Phân tích những biểu hiện gian lận báo cáo tài chính thông qua sự kết hợp chỉ số Z và chỉ số P của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH INH T TP. H CHÍ MINH TRN NGC TRÂM NGUYN ÌN H HÙNG PHÂN TÍCH NHNG BIU HIN GIAN LN BÁO CÁO TÀI CHÍNH THÔNG QUA S KT HP CH S Z VÀ CH S P CA CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM LUN VN THC S PGS.TS. VÕ VN NH Nm 2013 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH TRN NGC TRÂM NGUYN ÌN HÙNG PHÂN TÍCH NHNG BIU HIN GIAN LN BÁO CÁO TÀI CHÍNH THÔNG QUA S KT HP CH S Z VÀ CH S P CA CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN TH TRNG CHNG KHOÁN VIT NAM Chuyên ngành: K toán Mã s: 60340301 LUN VN THC S NGI HNG DN KHOA HC TS. NGUYN ÌNH HÙNG PGS.TS. VÕ VN NH Nm 2013 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu đc lp ca tôi vi s hng dn ca Ngi hng dn khoa hc. Tt c các ngun tài liu tham kho đã đc công b đy đ. Ni dung ca lun vn là trung thc. Tác gi lun vn Trn Ngc Trâm ình Hù I Mc lc Trang ph bìa Li cam đoan Mc lc Danh mc các ch vit tt Danh mc các bng, biu đ và hình v M U 1 CHNG 1: TNG QUAN GIAN LN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ VAI TRÒ CA CH S Z TRONG PHÁT HIN GIAN LN BCTC 6 1.1 Khái nim 6 1.1.1 Gian ln 6 1.1.2 Gian ln báo cáo tài chính 7 1.2 Các nghiên cu trc đây v gian ln và gian ln báo cáo tài chính 7 1.2.1 V hc thut 7 1.2.2 Nghiên cu ca các t chc ngh nghip 11 1.2.3 Các trng hp gian ln báo cáo tài chính đin hình ti Hoa K ………………………………………………………………….14 1.3 Các hình thc gian ln báo cáo tài chính 19 1.3.1 Che giu n phi tr và chi phí 19 1.3.2 Ghi nhn doanh thu không có tht 20 1.3.3 nh giá sai tài sn 20 1.3.4 Ghi nhn sai niên đ 20 1.3.5 Không công b thông tin quan trng 20 1.4 Z’Score và vai trò trong phát hin gian ln báo cáo tài chính 21 1.4.1 Tác gi 21 1.4.2 Công thc tính 21 1.4.3 Các nghiên cu trc Edward I.Altman 22 1.4.4 Tính chính xác 22 II 1.4.5 Z’Score và d báo gian ln báo cáo tài chính 23 KT LUN CHNG 1 26 CHNG 2: PHÂN TÍCH NHNG BIU HIN GIAN LN BÁO CÁO TÀI CHÍNH THÔNG QUA S KT HP CH S Z VÀ CH S P CA CÁC CÔNG TY NIÊM YT TI VIT NAM 27 2.1 Tng quan v th trng chng khoán Vit Nam giai đon t nm 2000 - 2010 27 2.1.1 Các giai đon phát trin 27 2.1.2 Quy mô và đóng góp cho nn kinh t 28 2.2 Kho sát v gian ln BCTC thông qua ch s Z và kt hp ch s P ca các công ty niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam. 29 2.2.1 Tng quan v đi tng kho sát 29 2.2.2 Phân tích các ch s 32 2.2.3 Kt lun v kt qu kho sát 49 KT LUN CHNG 2 50 CHNG 3: XÂY DNG MÔ HÌNH NHN DIN GIAN LN BÁO CÁO TÀI CHÍNH THÔNG QUA BIN NG VÀ TNG QUAN CA CH S Z KT HP CH S P 51 3.1 Quan đim ca các đ xut 51 3.1.1 Da trên thc tin Vit Nam 51 3.1.2 Tôn trng xu hng hi nhp 52 3.2 Mô hình 53 3.2.1 Mô hình 53 3.2.2 Các khuyn ngh áp dng 55 KT LUN CHNG 3 60 KT LUN 61 Danh mc tài liu tham kho Ph Lc III Danh mc các ch vit tt ACFE : Hip hi các nhà điu tra gian ln Hoa K BBC : Công ty C phn Bibica BBT : Công ty C phn Bông Bch Tuyt BCTC : Báo cáo tài chính CEO : Giám đc điu hành CFO : Giám đc tài chính COSO : y ban quc gia v chng gian ln báo cáo tài chính ca Hoa K DVD : Công ty C phn Dc phm Vin ông FBI : Cc