Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần xây dựng và đầu tư phát triển hạ tầng thừa thiên huế

GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà tế H uế Khóa luận tốt nghiệp Tr ờn g Đ ại họ cK in h Để hoàn thành tốt khoá học vừa qua khoá luận tốt nghiệp này, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ góp ý nhiệt tình quý thầy cô trường Đại học Kinh Tế Huế chia sẽ, gắn bó gia đình, bạn bè người thân Trước hết, em xin chân thành cảm ơn đến quý thầy cô trường Đại học Kinh Tế Huế, đặc biệt thầy cô tận tình dạy bảo cho em suốt thời gian học tập trường Em xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến Thạc sĩ Trần Thị Phước Hà người dành nhiều thời gian, tâm huyết để hướng dẫn nghiên cứu giúp em hoàn thành luận văn tốt nghiệp Đồng thời, em xin cảm ơn quý anh, chị ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Xây dựng Đầu tư Phát triển hạ tầng Thừa Thiên Huế tạo điều kiện cho em thực tập để có liệu hoàn thành tốt luận văn Cuối em muốn gửi lời cảm ơn đến gia đình em, tất bạn vè người thân người giúp đỡ, chia dẫn cho em điều bổ ích suốt trình theo học vừa Mặc dù có nhiều cố gắng hoàn thiện luận văn tất nhiệt tình lực mình, nhiên tránh khỏi thiếu sót, mong đóng góp quý báu quý thầy cô bạn Huế, tháng năm 2014 Sinh Viên Nguyễn Viết Bảo SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT ĐẦY ĐỦ Công ty cổ phần Vốn cố định Vốn lưu động Đơn vị tính Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận Kinh doanh Doanh Thu Tr ờn g Đ ại họ cK in h tế H uế KÝ HIỆU VIẾT TẮT CTCP VCĐ VLĐ ĐVT VCSH LN KD DT SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà DANH MỤC SƠ ĐỒ VÀ BIỂU ĐỒ Sơ đồ Mô hình phân tích Dupont ············································ 19 Hình 2: Sơ đồ Tổ chức Hoạt động Công ty cổ phần Xây dựng Đầu tư phát uế Hình 1: tế H triển hạ tầng Thừa Thiên Huế ················································ 22 Biểu đồ phản ánh tình hình doanh thu qua ba năm ························ 25 Hình 4: Biểu đồ kết cấu vốn kinh doanh·············································· 27 Hình 5: Biểu đồ cấu nguồn vốn ···················································· 29 Hình 6: Biểu đồ kết cấu vốn lưu động ················································ 43 Hình 7: Biểu đồ kết cấu vốn cố định ·················································· 52 Tr ờn g Đ ại họ cK in h Hình 3: SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà DANH MỤC BẢNG BIỂU Tr 23 25 27 29 30 30 31 32 34 35 36 37 38 39 40 41 42 44 45 47 49 51 53 54 57 58 62 Đ ại họ cK in h tế H uế Tình hình nhân Công ty qua năm 2011,2012 2013 ······· Một số tiêu phản ánh tình hình kinh doanh ···························· Kết cấu vốn kinh doanh công ty ········································ Cơ cấu nguồn vốn công ty ···················································· Phân tích tốc độ tăng trưởng vốn············································ Phân tích hệ số tài trợ vốn ···················································· Phân tích hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn ···································· Phân tích hệ số tự tài trợ tài sản cố định ···································· Phân tích hệ số tự tài trợ tài sản cố định ···································· Phân tích hệ số khả toán tổng quát····························· Phân tích hệ số khả toán nợ ngắn hạn ························· Phân tích hệ số khả toán nhanh ································ Phân tích hệ số khả toán nhanh tức thời ······················ Hệ số quay vòng vốn công ty············································ Sức sinh lợi tài sản (ROA) ··············································· Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) ····························· Phân tích kết cấu vốn lưu động công ty ································ Bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động ························· Bảng phân tích đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động ················ Bảng phân tích hàng tồn kho ················································· Bảng phân tích khoản phải thu ··············································· Phân tích kết cấu vốn cố định công ty·································· Bảng đánh giá khả đảm bảo nguồn vốn cố định····················· Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn cố định ····························· Hệ số hàm lượng vốn cố định suất hao phí vốn cố định··············· Hệ số hao mòn tài sản cố định ··············································· Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ······································ ờn g Bảng 1: Bảng 2: Bảng 3: Bảng 4: Bảng 5: Bảng 6: Bảng 7: Bảng 8: Bảng 9: Bảng 10: Bảng 11: Bảng 12: Bảng 13: Bảng 14: Bảng 15: Bảng 16: Bảng 17: Bảng 18: Bảng 19: Bảng 20: Bảng 21: Bảng 22: Bảng 23: Bảng 24: Bảng 25: Bảng 26: Bảng 27: SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ Lý chọn đề tài uế Trong kinh tế thị trường ngày nhu cầu vốn cho doanh nghiệp trở nên quan trọng xúc doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với biến tế H động thị trường, với cạnh tranh doanh nghiệp nước, bạn hàng nước nên đòi hỏi phải sử dụng vốn cho hợp lý nhằm mang lại hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh làm tăng thêm sức cạnh tranh Chính h vậy, vốn có ý nghĩa quan trọng sống doanh nghiệp Phân tích hiệu in sử dụng vốn đóng vai trò quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh nhằm đánh giá trình độ sử dụng vốn doanh nghiệp để đạt kết cao với chi phí cK thấp Đồng thời sở cung cấp thông tin hữu ích cho đối tượng quan tâm nhà đầu tư, tổ chức tín dụng…nhận biết tình hình tài thực tế để có họ định đầu tư hiệu Xuất phát từ thực tế nhận thức yêu cầu đòi hỏi sau thời gian thực tập tốt ại nghiệp Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn – giúp đỡ cán công nhân viên Đ công ty, chọn đề tài “Phân Tích Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Của Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế ” để làm luận văn ờn g tốt nghiệp, với mong muốn vận dụng kiến thức học vào thực tiễn để phân tích hiệu sử dụng vốn công ty từ tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Tr Huế thời gian tới Mục tiêu đề tài  Mục tiêu chung: tiến hành phân tích thực trạng sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế từ đề số giải pháp nhằm nâng cao hiệu huy động vốn công ty SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà  Mục tiêu cụ thể: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu uế - - tế H Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế Đối tượng phạm vi nghiên cứu h  Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu tập trung vào hiệu sử dụng vốn Công in Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế Phạm vi nghiên cứu  Thời gian nghiên cứu : Tình hình sử dụng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh cK  qua năm 2011 – 2013  họ Không gian: Tại Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế ại Phương pháp nghiên cứu Đ  Phương pháp vật biện chứng Phương pháp xem xét vận động vật, tượng mối quan hệ ờn g chặt chẽ với vật tượng khác vận động vật tượng qua thời kỳ khác Tr  Phương pháp thu thập liệu nghiên cứu với liệu thứ cấp - Các số liệu tình hình sử dụng vốn hoạt động kinh doanh Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế - Một số tài liệu liên quan thu tập từ báo, tạp chí, internet SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà  Phương pháp xử lý số liệu - Phương pháp so sánh: Đối với liệu thứ cấp thu thập Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế sử dụng phương pháp so sánh uế số tuyệt đối tương đối để thấy rõ biến động tình hình sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế qua năm tế H - Phương pháp thống kê phân tích thống kê Phương pháp thống kê việc sử dụng số liệu thống kê thời gian dài nhằm đảm bảo tính ổn định, lâu dài, độ tin cậy số liệu thông tin h - Phương pháp phân tích thống kê phương pháp quan trọng, luôn sử dụng in nhằm phân tích tổng hợp số liệu, thông tin có liên quan nhằm khái quát hóa, mô hình hóa Tr ờn g Đ ại họ cK yếu tố nghiên cứu SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN uế 1.1.Khái niệm vốn hiệu sử dụng vốn 1.1.1 Khái niệm vốn tế H Để tiến hành sản xuất kinh doanh trước tiên doanh nghiệp cần có vốn, vốn đầu tư ban đầu vốn bổ sung để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do việc quản lý sử dụng vốn cho có hiệu mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp Vậy vốn doanh nghiệp ? in h Nó đóng vai trò định cho việc đời, hoạt động phát triển doanh nghiệp Đứng góc độ quan điểm khác nhau, với mục đích nghiên cứu khác cK có quan niệm khác vốn Theo quan điểm Marx, ông cho rằng: “ Vốn tư bản, giá trị đem lại giá họ trị thặng dư, đầu vào trình sản xuất ” Định nghĩa Marx có tầm khái quát lớn, nhiên hạn chế mặt trình độ phát triển kinh tế mà Marx quan niệm có khu vực sản xuất vật chất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế ại Paul.A.Samuelson, nhà kinh tế học theo trường phái Tân cổ điển kế thừa quan Đ điểm trường phái cổ điển yếu tố sản xuất để phân chia yếu tố đầu vào