Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần tư vấn an phát

Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA HỆ THỐNG THÔNG TIN KINH TẾ  CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN XÂY DỰNG AN PHÁT Sinh viên thực hiện: Phạm Hùng Việt Tiến Lớp: K45 Thống Kê Kinh Doanh Niên khóa: 2014 - 2015 Huế, tháng /năm 2015 SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Giáo viên hướng dẫn ThS Phan Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT KÝ HIỆU VIẾT TẮT CHỮ VIẾT ĐẦY ĐỦ CTCP Công ty cổ phần VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động ĐVT Đơn vị tính VCSH Vốn chủ sở hữu LN Lợi nhuận KD Kinh doanh DT Doanh Thu SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương MỤC LỤC SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương DANH MỤC BẢNG SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương PHẦN 1: PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài “Vốn” yếu tố biết đến doanh nghiệp muốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh Đặt biệt kinh tế xã hội ngày phát triển, hoạt động kinh doanh đa dạng phong phú hơn, doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với biến động thị trường, với cạnh tranh với doanh nghiệp nước Yêu cầu quan trọng cấp bách phải sử dụng vốn cho hợp lý nhằm mang lại hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh làm tăng thêm sức cạnh tranh Mặc khác để mở rộng sản xuất quy mô kinh doanh, doanh nghiệp tìm cách để tăng cường nguồn vốn, cạnh tranh thị trường vốn ngày trở nên liệt Thực tế thời gian qua rỏ doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, doanh nghiệp không kiểm soát đồng tiền thu chạy theo tiêu doanh thu dung vốn ngắn hạn đề đầu tư trung hạn đẫn đến cân nguồn vốn Ngoài có số phận không nhỏ doanh nghiệp dùng nhiều vốn tự có, không chủ động vay huy động từ nguồn khác dẫn đến hệ tiêu cực hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Là công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát gặp vấn đề khó khăn tương tự doanh nghiệp khác, xuất phát từ thực tế nhận thức yêu cầu đòi hỏi sau thờ gian thực tập tốt nghiệp công ty, với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn, vớ giúp đỡ cán công nhân viên công ty, chọn đề tài “ Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần tư vấn An Phát” để làm chuyên đề tốt nghiệp, vói mong muốn vận dụng kiến thức học vào thực tiễn để phân tích hiệu sử dụng vốn công ty từ tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty thờ gian tới SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Mục đích nghiên cứu 2.1 Mục đích chung Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty 2.2 Mục đích cụ thể - Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh công ty qua giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014 - Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty - Đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty Phương pháp nghiên cứu 3.1 Phương pháp thu thập số liệu Tài liệu thứ cấp: số liệu lấy từ phòng kế toán công ty cổ phần tư vấn An Phát 3.2 Phương pháp phân tích số liệu - Mục tiêu 1: Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh công ty qua giai đoạn năm 2012 đến 2014 Dựa vào kết hoạt động kinh doanh công ty từ dùng phương pháp so sánh năm 2013 với năm 2012, năm 2014 với năm 2013 tương đối lẫn tuyệt đối để biết tình hình hoạt động công ty qua giai đoạn 2012 – 2014 - Mục tiêu 2: Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty  Đáng giá tình hình tài sản công ty: Dựa vào báo cáo tình hình tài sản lưu động tài sản dài hạn phương pháp so sánh  Đánh giá tình hình nguồn vốn công ty: Dựa vào báo cáo tình hính nguồn vốn nợ phải trả, vốn chủ sở hữu phương pháp so sánh  Đánh giá hiệu sử dụng vốn: Dùng tiêu tài để đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu • Đối tượng ngiên cứu: vấn đề liên quan đến hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần tư vấn An Phát • Phạm vi ngiên cứu: SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương  Phạm vi không gian: Đề tài thực với số liệu công ty cổ phần tư vấn An