NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH

NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Hình thức tài trợ thông qua cho thuê tài sản đã có lịch sử lâu đời và diễn ra trong hầu hết mọi lĩnh vực hoạt động sản xuất, thuộc nhiều khu vực trên thế giới. Tuy nhiên, từ khi xuất hiện phương thức cho thuê tài chính (leasing) thì loại hình tài trợ này đã có những bước phát triển mang tính đột phá. Đối với nước ta cho thuê tài chính là một lĩnh vực hoàn toàn mới mẻ với kết quả đạt được còn khiêm tốn. Nhưng sau hơn 5 năm đi vào hoạt động các công ty cho thuê tài chính ( CTTC ) đã chứng tỏ tính ưu việt của mình, hoạt động này đã tạo một kênh dẫn vốn rất quan trọng đến các doanh nghiệp, và thực tế cho thấy hoạt động cho thuê tài chính đã có những bước phát triển vượt bậc cả về quy mô và phạm vi địa ý lý. Hiện nay, ngành cho thuê đã dần khẳng định vị thế của mình trên thị trường vốn. Song song với sự phát triển về chiều rộng, chiều sâu đang dần thay đổi và phát triển. Với mục đích trang bị những vấn đề cơ bản về cho thuê tài chính ( từ khái niệm, đặc điểm, phương thức giao dịch, . đến bản chất, vai trò, lợi ích ) nội dung của chương I gồm các vấn đề sau: 1.1. VAI TRÒ CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1.1. CHO THUÊ TÀI CHÍNH - HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHO THUÊ 1.1.1.1. Lịch sử ra đời của hoạt động cho thuê Cho thuê tài sản là một phương thức tài trợ được sáng tạo từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại. Theo các thư tích cổ, hoạt động cho thuê tài sản đã xuất hiện từ năm 2800 trước CN tại thành phố Sumeran của người UR (là một thành phố phía Nam của thành phố Mesopotania, gần vịnh Ba tư, là một phần của Iraq ngày nay). Trong đó những người cho thuê là các thầy tu, còn những người đi thuê là những nông dân tự do, tài sản thuê là những công cụ sản xuất nông nghiệp như súc vật kéo, nhà cửa, ruộng đất Những bộ luật quy định về nguyên tắc của hoạt động cho thuê đó cũng ra đời rất sớm. Vào khoảng năm 1700 trước CN, vua Babilon là Hamunurabi đã ban hành nhiều văn bản pháp luật quan trọng tạo thành một luật lớn có liên quan tới hoạt động cho thuê tài sản. Đồng thời trong các nền văn minh cổ đại khác như Hy Lạp-La Mã hay Ai Cập cũng đã xuất hiện các hình thức cho thuê để tài trợ cho hoạt động sản xuất. Tuy nhiên các giao dịch cho thuê tài sản diễn ra ở những thời kỳ trước chỉ là những giao dịch của hoạt động cho thuê kiểu truyền thống, tương tự như hình thức cho thuê vận hành ngày nay, một hình thức cho thuê ngắn hạn nhưng trong suốt hàng ngàn năm lịch sử tính chất giao dịch của hình thức này gần như không thay đổi. Đến đầu thế kỷ 19 hoạt động cho thuê diễn ra rất sôi động gia tăng về cả số lượng lẫn chủng loại tài sản cho thuê. Và đến đầu những năm 50 của thế kỷ 20, hoạt động cho thuê tài sản đã tiến một bước dài và đã trở thành một ngành kinh doanh thực sự với việc ra đời của công ty United States Leasing Coporation (Hoa Kỳ), một hình thức cho thuê mới được thực hiện, cho thuê tài sản trung và dài hạn, hình thức cho thuê tài sản này đã có sự thay đổi về chất. Từ đó đến nay hoạt động cho thuê tài sản được chia thành hai nhánh: Cho thuê tài sản trong thời gian ngắn ( hay còn gọi là cho thuê vận hành, cho thuê thông thường, cho thuê kiểu truyền thống ) và cho thuê tài sản trung và dài hạn (hay còn gọi là cho thuê tài chính). Sau đó nghiệp vụ phát triển Leasing sang Châu Âu và được ghi vào Luật Thuê mua của