Tiểu luận về hoạt động cho thuê tài chính

a, Người cho thuê Bên cho thuê là nhà tài trợ, dùng vốn của mình mua các tài sản để xác lập quyền sở hữu của mình đối với các tài sản đó rồi đem cho thuê để người đi thuê sử dụng trong m

80 TK XX, tuy nhiên lại gặp những rào cản trong giai đoạn hiện nay khi mà có quá nhiều vấn đề nổi lên ở các ngân hàng lớn, mà hầu hết là do rủi ro đạo đức con người gây ra Với việc mong muốn tìm hiểu và giới thiệu về hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam nói chung và tại công ty cho thuê tài chính ngân hàng thương mại cố phần ngoại thương (VCBL) nói riêng, hy vọng đề tài “ Hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam hiện nay” của nhóm 9_k11504 sẽ mang lại cho các bạn cái nhìn đa chiều hơn về các nghiệp vụ của ngân hàng, cũng như hiểu rõ hơn các quy định của pháp luật về các hoạt động cho thuê tài chính, qua đó có thể so sánh hoạt động này với các hoạt động cho vay ngắn han, cho thuê vận hành, cũng như với các loại hình cho vay trung và dài hạn khác một cách cụ thể hơn Tuy việc tìm hiểu và nghiên cứu có trải qua quá trình khá dài, tuy nhiên vẫn không tránh

khỏi những thiếu sót, do vậy tập thể nhóm rất mong nhận được những ý kiến đóng góp từ

Cô và các bạn để lần thực hiện sau được hoàn thiện hơn

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1.1 Khái niệm hoạt động cho thuê tài chính

1.1.1 Khái niệm

Theo Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC), một giao dịch thuê tài sản thỏa mãn một trong bốn tiêu chuẩn dưới đây đều được gọi là thuê tài chính:

- Thứ nhất, quyền sở hữu tài sản được chuyển giao khi hết hợp đồng

- Thứ hai, hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản thuê khi kết thúc hợp đồng với giá thấp hơn giá trị tài sản thuê tại thời điểm kết thúc hợp đồng

- Thứ ba, thời hạn hợp đồng bằng phần lớn thời gian hoạt động hữu dụng của tài sản

- Thứ tư, giá trị hiện tại của tiền thuê tối thiểu do người thuê trả tiền phải bằng hoặc lớn hơn giá trị thị trường của tài sản ở thời điểm kí kết hợp đồng

Trên cơ sở phân loại của IASC, các nước có những quy định cụ thể trong pháp luật về cho thuê tài chính dựa trên điều kiện kinh tế xã hội cụ thể của mỗi nước, có thể nhấn mạnh tiêu chuẩn này hay giảm bớt tiêu chuẩn khác nhưng về cơ bản không có điều gì mâu thuẫn với các tiêu chuẩn chung

Ở Việt Nam, theo Nghị định số 16/2001/NĐ - CP ngày 02/05/2001 và Nghị định số 95/2008/NĐ – CP ngày 25/08/2008 thì :

Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê

Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê

Bên thuê được sử dụng tài sản thuê, thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thỏa thuận

Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được chuyển quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính, ít nhất phải bằng tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm kí hợp đồng

1.1.2 Đối tượng của hoạt động cho thuê tài chính

Những đối tượng được thuê tài chính, bao gồm các khách hàng là tổ chức và cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế hoạt động kinh doanh tại Việt nam có nhu cầu thuê tài sản, trực tiếp sử dụng tài sản thuê cho mục đích hoạt động của mình và đáp ứng đủ điều kiện thuê Trong một giao dịch thuê tài chính điển hình có mối quan hệ giữa ba bên: Người cho thuê, Người thuê và Người sản xuất hoặc người phân phối máy móc, thiết bị

a, Người cho thuê

Bên cho thuê là nhà tài trợ, dùng vốn của mình mua các tài sản để xác lập quyền sở hữu của mình đối với các tài sản đó rồi đem cho thuê để người đi thuê sử dụng trong một thời gian nhất định Bên cho thuê là các công ty cho thuê tài chính được thành lập và được cấp phép hoạt động về cho thuê tài chính

Bên cho thuê có các quyền sau:

Mua, nhập khẩu trực tiếp thiết bị, tài sản theo yêu cầu của bên thuê

Yêu cầu bên thuê cung cấp đầy đủ các báo cáo kế toán, các kế hoạch sản xuất kinh doanh

có liên quan đến việc sử dụng tài sản thuê

Yêu cầu bên thuê bồi thường thiệt hại do không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ bảo quản, sửa chữa, thanh toán tiền bảo hiểm trong thời hạn cho thuê

