CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM.PDF

Xuất phát từ những đòi hỏi mang tính thực tiễn và nhu cầu bức thiết ở Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập khu vực và toàn cầu hoá, xu thế phát triển của nền kinh tế có sự quản lý

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan luận văn “Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của

NHTMCP Việt Nam” là bài nghiên cứu của chính tôi

Ngoại trừ những tài liệu tham khảo được trích dẫn trong luận văn này, tôi cam đoan rằng toàn phần hay những phần nhỏ của luận văn này chưa từng được công bố hoặc được sử dụng để nhận bằng cấp ở những nơi khác

Không có sản phẩm / nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn này mà không được trích dẫn theo đúng quy định

Luận văn này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ bằng cấp nào tại các trường Đại học hoặc cơ sở đào tạo khác

Tp Hồ Chí Minh, ngày… tháng năm

Người cam đoan

Nguyễn Thị Hồng Nhung

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN i

DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ vi

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 Lý do nghiên cứu 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 Câu hỏi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 2

5 Ý nghĩa nghiên cứu 4

Chương 1: 5

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG 5

1.1 Một số khái niệm có liên quan hiệu quả hoạt động của ngân hàng 5

1.1.1 Hiệu quả hoạt động của ngân hàng 5

1.1.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng 7

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng 10

1.2.1 Nhóm nhân tố bên ngoài 10

1.2.1.1 Môi trường về kinh tế, chính trị và xã hội trong và ngoài nước 10

1.2.1.2 Tăng trưởng GDP 11

1.2.1.3 Lạm phát 12

1.2.1.4 Yếu tố pháp luật 13

1.2.2 Nhóm nhân tố bên trong 14

1.2.2.1 Tuổi ngân hàng 14

1.2.2.2 Quy mô ngân hàng 14

1.2.2.3 Cơ cấu tài chính của ngân hàng 15

1.2.2.4 Hiệu quả quản lý của ngân hàng 16

1.2.2.5 Rủi ro

17 1.2.2.6 Kết cấu tài sản của ngân hàng 19

1.3 Tổng quan các nghiên cứu có liên quan 20

1.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài 20

1.3.2 Các nghiên cứu trong nước 25

1.4 Mô hình nghiên cứu 27

1.5 Giả thuyết nghiên cứu 28

1.5.1 Mối quan hệ giữa tuổi của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng 28 1.5.2 Mối quan hệ giữa quy mô với hiệu quả hoạt động của ngân hàng 29

1.5.3 Mối quan hệ giữa cơ cấu tài chính của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

30 1.5.4 Mối quan hệ giữa tỷ lệ chi phí trên thu nhập của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng 30

1.5.5 Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

31 1.5.6 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

31 1.5.7 Mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

32 1.6 Đo lường các biến 32

1.6.1 Biến phụ thuộc 32

1.6.2 Biến độc lập 33

1.6.2.1 Tuổi ngân hàng (Bank’s age) 33

1.6.2.2 Quy mô ngân hàng (Bank’s size) 33

1.6.2.3 Cơ cấu tài chính ngân hàng (Capital structure) 33

1.6.2.4 Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (Cost to income ratio) 33

1.6.2.5 Rủi ro thanh khoản (Liquid risk) 34

1.6.2.6 Rủi ro tín dụng (Credit risk) 35

1.6.2.7 Cơ cấu tài sản (Asset structure) 35

1.7 Dữ liệu và phương pháp thu thập dữ liệu 35

1.8 Phương pháp ước lượng mô hình 36

Tóm lược chương 1 39

CHƯƠNG 2 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 40

2.1 Thực trạng hiệu quả hoạt động và các nhân tố tác động đến hiệu quả của hệ thống NHTMCP Việt Nam 40

2.1.1 Khái quát chung về hệ thống ngân hàng TMCP VN giai đoạn 2002 – 2012: 40 2.1.2 Thực trạng hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTMCP Việt Nam: 46

2.2 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP giai đoạn 2006 – 2012 49

2.3 Vận dụng mô hình lý thuyết xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 – 2012 53

2.3.1 Xác định mối quan hệ tương quan 53

2.3.2 Kết quả ước lượng và kiểm định mô hình hồi quy tuyến tính bội các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP VN 55

2.3.3 Thảo luận về kết quả nghiên cứu 58

Tóm lược chương 2 60

Chương 3 61

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 61

3.1 Kết luận

61 3.2 Kiến nghị góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTMCP Việt Nam 61

