Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của các quỹ tín dụng nhân dân tỉnh lâm đồng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ QUỐC THỌ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN TỈNH LÂM ĐỒNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ QUỐC THỌ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN TỈNH LÂM ĐỒNG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS THÂN THỊ THU THỦY TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu luận văn hồn tồn trung thực Đây cơng trình nghiên cứu tơi hướng dẫn khoa học TS Thân Thị Thu Thủy trừ nội dung trích dẫn theo quy định Nghiên cứu chưa dùng để tốt nghiệp bậc học trước Nếu có gian lận nào, tơi hồn tồn chịu trách nghiệm trước Hội đồng đánh giá luận văn kết tốt nghiệp Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả Lê Quốc Thọ năm 2019 ii LỜI CẢM ƠN Để thực luận văn này, trước hết xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô Thân Thị Thu Thủy hướng dẫn tận tình cho tơi suốt trình thực Xin cảm ơn Khoa Ngân hàng - Trường Đại học Kinh tế TP HCM tạo điều kiện thuận lợi cho suốt trình học tập thực luận văn Cuối cùng, tơi xin cảm ơn gia đình, bạn bè đồng nghiệp động viên, hỗ trợ thời gian cho tơi vượt qua khó khăn để hồn thành tốt luận văn iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ viii TÓM TẮT ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu 1.2 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .2 1.3 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa đề tài .3 1.6 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN TỈNH LÂM ĐỒNG VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI .5 2.1 Giới thiệu quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 2.1.2 Mơ hình hoạt động 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 2.2 Tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 10 KẾT LUẬN CHƯƠNG 14 CHƯƠNG 3: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN .15 3.1 Tổng quan quỹ tín dụng nhân dân 15 iv 3.1.1 Khái niệm quỹ tín dụng nhân dân 15 3.1.2 Hoạt động quỹ tín dụng nhân dân 15 3.1.3 Vai trị quỹ tín dụng nhân dân 16 3.2 Tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân 17 3.2.1 Khái niệm tỷ suất sinh lợi .17 3.2.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi 18 3.3 Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân 19 3.3.1 Các yếu tố nội 19 3.3.2 Các yếu tố vĩ mô .20 3.4 Các nghiên cứu trước yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân .21 3.4.1 Nghiên cứu Athanasoglou cộng 22 3.4.2 Nghiên cứu Masood Ashraf 23 3.4.3 Nghiên cứu Hồ Thị Lam cộng 23 3.4.4 Nghiên cứu Trương Đông Lộc 24 3.5 Phương pháp nghiên cứu .24 3.5.1 Các mơ hình ước lượng 25 3.5.2 Lựa chọn mơ hình phù hợp .26 3.5.3 Kiểm định giả thiết mơ hình hồi quy 27 KẾT LUẬN CHƯƠNG 29 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN TỈNH LÂM ĐỒNG .30 4.1 Thực trạng tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 30 4.1.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản .30 4.1.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu .31 4.2 Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 32 4.2.1 Các yếu tố nội 32 v 4.2.2 Các yếu tố vĩ mô .36 4.3 Phân tích yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 38 4.3.1 Mơ hình nghiên cứu 38 4.3.2 Mô tả biến 39 4.3.3 Dữ liệu nghiên cứu 41 4.3.4 Kết nghiên cứu 42 4.3.5 Thảo luận kết nghiên cứu 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GIẢI PHÁP GIA TĂNG ẢNH HƯỞNG CÁC YẾU TỐ TÍCH CỰC, HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CÁC YẾU TỐ TIÊU CỰC ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN TỈNH LÂM ĐỒNG 54 5.1 Kết luận .54 5.2 