sản xuất thành ba phận Đất đai, Lao động Vốn Theo ông, vốn hàng hoá ờn g sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, máy móc, thiết bị, vật tư, nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ…Trong quan niệm vốn Samuelson không đề cập đến tài sản Tr tài tài sản có giá đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, ông đồng vốn với tài sản doanh nghiệp Trong kinh tế học David Beeg, tác giả đưa hai định nghĩa vốn: Vốn vật vốn tài doanh nghiệp Vốn vật dự trữ hàng hoá, sản phẩm sản xuất để sản xuất hàng hoá khác Vốn tài tiền giấy tờ có SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà giá trị doanh nghiệp Như David Beeg bổ sung định nghĩa vốn tài cho định nghĩa vốn Samuelson Nhìn chung, nhà kinh tế thống điểm chung bản: Vốn yếu tố đầu uế vào trình sản xuất kinh doanh, sử dụng để sản xuất hàng hoá dịch vụ cung cấp cho thị trường Như vậy, vốn doanh nghiệp biểu tiền tế H toàn vật tư, tài sản, đầu tư vào sản xuất kinh doanh Chính vốn loại hàng hoá đặc biệt Như để nâng cao hiệu việc sử dụng nguồn vốn, doanh nghiệp phải h dựa vào nguyên tắc sau: Sử dụng đồng vốn có mục đích rõ ràng - Sử dụng đồng vốn có lợi ích tiết kiệm - Sử dụng đồng vốn cách hợp pháp - Kiểm tra tiêu tài an toàn hiệu - Tính toán kỹ hiệu đầu tư - Mở rộng thị trường thông qua sách bán hàng - Kiểm soát tốt chi phí hoạt động ại họ cK in - 1.1.2 Khái niệm hiệu sử dụng vốn Đ Hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm đến mục tiêu cuối ờn g doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận Hiệu sử dụng vốn lượng hóa thông qua hệ thống tiêu hiệu sử dụng vốn, tỷ suất doanh lợi, tốc độ luân chuyển vốn…nó phản ánh quan hệ đầu Tr đầu vào trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ mối tương quan kết lợi nhuận doanh thu chi phí bỏ để thực sản xuất kinh doanh Lợi nhuận thu cao so với chi phí vốn bỏ hiệu sử dụng vốn cao SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà Kết lợi ích tạo sử dụng vốn phải thõa mãn yêu cầu: đáp ứng lợi ích doanh nghiệp, lợi ích nhà đầu tư mức độ mong muốn cao đồng thời nâng cao lợi ích kinh tế xã hội Trong kinh tế thị trường nay, doanh uế nghiệp hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận cho mình, lại làm tổn hại đến lợi ích chung kinh tế xã hội không phép hoạt động Ngược lại, doanh tế H nghiệp hoạt động đem lại lợi ích cho kinh tế, thân bị lỗ làm cho doanh nghiệp bị phá sản Như kết tạo việc sử dụng vốn phải kết hợp với lợi ích doanh nghiệp lợi ích kinh tế xã hội h Vậy, hiệu sử dụng vốn tiêu biểu mặt hiệu kinh doanh, in phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng vốn, tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí cK 1.2.Nguồn vốn kinh doanh Công ty Nguồn vốn kinh doanh nguồn gốc vốn, toàn vốn để đảm bảo đầy đủ nhu hiệu 1.2.1 Nợ phải trả họ cầu tài sản cho doanh nghiệp giúp trình kinh doanh tiến hành liên tục có ại Nợ phải trả nghĩa vụ doanh nghiệp phát sinh từ giao dịch kiện Đ qua mà doanh nghiệp phải toán từ nguồn lực Nợ phải trả xác định nghĩa vụ doanh nghiệp doanh nghiệp nhận tài sản, tham gia cam ờn g kết phát sinh nghĩa vụ pháp lý Nợ phải trả bao gồm khoản vay ngắn hạn, dài hạn, khoản phải trả phải nộp khác chưa đến kỳ hạn trả, nộp như: phải trả trước người bán, phải trả công nhân Tr viên, phải trả khách hàng, khoản nộp cho Nhà nước 1.2.2 Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu biểu quyền sở hữu chủ thể tài sản có doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu tạo nên từ nguồn vốn sau: - Số tiền đóng góp nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà phải trả chiếm tỷ lệ thấp Trong nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn, doanh nghiệp không vay ngắn hạn mà có khoản: phải trả người bán, người mua trả tiền trước, thuế nộp Nhà nước, khoản phải trả, phải nộp khác Việc không vay nợ giúp uế công ty gánh chịu rủi ro chi phí lãi vay, không gặp khó khăn việc toán nợ gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nhưng tế H đồng thời doanh nghiệp không tận dụng công cụ đòn bẩy tài Một nguyên nhân mà doanh nghiệp không sử dụng công cụ năm qua tình hình kinh tế giới nói chung Việt Nam gặp khó khăn, bất h động sản đóng băng thời gian dài, ngành xây dựng chịu ảnh hưởng không in nhỏ Vì thế, công ty ưu tiên sử dụng nguồn vốn tự có để hạn chế rủi ro không chi trả khoản nợ cK - Trong kết cấu vốn lưu động, tỷ trọng hàng tồn kho doanh nghiệp lớn,trên 77% vào năm 2011, 59% vào năm 2012 vào năm 2013 Tuy doanh nghiệp giảm đần việc dự trữ hàng tồn kho song tỷ lệ cao họ Mặt khác, việc dự trữ tiền mặt (tiền quỹ tiền tài khoản