iu tra Liên Bang Hoa K SEC : y ban Chng khoán và hi đoái ca Hoa K TRI : Công ty C phn nc gii khát Sài Gòn - Tribeco TP.HCM : Thành ph H Chí Minh IV Danh mc các bng, biu đ và hình v Danh mc các bng Bng 1.1: Thng kê các trng hp gian ln báo cáo tài chính ti Hoa k 15 Bng 2.1: Thông tin chung v các đi tng kho sát 30 Bng 2.2: Quy mô vn các đi tng kho sát 31 Bng 2.3: Ch s Z ca các công ty kho sát 33 Bng 2.4: Thng kê mô t ch s Z 34 Bng 2.5: Ch s Z qua 5 nm quan sát 34 Bng 2.6: Tng hp xu hng ch s Z qua 5 nm quan sát 36 Bng 2.7: Tng hp so sánh ch s Z vi ngng kh nng phá sn 37 Bng 2.8: Tng hp xu hng (Z – 1,81) qua 5 nm quan sát 38 Bng 2.9: Ch s P ca các công ty kho sát 39 Bng 2.10: Thng kê mô t ch s P 40 Bng 2.11: Ch s P qua 5 nm quan sát 40 Bng 2.12: Tng hp xu hng ch s P qua 5 nm quan sát 42 Bng 2.13: Hiu s (∆P - ∆Z) ca các công ty kho sát 43 Bng 2.14: Thng kê mô t (∆P - ∆Z) 44 Bng 2.15: Hiu s (∆P - ∆Z) qua 5 nm quan sát 44 Bng 2.16: Tng hp xu hng (∆P - ∆Z) qua 5 nm quan sát 46 Bng 2.17: So sánh hiu s (∆P - ∆Z) vi ngng 0,37 47 Bng 2.18: Tng hp xu hng ((∆P - ∆Z) – 0,37) qua 5 nm quan sát 48 Bng 3.1 Các du hiu nhn din kh nng gian ln BCTC 55 Danh mc các biu đ Biu đ 2.1: Xu hng bin đng ch s Z 35 Biu đ 2.2: Xu hng bin đng ch s Z so vi ngng 1,81 37 Biu đ 2.3: Xu hng bin đng ch s P 41 V Biu đ 2.4: Xu hng bin đng hiu s (∆P - ∆Z) 45 Biu đ 2.5: Xu hng bin đng hiu s (∆P - ∆Z) so vi ngng 0,37 47 Danh mc các hình v Hình 3.1: Mô hình nhn din gian ln báo cáo tài chính…………………….53 1 M U 1. Tính cp thit ca đ tài Gian ln báo cáo tài chính trên th gii ngày càng gia tng và tr thành vn đ nghiêm trng đi vi các doanh nghip, chính ph, và các nhà đu t. c bit là ti các quc gia có th trng vn, gian ln báo cáo tài chính đã đe da đn nim tin ca công chúng vào thông tin trên th trng. Ti Hoa k, chi phí ca các t chc doanh nghip b tn hi liên quan đn gian ln hàng nm c tính hn 400 t đôla, vi gian ln l trung bình ca mt doanh nghip là khong 6% trên tng s doanh thu. Trng hp đin hình, gian ln báo cáo tài chính  công ty Enron đã gây ra khon l 80 t đôla trên th trng vn hóa ca các nhà đu t bao gm các t chc tài chính và các nhân viên nm gi c phiu ca công ty. Vi s liu trên, chúng ta thy gian ln báo cáo tài chính gây ra nh hng nghiêm trng đi vi th trng vn nói chung và đi vi các công ty niêm yt nói riêng (bao gm phá sn, nhng thay đi quan trng trong quyn s hu, b hy niêm yt trên th trng chng khoán). Do đó, nghiên cu gian ln báo cáo tài chính có giá tr ln bi vì tính hiu qu và sc khe ca th trng vn ph thuc vào cht lng, tính trung thc, tính hu ích, và tính đáng tin cy ca báo cáo tài chính đc cung cp trên th trng. Vic ngn chn và phát hin gian ln báo cáo tài chính mang tính quyt đnh đi vi s phát trin nn kinh t và s hng thnh ca mt quc gia. Ti Vit Nam, nhng gian ln báo cáo tài chính gn đây thông qua nhng tp đoàn kinh t ln, các công ty niêm yt đã đc phát hin và hu qu gây ra cho th trng và nim tin ca công chúng không nh. Vì vy, vic phân tích nhng biu hin gian ln báo cáo tài chính đ có nhng bin pháp ngn chn trc khi gian ln xy ra và gây hu qu nghiêm trng là cn thit và đc bit đi vi các đi tng là các công ty niêm yt trên