Pháp ( năm 1960 ) với tên gọi “ Credit Bail “. Cũng trong năm 1960, hợp đồng cho thuê tài chính đầu tiên được thảo ra ở Anh có giá trị 18.000 bảng Anh. Từ khi xuất hiện hình thức cho thuê tài chính, các hoạt động cho thuê đã phát triển hết sức phi thường. Trong giao dịch ngày nay, các Công ty Leasing có thể cho thuê cả những nhà máy hoàn chỉnh theo phương thức “ chìa khoá trao tay “. Đồng thời về chủng loại, tài sản cho thuê cũng được đa dạng hoá. Chỉ tính riêng tại Hoa Kỳ, tổng số vốn thiết bị cho thuê năm 1987 lên tới 107,9 tỷ đôla ($) và có tốc độ gia tăng 7% mỗi năm. Ngày nay, ngành cho thuê thiết bị Hoa Kỳ chiếm từ 25% - 30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm. Ở Anh, năm 1993 tổng giá trị ngành công nghiệp cho thuê đạt 49 tỷ bảng Anh. Châu Á, Nhật là quốc gia có ngành kinh doanh cho thuê ra đời sớm nhất. Công ty cho thuê đầu tiên của Nhật được thành lập vào năm 1963, đó là Công ty cho thuê Orient ( Orient leasing corporation ). Ở Nhật hoạt động của các Công ty cho thuê được sự hỗ trợ của các NHTM, các Công ty thương mại tổng hợp và các hãng sản xuất, vì vậy ngành cho thuê ở Nhật phát triển khá nhanh. Năm 1970 tổng giá trị hợp đồng của 31 Công ty cho thuê lớn nhất là 726 triệu USD, năm 1981 là 7.500 triệu USD, tăng hơn 10 lần so với năm 1970. Đến đầu những năm 70 hoạt động cho thuê tài chính cũng bắt đầu xuất hiện ở Hàn Quốc, ấn Độ, Indonesia, đến cuối những năm 70 đầu 80 hoạt động cho thuê tài chính đã phát triển ở hầu hết các nước Châu Á. Như vậy, Cho thuê tài chính đã phát triển mạnh ở Châu Á và nhiều khu vực khác trên thế giới kể từ thập niên 70. Năm 1994, ngành công nghiệp cho thuê trên thế giới có giá trị trao đổi chiếm 350 tỷ đôla ($), đến năm 1998 đã là 450 tỷ đôla ($). Nguyên nhân chính thúc đẩy hoạt động cho thuê phát triển mạnh mẽ là do nó là hình thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi và đem lại hiệu quả cao cho các bên tham gia. So với các nước Châu Á ngành công nghiệp cho thuê thâm nhập vào Việt Nam có phần muộn hơn. Ngân hàng đi đầu trong lĩnh vực này là ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, năm 1994 ngân hàng này đã thành lập công ty cho thuê và đầu tư để thực hiện hoạt động cho thuê tài chính. Tuy nhiên, đến ngày 27/5/1995 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam mới ban hành thể lệ tín dụng thuê mua ( Quyết định 149/QĐ-NH5 ) và ngày 9/10/1995 Chính phủ đã ban hành Nghị định 64/CP về “ Quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính Việt Nam ”. Nhờ các văn bản pháp lý trên đã tạo điều kiện cho các công ty cho thuê tài chính ra đời. Cho đến nay có 8 công ty CTTC đang hoạt động tại Việt Nam, trong đó có 5 công ty CTTC trực thuộc tổ chức tín dụng ( công ty CTTC NH Công thương, công ty CTTC NH Ngoại thương, công ty CTTC NH Đầu tư, công ty CTTC NH Nông nghiệp I và công ty CTTC NH Nông nghiệp II ), 2 công ty CTTC 100% vốn nước ngoài (Kexim và ANZ - VTrac ) và 1 công ty CTTC Liên doanh (VILC ). Với dư nợ cho thuê ( bao gồm cả phần vốn đầu tư mua thiết bị ) của các công ty CTTC là 2.021,7 tỷ VNĐ chiếm 90,11% trên tổng tài sản có (Tính đến ngày 30/06/2002). 