các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam

L ỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài “Các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam”là công trình nghiên cứu do tôi thực hiện, với sự hướng dẫn, hỗ t

B Ộ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING

L ỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đề tài “Các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam”là công trình nghiên cứu do tôi thực hiện, với sự

hướng dẫn, hỗ trợ từ thầy TS.Bùi Hữu Phước Các nội dung và kết quả nghiên cứu trong luận văn này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác

TP Hồ Chí Minh, tháng 6 năm 2015

Nguyễn Trần Nghĩa Hòa

L ỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên tôi xin trân trọng cám ơn Ban Giám hiệu trường Đại học Tài chính –

Marketing đã tổ chức và tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho tôi được có cơ hội dự học lớp cao học Tài chính – Ngân hàng khóa 1 năm 2011 – 2013 tại nhà trường

Đồng thời tôi xin chân thành cám ơn đến Quý thầy cô khoa Đào tạo sau đại học, khoa Tài chính – Ngân hàng, những người đã truyền đạt kiến thức cho tôi trong suốt hai năm học cao học vừa qua tại trường Đại học Tài chính – Marketing

Và tôi rất vô cùng cám ơn thầy TS.Bùi Hữu Phước đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn

Cuối cùng, tôi xin gửi lời cám ơn đến gia đình tôi, những người thân luôn luôn hỗ trợ và thường xuyên động viên tinh thần tôi trong suốt quá trình học tập và hoàn thành

đề tài nghiên cứu này

TP Hồ Chí Minh, tháng 6 năm 2015

Nguyễn Trần Nghĩa Hòa

CHƯƠNG 224T:24TCƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU

Ở NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 5

PHỤ LỤC 224T 67

DANH MỤC CÁC BẢNG

24T

Bảng 3.1 Bảng công thức xác định giá trị các biến24T Error! Bookmark not defined

Bảng 3.2: Bảng tóm tắt các biến, đo lường và giả thiết ……… 32

Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả các biến 41

Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan 43

Bảng 4.3: Hệ số VIF 44

Bảng 4.4: Hệ số VIF sau khi đã loại RIR: 45

Bảng 4.5 Mô hình POOL OLS 46

Bảng 4.6 Kết quả kiểm định Hausman Test 48

Bảng 4.7: Kết quả chạy hồi quy theo mô hình FEM 49

Bảng 4.8 Kiểm định Phương sai của sai số thay đổi 50

Bảng 4.9: Kết quả chạy hồi quy theo mô hình GMM 51

Bảng 4.10: Kết quả kiểm định Bond 52

Bảng 4.11: Kết quả kiểm định Sargan 52

Bảng 4.12: Tổng hợp các mô hình OLS, REM, FEM và GMM 53

DANH MỤC CÁC HÌNH

24T

Hình 4.1 Thị phần huy động của NHTMCP24T 38

24T Hình 4.2 Thị phần tín dụng của NHTMCP24T 39

Hình 4.3 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống NHTM qua các năm 2007-2013 39

Hình 4.4 Tình hình nợ xấu của NHTMCP qua các năm 2007-2013 40

Hình 4.5: Mối quan hệ giữa EA và SIZE 51

Hình 4.6: Mối quan hệ giữa E/A và E 52

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI

1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, hệ thống ngân hàng được ví như huyết mạch của toàn bộ nền kinh tế, ảnh hưởng to lớn đến các hoạt động kinh tế trong nước Do vậy, khi hệ thống ngân hàng hoạt động một cách thông suốt, lành mạnh thì nó trở thành kênh tài chính hữu hiệu nhất để tạo tiền đề, thúc đẩy các thành phần kinh tế phát triển Ngược lại, khi hoạt động của hệ thống ngân hàng trì trệ, bộc lộ sự yếu kém thì hậu quả, tổn thất nó gây ra cho toàn bộ nền kinh tế sẽ vô cùng nặng nề

Tại Việt Nam, giai đoạn được xem là khởi sắc của ngân hàng bắt đầu từ năm

2004 đến 2010, khi mà lợi nhuận hàng năm tăng 40-50%, vượt xa các ngành nghề khác trong nền kinh tế Tuy nhiên, sau giai đoạn bùng nổ này, kể từ cuối 2010-đầu

2011, khi mà áp lực gia tăng doanh thu và lợi nhuận kinh doanh ngày càng cao nhằm đem lại lợi ích nhiều hơn cho các cổ đông thì hoạt động của ngân hàng thương mại bắt đầu có dấu hiệu suy giảm, kém hiệu quả Nợ xấu xuất hiện và trở thành tâm điểm trong câu chuyện về ngân hàng Đến năm 2011, nợ xấu đã lên tới 10% tổng dư nợ của toàn ngành ngân hàng và tăng mạnh lên mức 17% trong năm tiếp theo Mặc dù nợ xấu cuối năm 2014 đã giảm, chỉ khoảng 3,25% dư nợ toàn hệ thống theo số liệu tập hợp của Ngân hàng Nhà nước qua báo cáo của các tổ chức tín dụng nhưng vẫn có sự lo ngại về tính minh bạch của ngân hàng về nợ xấu Nợ xấu hiện nay như “cục máu đông” trong mạch máu, có bơm đến mấy, máu tín dụng vẫn không thể chảy được, nếu không có những biện pháp xử lý triệt để Tính đến ngày 17/4/2015, VAMC đã mua 13.708 tỷ đồng nợ xấu với giá mua nợ 13.408 tỷ đồng Lũy kế từ khi thành lập và hoạt động đến nay đã mua được 147.263 tỷ đồng nợ xấu với giá mua nợ 122.060 tỷ đồng

Trong hệ thống ngân hàng Việt Nam thì số lượng Ngân hàng thương mại cổ phần chiếm tỷ lệ lớn (30 ngân hàng thương mại cổ phần/35 ngân hàng thương mại) tại Việt Nam

Xuất phát từ thực trạng trên, tôi chọn vấn đề “Các yếu tố tác động đến nợ xấu tại của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam” làm đề tài nghiên

cứu cho luận văn

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI

Đề tài được nghiên cứu với mục tiêu xác định các yếu tố tác động đến nợ xấu đồng thời đo lường tác động của các yếu tố đó

Từ những phát hiện của nghiên cứu, đề tài sẽ đưa ra kết luận, một số gợi ý về chính sách giúp các nhà quản lý có những chính sách đúng đắn hơn, một số giải pháp giúp các nhà quản trị của ngân hàng có cái nhìn toàn diện hơn về nợ xấu, từ đó hạn chế và giảm thiếu nợ xấu

1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.3.1 Đối tượng nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu về các nhân tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam

1.3.2 Phạm vi nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu tác động của yếu tố đến nợ xấu của các ngân hàng ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, thông qua 21 ngân hàng thương mại cổ phần

Số liệu được sử dụng trong luận văn là dữ liệu được khai thác từ các báo cáo tài chính được công bố trên các website của ngân hàng, các chỉ số vĩ mô được khai thác từ website của Ngân hàng Nhà nước và Ngân hàng thế giới trong 7 năm

gần đây, từ năm 2007-2013

1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Đề tài áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng nhằm nghiên cứu tác động của các nhân tố đến tỷ lệ nợ xấu tại các NHTMCP tại Việt Nam trên cơ sở xây dựng mô hình hồi quy dữ liệu báng bao gồm mô hình bình phương nhỏ nhất (OLS),

mô hình hồi quy các tác động cố định (FEM), mô hình hồi quy các tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình GMM

1.4.1 Phương pháp thu thập số liệu

Đề tài nghiên cứu dựa trên dữ liệu bảng với số liệu thứ cấp được trích từ các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và các tài liệu khác có liên quan được công

bố của 21 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Đồng thời, đề tài còn thu thập

số liệu về tình hình kinh tế vĩ mô thông qua các bài báo khoa học, tạp chí, internet

