Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần xây dựng giao thông thừa thiên huế

Trên cơ sở nắm bắt tình hình và định hướng tốt hoạtđộng của công ty, từ đó đề xuất được các giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động, kết quả hoạt động kinh doanh Côn

Sau 4 năm học tập và nghiên cứu tại Đại học Huế, được sự dẫn dắt và hướng dẫn nhiệt tình của quý thầy cô trường Đại học Kinh tế Em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành và sâu sắc tới toàn thể quý cô thầy, đặc biệt các thầy cô giáo trong khoa Kinh tế và Phát triển đã tận tình giảng dạy, truyền đạt những kiến thức chuyên ngành và tạo mọi điều kiện thuận lợi cho em trong suốt quá trình học vừa qua.

Em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà đã tận tình hướng dẫn, dìu dắt, giúp đỡ và chỉ dẫn em với những kiến thức khoa học quý giá trong suốt quá trình triển khai nghiên cứu và hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này Qua đây, em xin cảm ơn các thầy cô giáo trong khoa Kinh tế và Phát triển trường Đại học Kinh tế Huế - Đại học Huế đã giúp đỡ em trong quá trình học tập và chọn đề tài nghiên cứu.

Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế, phòng kế hoạch và các bộ phận có liên quan đã tạo điều kiện và giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề nghiên cứu này trong thời gian thực tập tại công ty.

Qua đây, em cũng xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè đã luôn quan tâm, giúp đỡ và động viên trong quá trình học tập và hoàn thành khóa luận.

Do hạn chế về thời gian, về trình độ và kinh nghiệm thực tế nên những phân tích và đề xuất giải pháp của em chưa thật hoàn thiện, khó tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sự góp ý của Quý thầy cô giáo để chuyên đề thêm phần hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn!

Huế, tháng 5 năm 2015

Sinh viên Đinh Phương Anh

MỤC LỤC

Lời cảm ơn i

Mục lục ii

Danh mục các chữ viết tắt iv

Danh mục các bảng v

Tĩm tắt nghiên cứu vi

I ĐẶT VẤN ĐỀ 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Tên đề tài 1

3 Mục đích nghiên cứu 2

4 Phạm vi nghiên cứu 2

5 Phương pháp nghiên cứu 2

II NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 3

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 3

1.1 Khái niệm, đặc điểm và các nhân tố ảnh hưởng kết cấu vốn lưu động 3

1.1.1 Khái niệm về vốn lưu động 3

1.1.2 Đặc điểm của vốn lưu động 3

1.1.3 Vai trò của vốn lưu động 4

1.1.4 Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 5

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7

1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là gì? 7

1.2.2 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 8

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 8

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG GIAO THÔNG THỪA THIÊN HUẾ 11

2.1 Tổng quan về Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế .11

2.1.1 Giới thiệu về công ty 11

2.1.2 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty 11

2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý bộ máy công ty 12

2.1.4 Tình hình lao động của công ty 12

2.1.5 Quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty 13

2.1.4 Khái quát kết quả kinh doanh của công ty trong thời gian qua 16

2.2 Tình hình sử dụng vốn lưu động 17

2.2.1 Quy mô, cơ cấu vốn lưu động 17

2.2.2 Tình hình sử dụng tiền mặt 18

2.2.3 Quy mô, cơ cấu các khoản phải thu 19

2.2.3 Quy mô cơ cấu hàng tồn kho 20

2.2.4 Quy mô cơ cấu tài sản ngắn hạn khác 22

2.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 23

2.4 Đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ Phần Xây

Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế 25

2.4.1 Những mặt mạnh 26

2.4.2 Những mặt còn hạn chế 26

CHƯƠNG III MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG GIAO THÔNG THỪA THIÊN HUẾ 29

