các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại việt nam

Một số nghiên cứu trên thế giới Salas và Saurina 2002 Kết hợp các biến kinh tế vĩ mô và vi mô giải thích tỷ lệ nợ xấu liên quan tới Tây Ban Nha giai đoạn 1985-1997, dùng mô hình GMM xử

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING

-

TRẦN THỊ MỸ LINH

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng

Mã số: 60340201

GVHD: PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG

TP HCM, tháng 12/2015

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi và thực hiện dưới

sự hướng dẫn của PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương

Các số liệu và thông tin được sử dụng trong nghiên cứu được tôi thu thập trung thực, có nguồn gốc rõ ràng

Tp Hồ Chí Minh, ngày … tháng… năm…

Tác giả

Trần Thị Mỹ Linh

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1

1.1 Tính cấp thiết của đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu của đề tài 1

1.3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 2

1.5 Phương pháp nghiên cứu 2

1.6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài 2

1.7 Bố cục của nghiên cứu: Gồm 5 chương 3

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 4

2.1 Khái niệm nợ xấu trong ngân hàng thương mại 4

2.1.2 Một số yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại 5

2.1.2.1 Một số yếu tố vĩ mô 5

2.1.2.2 Một số yếu tố từ phía ngân hàng 7

2.2 Các nghiên cứu trước đây về các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng 10 2.2.1 Một số nghiên cứu trên thế giới 10

2.2.2 Nghiên cứu trong nước 14

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 16

3.1 Giả thuyết nghiên cứu 16

3.2 Mô hình nghiên cứu 21

3.3 Mô tả dữ liệu 23

CHƯƠNG 4: THỰC TRẠNG VỀ NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 26

4.1 Tổng quan tình hình hoạt động của Ngân hàng thương mại Việt Nam 26

4.2 Thực trạng về nợ xấu của một số Ngân hàng thương mại Việt Nam 28

CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 34

5.1 Kết quả nghiên cứu 34

5.1.1 Thống kê mô tả 34

5.1.2 Kết quả phân tích hồi quy 36

5.2 Thảo luận kết quả nghiên cứu 48

CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ NỢ XẤU 536.1 Kết luận 536.2 Kiến nghị giải pháp cho nghiên cứu trong mô hình 53

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC TỪ VIẾT TẮT

KienLongBank Ngân hàng thương mại cổ phần Kiên Long

to total loans Ratio)

Ratio)

Techcombank Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 3.1: Các giả thuyết nghiên cứu trong và ngoài nước về mối quan hệ giữa các biến

độc lập với biến phụ thuộc NPL 16

Bảng 3.2: Giá trị các biến độc lập và phụ thuộc trong giả thuyết nghiên cứu 23

Bảng 4.1: Số lượng các NHTM hoạt động tại Việt Nam 26

Bảng 4.2: Vốn điều lệ của các ngân hàng đến tháng 6/2015 27

Bảng 5.1: Thống kê mô tả các biến 34

Bảng 5.2: Kết quả hồi quy theo mô hình Pooled OLS 36

Bảng 5.3: Ma trận hệ số tương quan 37

Bảng 5.4: Kiểm định đa cộng tuyến 38

Bảng 5.5: Kiểm định đa cộng tuyến 39

Bảng 5.6: Kiểm định phương sai thay đổi 39

Bảng 5.7: Kiểm định Breusch-Pagan 40

Bảng 5.8: Mô hình hồi quy FEM 40

Bảng 5.9: Kết quả kiểm định Hausman 41

Bảng 5.10: Tổng hợp kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS, FEM, REM với dữ liệu bảng không cân bằng 43

Bảng 5.11: Kiểm định đa cộng tuyến 44

Bảng 5.12: Mô hình hồi quy REM 44

Bảng 5.13: Kết quả kiểm định phương sai thay đổi và tự tương quan cho mô hình REM 45

Bảng 5.14: Tổng hợp kết quả hồi quy mô hình GMM với dữ liệu bảng không cân bằng: 47

Bảng 5.15: Kết quả kiểm định 48

DANH MỤC CÁC HÌNH, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ

Đồ thị 4.1: Tỷ lệ tăng trưởng GDP 2005-2014 28

Đồ thị 4.2: Tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế 2005-2014 29

Đồ thị 4.3: Tăng trưởng tín dụng bình quân của các ngân hàng trong nghiên cứu 30

Đồ thị 4.4: Tỷ lệ nợ xấu bình quân của các ngân hàng trong nghiên cứu 30

Đồ thị 4.6: Tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu bình quân của các ngân hàng 32

Đồ thị 4.7: Vốn chủ sở hữu bình quân của các ngân hàng 2005-2014 32

Đồ thị 4.8: Tổng tài sản bình quân của các ngân hàng 2005-2014 33

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết của đề tài

Các ngân hàng thương mại có tầm quan trọng trong hệ thống tài chính, kinh tế của các quốc gia Theo Richard (2011) trong nghiên cứu của Mabvure Tendai Joseph (2012) ngân hàng thương mại góp phần đẩy mạnh tăng trưởng kinh tế, nên nếu ngân hàng hoạt động kém hiệu quả là một trở ngại cho phát triển kinh tế

Với sự phát triển xu thế hội nhập quốc tế, các ngân hàng thương mại ngày càng

mở rộng quy mô, nâng cao năng lực cạnh tranh, quản trị chiến lược cũng như đa dạng các sản phẩm, dịch vụ Bên cạnh đó vấn đề cho vay là hoạt động chủ yếu tại các ngân hàng, với những yếu tố chủ quan cũng như khách quan dẫn đến rủi ro cho các ngân hàng trong việc cho vay là khó tránh khỏi, do đó nợ xấu là yếu tố tất yếu trong hoạt động ngân hàng

Theo Berger và De Young (1997) nợ xấu gây tổn hại đến các hoạt động tài chính của các ngân hàng, Kroszner (2002) trong nghiên cứu của Waweru và Kalami (2009) nợ xấu liên quan chặt chẽ với các cuộc khủng hoảng ngân hàng, Reinhart và Rogoff (2010) cho rằng tỷ lệ nợ xấu được sử dụng để đánh dấu sự khởi đầu cho một cuộc khủng hoảng ngân hàng

Nền kinh tế Việt Nam nợ xấu trong thời gian gần đây là mối quan tâm lớn không chỉ riêng ngân hàng mà của nền kinh tế Với sức ép cạnh tranh, phát triển và đáp ứng việc tăng vốn cũng như những quy định chặt chẽ của Ngân hàng Nhà nước vì vậy nợ xấu tồn tại là nỗi lo của các ngân hàng thương mại hiện nay Nợ xấu không chỉ tác động trực tiếp đến nguồn vốn của các ngân hàng như mất vốn, có thể gây nguy cơ phá sản ngân hàng mà còn tác động đến người đi vay tại các tổ chức tín dụng khác vì nếu như có một khoản nợ bị xếp vào nợ xấu thì người đi vay sẽ bị hạn chế điều kiện tiếp cận vốn ngân hàng, các tổ chức tín dụng khác, gần như người đi vay sẽ không vay được nữa Từ đó ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của người đi vay, tình trạng này kéo dài sẽ gây ảnh hưởng xấu tới sự phát triển kinh tế của đất nước

Thông qua đề tài "Các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại Việt Nam" nhằm phân tích và đưa ra những kiến nghị hạn chế nợ xấu tại các ngân hàng thương mại

1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu của đề tài

Mục tiêu nghiên cứu:

- Xác định các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM

- Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến nợ xấu của NHTM Việt Nam

- Gợi ý giải pháp hạn chế nợ xấu của NHTM Việt Nam

Câu hỏi nghiên cứu:

- Các yếu tố tác động như thế nào đến nợ xấu của NHTM Việt Nam?

- Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động như thế nào đến nợ xấu của NHTM Việt Nam?

- Cần có những giải pháp nào để hạn chế nợ xấu của NHTM Việt Nam?

1.3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt

Nam Bao gồm các yếu tố vĩ mô và các yếu tố từ phía ngân hàng tác động đến nợ xấu

- Phạm vi nghiên cứu: Các yếu tố tác động đến nợ xấu của 20 NHTM Việt

Nam, dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính của NHTM Việt Nam, số liệu kinh tế vĩ mô từ các báo cáo của NHNN Việt Nam, World Bank trong giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2014

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Sử dụng phương pháp tổng hợp, so sánh, phân tích số liệu thống kê từ các báo

cáo tài chính của NHTM Việt Nam, báo cáo của NHNN Việt Nam, World Bank, các tạp chí kinh tế tài chính, các trang web …

Phương pháp định lượng phân tích thống kê mô tả, phân tích hồi quy Sử dụng

mô hình Pooled OLS, Random Effect, Fixed Effect, GMM để kiểm định, từ đó lựa chọn mô hình phù hợp đánh giá các yếu tố tác động đến nợ xấu NHTM Việt Nam

1.6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Ý nghĩa khoa học:

Hiện nay, nợ xấu ảnh hưởng đến việc lưu thông dòng vốn vào nền kinh tế, tác động đến sự an toàn, hiệu quả kinh doanh các ngân hàng do đó việc nhận diện được các yếu tố tác động đến nợ xấu là vấn đề cấp thiết để từ đó có hướng giải quyết kịp thời và hiệu quả

Ý nghĩa thực tiễn:

Với đề tài liên quan đến các yếu tố tác động đến nợ xấu NHTM Việt Nam đã đưa ra nhiều yếu tố tác động đến nợ xấu có yếu tố vĩ mô, yếu tố từ phía ngân hàng từ

đó có một số giải pháp hạn chế nợ xấu và những ý nghĩa sau:

- Nhận dạng được nợ xấu trong NHTM

- Phân tích, đánh giá được yếu tố tác động đến nợ xấu

- Định hướng cho công tác hạn chế nợ xấu, từ đó làm cơ sở đưa ra các giải pháp phù hợp trong từng giai đoạn kinh tế

1.7 Bố cục của nghiên cứu: Gồm 5 chương

Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM Chương 3: Phương pháp nghiên cứu các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 5: Kết luận và kiến nghị giải pháp hạn chế nợ xấu

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1 Khái niệm nợ xấu trong ngân hàng thương mại

2.1.1 Khái niệm nợ xấu trong ngân hàng thương mại

- Nợ xấu được nhắc đến với các thuật ngữ “bad debt”, “non-performing loan”

(NPL), “doubtful debt” (Peter Rose, 2009; Mishkin, 2010)

- Khái niệm của nhóm chuyên gia tư vấn Advisory Expert Group (AEG) thuộc

Liên Hợp Quốc cho rằng: “Một khoản nợ được coi là nợ xấu khi quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên đã được nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thỏa thuận; hoặc các khoản phải thanh toán

đã quá hạn dưới 90 ngày nhưng có lý do chắc chắn để nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ” (2004_Non- performing loans, Advisory Expert Group (AEG) Meeting)

- Khái niệm nợ xấu của Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS): BCBS không đưa ra định nghĩa cụ thể về nợ xấu Tuy nhiên, trong các hướng dẫn về các thông lệ chung tại nhiều quốc gia về quản lý rủi ro tín dụng, BCBS xác định,việc khoản nợ bị coi là không có khả năng hoàn trả khi một trong hai hoặc cả hai điều kiện sau xảy ra: Ngân hàng thấy người vay không có khả năng trả nợ đầy đủ khi ngân hàng chưa thực hiện hành động gì để cố gắng thu hồi, người vay đã quá hạn trả nợ quá 90

ngày (Basel Committee on Banking Supervision 2002)

- Chuẩn mực Kế toán quốc tế (IAS): Chuẩn mực Kế toán quốc tế về ngân hàng thường đề cập các khoản nợ bị giảm giá trị (impaired) thay vì sử dụng thuật ngữ nợ

xấu (nonperforming) Chuẩn mực kế toán IAS 39 (2004) được khuyến cáo áp dụng ở

một số nước phát triển vào đầu năm 2005 chỉ ra rằng cần có bằng chứng khách quan

để xếp một khoản vay có dấu hiệu bị giảm giá trị Trong trường hợp nợ bị giảm giá trị thì tài sản được ghi nhận sẽ bị giảm xuống do những tổn thất do chất lượng nợ xấu gây

ra Về cơ bản IAS39 chú trọng tới khả năng hoàn trả của khoản vay bất luận thời gian quá hạn chưa tới 90 ngày hoặc chưa quá hạn Phương pháp đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng thường là phương pháp phân tích dòng tiền tương lai chiết khấu hoặc xếp hạng khoản vay của khách hàng Hệ thống này chính xác về mặt lý thuyết, nhưng việc áp dụng thực tế gặp nhiều khó khăn và đang được Ủy ban Chuẩn mực kế toán quốc tế chỉnh sửa lại trong IFRS 9

- Khái niệm nợ xấu của Tổ chức Tiền tệ Thế giới (IMF): Trong hướng dẫn tính toán các chỉ số lành mạnh tài chính tại các quốc gia (IFRS)2, IMF đưa ra định nghĩa về

nợ xấu như sau: “Một khoản vay được coi là nợ xấu khi quá hạn thanh toán gốc hoặc lãi 90 ngày hoặc hơn; khi các khoản lãi suất đã quá hạn 90 ngày hoặc hơn đã được vốn hóa, cơ cấu lại, hoặc trì hoãn theo thỏa thuận; khi các khoản thanh toán đến hạn dưới 90 ngày nhưng có thể nhận thấy những dấu hiệu rõ ràng cho thấy người vay sẽ không thể hoàn trả nợ đầy đủ (người vay phá sản) Sau khi khoản vay được xếp vào danh mục nợ xấu, nó hoặc bất cứ khoản vay thay thế nào cũng nên được xếp vào danh mục nợ xấu cho tới thời điểm phải xóa nợ hoặc thu hồi được lãi và gốc của khoản vay

đó hoặc thu hồi được khoản vay thay thế” (IMF’s Compilation Guide on Financial Soundness Indicators, 2004)

Tại Việt Nam Theo điều 10 thông tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 thực hiện phân loại nợ theo 05 nhóm như sau: nhóm 1: Nợ đủ tiêu chuẩn, nhóm 2: Nợ cần chú ý, nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn, nhóm 4: Nợ nghi ngờ, nhóm 5: Nợ có khả năng mất vốn

Theo Điều 3 của thông tư số 02/2013/TT-NHNN: Nợ xấu (NPL: Performing Loan) là nợ thuộc các nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ), nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn)

Non-2.1.2 Một số yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại

2.1.2.1 Một số yếu tố vĩ mô

Tỷ lệ tăng trưởng GDP

Tỷ lệ tăng trưởng GDP là chỉ tiêu phản ánh giá trị bằng tiền của toàn bộ sản phẩm cuối cùng được sản xuất trên lãnh thổ một nước, tính trong khoảng thời gian nhất định, thường là một năm Kinh tế phát triển, hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp duy trì, mở rộng, các khoản nợ trả đúng hạn, khả năng trả nợ của doanh nghiệp tăng cao

