 2011 – 2013 .37 Bảng 2.7 Các tiêu đánh giá quản lý tài sản công ty giai đoạn 2011 – 2013 39 Bảng 2.8 Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn 2011 – 2013 .43 Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá quản lý nợ công ty giai đoạn 2011 – 2013 45 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá sinh lời công ty giai đoạn 2011 – 2013 46 Bảng 2.11 Bảng phân t ch tình hình t i ch nh công ty giai đoạn 2011 – 2013 49 Biểu đồ 2.1 Biểu đồ đánh giá tình hình hoản phải thu giai đoạn 2011 – 2013 39 Biểu đồ 2.2 Biểu đồ đánh giá tình hình hoản phải trả giai đoạn 2011 – 2013 .41 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ đánh giá tình hình h ng tồn ho giai đoạn 2011 – 2013 .41 Biểu đồ 2.4 Biểu đồ đánh giá thời gian luân chuyển vốn b ng tiền giai đoạn 2011 – 2013 42 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức máy Công ty 23 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Tài dòng chảy huyết mạch doanh nghiệp Hoạt động tài có mối quan hệ mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh Tất hoạt động sản xuất inh doanh có ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy ìm hãm trình sản xuất kinh doanh Chính vậy, phân t ch tình hình t i ch nh có ý nghĩa quan trọng thân chủ doanh nghiệp v đối tượng ên ngo i có liên quan đến tài doanh nghiệp tổ chức t n dụng, nh đầu tư, quan iểm toán, quan thuế Thông tin từ ết phân t ch l sở hoa học để đưa định tối ưu cho đối tượng ngo i doanh nghiệp Trong trình thực tập Công ty CP DVTM Cát Thành, nhận thức tầm quan trọng công tác phân tích tài doanh nghiệp, với kiến thức t ch lũy trình học tập năm qua, định lựa chọn đề t i: “Phân tích tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành” giai đoạn 2011 – 2013 l m đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Khóa luận “Phân tích tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành” nh m hướng tới mục tiêu sau:  Tổng hợp, đúc ết lý thuyết học phân tích tài doanh nghiệp, từ vận dụng để phân t ch đề tài nghiên cứu  Phân tích tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành qua việc làm rõ thực trạng tình hình tài doanh nghiệp này, nguyên nhân yếu tố tác động dẫn đến biến động tài kỳ phân tích  Đề xuất số giải pháp nh m cải thiết tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành Phạm vi nghiên cứu: Phân tích vấn đề tài Công ty CP DVTM Cát Thành giai đoạn 2011 – 2013 thông qua Báo cáo tài Tổng quan nghiên cứu Để có định hướng cho đề tài nghiên cứu “Phân t ch tình hình tài Công ty CP D TM Cát Th nh”, ngo i iến thức t ch lũy trình học tập tác giả tham khảo số công trình nghiên cứu khoa học tác giả Đỗ Thị Hiền v Lưu Đình ưng Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, tình hình thực tế, mà tác giả có hướng tiếp cận hác nhau, có điểm chung ản định Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, hầu hết tác giả trích dẫn, tính toán phân tích số liệu từ BCĐKT, BCKQKD v BCLCTT l chủ yếu Phương pháp sử dụng l phương pháp so sánh Các tiêu so sánh theo nhóm, gồm nhóm nhóm tiêu khả toán, nhóm tiêu khả sinh lời, nhóm tiêu khả quản lý tài sản nhóm tiêu khả quản lý nợ Tác giả so sánh tiêu doanh nghiệp qua năm với với doanh nghiệp khác ngành Tuy nhiên, với tư v phương pháp tiếp cận khác nhau, công trình nghiên cứu có khác biệt Tác giả Lưu Đình ưng áp dụng phương pháp phân t ch Dupont để phân tích sâu tiêu hiệu sinh lời, ảnh hưởng tài sản, VCSH, lên doanh thu Tác giả Đỗ Thị Hiền lại sử dụng hệ số Z-score để đánh giá sức khỏe tài công ty Ngoài số tác giả đề cập đến hiệu sử dụng đ n ẩy t i ch nh, phân t ch điểm hòa vốn, công trình nghiên cứu Trong qua trình tham khảo, tác giả đúc rút nhiều kinh nghiệm quý báu các tác giả trước nghiên cứu đề tài này, từ tìm hướng phù hợp cho công trình nghiên cứu Theo đó, đề tài Phân tích tình hình tài doanh nghiệp, mục đ ch cuối đề t i ch nh l đưa giải pháp phù hợp với doanh nghiệp