th trng chng khoán. Chính vì vy, tác gi chn đ tài “Phân tích nhng biu hin 2 gian ln báo cáo tài chính thông qua kt hp ch s Z và ch s P ca các công ty niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam” làm đ tài nghiên cu đ đáp ng s cp thit và trong xu th hi nhp hin nay. 2. Tng quan nhng nghiên cu trc đây Theo kho sát ca tác gi v các đ tài liên quan đn gian ln báo cáo tài chính ca các công ty niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam thông qua c s d liu ti th vin i hc Kinh t Thành ph H Chí Minh, các nghiên cu trc đây cho thy: - Có 6 đ tài lun vn thc s nghiên cu v gian ln báo cáo tài chính t nm 2001 đn nm 2013. - Ni dung các đ tài v gian ln báo cáo tài chính đu liên quan đn khía cnh lnh vc kim toán, c th là các th tc kim toán và vai trò ca kim toán viên. Cu trúc tng t nhau gm 3 Chng trong đó Chng 1 đ cp đn ni dung v khái nim gian ln, gian ln báo cáo tài chính, các bài hc rút ra t gian ln báo cáo tài chính đin hình trên th gii và  Vit Nam, các phng pháp thc hin gian ln báo cáo tài chính. - Các nghiên cu trc đây đu tp trung vào vic hoàn thin các th tc kim toán và nâng cao trách nhim ca kim toán viên đ phát hin gian ln báo cáo tài chính trong cuc kim toán báo cáo tài chính, ch cha đi vào vic quan sát s bin đng tng quan ca các ch s tài chính trong các nm trc nm phát hin ra gian ln báo cáo tài chính đ t đó xây dng mô hình nhn din gian ln báo cáo tài chính. 3. Mc đích và phm vi nghiên cu 3.1 Mc đích nghiên cu Nghiên cu tìm hiu v mi quan h gia gian ln báo cáo tài chính và các ch s Z, ch s P đ nhn dng nhng tín hiu v biu hin gian ln báo cáo tài chính thông qua các ch s này. [...]... ình nh ài chính cho ài chính, ki 6 K ình bày thông tin tài chính lu Ngoài ph m k T , ph gian l ài chính và vai trò c trong phát hi ài chính 2: Phân tích nh qua s k Nam và các danh m , n ch bi và ch ài chính thông êm y t 5 3: Xây d thông qua bi ình nh o tài chính k ch 6 T GIAN L TÀI CHÍNH VÀ VAI TRÒ C GIAN L BÁO CÁO Z TRONG PHÁT HI ÀI CHÍNH 1.1 Khái ni 1.1.1 Gian l Gian l h àm à gây ra h ã x à các cá...3 3.2 Ph ên c Tác gi ch ào kh ch à ch 04 công ty niêm y , bao g - Công ty c - Công ty c ph - Công ty c - Công ty c ài Gòn – Tribeco (TRI) 4 4.1 nghiên c Nh h ác ch gian l khoán Vi à ch ã ên th 4.2 Nghiên c cáo tài chính và các hình th ài chính các nghiên c kh à bài h gian l ìm ra mô hình t tài chính và các ch v ài chính c à các kh c ghiên c ên ài h hình trên th ên c d ên gi ên c báo cáo tài chính. .. sát c ho t ng Công ty d ch v h th ng thông tin c tài chính, Phó phòng tài chính, Phó b ph n bán hàng Cylink u Corporation Khai kh ng c Cung c p d ch v doanh thu và h th ng an tài chính, và các ninh nhân viên qu n lý khác Sirena Apparel u Group, Inc Khai kh ng doanh thu m c, ph ki n Th i ph ng các c Công nghi p may Cung c p thi t b tài chính Craig Consumer u Electronics c tài chính kho n ph i thu, m hàng... c trên ày gây ra l Báo cáo gian l b ài bình quân kho át 12 Ph ành công nghi ài chính là các ngành d lý công c à các doanh nghi 1.2.2.2 COSO (2010) - Ph Phân tích 347 báo cáo tài chính gian l su - K So v ên c OSO 1999, s ày càng l à CFO nhi nhi : S ài chính g i