Thảo luận kết quả nghiên cứu

Bảng 5.15: Kết quả kiểm định Giả thuyết nghiên cứu mối quan hệ các biến

độc lập với biến phụ thuộc NPL

Biến độc lập Kỳ vọng dấu Kết quả kiểm định

Giả thuyết 3 Mối quan hệ tỷ lệ thu nhập ngoài

lãi và nợ xấu NII - +

Giả thuyết 5 Mối quan hệ tăng trƣởng tín

dụng nợ xấu LGR + _

Giả thuyết 7 Mối quan hệ tỷ lệ chi phí lãi và

nợ xấu IER + +

Giả thuyết 8 Mối quan hệ quy mô ngân hàng

và nợ xấu SIZE + +

Các giả thuyết nghiên cứu có bằng chứng hỗ trợ lập luận giả thuyết đƣa ra:

NII tỷ lệ thu nhập ngoài lãi có mối tƣơng quan dƣơng với nợ xấu, có ý nghĩa thống kê, không thỏa kỳ vọng dấu. Khi cạnh tranh trên thị trƣờng tín dụng gia tăng, các khoản cho vay kém chất lƣợng ngày càng nhiều thì ngân hàng có xu hƣớng tăng thu nhập ngoài lãi, thể hiện mức độ đa dạng hóa hoạt động ngân hàng.

Khi tỷ lệ này càng cao cho thấy các ngân hàng chƣa thật sự chú trọng vào hoạt động chủ yếu của ngân hàng, các khoản thu nhập ngoài lãi đƣợc thu từ những danh mục đầu tƣ nhƣ mua bán chứng khoán, hoạt động kinh doanh ngoại hối… điều đó có thể dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, sự yếu kếm của ngân hàng trong quá trình hoạt động kinh doanh. Hoặc yếu kém trong thẩm định, giám sát các khoản cho vay. Kiểm định cho kết quả mang dấu dƣơng, có ý nghĩa thống kê.Qua 2 mô hình GMM1 và GMM2 đều cho mức ý nghĩa 10%.

Thu nhập ngoài lãi tại các ngân hàng thƣờng gồm những khoản nhƣ thu phí dịch vụ, thu nhập từ đầu tƣ, kinh doanh… không phải thu từ hoạt động cho vay.

Một phần lớn vốn tín dụng sử dụng để đầu tƣ vào những lĩnh vực đƣợc coi là có mức độ mạo hiểm cao, tiềm ẩn nhiều rủi ro nhƣ bất động sản, chứng khoán. Trong một thời gian dài, các NHTM đều theo đuổi chiến lƣợc đẩy mạnh tăng trƣởng tín dụng, trong khi năng lực quản trị rủi ro hạn chế, chậm cải thiện, không theo kịp nhịp độ phát

49

triển, không kiểm soát đƣợc chất lƣợng tín dụng. Do năng lực cán bộ yếu nên công tác kiểm tra, giám sát đạt hiệu quả thấp, không phát hiện ra các sai sót, các vi phạm nên không có biện pháp xử lý kịp thời, dẫn tới nhiều vụ việc sau một thời gian dài, mức độ trầm trọng mới đƣợc phát hiện.

Còn tồn tại hành vi đảo nợ, che dấu nợ bằng cách hạch toán nợ và tài khoản phải thu, ủy thác đầu tƣ... Do tính minh bạch còn hạn chế, số nợ xấu công bố qua báo cáo của TCTD không đúng thực chất, làm cho số lũy kế nợ xấu thực tăng theo thời gian, việc xử lý ngày càng khó khăn.