Thu hồi tài sản cho thuê và yêu cầu bên thuê phải thanh toán ngay toàn bộ số tiền thuê khi

vi phạm hợp đồng cho thuê

Nghĩa vụ của bên cho thuê:

Ký hợp đồng mua tài sản, thiết bị, hoàn tất các thủ tục nhập khẩu tài sản, thanh toán tiền mua thiết bị, tài sản cho thuê

Bồi thường thiệt hại cho bên thuê trong trường hợp bên cho thuê vi phạm hợp đồng cho thuê

• Được quyền lựa chọn những tài sản, thiết bị, thương lượng và thỏa thuận với người bán (người cung cấp) về đặc tính kĩ thuật, số lượng, chủng loại, giá cả vận chuyển, lắp đặt, giao nhận, bảo hành hướng dẫn sử dụng,… các tài sản, thiết bị mà mình thuê.

• Trực tiếp nhận tài sản thiết bị mà mình thuê từ người bán ( người cung cấp) theo thỏa thuận trong hợp đồng mua bán tài sản

• Được quyền lựa chọn phương án khi kết thúc hợp đồng thuê (mua để chuyển quyền sở hữu, tiếp tục thuê hoặc trả lại tài sản thuê để chấm dứt hợp đồng)

Nghĩa vụ của bên thuê:

• Sử dụng tài sản thiết bị đúng mục đích đã thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê, không được chuyển quyền sử dụng tài sản thuê cho người khác khi chưa được bên cho thuê đồng ý bằng văn bản

• Thanh toán tiền thuê theo qui định trong hợp đồng cho thuê tài chính, thanh toán các chi phí có liên quan đến tài sản thuê ( thuế nhập khẩu, bảo hiểm, )

• Chịu mọi rủi ro về việc mất mát, hư hỏng đối với tài sản thuê Chịu trách nhiệm bảo dưỡng, sửa chữa tài sản thuê trong thời hạn thuê

• Không được dùng tài sản thuê để thế chấp, cầm cố hoặc để bảo lãnh cho bất kì một nghĩa vụ tài chính nào

c, Nhà cung cấp

Là các công ty, các hãng sản xuất hoặc kinh doanh những tài sản, thiết bị mà bên thuê cần có để sử dụng Nhà cung cấp thực hiện việc chuyển giao, lắp đặt tài sản thiết bị theo hợp đồng mua bán, hướng dẫn kĩ thuật cho công nhân vận hành, bảo trì, bảo dưỡng tài sản thuê

Theo đó, giữa Người cho thuê và Người thuê có mối liên hệ với nhau thông qua hợp đồng thuê tài sản, quyền sử dụng tài sản và trả tiền thuê tài sản Người cho thuê kí hợp đồng mua tài sản với Nhà cung cấp, trả tiền mua tài sản và có quyền sở hữu pháp lí đối với tài sản Sau đó, Người cho thuê giao tài sản cho Người thuê Lúc này phát sinh mối quan hệ giữa Người thuê và Nhà cung cấp Nhà cung cấp sẽ bảo trì và cung cấp phụ tùng cho người thuê, người thuê có nghĩa vụ trả tiền bảo trì và phụ tùng cho nhà cung cấp

1.1.3 Điều kiện cho thuê tài chính

Về mặt pháp lí : Phải có tư cách pháp nhân, hoạt động theo pháp luật Việt Nam

Về mặt tài chính: Tình hình tài chính lành mạnh, phương án sản xuất kinh doanh có hiệu quả kinh tế và đảm bảo khả năng trả nợ

1.1.4 Thời hạn cho thuê tài chính

Thời hạn thuê được ghi trong hợp đồng theo thỏa thuận giữa hai bên và đó là thời hạn không thể điều chỉnh Là khoảng thời gian tính từ thời điểm công ty thanh toán khoản tiền đầu tiên cho nhà cung cấp tài sản đến khi khách hàng trả hết nợ gốc, nợ lãi thuê tài chính và các khoản chi phí khác đã được thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính giữa công ty và khách hàng Thời hạn cho thuê được thỏa thuận giữa công ty và khách hàng căn cứ vào chu kì sản xuất kinh doanh, thời gian thu hồi vốn của dự án đầu tư, nguồn vốn cho thuê tài chính của công ty Với tổ chức nước ngoài, thời hạn cho thuê tài chính không vượt quá thời hạn hoạt động còn lại mà lại theo quyết định thành lập hoặc giấy phép hoạt động tại Việt Nam, đối với cá nhân nước ngoài, thời hạn cho thuê tài chính không vượt quá thời hạn được phép sinh sống và làm việc tại Việt Nam Khi xác định thời hạn thuê người ta căn cứ vào ba yếu tố:

Thứ nhất, thời gian hữu dụng của tài sản: thời gian thuê phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản (gọi là thời hạn thuê cơ bản) để đảm bảo cho bên cho thuê thu hồi gần hết hoặc nhiều hơn giá trị tài trợ Ở Việt Nam, thời hạn thuê quy định tối thiểu là 3/4 thời gian hữu dụng tài sản đó

Thứ hai, khả năng tài chính của người đi thuê

Thứ ba, quy chế tài trợ thuê mua của Chính phủ Nhìn chung, tài sản có tuổi thọ càng lớn

và giá trị lớn thì thời hạn thuê càng lâu dài và ngược lại

Thời gian ân hạn là khoảng thời gian tính từ thời điểm công ty thanh toán khoản tiền đầu tiên cho nhà cung cấp cho đến thời điểm bắt đầu tính thời gian của kì hạn trả nợ thứ nhất, mà trong khoảng thời gian đó khách hàng chưa phải trả nợ gốc Thời gian ân hạn được quy định tùy thuộc loại hình tài sản

Kỳ hạn trả nợ là các khoảng thời gian trong thời hạn cho thuê tài chính đã được thỏa thuận giữa công ty và khách hàng mà tại cuối mỗi khoảng thời gian đó khách hàng phải trả một phần hoặc toàn bộ số tiền thuê tài chính cho công ty

1.2 Đặc điểm của cho thuê tài chính

1.2.1 Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn

Tín dụng là một giao dịch về tài sản (tiền hoặc hàng hóa) giữa bên cho vay (ngân hàng và các định chế tài chính khác) và bên đi vay (cá nhân, doanh nghiệp và các chủ thể khác), trong đó bên cho vay chuyển tiếp tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời hạn nhất định theo thỏa thuận, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho bên đi vay khi đến hạn thanh toán

Trong một giao dịch cho thuê tài chính, bên cho thuê chuyển giao tài sản thực (nhà ở, văn phòng làm việc, máy móc thiết bị) cho bên thuê sử dụng trong một thời gian nhất định Trong quá trình sử dụng tài sản, bên thuê phải thanh toán tiền thuê định kỳ cho đến khi hết hạn hợp đồng, khoản tiền thuê này cũng bao gồm hai phần : Phần vốn gốc và lãi Đặc biệt, đối với các hợp đồng cho thuê thanh toán một phần sau khi chấm dứt hợp đồng thuê, tiền lãi được thanh toán đầy đủ trong thời gian sử dụng vốn, nhưng vốn gốc chưa hoàn trả đầy đủ Trường hợp này có ba cách giải quyết được thực hiện trong hợp đồng :

 Người thuê đồng ý mua tài sản: phần vốn gốc đã được hoàn trả dưới dạng tiền thanh toán mua tài sản

 Người mua muốn thuê tiếp tài sản: phần vốn gốc được hoàn trả dưới dạng thanh toán tiền thuê trong thời gian hợp đồng cho thuê được gia hạn

 Người đi thuê không muốn thuê tiếp tài sản: phần vốn gốc lại được hoàn trả dưới dạng hiện vật, tức là tài sản thuê mua

Như vậy, trong giao dịch cho thuê tài chính, nguyên tắc hoàn trả của tín dụng luôn luôn được bảo đảm; tiền thuê và giá trị tài sản còn lại thường lớn hơn giá trị tài sản ban đầu Đây chính là sự trao đổi tài sản không ngang giá – bản chất của một quan hệ tín dụng : Việc quay trở về điểm xuất phát của tín dụng không phải như lúc đã nhượng đi mà là một giá trị lớn hơn – đó gọi là tiền lãi mà người đi vay được hưởng ngoài giá trị tài sản ban đầu của tín dụng