1.4.2 Phương pháp phân tích và tổng hợp (phân tích các số liệu thứ cấp sẵn

có)

1.4.3 Phương pháp mô hình hóa kinh tế lượng:

Nghiên cứu được thực hiện thông qua phương pháp hồi quy gộp (pool ordinary least square – POOL OLS) để chạy mô hình hồi quy đa biến

Ngoài phương pháp OLS, dựa vào các nghiên cứu trước đây, nhằm đánh giá tốt hơn cho mô hình với dữ liệu bảng, đề tài sử dụng thêm phương pháp ảnh hưởng

cố định FEM (Fixed Effect Model), phương pháp ảnh hưởng ngẫu nhiên REM (Random Effect Model) và phương pháp hồi quy GMM

Dựa vào kiểm định các mô hình theo các phương pháp trên, đề tài tìm được

1.5.2 Về mặt thực tiễn:

Đề tài đã lượng hóa được tác động của một số yếu tố tác động đến nợ xấu tại các ngân hàng TMCP, cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm về ảnh hưởng của một số yếu tố đến nợ xấu ngân hàng, đồng thời tạo điều kiện cho các nghiên cứu sâu hơn về đề tài nói trên

1.5.3 Điểm mới của đề tài:

Bài nghiên cứu được tổng hợp của các mô hình nghiên cứu trước đó, với dữ liệu bảng (data panel) đã tìm được mức tác động cụ thể của các yếu tố đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam

1.6 BỐ CỤC ĐỀ TÀI

Đề tài được bố cục theo 5 chương như sau:

Chương 1: Tổng quan về đề tài

Chương này trình bày về lý do chọn đề tài, mô hình nghiên cứu, một số vấn

đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, phương pháp và phạm vi nghiên cứu cũng như

ý nghĩa của đề tài

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về các yếu tố tác động đến nợ xấu ở ngân hàng thương mại cổ phần

Ở chương 2, đề tài trình bày tổng quan về lý thuyết nợ xấu và các yếu tố tác động đến nợ xấu, một số mô hình nghiên cứu trong và ngoài nước có liên quan

Chương 3: Mô hình nghiên cứu

Dựa trên mục tiêu, phạm vi nghiên cứu trong chương 1, cơ sở lý thuyết và các mô hình nghiên cứu đã trình bày, tác giả thiết kế mô hình nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Trong chương 4, tác giả sử dụng phương pháp phân tích hồi quy để chỉ ra tác động của các nhân tố đến tỷ lệ nợ xấu của các NHTMCP tại Việt Nam giai đoạn 2007-2013

Chương 5: Kết luận và kiến nghị

Chương này tác giả đưa ra kết luận và các kiến nghị về chính sách và một số giải pháp dựa trên kết quả của chương trước

CHƯƠNG 2

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU Ở NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.1 RỦI RO TÍN DỤNG

Thuật ngữ tín dụng “credit” xuất phát từ tiếng Latinh “Creditium” nghĩa là tin tưởng, tín nhiệm Trong lĩnh vực kinh tế có thể hiểu rằng: “Tín dụng là quan hệ giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó một bên chuyển giao tiền hoặc tài sản cho bên kia sử dụng trong một thời gian nhất định, đồng thời bên nhận tiền hoặc tài sản cam kết hoàn trả theo thời hạn và lãi suất đã thỏa thuận”

Như vậy, tín dụng ngân hàng có các đặc trưng cơ bản:

- Một là: sự tin tưởng, tín nhiệm giữa ngân hàng và khách hàng

- Hai là: tính thời hạn và tính hoàn trả

Xuất phát từ hai đặc trưng này mà rủi ro tín dụng được định nghĩa như sau:

“Rủi ro tín dụng là rủi ro phát sinh trong quá trình cho vay của ngân hàng, biểu hiện thực tế qua việc khách hàng không trả được nợ hoặc trả nợ không đúng thời hạn cho ngân hàng” [12]

Theo khoản 1 điều 1 Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 của Ngân hàng nhà nước Việt Nam thì rủi ro tín dụng được hiểu như sau: “Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện được hoặc không

có khả năng thực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết.” [8]

2.2 CÁC QUAN ĐIỂM VỀ NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Nợ xấu trong hoạt động cấp tín dụng:

Thuật ngữ “nợ xấu” đều được hiểu là những khoản nợ cho vay không có khả năng sinh lợi hay những khoản cho vay không còn hoạt động (NPLs: non-performing loans), hay nợ khó đòi theo Fofack (2005), hoặc các khoản vay có vấn đề (theo Berger

và De Young, 1997) Nợ xấu cũng có thể định nghĩa là các khoản nợ không trả được (defaulted loans) mà ngân hàng không thể thu lợi từ nó (theo Ernst & Young, 2004)

2.2.1 Theo quan điểm của Quỹ tiền tệ thế giới (IMF)

U

Theo định nghĩa của IMFU:

“Một khoản nợ được coi là xấu khi tiền thanh toán lãi và/hoặc gốc quá hạn từ 90 ngày trở lên, hoặc các khoản thanh toán lãi đến 90 ngày hoặc hơn đã được tái cơ cấu hoặc gia hạn nợ, hoặc các khoản thanh toán dưới 90 ngày nhưng có các nguyên nhân xác đáng nghi ngờ về việc trả nợ sẽ được hoàn thành đầy đủ.” [12 p8]

Như vậy, theo IMF, nợ xấu của Ngân hàng dựa trên kết quả thu hồi nợ của ngân hàng, có bổ sung thêm yếu tố về thời gian quá hạn trả nợ

Đây là định nghĩa hiện đang được áp dụng phổ biến trên thế giới

2.2.2 Theo quan điểm của Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB)

Nợ xấu là những khoản cho vay không có khả năng thu hồi như:

- Những khoản nợ đã hết hiệu lực hoặc những khoản nợ không có căn cứ đòi bồi thường từ người vay nợ

- Người vay nợ trốn hoặc mất tích, không còn tài sản để thanh toán nợ

- Những khoản nợ mà ngân hàng không thể liên lạc được với người vay nợ hoặc không thể tìm được người vay nợ

- Những khoản nợ mà người vay nợ chấm dứt hoạt động kinh doanh, thanh lý tài sản hoặc kinh doanh thua lỗ, giá trị tài sản còn lại không đủ để trả nợ

Nợ xấu là những khoản nợ cho vay có thể không thanh toán đầy đủ cho ngân hàng:

Đây là những khoản nợ không có tài sản thế chấp hoặc tài sản đưa ra để thế chấp không đủ để trả nợ Điều đó đồng nghĩa với việc ngân hàng không thể thu hồi đầy đủ món nợ vì người vay nợ rất khó kiếm được lợi nhuận từ công việc kinh doanh hoặc người vay nợ không liên lạc với ngân hàng để thanh toán hoặc hoàn cảnh chỉ rõ phần lớn tiền nợ sẽ không thể thu hồi được Những khoản nợ loại này gồm có:

- Những khoản nợ mà ngưởi vay nợ đồng ý thanh toán trong quá khứ, nhưng phần còn lại không thể được đền bù, hoặc những khoản nợ trong đó tài sản được chuyển để thanh toán nhưng giá trị còn lại không đủ để trang trải toàn bộ nợ

- Những khoản nợ mà người vay nợ khó có thể trả nợ và yêu cầu gia hạn nợ nhưng không hoàn trả được nợ trong thời gian thỏa thuận

- Những khoản nợ mà tài sản thế chấp không đủ để trả nợ hoặc tài sản thế chấp

ở Ngân hàng không được chấp thuận về mặt pháp lý dẫn đến người vay nợ không thể trả nợ Ngân hàng đầy đủ

- Những khoản nợ mà tòa án tuyên bố người vay nợ phá sản nhưng phần bồi hoàn ít hơn dư nợ [12]