1.1.1.2. Hoạt động của công ty cho thuê Công ty cho thuê là một loại hình công ty tài chính, hoạt động chủ yếu là cho thuê tài sản. Từ lịch sử phát triển của hoạt động cho thuê tài sản, ta có thể thấy rõ hoạt động cho thuê của công ty cho thuê trong nền kinh tế thị trường sẽ bao gồm cả hoạt động cho thuê ngắn hạn (cho thuê vận hành) và cho thuê trung và dài hạn (cho thuê tài chính). Hoạt động của công ty cho thuê cũng như các doanh nghiệp kinh doanh ở các lĩnh vực khác đều gồm có hoạt động huy động vốn, sử dụng vốn và một số hoạt động khác. Các công ty cho thuê có thể được thành lập theo nhiều loại hình doanh nghiệp như công ty hợp danh, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc cũng có thể là doanh nghiệp Nhà nước. Do vậy vốn hoạt động của công ty cho thuê có thể lấy từ các nguồn sau: - Nguồn vốn tự có: nguồn vốn tự có của công ty cho thuê có thể là nguồn vốn góp của các cổ đông, nguồn vốn do Nhà nước cấp, các quỹ và lợi nhuận giữ lại công ty. - Nguồn vốn đi vay: có thể là vay trực tiếp từ dân cư, vay ngân hàng hoặc vay qua thị trường vốn, vay nước ngoài. Hoạt động sử dụng vốn của công ty cho thuê chủ yếu được thực hiện qua hoạt động cho thuê tài sản, gồm cả cho thuê vận hành và cho thuê tài chính. Hình thức cho thuê vận hành đã được thực hiện ở Việt Nam từ lâu, một số tài sản có giá trị lớn như máy bay hay một số máy móc mà doanh nghiệp chỉ cần sử dụng trong một thời gian ngắn như máy nén cọc, cần cẩu công suất lớn chúng tài sản cũng thực hiện thuê theo phương thức này. Tại thành phố Hồ Chí Minh, các Business Center cung cấp các loại dịch vụ văn phòng thực chất chính là các doanh nghiệp cho thuê tài sản ngắn hạn (cho thuê vận hành). Gần đây các nhà đầu tư nước ngoài cũng áp dụng hình thức này với tài sản là máy móc thiết bị dùng trong ngành công nghiệp. Phía Việt Nam xin thuê thiết bị hiện đại, tự quản lý sản xuất, tiền thuê máy được tính vào số sản phẩm làm từ chiếc máy đó. Phía nước ngoài hướng dẫn kỹ thuật, giúp đỡ sáng tác mẫu mã sản phẩm và tiêu thụ sản phẩm ở thị trường nước ngoài. Thực tế phương thức tài trợ này đã đem lại hiệu quả cao nhất là đối với các doanh nghiệp đang thiếu vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, cho thuê vận hành phù hợp với một nền kinh tế phát triển, các doanh nghiệp có kế hoạch sản xuất cụ thể cho từng thời điểm nhất định trong năm. Dựa vào đó các công ty cho thuê có thể nghiên cứu đa dạng hoá hoặc chuyên môn hoá đối tượng khách hàng và lập kế hoạch cho thuê cụ thể. Thực tế loại hình kinh doanh này đem lại lợi nhuận cao song độ rủi ro cũng lớn, đặc biệt là rủi ro do kỹ thuật lạc hậu, nên nó không thích hợp với các công ty leasing mới ra đời, chưa có kinh nghiệm. Ở Việt Nam hiện nay các công ty cho thuê chưa thực hiện phương thức cho thuê này vì vậy trong luận văn này em xin đề cập về hình thức cho thuê tài sản trung và dài hạn (cho thuê tài chính). 1.1.1.3. Giao dịch cho thuê tài chính Phương thức cho thuê tài chính được “ du nhập ” từ nước ngoài, vì vậy thuật ngữ “ Cho thuê tài chính ” tiếng Anh là “ Finance Lease ” ( một số tài liệu gọi là “ Net Lease ” hay “ Capital Lease ” ) Trong tiếng Anh: “ Finance ” nghĩa là tài chính hay tài trợ, còn “Lease” nghĩa là cho thuê nên có thể dịch là: Cho thuê tài chính, tài trợ thuê mua, cho thuê tư bản hay cho thuê thuần, Từ “ Tài chính ” trong thuật ngữ “ Cho thuê tài chính ” xuất phát từ thực tế là: Người cho thuê tuy sở hữu thiết bị về mặt pháp lýý nhưng lại đứng vào vị thế kinh tế của một nhà tài chính ( hay nhà cấp tín dụng với thuật ngữ “Tín dụng thuê mua” ) hơn là người sở hữu. Tách biệt quyền sở hữu pháp lý với quyền sở hữu kinh tế là tinh thần cơ bản của cho thuê tài chính. Tuy nhiên vấn đề thuật ngữ không đóng vai trò quá quan trọng mà điều quan trọng là cần phải hiểu đúng