toán ngân hàng) điều tất yếu mà doanh nghiệp phải làm để đảm bảo việc thực ại giao dịch kinh doanh hàng ngày đáp ứng nhu cầu phát triển kinh Đ doanh giai đoạn Vì đặc điểm ngành nghề nên doanh nghiệp dự trữ khoản lớn vốn tiền để hỗ trợ, hoàn thành tiến độ công trình Nhưng qua ờn g trình phân tích cho thấy doanh nghiệp giữ nhiều tiền mặt so với nhu cầu thực tế dẫn đến việc ứ đọng vốn, tăng chi phí sử dụng vốn (vì tiền mặt quỹ không sinh lãi, tiền mặt tài khoản toán ngân hàng thường có lãi thấp so với chi Tr phí lãi vay doanh nghiệp) Hơn nữa, sức mua đồng tiền giảm sút nhanh tình hình lạm phát Việt Nam - Trong kết cấu vốn lưu động khoản phải thu Công ty chiếm tỷ trọng không cao số lượng khoản phải thu nhiều thời gian chiếm dụng khách hàng tương đối lâu, đặc biệt chưa có thay đổi tỷ trọng khoản phải thu vào năm 2013 Nếu doanh nghiệp không giảm khoản phải thu SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 64 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà trở thành nợ khó đòi, gây ảnh hưởng không nhỏ đến tốc độ luân chuyển hiệu sử dụng vốn lưu động Nguyên nhân làm cho khoản phải thu tăng lên công tác toán hạng mục, công trình hoàn thành bị chậm lại Trên thực tế thời gian uế từ Công ty hoàn thành việc thẩm định, xây dựng cho bên khách hàng thường lâu nhiều so với thời gian thi công thực tế Bên khách hàng cần có thời gian để thẩm tế H định chất lượng công trình chưa có đủ tiền toán cho Công ty Điều gây khó Tr ờn g Đ ại họ cK in h khăn cho Công ty việc thu hồi vốn, đầu tư cho dự án khác SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 65 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN HẠ 3.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định  tế H Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định uế TẦNG THỪA THIÊN HUẾ Đánh giá lại tài sản cố định lý số tài sản cũ không h phù hợp với yêu cầu trình kinh doanh in Định kì doanh nghiệp phải xem xét đánh giá lại tài sản cố định Điều chỉnh kịp thời cho phù hợp với giá thị trường Đánh giá tài sản cố định thấp giá trị cK thực không thực tái sản xuất tài sản cố định, ngược lại đánh giá cao giá trị thực nâng cao giá thành sản xuất, sản phẩm tạo định giá cao tính cạnh tranh khó tiêu thụ Đánh giá đánh giá lại tài sản cố định họ giúp cho nhà quản lí nắm bắt tình hình biến động vốn công ty để có giải pháp đắn loại vốn lập kế hoạch khấu hao, lý ại nhượng bán số tài sản cố định không cần thiết, tài sản sử dụng không hiệu G ĐL = C ĐL x G CL ờn g Trong đó: Đ góp phần bổ sung nguồn vốn lưu động G ĐL:giá trị lại TSCĐ định giá lại thời điểm đánh giá lại C ĐL: số đánh giá lại TSCĐ thời điểm đánh giá lại Tr G CL : giá trị lại TSCĐ tính theo giá nguyên thủy thời điểm đánh giá lại C ĐL = NGt NG0 NGt : giá trị TSCĐ thời điểm đánh giá NG0 : giá trị nguyên thủy TSCĐ SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 66 Khóa luận tốt nghiệp  GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà Tăng cường việc đầu tư đổi tài sản cố định, chế độ bảo dưỡng quản lý tài sản cố định hợp lý uế Công ty nên mua bảo hiểm cho tài sản cố định Các doanh nghiệp không muốn mua bảo hiểm cho tài sản cố định lý chi phí bảo hiểm cho tài sản cố tế H định lớn Vì doanh nghiệp thường không chọn phương án mua bảo hiểm để bảo toàn giá trị tài sản cố định Tuy nhiên để tiết kiệm chi phí mua bảo hiểm công ty nên mua bảo hiểm cho số tài sản cố định trọng yếu, có xác suất gặp rủi ro cao h như: thiết bị dụng cụ quản lý,…Như công ty vừa tiết kiệm chi phí vừa bảo đảm in lực sản xuất Ngoài công ty nên lập quỹ dự phòng tài để bù đắp vốn gặp rủi ro Coi trọng công tác bồi dưỡng, đào tạo đội ngũ cán công nhân viên cK  nhằm nâng cao trình độ sử dụng quản lý tài sản cố định Lao động nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới hiệu quản lý hiệu họ sử dụng vốn nói riêng toàn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung Trong thực tế tài sản cố định, máy móc thiết bị tiên tiến ại người lao động phải đào tạo cách cẩn thận qua trường lớp để họ sử Đ dụng quản lý chúng có hiệu Vì trước áp dụng biện pháp kỹ thuật mới, đại việc đầu tư mới, công ty cần có kế hoạch đào tạo, bồi ờn g dưỡng cán chuyên trách nâng cao tay nghề cho công nhân Được đào tạo bồi dưỡng trình độ, người lao động nắm vững mặt lý thuyết thực tế ứng dụng sử dụng tài sản cố định, máy móc thiết bị Đồng thời giúp họ có ý thức Tr nghiêm túc lao động, thực nghiêm chỉnh nội quy, qui định sản xuất Để nâng cao chất lượng lao động thì:  Lao động phải qua sử dụng có tiêu chuẩn chặt chẽ  Học nghề làm nghề SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 