Trong giao dịch cho thuê tài chính, nhà cho thuê vẫn nắm giữ quyền sở hữu tài sản và

vì thế họ phải là người quản lý tài sản cho thuê Để hợp thức hóa hành vi này, các nhà cho thuê phải tiến hành các thủ tục đăng ký và cấp giấy chứng nhận quyền sở hữu, đăng ký tài sản giao dịch đảm bảo…điều này sẽ phát sinh nhiều loại chi phí Nếu tài trợ bằng những tài sản có giá trị thấp và thời gian ngắn sẽ khó thực hiện được vì chi phí quản lý sẽ rất cao

và người đi thuê sẽ khó có thể chấp nhận Ngược lại, nếu tài trợ trung và dài hạn với những tài sản có giá trị cao, tuổi thọ cao thì tỉ trọng chi phí quản lý tính trên giá trị tài sản

sẽ thấp hơn Như vậy, tài trợ trung và dài hạn dưới hình thức cho thuê tài chính là một yêu cầu khách quan xuất phát từ nhu cầu và lợi ích của các chủ thể trong nền kinh tế

1.2.2 Thuê mua là hình thức tài trợ ít rủi ro

Người đi thuê với tư cách là chủ sở hữu về mặt pháp lí Vì vậy, họ được quyền quản lí và kiểm soát tài sản theo các điều khoản của hợp đồng thuê mua, trong trường hợp người thuê không thanh toán tiền thuê theo đúng điều khoản của hợp đồng thì người cho thuê được quyền thu hồi tài sản đồng thời buộc bên đi thuê bồi thường thiệt hại nếu có Việc hoàn trả tiền thuê được đảm bảo bằng chính hoạt động của tài sản, có nghĩa là người đi thuê sẽ trả tiền thuê bằng kết quả thu được từ việc sử dụng tài sản

Đối tượng thuê được thực hiện dưới dạng tài sản cụ thể gắn với mục đích kinh doanh của nguời đi thuê Nhờ vậy nó giúp cho người đi thuê sử dụng vốn đúng mục đích

và tạo ra thu nhập đáng kể hoàn trả tiền thuê đúng hạn

Mặc dù tài trợ thuê mua mang chính chất dài hạn nhưng việc thanh toán tiền thuê theo định kì, chính vì thế đã nâng cao tính thanh khoản của tài trợ thuê mua

Thời hạn cho thuê chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của thiết bị và là thời hạn không thể hủy ngang theo ý muốn chủ quan của các bên liên quan (trừ trường hợp hợp đồng thuê bị vi phạm) Trong thời hạn hợp đồng thuê, bên cho thuê tài chính nắm giữ quyền sở hữu tài sản thiết bị cho thuê còn bên thuê chỉ có quyền sử dụng các tài sản thiết

bị đó

Ngoài ra, bên thuê còn là người chủ động hoàn toàn trong việc tìm kiếm lựa chọn các tài sản thiết bị mà mình cần sử dụng, vì vậy bên cho thuê thật sự yên tâm về mục đích sử dụng vốn của bên thuê Bên thuê được quyền chọn mua tài sản thiết bị thuê theo một mức giá được xác định trước trong hợp đồng thấp hơn giá trị còn lại của tài sản thiết bị đó Giá

cả cho thuê được xác định theo nguyên tắc bù đắp đủ khấu hao, chi phí và có lãi tương ứng thời hạn cho thuê và số vốn bỏ ra

1.3 Vai trò của cho thuê tài chính

Cho thuê tài chính có vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt trong nền kinh tế Việt Nam, khi yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đòi hỏi gia tăng mạnh vốn đầu tư

1.3.1 Cho thuê tài chính góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế

Vốn đầu tư của quốc gia được tích lũy từ 2 nguồn : Tích lũy nội bộ và vốn huy động từ nước ngoài Huy động có hiệu quả vốn đầu tư đòi hỏi rất nhiều kênh huy động khác nhau phối hợp đồng thời; bao gồm hệ thống tín dụng, ngân sách nhà nước và thị trường chứng khoán Không thể phủ nhận vai trò tối quan trọng của hệ thống tín dụng

trong việc huy động vốn nhàn rỗi và giải ngân vốn đầu tư nước ngoài Là loại hình tín dụng trung và dài hạn có nhiều ưu điểm, thể hiện ở sự giảm thiểu rủi ro và phạm vi tài trợ rộng rãi, cho thuê tài chính góp phần không nhỏ vào việc huy động vốn đầu tư trong nước

và tìm nguồn tài trợ từ nước ngoài

Với việc quy định của IMF không tính khoản nợ từ tài sản cho thuê tài chính quốc tế vào khoản nợ nước ngoài của một quốc gia, hoạt động này càng có khả năng trở thành một kênh thu hút vốn đầu tư nước ngoài hấp dẫn