Giải pháp gia tăng ảnh hưởng yếu tố tích cực đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 56 5.2.1 Tăng quy mô tổng tài sản 56 5.2.2 Tăng vốn chủ sở hữu .57 5.2.3 Dự đoán lạm phát kỳ vọng 60 5.3 Giải pháp hạn chế ảnh hưởng yếu tố tiêu cực đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 60 5.3.1 Hạn chế tỷ lệ nợ xấu 60 5.3.2 Giảm thiểu tác động bất lợi tăng trưởng kinh tế .62 5.4 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu .63 5.4.1 Hạn chế đề tài 63 5.4.2 Hướng nghiên cứu 63 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC vi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CPI Lạm phát DEPOSIT Tăng trưởng vốn huy động EQUITY Vốn chủ sở hữu FEM Mô hình ảnh hưởng cố định FGLS Mơ hình bình phương tối thiểu tổng quát khả thi GDP Tăng trưởng kinh tế NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NPLS Tỷ lệ nợ xấu Pooled OLS Mơ hình ước lượng bình phương nhỏ QTDND Quỹ tín dụng nhân dân REM Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu SIZE Quy mơ tổng tài sản TCTD Tổ chức tín dụng vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Các QTDND tỉnh Lâm Đồng .6 Bảng 2.2: Kết hoạt động kinh doanh QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009 - 2018 Bảng 2.3: ROA QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009 - 2018 .11 Bảng 2.4: ROE QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009 - 2018 .12 Bảng 4.1: ROA QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009-2018 31 Bảng 4.2: ROE QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009-2018 32 Bảng 4.3: Quy mô tổng tài sản QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 20092018 33 Bảng 4.4: Vốn chủ sở hữu QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009-2018 34 Bảng 4.5: Tăng trưởng vốn huy động QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009-2018 35 Bảng 4.6: Tỷ lệ nợ xấu QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009-2018 36 Bảng 4.7: Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 41 Bảng 4.8: Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 42 Bảng 4.9: Phân tích tương quan ROA với biến độc lập .44 Bảng 4.10: Phân tích tương quan ROE với biến độc lập 44 Bảng 4.11: Kết hồi quy Pooled OLS 45 Bảng 4.12: Kết hồi quy theo FEM .46 Bảng 4.13: Kết hồi quy theo REM .46 Bảng 4.14: Kiểm định nhân tử Breusch-Pagan Lagrange 47 Bảng 4.15: Kiểm định Hausman .47 Bảng 4.16: Kiểm định tượng đa cộng tuyến .48 Bảng 4.17: Kết kiểm định tượng tự tương quan 49 Bảng 4.18: Kết ước lượng FGLS .49 Bảng 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 55 viii DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức QTDND Biểu đồ 2.1: ROA QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009 - 2018 12 Biểu đồ 2.2: ROE QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009 – 2018 13 Biểu đồ 4.1: GDP Việt Nam giai đoạn 2009-2018 37 Biểu đồ 4.2: CPI Việt Nam giai đoạn 2009-2018 .38 62 Tạo điều kiện cho nhân viên tín dụng tham gia lớp tập huấn để nâng cao nghiệp vụ, trao dồi kinh nghiệm q trình thực cơng việc cập nhật quy định pháp luật hoạt động cho vay 5.3.2 Giảm thiểu tác động bất lợi tăng trưởng kinh tế Kết hồi quy cho thấy tỷ suất sinh lợi QTDND tỉnh Lâm Đồng tác động ngược chiều với tăng trưởng kinh tế Điều kinh tế tăng trưởng NHTM tăng cường cạnh tranh, mở rộng mạng lưới, QTDND phải đối diện với cạnh tranh cao từ NHTM Như vậy, để giảm thiểu tác động bất lợi tăng trưởng kinh tế, đảm bảo tỷ suất sinh lợi gia tăng QTDND phải có biện pháp để gia tăng lực cạnh tranh Việc gia tăng lực cạnh tranh thực giải pháp: - Xây dựng thương hiệu, lợi cạnh tranh riêng cách khơng ngừng hồn thiện quy trình hoạt động, xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, xây dựng sách cho vay bám sát mục tiêu tương trợ thành viên QTDND Khi kinh tế tăng trưởng, TCTD tỉnh Lâm Đồng đặc biệt ngân hàng thương mại không ngừng mở rộng mạng lưới hoạt động để phát triển thêm khách hàng, mở rộng hoạt động kinh doanh Các QTDND tỉnh Lâm Đồng, đặc biệt QTDND có địa bàn hoạt động vùng nơng thơn nơi trước chưa có mạng lưới ngân hàng thương mại khơng cịn hưởng lợi độc quyền cung cấp dịch vụ tài ngân hàng mà phải cạnh tranh trực tiếp với TCTD khác Nếu QTDND xây dựng quy trình hoạt động hoàn thiện, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, tạo thương hiệu riêng tạo lịng tin nơi thành viên tiếp tục sử dụng dịch vụ QTDND Đặc biệt, với sách cho vay phù hợp, bám sát mục tiêu tương trợ thành viên địa bàn hoạt động QTDND có lợi so với sách cho vay chung ngân hàng thương mại không phù hợp với đặc thù khách hàng địa phương - Tạo lượng khách hàng trung thành, gắn bó lâu dài với hoạt động QTDND cách tập trung phát triển khách hàng nhỏ, phát triển kinh tế hộ gia đình thành viên để phát triển số lượng thành viên, gắn kết lợi ích thành 63 viên với lợi ích QTDND Làm điều này, QTDND vừa tạo lượng khách hàng trung thành sử dụng dịch vụ có cạnh tranh cao từ phía ngân hàng tăng trưởng kinh tế mang lại 5.4 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 5.4.1 Hạn chế đề tài Tính đến cuối năm 2018, tất QTDND mẫu nghiên cứu đủ điều kiện thuê đơn vị thực kiểm tốn độc lập báo cáo tài hàng năm theo quy định Thông tư 39/2011/TT-NHNN ngày 15/12/2011 Tuy nhiên, số liệu hoạt động QTDND phần chưa ghi nhận đầy đủ kịp thời làm ảnh hưởng nhiều đến kết thực nghiệm luận văn Mặt khác, số lượng mẫu quan sát mơ hình nghiên cứu cịn chưa tìm hiểu tất yếu tố nội QTDND đặc điểm địa lý, tập quán vùng miền nơi QTDND hoạt động, phạm vi hoạt động QTDND, trình độ, uy tín hội đồng quản trị, ban lãnh đạo, Thêm vào đó, luận văn tập trung nghiên cứu yếu tố tác động tới tỷ suất sinh lợi QTDND nhiên lại chưa nghiên cứu mức tỷ suất sinh lợi phù hợp mơ hình QTDND để ngăn ngừa tình trạng chạy theo lợi nhuận, xa rời mục tiêu hoạt động nhiên đảm bảo có lợi nhuận tích lũy đủ đảm bảo an tồn, phịng ngừa rủi ro Ngoài ra, đối tượng nghiên cứu luận văn QTDND cịn mới, qua tìm hiểu cơng trình nghiên cứu tỷ suất sinh lợi QTDND cơng bố có cơng trình nghiên cứu Trương Đơng Lộc (2016) phần lược khảo nghiên cứu trước QTDND cịn 5.4.2 Hướng nghiên cứu Từ hạn chế mặt số lượng quan sát, hướng nghiên cứu nên mở rộng mẫu quan sát không gian tất QTDND Việt Nam với số liệu nghiên cứu thời gian dài hơn; bổ sung thêm biến đặc điểm nội QTDND ảnh hưởng nhiều đến tỷ suất sinh lợi đặc điểm vùng miền, địa phương, số lượng địa bàn hoạt động, trình độ, uy tín người quản lý, điều hành, 64 Thêm vào đó, cần thiết có nghiên cứu xác định mức tỷ suất sinh lợi phù hợp với mơ hình QTDND để vừa đảm bảo mục tiêu hoạt động theo quy định vừa đảm bảo đủ sức chống chịu với rủi ro hoạt động KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương tổng kết lại mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu kết nghiên cứu từ đề giải pháp phù hợp để gia tăng ảnh hưởng yếu tố tích cực bao gồm quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu lạm phát, hạn chế ảnh hưởng yếu tố tiêu cực tỷ lệ nợ xấu tăng trưởng kinh tế đến tỷ suất sinh lợi QTDND tỉnh Lâm Đồng Về mặt học thuật, kết nghiên cứu cho thấy mức độ chiều hướng ảnh hưởng yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi QTDND phụ thuộc đối tượng phạm vi nghiên cứu, khơng có kết thống ảnh hưởng yếu tố cơng trình nghiên cứu trước Về thực tiễn, qua kết nghiên cứu luận văn giúp nhà quản trị QTDND tỉnh