Phát  Phạm vi thời gian: Số liệu để phân tích năm từ 2012 đến năm 2014  Phạm vi nội dung: Phân tích tình hình sử dụng vốn từ đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sản xuất cho công ty Nội dung nghiên cứu Phần nội dung nghiên cứu chuyên đề tốt nghiệp gồm chương Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích hiệu sử dụng vốn Chương 2: Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần tư vấn An Phát qua năm 2012-2014 Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương PHẦN 2: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 1.1 Khái niệm, vai trò vốn hiệu sử dụng vốn 1.1.1 Khái niệm vốn Hiện có nhiều khái niệm vốn Vốn doannh nghiệp quỷ tiền tệ đặc biệt nhằm mục đích phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh Theo quan điểm Mark nhìn nhận góc độ sản xuất Mark cho “Vốn tư bản, yếu tố đem lại thằng dư, đầu vào trình sản xuất” Tuy nhiên theo quan điểm Mark có sản xuất tạo thặng dư trình sản xuất sử dụng đầu vào hửu ích cho trình sản xuất Theo Paul A Samuelson, đại diện tiêu biểu học thuyết kinh tế dại cho rằng: “Đất đai yếu tố lao động ban đầu sơ khai, vốn hàng hóa kết trình sản xuất Vốn bao gồm loại hang hóa lâu bền sản xuất phục vụ cho trình đầu vào sản xuất cách hửu ích” Trong kinh tế học David Begg cho rằng: “Vốn phân chia theo hai hình thức: Vốn vật vốn tài chính” Trong đó: - Vốn vật: Là hàng hóa dự trử trình sản xuất để sản xuất hàng hóa khác - Vốn tài chính: Là tiền tài sản giấy doanh nghiệp Ngoài có nhiều khái niệm vốn khái quát thành: “Vốn doanh nghiệp biểu tiền của, vật tư, tàn sản đầu tư vào trình sản xuất nhằm thu lại lợi nhuận” 1.1.2 Vai trò vốn Sẻ không tưởng nghỉ tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh mà vốn không đủ vốn Nói cách khác vốn có vai SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương trò quan trọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Vốn điều kiện thiếu để thành lập doanh nghiệp Để bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần mua xắm máy móc, trang thiết bị, xây dựng nhà xưởng hay thuê công sở, mướn công nhân Vì giai đoạn này, doanh nghiệp cần tới lượng vốn lớn phải huy động vốn - Vốn điều kiện cần thiết để doanh nghiệp chủ động thực dự án mang lại lợi nhuận Không có vốn dự án sản xuất kinh doanh, hội kinh doanh mang nhiều lợi nhuận sẻ bị bỏ lở sẻ dự định, kế hoạch Mỗi doanh nghiệp cần có chiến lượt nhằm trì phát triển thị trường ngày có cạnh tranh cao - Vốn yếu tố quan trọng hàng đầu giúp doanh nghiệp có khả đầu tư đổi công nghệ, đầu tư cho quảng cáo…, nhằm tăng cường cạnh tranh đối thủ Bởi vốn có vai trò quan trọng nên bảo tồn tăng trưởng vốn nguyên lý, điều kiện đảm bảo cho phát triển lành mạnh doanh nghiệp Chính mà vấn đề mà doanh nghiệp tăng trưởng là: Doanh nghiệp nên tạo vốn cách nào, làm để doanh nghiệp huy động vốn tối đa từ nguồn với chi phí thấp cấu tối ưu 1.1.3 Khái niệm hiệu sử dụng vốn Hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm đến mục tiêu cuối doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận Hiệu sử dụng vốn lượng hóa thông qua hệ thống tiêu hiệu sử dụng vốn, tỷ suất doanh lợi, tốc độ luân chuyển vốn…nó phản ánh quan hệ đầu đầu vào trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ mối tương quan kết lợi nhuận doanh thu chi phí bỏ để thực sản xuất kinh doanh Lợi nhuận thu cao so với chi phí vốn bỏ hiệu sử dụng vốn cao SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Kết lợi ích tạo sử dụng vốn phải thõa mãn yêu cầu: đáp ứng lợi ích doanh nghiệp, lợi ích nhà đầu tư mức độ mong muốn cao đồng thời nâng cao lợi ích kinh tế xã hội Trong kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận cho mình, lại làm tổn hại đến lợi ích chung kinh tế xã hội không phép hoạt động Ngược lại, doanh nghiệp hoạt động đem lại lợi ích cho kinh tế, thân bị lỗ làm cho doanh nghiệp bị phá sản Như kết tạo việc sử dụng vốn phải kết hợp với lợi ích doanh nghiệp lợi ích kinh tế xã hội Vậy, hiệu sử dụng vốn tiêu biểu mặt hiệu kinh doanh, phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng vốn, tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí 1.2 Nguồn vốn kinh doanh Công ty Nguồn vốn kinh doanh nguồn gốc vốn, toàn vốn để đảm bảo đầy đủ nhu cầu tài sản cho doanh nghiệp giúp trình kinh doanh tiến hành liên tục có hiệu 1.2.1 Nợ phải trả Nợ phải trả nghĩa vụ doanh nghiệp phát sinh từ giao dịch kiện qua mà doanh nghiệp phải toán từ nguồn lực Nợ phải trả xác định nghĩa vụ doanh nghiệp doanh nghiệp nhận tài sản, tham gia cam kết phát sinh nghĩa vụ pháp lý Nợ phải trả bao gồm khoản vay ngắn hạn, dài hạn, khoản phải trả phải nộp khác chưa đến kỳ hạn trả, nộp như: phải trả trước người bán, phải trả công nhân viên, phải trả khách hàng, khoản nộp cho Nhà nước 1.2.2 Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu biểu quyền sở hữu chủ thể tài sản có doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu tạo nên từ nguồn vốn sau: - Số tiền đóng góp nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương thể công ty đầu tư vào tài sản cố định Bảng 23: Đánh giá khả đảm bảo nguồn vốn cố định (ĐVT: Triệu đồng) Chỉ tiêu Năm 2012 2013 2013/2012 2014 2014/2013 +/- % +/- % Vốn chủ sở hữu 2,420.47 2,783.08 2,859.75 362.61 14.98 76.67 2.75 Vốn cố định 3,546.53 8,743.33 9,082.32 5,196.8 146.5 338.99 3.88 Chênh lệch 1,126.06 5,960.25 6,222.57 4,834.1 429.3 262.32 4.40 (Nguồn: Phòng kế toán- Tài chính) Nhận xét: Qua bảng phân tích trên, nguồn vốn cố định công ty năm 2012 3,546.53 triệu đồng nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ 2,420.47 triệu đồng, cho thấy vốn cố định công ty tài trợ không hoàn toàn vốn chủ sở hữu, mà phụ thuộc vào khoản nợ công ty, công ty vay dài hạn để tài trợ cho vốn cố định Năm 2013, vốn cố định công ty tăng 146.53% đạt 8,743.33 triệu đồng, đồng thời vốn chủ sở hữu đạt 2,783.08 triệu đồng Sang năm 2014, phần chệnh lệch vốn chủ sở hữu vốn cố định lên thành 6,222.57 triệu đồng Điều có nghĩa năm 2014 doanh nghiệp phải vay nợ dài hạn khoản tiền lớn để tài trợ vốn cố định công ty Tóm lại phân tích khả đảm bảo nguồn vốn cố định cho thấy vốn cố định công ty tài trợ chủ yếu dựa vào khoản vay nợ dài hạn công ty, làm tăng rủi ro việc vay nợ dài hạn cho doanh nghiệp SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Bảng 24: Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định Năm Chỉ tiêu 2012 2013/2012 2013 2014 +/- % 2014/2013 +/- % Doanh thu (triệu đồng) 27,330.4 33,181.8 34,465.0 5,851.3 1,283.2 21.41 3.87 5 VCĐ bình quân (triệu đồng) 3,546.53 8,743.33 9,082.32 Lợi nhận sau thuế (triệu đồng) 882.24 5,196.8 146.5 3,38.99 3.88 1004.49 1291.21 122.25 13.86 286.72 28.5 4 Hiệu xuất sử dụng VCĐ =(1/2) (lần) 7.71 3.80 3.79 -3.91 50.75 0.00 0.01 Hiệu sử dụng VCĐ= (3/2) (lần) 0.25 0.11 0.14 -0.13 53.82 0.03 23.7 (Nguồn: Phòng kế toán- Tài chính) Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định công ty tăng qua năm Nếu năm 2012 triệu đồng vốn cố định công ty tạo 7.71 triệu đồng doanh thu sang năm 2012 giá trị giảm xuống 3.80 triệu đồng đến năm 2014 hiệu suất sử dụng vốn cố định công ty giảmkhông đáng kể so với năm 2013 đạt 3.79 triệu đồng doanh thu triệu đồng vốn cố định Sở dĩ vốn cố định tăng qua năm tốc độ tăng VCĐ bình quân lớn tốc độ tăng doanh thu thuần, Những điều làm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định công ty tăng qua năm phân tích Ta sử dụng phương pháp thay liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tới hiệu suất sử dụng vốn cố định Năm 2013/2012  Ảnh hưởng doanh thu  Ảnh hưởng vốn cố định Tổng hợp mức độ ảnh hưởng nhân tố: SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học 1.669+(-5.668)=-3.999 (vòng/kỳ) SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Năm 2014/2013  Ảnh hưởng doanh thu  Ảnh hưởng vốn cố định Tổng hợp mức độ ảnh hưởng nhân tố: 0.147+(-0.147)=0 (vòng/kỳ) Kết phân tích cho thấy, năm 2013 điều kiện vốn cố định không đổi việc gia tăng doanh thu làm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng 1.669 vòng Tuy nhiên điều kiện doanh thu không thay đổi năm 2013 việc tăng vốn cố định làm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm 5.668 vòng Như hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2013 