1.3.2 Cho thuê tài chính góp phần phát triển hệ thống tài chính

Một hệ thống tài chính hoàn thiện phải tồn tại các kênh dẫn vốn hoạt động hiệu quả Xét riêng về số lượng, cho thuê tài chính đã góp vào thị trường tài chính một kênh dẫn vốn trung và dài hạn quan trọng Hơn nữa, trong điều kiện các quốc gia đang phát triển, khi thị trường chứng khoán còn ở dạng sơ khai, sự thiếu hụt nghiêm trọng nguồn cung cấp vốn trung dài hạn là không thể phủ nhận, vì thế, cho thuê tài chính càng có vai trò lớn đối với những nền kinh tế này Về mặt chất, cho thuê tài chính là một kênh dẫn vốn hấp dẫn, nguyên nhân là ở phạm vi tài trợ rộng lớn, cung ứng đến mọi khu vực, thành phần kinh tế rất có lợi đối với khách hàng, đồng thời giảm bớt rủi ro của người cho thuê,

áp dụng hình thức cho thuê tài chính trong nền kinh tế và đặc biệt là việc hình thành các công ty cho thuê tài chính chuyên doanh, tách khỏi hoạt động của các ngân hàng thương mại càng tạo điều kiện phát triển hệ thống tài chính quốc gia Cụ thể, các công ty cho thuê tài chính chuyên doanh sẽ cung cấp dịch vụ hữu hiệu hơn hẳn những đơn vị trực thuộc, tạo sức cạnh tranh đáng kể trong thị trường tài chính, thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực tiền tệ ngân hàng

1.3.3 Cho thuê tài chính góp phần nâng cao năng lực công nghệ đất nước

Đối với các quốc gia đang phát triển, việc lạc hậu về công nghệ luôn luôn là vấn đề gây đau đầu các nhà quản lý; cho thuê tài chính quốc tế sẽ tạo ra cơ hội lớn cho việc nâng cao năng lực công nghệ quốc gia ngay cả trong điều kiện kinh tế quốc gia đó gặp khó khăn Cho thuê tài chính cho phép các doanh nghiệp tăng năng lực kinh doanh bằng việc thay đổi, nâng cấp dây chuyền sản xuất, cải tiến kĩ thuật, mở rộng quy mô sản xuất Điều này đem lại cho quốc gia đó khả năng bắt kịp với trình độ công nghệ thế giới

Sở dĩ hoạt động này có được những tác động tích cực đó là bởi những ưu điểm sau :

a) Về phía người thuê :

Người thuê có thể được tài trợ toàn bộ giá trị tài sản cố định phục vụ cho kinh doanh

Do việc tài trợ cho thuê được bảo đảm bằng chính tài sản thuê và người cho thuê có thể chiếm hữu lại tài sản đó khi người thuê vi phạm hợp đồng nên thường người thuê không cần đảm bảo khả năng thanh toán bằng việc đặt cọc một khoản tiền Tuy nhiên, trong trường hợp mức độ rủi ro cao, khách hàng cũng bị yêu cầu đặt cọc rủi ro lớn như vậy cũng không thể đáp ứng tiêu chuẩn của các ngân hàng Hơn nữa, luật tín dụng không cho phép các ngân hàng tài trợ toàn bộ trong khi các công ty cho thuê tài chính tài trợ 100% nhu cầu tài sản doanh nghiệp

+) Người thuê không bị ràng buộc về hạn mức tín dụng vay ngân hàng

Hầu hết các quốc gia đều không hạn chế các doanh nghiệp vay ngân hàng khi họ

đã thuê tài chính, điều này mở rộng cơ hội huy động vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

+) Không đòi hỏi uy tín lớn

Để đáp ứng yêu cầu tại các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp phải trình báo cáo tài chính thể hiện 3 năm kinh doanh liên tục có lãi và không có nợ quá hạn Các doanh nghiệp thường gặp khó khăn trong việc thỏa mãn các yêu cầu này nhưng sẽ dễ dàng hơn trong trường hợp họ thuê tài chính Hơn nữa, các doanh nghiệp nhỏ không thể có mối quan hệ gần gũi sẵn có với các ngân hàng và các ngân hàng không thể đáp ứng một khoản vay dài hạn đối với những khách hàng chưa có một khoản vay dài hạn nào trong hồ sơ tín dụng Riêng đối với những công ty cho thuê tài chính, những khách hàng mới cũng có thể nhận được những khoản tài trợ ngắn hạn