giúp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Tác giả sử dụng nguồn số liệu ch nh để trích dẫn phân tích BCĐKT, BCKQKD v BCLCTT Bên cạnh việc phân tích nhóm tiêu quan trọng nhóm tiêu khả toán, khả sinh lời, khả quản lý tài sản khả quản lý nợ, tác giả sử dụng hệ số Z-score để đánh giá sức khỏe tài doanh nghiệp Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phương pháp nghiên cứu chủ yếu l phương pháp so sánh, phương pháp t số, bên cạnh c n phải quan sát thực tế v thu thập, tổng hợp, phân tích thông tin từ nguồn tài liệu thứ cấp tài liệu sơ cấp qua mạng nternet v t i liệu tham hảo hác Bố cục khóa luận Khóa luận tốt nghiệp gồm chương: Thang Long University Library Thời gian luân chuyển vốn b ng tiền trung bình khoảng thời gian tính từ thời điểm Công ty phải trả tiền mua nguyên vật liệu cho nhà cung cấp đến hi thu doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ b ng tiền Vậy nên tổng hòa ba tiêu thời gian luân chuyển kho trung bình, thời gian thu nợ trung bình thời gian trả nợ trung bình Sâu xa hơn, chịu ảnh hưởng sách tín dụng cho hưởng v hưởng, sách quản lý hàng tồn ho Năm 2012, thời gian luân chuyển kho trung ình tăng 270,11 ng y, thời gian thu nợ trung bình giảm 16,4 ngày thời gian trả nợ trung bình tăng 1,21 ng y l m cho thời gian luân chuyển vốn b ng tiền trung ình tăng lên 252,5 ng y so với năm 2011, mức 465,57 ngày Năm 2013, thời gian luân chuyển kho trung bình giảm 143,62 ngày, thời gian thu nợ trung ình tăng 45,8 ng y, thời gian trả nợ trung bình giảm 0,97 ngày làm cho thời gian luân chuyển vốn b ng tiền trung ình rút ngắn xuống 96,86 ngày, 368,72 ngày Việc nhà cung cấp ổn định nên hông hưởng chiết khấu toán thiệt thòi lớn Công ty Nếu thời gian trả nợ dài, thời gian thu tiền ngắn Công ty sử dụng nguồn vốn n y để đầu tư ngắn hạn thị trường để thu lợi nhuận toán sớm để hưởng chiết khấu toán Tuy nhiên thời gian trả nợ thực tế Công ty thấp, thường nhỏ ng y, phải cấp tín dụng thương mại dài ngày cho khách hàng khiến vòng quay tiền chậm Một đồng vốn bỏ phải 365 ng y sau thu hồi lại vốn lẫn lãi Nó đặt vấn đề cho Công ty, r ng phải tìm kiếm nhà cung cấp thầu ổn định, liên doanh liên ết hợp tác với công ty xây dựng, vừa để có nguồn cung đặn, vừa hưởng sách mua hàng trả chậm lại vừa cải thiện tiêu tài Ngoài tiêu đánh giá thời gian thu nợ, trả nợ quay vòng hàng tồn kho, ta có tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản chung Công ty sau: Bảng 2.8 Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn 2011 – 2013 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (lần) - 429,823 - Hiệu suất sử dụng TSLĐ (lần) 1,59 0,708 0,92 Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (lần) 1,59 0,707 0,92 (Nguồn: tính toán tác giả từ BCTC)  Hiệu suất sử dụng tài sản cố định TSCĐ Công ty chủ yếu kho bãi công cụ lao động công nhân Trong giai đoạn trước 2011, Công ty có phương thức bán hàng chủ yếu trao tay ba 43 Thang Long University Library nhà cung cấp, Công ty v người mua nên đầu tư nhiều v o TSCĐ Các TSCĐ cũ máy phá ê tông, úa, rìu, hết khấu hao nên hông đưa v o danh mục TSCĐ nữa, khả sử dụng Sang năm 2012, kinh tế khó hăn, thị trường xây dựng ảm đạm khiến cho công việc kinh doanh Công ty sa sút ng đấu thầu hông án nên tốn chi phí kho bãi, cộng với việc mua sắm thêm công cụ lao đồng cho công nhân l m cho hoản mục TSCĐ tăng từ lên 8.447.725 đồng Khi xuất hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu n y năm 2012 429,823 lần, có nghĩa l đồng TSCĐ tạo 429,823 đồng doanh thu Đây l số đáng mừng, thể việc sử dụng TSCĐ l có hiệu Sang năm 2013, công cụ dụng cụ có thời hạn sử dụng năm hết hấu hao sử dụng nên hoản mục TSCĐ lại quay hông, hông tồn hiệu suất sử dụng TSCĐ Từ cấu t i sản ta thấy, việc cân đối có cấu t i sản hiến cho Công ty thường xuyên phải sử dụng t i sản cũ hết hấu hao, điều n y ảnh hưởng đến an to n lao động cho công nhân Đây hông l vấn đề