3.1 Mục tiêu phát triển của công ty 29

3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 30

3.2.1 Phương pháp góp phần tăng doanh thu 30

3.2.2 Quản lý chặt các khoản phải thu 30

3.2.3 Hạn chế lượng hàng tồn kho 31

3.2.4 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động 32

KẾT LUẬN KIẾN NGHỊ 33

1 Kết luận 33

2 Kiến nghị 34

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 36

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DNNN : Doanh nghiệp nhà nước DPPTNH : Dự phòng phải thu ngắn hạn

DT : Doanh thu DTT : Doanh thu thuần

SL : Số lượng TNDN : Thu nhập doanh nghiệp TSLĐ : Tài sản lưu động

TSNH : Tài sản ngắn hạnUBND : Ủy ban nhân dânVLĐ : Vốn lưu động

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1: Tình hình lao động của công ty 13

Bảng 2.2: Quy mô, cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2011-2013 14

Bảng 2.3: Quy mô, cơ cấu nguồn vốn của công ty giai đoạn 2011-2013 15

Bảng 2.4: Kết quả kinh doanh của công ty trong thời gian qua 16

Bảng 2.5: Quy mô, cơ cấu vốn lưu động của công ty giai đoạn 2011-2013 17

Bảng 2.6: Tình hình dự trữ tiền mặt qua các năm 19

Bảng 2.7: Quy mô, cơ cấu các khoản phải thu 20

Bảng 2.8: Quy mô, cơ cấu hàng tồn kho 21

Bảng 2.9: Quy mô, cơ cấu tài sản ngắn hạn khác 22

Bảng 2.10: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động giai đoạn 2011-2013 24

Qua đó tìm hiểu các điểm mạnh điểm yếu bên trong của công ty bên cạnhnhững cơ hội và thách thức bên ngoài, những kết quả đạt được bên cạnh nhữnghạn chế khó khăn gặp phải Trên cơ sở nắm bắt tình hình và định hướng tốt hoạtđộng của công ty, từ đó đề xuất được các giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động, kết quả hoạt động kinh doanh Công Ty Cổ Phần XâyDựng Giao Thông Thừa Thiên Huế trong những giai đoạn tiếp theo.

Để thực hiện được mục tiêu xuyên suốt đề tài là đánh giá hiệu quả sử dụngvốn lưu động của Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế,chuyên đề đã sử dụng các phương pháp nghiên cứu, mô tả, thu thập số liệu,phân tích thống kê, so sánh, phân tích tỷ lệ để thể hiện rõ các nội dung trên

I ĐẶT VẤN ĐỀ

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong nền kinh tế thị trường ngày nay thì nhu cầu về vốn cho từng doanhnghiệp ngày càng trở nên quan trọng và bức xúc hơn vì các doanh nghiệp phải đốimặt trực tiếp với sự biến động của thị trường cùng với sự cạnh tranh giữa cácdoanh nghiệp trong nước, các doanh nghiệp nước ngoài nên đòi hỏi mỗi doanhnghiệp cần có chính sách sử dụng vốn làm sao cho hợp lý nhằm mang lại hiệu quảcao nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh và làm tăng thêm sức cạnh tranh củamình với các doanh nghiệp khác Chính vì vậy, vốn có một vài trò, ý nghĩa hết sứcquan trọng, là sự sống của các doanh nghiệp

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng đóng vaitrò quan trọng trong phân tích hoạt động kinh doanh nhằm tìm hiểu tình hình biếnđộng vốn, hiệu quả sử dụng các nguồn tài trợ, đánh giá việc sử dụng vốn lưu động củadoanh nghiệp để tìm ra được những điểm yếu, mặt hạn chế để khắc phục, đồng thờiphát huy những mặt mạnh, tích cực của việc sử dụng nguồn vốn lưu động Từ đó, đưa

ra các phương pháp sửa đổi, chính sách đúng đắn giúp công ty đạt được hiệu quả caohơn trong việc sử dụng nguồn vốn của mình nhằm đạt được kết quả kinh doanh caonhất với chi phí thấp nhất Đồng thời trên cơ sở đó cung cấp các thông tin hữu ích chocác đối tượng quan tâm như các nhà đầu tư, tổ chức tín dụng… nhận biết được tìnhhình tài chính của công ty để có quyết định đầu tư đúng đắn, có hiệu quả