+) Cơ chế thanh toán tiền thuê linh hoạt

Không như các ngân hàng thương mại bị yêu cầu thanh khoản đòi hỏi sự quản lý chặt chẽ đối với việc thanh toán tiền vay, cho thuê tài chính có thể đưa ra một cơ cấu trả

nợ linh hoạt đáp ứng những dòng tiền đặc thù của người thuê Ví dụ, cho thuê trả tăng dần, giảm dần, niên kim cố định; việc thanh toán diễn ra theo mùa hoặc ngắt quãng, thời hạn thanh toán cũng linh hoạt, có thể định kỳ theo quý hoặc theo tháng

+) Không cần tài sản thế chấp

Đây là ưu điểm nổi bật của cho thuê tài chính – sử dụng ngay tài sản thuê làm vật thế chấp Nguyên tắc tài sản thế chấp trong tín dụng ngân hàng để tránh sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức Tài sản cho thuê tài chính không đủ tính lỏng để người thuê có thể sử dụng sai mục đích Mặt khác, tài sản luôn thuộc quyền sở hữu của người cho thuê nên rủi ro mất vốn không lớn

+) Người thuê có thể tiếp cận với công nghệ hiện đại

Các công ty cho thuê tài chính chuyên môn hóa trong lĩnh vực của họ nên thường

am hiểu kĩ về thị trường tài sản và thường được phép xuất nhập khẩu trực tiếp Nhờ đó, người thuê có thể tiếp cận với nhà sản xuất và những sản phẩm tiên tiến, hiện đại; tạo ra khả năng đổi mới công nghệ nhanh chóng với chi phí thấp – đây là điều đặc biệt ý nghĩa trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt hiện nay – cùng với những dịch vụ đào tạo, hướng dẫn, bảo trì… kèm theo của nhà cung cấp Mặt khác, mối quan hệ kinh doanh cùng với những kinh nghiệm về thị trường tài sản của công ty cho thuê tài chính cho phép người thuê có thể bán tài sản cũ, tài sản không sử dụng để đổi mới công nghệ

b) Về phía người cho thuê

+) Cho thuê tài chính có mức độ rủi ro thấp hơn cho vay

Trong thời gian thuê, người cho thuê vẫn nắm quyền sở hữu tài sản thuê nên họ có thể nhanh chóng chiếm hữu lại tài sản nếu người thuê không tuân thủ hợp đồng Như vậy,

có thể coi tất cả các hợp đồng cho thuê tài chính đều có tài sản thế chấp Mặt khác, khi cơ chế xử lý tài sản đảm bảo tiền vay của nước ta còn chưa đồng bộ, hoạt động cho vay càng trở nên rủi ro hơn so với cho thuê tài chính Tuy nhiên, việc tịch thu tài sản không phải là biện pháp đảm bảo rủi ro mà các công ty cho thuê tài chính mong muốn, hầu hết các công

ty đều trông chờ vào phẩm chất của người thuê Khả năng giảm thiểu rủi ro đòi hỏi hai yếu tố, về pháp luật – là những văn bản quy phạm về quyền sở hữu – và về thị trường – yêu cầu về sự tồn tại một thị trường thiết bị, máy móc cũ – để tài sản cho thuê có thể dễ dàng được xử lý trong điều kiện rủi ro xảy ra

+) Tránh được rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch

Trong các quan hệ tín dụng, rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch rất dễ xảy ra; người vay có thể sử dụng sai mục đích cam kết trong hợp đồng các khoản tiền vay, vì thế tạo rủi ro lớn hơn đối với khoản vay đó, mặt khác chính những người này lại có nỗ lực lớn trong việc tìm kiếm nguồn tài trợ, điều này dẫn đến nguy cơ mất khả năng thanh toán các khoản vay Đây là điều nguy hiểm đối với các tổ chức tín dụng Hoạt động cho thuê tài chính tài trợ người thuê bằng tài sản đồng thời không chuyển quyền sở hữu nên giảm được những rủi ro trên

1.3.4 Phát triển mối quan hệ với khách hàng và thúc đẩy bán hàng

Do sự chủ động tham gia vào các giao dịch mua bán giữa bên thuê và nhà cung cấp, công ty cho thuê tài chính phát triển rộng hơn quan hệ của mình và vì thế có điều

kiện phát triển hoạt động của mình Là định chế tài chính, các công ty này thúc đẩy việc giao dịch hàng hóa thông qua việc giới thiệu, quảng bá… dẫn người mua đến với người bán Là người bán, hình thức thuê tài chính được xem như một dạng khuyến mãi sản phẩm.

