nguyên nhân sụp đổ của ENRON và bài học kinh nghiệm

Vì vậy, ngànhkiểm toán đóng một vai trò rất lớn trong việc phát triển và thịnh vượng của xã hội.Những ý kiến đánh giá của những công ty kiểm toán này chính là căn cứ cho các nhàđầu tư kh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP.HCM KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN

BÀI THUYẾT TRÌNH CHỦ ĐỀ:

GIẢNG VIÊN: NGÔ NGỌC LINH

NĂM HỌC 2012-2013

Nhận Xét của giáo viên

Mục Lục

1.1/ S l c t p đoàn ENRON : ơ ượ ậ 6

1.2/ Quá trình ho t đ ng: ạ ộ 6

II/ Phân tích nguyên nhân s p đ c a ENRON: ụ ổ ủ 8

2.1/ Nguyên nhân t chính công ty: ừ 8

2.1.1/ S y u kém trong qu n lý đi tr c gian l n ự ế ả ướ ậ 9

2.1.2/ V n đ đ o đ c: ấ ề ạ ứ 11

2.2/ Nguyên nhân t công ty ki m toán Arthur Andersen: ừ ể 14

III / KI N NGH : Ế Ị 18

3.1/ Trách nhi m c a ki m toán viên ệ ủ ể 18

3.1.1/ Tính đ c l p, t ch trong công vi c ộ ậ ự ủ ệ 18

3.1.2/ Tính th n tr ng ậ ọ 19

3.1.3/ Trách nhi m đ i v i xã h i và ngh nghi p: ệ ố ớ ộ ề ệ 20

3.2/ M t s bi n pháp gi i quy t ộ ố ệ ả ế 21

3.2.1/ L a ch n và thi t l p h th ng các quy t c k toán chính xác ự ọ ế ậ ệ ố ắ ế 21

3.2.2/ Xây d ng hi u qu h th ng khuy n khích ự ệ ả ệ ố ế 21

3.2.3/ Đả m b o s đ c l p c a ki m toán ả ự ộ ậ ủ ể 22

3.2.4/ T ng c ng giám sát các công ty k toán ă ườ ế 22

3.2.5/ T ng c ng đào t o cho CPA ă ườ ạ 23

IV/ K t lu n: ế ậ 25

Tài li u tham kh o ệ ả 26

Lời mở đầu

Kiểm toán là một trong những ngành đạo đức nghề nghiệp, tính độc lập cao

và trách nhiệm với xã hội và cộng đồng Kiểm toán thực hiện chức năng kiểm tra, xemxét không chỉ tính trung thực và hợp lý của Báo cáo tài chính mà còn tính tuân thủ vớipháp luật của các công ty, tập đoàn của các quốc gia trên toàn thế giới Vì vậy, ngànhkiểm toán đóng một vai trò rất lớn trong việc phát triển và thịnh vượng của xã hội.Những ý kiến đánh giá của những công ty kiểm toán này chính là căn cứ cho các nhàđầu tư khi họ cân nhắc có nên đầu tư hay không dựa vào các báo cáo kiểm toán về tínhtrung thực và hợp lý của các số liệu kế toán của một công ty Tuy nhiên, một trongnhững sự kiện đã làm cho một trong năm công ty kiểm toán lớn nhất thế giới của MỹArthur Andersen phải sụp đổ Nguyên nhân chính là công ty kiêm tập đoàn năng lượnglớn nhất nước Mỹ tập đoàn Enron sụp đổ dẫn tới sự sụp đổ của công ty kiểm toán A&A

vì đã đưa ra những báo cáo kiểm toán sai lệch về tình hình tài chính của Enron Đứnggóc độ kiểm toán, nhóm thuyết trình sẽ trình bày nguyên nhân , kết quả và trách nhiệmpháp lý của sự kiện này từ phía công ty kiểm toán và từ nhà quản lý công ty ENRON.Chính vì thế nhóm chúng tôi thực hiện bài tiểu luận này để làm rõ hơn về trách nhiệmngười quản lý cũng như công ty kiểm toán Nếu có sai sót mong nhận được sự góp ý từ

cô và các bạn

I/ Giới thiệu về tập đoàn ENRON :