2 Tên đề tài

Xuất phát từ thực tế đó và nhận thức được yêu cầu đòi hỏi sau một thời gianthực tập tốt nghiệp tại Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế,với sự giúp đỡ của giáo viên hướng dẫn và các cán bộ công nhân viên trong công

ty, tôi lựa chọn đề tài cho mình là “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế” để làm chuyên đề

tốt nghiệp, với mong muốn vận dụng những kiến thức đã học vào thực tiễn để phântích hiệu quả sử dụng vốn của công ty từ đó tìm ra những giải pháp nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động tại công ty trong thời gian tới

3 Mục đích nghiên cứu

Mục đích chung:

- Tiến hành phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công Ty Cổ Phần

Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế từ đó đề ra một số giải pháp nâng cao hiệuquả sử dụng vốn lưu động tại công ty

Mục tiêu cụ thể:

- Hệ thống hoá những vấn đề lý luận về phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu

động trong công ty

- Phân tích, đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công Ty Cổ Phần

Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế

- Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng vốn lưu động tại

Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế

4 Phạm vi nghiên cứu

- Phạm vi thời gian: số liệu thứ cấp năm 2011-2013.

- Phạm vi không gian: Tại Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa

Thiên Huế

- Phạm vi nội dung: Tập trung đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho

hoạt động sản xuất kinh doanh

5 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập thông tin: Số liệu thứ cấp trong bài lấy từ nguồn như

báo cáo tài chính năm của công ty, niêm giám thống kê, trang web của công ty….Một số tài liệu từ sách báo, internet…

Phương pháp phân tổ thống kê: Căn cứ vào một (hay một số) tiêu thức nào

đó để phân chia tổng thể thống kê thành các tổ (tiểu tổ) có tính chất khác nhau

II NỘI DUNG NGHIÊN CỨU

Chương 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ

SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

1.1 Khái niệm, đặc điểm và các nhân tố ảnh hưởng kết cấu vốn lưu động

1.1.1 Khái niệm về vốn lưu động

Để tiến hành sản xuất kinh doanh trước tiên doanh nghiệp cần có vốn, vốnđầu tư ban đầu và vốn bổ sung để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp Do vậy việc quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả là mục tiêuhàng đầu của doanh nghiệp Nó đóng vai trò quyết định cho việc ra đời, hoạt động

và phát triển của doanh nghiệp

Vậy vốn lưu động là gì ?

Là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động và tài sản lưu thông đượcđầu tư vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vốn lưu động là giá trị nhữngtài sản lưu động như: tiền mặt, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phảithu, hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác có khả năng chuyển đổi thành tiềnmặt trong vòng một năm mà doanh nghiệp đã đầu tư vào sản xuất kinh doanh

1.1.2 Đặc điểm của vốn lưu động

Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm củavốn lưu động luôn chịu sự chi phối bởi đặc điểm của tài sản lưu động Cũng giốngnhư tài sản lưu động, vốn lưu động vận động không ngừng qua các giai đoạn củaquá trình sản xuất Trong quá trình vận động ấy, vốn lưu động thể hiện hai đặcđiểm chủ yếu là:

- Thứ nhất: Vốn lưu động tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và bịhao mòn hoàn toàn trong quá trình sản xuất đó Giá trị của nó chuyển hết một lầnvào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm

- Thứ hai: Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyển qua nhiềuhình thái khác nhau qua từng giai đoạn Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh

vốn lưu động thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tềban đầu chuyển sang vốn vật tư hàng hóa dự trữ và vốn sản xuất, rồi cuối cùng lạitrở về hình thái tiền tệ Sau mỗi chu kỳ sản xuất vốn lưu động hoàn thành mộtvòng chu chuyển Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau màkhông tách biệt riêng rẽ Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốnlưu động có một vai trò quan trọng Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thườngxuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sảnxuất, đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng.

Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của vốnlưu động được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động Vòngquay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm đượcvốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanhnghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừngcải thiện đời sống của công nhân viên chức của doanh nghiệp

1.1.3 Vai trò của vốn lưu động

Vốn trong các doanh nghiệp có vai trò quyết định đến việc thành lập, hoạtđộng và phát triển của mỗi doanh nghiệp Nó là điều kiện tiên quyết, quan trọngnhất trong sự ra đời, tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp, vốn lưu động cónhững vai trò chủ yếu sau:

 Vốn lưu động giúp cho các doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuấtkinh doanh một cách liên tục có hiệu quả Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luânchuyển chậm sẽ hạn chế việc thực hiện mua bán hàng hoá, làm cho các doanhnghiệp không thể mở rộng được thị trường hay có thể gián đoạn sản xuất dẫn đếngiảm sút lợi nhuận gây ảnh hưởng xấu đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

 Vốn lưu động có kết cấu phức tạp, do tính chất hoạt động không thuần nhất,nguồn cấp phát và nguồn vốn bổ sung luôn thay đổi Để nghiên cứu nhằm nâng caohiệu quả sử dụng vốn lưu động trước hết phải tiến hành nghiên cứu kết cấu vốn lưuđộng Kết cấu vốn lưu động thực chất là tỷ trọng từng khoản vốn trong tổng số vốncủa doanh nghiệp Thông qua kết cấu vốn lưu động cho thấy sự phân bổ vốn trongtừng giai đoạn luân chuyển vốn, từ đó doanh nghiệp xác định phương hướng vàtrọng điểm quản lý nhằm đáp ứng kịp thời đối với từng thời kỳ kinh doanh

 Vốn lưu động là một công cụ quan trọng, nó kiểm tra, kiểm soát, phản ánhtính chất khách quan của hoạt động tài chính thông qua đó giúp các nhà quản trịdoanh nghiệp đánh giá được những mặt mạnh, mặt yếu trong kinh doanh như khảnăng thanh toán, tình hình luân chuyển vật tư, hàng hoá, tiền vốn từ đó có thể đưa

ra những quyết định đúng đắn đạt hiệu quả kinh doanh cao nhất

 Vốn lưu động là tiền đề cho sự tăng trưởng và phát triển của các doanhnghiệp đặc biệt là đối với các doanh nghiệp sản xuất, thương mại và các doanhnghiệp nhỏ Bởi các doanh nghiệp này vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng

số vốn, sự sống còn của các doanh nghiệp này phụ thuộc rất nhiều vào việc tổchức, quản lý, sử dụng vốn lưu động Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinhdoanh là hệ quả của nhiều yếu tố chứ không phải vì một lý do quản lý vốn lưuđộng không tốt Nhưng cũng cần thấy rằng, sự bất lực của một số công tác trongviệc hoạch định và kiểm soát chặt chẽ vốn lưu động và các khoản nợ ngắn hạn hầunhư là nguyên nhân dẫn đến sự thất bại của họ

Tóm lại, vốn lưu động có một vị trí rất quan trọng trong quá trình hoạt độngsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy, việc sử dụng vốn lưu động như thếnào cho có hiệu quả sẽ ảnh hưởng rất lớn đến mục tiêu chung của doanh nghiệp

1.1.4 Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động

ở các khâu: mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm hợp lí Chínhviệc phân bố hợp lý này đã đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn từ loại này sang loại

khác, từ hình thái này sang hình thái khác, góp phần rút ngắn vòng quay vốn lưuđộng, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Mỗi doanh nghiệp, do đặc điểm kinh doanh khác nhau nên kết cấu vốn lưuđộng cũng khác nhau Vì vậy, việc phân tích kết cấu vốn lưu động là cần thiếtnhằm giúp chúng ta thấy được tình hình phân bố vốn lưu động là tỷ trọng mỗikhoản vốn chiếm trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó xác định trọng điểm quản

lý vốn lưu động đồng thời tìm ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốntrong từng điều kiện cụ thể, từng doanh nghiệp cụ thể, qua đó góp phần nâng caohiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động

Trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chịurất nhiều các nhân tố làm tăng hoạt động làm tăng hoặc giảm hiệu quả sử dụngVốn lưu động của doanh nghiệp

Tình trạng kinh doanh thua lỗ kéo dài của doanh nghiệp hiện nay đặc biệt là cácDNNN là nguyên nhân gây mất vốn kinh doanh nói chung là vốn lưu động nói riêng

- Trình độ quản lý sử dụng vốn tại các doanh nghiệp

- Quản lý hàng tồn kho kém, sản phẩm hàng hoá ứ đọng kém mất phẩm chấtchiếm tỷ trọng lớn trong Vốn lưu động

- Mối quan hệ giữa doanh nghiệp với khách hàng, với nhà cung cấp Giữ

không tốt mối quan hệ này sẽ làm giảm uy tín của doanh nghiệp làm giảm khảnăng cạnh tranh trên thị trường

- Trình độ quản lý và tay nghề người lao động: Nếu quản lý không tốt gây ratình trạng thất thoát vốn đồng thời tay nghề không tốt làm giảm hiệu suất lao động,làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

- Các nhân tố về mặt cung cấp vật tư như: khoảng cách giữa doanh nghiệpvới nơi cung cấp, khả năng cung cấp của thị trường, kỳ hạn giao hang và khốilượng vật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng

- Các nhân tố về mặt sản xuất như: đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuấtcủa doanh nghiệp, mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo, độ dài của chu kỳ sảnxuất, trình độ tổ chức quá trình sản xuất

- Các nhân tố về mặt thanh toán như: phương thức thanh toán được lựa chọntheo các hợp đồng bán hàng, thủ tục thanh toán, việc chấp hành hợp đồng thanhtoán giữ các doanh nghiệp với nhau.

Các doanh nghiệp khác nhau có nhu cầu vốn lưu động và kết cấu vốn lưu độngkhác nhau Nhu cầu vốn lưu động khả năng huy động vốn và cơ cấu vốn lưu độngchịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố và mối quan hệ trong quá trình kinh doanh, đặcđiểm của từng ngành và tình hình kinh tế trong mỗi giai đoạn….Trong từng giaiđoạn, tùy thuộc vào khả năng và điều kiện của mình, mỗi doanh nghiệp sẽ lựa chọncho mình kết cấu hợp lý nhất, đảm bào hoạt động kinh doanh đạt hiểu quả cao nhất

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Điểm xuất phát để tiến hành sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp làphải có một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng Có “dầy vốn” và

“trường vốn” là tiền đề rất tốt để sản xuất kinh doanh song việc sử dụng đồng vốn

đó như thế nào cho có hiệu quả mới là nhân tố quyết định cho sự tăng trưởng vàphát triển của mỗi doanh nghiệp

1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là gì?

+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được sau khi đẩy nhanh tốc

độ luân chuyển vốn lưu động qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Tốc độ nàycàng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lại

+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả đem lại cao nhất khi mà số vốnlưu động cần cho một đồng luân chuyển là ít nhất Quan niệm này thiên về chiềuhướng càng tiết kiệm được bao nhiêu vốn lưu động cho một đồng luân chuyển thìcàng tốt Nhưng nếu hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụngđồng vốn cũng không cao

+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là thời gian ngắn nhất để vốn lưu động quayđược một vòng Là hiệu quả phản ánh tổng TSLĐ so với tổng nợ lưu động là caonhất Là hiệu quả phản ánh số lợi nhuận thu được khi bỏ ra một đồng vốn lưu động.+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được khi đầu tư thêm vốnlưu động một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụvới yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn lưu động

Nói tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác nhau về hiệu quả sử dụngvốn lưu động, song khi nói đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta phải cómột quan niệm toàn diện hơn và không thể tách rời nó với một chu kỳ sản xuấtkinh doanh hợp lý (chu kỳ sản xuất kinh doanh càng ngắn hiệu quả sử dụng vốncàng cao), một định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác tổ chức quản lý sảnxuất, tiêu thụ và thu hồi công nợ chặt chẽ Do vậy cần thiết phải đề cập tới các chỉtiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