Salas và Saurina (2002), Rajan & Dhal (2003), Fofack (2005), Khemraj & Pasha (2009), Raphael Espinoza and Ananthakrishnan Prasad (2010), Louzis et al (2010), Nkusu (2011), Kester Guy and Shane Lowe (2011), Marcello Bofondi and Tiziano Ropele (2011), Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013), Munib

Badar & Yasmin Javid (2013), Ahlem Selma Messai (2013), Nir Klein (2013) cho rằng nợ xấu tỷ lệ nghịch với tỷ lệ tăng trưởng GDP Ngược lại, PhD Candidate, Ali Shingjergji (2013), tìm ra sự gia tăng của tỷ lệ tăng trưởng GDP sẽ làm gia tăng nợ xấu tại hệ thống ngân hàng

Lạm phát

Lạm phát là hiện tượng tiền trong lưu thông vượt quá nhu cầu cần thiết làm cho chúng bị mất giá, giá cả của hầu hết các loại hàng hóa tăng lên đồng loạt Vì vậy khi một nền kinh tế có tỷ lệ lạm phát tăng, các doanh nghiệp, cá nhân gặp khó khăn trong việc kinh doanh, các ngân hàng thì có xu hướng tăng lãi suất cho vay hoặc điều chỉnh các mức phí để bù đắp cho sự gia tăng của lạm phát Điều đó dẫn đến khả năng trả nợ của khách hàng tại các ngân hàng có xu hướng giảm Yếu tố lạm phát sử dụng chỉ số giá tiêu dùng CPI

Fofack (2005), Nkusu (2011), Kester Guy and Shane Lowe (2011), Marcello Bofondi and Tiziano Ropele (2011), Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki

(2013), Munib Badar & Yasmin Javid (2013), Nir Klein (2013) nợ xấu cùng chiều lãi

suất Ngược lại, PhD Candidate, Ali Shingjergji (2013) nghiên cứu cho thấy lạm phát

tác động tiêu cực nợ xấu Khemraj & Pasha (2009) cho rằng lạm phát tác động tích cực

với nợ xấu

Tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp là tỷ số giữa người chưa được thuê mướn so với lực lượng lao động, lực lượng lao động bao gồm những người hiện đang làm việc hay đang tìm kiếm việc làm

Louzis et al (2010) cho rằng khi tỷ lệ thất nghiệp gia tăng ảnh hưởng đến thu nhập cá nhân, và dẫn đến sự sụt giảm trong doanh thu và tăng gánh nặng nợ cho doanh nghiệp Nkusu (2011) Nghiên cứu cho thấy nền kinh tế tỷ lệ thất nghiệp cao gắn liền với vấn đề nợ làm tăng nợ xấu Marcello Bofondi and Tiziano Ropele (2011), Ahlem

Selma Messai (2013) cho thấy nợ xấu cùng chiều tỷ lệ thất nghiệp

Lãi suất cho vay (RLR)

Lãi suất cho vay là giá cả mà người đi vay phải trả cho việc sử dụng vốn của người cho vay Nói cách khác là số tiền phải trả để thuê mượn vốn trong một khoảng thời gian nhất định

Louzis et al (2010) lãi suất ảnh hưởng đến sự khó khăn trong việc thanh toán

nợ, lãi suất tác động tích cực với nợ xấu Khemraj & Pasha (2009) Các ngân hàng tính lãi suất tương đối cao hơn và cho vay quá mức có thể sẽ phải chịu nợ xấu cao hơn, một ngân hàng tăng lãi suất điều này có thể tăng nợ xấu Adebola et al (2011) lãi suất có tác động tích cực với nợ xấu PhD Candidate, Ali Shingjergji (2013) sự tăng trưởng của lãi sẽ làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu Ngược lại, Kester Guy and Shane Lowe (2011) Lãi suất có tác động tiêu cực đến nợ xấu

2.1.2.2 Một số yếu tố từ phía ngân hàng

Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi

Thu nhập ngoài lãi tại các ngân hàng thường gồm những khoản như thu phí dịch vụ, thu nhập từ đầu tư, kinh doanh… không phải thu từ hoạt động cho vay

Theo nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) tỷ

lệ thu nhập ngoài lãi ảnh hưởng tiêu cực đến các khoản nợ xấu Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao sẽ chứng minh rằng các ngân hàng đa dạng mục đầu tư và rủi ro thấp hơn

Tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu

Đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng, thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vốn vào ngân hàng và đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tỷ lệ này càng lớn cho thấy ngân hàng kiểm soát tốt các nguồn thu và chi phí, quản lý tốt các khoản cho vay từ đó làm giảm rủi ro cho ngân hàng

Louzis et al (2010) cho rằng chỉ số ROE được tìm thấy tác động tiêu cực đến

nợ xấu, nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) cũng cho ra kết quả tương tự

Tăng trưởng tín dụng

Dư nợ cho vay tăng tiềm tàng nhiều rủi ro cho ngân hàng trong việc quản lý các khoản nợ của khách hàng Tỷ lệ được thể hiện qua sự chênh lệch giữa dư nợ cho vay của một năm và cùng kỳ năm trước so với dư nợ cho vay cùng kỳ năm trước

Salas và Saurina (2002), Raphael Espinoza and Ananthakrishnan Prasad (2010) tăng trưởng tín dụng cùng chiều với nợ xấu Tổng mức dư nợ cho vay của ngân hàng tăng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho ngân hàng gánh nhiều khoản nợ mà khách hàng vay Khemraj & Pasha (2009), Boudriga et al (2009) tăng trưởng tín dụng tác động ngược chiều với nợ xấu

Hệ số nợ

Đo lường mức độ sử dụng nợ của ngân hàng so với tổng tài sản, phản ánh tình trạng nợ của ngân hàng, khả năng huy động vốn và vay nợ của ngân hàng nhưng hệ số này càng cao thì ngân hàng có nguy cơ vỡ nợ lớn bởi các khoản nợ luôn có ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng

Nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) cho rằng tương tự như quy mô ngân hàng, tác động cùng chiều với nợ xấu

Quy mô ngân hàng

Thể hiện qua tổng tài sản cho biết khả năng huy động vốn và sử dụng vốn của ngân hàng trong quá trình hoạt động kinh doanh, quy mô lớn tạo điều kiện cho ngân

hàng mở rộng hoạt động kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng đối tượng cho vay, dư nợ cho vay tăng

Khemraj & Pasha (2009), Boudriga et al (2009), mối quan hệ tích cực giữa quy

mô ngân hàng và nợ xấu

Rajan & Dhal (2003), Raphael Espinoza and Ananthakrishnan Prasad (2010), Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013) cho rằng mối quan hệ tiêu cực giữa quy mô ngân hàng và nợ xấu, các ngân hàng lớn hơn là dễ dàng hơn để nắm bắt

cơ hội để đa dạng hóa và do đó làm giảm các rủi ro tín dụng

Tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động

Tỷ lệ này càng lớn thể hiện sự quản lý, kỹ năng kém trong việc thẩm định, xếp hạng tín dụng và giám sát khách hàng, sẽ làm ngân hàng tốn nhiều chi phí nhưng hoạt động lại không hiệu quả điều đó dễ dẫn đến rủi ro cho ngân hàng khó thu hồi các khoản nợ của khách hàng

Louzis et al (2010) chỉ số này tích cực và có ý nghĩa thống kê với nợ xấu Podpiera và Weill (2007) phân tích bối cảnh của ngành ngân hàng Cộng hòa Séc cho giai đoạn 1994-2005 cho rằng tỷ lệ này tích cực liên quan đến tương lai làm tăng nợ xấu Kết quả tương tự cũng được tìm thấy bởi Louzis et al (2010) trong trường hợp các ngân hàng Hy Lạp