1.1/ Sơ lược tập đoàn ENRON :

Enron là một tập đoàn cung cấp hàng hóa, dịch vụ và năng lượng hàng đầucủa Mỹ Lĩnh vực hoạt động chính của công ty đã mở rộng dần từ vận chuyển vàphân phối khí đốt sang buôn bán xăng dầu và khí đốt, xây dựng các nhà máy điện vàcung cấp điện Được thành lập từ năm 1985, ENRON nhanh chóng trở thành mộtcông ty đa quốc gia hùng mạnh Với trụ sở chính tại bang Texas của Mỹ, công ty cóhoạt động ở hơn 30 quốc gia trên thế giới bao gồm cả Việt Nam, sử dụng hơn 21nghìn nhân viên , trong đó có 7.500 nhân viên làm việc tại tòa nhà 50 tầng ở trungtâm Houston

1.2/ Quá trình hoạt động:

Thành lập năm 1985, trên cơ sở sáp nhập hai công ty Houston Natural Gas

và Internorth of Omaha.Sự ra đi của cựu InterNorth và Giám đốc điều hành đầu tiêncủa Enron Corp Samuel Segnar sáu tháng sau khi sáp nhập cho phép cựu Giám đốcđiều hành Kenneth Lay trở thành Giám đốc điều hành tiếp theo của công ty mới sápnhập

Năm 1989, Enron bắt đầu kinh doanh các mặt hàng hơi đốt thiên nhiên.Trong nhiều năm, công ty trở thành nhà kinh doanh đường ống và điện năng lớn nhấtBắc Mỹ và Anh Quốc

Năm 1997, công ty bắt đầu mở rộng phạm vi hoạt động bằng việc sang kinhdoanh các sản phẩm than đá, giấy và bột giấy, nhựa, kim loại và viễn thông Enronthường được xem như là trung tâm của các cuộc cách mạng liên quan đến viễnthông, Internet, sự bãi bỏ kiểm soát về năng lượng, v.v

Không còn gì nhiều để nói về sự thành công và thất bại đầy tai tiếng của ôngtrùm năng lượng Enron ở Texas Cùng với việc sản xuất năng lượng, họ cũng tạo nênmột đặc trưng thương hiệu mạnh mẽ Enron giành được giải thưởng “Công ty Độtphá Nhất nước Mỹ” của tạp chí Fortune sau 6 năm hoạt động, họ cũng được xếp

hạng cao trong biểu đồ “Những công ty tốt nhất để làm việc” cũng của tạp chí này.Công ty cũng cổ vũ hình ảnh của một công dân tốt của cộng đồng, ấn hành các báocáo xã hội và môi trường nhắm vào những hoạt động của công ty với sự cẩn trọngđối với những hệ quả môi trường của công việc, các chính sách chống hối lộ và thamnhũng cùng những mối quan hệ đồng sự.

Nhờ những quy định mới về tự do hóa thị trường năng lượng Mỹ trong thậpniên 90, họ đã lột xác từ một hãng làm ăn mờ nhạt thành tập đoàn có thể thay đổi sựcân bằng trong lĩnh vực kinh doanh năng lượng Luật chính sách năng lượng năm

1992 buộc các công ty nhỏ phải mở cửa đường truyền tải điện cho hệ thống phânphối của Enron Ngoài ra, Enron kiếm rất nhiều tiền từ việc mua bán trên thị trườngnăng lượng Trên thực tế, họ chỉ là những nhà buôn sắp xếp hợp đồng giữa ngườimua và bán rồi lấy tiền hoa hồng Trong tay Enron, thị trường năng lượng nganghàng với một sự đầu cơ tài chính Hãng này đã xây dựng những nhà máy trị giá hàngtriệu USD khắp thế giới nhưng chỉ sở hữu chúng khi giá năng lượng lên ngôi, khigặp khó khăn thì bán ngay lập tức Nhờ hoạt động tài chính thuận lợi, Enron đã vươnsang các mặt hàng như giấy, nước, nhựa, kim loại và phương tiện viễn thông