Công ty Cát Th nh m l vấn đề nhiều công ty hác ng nh xây dựng ì thế, Công ty cần có iện pháp hắc phục tình trạng n y, cân đối lại cấu t i sản, tận dụng hiệu suất sinh lời TSCĐ  Hiệu suất sử dụng tài sản ƣu động Trong hi TSCĐ sử dụng phần lớn tài sản l TSLĐ TSLĐ n y chuyển hóa toàn vào thành phẩm doanh thu bán hàng Hiệu suất sử dụng TSLĐ iến đổi phụ thuộc v o tình hình đầu tư cho TSN v doanh thu thu kỳ Năm 2012, TSN giảm 13,06% việc thận trọng chiến lược kinh doanh (như trình y phần phân tích TSNH), doanh thu giảm mạnh với iên độ 61,15 l m cho hiệu suất sử dụng TSLĐ giảm từ 1,59 lần xuống 0,708 lần Nghĩa l đồng TSLĐ tạo 0,708 đồng thay 1,59 đồng năm 2011 Hiệu suất giảm cho thấy việc sử dụng TSNH ngày hiệu Cho nên, sang năm 2013, với việc quản lý chặt chẽ khoản đầu tư thêm cho TSN tương ứng 51,27%, giúp cho doanh thu tăng lên 96,47 , dồng thời kéo theo hiệu suất sử dụng TSNH tăng lên đến 0,92 lần Công ty cần trì phát huy mức hiệu suất n y, tăng cường đẩy nhanh vốn vào sản xuất inh doanh để tạn dụng hiệu suất sử dụng TSNH cao nh m mang lại mức doanh thu lớn  Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng tổng tài sản hông quan tâm đến hình thái tài sản l TSCĐ hay TSLĐ Năm 2011 v 2013, hiệu suất sử dụng tổng tài sản ch nh l iệu suất sử dụng TSLĐ, cụ thể 1,59 lần 0,92 lần hai năm Công ty hông 44 có TSDH Duy có năm 2012, Công ty có đầu tư mở rộng vào TSDH nên hiệu suất sd tổng tài sản thay đổi 0,707 lần Vậy đồng tài sản tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo l 1,59 đồng (năm 2011), 0,707 đồng (năm 2012) v 0,92 đồng (năm 2013) Qua năm, hiệu suất biến động theo tình hình đầu tư cho t i sản nói chung Công ty Khi Công ty thực sách kinh doanh thận trọng, giảm tích trữ hàng tồn kho, giảm bán trả chậm trả góp cho khách, hay giảm đẩu từ thêm vào tài sản ngắn dài hạn hác, với việc sang lọc dự án đầu tư hiến doanh thu thu hẹp lại hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm xuống đáng ể Khi Công ty bắt đầu mở rộng đầu tư thêm cho t i sản doanh thu hiệu suất sử dụng tăng lên Mỗi ước tính toán Công ty mang lại hiệu mong muốn Từ thấy kinh nghiệm đấu thầu tính toán chuẩn xác an giám đốc cho ước phát triển Công ty 2.3.2.3 Các tiêu đánh giá khả quản lý nợ Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá khả quản lý nợ công t giai đoạn 2011 – 2013 Chỉ tiêu T số nợ Số lần thu nhập lãi vay Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 0,38 0,28 0,52 8,85 4,33 10,87 (Nguồn: tính toán tác giả từ BCTC)  Tỷ số nợ Năm 2011, t số nợ Công ty 0,38 tức kỳ 100 đồng tài sản Công ty tài trợ 38 đồng nợ phải trả, hay 100 đồng vốn sử dụng có 38 đồng vốn nợ Năm 2012, t số giảm xuống 0,28 Có thể thấy năm n y, Công ty giảm vay nợ 34,41% tổng tài sản giảm 12,91% làm cho t số nợ giảm đáng ể Điều thể việc Công ty chưa iết tận dụng đ n ẩy tài làm chắn thuế cho doanh nghiệp Năm 2013, nhận thức lợi ích nguồn vốn vay, nguồn vừa dồi d o đủ đáp ứng cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mà chi phí vốn lại hợp lý, Công ty tăng cường vay nợ lên 176,97% so với năm trước tổng tài sản tăng 51,02 éo t số nợ tăng mạnh lên 0,52 Nghĩa l 100 đồng nguồn vốn có vốn nợ l 52 đồng T số n y tăng lên cho thấy lực quản lý vốn Công ty có cải thiện, nhiên trì số mức cao làm khả tự chủ tài chính, dễ dẫn tới rủi ro toán cho Công ty, đồng thời lợi nhuận sau thuế trở nên nhạy cảm với yếu tố thị trường (ví dụ hi lãi suất vay tăng đột ngột làm cho lợi nhuận sau thuế sụt giảm mạnh ảnh hưởng chi phí 45 Thang Long University Library lãi vay) Vậy nên Công ty cần cân nhắc định thay đổi cấu nguồn vốn để không làm ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận  Số lần thu nhập lãi vay Năm 2012, số lần thu nhập lãi vay Công ty 4,33, cho biết đồng chi ph lãi vay toán 4,33 đồng thu nhập trước thuế lãi vay (EBIT) thay 8,85 đồng năm 2011 Điều chứng tỏ khả đảm bảo nợ vay EBIT giảm Đến giai đoạn tiếp