Theo quan điểm của ECB, nợ xấu được định nghĩa dựa trên 2 yếu tố: khoản vay không có khả năng thu hồi; hoặc mặc dù đã thu hồi nhưng giá trị thu hồi không đầy đủ

2.2.3 Theo quan điểm của ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV)

Theo quyết định 493/2005 của thống đốc NHNN ngày 24/04/2005 về việc phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý RRTD trong hoạt động ngân hàng của

tổ chức tín dụng (TCTD) thì nợ xấu được định nghĩa như sau:

“Nợ xấu là những khoản nợ được phân loại vào nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) và Nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn)” [8]

Tóm tại nợ xấu phát sinh chỉ phát sinh khi có nợ tiềm ẩn rủi ro (tức nợ mà khách hàng (người vay) không hoàn thành đầy đủ và đúng hạn nghĩa vụ của mình đối với Ngân hàng) Qua đó cho thấy bản chất của nợ xấu là kết quả của quan hệ tín dụng không hoàn hảo vì đã vi phạm đặc trưng cơ bản của tín dụng là thời hạn, và tính hoàn trả đầy đủ

2.3 PHÂN LOẠI NỢ NGÂN HÀNG

Hiện nay, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam phân loại nợ dựa trên Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và Quyết định 18/2007/QĐ-NHNN ngày 24/04/2007 (sửa đổi QĐ 493) và thông tư 24TU02/2013/TT-NHNNU

Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN do thống đốc ngân hàng nhà nước ban hành ngày 22/4/2005 quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của các tổ chức tín dụng gồm 3 chương 21 điều Trong đó, việc thực hiện phân loại nợ được quy định tại điều 6 và điều 7

Ngày 25/04/2007, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành quyết định 18/2007/QĐ-NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều của Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng ban hành theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN

Ngày 21/01/2013, Thông tư 02/2013/TT-NHNN ra đời quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để

xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài

Như vậy, theo quy định mới nhất thì việc phân loại nợ và cam kết ngoại bảng theo phương pháp định lượng được thực hiện như sau:

a) Nhóm 1 (Nợ đủ tiêu chuẩn) bao gồm:

(i) Nợ trong hạn và được đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi đúng hạn;

(ii) Nợ quá hạn dưới 10 ngày và được đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ nợ gốc và lãi bị quá hạn và thu hồi đầy đủ nợ gốc và lãi còn lại đúng thời hạn;

(iii) Nợ được phân loại vào nhóm 1 theo quy định khác

b) Nhóm 2 (Nợ cần chú ý) bao gồm:

(i) Nợ quá hạn từ 10 ngày đến 90 ngày;

(ii) Nợ điều chỉnh kỳ hạn trả nợ lần đầu;

(iii) Nợ được phân loại vào nhóm 2 theo quy định khác

c) Nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm:

(i) Nợ quá hạn từ 91 ngày đến 180 ngày;

(ii) Nợ gia hạn nợ lần đầu;

(iii) Nợ được miễn hoặc giảm lãi do khách hàng không đủ khả năng trả lãi đầy

đủ theo hợp đồng tín dụng;

(iv) Nợ thuộc một trong các trường hợp sau đây:

- Nợ của khách hàng hoặc bên bảo đảm là tổ chức, cá nhân thuộc đối tượng mà

tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài không được cấp tín dụng theo quy định của pháp luật;

- Nợ được bảo đảm bằng cổ phiếu của chính tổ chức tín dụng hoặc công ty con của tổ chức tín dụng hoặc tiền vay được sử dụng để góp vốn vào một tổ chức tín dụng khác trên cơ sở tổ chức tín dụng cho vay nhận tài sản bảo đảm bằng cổ phiếu của chính

tổ chức tín dụng nhận vốn góp;

- Nợ không có bảo đảm hoặc được cấp với điều kiện ưu đãi hoặc giá trị vượt quá 5% vốn tự có của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài khi cấp cho khách hàng thuộc đối tượng bị hạn chế cấp tín dụng theo quy định của pháp luật;

- Nợ cấp cho các công ty con, công ty liên kết của tổ chức tín dụng hoặc doanh nghiệp mà tổ chức tín dụng nắm quyền kiểm soát có giá trị vượt các tỷ lệ giới hạn theo quy định của pháp luật;

- Nợ có giá trị vượt quá các giới hạn cấp tín dụng, trừ trường hợp được phép vượt giới hạn, theo quy định của pháp luật;

- Nợ vi phạm các quy định của pháp luật về cấp tín dụng, quản lý ngoại hối và các tỷ lệ bảo đảm an toàn đối với tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài;

- Nợ vi phạm các quy định nội bộ về cấp tín dụng, quản lý tiền vay, chính sách

dự phòng rủi ro của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài

(v) Nợ đang thu hồi theo kết luận thanh tra;

(vi) Nợ được phân loại vào nhóm 3 theo quy định khác

d) Nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) bao gồm:

(i) Nợ quá hạn từ 181 ngày đến 360 ngày;

(ii) Nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn dưới 90 ngày theo thời hạn trả

nợ được cơ cấu lại lần đầu;

(iii) Nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai;

(iv) Khoản nợ quy định tại mục (iv) của nợ nhóm 3 quá hạn từ 30 ngày đến 60 ngày kể từ ngày có quyết định thu hồi;

(v) Nợ phải thu hồi theo kết luận thanh tra nhưng đã quá thời hạn thu hồi đến 60 ngày mà vẫn chưa thu hồi được;

(vi) Nợ được phân loại vào nhóm 4 theo quy định khác

đ) Nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn) bao gồm:

(i) Nợ quá hạn trên 360 ngày;

(ii) Nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn từ 90 ngày trở lên theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần đầu;

(iii) Nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai quá hạn theo thời hạn trả nợ được

cơ cấu lại lần thứ hai;

(iv) Nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ ba trở lên, kể cả chưa bị quá hạn hoặc

đã quá hạn;

(v) Khoản nợ quy định tại mục (iv) của nợ nhóm 3 quá hạn trên 60 ngày kể từ ngày có quyết định thu hồi;

(vi) Nợ phải thu hồi theo kết luận thanh tra nhưng đã quá thời hạn thu hồi trên

60 ngày mà vẫn chưa thu hồi được;

(vii) Nợ của khách hàng là tổ chức tín dụng được Ngân hàng Nhà nước công bố đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt, chi nhánh ngân hàng nước ngoài bị phong tỏa vốn và tài sản;

(viii) Nợ được phân loại vào nhóm 5 theo quy định khác

Ngoài ra, quyết định và thông tư trên còn có quy định cho phép các TCTD và chi nhánh ngân hàng nước ngoài đã được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận bằng văn bản về phân loại nợ theo phương pháp định tính cho, với nội dung phân loại cụ thể như sau:

Nhóm 1 (Nợ đủ tiêu chuẩn) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi đúng hạn

Các cam kết ngoại bảng được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là khách hàng có khả năng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ theo cam kết

b) Nhóm 2 (Nợ cần chú ý) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả nợ gốc và lãi nhưng có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả năng trả nợ

Các cam kết ngoại bảng được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là khách hàng có khả năng thực hiện nghĩa vụ theo cam kết nhưng có dấu hiệu suy giảm khả năng thực hiện cam kết

c) Nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là không có khả năng thu hồi nợ gốc và lãi khi đến hạn Các khoản nợ này được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là có khả năng tổn thất

Các cam kết ngoại bảng được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là khách hàng không có khả năng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ theo cam kết

d) Nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là có khả năng tổn thất cao

Các cam kết ngoại bảng mà khả năng khách hàng không thực hiện cam kết là rất cao

đ) Nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn) bao gồm: Các khoản nợ được tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đánh giá là không còn khả năng thu hồi, mất vốn

Các cam kết ngoại bảng mà khách hàng không còn khả năng thực hiện nghĩa vụ cam kết