Enron đã tạo ra hơn 900 công ty con, chủ yếu nằm ở những nước dễ dãi nhất

về luật kế toán Hệ thống công ty mẹ-công ty con được thiết kế bởi các chuyên gia tàichính rất tài giỏi, và được bảo đảm bởi một trong 5 đại gia ngành kiểm toán của thếgiới: Arthur Andersen

Trong nhiều năm, Enron chứng tỏ họ là một công ty lớn mạnh và có lợinhuận cao:

Thành công đáng kể nhất của Enron là trong khoảng thời gian từ năm 1997đến năm 2000 Trong khoảng thời gian này, giá cổ phiếu của Enron tăng từ dưới 20USD lên trên 80 USD Năm 2000, giá trị thị trường của Enron đạt 77 tỉ USD Lợinhuận của công ty cũng tăng rất nhanh, từ 20 tỉ USD trong năm 1997 lên thành 101 tỉUSD trong năm 2000, tăng hơn năm lần chỉ trong vòng bốn năm, là một trong 7 công

ty Mỹ có doanh số hơn 100 tỷ USD Hệ thống thông tin đại chúng, điển hình là tạpchí Fortune, luôn đánh bóng Enron là công ty có nhiều tiềm năng nhất với số vốnkinh doanh 63 tỷ USD.

Từ năm 1985 đến cuối năm 2001, giá cổ phiếu của công ty liên tục tăng lên.Cao điểm là vào tháng 10/2001, giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn gấp đôi trongvòng chỉ một năm

Trên con đường phát triển và mở rộng lĩnh vực hoạt động, việc kinh doanhcủa Enron ngày càng mang thêm nhiều rủi ro Trong việc kinh doanh vận chuyển qua

hệ thống đường ống, cả lượng và giá đều ổn định Nhưng trong lĩnh vực buôn bánkhí đốt và xăng dầu, giá cả dao động rất mạnh đồng thời số lượng cũng giao động dosức ép cạnh tranh

Enron đã tăng trưởng giàu có do phần lớn để tiếp thị, phát huy sức mạnh, vàgiá cổ phiếu của nó cao.Enron được đặt tên là "Công ty sáng tạo nhất của nước Mỹ"

do tạp chí Fortune trong sáu năm liên tiếp, 1996-2001, xếp vào danh sách "100 công

ty tốt nhất để làm việc ở Mỹ" năm 2000

Enron đã đệ đơn xin bảo hộ phá sản Quận Nam NewYork vào cuối năm2001và chọn Weil, Gotshal&Manges như tư vấn phá sản của nó Nó phá sản trongtháng 11 năm 2004, theo một kế hoạch được tòa án chấp thuận việc tổ chức lại, làmột trong các trường hợp phá sản lớn nhất và phức tạp nhất trong lịch sử Hoa Kỳ

II/ Phân tích nguyên nhân sụp đổ của ENRON:

2.1/ Nguyên nhân từ chính công ty:

Ngày 2/12/2001, hãng năng lượng enron với tài sản 65,5 tỉ USD nộp đơnxin bảo hộ phá sản Mất khoảng 16 năm để Enron đi từ 10 tỉ USD đến gần 70 tỉ USD

về tài sản,nhưng chỉ trong vòng 24 ngày để đi đến phá sản

Chúng ta không còn lạ gì với những cú đánh của Enron Đầu tiên, khi nósụp đổ tháng 2 năm 2001, nó phá hủy hơn 60 tỷ USD giá trị thị trường Thứ hai,chính là những gian lận trong kế toán cực kỳ nghiêm trọng Thứ ba, các khoản nợ

của Enron bị đánh giá thấp hơn một nửa: 10 tỷ USD được báo cáo so với khoản nợthực 22 tỷ USD Tuy nhiên, những vấn đề này chỉ là nhỏ so với sự yếu kém trongchiến lược và quản lý.

Vấn đề lớn ở Enron chính là sự kém cỏi đi trước gian lận và sự dối trá vàphủ nhận trách nhiệm nuôi dưỡng những lệch lạc về đạo đức kinh doanh Bên cạnh

đó, sự mục ruỗng từ bên trong bởi những người luôn tìm cách kiếm lợi riêng chomình Kết quả là “những ảnh hưởng xấu lan truyền và sự sai phạm trở nên hết sứcbình thường

2.1.1/ Sự yếu kém trong quản lý đi trước gian lận.