Lâm Đồng tham khảo để đưa giải pháp phù hợp giúp tăng tỷ suất sinh lợi, đảm bảo cho QTDND hoạt động kinh doanh hiệu từ có sức đề kháng cao rủi ro xảy trình hoạt động TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Anh Abel, S and Roux, P.L., 2016 Determinants of Banking Sector Profitability in Zimbabwe International Journal of Economics and Financial Issues, 6(3): 845-854 Abreu, M and Mendes, V., 2001 Commercial bank interest margins and profitability: evidence for some EU countries [online] Available at [Accessed 01 Aprial 2019] Alexiou, C and Sofoklis, V., 2009 Determinants of bank profitability: Evidence from the Greek banking sector Economic Annals 182 (IV): 93 – 118 Al-Omar, H and Al-Mutairi, A., 2008 Bank-Specific Determinants of Profitability: The case of Kuwait Journal of Economic & Administrative Science, 24(2): 20-34 Anbar, A and Alper, D., 2011 Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: Empirical evidence from Turkey Special Paper In International Economics, 2(2): 139-152 Athanasoglou, P.P., Brissimis, S.N and Delis, M.D., 2006 Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18(2008): 121.136 Dietrich, A and Wanzenried, G., 2011 Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(2011): 307-327 Dietrich, A and Wanzenried, G., 2014 The determinants of commercial banking profitability in low-, middle-, and high-income countries The Quarterly Review of Economics and Finance, 54(3): 337-354 Gujarati, D 2011 Econometrics by example The UK: Palgrave Macmillan 10 Gul, S., Irshad, F and Zama, K., 2011 Factors affecting bank profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal, 14(39): 61-87 11 Karim, B.K., Sami, B.A.M and Hichem, B., 2010 Bank-specific, Industry-specific and Macroeconomic Determinants of African Islamic Banks’ Profitability International Journal of Business and Management Science, 3(1): 3956 12 Kothari, C.R., 2004 Reseach Methodology: Method and techniques 2ed New Delhi: New Age Internatinal Limited 13 Masood, O and Ashraf, M., 2012 Bank-specific and macroeconomic profitability determinants of Islamic banks: The case of different countries Qualitative Research in Financial Markets, 4(2/3): 255-268 14 Molyneux, P and Thornton, J., 1992 Determinants of European bank profitability: A note Journal of banking and Finance, 16(1992):1173 – 1178 15 Owoputi, A., Kayode, O.F and Adeyefa, F.A., 2014 Bank specific, industry specific and macroeconomic determinants of bank profitability in Nigeria European Scientific Journal, 10(25): 408-423 16 Rahaman, M and Akhter, S., 2015 Bank-Specific Factors Influencing Profitability of Islamic Banks in Bangladesh Journal of Business and Technology, 10(01): 22-36 17 Ramadan, I.Z., Kilani, Q.A and Kaddumi, T.A., 2011 Determinants of bank profitability: Evidance from Jordan International Journal Of Academic Research, 3(4): 180 – 191 18 Rose, P.S and Hudgins, S.C., 2004 Bank management and Financial services 7th Singapore: The McGraw-Hill Copanies 19 Rosly, S.A and Bakar, M.A.A., 2003 Performance of Islamic and mainstream banks in Malaysia International Journal of Social Economics, 30(12): 1249-1265 20 Seibel, H.D., 2009 Restructuring a Credit Cooperative System: The People’s Credit Funds of Vietnam Working Paper, University of Cologne 21 Sufian, F and Habibullah, M.S., 2009 Bank specific and macroeconomic determinants of bank profitability: Empirical evidence from the China banking sector NBER Working paper series, 6016: 1-71 22 Trần Thị Thanh Tú and Trần Bình Minh, 2016 Performance of People’s Credit Funds in Vietnam: The Case of Mekong River Delta International Journal of Emerging Research