và chính xác bản chất của sự việc. Để phù hợp với hoàn cảnh lịch sử cụ thể, luận văn sẽ thống nhất sử dụng thuật ngữ Cho thuê tài chính theo như các văn bản pháp luật của Việt Nam hiện nay. Một giao dịch được coi là cho thuê tài chính nếu như nó chuyển gần như tất cả mọi rủi ro và lợi ích từ việc sở hữu tài sản cho người thuê. Như vậy, người thuê tuy không phải là chủ sở hữu về mặt pháp lý nhưng thực sự chịu mọi rủi ro và hưởng mọi lợi ích từ việc sử dụng tài sản (người thuê chỉ nắm quyền sở hữu kinh tế, còn quyền sở hữu pháp lý vẫn thuộc người cho thuê). Loại thuê này thường không thể huỷ bỏ nhằm đảm bảo cho người cho thuê có thể thu hồi vốn và lãi đối với số vốn cho vay. Sau khi đã thu hồi được vốn và lãi rồi thì quyền sở hữu pháp lý sẽ dễ dàng chuyển sang cho người thuê. Điều này giải thích tại sao giá mua tài sản khi kết thúc hợp đồng cho thuê tài chính chỉ có ý nghĩa tượng trưng. Trên thực tế người thuê sẽ nhận thấy rằng lợi ích thu được trong quá trình sản xuất không phải từ việc sở hữu tài sản mà là từ việc sử dụng tài sản. Do đó, phương án thuê tài chính là một giải pháp tín dụng thay thế cho việc vay vốn ngân hàng để mua tài sản, . a. Đặc điểm của giao dịch cho thuê tài chính: - Theo Uỷ ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC) Hiện nay phần lớn các nước đưa ra các tiêu chuẩn dựa trên các tiêu chuẩn mà Uỷ ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế đã quy định để xác định một giao dịch được gọi là thuê tài chính. Uỷ ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế đã đưa ra 4 tiêu chuẩn mà bất cứ một giao dịch nào thoả mãn ít nhất 1 trong 4 tiêu chuẩn đó đều được gọi là thuê tài chính. Bốn tiêu chuẩn đó như sau: 1- Quyền sở hữu tài sản được giao khi hết thời hạn hợp đồng. 2- Hợp đồng có quy định quyền mặc cả mua. 3- Thời hạn hợp đồng bằng phần lớn thời hạn hoạt động của tài sản. 4- Hiện giá của các khoản tiền thuê lớn hơn hoặc gần bằng giá trị của tài sản Nguồn: International Accounting Standards Conrittee, IAS 17, 1993/1994, P236. - Theo Hội đồng tiêu chuẩn kế toán tài chính Mỹ (FASB) Ở Mỹ hội đồng tiêu chuẩn kế toán tài chính (FASB) đã quy định 4 tiêu chuẩn như sau: 1- Quyền sở hữu của tài sản thuê được chuyển giao cho người đã thuê khi chấm dứt hợp đồng thuê 2- Hợp đồng thuê cho phép người thuê được quyền lựa chọn mua tài sản thuê với giá thấp hơn ở thời điểm nào đó hoặc đến khi chấm dứt thời hạn thuê. 3- Thời hạn thuê bằng 75% hoặc cao hơn so với đời sống hoạt động ước tính của tài sản thuê. 4- Hiện giá của các khoản thanh toán tiền thuê tối thiểu là 90% so với giá trị tài sản thuê. - Theo quyết định 1205 – CT/CĐKT ngày 14/12/1996 của Bộ trưởng Bộ Tài Chính. Ở Việt Nam, theo quyết định này, một giao dịch được gọi là thuê tài chính phải thoả mãn 1 trong 4 tiêu chuẩn sau: 1- Quyền sở hữu tài sản thuê cố định được chuyển giao cho bên đi thuê khi hết hạn hợp đồng. 2- Hợp đồng cho phép bên đi thuê lựa chọn mua tài sản cố định thuê với giá trị thấp hơn giá trị của tài sản cố định tại một thời điểm nào đó hoặc vào lúc kết thúc hợp đồng. 3- ký hợp đồng ít nhất phải bằng 3/4 thời gian hoạt động của tài sản thuê. 4- Giá trị tài sản cố định hiện tại của các khoản chi theo hợp đồng ít nhất bằng 90% giá trị của tài sản cố định thuê. Trên đây cụm từ “ Giá trị tài sản cố định hiện tại của các khoản chi ” được hiểu như là giá trị hiện tại và gọi tắt là hiện giá ( The present Value ), có nghĩa là 1 khoản tiền trong tương lai được quy đổi về hiện tại được tính theo lãi suất. Trong trường hợp thuê giá trị tương lai (Future Value) là số tiền mà người thuê phải thanh toán theo hợp đồng. Hiện giá của khoản thanh toán tiền thuê được tính theo công thức sau: n1-n2 ) i 1 ( f ) i (1 f ) i 1 ( f ) i 1 ( f P + + + + + + + = . 