1.4 Quy trình cho thuê tài chính

1.4.1 Các loại cho thuê tài chính

1.4.1.1 Các loại cho thuê tài chính căn bản

a) Cho thuê tài chính hai bên

Theo phương thức này, trước khi thực hiện nghiệp vụ cho thuê, tài sản cho thuê đã thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê bằng cách mua tài sản hoặc tự xây dựng

Phương thức tài trợ này thường do các công ty kinh doanh bất động sản và các công ty sản xuất máy móc, thiết bị thực hiện, như các nhà đầu tư xây dựng cao ốc văn phòng, các chung cư, sau đó kí các hợp đồng cho thuê với khách hàng Các tổ chức tài chính rất ít áp dụng phương thức tài trợ này Phương thức tài trợ cho thuê có sự tham gia của hai bên được thực hiện như sau:

** Quy trình tài trợ cho thuê hai bên:

(1) Bên cho thuê và bên đi thuê kí hợp đồng cho thuê

(2a) Bên cho thuê lập thủ tục chuyển giao quyền sử dụng cho bên đi thuê

(2b) Bên cho thuê giao tài sản cho bên đi thuê

(3) Theo định kỳ, bên đi thuê thanh toán tiền thuê cho bên cho thuê

b) Cho thuê tài chính ba bên (sẽ được trình bày kĩ ở phần sau)

1.4.1.2 Các loại cho thuê tài chính đặc biệt

a) Tái cho thuê

Tái cho thuê hay còn gọi là bán và thuê lại, là một dạng đặc biệt của phương thức cho thuê có sự tham gia của hai bên Trong hoạt động kinh doanh có nhiều doanh nghiệp thiếu vốn lưu động để khai thác tài sản cố định hiện có, nhưng lại không đủ uy tín để vay vốn lưu động ở các ngân hàng Trong trường hợp đó buộc họ phải bán lại một phần tài sản cố định cho ngân hàng hoặc công ty tài chính, sau đó thuê lại tài sản để sử dụng và như vậy

sẽ có thêm nguồn tài chính để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động Đôi lúc các định chế tài chính cũng áp dụng phương thức tài trợ này như là một biện pháp giải quyết nợ quá hạn

mà không cần phải dùng đến biện pháp thanh lý, tức là đề nghị tuyên bố phá sản khi doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn tài chính

** Quy trình tài trợ tái cho thuê:

(1b) Bên cho thuê và bên đi thuê kí hợp đồng cho thuê

(2a) Doanh nghiệp lập thủ tục chuyển giao quyền sở hữu cho ngân hàng

(2b) Ngân hàng lập thủ tục chuyển giao quyền sử dụng cho doanh nghiệp được phép sử dụng tài sản

(2c) Ngân hàng trả tiền mua tài sản cho doanh nghiệp, nếu là biện pháp giải quyết nợ quá hạn thì khoản thanh toán này được thu hồi khoản nợ quá hạn

(3) Theo định kỳ doanh nghiệp thanh toán tiền thuê cho ngân hàng

b) Cho thuê hợp tác:

Cho thuê hợp tác là một phương thức đặc biệt, theo đó bên cho thuê đã vay phần lớn vốn từ các ngân hàng hoặc các định chế tài chính khác để mua tài sản cho thuê Đối với các tài sản thuê có giá trị lớn, một bên cho thuê không đủ vốn để tài trợ hoặc sợ rủi ro

vì tập trung vốn quá lớn vào một khách hàng Trong trường hợp này, một hoặc một số bên cho thuê hợp tác với một hoặc nhiều bên cho vay khác để cùng tài trợ Tuy nhiên hình thức hợp tác này không phải là phương thức cùng tài trợ mà bên cho thuê vẫn là trái chủ trong quan hệ cho thuê, còn bên cho vay là trái chủ của bên cho thuê hay nói cách khác vốn tài trợ trong phương thức này bao gồm hai phần, một là vốn của bản thân bên cho thuê và một phần là vốn vay được cung cấp từ các bên cho vay