theo, năm 2013, số n y tăng mạnh, đồng chi phí lãi vay đảm bảo toán 10 đồng EBIT Trong giai đoạn 2011 – 2013, số lần thu nhập lãi vay lớn thể thu nhập Công ty hoàn toàn chi trả cho khoản nợ Tuy nhiên số lần thu nhập lãi vay dừng lại việc thể khả trả lãi vay chưa đề cập đến khả trả nợ gốc 2.3.2.4 Các tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá khả sinh ời giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị: % Chỉ tiêu ROS ROA ROE Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 0,34 0,14 0,48 0,54 0,10 0,45 0,86 0,14 0,93 (Nguồn: tính toán tác giả từ BCTC)  Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) T suất sinh lời doanh thu (ROS) cho biết 100 đồng doanh thu thực tế cho ao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Như thông qua ROS ta thấy khả iểm soát chi phí hoạt động hiệu trình kinh doanh Năm 2011, ROS ng 0,34 hay 100 đồng doanh thu tạo 0,34 đồng lợi nhuận sau thuế, đến năm 2012 ROS giảm xuống c n 0,14 nghĩa l 100 đồng doanh thu tạo 0,14 đồng, giảm 20 đồng so với năm 2011 Nguyên nhân chủ yếu tác động kép lợi nhuận sau thuế giảm 84,31% doanh thu giảm 61,15 Sâu xa ch nh từ việc Công ty thắt chặt tín dụng thương mại sàng lọc đầu tư l m cho doanh thu giảm, tác động loại chi phí chi ph án h ng v quản lý, chi ph lãi vay, v chi ph hác làm cho lợi nhuận sau thuế giảm lớn doanh thu dẫn đến ROS giảm Do đặc thù ngành nghề kinh doanh mà giá vốn hàng bán Công ty mức cao, cộng với việc kiểm soát không tốt loại chi phí khác trình inh doanh góp phần làm giảm khả sinh lời doanh thu 46 Năm 2013, ROS tăng đột phá lên gần gấp lần so với năm 2012, đạt 0,48% Với việc mở rộng đấu thầu giúp doanh thu cải thiện đáng ể, tăng 96,47 % so với năm 2012, hi lợi nhuận sau thuế tăng 593,75 , tốc độ cao gấp nhiều lần so với tốc độ tăng doanh thu giúp ROS đảo chiều tăng mạnh mẽ trở lại Đây kết chiến lược mở rộng thị trường, tăng án chịu cho khách để tăng úy tín thị phần bán hàng Ta thấy, ROS mức > lợi nhuận sau thuế dương Con số thể lực kinh doanh khéo léo Công ty, vững v ng ước qua thời kỳ hó hăn kinh tế b ng sách hợp lý, khiến cho giữ lợi nhuận không âm  Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Để xem xét xem 100 đồng tài sản bỏ thu ao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, người ta quan tâm đến tiêu t suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Giai đoạn 2011 – 2013 ROA biến động không ổn định, không theo quy luật Năm 2012, ROA giảm từ 0,54% xuống 0,10%, hàm ý r ng 100 đồng tài sản tạo 0,1 đồng lợi nhuận sau thuế thay 0,54 đồng năm 2011 Nguyên nhân đến từ cắt giảm tài sản 12,91% Cho dù TSD có tăng lên triệu đồng TSN giảm gần 770 triệu làm tổng tài sản nói chung giảm Tuy nhiên tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế mạnh thế, 84,31% vòng năm l m cho sinh lời tổng tài sản bị giảm theo Sang năm 2013, tình hình RO có cải thiện tốt RO đạt 0,48 , nghĩa l 100 đồng tài sản tạo 0,48 đồng lợi nhuận sau thuế Tuy chưa ng so với giai đoạn trước l dấu hiệu tốt chứng tỏ tình hình inh doanh có chuyển biến tích cực Tài sản đưa v o trình inh doanh tạo nhiều lợi nhuận Thật vậy, việc nới lỏng sách tín dụng thương mại l m tăng hoản phải thu hách h ng, đầu tư thêm v o h ng tồn kho với mục đ ch ổn định giá bán đầu cần thiết, thành phần tăng góp phần tăng tổng tài sản lên 51,02% Khi lợi nhuận sau thuế tăng 593,75 kéo ROA lên mức 0,45%  Tỷ suất sinh lời Vốn chủ sở hữu (ROE) ROE khả sinh lời VCSH Công ty Cũng giống ROS ROA, biến động ROE giai đoạn giảm mạnh v o năm 2012 v tăng mạnh năm 2013 Sự biến động chủ yếu phụ thuộc vào thay đổi lợi nhuận sau thuế VCSH có thay đổi nhỏ a năm n y Cụ thể ta có: Năm 2011, CS 3.667.898.445 đồng, sau tăng lên 0,14 năm 2012, đạt 3.672.875.690 đồng Nhưng tốc độ nhỏ CS hông đủ ù đắp cho 84,31% lợi nhuận sau thuế bị sụt giảm l m cho ROE rơi từ 0,86% xuống 47 Thang Long University Library c n 0,14 Nghĩa l 100 đồng