giảm chủ yếu hoạt động kinh doanh không hiệu quả, doanh thu công ty không bù đắp khoản giảm tăng lên đầu tư vốn cố định doanh nghiệp năm 2013 Năm 2014, doanh thu doanh nghiệp tăng làm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định doanh nghiệp tăng 0.147 vòng, vốn cố định doanh nghiệp tăng làm cho hiệu suất sử dụng vốn cố định doanh nghiệp giảm 0.147 vòng Như vậy, năm 2014 doanh nghiệp hoạt động kinh doanh không hiệu quả, việc sử dụng không hợp lý nguồn vốn cố định công ty làm cho hiệu sử dụng vốn cố định công ty năm 2014 không thay đổi nhiều Ta tiến hành sâu phân tích nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn cố định phương pháp thay liên hoàn: Năm 2013/2012  Ảnh hưởng nhân tố lợi nhuận sau thuế  Ảnh hưởng vốn cố định SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Tổng hợp mức độ ảnh hưởng nhân tố: 0.035+(-0.172)= -0.137 (vòng/kỳ) Năm 2014/2013  Ảnh hưởng nhân tố lợi nhuận sau thuế  Ảnh hưởng vốn cố định Tổng hợp mức độ ảnh hưởng nhân tố: 0.033+(-0.005)= 0.028 (vòng/kỳ) Từ kết qủa ta thấy, năm 2013 lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp tăng làm cho hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp tăng 0.035 vòng, nhiên vốn cố định công ty tăng khiến tiêu giảm 0.172 vòng Năn 2014, lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp tăng làm cho hiệu sử dụng vốn tăng 0.033 lần, đồng thời vốn cố định vốn cố định công ty tăng khiến cho hiệu sử dụng vốn giảm 0.005 vòng Điều thể hiện, năm 2014 công ty sử dụng vốn cố định hiệu quả, năm 2013 giảm 0.137 vòng so với năm 2012, qua năm 2014 tăng thành 0.028 vòng so với năm 2013 Bảng 25: Hệ số hàm lượng vốn cố định suất hao phí vốn cố định Chỉ tiêu Năm 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 +/- +/- % % Doanh thu (triệu đồng) 27,330.45 33,181.80 34,465.03 5,851.35 21.41 1,283.23 3.87 VCĐ bình quân (triệu đồng) 3,546.53 8,743.33 9,082.32 5,196.80 146.53 338.99 3.88 Lợi nhận sau thuế (triệu đồng) 882.24 1004.49 1291.21 122.25 13.86 286.72 28.54 Hệ số hàm lượng VCĐ =(2/1) (lần) 0.13 0.26 0.26 0.13 103.06 0.00 0.01 Suất hao phí VCĐ= (2/3) (lần) 4.02 8.70 7.03 4.68 116.53 -1.67 -19.19 (Nguồn: Phòng kế toán- Tài chính) Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy mức đảm nhận vốn cố định doanh nghiệp thay đổi năm 2012 2013 Năm 2012, hệ số hàm lượng vốn cố định 0.13 SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương lần có nghĩa cần có 13 triệu đồng vốn cố định để đảm bảo 100 triệu đồng doanh thu kỳ Sang năm 2013 mức đảm nhận vốn cố định với năm 2014 hệ sô hàm lượng vốn cố định đạt 0.26 lần, để vốn cố định bảo toàn 100 triệu đồng doanh thu ta cần tương ứng 26 triệu đồng Ta nhận thấy tiêu hàm lượng vốn cố định công ty thay đổi qua năm, dấu hiệu cho thấy hiệu sử dụng vốn cố định công ty có biến chuyển theo hướng tích cực Theo bảng ta thấy suất hao phí vốn cố định donh nghiệp có xu hướng tăng năm 2013 giảm qua năm 2014, cụ thể là: Năm 2012, suất hao phí vốn cố định 4.02 nghĩa cần có 402 triệu đồng vốn cố định để đạt 100 triệu đồng lợi nhuận kỳ Sang năm 2013 suất hao phí vốn cố định tăng 4.68 lần tương ứng đạt 8.7 lần Năm 2014 với 7.03 thấp 2013 để đạt 100 triệu đồng lợi nhuận kỳ cần 703 triệu đồng vốn cố định Chỉ tiêu tăng cao năm 2013 đến năm 2014 giảm, phần doanh nghiệp tăng nguồn vốn cố định, thứ hai doanh nghiệp tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh Bảng 26: Hệ số hao mòn tài sản cố định Chỉ tiêu Nguyên giá(triệu đồng) Năm 2012 2013 2013/2012 2014 +/- 1,058.98 1,087.01 10,072.91 28.03 % 2.65 Khấu hao(triệu đồng) 771.20 817.21 1122.33 Giá trị lại=(1-2)(triệu đồng) 287.78 269.80 8,950.58 -17.98 -6.25 0.73 0.75 Hệ số hao mòn=(2/1)(lần) 0.11 46.01 5.97 0.02 3.23 2014/2013 +/8,985.9 305.12 % 826.66 37.34 8,680.7 3,217.4 -0.64 -85.18 (Nguồn: Phòng kế toán- Tài chính) SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Nhận xét: Đặc trưng tài sản cố định trình sử dụng bị hao mòn dần, đánh giá mức độ hao mòn, xem xét tài sản hay cũ nhằm đưa biện pháp nhằm để tái sản xuất Từ bảng phân tích ta thấy, hệ số hao mòn công ty tăng