Thông thường bên cho vay bao gồm: các ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư Còn bên cho thuê là các tổ chức cho thuê và các tổ chức khác hợp tác với các tổ chức cho thuê Trong trường hợp có nhiều bên cho thuê thì họ có thể ủy thác cho một tổ chức để ký kết các hợp đồng và quản lí vốn, nếu có nhiều bên cho vay cũng có thể làm tương tự

Đối với các hợp đồng thuê có giá trị lớn và phức tạp, bên cho thuê và bên cho vay cùng

ủy thác cho một tổ chức tài chính đứng ra đảm nhiệm các công việc và bên này được gọi

là bên thụ ủy trọn gói Thông thường bên thụ ủy trọn gói là một công ty cho thuê độc lập hoặc một ngân hàng

** Quy trình cho thê hợp tác:

Bên cung cấp (1d) Bên đi thuê

(1a) Bên cho thuê và bên đi thuê ký hợp đồng cho thuê

(1b) Bên cho thuê và bên cung cấp ký hợp đồng mua tài sản

(1c) Bên cho thuê và bên cho vay ký hợp đồng tín dụng.

(1d) Bên cung cấp và bên đi thuê ký hợp đồng về bảo hành và bảo dưỡng tài sản

(2a) Bên cung cấp lập thủ tục chuyển giao quyền sở hữu cho bên đi thuê

(2b) Bên cho thuê thanh toán tiền mua tài sản bằng một phần vốn của mình và một phần vốn đi vay

(2c) Bên cho thuê lập thủ tục chuyển giao quyền sử dụng cho bên đi thuê

(3a) Bên đi thuê thanh toán tiền thuê theo định kỳ

(3b) Bên cho thuê thanh toán tiền thuê cho bên cho vay

Trong cho thuê hợp tác, vốn vay thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số tiền tài trợ, khoảng 60-80% và khoảng cho vay được bảo đảm bằng chính tài sản cho thuê và cam kết chuyển nhượng hợp đồng cho thuê và các khoản tiền thuê

c) Cho thuê giáp lưng

Cho thuê giáp lưng là phương thức mà trong đó thông qua sự đồng ý của bên cho thuê, bên đi thuê thứ nhất cho bên đi thuê thứ hai thuê lại tài sản đó Trên thực tế thực chất bên đi thuê thứ nhất chỉ là bên trung gian giữa bên cho thuê và bên đi thuê thứ hai, nhưng về mặt pháp lí thì bên đi thuê thứ nhất phải chịu trách nhiệm về việc thực hiện hợp đồng với bên cho thuê Với phương thức thuê này, mặc dù doanh nghiệp vẫn không đủ điều kiện để trực tiếp thuê với bên cho thuê, vẫn thuê được tài sản để sử dụng cho sản xuất, kinh doanh

** Quy trình tài trợ cho thuê giáp lưng:

Bên cho thuê

(3b) (1a) (2)

(3a)

Bên đi thuê thứ 1 (1b) Bên đi thuê thứ 2

(1a) Bên cho thuê và bên đi thuê thứ nhất kí hợp đồng cho thuê

(1b) Bên đi thuê thứ nhất và bên đi thuê thứ hai ký hợp đồng cho thuê.

(2) Bên cho thuê, hoặc bên cung cấp chuyển giao tài sản cho bên đi thuê thứ hai

(3a) Bên đi thuê thứ hai trả tiền thuê cho bên thuê thứ nhất

(3b) Bên đi thuê thứ nhất trả tiền thuê cho bên thuê

1.4.2 Quy trình cho thuê tài chính thuần (3 bên)

a) Lập hồ sơ đề nghị tài trợ

Bên cạnh những giấy tờ cần thiết cho hồ sơ tương tự như cho vay trung dài hạn thì hồ

sơ bên đi thuê cần lưu ý mô tả chi tiết:

+ Các thông số kỹ thuật liên quan đến tài sản

+ Giá tài sản

+ Nhà cung cấp

+ Cách thức chuyển giao tài sản của các bên liên quan

b) Phân tích tín dụng

Bên cho thuê cần phân tích những nội dung sau:

+ Phân tích khả năng tài chính, khả năng thanh toán

+ Thẩm định kỹ những yếu tố được nêu trong hồ sơ như thông số kỹ thuật liên quan đến tài sản, giá tài sản, nhà cung cấp

Đối với những tài sản thiết bị hoặc dây chuyền công nghệ phức tạp cần thẩm định kỹ:

+ Trách nhiệm về lắp đặt