Nghiên cứu ngƣợc với nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) cho rằng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi ảnh hƣởng tiêu cực đến các khoản nợ xấu. Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao sẽ chứng minh rằng các ngân hàng đa dạng mục đầu tƣ và rủi ro thấp hơn. Hoạt động ngân hàng phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động truyền thống là cho vay nên khi NHNN thắt chặt tiền tệ, khống chế tăng trƣởng tín dụng sẽ ảnh hƣởng rõ rệt tới doanh thu, lợi nhuận của các ngân hàng. Nên xu hƣớng phát triển nhiều về dịch vụ, đa dạng hóa doanh mục đầu tƣ đƣợc ngân hàng phát triển nhằm giảm thiểu tổn thất cho ngân hàng, giảm nợ xấu.

LGR có mối tƣơng quan ngƣợc chiều với nợ xấu, có ý nghĩa thống kê, không thỏa kỳ vọng dấu và đi ngƣợc lại với các giả thuyết nghiên cứu trƣớc, khi dƣ nợ cho vay tăng lên nợ xấu giảm, các khoản vay nhóm 1,2 tăng, nhóm 3,4,5 giảm làm tỷ lệ nợ xấu giảm đáng kể

Tăng trƣởng tín dụng mang dấu âm, có thể số liệu chƣa phản ánh bản chất của tăng trƣởng tín dụng của Việt Nam, hầu nhƣ các ngân hàng có nhóm nợ đủ tiêu chuẩn chiếm rất cao trong dƣ nợ, phải chăng phân loại nợ của các ngân hàng chƣa rõ ràng nhằm che đậy các khoản nợ xấu làm số liệu bị sai lệch. Tăng trƣởng tín dụng cao giúp pha loãng tỷ lệ nợ xấu, tổng dƣ nợ cho vay tăng, tỷ lệ nợ xấu có thể giảm.

Qua mô hình GMM1 cho thấy mối quan hệ NPL và LGR có mức ý nghĩa 10%, mô hình GMM2 cho mức ý nghĩa 1%.

Tăng trƣởng tín dụng tăng tiềm tàng nhiều rủi ro cho ngân hàng trong việc quản lý các khoản nợ của khách hàng. Tỷ lệ đƣợc thể hiện qua sự chênh lệch giữa dƣ nợ cho vay của một năm và cùng kỳ năm trƣớc so với dƣ nợ cho vay cùng kỳ năm trƣớc.

Salas và Saurina (2002), Raphael Espinoza and Ananthakrishnan Prasad (2010) tăng trƣởng tín dụng cùng chiều với nợ xấu. Tổng mức dƣ nợ cho vay của ngân hàng

50

tăng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho ngân hàng gánh nhiều khoản nợ mà khách hàng vay. Khemraj & Pasha (2009), Boudriga et al. (2009) tăng trƣởng tín dụng tác động ngƣợc chiều với nợ xấu.

Kết quả nghiên cứu phù hợp với bài nghiên cứu của Khemraj & Pasha (2009), Boudriga et al. (2009) trái với các bằng chứng quốc tế và nghiên cứu đề nghị một mối quan hệ tích cực giữa tăng trƣởng tín dụng và nợ xấu. Tức tỷ lệ nợ xấu có mối tƣơng quan cùng chiều với tăng trƣởng tín dụng.

IER tỷ lệ chi phí lãi so với dƣ nợ cho vay có mối tƣơng quan cùng chiều với nợ xấu, có ý nghĩa thống kê, tỷ lệ này càng cao cho thấy tiền gửi của khách hàng càng cao. Lãi suất huy động tăng khách hàng gửi tiền vào ngân hàng nhiều hơn, chi phí lãi tăng ngân hàng sẽ tăng lãi suất cho vay tƣơng ứng để bù đắp chi phí, chi phí cho vay tăng tạo gánh nặng trả nợ cho doanh nghiệp trong quá trình hoạt động sản xuất, kéo theo khả năng trả nợ giảm.

Qua 2 mô hình GMM1 và GMM2 đều cho mức ý nghĩa 5%. Nghiên cứu của hai tác giả Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013) cũng cho ra kết quả tƣơng tự. Theo hai tác giả cho rằng tỷ lệ chi phí lãi tác động tích cực nợ xấu. Một ngân hàng phải đối mặt với chi phí lãi vay cao, ngân hàng nâng cao lãi suất cho vay để bù đắp cho những chi phí, ngân hàng sẽ tính giá cao hơn với khách hàng vay, làm tăng khả năng vỡ nợ.