ên báo cáo COSO 1999 ch ình quân gian l t là 12,05 tri ên c ình quân gian l trên nghiên c Các công ty gian l ình quân tài s à doanh thu ch trên. .. ình quân tài s S à doanh thu ài chính chi ên nghiên c Gian l c ên 13 26% công ty gian l s ài chính à báo cáo tài chính gian l không gian l ùng th gian l duy trì 40% công ty gian l 1.2.2.3 KPMG (1999) - Ph Kh vi và t cáo tài chính, ki - K àng t ên c Gian l ình l Kho à gian l ình quân c ài chính ài chính là 1,24 tri M Ki soát n gian l à qu hi Vi ên v là gi ên v ên ngòai, c à qu tr p l ài chính cá nhân,... Hi , gian l d à vi ài s l v - C ên bang Hoa k ình bày m òng có nh àt ch ho - Theo chu – Trách nhi ki ình ki cáo tài chính, gian l à hành vi c Ban qu b ên ho ành vi gian d b ph p Tóm l c nói riêng và n ên th ài s 7 1.1.2 Gian l ài chính C nhi l khái ni ian l ,c ài chính c : - Theo Hi tài chính là báo cáo sai l tr ch, và h có nh thông tin trên báo cáo tài chính - Theo Báo cáo c trên báo cáo tài chính. .. Igor Pustylnick ã so sánh T - trong nhi Igor Pustylnick ã kh giá tr - Pustylnick ã k qu các gian l ên c n l b ã ài chính Igor toán cho các công ty tùy ý, mà k 0,37 ch ài chính có hàm ch 26 K Thông qua nghiên c ãt v và th à khái quát nh gian l , gian l ài chính ê nh ên c khoa h công ty niêm y ài h hi ên c BCTC, tác gi ìm hi à ch trình xây d l các ch kh à khoa h ìm hi 27 2: PHÂN TÍCH NH N GIAN L TÀI CHÍNH... không l à à các tài s ài s mua qua ình, ho các chi phí vô hình, phân lo 1.3.4 Ghi nh thu ho ày có th huy 1.3.5 Không công b Vi tích c o n ti 21 tàng, các s ày k ên liên quan, nh toán 1.4 Z Score và vai trò trong phát hi ài chính 1.4.1 Tác gi Ch v phá s ã b ài chính t York Công th kh phá s s v th à c công ty soát tính toán tình tr ài chính 1.4.2 Công th Ch b às các h nghi s tài chính và Các h ùy theo... xu t và ti p cáo l i nhu n, th các s n ph m gi m chi phí th phân tích tài chính c p cao, u ng v tri c d ch v tài chính khách hàng Premier Laser Phó ch t ch h i Systems, Inc ng qu n tr , c tài chính Khai kh ng Cung c p thi t b doanh thu hàng và trang thi t b y quý t 18 i th c hi n Tên Công Ty ho c có liên K thu t gian l n quan Computone Ch t ch và Giám Khai kh ng Corporation u hành, L doanh thu B ph n... là gian l ài chính c , câu h ên c à: ài chính t ên hay không? Q2: N quan c Ti và k ì àk ên c ch ào? ành thu th êm y ài chính 4 t lu ên c l ình v ài chính thông qua nh àk 5 lý lu 5.1 V và th ài lý lu - Trình bày và t gian l à gian l ài chính - Trình bày các nghiên c à ch trong nh - Th ài chính ê và tóm t o cáo tài chính ình trên th gi 5.2 V - Tính toán và trình bày và ch ình t Vi ài chính thông qua các . ln báo cáo tài chính 23 KT LUN CHNG 1 26 CHNG 2: PHÂN TÍCH NHNG BIU HIN GIAN LN BÁO CÁO TÀI CHÍNH THÔNG QUA S KT H P CH S Z VÀ CH S P CA CÁC CÔNG TY NIÊM YT TI VIT NAM. Chính vì vy, tác gi chn đ tài Phân tích nhng biu hin 2 gian ln báo cáo tài chính thông qua kt h p ch s Z và ch s P ca các công ty niêm yt trên th trng chng khoán Vit Nam . 2: Phân tích nhng biu hin gian ln báo cáo tài chính thông qua s kt h p ch s Z và ch s P ca các công ty niêm yt ti Vit Nam 5 Chng 3: Xây dng mô hình nhn din gian ln báo cáo