Năm 1985, sức mạnh ma thuật của việc bãi bỏ một số quy định đã đưaKenneth Lay đến với Enron bao gồm những quy định mới về tự do hóa thị trườngnăng lượng Mỹ trong thập niên 90, luật chính sách năng lượng năm 1992 buộc cáccông ty nhỏ phải mở cửa đường truyền tải điện cho hệ thống phân phối của Enron.Chính Ken Lay công nhận vai trò chủ đạo của mình trong việc vận động thay đổichính sách này với sự ủng hộ của tổng thống George W.Bush Sự thay đổi có thể tốthay không tốt đối với xã hội, nhưng chắc chắn là tốt đối với các công ty lớn trongngành năng lượng Mà tất cả những điều trên đạt được đều vì Kenneth Lay có mốiquan hệ khá thân thiết với tổng thống và nội các, biểu hiện rõ nhất là Hội đồngChuẩn mực Kế toán (FASB) đã đề ra một chuẩn mực về báo cáo hợp nhất tài chính.Nếu quy định này được thông qua, Enron đã không thể dùng SPE để che giấu nợ và

lỗ Tuy nhiên Quốc hội đã gây sức ép để FASB phải từ bỏ chuẩn mực này Chủ tịch

Ủy ban Chứng khoán Arthur Levitt đã rất phản đối việc một công ty vừa làm tư vấnvừa làm kiểm toán cho một khách hàng Ông đã thúc đẩy việc ban hành luật cấmcông ty kiểm toán làm tư vấn Nhưng các thành viên chủ chốt của Quốc hội đã gâysức ép để Levitt không ra được luật này

Sau đó, Enron kiếm rất nhiều tiền từ việc mua bán trên thị trường nănglượng Với tư cách là một nhà cung cấp, Enron đã ký những hợp đồng cố định giá

với khách hàng trong tương lai và thu phí từ những hợp đồng này Những phí nàyđược tính vào doanh thu hiện tại, trong khi rủi ro trong tương lai Enron sẽ phải gánhchịu Buôn dầu như là cờ bạc vậy Đôi khi bạn thắng, đôi khi bạn thua nhưng có vẻnhư Enron oil luôn thắng nhiều như sự thoả thích của Ken Lay vậy Mặc dù đượccảnh báo về những rủi ro có thể có trên thị trường năng lượng nhưng thay vì giảmrủi ro cho Enron, Lay khuyến khích người giao dịch của ông ta đặt cược nhiều hơn.

Và vận may của họ thay đổi Hai tháng sau đó, Enron mất 90 triệu đôla trong 5 ngày;đặc biệt vào cuộc khủng hoảng nhiên liệu năm 2000, khi giá nhiên liệu thế giới lêncao nhưng Enron vẫn phải bán ra với giá cố định theo các hợp đồng đã ký trước.Công ty đã dùng các thủ thuật hợp đồng để chuyển những khoản lỗ này sang cácSPE

Việc Kenneth tìm Thấy Skilling- ngừoi đàn ông với nhiều sáng kiến- đãgiúp Enron thoát khỏi ràng buộc của 1 dòng chảy vật lý đơn thuần, trở thành 1 phầncủa thị trường chứng khoán Đó là việc chuyển năng lượng vào các công cụ tài chính.Skilling đã nghĩ ra kế toán đánh dấu thị trường( mark-to-market) sau đó nâng lênthành kế toán giá trị gia tăng trong tương lai( Hypothetical Future ValueAccounting), đồng thời tấn công vào lĩnh vực viễn thông , đẩy cổ phiếu tăng nhanhvượt qua khỏi tiềm lực thật sự của nó

Khi Enron thực hiện đầu tư xây dựng nhà máy điện tại Ấn Độ nơi mà đượccho là có thể không đủ khả năng để trả tiền cho năng lượng Skilling phát biểu rằngthích rủi ro vì Enron kiếm tiền từ việc chấp nhận rủi ro Tất cả các tài khoản và giá

cổ phiếu của Enron tăng nhưng trong thực tế lợi nhuân lại không tăng Dabblo giờđây là 1 đống đổ nát Enron mất 1 tỷ đô la vào dự án ,sau đó đã vẫn trả hàng triệu đô

la tiền thưởng cho các giám đốc điều hành dựa trên lợi nhuân tưởng tượng không baogiờ có Tất cả chỉ để che đậy 1 sự thất bại