VCSH bỏ kinh doanh thu lại 0,14 đồng lợi nhuận Đây số m hông nh đầu tư n o mong muốn thấp Năm 2013, ROE có ước nhảy vọt mạnh RO , ROE đạt 0,93% năm 213 hay 100 đồng VSCH bỏ Công ty thu 0,93 đồng lợi nhuận sau thuế Trong VCSH tăng 0,94 lợi nhuận sau thuế tăng 593,75% làm cho t suất sinh lời VCSH có thay đổi lớn Như ta iết, dùng phương pháp Dupont hay thay liên ho n, ta có thành phần tạo nên ROE sau, v thành phần góp phần tạo nên thay đổi ngoạn mục ROE giai đoạn này: ROE = Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu x Tổng t i sản (2) CS Doanh thu Tổng t i sản = ROS x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản x Hệ số tài sản so với VCSH Đầu tiên tác động ROS Năm 2012 hi lượng SC đưa v o inh doanh tăng lên doanh thu lợi nhuận sau thuế lại ngược với xu hướng tình hình thị trường hó hăn việc đấu thầu Điều khiến cho ROS bị giảm từ 0,34% năm 2011 xuống c n 0,14 năm 2012 Sang năm 2013, hoạt động bán hàng với sách nới lỏng tín dụng thương mại giúp doanh thu tăng lên 96,47 v lực quản lý chi phí tốt giúp lợi nhuận sau thuế tăng 593,75 éo đ tăng ngược trở lại cho ROS đạt 0,48% Chu kỳ giảm – tăng trùng với chu kỳ thay đổi ROE, tức l giảm năm 2012 v tăng năm 2013 Vậy hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản so với VCSH không đổi hi ROS tăng l m ROE tăng v ngược lại Yếu tố ảnh hưởng thứ hai hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất n y biến động chiều với ROS Khi doanh thu tổng tài sản đồng loạt giảm với tốc độ giảm doanh thu lớn l m cho hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm từ 1,59 lần xuống 0,707 lần năm 2012 Giai đoạn sau chứng kiến đồng loạt tăng tiêu với thay đổi rõ rệt doanh thu lại tiếp tục làm cho hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng lên đến 0,92 lần Cũng giống tác động ROS, hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng lên l m ROE tăng, v ngược lại Cuối l tác động hệ số tài sản so với CS lên ROE Năm 2011, hi tổng tài sản b ng 5.894.596.786 đồng CS l 3.667.898.445 đồng, tương ứng tài sản gấp 1,6 lần VCSH, ROE tương ứng 0,86% Năm 2012, t i sản giảm 12,91% hi CS tăng 0,14 l m cho hệ số tài sản so với VCSH giảm 1,4 lần, ROE tương ứng 01,14% Năm 2013, tổng tài sản tăng 51,02 v CS tăng 0,94% đưa hệ số tài sản so với VCSH lên 2,1 lần, ROE tương ứng 0,93% Vậy 48 ta lại có hệ số tài sản so với VCSH tăng lên tác động l m cho ROE tăng v ngược lại Qua ta thấy được, ROS, hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản so với VCSH ba thành phần tổng h a tác động tạo nên thay đổi ROE 2.3.3 Phân tích t nh h nh tài chung củ c ng ty th ng qu ố -score Bảng 2.11 Bảng phân tích tình hình tài công t giai đoạn 2011 – 2013 Chỉ tiêu X1 X2 X3 X4 Z - core Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 0,6222 0,7138 0,4782 0,0115 0,0142 0,0139 0,0058 0,0010 0,0051 1,6472 2,5147 0,9165 5,8880 7,3761 4,1784 (Nguồn: tính toán tác giả từ BCTC) Z – score tiêu phản ánh hiệu tình trạng sức khỏe tài doanh nghiệp Thông qua bảng 2.10 phân tích tình hình tài chung qua tiêu, ta thấy, Z – score Công ty CP DVTM Cát Thành cao ngưỡng > 2,6 tức n m vùng an toàn Z – score tính công thức: Z = 6.56×X1 + 3.26×X2 + 6.72×X3 + 1.05×X4 Năm 2011 – 2012, tổng tài sản giảm với tốc độ 12,91% LĐR Công ty giảm 0,095%, làm cho giá trị X1 tăng lên từ 0,6222 đến 0,7138 Về lợi nhuận chưa phân phối, giai đoạn n y tăng 7,33 ngược chiều so với việc giảm tổng tài sản giúp X2 tăng lên đến 0,0142 Tuy nhiên, việc inh doanh hông thuận lợi l m cho lợi nhuận trước thuế v lãi vay giảm 58,61 hiến X3 giảm c n 0,001 Tuy X1, X2, X3 có iến động hông chiều tác động chúng đến Z – score lại nhỏ cấu nguồn vốn Công ty VCSH chiếm t trọng lớn 60% làm cho X4 có giá trị lớn nhân tố ảnh hưởng đến số Z Trong hi CS tăng 0,14 tổng nợ phải trả lại giảm 34,41% làm cho X4 tăng lên Tuy chiếm hệ số nhỏ công thức t nh Z giá trị X4 lớn lại gấp nhiều lần so với th nh