Chi phí lãi gồm các chi phí huy động vốn, đi vay….Chi phí này càng cao thì tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng càng tăng, lãi suất huy động tăng ngân hàng có xu hƣớng tăng lãi suất cho vay để bù đắp chi phí, có thể dẫn đến giảm khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn.

Ngân hàng phải đối mặt với chi phí lãi vay cao, ngân hàng nâng cao lãi suất cho vay để bù đắp cho những chi phí. Ngân hàng sẽ tính giá cao hơn với khách hàng vay, làm tăng khả năng vỡ nợ khá cao cho ngân hàng.

Chi phí lãi mà ngân hàng phải trả từ huy động vốn bằng cách nhận tiền gửi các loại, vay từ công chúng và các ngân hàng khác. Ngân hàng sử dụng vốn huy động để cho vay hoặc đầu tƣ. Ngân hàng trả lãi suất tiền gửi cho ngƣời gửi tiền, đồng thời ấn định mức lãi suất cho vay đối với các đối tƣợng vay từ ngân hàng. Tạo áp lực về lãi suất vay cho doanh nghiệp.

51

SIZE quy mô tài sản có mối tƣơng quan dƣơng với nợ xấu, có ý nghĩa thống kê và thỏa kỳ vọng dấu. Quy mô càng lớn thì tỷ lệ nợ xấu càng lớn, các ngân hàng lớn có nhiều cơ hội cho vay hơn. Sự ỷ lại NHNN sẽ khó để cho NHTM lớn sụp đỗ, nên sẽ có nhiều thuận lợi hơn trong việc lựa chọn cho khách hàng vay, dễ dẫn đến kiểm soát không chặt chẽ các khoản vay kém hiệu quả. Qua 2 mô hình GMM1 và GMM2 đều cho mức ý nghĩa 1%. Nghiên cứu của Louzis et al. (2010) cũng cho ra kết quả tƣơng tự.

Ngân hàng có quy mô tài sản lớn luôn có nhiều thuận lợi phát triển, mở rộng hoạt động hơn so với ngân hàng có quy mô nhỏ. Khi các ngân hàng mở rộng hoạt động thành lập chi nhánh, phòng giao dịch, tạo nhiều sản phẩm khác biệt để thu hút khách hàng. Có thể đảm bảo đƣợc các khoản tài trợ cho quá trình hoạt động ở mức chi phí thấp hơn so với ngân hàng có quy mô nhỏ.

Cho biết khả năng huy động vốn và sử dụng vốn của ngân hàng trong quá trình hoạt động kinh doanh, quy mô lớn tạo điều kiện cho ngân hàng mở rộng hoạt động kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng đối tƣợng cho vay, dƣ nợ cho vay tăng.

Khemraj & Pasha (2009), Boudriga et al. (2009), mối quan hệ tích cực giữa quy mô ngân hàng và nợ xấu. Với quan điểm quá lớn để phá sản, ngân hàng có quy mô hoạt động lớn, liên kết với nhiều thành phần kinh tế khác có tầm ảnh hƣởng nhất định đến nền kinh tế của đất nƣớc. Vì vậy khi ngân hàng phá sản ảnh hƣởng đến nền kinh tế, nhà nƣớc tìm cách không để sự sụp đỗ dây chuyền đến hệ thống tài chính. Từ đó tạo tâm lý ỷ lại, các ngân hàng lớn chấp nhận rủi ro quá mức trong vấn đề cho vay, gây thiệt hại tiềm ẩn nợ xâu gia tăng

Các giả thuyết nghiên cứu không tìm đƣợc bằng chứng hỗ trợ lập luận giả thuyết đƣa ra:

ROE: Tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu thỏa kỳ vọng dấu nhƣng không có ý nghĩa thống kê, việc thực hiện các thủ tục cho vay tốt sẽ không chỉ đi kèm với lợi nhuận cao hơn, giảm nợ xấu cho ngân hàng, tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu cao nhất ngân hàng ACB năm 2006 với 30.57% tƣơng ứng năm đó tỷ lệ nợ xấu là 0.19% thấp nhất ngân hàng NVB năm 2012 với 0.075% tƣơng ứng năm đó tỷ lệ nợ xấu là 5.64% , đây chỉ là 2 ngân hàng tiêu biểu, các ngân hàng còn lại trong nghiên cứu chƣa có bằng chứng cho thấy rõ mối tƣơng quan này.

52

INEF: Tỷ lệ này càng lớn thể hiện sự quản lý, kỹ năng kém trong việc thẩm định, xếp hạng tín dụng và giám sát khách hàng, sẽ làm ngân hàng tốn nhiều chi phí nhƣng hoạt động lại không hiệu quả điều đó dễ dẫn đến rủi ro cho ngân hàng khó thu hồi các khoản nợ của khách hàng.

Louzis et al. (2010) cho rằng chỉ số này tích cực và có ý nghĩa thống kê với nợ xấu. Podpiera và Weill (2007) phân tích bối cảnh của ngành ngân hàng Cộng hòa Séc cho giai đoạn 1994-2005 cho rằng tỷ lệ này tích cực liên quan đến tƣơng lai làm tăng nợ xấu. Kết quả tƣơng tự cũng đƣợc tìm thấy bởi Louzis et al. (2010) trong trƣờng hợp các ngân hàng Hy Lạp.

Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động, đo lƣờng không thỏa kỳ vọng dấu và không có ý nghĩa thống kê.

Kết luận chƣơng 5

Chƣơng 5 thực hiện mô tả thống kê, kiểm định các mô hình lựa chọn và thảo luận kết quả nghiên cứu. Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố từ phía ngân hàng tác động đến nợ xấu NHTM Việt Nam gồm: Tăng trƣởng tín dụng, tỷ lệ chi phí lãi, quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi. Trong đó tỷ lệ chi phí lãi, quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi tác động cùng chiều với nợ xấu, riêng tăng trƣởng tín dụng tác động ngƣợc chiều với nợ xấu. Qua chƣơng 6 sẽ đƣa ra kết luận và kiến nghị dựa trên kết quả nghiên cứu của chƣơng 5.

53

CHƢƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ NỢ XẤU 6.1. Kết luận

Nợ xấu là vấn đề cần hạn chế chứ không thể giải quyết triệt để, có hoạt động cấp tín dụng là vẫn còn tồn tại nợ xấu, nên NHNN cần có chính sách kiểm soát phù hợp, và NHTM tuân thủ đúng quy định trong hoạt động kinh doanh. Có nhiều yếu tố bên ngoài tác động gây nên nợ xấu nhƣ hoạt động kém hiệu quả, sử dụng quản lý vốn không đúng mục đích, không hiệu quả của doanh nghiệp, thiên tai hoặc tình hình kinh tế trong và ngoài nƣớc bất ổn…Bên cạnh đó nguyên nhân xuất phát từ chính bên trong NHTM. Vì vậy giải quyết nợ xấu phải xuất phát từ chính bên trong NHTM, qua nghiên cứu định lƣợng cho thấy nợ xấu phụ thuộc vào một số yếu tố nhƣ tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tăng trƣởng tín dụng, tỷ lệ chi phí lãi, quy mô ngân hàng. Dựa vào kết quả mô hình đƣa ra kiến nghị giải pháp nhằm hạn chế nợ xấu của các NHTM Việt Nam.