in Management & Technology, 5(6): 5-11 Tài liệu tiếng Việt Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành, 2015 Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, 106+107: 13-24 Hồ Thị Lam, Trần Đức Hiếu, Bùi Nguyễn Trúc Anh, Hồ Kiều Anh, Lê Đức Duy Anh, Nguyễn Thanh Tú, 2017 Nghiên cứu thực nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, 138: 60-67 Lê Tấn Phước Bùi Xuân Diễn, 2016 Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học – Đại học Đồng Nai, 02(2016): 28-41 Ngân hàng Nhà nước, 2015 Thông tư số 04/2015/TT-NHNN ngày 31/3/2015: Quy định quỹ tín dụng nhân dân Ngân hàng Nhà nước, 2018 Báo cáo tài tổng hợp QTDND tỉnh Lâm Đồng giai đoạn 2009 – 2018 Phạm Thị Anh Thư Nguyễn Thị Thùy Trang, 2018 Ảnh hưởng yếu tố đặc trưng ngân hàng kinh tế vĩ mô đến khả sinh lợi NHTM Việt Nam Tạp chí ngân hàng, (5/2018): 17-23 Quốc Hội, 2010 Luật Các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/6/2010 Trương Đông Lộc, 2016 Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận quỹ tín dụng nhân dân khu vực đồng sơng Cửu Long Tạp chí khoa học đào tạo ngân hàng, 171 (8/2016): 16-58 PHỤ LỤC Phụ lục Kết thống kê mô tả phần mềm Stata 14.0 - Kết thống kê mô tả biến mơ hình Variable Obs Mean ROA ROE SIZE EQUITY DEPOSIT 180 180 180 180 180 0141901 2238652 11.51248 0663815 2835523 NPLS GDP CPI 180 180 180 0085516 06149 06617 Std Dev Min Max 0047586 0807549 1.115182 0210019 3391189 -.0138007 -.2242767 9.003562 0398869 -.3999598 0283205 4086996 13.60049 1789727 2.03086 0168355 006017 0474472 0525 0088 165005 0708 1868 - Ma trận tương quan biến phụ thuộc ROA ROE + ROA (obs=180) ROA SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI ROA SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI 1.0000 0.1853 0.2737 0.0780 -0.4210 -0.2226 0.1197 1.0000 -0.3174 -0.2705 -0.3517 0.2838 -0.3019 1.0000 -0.0695 0.0259 -0.0036 0.0299 1.0000 -0.0425 -0.2331 0.1156 1.0000 -0.1455 0.1180 1.0000 -0.3054 1.0000 ROE SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI 1.0000 0.4052 -0.3975 0.1435 -0.4375 -0.2149 0.0767 1.0000 -0.3174 -0.2705 -0.3517 0.2838 -0.3019 1.0000 -0.0695 0.0259 -0.0036 0.0299 1.0000 -0.0425 -0.2331 0.1156 1.0000 -0.1455 0.1180 1.0000 -0.3054 1.0000 + ROE (obs=180) ROE SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI Phụ lục Quy trình khảo sát ROA phần mềm Stata 14.0 - Kết hồi quy mô hình Pooled OLS Source SS df MS Model Residual 001692849 002360474 173 000282142 000013644 Total 004053323 179 000022644 ROA Coef SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0014284 0884393 0012909 -.1049051 -.2396598 0150089 00615 Std Err .0003126 0142259 0008836 0179141 0501836 0062971 0050625 t 4.57 6.22 1.46 -5.86 -4.78 2.38 1.21 Number of obs F(6, 173) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.146 0.000 0.000 0.018 0.226 = = = = = = 180 20.68 0.0000 0.4176 0.3974 00369 [95% Conf Interval] 0008113 0603607 -.0004531 -.1402634 -.3387109 0025799 -.0038422 0020454 116518 0030349 -.0695468 -.1406088 0274379 0161423 - Kết hồi quy mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: QTDND Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.3789 between = 0.4724 overall = 0.4150 corr(u_i, Xb) = = 180 18 = avg = max = 10 10.0 10 = = 15.86 0.0000 F(6,156) Prob > F = 0.0226 ROA Coef Std Err SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0012318 0887237 0006586 -.1070504 -.2404637 0141916 0086955 0005963 0192528 0007966 0163116 0472556 0060976 0068972 sigma_u sigma_e rho 00220686 00314589 32980816 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(17, 156) = 4.85 t 2.07 4.61 0.83 -6.56 -5.09 2.33 1.26 P>|t| 0.041 0.000 0.410 0.000 