3.2.1 Xây dựng cơ cấu tài chính hợp lý 61

3.2.2 Kiểm soát tỷ lệ chi phí trên thu nhập cũng như tỷ lệ LDR 64

3.2.3 Đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý 69

3.3 Hạn chế đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo 72

Tóm lược chương 3 73

TÀI LIỆU THAM KHẢO 74 PHỤ LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ

Bảng 1.1: Tóm lược các nghiên cứu liên quan 23

Hình 1.1 Mô hình đề xuất các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam 28

Bảng 2.1: Số lượng Ngân hàng ở Việt Nam (2002-2013) 41

Biểu đồ 2.1: Giá trị huy động vốn của hệ thống ngân hàng từ nền kinh tế 42

Bảng 2.2: Sự tăng trưởng của hệ thống ngân hàng Việt Nam (2002-2012) 43

Bảng 2.3: Dư nợ tín dụng của hệ thống ngân hàng đối với nền kinh tế qua các năm 45

Biểu đồ 2.2 TÍN DỤNG ĐỐI VỚI NỀN KINH TẾ 46

Bảng 2.4: Hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 - 2012 47

Biểu đồ 2.3 Giá trị ROA và ROE trung bình của các NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006 - 2012 49

Bảng 2.5: Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTMCVN giai đoạn 2006 - 2012 50

Bảng 2.6: Ma trận tương quan giữa các biến độc lập 54

Bảng 2.7: Kết quả hồi qui với mô hình tác động cố định 55

Bảng 2.8: Kết quả hồi qui với mô hình tác động ngẫu nhiên 56

Bảng 2.9: Kiểm định để lựa chọn mô hình thích hợp 57

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

ADB (Asian Development Bank) Ngân hàng phát triển Châu Á

FEM (Fixed Effects Model) Mô hình hiệu ứng cố định

GDP (Gross Domestic Product) Tổng sản phẩm trong nước

GLS (Generalized Least Squares) Phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát LDR (Loan to Deposit Ratio) Tỷ lệ cho vay trên tiền gởi

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

NHTMCPVN Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam NIM (Net Interest Margin) Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

NM (Non interest Margin) Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên

OLS (Ordinary Least Squares) Phương pháp bình phương nhỏ nhất

REM (Random Effects Model) Mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên

ROA (Return on total assets) Tỷ số thu nhập ròng trên tài sản

ROE (Return on common equity) Tỷ số thu nhập ròng trên vốn chủ sở hữu S-C-P Mô hình Cấu trúc – Hành vi – Hiệu năng

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do nghiên cứu

Các ngân hàng thương mại là tổ chức trung gian tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối giữa khu vực tiết kiệm và đầu tư của nền kinh tế ngày càng bị cạnh tranh bởi các trung gian tài chính phi ngân hàng và các ngân hàng nước ngoài Tuy nhiên sự gia tăng sức ép cạnh tranh sẽ tác động đến ngành ngân hàng như thế nào còn phụ thuộc một phần vào khả năng thích nghi và hiệu quả hoạt động của chính các ngân hàng trong môi trường mới này Các ngân hàng không có khả năng cạnh tranh sẽ được thay thế bằng các ngân hàng có hiệu quả hơn, điều này cho thấy chỉ có các ngân hàng có hiệu quả nhất mới có lợi thế về cạnh tranh Như vậy, hiệu quả trở thành một tiêu chí quan trọng để đánh giá sự tồn tại của một ngân hàng trong một môi trường cạnh tranh quốc tế ngày càng gia tăng

Mặc dù, quá trình thực hiện đề án cơ cấu lại hệ thống ngân hàng từ cuối những năm 1990 đến nay đã tạo ra cho ngành ngân hàng nhiều thay đổi lớn cả về số lượng, quy mô và chất lượng, những tiền đề cơ bản ban đầu đáp ứng những cam kết đã ký trong lộ trình hội nhập của khu vực ngân hàng đã được tạo lập, tạo điều kiện thuận lợi cho hệ thống ngân hàng bước vào thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế theo xu hướng của thời đại Tuy nhiên, hoạt động của hệ thống ngân hàng hiện nay vẫn còn có nhiều tồn tại và trở thành các thách thức lớn đối ngành ngân hàng Việt Nam trong thời kỳ hội nhập Trong môi trường cạnh tranh và đòi hỏi của hội nhập như hiện nay, hệ thống ngân hàng không những phải duy trì được sự ổn định trong hoạt động của mình mà còn phải có khả năng gia tăng cạnh tranh đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng

và các định chế tài chính khác Để làm được điều này đòi hỏi các NHTM phải không ngừng tăng cường hiệu quả hoạt động của mình