Nghiên cứu tổng hợp tham khảo các bài nghiên cứu trong và ngoài nƣớc đƣợc công bố từ 2002 đến thời gian gần nhất 2013. Qua kết quả nghiên cứu 20 ngân hàng giai đoạn 2005-2014, dữ liệu bảng không cân bằng, phụ thuộc vào báo cáo tài chính của ngân hàng nên với số liệu công bố chƣa đầy đủ bài nghiên cứu dừng lại ở 193 quan sát, chỉ với 10 biến độc lập nên còn rất nhiều biến đại diện cho các yếu tố tác động đến nợ xấu mà tác giả chƣa nghiên cứu, các giả thuyết và mô hình nghiên cứu có thể chƣa phải là mô hình tốt nhất để dự báo, chƣa phân loại các ngân hàng có quy mô vốn khác nhau, chƣa tiếp cận các ngân hàng 100% vốn nƣớc ngoài, ngân hàng liên doanh và ngân hàng chi nhánh nƣớc ngoài tại Việt Nam… vì vậy trong những nghiên cứu tiếp theo việc bổ sung thêm các biến độc lập, và nghiên cứu thêm một số NHTM sẽ giúp nghiên cứu chính xác hơn.

6.2. Kiến nghị giải pháp cho nghiên cứu trong mô hình

 Thu nhập ngoài lãi

Ngân hàng chú trọng mở rộng dịch vụ thanh toán, kinh doanh ngoại tệ, đầu tƣ góp vốn mua cổ phần. Thu nhập này ngày càng đóng góp đáng kể vào thu nhập của ngân hàng, nhƣng không vì thế quên hoạt động chủ yếu của ngân hàng là cho vay, cung ứng vốn cho nền kinh tế hỗ trợ các doanh nghiệp, cá nhân thiếu vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Phát triển chất lƣợng dịch vụ tốt đi kèm với chi phí hợp lý, những dịch vụ đơn giản dễ tiếp cận, đa dạng sản phẩm dịch vụ.

54

Đa dạng hóa hoạt động kinh doanh giúp ngân hàng nâng cao năng lực cạnh tranh, phân tán rủi ro và đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng, giảm sự phụ thuộc vào cho vay. Ngân hàng xây dựng tỷ trọng thu nhập lãi và ngoài lãi một cách hợp lý, linh hoạt trong quá trình kinh doanh. Ngân hàng phát triển sản phẩm cho vay đa dạng chất lƣợng phù hợp với nhu cầu thị trƣờng.

Cần giám sát thanh tra tình hình tài chính của ngân hàng có tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao bất thƣờng. Cần tập trung phát triển sản phẩm dịch vụ của ngân hàng, và cho thấy sự đa dạng hóa trong sản phẩm dịch vụ của ngân hàng chứ không phải đầu tƣ quá nhiều vào lĩnh vự rủi ro cao cho ngân hàng vì lợi nhuận trƣớc mắt.

Nâng cao hiệu quả kinh doanh, đảm bảo cơ cấu vốn hợp lý, đúng nguyên tắc, sử dụng vốn có hiệu quả, thƣờng xuyên đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp thông qua các tỷ số tài chính đặc trƣng để đƣa ra các kiến nghị cảnh báo về tình hình tài chính ngăn ngừa nợ xấu.

Cần tƣơng xứng với những thông tin đổi mới chính sách bắt kịp với xu thế thị trƣờng hội nhập, phân loại nợ xấu rõ ràng theo đúng luật, việc phân loại nợ cần phản ánh thực chất khoản nợ.

Quản trị danh mục cho vay với tỷ trọng hợp lý, không nên ƣu tiên các doanh nghiệp, cá nhân có mối quan hệ mật thiết với các cổ đông lớn, vì mức cho vay cho đối tƣợng này lớn điều kiện cho vay dễ sẽ đẩy nợ xấu tăng lên. Cần đầu tƣ quan tâm đến công tác dự báo, không nên chạy theo lợi nhuận trƣớc mắt mà đƣa vốn quá nhiều vào thị trƣờng đầy rủi ro.