67 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà  Hằng năm công ty phải tạo điều kiện cho người lao động bổ túc, đào tạo thêm chuyên môn, tay nghề đáp ứng nhu cầu công việc Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động: Quản lý việc dự trữ tiền mặt quỹ cho hợp lý tế H  uế 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tiền mặt kết nối tất hoạt động liên quan đến tài doanh nghiệp Vì thế, nhà quản lý cần phải tập trung vào quản trị tiền mặt để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng tiền, đồng thời ngăn ngừa hành vi gian lận h tài nội doanh nghiệp bên thứ ba in Quản trị tiền mặt trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt quỹ tài khoản toán ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt doanh ngắn hạn dài hạn cK nghiệp, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải tình trạng thừa, thiếu tiền mặt họ Nếu giữ nhiều tiền mặt so với nhu cầu dẫn đến việc ứ đọng vốn, tăng rủi ro tỷ giá (nếu dự trữ ngoại tệ), tăng chi phí sử dụng vốn (vì tiền mặt quỹ không sinh lãi, tiền mặt tài khoản toán ngân hàng thường có lãi thấp so với chi Đ lạm phát ại phí lãi vay doanh nghiệp) Hơn nữa, sức mua đồng tiền giảm sút nhanh Nếu doanh nghiệp dự trữ tiền mặt, không đủ tiền để toán bị giảm ờn g uy tín với nhà cung cấp, ngân hàng bên liên quan Doanh nghiệp hội hưởng khoản ưu đãi giành cho giao dịch toán tiền mặt, khả Tr phản ứng linh hoạt với hội đầu tư phát sinh dự kiến Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu doanh nghiệp phải thỏa mãn nhu cầu chính:  Chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất - kinh doanh hàng ngày doanh nghiệp như: trả cho nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ, trả người lao động, trả thuế SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 68 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà  Dự phòng cho khoản chi kế hoạch  Dự phòng cho hội phát sinh dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột Doanh nghiệp sử dụng phương pháp Baumol mô hình Miller Orr uế - để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Sau xác định lưu lượng tiền mặt dự thiểu rủi ro thất thoát hoạt động - tế H trữ thường xuyên, doanh nghiệp nên áp dụng sách, quy trình sau để giảm Số lượng tiền mặt quỹ giới hạn mức thấp để đáp ứng nhu cầu h toán chi trả qua ngân hàng Ưu tiên lựa chọn nhà cung cấp có tài in khoản ngân hàng Thanh toán qua ngân hàng có tính minh bạch cao, giảm thiểu rủi ro gian lận, đáp ứng yêu cầu pháp luật liên quan Theo Luật thuế Giá trị gia tăng (sửa cK đổi), có hiệu lực từ ngày 01/01/2009, tất giao dịch từ 20 triệu đồng trở lên chứng từ toán qua ngân hàng không khấu trừ thuế giá trị gia - họ tăng đầu vào Xây dựng quy trình thu chi tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, bao gồm: danh sách mẫu bảng biểu, chứng từ (hợp đồng kinh tế, hóa đơn, phiếu nhập kho, biên ại giao nhận ) Xác định quyền hạn mức phê duyệt cấp quản lý sở Đ quy mô doanh nghiệp Đưa quy tắc rõ ràng trách nhiệm quyền hạn phận liên quan đến trình toán để việc toán diễn thuận ờn g lợi xác - Tuân thủ nguyên tắc bất kiêm nhiệm, tách bạch vai trò kế toán thủ quỹ Có kế hoạch kiểm kê quỹ thường xuyên đột xuất, đối chiếu tiền mặt tồn quỹ thực Tr tế, sổ quỹ với số liệu kế toán Đối với tiền gửi ngân hàng, định kỳ đối chiếu số dư sổ sách kế toán doanh nghiệp số dư ngân hàng để phát kịp thời xử lý khoản chênh lệch có - Hiện doanh nghiệp dự trữ tiền mặt vượt nhu cầu sử dụng thực tế, doanh nghiệp nên sử dụng lượng tiền vào việc đầu tư mua thêm tài sản cố định, SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 69 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà đầu tư đào tạo nguồn nhân lực đầu tư vào dự án để tiền sinh lợi  Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Các khoản phải thu có tác dụng làm tăng doanh thu bán hàng, chi phí tồn kho uế giảm, tài sản cố định sử dụng có hiệu quả, song làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ Quản lý chặt chẽ khoản phải thu để tế H công ty vừa tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa đảm bảo tính hiệu điều quan trọng Thời gian thu hồi nợ ngắn doanh nghiệp có nhiều tiền để quay h vòng vốn Để rút ngắn thời gian trung bình từ bán hàng đến thu nợ từ in khách hàng, nhà quản lý doanh nghiệp nên đưa giải pháp toàn diện từ sách, hệ thống, người, công cụ hỗ trợ đến kỹ năng, quy trình thu nợ Biện pháp để cK giảm thiểu khoản phải thu tốt là: Không chấp nhận bán chịu với giá để giải phóng hàng tồn kho mà trước định bán chịu hay không công ty nên phân tích khả tín