0.000 0.021 0.209 [95% Conf Interval] 0000538 050694 -.000915 -.1392705 -.333807 0021471 -.0049285 0024097 1267535 0022322 -.0748302 -.1471203 0262361 0223195 Prob > F = 0.0000 - Kết hồi quy mô hình REM Random-effects GLS regression Group variable: QTDND Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.3788 between = 0.4761 overall = 0.4163 corr(u_i, X) = = 180 18 = avg = max = 10 10.0 10 = = 110.02 0.0000 Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) ROA Coef SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0013263 0885339 0007811 -.1065495 -.2424863 0146641 0076742 000437 0169108 0007812 015979 0444809 0056537 0056354 sigma_u sigma_e rho 00211031 00314589 31034202 (fraction of variance due to u_i) Std Err z 3.04 5.24 1.00 -6.67 -5.45 2.59 1.36 P>|z| 0.002 0.000 0.317 0.000 0.000 0.009 0.173 [95% Conf Interval] 0004698 0553894 -.00075 -.1378678 -.3296673 0035831 -.0033709 - Kiểm định nhân tử Breusch-Pagan Lagrange: Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[QTDND,t] = Xb + u[QTDND] + e[QTDND,t] Estimated results: Var ROA e u Test: sd = sqrt(Var) 0000226 9.90e-06 4.45e-06 0047586 0031459 0021103 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 58.98 0.0000 0021827 1216785 0023121 -.0752313 -.1553053 0257452 0187193 - Kiểm định hausman Coefficients (b) (B) FEM REM SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI 0012318 0887237 0006586 -.1070504 -.2404637 0141916 0013263 0885339 0007811 -.1065495 -.2424863 0146641 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0000945 0001898 -.0001225 -.0005008 0020227 -.0004725 0004058 009203 0001563 0032774 0159542 002284 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.12 Prob>chi2 = 0.9807 - Kiểm định đa cộng tuyến (obs=180) Collinearity Diagnostics SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -SIZE 1.59 1.26 0.6271 0.3729 EQUITY 1.17 1.08 0.8539 0.1461 DEPOSIT 1.18 1.09 0.8490 0.1510 NPLS 1.19 1.09 0.8380 0.1620 GDP 1.20 1.09 0.8360 0.1640 CPI 1.17 1.08 0.8539 0.1461 -Mean VIF 1.25 Cond Eigenval Index 5.3086 1.0000 0.7815 2.6064 0.5315 3.1603 0.2942 4.2479 0.0759 8.3624 0.0062 29.2698 0.0021 50.2684 Condition Number 50.2684 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.5148 - Kiểm định tượng tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 17) = 24.840 Prob > F = 0.0001 - Mơ hình FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROA Coef SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0017685 0994681 000141 -.1047657 -.1636877 0132322 -.0030808 18 Std Err .0003364 0158405 0005319 021457 0343534 0044939 0044215 (0.4864) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 z 5.26 6.28 0.27 -4.88 -4.76 2.94 -0.70 P>|z| 0.000 0.000 0.791 0.000 0.000 0.003 0.486 = = = = = 180 18 10 104.20 0.0000 [95% Conf Interval] 0011092 0684213 -.0009015 -.1468207 -.2310192 0044242 -.0117467 0024278 1305149 0011836 -.0627107 -.0963563 0220402 0055852 Phụ lục Quy trình khảo sát ROE phần mềm Stata 14.0 - Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS Source SS df MS Model Residual 582863901 584457142 173 097143983 003378365 Total 1.16732104 179 006521347 ROE Coef SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0250466 -1.057516 0280558 -1.738631 -4.034912 2156575 246466 Std Err .0049193 2238492 0139033 2818845 7896577 0990867 0796606 t 5.09 -4.72 2.02 -6.17 -5.11 2.18 3.09 Number of obs F(6, 173) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.045 0.000 0.000 0.031 0.002 = = = = = = 180 28.75 0.0000 0.4993 0.4820 05812 [95% Conf Interval] 0153371 -1.499343 0006139 -2.295006 -5.593516 020083 0892342 0347561 -.6156888 0554977 -1.182255 -2.476308 