1 Trong đó: P - Hiện giá f - Số tiền thuê phải trả mỗi kỳ n - Số kỳ thanh toán tiền thuê tới khi kết thúc hợp đồng. - Theo quy định số 16/2001/NĐ-CP của chính phủ về Tổ chức và hoạt động của Công ty cho thuê Cho thuê là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê. Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã được thoả thuận trong hợp đồng cho thuê. Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp động cho thuê ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng cho thuê. Qua việc xem xét một giao dịch như thế nào được coi là một giao dịch cho thuê tài chính ta có thể thấy việc đưa ra những tiêu chuẩn nhận dạng cụ thể, rõ ràng về giao dịch cho thuê tài chính là rất cần thiết. Một hệ thống tiêu chuẩn chính xác sẽ góp phần phân định rõ ràng giao dịch cho thuê tài chính với các giao dịch thương mại cũng như các hoạt động tài chính khác. b. Phân biệt cho thuê tài chính với Vay vốn Ngân hàng Xét về bản chất, cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung và dài hạn, nhưng nó có những điểm khác cơ bản so với hình thức Vay vốn ngân hàng. Về lãi suất: lãi suất tài trợ của phương thức cho thuê tài chính thường cao hơn so với lãi suất cho vay trung, dài hạn của ngân hàng do nó được tính trên cơ sở lãi suất cho vay trung, dài hạn cộng với một tỷ lệ phần trăm nhất định để bù đắp các chi phí phát sinh đối với tài sản cho thuê cũng như chi phí quản lý của Công ty cho thuê. Về công cụ tài trợ: trong hoạt động tín dụng trung, dài hạn ngân hàng tài trợ cho các doanh nghiệp bằng tiền và doanh nghiệp sẽ sử dụng số tiền đó để mua máy móc, thiết bị phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Nhưng đối với phương thức cho thuê tài chính, bên cho thuê tài trợ trực tiếp bằng các tài sản như máy móc, thiết bị, dây truyền công nghệ Về tính an toàn: đối với nhà tài trợ của phương thức cho thuê tài chính cao hơn so với tín dụng trung và dài hạn của ngân hàng vì các nguyên nhân sau: - Cho vay bằng tiền so với cho vay bằng tài sản khó đảm bảo tính mục đích của khoản vay hơn vì: Với cho vay bằng tài sản, công ty CTTC biết chắc khoản tiền mà cho thuê cho vay đã đầu tư vào tài sản - tài sản do công ty CTTC mua và công ty CTTC vẫn là chủ sở hữu tài sản trong suốt thời gian cho thuê nên họ hiểu rõ về tài sản cho thuê, có điều kiện kiểm soát tài sản cho thuê tài chính. Với cho vay bằng tiền thì khác hẳn, người đi vay vẫn là chủ sở hữu của tài sản nên khách hàng của NHTM có thể cầm cố, thế chấp, bán tài sản này cho người khác, trong khi khách hàng của công ty CTTC chỉ là người thuê tài sản nên không có quyền này. - Tính chủ động của NHTM đối với khoản cho vay kém hơn: Khách hàng của công ty CTTC không được huỷ ngang hợp đồng hay chấm dứt hợp đồng trước thời hạn mà hai bên đã kýý kết. Nếu bên đi thuê tự ý huỷ bỏ hợp đồng thuê thì bên đi thuê co trách nhiệm phải thanh toán toàn bộ tiền thuê còn lại cho công ty CTTC, trường hợp không thanh toán được tiền thuê còn lại, công ty CTTC có quyền thu hồi tài sản cho thuê và có thể bán hay cho thuê tài sản này cho người khác, đồng thời, bên thuê phải bồi thường toàn bộ thiệt hại của công ty CTTC do việc phá vỡ hợp đồng gây ra. Trong khi đó