dụng khách họ hàng đánh giá khoản tín dụng đề nghị Đánh giá khả tín dụng khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín dụng có khách hàng toán thời ại hạn hay không Để làm điều công ty phải xây dựng hệ thống Đ tiêu tín dụng như: phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, vốn khách hàng, tài sản chấp, điều kiện khách hàng Công ty bán chịu cho ờn g khách hàng lớn - Doanh nghiệp nên có phận chuyên trách quản lý thu nợ theo dõi công nợ, chia theo ngành nghề kinh doanh khách hàng, vị trí địa lý giá trị Tr công nợ Những nhân viên đào tạo kỹ giao tiếp qua điện thoại, khả thuyết phục khách hàng toán cam kết toán, cách xử lý tình khó, sử dụng thành thạo phần mềm hỗ trợ - Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu đến hạn Theo dõi kỳ thu tiền bình quân, thấy kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 70 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà doanh thu không tăng có nghĩa công ty bị ứ đọng khâu toán, cần phải có biện pháp kịp thời để giải  Quản lý hàng tồn kho uế Hàng tồn kho Công ty gồm khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Chi phí tăng lên có nhiều công trình Công ty chưa toán, định phát sinh trình thi công công trình tế H bao gồm chi phí nhân công, chi phí nguyên vật liệu, giá trị khấu hao tài sản cố Nếu khoản mục tăng lên điều đồng nghĩa với số lượng công trình thi h công hoàn thành chưa toán tăng lên, vốn kinh doanh công ty bị ứ in đọng chưa thu hồi, quay vòng vốn chậm, làm cho hiệu hoạt động công ty giảm xuống Vì công ty nên đẩy nhanh tiến độ thi công công trình, giảm thời cK gian “chết “ trình thi công, đồng thời nhanh chóng hoàn tất hồ sơ toán công trình Thông thường công trình bị toán chậm thời gian khách hàng họ (bên A) nghiệm thu công trình kiểm nghiệm chất lượng công trình bị kéo dài tài bên A vào thời điểm công trình hoàn thành khó khăn Vì vậy, ại để giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang trường hợp trước thi Đ công công trình Công ty (bên B) cần yêu cầu chủ đầu tư khảo sát thật kỹ thiết kế công trình, làm hợp đồng rõ ràng đưa điều khoản thoả thuận hai bên vấn ờn g đề thời gian thời hạn toán, có ghi rõ mức độ chịu trách nhiệm bên thực sai điều khoản hợp đồng Bên cạnh để rút ngắn thời gian nghiệm thu công trình bên A, Công ty Tr phải yêu cầu bên A nhanh chóng mời chuyên gia kiểm nghiệm chất lượng thi công Nếu đạt tiêu chuẩn bên A phải toán công trình thời hạn thoả thuận hai bên Ngoài ra, Công ty nên yêu cầu đội thi công phải tập trung làm việc quản lý chặt chẽ trình làm việc để cho đạt hiệu cao không làm cho công nhân cảm thấy gò bó, tiếp thu ý kiến công nhân để có biện SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 71 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà pháp điều chỉnh phương thức xây dựng cho phù hợp với lực công nhân Các hạng mục công trình phải tập hợp đầy đủ chứng từ công ty, mở sổ theo dõi hạng mục công trình Nhờ đó, công ty kiểm soát hợp đồng kí kết, xác uế định khối lượng công trình xây dựng dở dang Từ đó, tập hợp toàn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang kỳ công ty Đối chiếu với công trình hoàn thành, tế H công ty nhanh chóng làm thủ tục cần thiết để nghiệm thu bàn giao cho chủ đầu tư 3.3 Giải pháp khác nhằm tăng hiệu kinh doanh công ty  Chú trọng tìm kiếm thị trường ổn định h Tăng cường công tác nghiên cứu dự báo thị trường để nắm bắt kịp thời nhu in cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu Đây biện pháp tốt để tăng doanh thu cho công ty tương lai, tạo điều kiện cho việc cK định hướng đầu tư năm Thị trường liên quan đến “đầu vào” “đầu ra” trình hoạt động họ doanh nghiệp Việc nghiên cứu thị trường giúp doanh nghiệp nắm bắt nhanh nhu cầu khách hàng, từ hướng đến đến cải tiến dịch vụ, xây dựng công trình tốt hơn, tạo doanh thu nhiều hơn, từ doanh nghiệp xây dựng tốt kết ại loại hoạt động sản xuất kinh doanh Do thị trường tiêu thụ Đ vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường ờn g Để có thị trường tiêu thụ cách tốt ta thực biện pháp sau: - Tăng cường công tác tiếp thị nghiên cứu thị trường marketing, nắm bắt yêu cầu khách hàng số lượng, chất lượng, giá sản phẩm, dịch vụ Từ có Tr biện pháp khắc phục kịp thời mặt tồn tại, hạn chế sản phẩm, phát huy mạnh có - Công ty cần tìm kiếm khách hàng có nhu cầu lớn sử dụng có tính chất thường xuyên lâu dài để ký kết hợp đồng, tạo cho công ty thị trường lâu dài, ổn định SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 72 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà Có thị trường lâu dài ổn định công ty đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ, tăng tốc độ luân chuyển, làm cho hiệu sử dụng vốn không ngừng tăng lên, từ cải thiện đời sống cán công nhân viên, mở rộng phát triển uế quy mô sản xuất kinh doanh công ty  Về tổ chức đào tạo tế H Công ty tổ chức bố trí lao động cho phù hợp, xếp bố trí lại công việc cho phù hợp với khả cán người lao động để họ phát huy tiềm sáng tạo mình, góp phần nâng cao hiệu quản lý, tăng h suất lao động, giảm chi phí sản xuất, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn - in Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động vốn cố định công ty cK Để hoạt động sản xuất kinh doanh thực có hiệu doanh nghiệp phải biết đồng vốn bỏ đem đồng lợi nhuận Việc thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp giúp công ty có nhìn đích thực họ nắm bắt xác tình hình tài mình, từ đưa giải pháp kịp thời có hiệu để giải khó khăn biện pháp phát huy mặt ại tích cực hạn chế mặt tiêu cực việc sử dụng vốn Đ Đó giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp điều kiện kinh tế thị trường Ngoài giải pháp ta sử ờn g dụng giải pháp khác như: có chế độ thưởng phạt rõ ràng phận phòng ban, thực tốt công tác sử dụng vốn, hoàn thiện công tác phân tích Tr tài doanh nghiệp, tìm nơi đầu tư có lợi SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 73 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 3.1 Kết Luận Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty nhìn chung đạt hiệu uế Để trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty đạt lợi nhuận ngày cao, công ty cần cố gắng giữ vững thành đạt không ngừng cải tiến tế H tiêu, yếu tố chưa đạt để nhằm mục đích cuối tạo hiệu ngày nhiều 3.2 Kiến Nghị h Tăng cường công tác kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ đảm bảo chế độ tài in Nhà nước doanh nghiệp nhằm giảm tối đa giá thành sản phẩm, dịch vụ tăng hiệu sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ, giải dứt cK điểm khoản nợ đến hạn nợ hạn Hướng đến việc tăng doanh thu năm tới, doanh nghiệp nên có sách hợp lý việc tiết kiệm chi phí Từ chi phí nhỏ chi họ phí điện, nước Quản lý tốt nguồn tiền mặt quỹ cách xác định nhu cầu sử dụng ại tiền mặt giai đoạn, tránh gây ứ đọng vốn, cho tiền sinh lợi mức Đ tốt Công ty phải thường xuyên kiểm tra hiệu hoạt động, cải tiến, đổi máy ờn g móc, dây chuyền công nghệ, đầu tư thêm tài sản cố định Công ty nên giữ lại quỹ khấu hao để Công ty tăng thêm nguồn vốn bổ sung đầu tư mở rộng sản xuất Tr kinh doanh Cần thực tốt công tác tinh giảm biên chế theo hướng gọn nhẹ, hiệu quả, sử dụng cán phù hợp với lực, xử lý nghiêm trường hợp vi phạm kỷ luật, vi phạm quy chế tài Đẩy mạnh công tác đào tạo, nâng cao nhận thức chuyên môn cán bộ, công nhân viên, đảm bảo nguồn lực thực trở thành lợi cạnh tranh dài hạn doanh nghiệp SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 74 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà TÀI LIỆU THAM KHẢO 3) Tài doanh nghiệp – Nhà xuất Thống Kê tế H 2) Giáo trình lý thuyết thống kê , Nhà xuất thống kê Hà Nội uế 1) Giáo trình thống kê kinh doanh, Nhà xuất đại học kinh tế Quốc Dân 4) Quản trị tài doanh nghiệp – Nhà xuất Thống Kê 5) Bảng cân đối kế toán 2011, 2012 2013 Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và h Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế in 6) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2011, 2012 2013 Công Ty Cổ Phần Xây 7) Thông tin từ trang web: www xaylaphue.com.vn họ www tailieu.vn cK Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế Tr ờn g Đ ại www slideshare.net SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 75 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà MỤC LỤC Lời cảm ơn uế Mục lục Danh mục chữ viết tắt tế H Danh mục sơ đồ biểu đồ Danh mục bảng biểu PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ ··································································· in h Lý chọn đề tài······································································ cK Mục tiêu đề tài···································································· Đối tượng phạm vi nghiên cứu ·················································· họ Phương pháp nghiên cứu····························································· PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU······························· 1.1 ại CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN4 Khái niệm vốn hiệu sử dụng vốn ·································· Đ 1.1.1 Khái niệm vốn······························································ ờn g 1.1.2 