Các nghiên cứu trên thế giới đã đƣa ra các yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu NHTM nhƣ tỷ lệ tăng trƣởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, sự thay đổi lãi suất cho vay… trong nghiên cứu yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam tác giả chọn yếu tố tỷ lệ tăng trƣởng GDP và lạm phát, yếu tố phù hợp với kinh tế Việt Nam và đƣợc công bố đầy đủ qua các năm. Yếu tố tác động đến nợ xấu từ phía ngân hàng tác giả chọn: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu, tăng trƣởng tín dụng, hệ số nợ, tỷ lệ chi phí lãi, quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản sẽ đƣợc phân tích trong nghiên cứu này phù hợp với Việt Nam.
22 ∑ ∑ ∑ ∑
Trong đó: X gồm ROA, ROE, SOLR, INEF, LGR, LtD
Mô hình nghiên cứu của Louzis et al. (2010) là cơ sở tham khảo cho nghiên cứu của tác giả vì phù hợp với nghiên cứu ở Việt Nam. Mô hình của Louzis et al. (2010) có những yếu tố vĩ mô, yếu tố từ phía ngân hàng phù hợp với đặc điểm hoạt động của các NHTM Việt Nam.
Thông qua các nghiên cứu trƣớc, sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính với dữ liệu bảng, dữ liệu bao gồm 193 quan sát, nghiên cứu 20/37 NHTM Việt Nam trong 10 năm (2005 đến 2014).
- Nghiên cứu đƣa ra mô hình sau:
NPLit=β0+ β1NIIit+ β2ROEit+ β3LGRit+ β4LRit+β5IERit + β6SIZEit + β7INEFit + β8SOLRit + β9GDPGRi+ β10INFLAi+ 𝜇 it
Trong đó: β0: Hằng số
β1, β2, …, β10: Các hệ số hồi quy i: Ngân hàng nghiên cứu i
t: Năm nghiên cứu t
NPL: Tỷ lệ nợ xấu (Nợ xấu/Tổng dƣ nợ cho vay) GDPGR: Tỷ lệ tăng trƣởng GDP
INFLA: Lạm phát
NII: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi
ROE: Tỷ lệ thu nhập so với vốn chủ sở hữu LGR: Tăng trƣởng tín dụng
LR: Hệ số nợ
IER: Tỷ lệ chi phí lãi SIZE: Quy mô ngân hàng
INEF: Tỷ lệ chi phí hoạt động so với thu nhập hoạt động SOLR: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản
23
Với dữ liệu bảng, dùng mô hình Pooled OLS, mô hình này thƣờng gặp một số vấn đề nhƣ không phải là phân phối chuẩn, phƣơng sai thay đổi, tự tƣơng quan... Để khắc phục lần lƣợc sử dụng mô hình REM, FEM, GMM.
Lần lƣợt kiểm định các mô hình, mô hình nào tối ƣu nhất sẽ đƣợc chọn. Dùng kiểm định Breusch-Pagan để lựa chọn mô hình Pooled OLS với REM, dùng kiểm định F_test để lựa chọn mô hình Pooled OLS với FEM và kiểm định Hausman test để lựa chọn mô hình REM với FEM.
Sau đó lựa chọn mô hình hồi quy tốt nhất, kiểm định mô hình hồi quy vừa chọn, nếu còn gặp các vấn đề nội sinh thì lựa chọn mô hình GMM, giúp hạn chế các vấn đề đó.