So với quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và 18/2007/QĐ-NHNN, Thông

tư1T 1T02/2013/TT-NHNN có nhiều điểm mới so với quyết định 493 và quyết định 18 như:

- Việc phân loại nợ được quy định không chỉ cho tổ chức tín dụng mà còn cho chi nhánh ngân hàng nước ngoài

- Nợ xấu không chỉ tính đối với dư nợ mà còn được tính đối với cả cam kết ngoại bảng

- Các tiêu chí phân loại nợ có rủi ro cao hơn được cụ thể hóa, quy định rõ ràng hơn

- TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài phải sử dụng kết quả phân loại nhóm khách hàng do CIC cung cấp tại thời điểm phân loại để điều chỉnh kết quả tự phân loại

2.4.2 Dư nợ cho vay của ngân hàng trong thời gian trước:

Ta có công thức như sau:

Hệ số rủi ro tín dụng = Tổng dư nợ cho vay x 100%

Tổng tài sản có

Hệ số này cho thấy tỷ trọng của các khoản mục tín dụng trong tài sản có Khoản mục tín dụng trong tổng tài sản càng lớn thì lợi nhuận càng lớn nhưng đồng thời rủi ro tín dụng cũng rất cao Cũng có nghĩa là dư nợ cho vay lớn thì kết quả kéo theo là nợ xấu gia tăng [2 p216]

Nợ xấu tăng cao là hệ quả tất yếu của quá trình tăng trưởng tín dụng [13 p26]

Sự phát triển nóng của hệ thống NHTM là nguyên nhân gia tăng nợ xấu Một số ngân hàng nhỏ, năng lực quản trị tín dụng yếu kém đã tìm mọi cách tăng vốn huy động, thúc đẩy tín dụng bằng cách nới lỏng tiêu chuẩn cho vay, cho vay dễ dãi, thiếu các điều kiện bảo đảm cần thiết, Thực tế những năm qua cho thấy, luôn có sự cạnh tranh rất gay gắt giữa các NHTM để dành dật thị phần, đặc biệt một số NHTM nhỏ, mới được thành lập Các ngân hàng này có xu hướng mở rộng thị phần tín dụng bằng mọi giá, bỏ qua quy trình tín dụng, hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng, tìm cách lẩn tránh hàng rào kiểm soát của Chính phủ Hoạt động tín dụng là loại hoạt động tiềm ẩn rủi ro cao, nhưng một số NHTM lại quá mạo hiểm trong khi năng lực và kinh nghiệm về quản trị rủi ro còn yếu, tất yếu rủi ro sẽ gia tăng khó kiểm soát

2.4.3 Lãi suất cho vay:

Về nguyên tắc, lãi suất tín dụng phải bù đắp được các chi phí ngân hàng bỏ ra cho việc huy động nguồn tiền cho vay, các chi phí thực hiện khoản tín dụng, rủi ro tín dụng, và tạo lợi nhuận cho ngân hàng Tuy nhiên, tín dụng không chỉ nhằm tạo lợi nhuận cho bản thân ngân hàng mà quan trọng hơn, tín dụng còn là đòn bẩy phát triển kinh tế Nếu các yếu tố trên không được thỏa mãn, hệ thống ngân hàng và/hoặc khách hàng của họ sẽ gặp khó khăn [7 p10] Lãi suất quá cao sẽ khiến người vay không có khả năng trả nợ cho ngân hàng do lợi nhuận từ kinh doanh, sản xuất không đủ bù đắp lãi vay, dễ dẫn đến nợ xấu

2.4.4 Dự phòng rủi ro TD được trích lập:

Nợ quá hạn khó đòi = Dự phòng rủi ro TD được trích lập x Tỷ lệ khả năng bù đắp rủi ro [2 p217]

Công thức trên cho thấy nợ xấu cũng phụ thuộc cùng chiều với số dự phòng rủi

ro TD được trích lập

2.4.5 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

Mô hình đánh đổi lợi nhuận – rủi ro cho thấy mối liên hệ giữa rủi ro của ngân hàng tỷ lệ nghịch với tỷ suất lợi nhuận [2 p300]

Công thức tính ROE được xây dựng như sau:

ROE = ROA x Tổng tài sản/Tổng vốn chủ sở hữu

Như vậy, để gia tăng lợi nhuận như mong muốn cho các cổ đông, ngân hàng phải tăng tỷ trọng tổng tài sản/Tổng nguồn vốn cho vay, tức là tăng dư nợ cho vay Áp lực gia tăng dư nợ dễ dẫn đến các khoản vay kém chất lượng, là nguy cơ xảy ra nợ xấu

2.4.6 Khả năng thanh toán nợ vay của khách hàng:

Khả năng thanh toán của khách hàng ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng tín dụng, nợ xấu, được đo lường theo nhiều tiêu chuẩn sau:

- Capital – Vốn: Vốn chính là yếu tố mở đầu, tham gia, điều chỉnh và quyết định với mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Khi tỷ lệ vốn tự có thực tế không đáp ứng

đủ cho nhu cầu vốn của phương án sản xuất sẽ kéo theo tình trạng phương án không hiệu quả Tình hình tài chính của khách hàng không minh bạch, lành mạnh và yếu kém

dễ dẫn đến tình trạng vỡ nợ

- Charater- Uy tín: Uy tín của khách hàng trong hoạt động vay-trả nợ ngân hàng Đây cũng là yếu tố quan trọng trong thẩm định tín dụng Khi khách hàng có uy tín với ngân hàng thì khả năng xảy ra nợ xấu thường thấp hơn rất nhiều

- Conditions – Các điều kiện: Bao gồm các yếu tố về môi trường sản xuất, môi trường tự nhiên và môi trường kinh doanh Môi trường ổn định, biến động thuận lợi , ít

thiên tai, dịch bệnh, … sẽ góp phần giảm nguy cơ xảy ra nợ xấu mang tính đại trà, xảy

ra trên diện rộng

- Colleteral - Vật thế chấp: Vật thế chấp được xem như là biện pháp phòng vệ trong trường hợp xảy ra nợ quá hạn, nợ xấu không thu hồi được Do vậy, nếu có khả năng thanh lý, chuyển nhượng cao sẽ tạo điều kiện cho việc giảm nợ xấu dựa vào biện pháp bán tài sản để trả nợ

2.4.6.2 Tiêu chuẩn 5P

- Purpose – Mục đích: Việc người vay sử dụng vốn vay vào mục đích gì, có hợp pháp không ảnh hưởng rất lớn đến khả năng trả nợ của khách hàng từ có dẫn đến tác động khả năng xảy ra nợ xấu

- Payment – Thanh toán: Tức khả năng hoàn trả nợ vay của khách hàng đối với vốn ngân hàng, vốn khác

- Proctections – Khả năng bảo vệ: Điều này hàm ý về sự thích ứng của người vay trước những biến cố có thể xảy ra dẫn đến thiệt hại đối với người vay Khả năng này phụ thuộc vào nhiều yếu tố như năng lực quản lý, năng lực vốn, Người vay càng

có khả năng thích ứng thì rủi ro tín dụng càng giảm

- Policy – Chính sách: Một chính sách, chiến lược phù hợp, khả thi có ý nghĩa

to lớn trong việc thực hiện phương án, dự án có hiệu quả hay không, từ đó tác động đến khả năng trả nợ của khách hàng

- Pricing – Định giá: Định giá sản phẩm đúng sẽ dẫn đến quy trình sản xuất – kinh doanh trôi chảy, thông qua việc tiêu thụ sản phầm, tạo điều kiện cho việc hoàn trả

nợ của khách hàng

2.4.6.3 Các yếu tố khác:

- Công tác quản lý tài chính không rõ ràng, mang tính đối phó hoặc cố tình gian lận về số liệu dẫn đến sai lệch các chỉ tiêu đánh giá trong báo cáo thẩm định của ngân hàng, đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng không chính xác