Với mục tiêu làm tăng hiệu quả hoạt động của các trung gian tài chính bằng việc đẩy mạnh khả năng cạnh trạnh giữa các ngân hàng, tháo bỏ các rào cản về thị trường, lãi suất, tỷ giá hối đoái Việt Nam còn phải tiếp tục cải cách sâu rộng, toàn diện hơn nữa nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của cả hệ thống ngân hàng Đây thực sự là vấn

đề cần được quan tâm nhiều hơn nữa

Xuất phát từ những đòi hỏi mang tính thực tiễn và nhu cầu bức thiết ở Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập khu vực và toàn cầu hoá, xu thế phát triển của nền kinh tế có sự quản lý của chính phủ một cách gián tiếp thông qua các chính sách kinh tế, với mong muốn bổ sung thêm những hiểu biết và ứng dụng đối với việc đưa ra chính sách quản lý hệ thống ngân hàng ở Việt Nam, tôi đã lựa chọn đề tài: “Các nhân

tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam’’ Đề tài nghiên cứu tự nó

đã hàm chứa ý nghĩa khoa học và thực tiễn to lớn đối với Việt Nam

2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu thứ 1: Luận văn vận dụng lý thuyết về hiệu quả hoạt động ngân hàng, đồng thời căn cứ vào kết quả nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả trong và ngoài nước để xây dựng mô hình lý thuyết các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng tại Việt Nam

Mục tiêu thứ 2: Luận văn dựa trên khung lý thuyết về mô hình các nhân tố tác động lên hiệu quả hoạt động để xây dựng các giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam

3 Câu hỏi nghiên cứu

Câu hỏi 1: Thực trạng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam hiện nay như thế nào?

Câu hỏi 2: Những nhân tố nào đã ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam?

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp phân tích: Để phân tích hiệu quả hoạt động và xác định các nhân

tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động cũng như đề xuất mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động cho các Ngân hàng Việt Nam, luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng

Theo cách tiếp cận này, dựa vào mô hình lý thuyết đã được xây dựng, luận văn thu thập số liệu khảo sát thực tế của 34 NHTMCP Việt Nam, sử dụng công cụ thống

kê toán với sự hỗ trợ của các phần mềm EXCEL và STATA, tiến hành chạy và kiểm định mô hình Các kết quả nghiên cứu theo cách tiếp cận này sẽ trả lời cho câu hỏi số (1), (2)

Nguồn số liệu và phương pháp thu thập số liệu

Từ mô hình lý thuyết đã được đặt ra, số liệu phục vụ cho mô hình nghiên cứu

đã thu thập cả hai nguồn số liệu sơ cấp và thứ cấp

Nguồn số liệu thứ cấp: Luận văn thu thập các dữ liệu như: các báo cáo tài chính được thu thập từ website của các ngân hàng; các báo cáo, sách báo, tạp chí, luận

án, tư liệu liên quan đến vấn đề hiệu quả hoạt động của ngân hàng; các trang Web của NHNN, Bộ tài chính, Cục thuế,…

Nguồn số liệu sơ cấp: Để phục vụ cho việc nghiên cứu định lượng, luận văn sử dụng số liệu sơ cấp được thu thập bằng bảng câu hỏi điều tra trực tiếp đối với các nhân viên Ngân hàng, đồng thời bằng cách thảo luận, phỏng vấn sâu với các cán bộ quản lý của ngân hàng

- Phương pháp chọn mẫu và xác định kích thước mẫu

+ Luận văn sử dụng phương pháp chọn mẫu phi xác suất, trong đó sử dụng mẫu thuận tiện Cụ thể là điều tra 34 NHTMCP trên 34 NHTMCP chiếm 100%

+ Luận văn thu thập và xử lý số liệu của 34 NHTMCP trong khoảng thời gian

từ năm 2006 – 2012 Thời kỳ đơn vị để xác định giá trị các biến là năm, tuy nhiên vì các ngân hàng trong mẫu có những ngân hàng được thành lập sau năm 2006 nên bộ mẫu sử dụng là mẫu không cân bằng (unbalanced) với số lượng mẫu thu thập được là: 221 mẫu