phần c n lại hiến vai tr X4 trở nên quan trọng X1, X2, X4 đồng thời tăng l m cho hệ số Z – score tăng từ 5,8880 lên 7,3761, giúp Công ty trì mức an to n t i ch nh Đến năm 2013, với gia tăng 1,17 LĐR, 47,38% lợi nhuận chưa phân phối 78,84% lợi nhuận trước thuế lãi vay tổng tài sản tăng 51,01% làm cho X1 giảm xuống c n 0,4782, X2 giảm xuống c n 0,0139, X3 tăng lên với giá trị nhỏ l 0,0051 Tuy nhiên tác động mạnh mẽ hiến Z – score sụt giảm xuống c n 4,1784 l tác động X4 CS tăng 0,94 hi 49 Thang Long University Library mẫu số l tổng nợ tăng 176,97 éo tụt X4 xuống xấp xỉ ng 1/3 so với năm trước, mức 0,9165 Tất th nh phần l m cho Z – score giảm mạnh đơn vị điểm Tuy đánh giá Công ty ngưỡng an to n v chưa có nguy phá sản l dấu hiệu xấu co sức hỏe t i ch nh Công ty Nhìn chung, qua năm hệ số Z – score Công ty mức an to n cao Điều ản l cho dù có thực ch nh sách “thắt lưng uộc ụng” v o năm 2012 lợi nhuận sau thuế Công ty mức dương ơn nữa, CS thường xuyên trì mức lớn 50 để đảm ảo chi trả cho ất ì hoản nợ n o hi rủi ro xảy Nhưng ên cạnh đó, thông qua hai th nh phần X 2, X3 ta lại thấy hiệu sử dụng tổng t i sản để tạo lợi nhuận chưa phân phối v lợi nhuận trước thuế v lãi vay Các số n y c n nhỏ, mức < chứng tỏ việc sử dụng tổng t i sản để sinh lời l chưa thực hiệu quả, đồng t i sản ỏ hông thu hồi ng đồng lợi nhuận trước thuế Qua đó, Công ty cần có iện pháp quản lý v sử dụng t i sản tốt lý t i sản cũ hết hấu hao, đầu tư thêm máy móc thiết ị hỗ trợ công nhân trình lao động, vừa nâng cao an to n lao động, vừa tiết iệm chi ph , lại l cách để cân đối lại cấu t i sản iệc đảm ảo sức hỏe t i ch nh hông nên dựa dẫm nhiều v o nguồn CS m phải tìm cách để nâng cao LĐR, lợi nhuận trước v sau thuế; tận dụng đ n ẩy t i ch nh để giảm áp lực lên CS m lại có nguồn vốn dồi d o, đáp ứng cho hoạt động đấu thầu với chi ph vốn hợp lý 2.4 ết uận Qua trình phân t ch Báo cáo t i ch nh, tiêu t i ch nh quan trọng v sức hỏe t i ch nh nguy phá sản Công ty CP D TM Cát Th nh, ta nhìn thấy ức tranh to n cảnh tình tình t i ch nh Công ty giai đoạn 2011 – 2013 Công ty gặt hái nhiều th nh quả, ên cạnh c n hạn chế cần hắc phục 2.4.1 Những kết đạt  Công ty đảm bảo giao h ng với yêu cầu khách hàng nên không xuất khoản giảm trừ doanh thu.22  Tuy r ng tình hình kinh tế bất ổn, thị trường bất động sản đóng ăng, ng nh công nghiệp xây dựng ảm đạm công việc kinh doanh Công ty suôn sẻ, lợi nhuận sau thuế đạt mức dương.23  Công ty hoàn toàn toán khoản nợ ngắn hạn kỳ kinh doanh nhờ khả toán ngắn hạn mức tốt.24 22 23 Tr.34 Tr.36 50  Các khoản lãi vay đảm bảo chi trả thu nhập trước thuế lãi vay.25  Sức khỏe tài Công ty nhìn chung tốt, chưa có nguy phá sản.26 2.4.2 Hạn chế  Cơ cấu tài sản hông cân đối, chưa trọng đầu tư v o TSD để nâng cao hiệu sử dụng tài sản bảo đảm an to n lao động cho công nhân.27  Công ty nhà cung cấp ổn định dẫn tới việc hông hưởng chiết khấu toán, làm thời gian trả nợ ngắn thiệt thòi lớn Công ty.28  Do đặc thù kinh doanh mà thời gian lưu ho h ng hóa d i, đôi hi éo dài năm hiến Công ty tốn nhiều chi ph lưu ho29  Khối lượng hàng tồn kho lớn chiếm t trọng cao TSNH làm cho khả toán nhanh ị thấp.30  Thời gian luân chuyển vốn b ng tiền d i gây hó hăn việc tìm kiếm nguồn vốn tài trợ cho công việc inh doanh tiếp tục suôn sẻ, nên phải phụ thuộc nhiều vào VCSH.31  Mặc dù sử dụng hiệu nguồn vốn vay lại chưa iết tận dụng nguồn vốn n y để tài trợ cho hoạt động kinh doanh.32  Các tiêu khả sinh lời ROS, RO , ROE mức thấp.33 24 Tr.37 Tr.46 26 Tr.49, Tr.50 27 Tr.28, Tr.44 28 Tr.41 29 Tr.42 30 Tr.38 31 Tr.42 32 Tr.35 33 Tr.46 – Tr.48 25 51 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP DVTM CÁT THÀNH Từ kết phân tích tình hình tài tổng kết thành đạt được, hạn chế tồn tình hình tài Công ty CP DVTM Cát Thành chương 2, chương n y đưa gợi ý để phát huy điểm mạnh khắc phục điểm yếu nh m góp phần cải thiện tình hình tài Công ty 3.1 Giải pháp