Sau khi sát nhập PEG, Enron bắt đầu kinh doanh điện California là nơi màEnron lựa chọn để làm thí nghiệm về việc bãi bỏ các quy định về điện Họ bắt đầuxuất khẩu điện ra khỏi nhà nước, khi giá cả tăng vọt, họ mang nó trở lại họ nhận ra

rằng bằng cách đóng cửa tất cả các nhà máy điện, họ có thể tạo ra sự thiếu hụt mà cóthể đẩy giá lên cao hơn Chiến lược này đã mang lại một số tiền cho Enron, tuy nhiêntiền thật được thực hiên bởi cá cược rằng giá năng lượng sẽ tăng lên và nó đã nhưvậy Và những thương nhân ở bờ biển phía tây đã tạo ra cho Enron 2 tỷ đôla.

Chúng ta cũng không thể không đề cập đến sự yếu kém trong vấn đề quản lýcủa Hội đồng quản trị, đã thiếu sự giám sát chặt chẽ ban giám đốc Hội đồng quản trị

và Ban kiểm soát đã làm ngơ trước những hoạt động của Skilling và Fastow, mặc dùcho đến những phút cuối họ vẫn khăng khăng là không biết gì về sự việc Cho đếnthời điểm sự việc được đem ra trước công chúng, sau ngày 23 tháng 10 năm 2001 khiKenneth Lay phát biểu trước nhân viên thì Andy Fastow mới bị sa thải

Tuy nhiên, tất cả các yếu kém trên đều được che đậy cho đến khi có dấuhiệu đầu tiên từ 1 tin tức vô danh về Louis Borget đã lấy vài ba triệu đô la từ các quỹcủa công ty để vào tài khoản riêng của mình và tiếp theo sau đó là thay đổi nhân sựliên tiếp trong ban giám đốc, thì mọi sự nghi ngờ bắt đầu, cao trào hơn là khi một sốnhà phân tích cảm thấy khó hiểu khi Enron không thể đưa ra báo cáo tài chính nhưnhững công ty khác vẫn làm Vào quý III năm 2001, công ty công bố lỗ 638 triệuUSD, chủ yếu là do các chi phí kế toán Đầu tháng 11, giá cổ phiếu của Enron giảmxuống dưới 10 USD, sau khi có những thông tin cho thấy công ty đang tìm kiếmnguồn tài chính để củng cố lòng tin của các nhà đầu tư và tiếp tục giảm mạnh chođến đầu tháng 12 năm 2001

Chính sự bí hiểm về tài chính của Enron là duyên cớ cho sự sụp đổ của công ty này

2.1.2/ Vấn đề đạo đức:

Câu chuyên Enron trở nên ngày càng hấp dẫn

vì mọi người nhận thức rằng đó là 1 câu chuyện về các

con số nhưng thật sự mà nói thì đó là 1 bi kịch về con người Họ là những con ngườithông minh hơn bất kỳ ai khác khi làm cho cả nước Mỹ tin về khả năng sinh lời củaEnron,bao gồm cả những nhà phân tích nhưng lại vi phạm đạo đức của 1 người làmkinh doanh Enron vào những phút cuối gần như là 1 chiếc hộp rỗng, nhưng tất cảđều có phần của họ: Ken Rice 53 triệu đôla, Ken Lay 300 triệu đô la, Cliff Baxter 35triệu đôla,Jeff Skilling 200 triệu đôla.