- Phương pháp phân tích và xử lý số liệu

+ Trong nghiên cứu thực trạng hiệu quả hoạt động của NHTMCP, luận văn sử dụng phương pháp thống kê mô tả để phân tích Cụ thể là sử dụng phần mềm Microsoft Excel XP để nhập số liệu và sử dụng thủ tục Summarize trong Stata phân tích dữ liệu Kết quả phân tích sẽ cho kết quả các chỉ tiêu phản ánh thực trạng hiệu quả hoạt động của Ngân hàng

+ Trong nghiên cứu mô hình các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, luận văn sử dụng hai mô hình ước lượng: mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) và mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) Hai mô hình này có thể xem xét đến sự khác biệt giữa các đối tượng chéo (ngân hàng) trong phân tích tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động ngân hàng

5 Ý nghĩa nghiên cứu

Về mặt lý thuyết: Luận văn đã tổng hợp lý thuyết về hiệu quả hoạt động của ngân hàng, các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả hoạt động của ngân hàng và ứng dụng các kết quả này để xây dựng mô hình lý thuyết các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTMCP Việt Nam

Về mặt thực tiễn: Kết quả nghiên cứu luận văn có ý nghĩa thực tiễn trên các mặt sau đây: (1) Giúp cho các nhà quản trị ở các NHTMCP Việt Nam nhìn nhận đầy

đủ hơn về hiệu quả hoạt động của ngân hàng và các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng phục vụ cho việc nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng; (2) Kết quả nghiên cứu là tài liệu tham khảo cho các tổ chức tín dụng làm cơ sở xác định mức độ tối ưu của các nhân tố nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng; (3) Kết quả nghiên cứu của luận văn còn là tài liệu tham khảo cho các sinh viên chuyên ngành tài chính ngân hàng

CHƯƠNG 1:

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG

1.1 Một số khái niệm có liên quan hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.1.1 Hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Trong kinh tế học, hiệu quả kinh tế là thuật ngữ chỉ việc sử dụng các nguồn lực để tối đa hóa sản xuất hàng hoá và dịch vụ Một hệ thống kinh tế được cho là hiệu quả hơn (một cách tương đối) nếu nó có thể cung cấp thêm hàng hóa và dịch vụ cho xã hội mà không sử dụng nhiều tài nguyên hơn Trong điều kiện tuyệt đối, một tình huống có thể được gọi là hiệu quả kinh tế nếu:

− Không ai có thể thực hiện được tốt hơn mà không làm cho người khác tệ đi (thường được gọi là hiệu quả Pareto)

− Không có sản lượng bổ sung có thể thu được mà không làm tăng số lượng đầu vào

− Chi phí sản xuất mỗi đơn vị thấp nhất có thể

Hiệu quả đo lường về sự thích hợp của các mục tiêu được chọn (đó có phải là những mục tiêu đúng không) và mức độ chúng được thực hiện Như vậy có thể hiểu một cách đơn giản hiệu quả là làm đúng việc (do the right thing), việc xác định đúng mục tiêu sẽ làm cho tổ chức đi đúng hướng Các tổ chức sẽ đạt được kết quả tốt hơn khi các nhà quản trị xác định được mục tiêu đúng và hoàn thành chúng Vì vậy hiệu quả chính là phép so sánh giữa kết quả đạt được với mục tiêu đúng đắn đã đặt ra :

Hiệu quả =

Kết quả đạt được

(1) Mục tiêu

Thực chất khái niệm hiệu quả kinh tế nói chung và hiệu quả kinh tế của hoạt động sản xuất kinh doanh nói riêng đã khẳng định bản chất của hiệu quả kinh tế trong hoạt động sản xuất kinh doanh là phản ánh mặt chất lượng của các hoạt động kinh doanh, phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực (lao động, thiết bị máy móc, nguyên nhiên vật liệu và tiền vốn) để đạt được mục tiêu cuối cùng của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp – mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận

Trong hoạt động của các NHTM, theo Nguyễn Việt Hùng (2008) hiệu quả được hiểu qua 2 khía cạnh sau:

− Khả năng biến đổi các yếu tố đầu vào thành các yếu tố đầu ra, hay khả năng sinh lời, hoặc giảm thiểu chi phí để tăng khả năng cạnh tranh với các định chế tài chính khác