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản

Tỷ lệ này càng thấp, cho thấy ngân hàng dùng nợ để sinh lời, rủi ro cao dẫn đến

nợ xấu tăng

Salas và Saurina (2002) chỉ số này tiêu cực với nợ xấu, nhưng không có ý nghĩa thống kê Louzis et al (2010), Fofack (2005) kết quả không có bằng chứng cho thấy mối tương quan NPL và SOLR

Dự phòng rủi ro so với tổng dư nợ cho vay

Dự phòng rủi ro là số tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với nợ của ngân hàng Tỷ lệ dự phòng rủi ro so với tổng dư nợ cho vay càng lớn việc trích lập dự phòng của ngân hàng cao cho thấy nợ xấu gia tăng

Ahlem Selma Messai (2013) cho rằng dự phòng rủi ro so với tổng dư nợ cho

vay có mối quan hệ tích cực với nợ xấu

Tỷ lệ thu nhập so với tổng tài sản

Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả công tác quản lý của ngân hàng, cho thấy khả năng trong quá trình chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng

Boudriga et al (2009), Louzis et al (2010), Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013) ROA có mối quan hệ tiêu cực với nợ xấu, Ahlem Selma Messai (2013) cho thấy ROA tác động tiêu cực với nợ xấu

Tỷ lệ dư nợ cho vay so với nguồn vốn huy động

Tỷ lệ dư nợ cho vay so với nguồn vốn huy động tăng cao cho thấy ngân hàng cho vay vượt quá số vốn mà ngân hàng huy động, tỷ lệ này càng cao làm tăng nợ xấu của các ngân hàng

Louzis et al (2010) cho rằng tỷ lệ dư nợ cho vay so với nguồn vốn huy động tác động tích cực với nợ xấu

2.2 Các nghiên cứu trước đây về các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng

2.2.1 Một số nghiên cứu trên thế giới

Salas và Saurina (2002) Kết hợp các biến kinh tế vĩ mô và vi mô giải thích tỷ lệ

nợ xấu liên quan tới Tây Ban Nha giai đoạn 1985-1997, dùng mô hình GMM xử lý các biến phần mềm DPD được viết bởi Arellano & Bond (1988 và 1991) nghiên cứu sử dụng mô hình động cho thấy một quy mô ngân hàng lớn có nợ xấu ít hơn, mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP và nợ xấu, sự tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ cùng chiều với nợ xấu Cho vay quá mức thường được xem là chỉ số quan

trọng tác động đến các khoản nợ xấu, Salas và Saurina (2002) cũng cho rằng chỉ số này tác động tiêu cực với nợ xấu, nhưng không có ý nghĩa thống kê

Rajan & Dhal (2003) Phân tích nợ xấu của ngân hàng thương mại ở Ấn Độ

1993-2003, phân tích hồi quy bảng, với dữ liệu bảng không cân bằng, kết quả nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng có ý nghĩa thống kê và tác động tiêu cực đến nợ xấu,

tỷ lệ tăng trưởng GDP cao phản ánh điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi và môi trường kinh doanh tốt thì nợ xấu có xu hướng giảm

Fofack (2005) Nghiên cứu nợ xấu vùng tiểu bang châu phi Sahara thập niên 90

Kết quả cho thấy yếu tố vĩ mô tỷ lệ tăng trưởng GDP tác động tiêu cực lên nợ xấu, một cuộc suy thoái kinh tế kéo dài làm tăng nợ xấu Những thay đổi lãi suất có dấu hiệu tích cực với nợ xấu, và tỷ lệ lạm phát làm tăng tỷ lệ nợ xấu

Khemraj & Pasha (2009) Nghiên cứu các yếu tố quyết định của nợ xấu ở

Guyana 1994-2004, phân tích hồi quy bảng, ứng dụng mô hình FEM, kết quả cho thấy quy mô ngân hàng có ý nghĩa thống kê và tác động tích cực đến nợ xấu, tỷ lệ tăng trưởng GDP tỷ lệ nghịch với các nợ xấu, sự cải thiện trong nền kinh tế sẽ làm nợ xấu thấp hơn Các ngân hàng tính lãi suất tương đối cao hơn và cho vay quá mức có thể sẽ phải chịu nợ xấu cao hơn, một ngân hàng tăng lãi suất điều này có thể tăng nợ xấu

Tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại có tác động tiêu cực đến

nợ xấu, các ngân hàng mở rộng tăng trưởng tín dụng thì khả năng phải chịu các khoản

nợ xấu thấp hơn

Lạm phát cao trong giai đoạn hiện nay sẽ thấy một sự giảm mức độ nợ xấu ngân hàng Tuy nhiên, lạm phát tăng cao trong giai đoạn trước khiến các ngân hàng thương mại phải chịu các khoản nợ xấu cao hơn

Boudriga et al (2009) Các khoản vay có vấn đề các nước Trung Đông và Bắc

Phi: Nghiên cứu các yếu tố từ phía ngân hàng, môi trường kinh doanh và môi trường thể chế của 46 ngân hàng tại 12 quốc gia trong giai đoạn 2002-2006

Sử dụng mô hình REM, kết quả cho thấy sự tham gia của nước ngoài đến từ các nước phát triển làm giảm nợ xấu Tuy nhiên, không có bằng chứng cho thấy các ngân hàng quốc doanh gặp nợ xấu hơn Ngân hàng có quy mô vốn lớn thì nợ xấu lớn, tăng trưởng tín dụng cao thì giảm nợ xấu, ROA có mối quan hệ tiêu cực với nợ xấu Tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ tiêu cực với nợ xấu, trái ngược với những nghiên cứu trước đó

Trong môi trường kinh doanh chất lượng thông tin được công khai minh bạch giữa ngân hàng và khách hàng tỷ lệ nghịch nợ xấu Tăng cường chất lượng của môi trường thể chế sẽ làm giảm nợ xấu

Raphael Espinoza and Ananthakrishnan Prasad (2010) Nợ xấu tại hệ thống

ngân hàng GCC (Gulf Cooperative Council_hội đồng hợp tác vùng vịnh) và ảnh hưởng của yếu tố vĩ mô đến nợ xấu từ 1995-2008 tại khoảng 80 ngân hàng trong GCC

Sử dụng mô hình fixed effect, difference GMM, system GMM

Khi lãi suất tăng, tăng trưởng kinh tế thấp thì nợ xấu tăng Các ngân hàng lớn

và các ngân hàng hoạt động với chi phí thấp hơn cũng sẽ có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn, tăng trưởng tín dụng cao trong quá khứ có thể tạo ra nợ xấu cao hơn trong tương lai

Louzis et al (2010) Nghiên cứu yếu tố vĩ mô và yếu tố từ phía ngân hàng tác

động đến nợ xấu tại 9 ngân hàng lớn nhất Hy Lạp giai đoạn 2003- 2009

Nghiên cứu cho vay tiêu dùng, cho vay doanh nghiệp và cho vay thế chấp, hai yếu tố vĩ mô và yếu tố từ phía ngân hàng ảnh hưởng đến chất lượng cho vay

Yếu tố vĩ mô gồm tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, sự thay đổi lãi suất cho vay và chất lượng quản lý

Yếu tố từ phía ngân hàng gồm ROA, ROE, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động, tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng vốn huy động, tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng

Sử dụng mô hình GMM, cho thấy tỷ lệ tăng trưởng GDP tác động tiêu cực với

nợ xấu, giai đoạn suy thoái kinh tế có ảnh hưởng xấu đến nợ xấu, thay đổi lãi suất cho vay, tỷ lệ thất nghiệp có tác động tích cực đến nợ xấu Chỉ số ROE và ROA được tìm thấy tác động tiêu cực đến nợ xấu Chỉ số tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động, quy mô tài sản tác động tích cực với nợ xấu và có ý nghĩa thống kê

Nkusu (2011) Nghiên cứu 26 quốc gia có nền kinh tế phát triển kéo dài khoảng

thời gian từ năm 1998 – 2009 Sử dụng mô hình GMM, nghiên cứu cho thấy nền kinh

tế tăng trưởng chậm, tỷ lệ thất nghiệp cao hơn hoặc giảm giá tài sản gắn liền với vấn

đề nợ làm tăng nợ xấu Nghiên cứu cũng đưa ra lạm phát ảnh hưởng đến những người

đi vay: Một mặt, lạm phát cao có thể có lợi cho những người đi vay bằng cách giảm giá trị thực của các khoản vay nợ, nhưng cũng làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng vay Bên cạnh đó, các mức lãi suất thay đổi, những người cho vay có thể điều chỉnh các mức phí tính để bù đắp cho sự gia tăng lạm phát Do đó, vấn đề đặt ra liệu

lạm phát tiêu cực hay tích cực ảnh hưởng đến nợ xấu Và kết quả nghiên cứu cho thấy tác động tích cực với nợ xấu

Kester Guy and Shane Lowe (2011) Nghiên cứu về nợ xấu và sự bền vững ngân

hàng tại Barbados từ 1996 – 2010 Sử dụng mô hình FEM, cho thấy tỷ lệ tăng trưởng GDP với việc mở rộng kinh tế sẽ giảm nợ xấu, khi lạm phát tăng dẫn đến giảm tỷ lệ nợ xấu Lãi suất có tác động tiêu cực đến nợ xấu, giải thích cho điều này là khi nền kinh

tế tăng trưởng và mở rộng tín dụng, lãi suất trong hệ thống ngân hàng có xu hướng di chuyển lên cùng lúc

Marcello Bofondi and Tiziano Ropele (2011) Các yếu tố vĩ mô tác động đến

chất lượng các khoản vay đối với hộ gia đình và doanh nghiệp tại ngân hàng ở Italy từ 1990-2010, phân tích hồi quy với dữ liệu bảng nghiên cứu cho thấy nợ xấu tỷ lệ nghịch với tỷ lệ tăng trưởng GDP và cùng chiều tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất

Adebola et al (2011) Nghiên cứu khám phá những yếu tố thúc đẩy nợ xấu của

ngân hàng Hồi giáo ở Malaysia giai đoạn 2007-2009, sử dụng mô hình ARDL, các biến kinh tế vĩ mô trong nghiên cứu bao gồm chỉ số sản xuất công nghiệp, lãi suất và chỉ số giá sản xuất Kết quả lãi suất, chỉ số sản xuất công nghiệp có tác động tích cực với nợ xấu, chỉ số giá sản xuất có tác động tiêu cực tỷ lệ nợ xấu

Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013) Các yếu tố quyết định

nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Đông Nam Châu Âu Việc phân tích dựa trên mẫu của 69 ngân hàng tại 10 quốc gia trong giai đoạn 2003-2010 Sử dụng mô hình GMM, kết quả cho thấy tăng trưởng kinh tế thấp, lạm phát cao và lãi suất cao làm tăng nợ xấu Phát hiện này là phù hợp với những nghiên cứu của Fofack (2005), Espnoza và Prasad (2010) và Louzis et al (2010) Ngoài ra, rủi ro tín dụng bị ảnh hưởng bởi yếu

từ phía ngân hàng như quy mô của ngân hàng, ROA, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản Mối quan hệ tiêu cực giữa quy mô ngân hàng và nợ xấu, kết quả cho rằng các ngân hàng lớn có thể giải quyết tốt vấn đề thông tin bất cân xứng Với nhân viên có tay nghề cao và có cơ sở thông tin chất lượng, các ngân hàng lớn có hiệu quả hơn trong phân tích tín dụng và giám sát các khoản cho vay

Kết quả tương tự cũng được tìm thấy bởi Salas và Saurina (2002), Godlewski (2005) cũng đã tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ tiêu cực giữa nợ xấu và quy mô của ngân hàng, nghiên cứu lý giải các ngân hàng lớn hơn dễ dàng để nắm bắt cơ hội để

đa dạng hóa sản phẩm và do đó làm giảm các rủi ro tín dụng ROA, GDPGR có mối

quan hệ tiêu cực với nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu của năm trước, lạm phát, lãi suất có mối quan hệ tích cực

Munib Badar & Yasmin Javid (2013) tác động các yếu tố vĩ mô đến nợ xấu, sử

dụng mô hình GMM, nghiên cứu cho rằng tăng trưởng nhanh chóng của nợ xấu do lạm phát, nợ xấu cũng làm chậm và suy giảm tăng trưởng kinh tế, giảm khả năng trả nợ của khách hàng vay của các ngân hàng thương mại tại Pakistan từ 2002 đến 2010

PhD Candidate, Ali Shingjergji (2013) Sử dụng mô hình OLS, kết quả nghiên

cứu cho thấy lạm phát tác động tiêu cực nợ xấu, sự tăng trưởng của lãi suất cũng như

sự gia tăng của GDP sẽ làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu tại hệ thống ngân hàng của Albanian giai đoạn 2005 – 2012

Ahlem Selma Messai (2013) Nghiên cứu yếu tố tác động đến nợ xấu của 85

ngân hàng trong ba nước (Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha) cho giai đoạn 2004-2008, những quốc gia đã phải đối mặt với vấn đề tài chính sau cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn vào năm 2008

Yếu tố vĩ mô gồm tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất

Yếu tố từ phía ngân hàng gồm ROA, thay đổi lãi suất cho vay của ngân hàng,

dự phòng rủi ro so với tổng dư nợ cho vay

Áp dụng các phương pháp hồi quy dữ liệu bảng, nghiên cứu nhận thấy tỷ lệ tăng trưởng GDP, ROA tác động tiêu cực với nợ xấu Tỷ lệ thất nghiệp, dự phòng rủi

ro so với tổng dư nợ cho vay và lãi suất tác động tích cực với nợ xấu

Nir Klein (2013) Nghiên cứu nợ xấu ở miền Trung, Đông và Nam - Đông Âu

(CESEE) giai đoạn 1998-2011, sử dụng mô hình VAR cho dữ liệu bảng, cho rằng sự gia tăng tỷ lệ tăng trưởng GDP dẫn đến một sự suy giảm trong nợ xấu, tăng lạm phát cũng dẫn đến tăng nợ xấu

2.2.2 Nghiên cứu trong nước

Theo nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013)

“Bad Debts in Vietnamese Banks - Quantitative Analysis and Recommendations”: Các

dữ liệu được sử dụng là dữ liệu bảng, dữ liệu được thu thập 2008 - 2012 nghiên cứu lấy năm 2008 là năm bắt đầu và là năm vấn đề nợ xấu đã được phát sinh nghiêm trọng Với 14 ngân hàng đã chính thức công bố báo cáo tài chính từ năm 2008 - 2012, mẫu bao gồm 14 ngân hàng Tổng cộng, có 70 quan sát thu thập được từ các thông tin công

bố của các ngân hàng

Kết quả cho thấy các biến kinh tế vĩ mô là không đáng kể về mặt thống kê Điều này chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô không chỉ rõ tác động lớn đến các khoản

nợ xấu Các yếu tố như lãi suất cho vay có thể khác nhau giữa các ngân hàng vì vậy bằng cách sử dụng con số giống hệt nhau cho lãi suất cho vay đối với các ngân hàng khác nhau có thể dẫn đến sự thiếu chính xác