vào năm 2013 giảm năm 2014 nguyên nhân năm 2013 công ty đầu tư mua thêm nhiều trang thiết bị máy móc phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Năm 2013, giá trị khấu hao tài sản cố định 817.21 triệu đồng, tăng 5.97% nguyên giá tài sản cố định 1,087.01 triệu đồng tăng 2.65% so với năm 2012 Tốc độ tăng nguyên giá chậm giá trị khấu hao lũy kế, điều dẫn tới hệ số hao mòn tài sản cố định tăng 0.02 triệu đồng tương ứng tăng 03.23% Năm 2014 khấu hao tài sản cố định tiếp tục tăng 1,122.33 triệu đồng tương ứng tăng 37.34%, nguyên giá tài sản tăng mạnh lên 10,072.91 triệu đồng tăng 826.66% so với năm 2013 cao tốc độ tăng giá trị khấu hao, điều làm cho hệ số hao mòn năm 2014 công ty giảm 0.64 triệu đồng tương ứng giảm 85.18% 2.2.6 Phân tích Dupont Khi công ty bước vào kinh doanh nói mục tiêu lợi nhuận.Nhưng phải đảm bão tối đa hiệu sử dụng vốn.Qua phân tích kết hoạt động kinh doanh, tài sản nguồn vốn, phân tích hiệu sử dụng vốn công ty, phân tích tiêu tình hình tài công ty ta phân tích thông qua phân tích Dupont khả sinh lời nguồn vốn Chỉ tiêu lợi nhuận ròng tính theo công thức: Lợi nhuận ròng = Doanh thu – Tổng chi phí SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Bảng 27: Phân tích khả sinh lời Năm Chỉ tiêu Tổng vốn KD (triệu đồng) 2012 2013/2012 2013 11,050.28 15,940.93 13,495.61 Tổng vốn KD bình quân (triệu đồng) Lợi nhuận ròng (triệu đồng) 2014 +/- % 2014/2013 +/- % 16,996.6 1,055.6 4,890.65 44.26 6.62 16,468.7 13,495.61 596.51 963.71 8,629.81 13,157.85 14,136.8 4,528.04 52.47 979.01 7.44 2,420.47 2,783.08 2,859.75 76.67 2.75 Vốn chủ sở hữu bình quân (triệu đồng) 2,601.78 2,821.42 219.64 8.44 Tỷ suất lợi nhuận vốn =(2/1)*100 (%) 7.14 6.73 -0.41 -5.79 Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) =(2/5)*100 (%) 37.04 39.27 2.23 6.01 4.73 4.94 0.22 4.56 Nợ phải trả (triệu đồng) Vốn chủ sở hữu (triệu đồng) Tỷ số nợ =(3/4) (lần) 3.57 1107.88 367.20 2,973.1 22.03 362.61 1.16 61.56 144.17 14.96 14.98 32.60 (Nguồn: Phòng kế toán – Tài chính) Nhận xét: Qua số liệu phân tích ta thấy tỷ số nợ công ty qua năm lớn cho thấy công ty hoạt động với khoản nợ cực lớn Năm 2013 tỷ số nợ công ty tăng 32.6% lần tương ứng tăng1.16 lần đạt 4.73 lần Năm 2014 tỷ số nợ tăng đạt mức 4.94 lần Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, có xu hướng giảm vào năm 2014 Năm 2013 tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 37.04% Trong tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2014 tăng lên so với năm 2013 với tỷ lệ tăng 4.56% mức 39.27% Nguyên nhân làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng lợi nhuận ròng công ty tăng mạnh năm 2014 Mặc dù tỷ số nợ công ty cao cho thấy công ty phải chịu rủi ro việc vay nợ để tài trợ tài sản, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu công ty cao cho thấy công ty sử dụng hiệu nguồn vốn chủ sở hữu để tạo lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận vốn có xu hướng giảm mạnh vào năm 2014, cụ thể - sau: Qua sô liệu phân tích năm 2013 ta thấy được, tỷ suất lợi nhuận vốn bình quân năm 2013 7.14% Năm 2014 tỷ suất lợi nhuận doanh thu có tốc độ giảm SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương 0.41 tương ứng giảm 5.79% đạt 6.73% Doanh thu tăng mạnh vào năm 2013 làm cho vốn quay vòng nhanh hơn, đồng thời lợi nhuận tạo giảm làm tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm mạnh Qua trình phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát ta có kết luận: năm 2012, 2013 2014 vốn kinh doanh công ty chủ yếu dựa vào khoản nợ công ty, kết lợi nhuận cho thấy công ty có khả phát triển, lợi nhuận ròng tăng qua năm Trong thời gian qua công ty không tránh khỏi hạn chế phát sinh quản lý sử dụng vốn, vân đề đặt phải tìm sai sót đưa giải pháp để khắc phục tình trạng nhằm tạo hiệu hoạt động kinh doanh công ty nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng 2.