khách hàng vay vốn để mua tài sản của NHTM có quyền chủ động trả tiền gốc và lãi vay trước thời hạn mà chỉ phải kèm theo một khoản phí trả tiền vay trước hạn. - Khi khách hàng bị phá sản, đối với khách hàng của NHTM, tài sản thuộc quyền sở hữu của khách hàng nên được coi là tài sản xử lý để trả nợ như các tài sản khác của khách hàng, ngược lại với tài sản đi thuê tài chính, khách hàng người đi thuê không có quyền sở hữu tài sản, do vậy khi khách hàng phá sản, tài sản đi thuê tài chính không được coi như tài sản thuộc diện xử lý để trả nợ Về chủ thể tham gia giao dịch: trong cho thuê tài chính ngoài sự tham gia của bên thuê và bên cho thuê còn có sự tham gia của các chủ thể kinh tế khác như các nhà cung cấp, còn đối với giao dịch tín dụng trung, dài hạn của ngân hàng chỉ có sự tham gia của hai bên là người đi vay và ngân hàng. c. Phân biệt Cho thuê tài chính với Cho thuê vận hành Cho thuê có hai loại chính: cho thuê vận hành ( operating leases ) và cho thuê tài chính ( financial lease ). Cho thuê vận hành là loại cho thuê ngắn hạn và bên đi thuê có thể huỷ bỏ hợp đồng và bên cho thuê có trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm và thuế tài sản. Xuất phát từ các đặc điểm trên dẫn đến tổng chi phí tiền thuê của một hợp đồng nhỏ hơn nhiều so với giá trị của tài sản. Thông thường khi kết thúc hợp đồng bên cho thuê có thể gia hạn hợp đồng, ký hợp đồng mới hoặc tìm một khách hàng thuê khác. Như vậy, cho thuê vận hành và cho thuê tài chính có những điểm giống nhau cơ bản sau: Quyền sở hữu: Có sự tách biệt giữa quyền sở hữu pháp lý và quyền sở hữu kinh tế. Ưu đãi về thuế: Người cho thuê hưởng và khấu trừ vào tiền thuê. Bồi thường bảo hiểm: Người cho thuê được hưởng tiền bồi thường bảo hiểm. Tuy nhiên, cho thuê vận hành và cho thuê tài chính còn có những điểm khác nhau cơ bản sau: STT TIÊU THỨC CHO THUÊ VẬN HÀNH CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1 Thời hạn thuê Ngắn hạn Trung và dài hạn 2 Quyền huỷ bỏ hợp đồng Hợp đồng cho thuê có thể được huỷ bỏ Bên cho thuê và bên thuê không được phép huỷ bỏ hợp đồng 3 Trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm và thuế tài sản Bên cho thuê Bên đi thuê 4 Mức thu hồi vốn của một hợp đồng thuê Tổng số tiền thuê của một hợp đồng nhỏ hơn nhiều so với giá trị tài sản (Tổng số tiền tài trợ) Tổng số tiền thuê gần bằng hoặc lớn hơn giá trị tài sản. 5 Chuyển quyền sở hữu hoặc bán tài sản Không có thoả thuận chuyển quyền sở hữu hoặc bán lại tài sản cho bên đi thuê Trong hợp đồng thuê thường có điều khoản thoả thuận chuyển quyền sở hữu hoặc bán hoặc cho thuê tiếp 6 Trách nhiệm về rủi ro liên quan đến tài sản Bên cho thuê chịu phần lớn các rủi ro, chỉ trừ rủi ro do bên đi thuê gây ra Bên đi thuê chịu phần lớn các rủi ro, kể cả rủi ro không phải do mình gây ra d. Hợp đồng cho thuê tài chính Các giao dịch cho thuê tài chính đều được thực hiện thông qua một hợp đồng cho thuê tài chính, trong hợp này phải thể hiện đầy đủ các thông tin về bên cho thuê, bên thuê, tài sản cho thuê, thời hạn cho thuê, tiền thuê, quyền chọn mua, các trường hợp và cách xử lý việc chấm dứt hợp đồng trước thời hạn và một số thông tin khác theo từng hợp đồng cho thuê tài chính cụ thể. Hợp đồng cho thuê tài chính là một loại hợp đồng kinh tế được ký kết giữa bên cho thuê và bên đi thuê về việc cho thuê tài sản trong một thời gian nhất định thoã mãn điều kiện là cho thuê tài chính. Hợp đồng cho thuê tài chính sẽ bao gồm các nội dung sau: Bên thuê là người nắm quyền sử dụng tài sản thuê, là các cá nhân, các doanh nghiệp được thành lập theo quy định của pháp luật, trực tiếp sử dụng tài sản thuê trong thời hạn thuê. Quyền và nghĩa vụ của bên thuê được lập theo quy định của pháp luật và một số thoả thuận riêng của hai bên (nếu có). Bên cho thuê là người nắm quyền sở hữu hợp pháp đối với tài sản cho thuê, là các công ty cho thuê có tư cách pháp nhân, được cấp giấy phép hoạt động. Quyền và nghĩa vụ của bên cho thuê được lập theo quy định của pháp luật và kèm theo một số thoả thuận riêng của hai bên (nếu có). Tài sản cho thuê là động sản như máy móc, thiết bị, . và bất động sản như văn phòng, nhà cửa. Tuy nhiên, theo khoản 3, điều 2 Nghị định 64/CP ngày 09/10/1995 của Việt Nam thì tài sản thuê chỉ có máy móc, thiết bị và các động sản khác đạt tiêu chuẩn kỹ thuật tiên tiến, có thời gian sử dụng hữu ích trên một năm được sản xuất trong nước hoặc nhập khẩu. Thời hạn thuê là thời gian bên thuê sử dụng tài sản thuê và trả tiền thuê, được bên cho thuê và bên thuê thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính. Trong hoạt động cho thuê tài chính, thời hạn cho thuê có thể chia thành hai giai đoạn theo sự thoả thuận của hai bên, gồm: - Thời hạn cho thuê cơ bản là thời hạn mà các bên không được huỷ ngang hợp đồng nếu không có sự chấp thuận của bên kia. Trong suốt thời gian này bên cho thuê kỳ vọng thu hồi đủ số tiền bỏ ra ban đầu cộng với một khoản tiền lãi tính trên số vốn đã bỏ ra ban đầu. - Thời hạn cho thuê gia hạn tuỳ chọn là thời hạn cho thuê mà bên thuê có thể tiếp tục thuê tài sản tuỳ theo ý muốn của họ. Tiền thuê trong giai đoạn này thường rất thấp so với tiền thuê trong thời hạn thuê cơ bản, thường chiếm tỷ lệ 1-2% so với tổng số vốn đầu tư ban đầu cho tài sản cho thuê của bên cho thuê. Tiền thuê là khoản tiền bên thuê phải thanh toán cho bên cho thuê theo thoả thuận trong hợp đồng. Các yếu tố hình thành tiền thuê - Chi phí mua thiết bị: đây là khoản chi phí lớn nhất, tác động đến mức tiền thuê mạnh mẽ nhất. Nó chiếm phần tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản cho thuê, nó là điều kiện để quyết định thời hạn cho thuê cơ bản và phần chi phí sử dụng vốn tài trợ mà bên thuê phải trả. Phần chi phí này có thể tính theo mức lãi suất cố định hoặc thả nổi tuỳ theo sự lựa chọn và thoả thuận giữa người cho thuê và [...]... Tài trợ cho thuê hai bên (2a) Chuyển giao quyền sử dụng (1) Ký hợp đồng thuê BÊN ĐI THUÊ BÊN CHO THUÊ ( 2b ) Giao tài sản (3) Thanh toán tiền thuê (1) Bên cho thuê và bên đi thuê ký hợp đồng cho thuê (2a) Bên cho thuê lập thủ tục chuyển giao sử dụng cho bên đi thuê (2b) Bên cho thuê giao tài sản cho bên đi thuê (3) Theo định kỳ bên đi thuê thanh toán tiền thuê cho bên cho thuê b Cho thuê tài chính ba... hợp bên đi thuê thứ nhất đã thuê tài sản và sử dụng tài sản đó nhưng sau đó không có nhu cầu sử dụng thì có thể cho bên khác thuê lại với sự đồng ý của bên cho thuê 1.1.3 KINH NGHIỆM CỦA MỘT SỐ NƯỚC VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1.1.3.1 Hoạt động cho thuê tài chính ở Nhật Bản Vào cuối những năm 80 hầu hết các Công ty cho thuê tài chính ở Nhật Bản đều tập trung kinh doanh bất động sản, họ cho rằng tại... trình nghiệp vụ cho thuê tài chính có những đặc điểm riêng.Tuy vậy, về cơ bản các giao dịch cho thuê tài chính đang thực hiện ở Việt Nam và các nước khác hầu hết đều sử dụng loại hình hợp đồng cho thuê tài chính gồm có ba bên tham gia: bên cho