Quy mô ngân hàng có ý nghĩa thống kê, thể hiện mối quan hệ tích cực với mức

nợ xấu ROE tác động tiêu cực đến nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu của các năm trước cũng được

bổ sung vào mô hình, số nợ xấu cao từ quá khứ có thể làm cho vấn đề hiện tại trở nên

nghiêm trọng hơn

Kết luận chương 2

Chương 2 đưa ra cơ sở lý thuyết về nợ xấu tại ngân hàng thương mại, nêu lên khái niệm nợ xấu, các yếu tố tác động đến nợ xấu, yếu tố vĩ mô những yếu tố từ phía ngân hàng

Trình bày một số mô hình tiêu biểu trong và ngoài nước như: Salas và Saurina (2002) Kết hợp các biến kinh tế vĩ mô và vi mô giải thích tỷ lệ nợ xấu trong một nghiên cứu liên quan với Tây Ban Nha, Boudriga et al (2009) Các khoản vay có vấn

đề các nước Trung Đông và Bắc Phi, Louzis et al (2010) Nghiên cứu yếu tố vĩ mô và yếu tố từ phía ngân hàng tác động đến nợ xấu của ngân hàng tại Hy Lạp, Ahlem Selma Messai (2013) Nghiên cứu yếu tố tác động đến nợ xấu của ngân hàng trong ba nước (Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha), Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) Nợ xấu của ngân hàng Việt Nam, phân tích định lượng và kiến nghị…

Do đó trong nghiên cứu tác giả cũng phân tích theo các quan điểm này, lựa chọn một số yếu tố vĩ mô, yếu tố từ phía ngân hàng và đề cập mô hình phù hợp với Việt Nam trong chương tiếp theo

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN

NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

3.1 Giả thuyết nghiên cứu

Bảng 3.1: Các giả thuyết nghiên cứu trong và ngoài nước về mối quan hệ giữa các biến độc lập với biến phụ thuộc NPL

Giả thuyết nghiên cứu mối quan

hệ các biến độc lập với biến phụ

thuộc NPL

Biến độc lập

Kỳ vọng dấu

Các nghiên cứu trước trong

và ngoài nước

Giả thuyết 1

Mối quan hệ giữa

tỷ lệ tăng trưởng GDP và nợ xấu

GDPGR -

Louzis et al (2010), Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013), Munib Badar

& Yasmin Javid (2013), Ahlem Selma Messai (2013), Nir Klein (2013) và rất nhiều nghiên cứu trước đó đưa ra mối tương quan âm

Giả thuyết 2

Mối quan hệ giữa lạm phát và nợ xấu

Marijana Curak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013), Munib

Badar & Yasmin Javid (2013),

Nir Klein (2013) và nhiều nghiên cứu trước đó đưa ra mối tương quan dương

Giả thuyết 3

Mối quan hệ tỷ lệ thu nhập ngoài lãi

và nợ xấu ngược chiều

Vân Anh (2013)

Giả thuyết 4

Mối quan hệ tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu

và nợ xấu

Giả thuyết nghiên cứu mối quan

hệ các biến độc lập với biến phụ

thuộc NPL

Biến độc lập

Kỳ vọng dấu

Các nghiên cứu trước trong

andAnanthakrishnan Prasad (2010) đưa ra mối tương quan dương

Giả thuyết 6

Mối quan hệ giữa

hệ số nợ và nợ xấu

Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013)

Giả thuyết 7

Mối quan hệ tỷ lệ chi phí lãi và nợ xấu

Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013)

Giả thuyết 9

Mối quan hệ tỷ lệ chi phí hoạt động

so với thu nhập hoạt động và nợ xấu

và Weill (2007)

Giả thuyết 10

Mối quan hệ tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản

và nợ xấu

Salas và Saurina (2002), Louzis

et al (2010) đưa ra mối tương quan âm

Nghiên cứu đưa ra các giả thuyết phù hợp với tình hình kinh tế Việt Nam như sau:

Giả thuyết 1: Mối quan hệ giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP và nợ xấu là ngược chiều

Tốc độ tăng trưởng kinh tế thể hiện qua sự gia tăng tỷ lệ tăng trưởng GDP Nền kinh tế ổn định và phát triển, các doanh nghiệp, cá nhân có điều kiện phát triển kinh

doanh thực hiện đầy trách nhiệm quyền và nghĩa vụ của mình đóng góp vào sự tăng trưởng cho nền kinh tế Khi công việc kinh doanh thuận lợi thì khả năng trả nợ cho những khoản vay tại ngân hàng sẽ tăng cao, nợ xấu có xu hướng giảm

Tăng trưởng kinh tế ngày càng tăng, thể chế kinh tế thị trường hoàn thiện, môi trường cạnh tranh bình đẳng, thu hút đầu tư và phát triển sản xuất kinh doanh, thủ tục hành chính đơn giản, gọn nhẹ, chính sách tiền tệ linh hoạt, chính sách tài khóa chặt chẽ

Kích thích tăng tổng cầu và hỗ trợ phát triển thị trường trong nước Khai thác

có hiệu quả các cơ hội, ưu đãi trong cam kết quốc tế để mở rộng thị trường xuất khẩu, hạn chế phát sinh nợ xấu, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp, cá nhân tiếp cận vốn Hoàn thiện cơ chế chính sách hỗ trợ doanh nghiệp khôi phục phát triển sản xuất kinh doanh

Giả thuyết 2: Mối quan hệ giữa lạm phát và nợ xấu là cùng chiều

Lạm phát là tình trạng mức giá chung của nền kinh tế tăng lên trong một thời gian nhất định, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh sản xuất của doanh nghiệp Các ngân hàng thường tăng lãi suất để bù đắp chi phí, nâng cao lợi nhuận điều này tăng áp lực trả nợ cho các doanh nghiệp, khả năng trả nợ của doanh nghiệp giảm, gây rủi ro cho ngân hàng, nợ xấu tăng

Trong nền kinh tế thị trường, lạm phát xảy ra NHNN điều hành chính sách tiền

tệ và xác lập lãi suất một cách phù hợp tình hình biến động của nền kinh tế Khi lạm phát thấp, lãi suất sẽ phải hạ thấp một cách tương ứng Khi lạm phát có dấu hiệu gia tăng thì NHNN thường hành động đối phó bằng cách nâng lãi suất lên để giảm bớt áp lực lạm phát

Lạm phát tăng cao để huy động được vốn, các ngân hàng cạnh tranh bằng cách tăng lãi suất huy động Có khi để thu hút vốn, một số ngân hàng đẩy lãi suất huy động gần sát lãi suất tín dụng, gây ảnh hưởng bất ổn cho hệ thống NHTM

Nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp vẫn rất lớn, nhưng lãi suất cho vay cao, điều này gây khó khăn cho các doanh nghiệp đang vay vốn ở ngân hàng và các doanh nghiệp cũng khó tiếp cận với khoản vay mới khi lãi suất cao

Mức lạm phát cao, NHNN thắt chặt tiền tệ, đồng thời quy định mức trần lãi suất huy động, lãi suất cho vay tăng, tạo gánh nặng trả lãi vay cho doanh nghiệp