- Không có hoặc ít có thiện chí trả nợ

2.4.7 Yếu tố từ phía các cơ quan quản lý Nhà nước

- Hệ thống văn bản pháp luật trong lĩnh vực ngân hàng chưa rõ ràng, chồng chéo, thiếu tính chặt chẽ và hoàn chỉnh, đặc biệt về vấn đề xử lý tài sản bảo đảm Một

hệ thống pháp luật hoàn thiện sẽ tạo một môi trường thuận lợi cho ngân hàng phát

triển, tính rõ ràng của hệ thống pháp luật giúp giảm thiểu được rủi ro trong tác nghiệp

do vậy cũng giảm nợ xấu phát sinh

- Cơ quan thực thi pháp luật chưa hiệu quả dẫn đến tình trạng nợ xấu mặc dù đã được thực hiện đầy đủ các biện pháp xử lý nợ nhưng vẫn không thu hồi được Điều này dẫn đến nợ xấu tồn đọng lâu, tạo tâm lý ngày càng chây ì của các khách hàng có

nợ xấu, nếu không có biện pháp giải quyết, đốc thúc thường xuyên thì dễ tạo thành hiệu ứng lan truyền đến các đối tượng khách hàng khác chưa phát sinh nợ xấu Do vậy, việc thực thi pháp luật chưa hiệu quả sẽ khiến cho nợ xấu gia tăng

- Những bất cập trong cơ chế quản lý nhà nước, để tăng trưởng kinh tế đạt mục tiêu kế hoạch hằng năm, các tập đoàn, tổng công ty nhà nước được ưu ái khi vay vốn (vay vốn chỉ định), có những dự án lớn chỉnh phủ đứng ra bảo lãnh để vay vốn đầu tư, khi hoạt động bị thua lỗ dẫn đến mất khả năng chi trả nợ vay ngân hàng

2.4.8 Các yếu tố khác:

- Bên cạnh đó, các ngân hàng chưa chú trọng quản trị danh mục cho vay dẫn đến tỷ trọng cho vay doanh nghiệp nhà nước cao và rủi ro hơn là nhiều NHTMCP được thành lập để phục vụ một số nhóm khách hàng ưu tiên cao Đây là các doanh nghiệp có “sân sau” hay có mối quan hệ mật thiết với các cổ đông lớn Cùng với tình trạng sở hữu chéo ngày càng gia tăng khiến cho danh mục đầu tư của các NHTMCP này phần lớn nhằm mục đích phục vụ cho lợi ích của các đối tượng này rất lớn với những điều kiện dễ dãi đã đẩy nợ xấu tăng cao, trong khi các quy định giám sát hầu như chưa thể thế tài trường hợp này

- Ngân hàng không có đủ thông tin chính xác để phân tích và đánh giá khách hàng, dẫn đến việc xác định sai hiệu quả của phương án xin vay hoặc xác định thời hạn cho vay và trả nợ không phù hợp với phương án kinh doanh của khách hàng

- Năng lực chuyên môn, kinh nghiệm, kiến thức của một số cán bộ ngân hàng còn yếu kém, không đánh giá được hết các khả năng rủi ro liên quan đến khoản vay dẫn đến quyết định cho vay sai lầm, nguy cơ nợ xấu cao

- Phẩm chất đạo đức của cán bộ tín dụng sa sút, thiếu vững vàng, tiêu cực trong khâu lập phương án, thẩm định, xét duyệt và theo dõi khoản vay Kinh doanh ngân hàng dựa trên sự tin cậy và mức độ tín nhiệm thì đạo đức làm nghề nghiệp ngân hàng không chỉ cần thiết mà còn mang tính bắt buộc Tuy nhiên, do nhiều nguyên nhân mà một

số cán bộ ngân hàng đã cấu kết với khách hàng để che dấu sự thật, gian lận, cố ý làm trái quy định của NHNN, của NHTM Mặc dù chưa có số liệu công bố cụ thể nhưng trong tổng số nợ xấu đó, một tỷ lệ không nhỏ nảy sinh từ vi phạm đạo đức nghề nghiệp.

- Sự lơi lỏng trong công tác thanh, kiểm tra trước, trong và sau khi cho vay làm cho ngân hàng không phát hiện kịp thời vốn vay đã sử dụng sai mục đích

- Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng gay gắt dẫn đến chạy theo qui mô, bỏ qua các tiêu chuẩn, điều kiện cho vay, thiếu quan tâm đến chất lượng khoảnvay

- Ảnh hưởng của các cuộc khủng hoảng trên thế giới do hiệu ứng của việc hội nhập WTO

- Môi trường tự nhiên:

Những biến động lớn về thời tiết, khí hậu gây ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Điều kiện tự nhiên là yếu tố khó dự báo, xảy ra bất ngờ và nằm ngoài tầm kiểm soát của ngân hàng Vì vậy, những diễn biến bất lợi của môi trường tự nhiên

là rủi ro bất khả kháng và khi xảy ra thường dẫn đến rủi ro cho khách hàng trên diện rộng với thiệt hại lớn Từ đó làm giảm sút trầm trọng nguồn thu của khách hàng, dẫn đến nguy cơ phát sinh nợ xấu cao

- Môi trường kinh tế:

Nền kinh tế hưng thịnh hay suy thoái ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh của khách hàng Một số ngành nghề trong giai đoạn suy thoái nếu được đầu tư nhiều thì sẽ gây nguy cơ nợ xấu gia tăng

2.5 TÁC ĐỘNG CỦA NỢ XẤU

Nợ xấu là kết quả của mối quan hệ tín dụng không hoàn hảo gây nên sự đổ vỡ lòng tin Nợ xấu luôn song hành cùng hoạt động tín dụng theo mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro Nợ xấu có những tác động trực tiếp tới nền kinh tế và làm ảnh hưởng đến hoạt động của các NHTM, cụ thể như sau:

2.5.1 Đối với hoạt động ngân hàng:

Nợ xấu đe dọa an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng:

- Giảm lợi nhuận của ngân hàng (do tăng chi phí trích lập dự phòng, chi phí quản lý nợ xấu không thu hồi được gốc, lãi vay, vòng quay vốn giảm) dẫn đến năng lực tài chính của ngân hàng giảm sút

- Giảm hoặc mất khả năng thanh khoản của ngân hàng, tăng áp lực huy động vốn, dễ gây đổ vỡ cho hệ thống ngân hàng

- Giảm uy tín của ngân hàng, giảm giá trị tài sản của Ngân hàng trên thị trường, ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư (đối với các ngân hàng có niêm yết cổ phiếu)

2.5.2 Đối với doanh nghiệp, cá nhân có nhu cầu vay vốn:

Khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay của ngân hàng do ngân hàng dè dặt hơn trong công tác thẩm định và cho vay Do đó, khiến cho doanh nghiệp ít có khả năng mở rộng sản xuất, áp dụng các công nghệ mới, tiên tiến, tạo áp lực cho doanh nghiệp trong tình hình cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ như hiện nay

2.5.3 Đối với nền kinh tế

- Tạo gánh nặng ngân sách trong vấn đề xử lý nợ xấu [13 p32]

- Tác động của nợ xấu đối với nền kinh tế là tác động gián tiếp thông qua mối quan hệ hữu cơ: Ngân hàng – Khách hàng – Nền kinh tế Nợ xấu phát sinh làm hạn chế khả năng khai thác, đáp ứng vốn, khả năng cung ứng các dịch vụ của ngân hàng

- Mặt khác, chính nguyên nhân làm phát sinh nợ xấu là tình trạng kinh doanh kém hiệu quả của cá nhân, doanh nghiệp tác động đến sự trì trệ của nền kinh tế

2.6 CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI

2.6.1 Nghiên cứu của Ahlem Selma Messai, Fathi Jouini, 2013

Tạp chí quốc tế về Kinh tế và Tài chính, “Những nhân tố vĩ mô và vi mô tác động đến tỷ lệ nợ xấu”