Lou Pai: CEO của EES (Enron energy services),chuyên thực hiện các giao

dịch cung cấp năng lượng cho khách hàng, tất cả đối với Lou Pai là tiền Anh ta rờikhỏi Enron cùng với 250 triệu đôla có được từ bán cổ phiếu của Enron vài thángtrước khi sự việc đổ vỡ

Andrew Fastow: được Jeffrey skilling tuyển dụng vào Enron làm việc với

vị trí giám đốc tài chính(CFO) và anh ta thật sự muốn làm vui lòng ông chủ củamình Công việc của Fastow là giữ cho giá cổ phiếu tiếp tục tăng bằng cách che giấu

sự thật rằng Enron nợ 30 tỷ đô la Cụ thể, Enron sẽ lập ra các công ty con mà báo cáotài chính không phải hợp nhất với công ty mẹ gọi là các SPE Các SPE này sẽ làmcho các khoản nợ của Enron biến mất và thay Enron đi vay ngân hang với sự bảolãnh của Enron Nhưng sự thật, enron chỉ giấu nợ vào công ty của Fastow nơi mà cácnhà đầu tư không thấy được

Theo lời thuật lại của 1 phóng viên của tạp chí Fortune, sau khi kết thúccuộc phỏng vấn ban giám đốc,Andrew fastow đã quay lại và nói với cô rằng: “tôikhông quan tâm cô viết về công ty như thế nào,chỉ cần không làm tôi trông xấu”.Andrew Fastow có lý do đúng đắn để không muốn mình trông xấu vì trên thực tế đã

có nhiêu mối quan hệ đối tác được điều hành bởi Andrew Fastow để kinh doanh choEnron

Khi Enron tuyên bố phá sản, Skilling, Lay, và ban giám đốc của Enron đã

ký tắt vào quỹ LJM của Fastow và thấy được lợi ích từ việc Fastow giao dịch với

chính anh ta Fastow bán LJM cho một nhóm ngân hàng Merill Lynch và cho họ biếtlợi ích khi đầu tư vào quỹ mua Tài sản của Enron Lấy lí do Enron đang cần vốn,anh ta biện minh rằng anh ta không tự bán tài sản cho mình mà là Enron sở hữu tàisản và họ bán cho LJM2 Sau đó, anh ta sẽ đứng ở vai trò kép, vừa làm CFO củaEnron, vừa là người đứng đầu của các quỹ này Sau đó, từ những thông tin điều tra,được biết Fastow ngoài 30 triệu đô la giá trị cổ phiếu,đã có được 1 khoản tiền 30triệu đô la từ những giao dịch ngoài lề.

Kenneth Lay: Đây là nhân vật đứng đầu trong vụ khủng hoảng này Lay là

Tổng Giám đốc ngay từ ngày đầu thành lập công ty Cá nhân có mối quan hệ mậtthiết với nhiều chính trị gia hàng đầu trong Chính phủ và Quốc hội Hoa Kỳ, đặc biệt

là trong Đảng Cộng hòa, Ken Lay là người đi đầu trong những cuộc vận động đónggóp tài chính cho các chiến dịch tranh cử Để đổi lại, Ken Lay vận động cho cácchính sách có lợi cho công ty mình, đặc biệt là chính sách nới lỏng kiểm soát của nhànước (deregulation) trong lĩnh vực năng lượng.Vài tháng trước khi công ty tuyên bốtình trạng phá sản vào tháng 12/2001, Lay đã bán 71% số cổ phiếu của mình và thuđược lợi nhuận 90 triệu đô la Hầu hết trong số 287 vụ giao dịch mua bán này khôngđược công bố và chỉ được tiết lộ vào tháng 2/2002 Vào đầu năm 2001, Lay bán được

79 đô la mỗi cổ phiếu Vào cuối năm 2001, mỗi cổ phiếu chỉ còn trị giá 0,6 đô la

Jeffrey Skilling: Skilling được coi là kiến trúc sư trong việc biến Enron từ

một hãng vận chuyển đường ống tầm thường trở thành một công ty thương mại côngnghệ cao đầy quyền lực Ngay từ khi còn học tại trường kinh doanh Harvard, Skilling

đã yêu thích sách Gene ích kỷ về những cách bản chất con người được điều khiển bởi

sự tham lam Trong những năm đầu làm việc ở Enron, anh ta từng nổi tiếng với câunói tiền là động lực duy nhất của con người

Xuất phát từ sự kiêu ngạo là 1 người thông minh, Skilling không thừa nhậnnhững quyết định sai lầm trong dự án đầu tư ở Án Độ và che giấu nó cùng nhữngthua lỗ khác bằng cách trục lợi từ đau khổ của California Đối diện với nhiệt độ