Giả thuyết 3: Mối quan hệ tỷ lệ thu nhập ngoài lãi và nợ xấu ngược chiều

Theo nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) tỷ

lệ thu nhập ngoài lãi ảnh hưởng tiêu cực đến các khoản nợ xấu Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao cho thấy các ngân hàng đa dạng các danh mục đầu tư, rủi ro thấp

Hoạt động ngân hàng phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động truyền thống là cho vay nên khi NHNN thắt chặt tiền tệ, khống chế tăng trưởng tín dụng sẽ ảnh hưởng rõ rệt tới doanh thu, lợi nhuận của các ngân hàng Nên xu hướng phát triển nhiều về dịch vụ,

đa dạng hóa doanh mục đầu tư được ngân hàng phát triển nhằm giảm thiểu tổn thất cho ngân hàng, giảm nợ xấu

Giả thuyết 4: Mối quan hệ tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu (ROE) và nợ xấu

tác động ngược chiều

Chất lượng của các khoản cho vay một phần thể hiện ở tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu Các ngân hàng trong quá trình cho vay kiểm soát tốt hơn các rủi ro tín dụng, thì lợi nhuận cao hơn, và làm giảm nợ xấu cho ngân hàng Nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) cũng cho ra kết quả tác động tiêu cực nợ xấu

ROE thể hiện khả năng sinh lời của ngân hàng, đo bằng lợi nhuận sau thuế so với tổng vốn chủ sở hữu Ngân hàng có khả năng sinh lời cao thì các khoản nợ xấu

thấp

Giả thuyết 5: Mối quan hệ tăng trưởng tín dụng nợ xấu cùng chiều

Tăng trưởng tín dụng quá cao, một trong những nguyên nhân gây ra nợ xấu Salas và Saurina (2002), Raphael Espinoza and Ananthakrishnan Prasad (2010) tăng trưởng tín dụng cùng chiều với nợ xấu, tổng mức dư nợ cho vay của ngân hàng tăng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho ngân hàng gánh nhiều khoản nợ mà khách hàng vay

Giả thuyết 6: Mối quan hệ giữa hệ số nợ và nợ xấu cùng chiều

Đo lường năng lực quản lý và sử dụng nợ của ngân hàng, khi hệ số này càng lớn cho thấy ngân hàng chấp nhận rủi ro cao, ngân hàng sử dụng vốn vay để mở hoạt động kinh doanh, nếu không giám sát tốt mà mở rộng thiếu kiểm soát gây rủi ro cho ngân hàng

Nợ phải trả được thể hiện một cách cụ thể nguồn hình thành nên ngân quỹ của

ngân hàng Nợ phải trả không thuộc quyền sở hữu trong tài sản của ngân hàng, nên việc sử dụng vốn cho vay sao cho hiệu quả, hệ số nợ này càng lớn rủi ro tiềm tàng trong việc áp lực trả nợ của ngân hàng tăng Ngân hàng tìm cách cho vay, nâng chi phí

cho vay lên tạo áp lực trả nợ cho doanh nghiệp, các doanh nghiệp gặp khó khăn trong vấn đề trả nợ ngân hàng xin gia hạn hoặc mất khả năng thanh toán dẫn đến phá sản

Tỷ lệ cấu trúc tài chính của ngân hàng, nếu hệ số này càng lớn nghĩa là tài sản của ngân hàng được tài trợ chủ yếu bởi các khoản nợ Nợ phải trả chiếm tỷ lệ cao so với tổng tài sản, khả năng gặp khó khăn trong việc trả nợ cho các khách hàng càng lớn Ngân hàng bất chấp cho vay, thẩm định các khoản vay rủi ro cao cho ngân hàng, khả năng nợ xấu tăng cao

Giả thuyết 7: Mối quan hệ tỷ lệ chi phí lãi và nợ xấu cùng chiều

Theo nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) tỷ

lệ chi phí lãi tác động tích cực nợ xấu Một ngân hàng phải đối mặt với chi phí lãi vay cao, ngân hàng nâng cao lãi suất cho vay để bù đắp cho những chi phí, ngân hàng sẽ tính giá cao hơn với khách hàng vay, làm tăng khả năng vỡ nợ

Chi phí lãi mà ngân hàng phải trả từ huy động vốn bằng cách nhận tiền gửi các loại, vay từ công chúng và các ngân hàng khác Ngân hàng sử dụng vốn huy động để cho vay hoặc đầu tư Ngân hàng trả lãi suất tiền gửi cho người gửi tiền, đồng thời ấn định mức lãi suất cho vay đối với các đối tượng vay từ ngân hàng Tạo áp lực về lãi

suất vay cho doanh nghiệp

Giả thuyết 8: Mối quan hệ quy mô ngân hàng và nợ xấu cùng chiều

Một ngân hàng có quy mô tài sản lớn luôn có nhiều thuận lợi phát triển, mở rộng hoạt động hơn so với ngân hàng có quy mô nhỏ, nhưng cũng có nghiên cứu cho thấy những ngân hàng có quy mô nhỏ quản lý kiểm soát các nguồn cho vay tốt hơn các ngân hàng lớn

Khi các ngân hàng mở rộng hoạt động thành lập chi nhánh, phòng giao dịch, tạo nhiều sản phẩm khác biệt để thu hút khách hàng Có thể đảm bảo được các khoản tài trợ cho quá trình hoạt động ở mức chi phí thấp hơn so với ngân hàng có quy mô nhỏ

Giả thuyết 9: Mối quan hệ tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động và nợ

xấu cùng chiều

Khi tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động tăng lên cho thấy việc

quản lý, năng lực, giám sát, kinh doanh không hiệu quả của các ngân hàng dẫn đến nguy cơ nợ xấu cho ngân hàng Nếu các ngân hàng cẩn thận thực hiện quy trình cho vay, nó sẽ chịu chi phí cao hơn nhưng mức độ nợ xấu thấp hơn

Tỷ lệ này cho nhà đầu tư cái nhìn rõ hơn về hiệu quả hoạt động của tổ chức, tỷ

lệ càng nhỏ thì ngân hàng đó càng hoạt động hiệu quả Tỷ lệ này cũng được xem là chỉ

số quản lý chi phí của ngân hàng, chỉ số này càng cao cho thấy ngân hàng hoạt động càng kém hiệu quả Giảm chi phí trong các hoạt động của ngân hàng để tăng hiệu quả kinh doanh

Năng lực quản lý của ban điều hành kiểm soát chi phí hoạt động, tiết kiệm các khoản chi phí cần thiết nâng cao năng lực giám sát, thẩm định các khoản vay, đầu tư

sử dụng vốn một cách hiệu quả sẽ giúp ngân hàng hạn chế rủi ro cho vay Tăng thu nhập hoạt động cho ngân hàng, điều đó thể hiện qua chỉ số này, chỉ số này càng cao cho thấy hiệu quả quản lý của ngân hàng tốt, nợ xấu giảm

Giả thuyết 10: Mối quan hệ tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản và nợ xấu

ngược chiều

Khi tỷ lệ này tăng lên cho thấy vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng càng lớn trong cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng, danh mục đầu tư cho vay thấp, ít rủi ro, nợ xấu giảm Salas và Saurina (2002) cho rằng chỉ số này tiêu cực với nợ xấu, nhưng không có ý nghĩa thống kê

Tỷ lệ cấu trúc tài chính của ngân hàng, nếu hệ số này càng lớn cho thấy tài sản của ngân hàng được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu chiếm

tỷ lệ lớn so với tổng tài sản thì thì ngân hàng ít gặp khó khăn hơn trong tài chính, nợ xấu giảm