Bài báo tìm ra những nhân tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu tại 85 ngân hàng ở 3 nước (Ý, Hy Lạp và Tây Ban Nha) giai đoạn 2004-2008 Bằng phương pháp phân tích dữ liệu bảng , nghiên cứu đã đưa ra mô hình sau:

NPL/TLi,t = βR0 + RβR1RΔGDPt-1 + βR2RUNR t R+ βR3RRIRt + βR4RROARi,t-1R+ βR5(RLLR/TL)Ri,tR

+ βR6RΔLoansR i, t R + εR i, t

Trong đó:

NPL/TLR i,t R: tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng I tại năm t

ΔGDPR t-1 R : tốc độ tăng trưởng GDP năm t-1

UNR t R : tỷ lệ thất nghiệp năm t

RIRR t R: lãi suất thực năm t

LLR/TLR i,t R: Tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng dư nợ cho vay của năm t

ΔLoansR i,t R: tốc độ tăng trưởng GDP của năm t

Kết quả chạy hồi quy cho thấy những khoản nợ có vấn đề thay đổi ngược chiều với GDP, tỷ số sinh lời của tài sản năm trước và biến thiên cùng chiều với tỷ lệ thất nghiệp lã suất thực, tỷ lệ dự phòng rủi ro mất vốn của từng ngân hàng và tỷ lệ gia tăng

nợ vay

2.6.2 Nghiên cứu của Muhammad Farhan, 2012

Tạp chí châu Âu về Kinh doanh và quản lý, “Các yếu tố kinh tế của nợ xấu: Nhận thức của ngân hàng Pakistan”

Bài nghiên cứu đưa ra những nhân tố về kinh tế gây ra nợ xấu tại các tổ chức ngân hàng ở Pakistani kể từ năm 2006 Phân tích tương quan và hồi quy được tiến hành để phân tích các tác động của những biến độc lập được lựa chọn đến nợ xấu của

hệ thống ngân hàng Pakistani Mẫu bao gồm 10 ngân hàng hàng đầu tại Pakistani Nghiên cứu đã đưa ra 6 giả thuyết và mô hình nghiên cứu có dạng sau:

NPLR zi R= αR 0 R+ αR 1 R lRR i R+ αR 2 R ECR i R+ αR 3 RUER i R+ αR 4 RINR i R+ αR 5 RGDPR i R+ αR 6 RERR i R+ ε

Trong đó: - NPLR zi R: Nợ xấu của ngân hàng

- lRR i: RLãi suất cho vay

- EC: (Energy Crisis): Khủng hoảng năng lượng

- UE: (Unemployment): Thất nghiệp

- IN: (Inflation): Lạm phát

- GDP: tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội

- ER: Tỷ giá hối đoái

- ε: sai số của mô hình Kết quả nghiên cứu cho thấy các nhân tố: lR, EC, UE, IN và ER có tác động cùng chiều với nợ xấu, trong khi đó, tăng trưởng GDP lại có tác động ngược chiều với

nợ xấu

2.6.3 Nghiên cứu của Mwanza Nkusu (07/2011)

Bài báo IMF, “Nợ xấu và các lỗ hổng vĩ mô trong nền kinh tế phát triển”

Bài nghiên cứu đề ra mô hình như sau:

NPLi,t = βR0 + RβR1RGRWR i,t R + βR 2 RUNEMPR i,t R+ βR 3 RDLHOUSEPRR i,t R +

βR 4 RDLHOUSEPRR i,t R + βR 5 RDLEQUITYPRR i,t R + βR 6 RINFLR i, t R + βR 7 RNEERR i,t R+ βR 8 RIPOLR i,t R+

βR 6 RPSCGDPR i,t R+ εR i, t

Trong đó:

NPLR i,t R: nợ xấu của ngành ngân hàng nước i tại năm t

GRWR i,t R: tốc độ tăng trưởng GDP của nước i năm t

UNEMPR i,t R: tỷ lệ thất nghiệp của nước i năm t

DLHOUSEPRR i,t R: biến động trong chỉ số giá nhà của nước i năm t

DLEQUITYPRR i,t R: biến động của chỉ số giá cổ phiếu của nước i năm t

NEERR i,t: RTỷ giá hối đoái hiệu dụng

IPOLR i,t R: Chính sách lãi suất

PSCGDPR i,t R: Tín dụng trong lĩnh vực cá nhân

Nghiên cứu cho thấy, đặc biệt là tốc độ tăng trưởng GDP thấp, nạn thất nghiệp cao hay sự giảm sút của giá cả tài sản sẽ có tác động làm tăng nợ xấu Yếu tố lạm phát

có tác động cùng chiều đến nợ xấu

2.6.4 Nghiên cứu của Nir Klein (2013)

Bài báo IMF, “Nợ xấu tại Trung, Đông và Đông Nam Châu Âu (CESEE): yếu tố quyết định và thể hiện hiệu quả kinh tế vĩ mô”

Bài báo nghiên cứu về nợ xấu ở CESEE trong giai đoạn từ năm 1998-2011 Nghiên cứu đã các nhân tố vĩ mô gồm tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái,

và các nhân tố nội tại của ngân hàng gồm tỷ lệ nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng dư

nợ năm trước đều tác động có ý nghĩa đến nợ xấu

2.6.5 N ghiên cứu của Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng (2013),

“Phân tích thực tiễn về những yếu tố quyết định nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” trong buổi hội thảo ngành Ngân hàng diễn ra tại Hà Nội năm 2013 Bài phân tích trên đưa ra 8 giả thuyết về nợ xấu dựa trên kết quả các nghiên cứu trước đó của những nhà khoa học trên thế giới Cơ sở dữ liệu được thu thập từ 10 ngân hàng thương mại lớn trong giai đoạn từ 2005-2006 đến 2010-2011 Tác giả đã chạy mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ những khoản nợ xấu của ngân hàng i trong năm t (NPLR i,t R):

lnNPLRi,tR= βR0RlnNPLRi,t-1 R+ βR1RSIZERi,t R+ βR2R∆LOANSRi,t R+ βR3R∆LOANSRi,t-1R+ βR4RINEFRi,t + β 5 ROE i,t + β 6 lnL_A i,t + β 7 CPI t + β 8 lnCPI t-1 + β 9 ∆GDP t + β 10 ∆GDP t-1 + η + ε i,t

Trong đó: i = 1, 10: Ngân hàng thứ i,

t = 1, T : năm t (từ năm 2005-2006 đến 2010-2011)

Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố vĩ mô như lạm phát và tăng trưởng GDP có tác động mạnh (ngược chiều) đến nợ xấu, sự thiếu hiệu quả cũng tác động ngược chiều đến tỷ lệ nợ xấu nhưng với mức thấp (1%), các nhân tố như tỷ lệ nợ xấu

kỳ trước, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản đều tác động cùng chiều lên tỷ lệ nợ xấu; trong khi đó, kết quả kinh doanh kém lại không có tác động đến tỷ lệ nợ xấu

2.6.6 Nghiên cứu của Kiều Hữu Thiện,

“Xử lý nợ xấu trong hệ thống Ngân hàng Việt Nam”

Bài nghiên cứu đã đưa ra 9 nguyên nhân của tình trạng nợ xấu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam bao gồm: môi trường pháp lý về hoạt động ngân hàng; tính thiếu