cải thiện doanh thu Ta iết, điểm hạn chế lớn Công ty CP DVTM Cát Thành nhà cung cấp cố định Cũng m Công ty hông thể trì khoản mục phải trả người bán mức cao không nhận tin tưởng từ phía nhà cung thầu Vậy nên, để khắc phục nhược điểm này, Công ty nên thực số biện pháp sau:  Tìm kiếm liên kết với công ty xây dựng để có nguồn cung thầu ổn định Bên cạnh c n hưởng chiết khấu toán sớm giúp tiết kiệm chi phí  Giá vốn hàng bán gần l giá đấu thầu, giá đấu thầu rẻ thu nhiều lợi nhuận, việc phụ thuộc vào kinh nghiệm người đấu thầu, cần nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên mảng  Các máy móc công cụ lao động công nhân, hết khấu hao mà phải sử dụng khiến cho chi ph nhân công tăng cao, lại hông đảm an to n cho người lao động Vì Công ty cần mua sắm trang thiết bị thay thiết bị lỗi thời  Hàng tồn ho lưu trữ lâu ngày gây tốn ém chi ph lưu ho, chi ph ảo quản sau chi phí bán hàng Vì cần thúc đẩy trình tìm kiếm khách hàng mới, rộng hệ thống uôn án để không bị phụ thuộc vào khách hàng quen thuộc tránh nguy ị ép giá chiếm dụng vốn lâu  Cân nhắc cấp tín dụng thương mại hợp lý thời kỳ 3.2 Giải pháp cải thiện thời gian thu nợ, thời gian chuyển vốn tiền  Trong trình án h ng, để án số lượng lớn giữ chân khách hàng lâu với doanh nghiệp cấp tín dụng việc đương nhiên Từ dẫn đến khoản phải thu gia tăng gây tốn chi phí quản lý thu nợ Do đặc thù ngành nghề kinh doanh mà Công ty có thời gian trả nợ ngắn phải bán chịu cho khách hàng, chí thời gian thu nợ lại dài dẫn đến thời gian luân chuyển vốn b ng tiền bị kéo dãn Nói cách khác, thời gian từ bỏ tiền đến thu tiền dài 52 gây áp lực vốn cho trình hoạt động kinh doanh Vậy i toán đặt để vừa án nhiều hàng, vừa giảm thời gian khách hàng chiếm dụng vốn d i Vậy thời điểm ký hợp đồng bán hàng với khách, Công ty cần đưa điều khoản thời gian toán, t lệ toán trước, chiết khấu toán hưởng, đặc biệt phải có điều khoản phạt toán hông hạn với lãi phạt cao nhiều lãi suất h nh để hách h ng có thái độ ý thức trả nợ Về mặt hành chính, giấy tờ thủ tục toán Công ty nên chuẩn bị sẵn sàng, xuất hóa đơn nhanh cho hách hi mua h ng  Ngo i ra, Công ty nên tăng cường án h ng trao tay a giai đoạn trước để giảm thiểu lượng hàng tồn ho, đồng thời rút ngắn thời gian lưu ho 3.3 Giải pháp tài  Qua kết phân tích ta thấy nguồn tài trợ vốn chủ yếu cho hoạt động Công ty l CS Đây l nguồn ổn định, tính tự chủ cao an toàn sử dụng lại không lớn Nếu Công ty biết tận dụng nguồn vốn vay ngân hàng l nguồn cung vốn dồi d o đủ đáp ứng cho hoạt động kinh doanh Công ty mà chi phí vốn lại hợp lý Thực tế cho thấy l Công ty sử dụng có hiệu nguồn vốn vay n y số lượng vay vốn hạn chế, đặc biệt vay dài hạn Trong tương lai, để đầu tư v o dự án dài hạn, mở rộng sản xuất inh doanh, đầu tư thêm ho ãi v mua sắm công cụ lao động Công ty nên có kế hoạch vay nợ dài hạn ngân hàng, chi phí sử dụng vốn có cao so với vay ngắn hạn áp lực trả nợ thấp thời gian vay lâu giúp Công ty xây dựng kế hoạch trả tốt  Ngoài ra, tìm hợp tác công ty xây dựng hác để có nhà cung cấp ổn định hi Công ty tận dụng nguồn vốn chiếm dụng nhà cung cấp với lãi suất nhỏ, chí không lãi suất để tài trợ cho hoạt động kinh doanh ngắn hạn Tuy nhiên, l nguồn nhạy cảm, ảnh hưởng nhiều đến uy tín Công ty với đối tác nên cần có tính toán hợp lý 3.4 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản Trong cấu tổng tài sản ta thấy TSNH chủ yếu, Công ty chưa thực trọng v o đầu tư cho TSDH Vì để nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh Công ty cần trang bị thêm máy móc thiết ị nh m nâng cao suất lao động Việc đầu tư thêm số lượng chất lượng l m tăng hiệu sử dụng tài sản nói chung v TSCĐ nói riêng Khi đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn đầu tư cho t i sản Công ty thực vài biện pháp sau:  Phân loại tài sản sử dụng tài sản cũ sử dụng hiệu quả, ảnh hưởng đến an to n lao động công nhân để có kế hoạch lý 53 Thang Long