1.2.2 Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Như đã nói ở trên để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nào điềukiện không thể thiếu là vốn Khi đã có đồng vốn trong tay thì một câu hỏi nữa đặt ra là

ta phải sử dụng đồng vốn đó như thế nào để vốn đó sinh lời, vốn phải sinh lời là nhân

tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Lợi ích kinh doanh đòi hỏidoanh nghiệp phải quản lý, sử dụng hợp lý, có hiệu quả đồng vốn, tiết kiệm được vốntăng tích lũy để thực hiện tái sản xuất và mở rộng quy mô sản xuất ngày càng lớn hơn.Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu tổng hợp dùng đểđánh giá chất lượng công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh nói chung củadoanh nghiệp Thông qua chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động chophép các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp có một cái nhìn chính xác, toàn diện

về tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của đơn vị mình từ đó đề ra các biệnpháp, các chính sách các quyết định đúng đắn, phù hợp để việc quản lý và sử dụngđồng vốn nói chung và VLĐ nói riêng ngày càng có hiệu quả trong tương lai

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, người ta thường sử dụng hệthống các chỉ số tài chính Dưới đây là một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụngvốn lưu động của doanh nghiệp

Số vòng quay vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh vốn được thực hiện trong một kỳ nhất định, thườngtính trong một năm Số vòng quay vốn lưu động cho biết vốn lưu động quay đượcmấy vòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưuđộng tăng và ngược lại

S ố vòng quay VLĐ= T ổ ng doanh thuthu ầ n

V ố n lư u đ ộ ng bình quân

Số ngày chu chuyển vốn lưu động

Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay được mộtvòng Thời gian của một vòng càng nhỏ thể hiện tốc độ luân chuyển càng lớn

Số ngày chu chuyển VLĐ= 360

Số vòng quay của VLĐ

Sức sinh lời của vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồnglợi nhuận trong kỳ Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt, thường được đánh giá tốt khilớn hơn 1 Chỉ số này nhỏ hơn 1 chứng tỏ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệpkhông thực sự tốt, một đồng vốn bỏ ra tạo ra được ít hơn 1 đồng lợi nhuận

Hiệu suất sử dụng VLĐ=¿Lợinhuận sau thuế

VLĐ bìnhquân

Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động

Đây là mức đảm nhận vốn lưu động, phản ánh số vốn lưu động cần có thể đạtđược một đồng doanh thu trong kỳ Chỉ tiêu này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốnlưu động càng cao và ngược lại

Mức đảmnhận VLĐ= VLĐ bìnhquân

Doanh thuthuần

Việc sử dụng các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanhnghiệp cũng đòi hỏi hết sức thận trọng bởi những chỉ tiêu tổng hợp Mỗi chỉ tiêuphản ánh một tính chất, đặc tính riêng của vốn lưu động và nó cũng có những mặthạn chế nhất định Vấn đề phảỉ lựa chọn các chỉ tiêu phân tích để có thể bổ sungcho nhau nhằm đánh giá chính xác hoạt động sản xuất kinh doanh Từ đó cải tiếnviệc sử dụng vốn lưu động

Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng t ồ n kho= Giá v ố n hàng bán

Hàngt ồ n kho bìnhquân

Chỉ tiêu này phản ánh, số lần hàng tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ

Số vòng quay hàng tồn kho tăng chứng tỏ việc tổ chức quản lý dữ trữ, quản lý chi

phí sản xuất kinh doanh dở dang tốt Doanh nghiệp có thể rút ngắn chu kỳ kinhdoanh, giảm được lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Nếu vòng quay hàng tồn khothấp, doanh nghiệp đã dự trữ quá mức nguyên vật liệu, chi phí sản xuất kinh doanh

dở dang quá lớn làm cho nhu cầu vốn lưu động tăng cao dẫn tới làm giảm hiệu quả

sử dụng vốn lưu động

 Số vòng quay khoản phải thu

S ố vòng quay kho ả n ph ả ithu= Doanh thuthu ầ n

Kho ả n ph ả ithu bìnhquân

Số vòng quay khoản phải thu là một trong những tỷ số tài chính để đánh giáhiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Nó cho biết các khoản phải thu phải quaybao nhiêu vòng trong một kỳ báo cáo nhất định để đạt được doanh thu trong kỳ đó