411232 4036977 - Kết hồi quy mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: QTDND Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.4436 between = 0.5552 overall = 0.4954 corr(u_i, Xb) = = 180 18 = avg = max = 10 10.0 10 = = 20.73 0.0000 F(6,156) Prob > F = -0.0141 ROE Coef Std Err SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0246263 -1.176473 0139555 -1.703224 -4.177298 2189093 2714368 0089502 2889621 0119566 2448189 709252 0915181 1035191 sigma_u sigma_e rho 0376717 04721613 38896789 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(17, 156) = 6.24 t 2.75 -4.07 1.17 -6.96 -5.89 2.39 2.62 P>|t| 0.007 0.000 0.245 0.000 0.000 0.018 0.010 [95% Conf Interval] 006947 -1.747256 -.0096622 -2.186812 -5.578274 0381349 0669568 0423055 -.6056898 0375733 -1.219637 -2.776321 3996838 4759169 Prob > F = 0.0000 - Kết hồi quy mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: QTDND Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.4434 between = 0.5585 overall = 0.4969 corr(u_i, X) = = 180 18 = avg = max = 10 10.0 10 = = 145.32 0.0000 Wald chi2(6) Prob > chi2 = (assumed) ROE Coef SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0243634 -1.137966 0164007 -1.713658 -4.14129 2163448 2692577 0068613 2597633 0117797 2409996 6732681 0857245 0871224 sigma_u sigma_e rho 03583747 04721613 36552035 (fraction of variance due to u_i) Std Err z 3.55 -4.38 1.39 -7.11 -6.15 2.52 3.09 P>|z| 0.000 0.000 0.164 0.000 0.000 0.012 0.002 [95% Conf Interval] 0109155 -1.647093 -.0066872 -2.186009 -5.460871 0483279 098501 - Kiểm định nhân tử Breusch-Pagan Lagrange: Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[QTDND,t] = Xb + u[QTDND] + e[QTDND,t] Estimated results: Var ROE e u Test: sd = sqrt(Var) 0065213 0022294 0012843 0807549 0472161 0358375 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 89.54 0.0000 0378114 -.6288395 0394885 -1.241308 -2.821708 3843617 4400144 - Kiểm định hausman Coefficients (b) (B) FEM2 REM2 SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI 0246263 -1.176473 0139555 -1.703224 -4.177298 2189093 (b-B) Difference 0243634 -1.137966 0164007 -1.713658 -4.14129 2163448 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0002628 -.0385068 -.0024451 0104342 -.036008 0025645 0057471 1265785 002049 0430749 2230436 0320448 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.87 Prob>chi2 = 0.9309 - Kiểm định tượng tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 17) = 49.819 Prob > F = 0.0000 - Mơ hình FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROE Coef SIZE EQUITY DEPOSIT NPLS GDP CPI _cons 0278301 -1.068353 0084416 -1.673397 -2.771313 1828055 1403344 18 Std Err .0054621 2048636 0085694 3427738 5648986 0740503 0724625 (0.4688) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 z 5.10 -5.21 0.99 -4.88 -4.91 2.47 1.94 P>|z| 0.000 0.000 0.325 0.000 0.000 0.014 0.053 = = = = = 180 18 10 140.97 0.0000 [95% Conf Interval] 0171246 -1.469878 -.0083542 -2.345221 -3.878494 0376696 -.0016894 0385356 -.6668275 0252373 -1.001573 -1.664132 3279413 2823583 ... tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng - Mục tiêu cụ thể + Xác định yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng + Đo lường tác động yếu tố. .. TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC QUỸ TÍN DỤNG NHÂN DÂN TỈNH LÂM ĐỒNG .30 4.1 Thực trạng tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng 30 4.1.1 Tỷ suất sinh lợi. .. đề: Các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân tỉnh Lâm Đồng Tóm tắt: Mục tiêu nghiên cứu luận văn nhằm phân tích yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi quỹ tín dụng nhân dân