Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM NGUYỄN THỊ NGỌC THỦY CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM NGUYỄN THỊ NGỌC THỦY CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS: LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Thị Ngọc Thủy, học viên lớp Cao học khóa K24, chuyên ngành Ngân Hàng, trường Đại Học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận văn “Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng cá nhân tơi hướng dẫn PGS.TS.Lê Phan Thị Diệu Thảo Các nguồn tài liệu trích dẫn, số liệu nội dung sử dụng luận văn thu thập từ thực tế có nguồn gốc rõ ràng, trung thực, khách quan chưa công bố công trình nghiên cứu Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm luận văn có gian dối Người cam đoan Nguyễn Thị Ngọc Thủy MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VÀ TIẾNG NƯỚC NGOÀI DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC ĐỒ THỊ NỘI DUNG Trang CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý thực đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Nguồn liệu 1.4.2 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 2.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 2.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 2.2.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 2.2.3 Các tiêu đo lường khác 2.2.3.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 2.2.3.2 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NNIM) 2.2.3.3 Tỷ lệ thu nhập vốn sử dụng (ROCE) 2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 2.3.1 Các yếu tố nội 2.3.1.1 Quy mô ngân hàng 2.3.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu 2.3.1.3 Dư nợ cho vay 11 2.3.1.4 Rủi ro tín dụng 11 2.3.1.5 Chi phí hoạt động 12 2.3.1.6 Tính khoản 13 2.3.2 Yếu tố vĩ mô 14 2.3.2.1 Lạm phát 14 2.3.2.2 Tốc độ tăng trưởng GDP 15 2.3.2.3 Sự phát triển thị trường chứng khoán 15 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm trước yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 16 2.5 Đóng góp đề tài 17 2.6 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 19 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM 20 3.1 Sơ lược ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 20 3.2 Thực trạng yếu tố nội tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng TMCP Việt Nam 21 3.2.1 Tổng tài sản vốn chủ sỡ hữu 21 3.2.2 Hoạt động tín dụng rủi ro tín dụng 24 3.2.3 Chi phí hoạt động ngân hàng 30 3.2.4 Khả khoản ngân hàng 31 3.3 Thực trạng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng TMCP Việt Nam 34 3.4 Thực trạng tỷ suất sinh lợi ngân hàng TMCP Việt Nam 36 KẾT LUẬN CHƯƠNG 39 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM 40 4.1 Mơ hình nghiên cứu 40 4.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 40 4.1.2 Các biến mơ hình nghiên cứu 40 4.1.2.1 Biến phụ thuộc 40 4.1.2.2 Biến độc lập 41 4.2 Phương pháp nghiên cứu 45 4.3 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 48 4.4 Phân tích tương quan biến 50 4.5 Kết nghiên cứu mơ hình 01 50 4.5.1 So sánh mơ hình Pooled OLS, FEM, REM mơ hình nghiên cứu 01 50 4.5.2 Kiểm định giả thiết hồi quy mô hình nghiên cứu 01 52 4.5.2.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 52 4.5.2.2 Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi 52 4.5.2.3 Kiểm định tượng tự tương quan 53 4.5.3 Kết kiểm định phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi – FGLS mơ hình nghiên cứu 01 54 4.6 Kết mơ hình nghiên cứu 02 55 4.6.1 So sánh mơ hình Pooled OLS, FEM, REM mơ hình nghiên cứu 02 55 4.6.2 Kiểm định giả thiết hồi quy mơ hình nghiên cứu 02 56 4.6.2.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 56 4.6.2.2 Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi 56 4.6.2.3 Kiểm định tượng tự tương quan 57 4.6.3 Kết kiểm định phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi – FGLS mô hình nghiên cứu 02 58 4.7 Thảo luận kết nghiên cứu 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG 63 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP VÀ KHUYẾN NGHỊ GÓP PHẦN NÂNG CAO TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI VIỆT NAM 64 5.1 Định hướng phát triển ngành ngân hàng thời gian tới 64 5.2 Một số giải pháp ngân hàng TMCP Việt Nam 64 5.2.1 Về rủi ro tín dụng 65 5.2.2 Về khả khoản 67 5.2.3 Về dư nợ cho vay khách hàng 69 5.2.4 Về chi phí hoạt động 71 5.2.5 Về quy mô vốn chủ sở hữu 73 5.2.6 Về quy mô ngân hàng 74 5.3 Một số khuyến nghị Chính phủ Ngân hàng nhà nước 75 5.3.1 Khuyến nghị Chính phủ 75 5.3.2 Khuyến nghị Ngân hàng nhà nước 76 5.4 Hạn chế đề tài nghiên cứu 77 KẾT LUẬN CHƯƠNG 78 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VÀ TIẾNG NƯỚC NGOÀI ASE : Amman Stock Exchange (Thị trường chứng khoán Amman) CPI : Consumer Price Index (Chỉ số giá tiêu dùng) FEM : Fixed Effects Model (Mơ hình tác động cố định) FGLS : Feasible General Least Square (Phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi) GDP : Gross Domestic Product (Tổng sản phẩm quốc nội) NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng trung ương NHNN : Ngân hàng nhà nước NIM : Net Interest Margin (Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) NNIM : Non Net Interest Margin (Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) Pooled OLS : Pooled Ordinary Least Squares (Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu thơng thường) REM : Random Effects Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) ROA : Return on Assets (Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản) ROE : Return on Equity (Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu) RRTD : Rủi ro tín dụng TCTD : Tổ chức tín dụng TSSL : Tỷ suất sinh lợi TMCP : Thương mại cổ phần VAMC : Vietnam Asset Management Company (Công ty quản lý tài sản TCTD Việt Nam) VCSH : Vốn chủ sở hữu WTO : World Trade Organization (Tổ chức Thương mại Thế giới) World Bank : Ngân hàng giới DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 : Tổng hợp kết nghiên cứu thực nghiệm tác động yếu tố đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng (ROA, ROE) Bảng 3.1 : Tóm tắt số thông tin ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu Bảng 3.2 : Tổng tài sản vốn chủ sở hữu trung bình ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2015 Bảng 3.3 : Dư nợ tín dụng dự phịng rủi ro tín dụng ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2015 Bảng 3.4 : Tỷ suất sinh lợi ngân hàng TMCP Việt Nam giai đọan 2008-2015 Bảng 4.1 : Mô tả biến sử dụng mơ hình nghiên cứu Bảng 4.2 : Thống kê mơ tả biến Bảng 4.3 : Ma trận hệ số tương quan biến Bảng 4.4 : Hệ số hồi quy giá trị p–value mơ hình ước lượng - mơ hình 01 Bảng 4.5 : Kiểm định đa cộng tuyến - mơ hình 01 Bảng 4.6 : Kiểm định phương sai sai số thay đổi - mơ hình 01 Bảng 4.7 : Kiểm định tự tương quan - mơ hình 01 Bảng 4.8 : Kết kiểm định phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi - FGLS - mô hình 01 Bảng 4.9 : Hệ số hồi quy p–value mơ hình ước lượng - mơ hình Bảng 4.10 : Kiểm định đa cộng tuyến - mơ hình 02 Bảng 4.11 : Kiểm định phương sai sai số thay đổi - mơ hình 02 Bảng 4.12: Kiểm định tự tương quan - mô hình 02 Bảng 4.13: Kết kiểm định phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi - FGLS - mơ hình 02 Bảng 4.14: Tổng hợp kết kiểm định