Khái niệm hiệu sử dụng vốn ········································ 1.2 Nguồn vốn kinh doanh Công ty··········································· 1.3 Phân loại vốn········································································ Tr 1.3.1 Vốn cố định: ··································································· 1.3.2 Vốn lưu động ·································································· 1.4 Nội dung phân tích hiệu sử dụng vốn····································· 11 1.4.1 Các tiêu đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính·············· 11 1.4.2 Phân tích phân bổ nguồn vốn cho tài sản doanh nghiệp ······· 12 SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 76 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà 1.4.3 Chỉ tiêu đánh giá khái quát khả toán························ 12 1.4.4 Chỉ tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp ············ 14 1.4.4.1 Các tiêu phân tích chung·········································· 14 uế 1.4.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động··························· 15 tế H 1.4.4.3 Chỉ tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn cố định ·················· 17 1.4.5 Phân tích Dupont ···························································· 18 1.4.5.1 Phương trình Dupont ·················································· 18 1.4.5.2 Phương pháp Dupont mở rộng với tỷ số nợ ························ 20 in h CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG THỪA cK THIÊN HUẾ ············································································· 21 2.1 Tổng quan Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ họ Tầng Thừa Thiên Huế································································· 21 2.1.1 Giới thiệu đơn vị thực tập ·············································· 21 ại 2.1.2 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh công ty························· 21 2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý máy công ty ·································· 22 Đ 2.1.4 Đặc điểm nguồn lực công ty ·········································· 23 ờn g 2.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế ··········································· 26 2.2.1 Khái quát tình hình vốn Công ty qua năm························· 26 Tr 2.2.2 Đánh giá mức độ độc lập tài Công ty························· 30 2.2.3 Phân tích phân bổ nguồn vốn cho tài sản doanh nghiệp ······· 34 2.2.4 Đánh giá khả toán ············································· 35 2.2.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Xây Dựng Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế··································· 39 SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 77 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Ths Trần Thị Phước Hà 2.2.5.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh························· 39 2.2.5.2 Phân tích hiệu sử dung vốn lưu động ··························· 42 2.2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định ····························· 51 uế 2.2.5.4.Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định······························ 53 tế H 2.2.6 Phân tích Dupont ···························································· 59 2.2.6.1 Mô hình phân tích qua năm······································· 59 2.2.6.2 Phương pháp Dupont mở rộng với tỷ số nợ························ 61 2.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn Công Ty Cổ Phần Xây Dựng h Và Đầu Tư Phát Triển Hạ Tầng Thừa Thiên Huế ································· 63 in 2.3.1 Những mặt đạt được······················································ 63 cK 2.3.2 Những hạn chế cần khắc phục ············································· 63 CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ họ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG THỪA THIÊN HUẾ ·········································· 66 ại 3.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định··························· 66 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động·························· 68 Đ 3.3 Giải pháp khác nhằm tăng hiệu kinh doanh công ty ··············· 72 ờn g PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ ·············································· 74 3.1 Kết Luận··········································································· 74 3.2 Kiến Nghị ········································································· 74 Tr TÀI LIỆU THAM KHẢO SV: Nguyễn Viết Bảo_K44 TKKD 78