3.2 Mô hình nghiên cứu

Các nghiên cứu trên thế giới đã đưa ra các yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu NHTM như tỷ lệ tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, sự thay đổi lãi suất cho vay… trong nghiên cứu yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam tác giả chọn yếu tố tỷ lệ tăng trưởng GDP và lạm phát, yếu tố phù hợp với kinh tế Việt Nam và được công bố đầy đủ qua các năm Yếu tố tác động đến nợ xấu từ phía ngân hàng tác giả chọn: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu, tăng trưởng tín dụng, hệ số nợ, tỷ lệ chi phí lãi, quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động

so với thu nhập hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản sẽ được phân tích trong nghiên cứu này phù hợp với Việt Nam

+ Mô hình nghiên cứu của Louzis et al (2010)

Trong đó: X gồm ROA, ROE, SOLR, INEF, LGR, LtD

Mô hình nghiên cứu của Louzis et al (2010) là cơ sở tham khảo cho nghiên cứu của tác giả vì phù hợp với nghiên cứu ở Việt Nam Mô hình của Louzis et al (2010) có những yếu tố vĩ mô, yếu tố từ phía ngân hàng phù hợp với đặc điểm hoạt động của các NHTM Việt Nam

Thông qua các nghiên cứu trước, sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính với dữ liệu bảng, dữ liệu bao gồm 193 quan sát, nghiên cứu 20/37 NHTM Việt Nam trong 10 năm (2005 đến 2014)

- Nghiên cứu đưa ra mô hình sau:

NPLit=β0+ β1NIIit+ β2ROEit+ β3LGRit+ β4LRit+β5IERit + β6SIZEit + β7INEFit + β8SOLRit + β9GDPGRi+ β10INFLAi+ 𝜇 it

Trong đó:

β0: Hằng số

β1, β2, …, β10: Các hệ số hồi quy

i: Ngân hàng nghiên cứu i

t: Năm nghiên cứu t

NPL: Tỷ lệ nợ xấu (Nợ xấu/Tổng dư nợ cho vay)

GDPGR: Tỷ lệ tăng trưởng GDP

INFLA: Lạm phát

NII: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi

ROE: Tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu

LGR: Tăng trưởng tín dụng

LR: Hệ số nợ

IER: Tỷ lệ chi phí lãi

SIZE: Quy mô ngân hàng

INEF: Tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động

SOLR: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản

Với dữ liệu bảng, dùng mô hình Pooled OLS, mô hình này thường gặp một số vấn đề như không phải là phân phối chuẩn, phương sai thay đổi, tự tương quan Để khắc phục lần lược sử dụng mô hình REM, FEM, GMM

Lần lượt kiểm định các mô hình, mô hình nào tối ưu nhất sẽ được chọn Dùng kiểm định Breusch-Pagan để lựa chọn mô hình Pooled OLS với REM, dùng kiểm định F_test để lựa chọn mô hình Pooled OLS với FEM và kiểm định Hausman test để lựa chọn mô hình REM với FEM

Sau đó lựa chọn mô hình hồi quy tốt nhất, kiểm định mô hình hồi quy vừa chọn, nếu còn gặp các vấn đề nội sinh thì lựa chọn mô hình GMM, giúp hạn chế các vấn đề

đó

3.3 Mô tả dữ liệu

Hiện nay, theo nhiều nhà nghiên cứu, kích thước mẫu càng lớn càng tốt Vì vậy trong nghiên cứu này áp dụng mô hình hồi quy tuyến tính với dữ liệu bảng, dữ liệu bao gồm 193 quan sát, nghiên cứu 20 NHTM Việt Nam trong 10 năm (2005 - 2014) với dữ liệu được lấy từ báo cáo tài chính của các ngân hàng dữ liệu bảng không cân bằng, số liệu vĩ mô lấy từ Ngân hàng Nhà nước, báo cáo của World Bank và các trang web liên quan… Như vậy, số liệu được thu thập đảm bảo thực hiện tốt mô hình nghiên cứu

Các biến sử dụng trong nghiên cứu gồm:

Biến phụ thuộc: Tỷ lệ nợ xấu

Biến độc lập: Tỷ lệ tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ

thu nhập so với vốn chủ sở hữu, tăng trưởng tín dụng, hệ số nợ, tỷ lệ chi phí lãi, quy

mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu

Ký hiệu Công thức tính

Kết luận chương 3

Chương 3 đưa ra quy trình nghiên cứu, giới thiệu các bước chi tiết cần thực hiện trong mô hình Cùng các giả thuyết nghiên cứu dựa vào những nghiên cứu trong

và ngoài nước trước đó tác giả xây dựng các giả thuyết sau:

- Mối quan hệ giữa lạm phát, tăng trưởng tín dụng, hệ số nợ, tỷ lệ chi phí lãi, quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động và nợ xấu là cùng chiều

- Mối quan hệ giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản và nợ xấu là ngược chiều

Tham khảo mô hình Louzis et al (2010) về các yếu tố tác động đến nợ xấu của NHTM tác giả lựa chọn mô hình phù hợp với NHTM Việt Nam, và kết quả nghiên cứu được trình bày chi tiết trong chương 4

CHƯƠNG 4: THỰC TRẠNG VỀ NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

4.1 Tổng quan tình hình hoạt động của Ngân hàng thương mại Việt Nam

Số lượng NHTM giảm dần qua các năm, riêng 2007 đến 2008 việc thành lập mới và chuyển đổi loạt ngân hàng thương mại cổ phần nông thôn lên đô thị làm số lượng ngân hàng tăng từ 34 ngân hàng lên 40 ngân hàng Năm 2007, nổ lực cải cách không ngừng lĩnh vực kinh tế trong nhiều năm theo hướng mở cửa thị trường, cải cách mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng Thúc đẩy các ngân hàng phát triển theo hướng áp dụng công nghệ ngân hàng hiện đại, đa tiện ích an toàn và hiệu quả Năm 2008, tốc độ tăng trưởng kinh tế thế giới có xu hướng giảm, lạm phát mang tính toàn cầu tác động bất lợi nền kinh tế Việt Nam Việc thu hẹp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng hoạt động một cách hiệu quả và NHNN đã tích cực thực hiện chính sách như đề án cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015 cho thấy số lượng các ngân hàng thu hẹp lại Số lượng ngân hàng giảm xuống đến bao nhiêu không quan trọng mà điều quan trọng là giúp các ngân hàng mới sau quá trình tái cơ cấu nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng năng lực cạnh tranh

Bảng 4.1: Số lượng các NHTM hoạt động tại Việt Nam

Bảng 4.2: Vốn điều lệ của các ngân hàng đến tháng 6/2015

an ninh hệ thống ngân hàng và ổn định tài chính quốc gia Năm 2014, kết quả xử lý nợ xấu đạt được ấn tượng nhờ sự nỗ lực của toàn hệ thống và bán nợ cho VAMC Năm

2015, NHNN và toàn hệ thống đang nỗ lực cho mục tiêu đưa nợ xấu về dưới 3% trước cuối năm theo chỉ tiêu Nhà nước giao

Triển khai Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2015”, các ngân hàng nỗ lực nâng cao năng lực tài chính cũng như năng lực quản trị, điều hành và các chỉ tiêu về đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Rủi ro thanh khoản của hệ thống tính đến cuối năm 2014 tiếp tục được kiểm soát tốt Kinh tế dần phục hồi cùng với việc đẩy mạnh các giải pháp tái cơ xấu, xử lý nợ xấu đã giúp rủi ro tín dụng

2011-có chiều hướng giảm, nợ xấu toàn hệ thống đã được kiềm chế và xử lý một khối lượng đáng kể