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Tư Vấn Xây Dựng An Phát 2.3.1 Những mặt đạt Trải qua khó khăn việc tìm kiếm thị trường công ty thành tựu đáng kể để tự khẳng định Dù phải đối mặt với môi trường cạnh tranh ngày khốc liệt ngành xây dựng, tính tự chủ tài công ty cao, tiêu ROA, ROE, hệ số vòng quay vốn tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty đạt mức cao Kết cấu vốn kinh doanh công ty có đồng vốn lưu động vốn cố định, đảm bảo khả toán tốt việc trì tỷ lệ vốn lưu động lớn Công ty cố gắn phát huy hết lực để dần thích ứng tạo uy tín thị trường, nhiều hợp đồng lớn ký kết, tạo mối quan hệ lâu dài vói đối tác 2.3.2 Những hạn chế cần khắc phục Hệ số tự tài trợ công ty mức thấp, khoản vốn lưu động công ty thấp so với khoản tài sản công ty, công ty phải vay để đáp ứng việc trang trải cho tài sản thiết yếu doanh nghiệp để trang trải cho tài sản khác SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Trong kết cấu vốn lưu động công ty khoản phải thu công ty chiếm tỷ trọng lớn thời gian chiếm dụng khách hàng tương đối lâu, đặc biệt chưa có thay đổi nhiều tỷ trọng khoản phải thu qua năm Nếu doanh nghiệp không giảm khoản phải thu trở thành nợ khó đòi, gây ảnh hưởng không nhỏ đến tốc độ luân chuyển hiệu sử dụng vốn lưu động Nguyên nhân làm cho khoản phải thu tăng lên công tác hạng mục, công trình hoàn toàn bị chậm lại Trên thực tế thời gian từ công ty hoàn thành nhiệm vụ thẩm định, xây dựng cho bên khách hàng thường lâu nhiều so với thời gian thi công thực tế Bên khách hàng cần có thời gian thẩm định chất lượng công trình chưa có đủ điều kiện để toán cho công ty Đều gây khó khăn cho công ty việc thu hồi vốn, đầu tư cho dự án khác Trong kết cấu Vốn lưu động, tỷ trọng hàng tồn kho doanh nghiệp lớn, khoảng 30% qua năm Tỷ lệ tăng qua năm nên doanh nghiệp cần có biện pháp để hạn chế tăng lên giá trị hàng tồn kho Trong cấu nguồn vốn doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp so với khoản nợ phải trả Trong năm 2013 doanh nghiệp vay dài hạn để đầu tư trang thiết bị để phục vụ nhu cầu sản xuất, làm cho công ty tăng mạnh khoản mục nợ phải trả, việc vay nợ giúp cho công ty phải gánh rủi ro chi phí lãi vay, gặp khó khăn việc toán nợ gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vì thế, công ty gặp rủi ro không chi trả khoản nợ SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 3.1 Nâng cấp đổi tài sản cố định Do việc mua sắm tài sản chủ yếu nguồn vốn vay công ty phải có trách nhiệm trả lãi định kỳ hoàn toàn phần gốc thời hạn định Do sẻ thúc đẩy công ty cần phân tích kỹ lưỡng, tìm giải pháp tốt đễ đưa tài sản vào sử dụng cách triệt để cho kết kinh doanh bù đắp chi phí Để làm công ty phải đầu tư sử dụng tốt vốn nói chung vốn cố định nói riêng sở phải phân tích kỹ lưỡng để lựa chọn đầu tư vốn vào loại máy móc chủ yếu, hoạt động cách hiệu Và việc đổi tài sản giúp thuận lợi cho việc chiếm lĩnh thị trường tạo uy tín cho công ty 3.2 Tiến hành quản lý chặt chẽ tài sản cố định Tiến hành mở sổ kế toán theo dõi xác toàn tài sản cố định có theo chế độ kế toán thống kê hành, phản ánh trung thực, kịp thời tình hình sử dụng, biến động tài sản trình kinh doanh Công ty phải tiến hành kiểm kê lại tài sản cố định theo định kỳ kết thúc tài năm Xác định số tài sản thừa, thiếu, ứ đọng nguyên nhân gây tình hình chung để kịp thời đưa tình hình chung trể kịp thời đưa giải pháp cụ thể Tiến hành phân cấp quản lý tài sản cố định cho phận công ty, quy định rỏ ràng trách nhiệm, quyền hạn đồng thời kiểm kê, đánh giá hiệu tài sản cố định năm 3.3 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Việc giảm chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp góp phần làm tăng lợi nhuận cho công ty Cần xem xét hợp lý công nhân nhân viên công ty, đưa sách hợp lý, quản bá hình ảnh công ty.