thuê, bên thuê và nhà cung cấp Dưới đây chúng ta sẽ đề cập về nội dung cơ bản quy trình nghiệp vụ cho thuê tài chính của công ty Cho thuê tài chính - Ngân hàng... hàng thương mại hoặc những công ty cho thuê tài chính có quy mô lớn mới có thể tồn tại Mặt khác, muốn phát triển các cho thuê cho thuê tài chính phải đưa ra thủ tục cho thuê thật đơn giản và có các nghiệp vụ hỗ trợ cho các doanh nghiệp thuê như: tư vấn 1.1.4 NHỮNG LỢI ÍCH CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Như chúng ta đã biết hoạt động cho thuê tài chính ngày càng phát triển cả về quy mô và chất lượng,... nâng cao tính thanh khoản của hình thức tài trợ này Cho thuê tài chính cho phép người cho thuê linh hoạt trong hoạt động kinh doanh Trong hoạt động cho thuê tài chính, vốn tài trợ mua máy móc, thiết bị cho thuê được thu hồi dần cho phép công ty cho thuê sử dụng nguồn vốn này để tái đầu tư vào các hoạt động sinh lời khác mà vẫn giữ vững nhịp độ hoạt động Người cho thuê có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh... cho thuê không chỉ thực hiện nghiệp vụ cho thuê tài chính, mà còn thực hiện nghiệp vụ cho thuê vận hành, vì ở các nước này thị trường hàng hoá cũ hoạt động tốt hơn 1.1.2.1 Các loại cho thuê tài chính cơ bản a Cho thuê tài chính hai bên Theo phương thức này, trước khi thực hiện nghiệp vụ cho thuê, tài sản cho thuê đã thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê bằng cách mua tài sản hoặc tự xây dựng Hình 1 Tài. .. (9,4 tỷ USD) Sự đóng góp của hoạt động cho thuê trong đầu tư máy móc thiết bị là 13,9% 1.1.3.4 Hoạt động cho thuê tài chính ở Malaixia Công ty cho thuê tài chính đầu tiên ở Malaixia được thành lập năm 1974 Ở Malaixia, các công ty cho thuê tài chính chủ yếu thực hiện các giao dịch cho thuê thiết bị và tiến hành cả hai hình thức: Cho thuê tài chính và Cho thuê trả góp Cho thuê trả góp ở Malaixia có chiều... cho thuê hạn chế được ảnh hưởng của lạm phát, không làm “teo” dần khoản vốn đã tài trợ Hoạt động cho thuê tài chính giúp cho người cho thuê không bị khó khăn về khả năng thanh toán do tiền thuê và vốn gốc được thu hồi dựa trên hiệu quả hoạt động của tài sản cho thuê, mặc dù tài trợ bằng cho thuê tài chính mang tính chất trung và dài hạn nhưng việc thanh toán tiền thuê định kỳ dựa vào kết quả hoạt động. .. nhân tố thuộc về bản thân các công ty cho thuê tài chính có ảnh hưởng đến hoạt động cho thuê tài chính rất nhiều như : quy mô vốn, quyền phán quyết của giám đốc công ty, khả năng tài chính của các công ty cho thuê tài chính, vị thế và lĩnh vực hoạt động truyền thống của công ty, trình độ kỹ thuật của cán bộ nhân viên trong công ty, Mỗi nhân tố này sẽ tác động tới hoạt động cho thuê tài chính với các... tiếp đến doanh số cho thuê của từng công ty cho thuê tài chính Dưới đây là một số nhân tố cơ bản thuộc về công ty cho thuê tài chính : Quy mô vốn, khả năng tài chính của công ty cho thuê tài chính có tác động lớn tới sự phát triển khả năng hoạt động của công ty Nếu công ty có tiềm lực về tài chính tốt thì có thể đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng đồng thời có thể hạ lãi suất cho thuê, tăng khả năng . thể dịch là: Cho thuê tài chính, tài trợ thuê mua, cho thuê tư bản hay cho thuê thuần, Từ “ Tài chính ” trong thuật ngữ “ Cho thuê tài chính ” xuất phát. bên thuê sử dụng tài sản thuê và trả tiền thuê, được bên cho thuê và bên thuê thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính. Trong hoạt động cho thuê tài chính,