University Library  Lập kế hoạch mua sắm tài sản phù hợp theo nhu cầu sử dụng thực tế, không đầu tư d n trải tránh lãng phí  Giao rõ trách nhiệm lý tài sản cho nhân, đội nhóm để nâng cao hiệu sử dụng truy cứu trách nhiệm cần thiết  Thường xuyên thực kiểm tra chất lượng máy móc, bảo trì bảo dưỡng cho máy móc hoạt động hiệu quả, tránh tình trạng gián đoạn kinh doanh máy móc hỏng 3.5 Giải pháp nâng cao hiệu nguồn nhân ực Nắm giữ niềm tin trung thành người lao động nắm giữ thành công Yếu tố người yếu tố quan trọng doanh nghiệp Để nâng cao tinh thần lao động, chế độ chi trả lương v đãi ngộ công nhân phải xây dựng hợp lý Trong năm qua, Công ty trả lương hạn, có công thưởng xứng đáng nên chiếm lòng tin đa số công nhân Vì Công ty nên trì thái độ với người lao động, bên cạnh đó, ế toán cần xác định đầy đủ khoản trợ cấp, phụ cấp, bảo hiểm cho công nhân để đảm bảo tối đa lợi ích người lao động Để nâng cao tay nghề, đặc biệt cho nhân viên có vai tr đấu thầu, Công ty tổ chức cho cán học bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn, góp phần nâng cao chất lượng nguồn nhân lực tương lai Cuổi l cấu tổ chức phải bố trí hợp lý, người giỏi chuyên môn giao nhiệm vụ để phát huy hiệu cao lao động, kích thích niềm say mê sáng tạo công việc 54 KẾT LUẬN Từ sở lý luận phân t ch t i ch nh doanh nghiệp chương 1, chương l m rõ thực trạng tình hình t i ch nh Công ty CPDVTM Cát Thành, đồng thời đánh giá ết đạt mặt hạn chế v nguyên nhân Chương ho n tất hóa luận với việc đề xuất giải pháp với an lãnh đạo Công ty CPDVTM Cát Thành với mong muốn cải thiện tốt tình hình t i ch nh tiến tới nâng cao hiệu hoạt động sản xuất inh doanh v sinh lời Công ty Trong thời gian thực tập Công ty CPDVTM Cát Thành v sâu nghiên cứu, phân t ch tình hình t i ch nh Công ty, c ng nhận thức rõ tầm quan trọng phân t ch t i ch nh doanh nghiệp việc điều h nh hoạt động sản xuất inh doanh, cân đối thu chi, cân đối nguồn t i trợ v định hướng ế hoạch hoạt động tương lai Công ty Do hạn chế thời gian nghiên cứu v trình độ nên phân t ch đánh giá hóa luận n y hông tránh hỏi thiếu sót, ch mang t nh chủ quan, giải pháp đưa chưa thực tối ưu ì vậy, mong giúp đỡ góp ý, phê ình quý thầy cô v ạn sinh viên để thiện i Khóa luận ho n Qua đây, lần xin cảm ơn thầy cô giáo hoa Kinh tế – Quản lý trường Đại học Thăng Long, đặc iệt l giáo viên hướng dẫn T.S Trần Đình To n, v cô anh chị ph ng T i ch nh – Kế toán Công ty CPDVTM Cát Thành tạo điều iện tốt cho ho n th nh Khóa luận tốt nghiệp n y Sinh viên thực Lương Thị Thảo Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty CP DVTM Cát Thành năm 2011, 2012, 201334 Bảng cân đối ế toán Công ty CP DVTM Cát Thành năm 2011, 2012, 201335 34 35 Các số liệu trích từ mềm phòng Tài - Kế toán Công ty CP DVTM Cát Thành cung cấp Các số liệu trích từ mềm phòng Tài - Kế toán Công ty CP DVTM Cát Thành cung cấp TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS.Phạm ăn Dược (2010), Báo cáo phân tích tài doanh nghiệp, NXB Giao thông vận tải Nguyễn Thị Ngọc Hà (2014),KLTN: “Phân t ch t nh h nh tài ch nh Công ty CP Dầu kh Anpha”, trường Đại học Thăng Long Đỗ Thị Hiền (2014), KLTN: “Phân t ch t nh h nh tài ch nh công ty TNHH Viện công nghiệp giấy Xenluylo”, Trường Đại học Thăng Long Lưu Đình ưng (2014), KLTN: “Phân t ch t nh h nh tài ch nh C ng ty T T XD Tân hật inh”, Trường Đại học Thăng Long PGS.TS Lưu Thị ương, PGS.TS ũ Duy o (2007), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học kinh tế Quốc dân TS.Nguyễn Minh Kiều (2009), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Đại học Kinh tế TP.HCM, NXB Thống kê PGS.TS Trương Bá Thanh (2009), TS Trần Đình Khôi Nguyên, Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Khoa Kế toán, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, NXB học Kinh tế quốc dân Website: https://voer.edu.vn 10 Website: http://luattaichinh.wordpress.com/ Thang Long University Library