Điều chỉnh hướng tới mức chi phí thấp SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương 3.4 Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho Hàng tốn kho công ty chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản công ty.lượng hàng tồn kho có ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn công ty, công ty cần phải quản lý tốt hàng tồn kho để nâng cao hiệu kinh doanh 3.5 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Xây dựng kế hoạch huy động vốn lưu động: Trong trình sản xuất kinh doanh nguồn vốn quan trọng cần phải hoạch định tổ chức nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn công ty tổ chức sử dụng vốn hiệu 3.6 Quản lý chặt chẽ nguồn vốn Quản lý chặc chẻ khoảng phải thu: Các khoảng phải thu có tác dụng làm tăng doanh thu bán hàng, chi phí tồn kho giảm, tài sản cố định sử dụng hiệu song làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn đòi trợ để bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ Không chấp nhận bán chịu với giá để giải phóng hàng tồn kho.Hoặc bán chịu công ty cần phải phân tích khả tín dụng khách hàng đánh giá khoảng tín dụng đề nghị nhằm xem xát khác hàng toán thời hạn hay không Công ty phải theo dõi chặc chẻ khoảng phải thu cách xắp sếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoảng phải thu đến kỳ hạn, theo dõi kỳ thu tiền bình quân thấy kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà doanh thu không tăng có nghĩa công ty bị ứ đọng khâu toán cần phải có biện pháp kịp thời để khắc phục 3.7 Chú trọng tìm kiếm thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm Tăng cường công tác nghiên cứu, dự báo thị trường để nắm bắc kịp thời nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới kinh doanh hiệu Đây biện pháp tốt để tăng doanh số tương lai, tạo điều kiện phát triển cho năm sau Tích cực tìm hiểu thị trường xây dựng nước, nắm bắt giá thiết bị phục vụ nhu cầu, tham gia đấu thầu công trình xây dựng, tìm hiểu thức đấu thầu công ty lớn nhằm kịp thời khắc phục tồn hạn SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương chế sản phẩm phts huy mạnh có PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Trong môi trường hội nhập cạnh tranh để tồn phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải có hiệu hay nói cách khác phải có lợi nhuận Lợi nhuận mục tiêu hàng đầu mà doanh nghiệp đặt cho cố gắng để đạt Qua thời gian thực tập phân tích tình hình sử dụng vốn tình hình hoạt động kinh doanh công ty cho thấy công ty hoạt động đạt hiệu doanh thu lợi nhuận có tăng trưởng, công ty tồn số khuyết điểm như: Nguồn vốn công ty chủ yếu dựa vào khoản nợ, nguồn vốn bị chiếm dụng lớn, chi phí cao… Chính điều làm cho công ty gặp khó khăn việc toán khoảng nợ Song thời buổi kinh tế thị trường ngày vớ nhiều đối thủ cạnh tranh lớn cạnh tranh liệt, dù công ty thành lập công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát đứng vững ngày chiếm lòng tin khách hàng Ngoài công ty mở rộng quy mô hoạt động, mua sắm thêm trang thiết bị, vật tư, máy móc… Nhằm nâng cao khả cạnh tranh góp phần nâng cao lợi nhuận cho công ty Thêm vào việc mở rộng quy mô sản xuất thu hút đội ngũ quản lý có trình độ, giải công ăn việc làm cho công nhân thất nghiệp đồng thời góp phần vào việc xây dựng sở hạ tầng góp phần thúc đẩy nâng cao phát triển kinh tế thời đại toàn cầu hóa Kiến nghị Đối với nhà nước: - Cần hoàn thiện khung khổ, hành lang pháp lý Điều giúp cho doanh nghiệp hiểu rỏ thêm luật có sách cụ thể cho công ty SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương Chẳng hạn sách vay vốn, đấu thầu, thuế… - Mục tiêu kiềm chế làm phát phải kèm với mục tiêu tăng trưởng kinh tế Nếu có mục tiêu kiềm chế làm phát sẻ tác động lên tăng trưởng phát triển công ty đặc thù ngành chịu tác động trực tiếp tăng trưởng kinh tế Đối với doanh nghiệp: - Tăng cường công tác kiểm tra giám sát, kết hợp chặc chẻ đảm bảo chế độ tài Nhà nước doanh nghiệp nhằm giảm tốt đa giá trị sản phẩm, dịch vụ tăng hiệu sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ, giải dứt điểm khoảng nợ đến hạn nợ hạn - Giảm thiểu chi phí: chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp: Khi doanh nghiệp hoạt động hiệu cần có biện pháp để tối ưu hóa lợi nhuận mà lợi nhuận chủ yếu phụ thuộc vào doanh thu chi phí doanh nghiệp cần có biện pháp nhằm tăng doanh thu giảm chi phí - Cần tiến hành xem xét, hoạch toán mua sắm thêm máy móc, công cụ, dụng cụ phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến Chuyên đề tốt nghiệp Đại học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương TÀI LIỆU THAM KHẢO Đại học Kinh tế quốc dân, Giáo trình Lý thuyết thống kê Các chuyên đề công trình nghiên cứu năm trước Bảng Cân đối kế toán năm 2012, 2013và 2014 Công Ty Cổ Phần Tư Vấn Xây Dựng An Phát Bảng Báo cáo kết kinh doanh năm 2012, 2013 2014 Công Ty Cổ Phần Tư Vấn Xây Dựng An Phát Website: luanvan.net.vn SVTH: Phạm Hùng Việt Tiến [...]... CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN XÂY DỰNG AN PHÁT QUA 3 NĂM 2012-2014 2.1 Khái quát tình hình Công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Tên công ty: Công Ty Cổ Phần Tư Vấn Xây Dựng An Phát Trụ sở chính: Xóm 3, thôn Ngọc Anh, xã Phú Thượng, huyện Phú Vang, tỉnh TT Huế Công ty cổ phần xây dựng An Phát là một công thành lập vào tháng... học GVHD: ThS Phan Thị Thu Hương nhuận sau thuế mà công ty đạt được luôn tăng Đây cũng là dấu hiệu cho thấy công ty đã quan tâm xem xét, điều chỉnh các chiến lược trong việc tiết kiệm, giảm trừ chi phí để hoạt động kinh doanh của công ty gặt hái được những thành công và đạt được nhưng mục tiêu đã đề ra 2.2 Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát 2.2.1 Khái... khả năng thanh toán tức thời ” được xác định theo công thức: 1.4.4 Chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu được quan tâm đặc biệt của chủ sở hữu vốn và là thước đo năng lực nhà quản trị doanh nghiệp Trong nền kinh tế hiện đại khi mà các nguồn lực mỗi ngày một hạn hẹp đi và chi phí cho việc sử dụng chúng ngày càng cao, vấn đề sử dụng hiệu quả nguồn lực... khi phân tích để đánh giá khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu ở doanh nghiệp chịu ảnh hưởng của các nhân tố nào ta sử dụng phân tích Dupont 1.4.4.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động Vốn lưu động= Tài sản ngắn hạn- Các khoản phải trả ngắn hạn Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được biểu hiện ở các chỉ số tài chính như tốc độ luân chuyển vốn lưu động, sức sinh lợi của đồng vốn  Tốc độ luân chuyển vốn. .. vốn để hình thành tài sản của công ty mà phải đi vay và chiếm dụng vốn Vì thế công ty cần chọn các điều kiện tốt nhất để phát triển cần có chiến lược kinh doanh đúng đắn, chọn đúng thị trường kinh doanh phù hợp 2.2.3 Phân tích sự phân bổ nguồn vốn cho tài sản của doanh nghiệp Tư ng quan tỷ lệ giữa nguồn vốn chủ sở hữu và những tài sản thiết yếu của doanh nghiệp: Tài sản A (I,IV) + B (I) với nguồn vốn. .. quay vốn thì cần phải phân tích các nhân tố quan hệ để có biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Trong quá trình sử dụng phương pháp Dupont, nếu được mở rộng và sử dụng cả tỷ số nợ cho thấy mối quan hệ giữ tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu suất lợi nhuận trên vốn Công thức sau cho thấy rõ ảnh hưởng của tỷ số nợ trên lợi nhuận của chủ sở hữu Công thức trên cho thấy tỷ số nợ có thể sử dụng. .. nhuận Việc sử dụng các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp cũng đòi hỏi hết sức thận trọng bởi những chỉ tiêu tổng hợp Mỗi chỉ tiêu cũng có những mặt hạn chế nhất định Vấn đề phảỉ lựa chọn các chỉ tiêu phân tích để có thể bổ sung cho nhau nhằm đánh giá chính xác hoạt động sản xuất kinh doanh Từ đó cải tiến việc sử dụng vốn lưu động Hiệu quả sử dụng các thành phần của vốn lưu... dài hạn của công ty qua các năm giảm dần, và tỷ số hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn của công ty thấp Nguyên nhân là do tỷ trọng tài sản dài hạn của công ty chiếm tỷ trọng khá cao so với vốn chủ sở hữu Cụ thể như sau: Năm 2012, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn của công ty là 0.56 ... Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát 2.2.5.1 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn kinh doanh Hiệu sử dụng vốn tiêu quan trọng có tính chất định hiệu hoạt động kinh doanh... đề 2.2 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát 2.2.1 Khái quát tình hình vốn công ty qua năm Vốn kinh doanh công ty tồn hai hình thức: vốn lưu động vốn cố... Mục đích chung Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần tư vấn xây dựng An Phát đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty 2.2 Mục đích cụ thể - Phân tích tình hình