ổn định của chủ trương, chính sách; sự cạnh tranh quá nóng của tín dụng các ngân hàng trong giai đoạn 2007-2010; thông tin tín dụng kém độ tin cậy; nhiều doanh nghiệp vay vốn trong khi cơ chế quản lý doanh nghiệp còn yếu kém; sự yếu kém của kiểm soát nội bộ; các bất cập của công nghệ ngân hàng; tình trạng quá sự trục lợi, lừa đảo của khách hàng và sự chưa chuyên nghiệp của nguồn nhân lực Qua đó đưa ra một

số vấn đề chính cần chú ý trong việc xử lý nợ xấu như: cần có sự vào cuộc của nhiều ban, bộ ngành để cùng xử lý nợ xấu; việc xử lý nợ xấu phải được thực hiện riêng rẽ ở từng ngân hàng thương mại do những đặc thù riêng; NHTM cần có chiến lược dài hạn với việc tạo ra cơ chế để phát triển đội ngũ chuyên gia tín dụng và cuối cùng là hạn chế mở chi nhánh của các NHTM

2.6.7 Nghiên cứu của Nguyễn Thị Hoài Phương (2012),

“Quản lý nợ xấu tại ngân hàng thương mại Việt Nam”, Luận án tiến sĩ kinh tế Bài viết đã nghiên cứu sâu về phương pháp quản lý nợ xấu của các nước trên thế giới như Mỹ, Trung Quốc, Hàn Quốc Qua đó, đúc kết kinh nghiệm và đề ra một

số định hướng trong hoạt động quản lý nợ xấu của các NHTM Việt Nam nhu cần sớm thiết lập hệ thống phân loại tín dụng, thực hiện tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, từng NHTM phải xây dựng và thực hiện chiến lược kinh doanh mới, thành lập các công ty mua bán nợ, Luận án cũng vẽ ra một bức tranh toàn cảnh về thực trạng nợ xấu của

NHTM Việt Nam từ năm 2005 đến năm 2011, nghiên cứu nợ xấu của 5 ngân hàng lớn được lựa chọn, mô hình quản trị rủi ro phân tán, mô hình kiểm soát đơn, kiểm soát kép hiện đang áp dụng tại các ngân hàng TM Việt Nam; từ đó đề ra giải pháp tăng cường quản lý nợ xấu như Mô hình quản lý rủi ro tổng thể, nâng cao nhân lực, hoàn thiện mô hình chấm điểm theo Basel II

2.6.8 Nghiên cứu của Phạm Quốc Khánh,

“Giải pháp xử lý nợ xấu hiện nay của các ngân hàng thương mại Việt Nam” Bài nghiên cứu đưa ra một cái nhìn về mặt vĩ mô đối với việc lựa chọn và xử lý nhóm nợ xấu trong ngắn hạn như lựa chọn các NHTM, lựa chọn ưu tiên xử lý các nhóm nợ xấu cho những ngành/vùng có kinh nghiệm, có lợi thế truyền thống trong cấp tín dụng, cho những khách hàng có dự án kinh doanh thực sự khả thi, hiệu quả Ngoài ra, thông qua việc trình bày một số kinh nghiệm xử lý nợ xấu của các quốc gia châu Âu, châu Á; bài nghiên cứu còn đưa ra các phương án ngân sách và chi phí thực

tế mua lại các khoản nợ xấu của NHTM Việt Nam theo 3 phương án theo tổng nợ xấu

là 256 ngàn tỷ đồng và tổng nợ xấu sau khi trừ dự phòng là 188,7 ngàn tỷ đồng

2.6.9 Nghiên cứu của Trương Đông Lộc, ThS Nguyễn Thị Tuyết (2011),

“Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương chi nhánh thành phố Cần Thơ”

Nghiên cứu này đã phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của Vietcombank Cần Thơ thông qua số liệu thu thập từ 438 hồ sơ vay của khách hàng tại ngân hàng, còn số dư, phát sinh trước ngày 01/01/2009 đến thời điểm 31/12/2009 Nghiên cứu áp dụng mô hình probit Kết quả nghiên cứu cho thấy, rủi ro tín dụng có quan hệ ngược chiều với khả năng tài chính, vốn tự có của khách hàng vay trong dự

án, kinh nghiệm cũng như số lần giám sát của cán bộ tín dụng, việc sử dụng vốn vay đúng mục đích và việc đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh của khách hàng vay vốn

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Trong chương 2, tác giả đã tổng hợp lại cơ sở lý thuyết về nợ xấu và các nhân

tố tác động đến nợ xấu Thông qua các nghiên cứu trước đây, tác giả đã tìm được bằng chứng thực nghiệm về các nhân tố tác động đến nợ xấu, được thể hiện cụ thể trong bảng tổng hợp sau đây:

D ấu tác động

Các nghiên c ứu

Bi ến phụ thuộc

Bi ến độc lập

2 UN Tỷ lệ thất nghiệp + Mwanza Nkusu (07/2011)

Alem Selma Messai và Fathi Jouini (2013) và của Vasiliki Makri (2013)

3 GDPRt-1 Tỷ lệ tăng trưởng GDP tại

năm t-1

- Mwanza Nkusu (07/2011) Alem Selma Messai và Fathi Jouini (2013)

4 RIR Lãi suất thực + Bofondi và Ropele (2011)

Robles-7 ROE Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ

9 NPLRt-1 Tỷ lệ nợ xấu năm trước + Vasiliki Makri (2013)

10 SIZE Quy mô ngân hàng + Beatrice Njeru Warue

11 LA Tỷ lệ cho vay trên tổng tài

sản

+ Nir Klein (2013)

CHƯƠNG 3

MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU

3.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Trước tiên, bài nghiên cứu dùng phương pháp bình phương nhỏ nhất (OLS) để ước lượng các tham số của mô hình hồi quy và tìm ra mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc Đây được xem là phương pháp đơn giản, được áp dụng phổ biến trong việc ước lượng mô hình Tuy nhiên, khuyết điểm của mô hình này là bỏ qua bình diện không gian và thời gian của dữ liệu, nghĩa là xếp chồng các quan sát của từng ngân hàng, làm bóp méo bức tranh thực tế về mối quan hệ riêng lẻ của từng biến, từng ngân hàng

Phân tích hồi quy tuyến

tính bội

Kiểm tra sự phù hợp của

mô hình và đánh giá mức

độ tác động của các yếu tố

Kiểm định giả thiết

Nghiên cứu định lượng

Cơ sở lý thuyết Mục tiêu nghiên cứu

Viết báo cáo nghiên cứu

Với việc sử dụng dữ liệu bảng (panel model), tác giả có đề cập thêm hai phương pháp hồi quy: ảnh hưởng cố định (FEM) và ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Hai phương pháp này có thể xem xét đến sự khác biệt giữa các đối tượng chéo (ngân hàng) trong phân tích tác động của các yếu tố đến tỷ lệ nợ xấu Để tìm hiểu xem phương pháp nào là phù hợp nhất trong hai phương pháp này, tác giả sử dụng kiểm định Hausman Khi phương pháp phù hợp đã được lựa chọn, bài nghiên cứu xây dựng mô hình hồi quy tổng thể theo phương pháp đó và so sánh với phương pháp OLS

Có nhiều thuận lợi khi sử dụng dữ liệu bảng:

Thứ nhất, dữ liệu bảng liên quan đến từng cá nhân, công ty, đất nước theo thời gian nên nhất định phải có tính không đồng nhất trong các đơn vị này Kỹ thuật ước lượng dữ liệu bảng có thể đến tính dị biệt đó bằng cách xét các biến số có đặc thù theo từng cá nhân, công ty

Thứ hai, thông qua kết hợp các chuỗi các biến theo thời gian, từng không gian khác nhau, dữ liệu bảng sẽ cung cấp những dữ liệu chứa đựng nhiều thông tin hơn, đa dạng hơn, ít cộng tuyến hơn giữa các biến, hiệu quả hơn

Thứ ba, dữ liệu bảng có thể đo lường tốt hơn những ảnh hưởng mà không thể quan sát được trong dữ liệu thuần túy hay dữ liệu chéo theo không gian

3.3 MÔ TẢ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

Mẫu quan sát gồm 21 ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm

2007 đến năm 2013

Phương pháp thu thập số liệu:

- Cơ sở dữ liệu là dữ liệu thứ cấp được thu thập trong khoảng thời gian từ năm

2007 đến 2013

- Các biến vi mô (nội tại của ngân hàng) được thu thập tại các báo cáo thường niên, báo cáo tài chính và các báo cáo khác được công bố của những ngân hàng TMCP nghiên cứu

- Các biến vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, được thu thập từ các website của World bank, Tổng Cục thống kê, Ngân hàng nhà nước

3.4 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.4.1 Mô hình nghiên cứu:

NPL/TLRi,t R= βR0 + RβR1RΔGDPRt-1 R+ βR2RUNR t R+ βR3RRIRRtR + βR4RCPIRtR + βR5RROARi,t-1R +

βR6RROERi,t + RβR7R(LLR/TL)Ri,tR + βR8RNPLRt-1 + R+ βR9RSIZERi,t + RβR10RLARi,t + RβR11REARi,t + RβR12RLOANSR i, t R

+ εR i, t

Trong đó:

NPL/TLR i,t R: là biến phụ thuộc, thể hiện tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng I tại năm t ΔGDPR t-1 R : biến độc lập, thể hiện tốc độ tăng trưởng GDP năm t-1

UNR t R : biến độc lập, thể hiện tỷ lệ thất nghiệp năm t

RIRR t R: biến độc lập, thể hiện lãi suất thực năm t

CPIR t R: biến độc lập, thể hiện Tỷ lệ lạm phát năm t

LLR/TLR i,t R: biến độc lập, thể hiện Tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng dư nợ cho vay

của ngân hàng i vào năm t

ROER i,t R: biến độc lập, thể hiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của ngân hàng i vào năm t

(LLR/TL)R i,t R: biến độc lập, thể tỷ lệ dự phòng rủi ro mất vốn của ngân hàng i vào năm t

NPLR i,t-1 R: biến độc lập, thể tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng i vào năm t-1

SIZER i,t R: biến độc lập, thể quy mô của ngân hàng i vào năm t

LAR i,t R: biến độc lập, thể tỷ lệ vốn vay trên tổng tài sản của ngân hàng i vào năm t

EAR i,t R: biến độc lập, thể tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng i vào năm t

ΔLoansR i,t R: biến độc lập, thế hiện tốc độ tăng trưởng GDP của năm t

Mô hình được xây dựng dựa vào mô hình nghiên cứu của Ahlem Selma Messai, Fathi Jouini, (2013), với mô hình như sau:

NPL/TLRi,t R= βR0 + RβR1RΔGDPRt-1 R+ βR2RUNRt R+ βR3RRIRt + βR4RROARi,t-1R+ βR5(RLLR/TL)Ri,tR

+ βR6RΔLoansRi, tR + εRi, t

Mặc khác, xét đến các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu còn có: Tỷ lệ lạm phát Điều này đã được thể hiện trong lý thuyết về các nguyên nhân gây ra nợ xấu Ngoài ra, tác động của nợ xấu còn được nghiên cứu thực nghiệm thông qua các bài nghiên cứu của Vasiliki Makri (2013) cho rằng chỉ số lạm phát có ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ nợ xấu Điều này cũng được đề cập đến trong nghiên cứu của Beatrice Njeru Warue (2013) rằng tỷ lệ lạm phát có tác động trái chiều đến tỷ lệ nợ xấu Xét đến Việt Nam trong giai đoạn năm 2010-2012, khi tỷ lệ lạm phát tăng cao cũng đã ảnh hưởng

mạnh đến nợ xấu trong nước Do vậy tác giả đưa thêm biến tỷ lệ lạm phát CPI vào mô hình nghiên cứu

Thêm vào đó, xét đến các biến vi mô: các biến nội tại của ngân hàng, ngoài các

biến đã được nghiên cứu trong mô hình trên, còn có các biến là tỷ suất lợi nhuận/Vốn

chủ sở hữu (ROE), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản (L/A),

nợ xấu năm trước (NPLR t-1 R), tỷ lệ vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (E/A), cụ thể như sau:

- Tại mô hình đánh đổi lợi nhuận-rủi ro đã được đề cập trong phần cơ sở lý

luận cho thấy ROE có tác động ngược chiều với nợ xấu do ngân hàng càng muốn tạo nhiều lợi nhuận mong muốn cho các cổ đông thì càng sử dụng đòn bẩy tài chính cao,

tức là tỷ lệ tổng tài sản/Tổng vốn chủ sở hữu cao Việc ngân hàng cho vay nhiều sẽ

dẫn đến nguy cơ nợ xấu gia tăng Nghiên cứu dữ liệu bảng của 129 ngân hàng tại Tây Ban Nha giai đoạn 1993-2000, Garciya-Marco và Robles-Fernandez (2008) đã chỉ ra

rằng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) càng cao thì rủi ro trong tương lai càng lớn Họ lập luận rằng chính sách tối đa hóa lợi nhuận luôn kèm theo sự đánh đổi

rủi ro Vasiliki Makri (2013) cũng phát hiện ra mối quan hệ ngược chiều giữa ROE và

tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng Với những lập luận trên, tác giả đưa thêm biến ROE vào

mô hình nghiên cứu

- Nghiên cứu của Beatrice Njeru Warue (2013) chỉ ra rằng quy mô của ngân hàng (Bank Size = Asset Size) có tác động đến ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu Ngoài ra, nghiên cứu của Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng đối với 10 ngân hàng thương mại

lớn tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2005-2011 cũng cho thấy quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến nợ xấu Hai nghiên cứu trên đưa ra 2 tác động ngược chiều nhau

Do vậy, để xác định tại Việt Nam, đối với các NHTMCP, quy mô có tác động như thế nào đến NHTMCP, tác giả đưa yếu tố này vào nghiên cứu

- Theo nghiên cứu của Nir Klein (2013) về “Nợ xấu tại CESEE” trên bài báo IMF, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của ngân hàng có tác động cùng chiều với nợ xấu Ngoài ra, nghiên cứu của Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng đối với 10 ngân hàng thương mại lớn tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2005-2011 cũng cho thấy tỷ lệ

nợ/Tổng tài sản có tác động cùng chiều đến nợ xấu Để xác định tại Việt Nam, đối với các NHTMCP, quy mô có tác động như thế nào đến NHTMCP, tác giả đưa yếu tố này vào nghiên cứu

- Nợ xấu trong năm trước cũng có tác động cùng chiều với Nợ xấu năm nay được kiểm tra thực nghiệm trong nghiên cứu của Vasiliki Makri (2013) Nghiên cứu

của Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng đối với 10 ngân hàng thương mại lớn tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2005-2011 cũng cho thấy nợ xấu năm trước có tác động cùng chiều đến nợ xấu Do vậy, tác giả đưa yếu tố nợ xấu năm trước vào mô hình nghiên

cứu

- Lý thuyết và thực tiễn chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng tín dụng càng nhanh thường kéo theo nợ có vấn đề Becoff et al (2002) cho rằng tăng trưởng tín dụng có tác động đến nợ xấu Nghiên cứu của Jimenez và Saurina (2005) cũng chứng tỏ nợ xấu

ở thời kỳ trước tác động đến nợ xấu của thời kỳ này Thậm chí, những khoản nợ quá

lớn thường có xu hướng chuyển thành nợ xấu (Salas và Saurina 2002) Tại Việt Nam, giai đoạn tăng trưởng dư nợ quá cao từ 2007-2010 đã dẫn đến tình trạng nợ xấu gia tăng đến mức trầm trọng, cần đến sự can thiệp của nhà nước Do vậy, tác giả đưa yếu

tố nợ xấu năm trước vào mô hình nghiên cứu

B ảng 3.1: Bảng công thức xác định giá trị các biên

STT Tên bi ến Ý nghĩa biến Công th ức xác định