Tỷ số này càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu là cao Quan sát số vòng quay khoản phải thu sẽ cho biết chính sách bán hàng trả chậm của doanh nghiệp hay tình hình thu hồi nợ của doanh nghiệp

 Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu ti ề n bình quân= 365

S ố vòng quay kho ả n ph ải thu

Kỳ thu tiền bình quân là một tỷ số tài chính đánh giá hiệu quả hoạt độngcủa doanh nghiệp Tỷ số này cho biết doanh nghiệp mất bình quân là bao nhiêungày để thu hồi các khoản phải thu của mình

Kỳ thu tiền bình quân cho thấy khoảng thời gian trung bình cần thiết để mộtcông ty thu hồi các khoản nợ từ khách hàng Dựa vào kỳ thu tiền bình quân, có thểnhận ra chính sách bán trả chậm của doanh nghiệp, chất lượng công tác theodõi thu hồi nợ của doanh nghiệp Xem xét xu hướng của kỳ thu tiền bình quân quacác thời kỳ của một công ty là có hiệu quả nhất Nếu vòng quay các khoản phải thutăng từ năm này qua năm khác cho thấy khả năng yếu kém trong việc quản lý công

nợ ở một công ty

Chương 2

THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG

GIAO THÔNG THỪA THIÊN HUẾ

2.1 Tổng quan về Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế

2.1.1 Giới thiệu về công ty

Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế (sau đây gọi tắt là

“Công ty”) được thành lập trên cơ sở Cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước ( Công

ty xây dựng giao thông Thừa Thiên Huế thuộc Uỷ ban nhân dân tỉnh Thừa ThiênHuế) theo Quyết định số 139/QĐ-UBND ngày 16/01/2006 của UBND Tỉnh ThừaThiên Huế Công ty là đơn vị hoạch toán độc lập, hoạt động sản xuất kinh doanhtheo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3300101011 cấp ngày 06/6/2014(Đăng ký thay đổi lần 6) của phòng Đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch và Đầu tưtỉnh Thừa Thiên Huế, Luật Doanh nghiệp và các quy định pháp lệnh hiện hành cóliên quan

Địa chỉ trụ sở chính: Lô 77 đường Phạm Văn Đồng Phường Vỹ Dạ

-Thành Phố Huế

- Điện thoại : 054.3812846 - FAX : 054.3823486

- Vốn điều lệ: 24.000.000.000 VNĐ

2.1.2 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty

- Khai thác, chế biến và kinh doanh khoáng sản phi quặng, khai hoang đồng ruộng

- Gia công sửa chữa phương tiện vận tải, xe máy thi công

- Xây dựng các công trình công nghiệp, dân dụng, thuỷ lợi

- Xây dựng, sửa chữa, tư vấn, khảo sát và thiết kế các công trình giao thông

- San lấp mặt bằng hạ tầng đô thị

- Thi công lưới điện hạ thế và cấp nước sinh hoạt

- Cung ứng phương tiện vật tư thiết bị, phụ tùng giao thông vận tải

- Kinh doanh xăng dầu

- Kinh doanh vật liệu xây dựng, cấu kiện bê tông đúc sẵn.

- Kinh doanh vận tải hành khách theo hợp đồng và theo tuyến cố định, đại lývận tải

- Kinh doanh vận tải hàng hóa bằng đường bộ

- Sản xuất kinh doanh gạch Tuynel các loại

2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý bộ máy công ty

Hình 1: Sơ đồ Tổ chức Hoạt động của Công ty cổ phần Xây dựng

Giao thông Thừa Thiên Huế 2.1.4 Tình hình lao động của công ty

Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế có thâm niên hoạtđộng khá dài Kinh nghiệm trong các lĩnh vực khá dày dặn, như xây dựng côngtrình giao thông có 40 năm kinh nghiệm.; các lĩnh vực như xây dựng công trìnhdân dụng & công nghiệp, thuỷ lợi & thuỷ điện, san lấp mặt bằng hạ tầng, khai thácchế biến và sản xuất vật liệu xây dựng cũng có trên 20 năm kinh nghiệm; bên cạnh

đó những lĩnh vực khác cũng có trên 10 năm kinh nghiệm

Để có được bề dày kinh nghiệm, hoạt động sản xuất lâu dài như trên phải kểđến lực lượng nhân viên, công nhân trong công ty đã gắn bó và lao động trongnhiều năm Thống kê thâm niên công tác của công nhân, nhân viên công ty quabảng sau:

Bảng 2.1: Tình hình lao động của công ty

- Cao đẳng, trung cấp, sơ cấp 64 21.77 41 9 6 8

- Công nhân kỹ thuật 172 58.50 97 33 25 17

Nguồn: trích từ bảng cân đối kế toán 2011-2013

Tổng số nhân viên hiện có: 294 người, trong đó: trình độ đại học: 58 người;cao đẳng trung cấp 64 người và hơn 172 công nhân kĩ thuật xây lắp có tay nghềcao Là một công ty cổ phần, bộ máy lãnh đạo của công ty bao gồm: Hội đồngquản trị, Ban kiểm soát, Ban tổng giám đốc và kế toán trưởng

Nhân viên sản xuất trực tiếp chiếm phần lớn khoảng 58.50%, gián tiếp chiếm41,50% Trình độ đại học chiếm gần 20%, cao đẳng trung cấp & sơ cấp hơn 21%,còn lại chiếm đa số là công nhân kĩ thuật có tay nghề chiếm 58.50%

2.1.5 Quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phầnXây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế ta sử dụng số liệu báo cáo tài chính năm

2011 - 2013 là phù hợp Các nội dung phân tích bao gồm:

+ Phân tích quy mô, cơ cấu nguồn vốn và tài sản

+ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tổng quát, hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong giai đoạn từ 2011-2013 tài sản của công ty có quy mô khá lớn và có xuhướng giảm dần qua các năm.

Bảng 2.2: Quy mô, cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2011-2013

Chỉ tiêu/Năm

Triệu đồng

Tỷ lệ

%

Triệu đồng

Tỷ lệ

%

Triệu đồng

Tỷ lệ

% Tổng tài sản

Nguồn: trích từ bảng cân đối kế toán 2011-2013

Trong cơ cấu tổng tài sản, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn và khá ổnđịnh Giai đoạn 2011-2013 dao động trong khoảng 71% ->75% Năm 2012 giảmnhẹ so với năm 2011, qua năm 2013 có sự tăng nhẹ từ 71.85% lên 75.71% Đángchú ý, trong mục tài sản ngắn hạn, chiếm tỷ trọng lớn đó là hàng tồn kho và cáckhoản phải thu ngắn hạn Các khoản phải thu có giá trị lớn, kéo dài cho thấy doanhnghiệp đã để cho chủ đầu tư chiếm dụng vốn của mình mà chưa tìm được biệnpháp khắc phục Việc để các đơn vị khác chiếm dụng vốn và sản phẩm dở dạng lớn

là nguyên nhân dẫn đến doanh nghiệp phải chiếm dụng vốn và vay nợ ngoài lớnđiều này làm ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

Tài sản dài hạn chiếm một phần khá nhỏ trong tổng tài sản, trong đó chủ yếu

là tài sản cố định Tài sản dài hạn cũng có sự ổn định về tỷ trọng, qua các năm thayđổi không đáng kể Năm 2012 tăng nhẹ từ 27.81% lên 28.15%, qua năm 2013 có

Bảng 2.3: Quy mô, cơ cấu nguồn vốn của công ty giai đoạn 2011-2013