− Xác suất hoạt động an toàn của các ngân hàng

Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh, có vai trò, chức năng đặc biệt trong nền kinh tế Kết quả hoạt động của ngân hàng có thể được đo lường, đánh giá trên những góc độ khác nhau Dưới góc độ kinh doanh của ngân hàng, đó chính là hiệu quả hoạt động Hiệu quả hoạt động ngân hàng có thể được xem là kết quả về lợi nhuận

do hoạt động kinh doanh ngân hàng mang lại trong một khoảng thời gian nhất định Trên một bình diện kinh tế xã hội rộng hơn, thay cho hiệu quả là khái niệm hiệu năng Hiệu năng hoạt động ngân hàng là những đóng góp, những giá trị kinh tế xã hội mà hoạt động ngân hàng mang lại cho cộng đồng và cho cả ngân hàng, trong đó giá trị phúc lợi xã hội, thông qua việc phát huy vai trò, chức năng của hệ thống NHTM trong nền kinh tế Sự lành mạnh của hệ thống NHTM quan hệ chặt chẽ với sự ổn định và phát triển của nền kinh tế vì NHTM là trung gian tài chính kết nối khu vực tiết kiệm với khu vực đầu tư của nền kinh tế Do vậy sự bất ổn của hệ thống NHTM sẽ tác động rất lớn đến các ngành nghề kinh tế khác nói riêng cũng như cả nền kinh tế nói chung

Để hiểu rõ bản chất của phạm trù hiệu quả kinh tế của hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và của hoạt động kinh doanh của ngân hàng nói riêng, cũng cần phân biệt ranh giới giữa hai khái niệm hiệu quả và kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh Có thể hiểu kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của một tổ chức là những gì

mà tổ chức đạt được sau một quá trình sản xuất kinh doanh nhất định, kết quả cần đạt cũng là mục tiêu cần thiết của tổ chức Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của một

tổ chức có thể là những đại lượng cân đong đo đếm được như số sản phẩm tiêu thụ mỗi loại, doanh thu, lợi nhuận, thị phần, và cũng có thể là các đại lượng chỉ phản ánh mặt chất lượng hoàn toàn có tính chất định tính như uy tín của doanh nghiệp, là chất lượng sản phẩm, Như thế, kết quả bao giờ cũng là mục tiêu của tổ chức Trong khi đó, công thức (1) lại cho thấy trong khái niệm về hiệu quả sản xuất kinh doanh người ta đã sử dụng cả hai chỉ tiêu là kết quả (đầu ra) và mục tiêu để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh Trong lý thuyết và thực tế cả hai chỉ tiêu kết quả và chi phí đều

có thể được xác định bằng đơn vị hiện vật và đơn vị giá trị Tuy nhiên, sử dụng đơn vị hiện vật để xác định hiệu quả kinh tế sẽ vấp phải khó khăn là giữa “đầu vào” và “đầu

ra” không có cùng một đơn vị đo lường còn việc sử dụng đơn vị giá trị luôn luôn đưa các đại lượng khác nhau về cùng một đơn vị đo lường đó là đơn vị tiền tệ Vấn đề được đặt ra là: hiệu quả kinh tế nói chung và hiệu quả kinh tế của sản xuất kinh doanh nói riêng là mục tiêu hay phương tiện của kinh doanh? Trong thực tế, nhiều lúc người

ta sử dụng các chỉ tiêu hiệu quả như mục tiêu cần đạt và trong nhiều trường hợp khác người ta lại sử dụng chúng như công cụ để nhận biết “khả năng” tiến tới mục tiêu cần đạt là kết quả Như vậy ở đây chúng ta thấy nếu tổ chức đạt được mục tiêu đã đặt ra nhưng với chi phí quá cao thì cũng không đạt được thành công Trong kinh tế học với quan niệm nguồn lực các yếu tố đầu vào là hữu hạn do đó phải có sự đánh đổi (trade-off), vì vậy không phải chỉ làm đúng việc mà còn phải làm đúng cách, tức là phải đạt được cả hiệu quả (đạt mục tiêu) với phí tổn thấp nhất (hiệu suất) Như vậy chúng ta có thêm khái niệm hiệu suất (efficiency) :

Hiệu suất =

Kết quả đạt được

(2) Chi phí

Như vậy để đo lường hiệu quả thì chúng ta phải căn cứ vào các chỉ tiêu thể hiện hiệu suất Đó là nội dung được trình bày ở phần tiếp theo

1.1.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Cũng như các loại hình doanh nghiệp khác, hiệu suất hoạt động của ngân hàng được thể hiện thông qua các chỉ tiêu:

Theo Peter S Rose (2004), về mặt lý thuyết, giá trị thị trường (hay thị giá) của

cổ phiếu là chỉ số tốt nhất phản ánh tình hình hoạt động kinh doanh của công ty bởi vì

nó thể hiện sự đánh giá của thị trường đối với công ty đó Tuy nhiên chỉ số này thường không đáng tin cậy trong lĩnh vực ngân hàng Lý do ở đây là hầu hết cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là cổ phiếu của các ngân hàng nhỏ không được giao dịch tích cực trên thị trường quốc tế cũng như thị trường trong nước Thực tế này buộc các nhà phân tích tài chính phải sử dụng các tỷ lệ về khả năng sinh lời để thay thế cho chỉ số giá trị thị trường Đầu tiên trong nhóm các tỷ số về khả năng sinh lời là ROA ROA là tỷ số thu nhập ròng trên tài sản (Return on total assets) ROA đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng Công thức tính của tỷ số này là:

ROA =

Thu nhập ròng dành cho cổ đông thường

(3) Tổng tài sản

ROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản) Tài sản của một ngân hàng được hình thành từ vốn vay

và vốn chủ sở hữu Cả hai nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của ngân hàng Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA ROA càng cao thì càng tốt vì ngân hàng đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn, hay nói cách khác là kết quả cao hơn trên chi phí ít hơn

Các nhà đầu tư cũng nên chú ý tới tỷ lệ lãi suất mà ngân hàng phải trả cho các khoản vay nợ Nếu một ngân hàng không kiếm được nhiều hơn số tiền mà họ đã chi cho các hoạt động đầu tư, đó không phải là một dấu hiệu tốt Ngược lại, nếu ROA mà tốt hơn chi phí vay, chi phí huy động vốn thì có nghĩa là ngân hàng đang bỏ túi một món hời

Bên cạnh tỷ số ROA, chúng ta còn có một hệ số doanh lợi khác thể hiện hiệu suất hoạt động của ngân hàng là ROE ROE là tỷ số thu nhập ròng trên vốn chủ sở hữu (Return on common equity) ROE là tỷ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường Tỷ số này được tính bằng công thức:

ROE =

Thu nhập ròng dành cho cổ đông thường

(4) Vốn cổ phần thường

Chỉ số này là thước đo chính xác để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy tạo ra bao nhiêu đồng lời Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu cùng ngành trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của ngân hàng nào

Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ ngân hàng sử dụng hiệu quả đồng vốn của

cổ đông, có nghĩa là ngân hàng đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy

mô Cho nên hệ số ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư hơn

Khi tính toán được tỷ lệ này, các nhà đầu tư có thể đánh giá ở các góc độ cụ thể như sau:

− ROE nhỏ hơn hoặc bằng lãi suất huy động của ngân hàng, vậy nếu ngân hàng

có khoản vay nợ tương đương hoặc cao hơn vốn cổ đông, thì lợi nhuận tạo ra cũng chỉ

để trả lãi

− ROE cao hơn lãi suất huy động của ngân hàng thì phải đánh giá xem ngân hàng

đã vay nợ và khai thác hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường chưa để có thể đánh giá ngân hàng này có thể tăng tỷ lệ ROE trong tương lai hay không

Bên cạnh hai chỉ tiêu về hệ số doanh lợi trên, hiệu quả hoạt động ngân hàng còn được thể hiện qua các chỉ tiêu về tỷ lệ thu nhập cận biên Chỉ số đầu tiên trong nhóm này là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM – Net Interest Margin) Tỷ lệ này đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp nhất NIM được tính theo công thức như sau:

NIM =

Thu nhập từ lãi – Chi phí trả lãi

(5) Tổng tài sản

Tỷ số thứ hai trong nhóm này là tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NM – Non interest Margin) Tỷ lệ này đo lường mức chênh lệch giữa nguồn thu ngoài lãi (chủ yếu là nguồn thu phí từ các dịch vụ) và các chi phí ngoài lãi mà ngân hàng phải chịu (tiền lương, chi phí sửa chữa, bảo hành thiết bị, chi phí tổn thất tín dụng…) NM được tính theo công thức như sau:

NM =

Thu nhập ngoài lãi – Chi phí ngoài lãi

(6) Tổng tài sản

Đối với ngân hàng Việt Nam, NM thường nhỏ, mặc dù tỷ lệ thu từ phí trong tổng các nguồn thu của ngân hàng tăng khá nhanh trong những năm gần đây Cuối cùng là tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên được tính theo công thức như sau:

Tỷ lệ thu nhập hoạt động

cận biên =

Tổng thu nhập hoạt động – Tổng chi phí hoạt động

(7) Tổng tài sản

Trong các nghiên cứu trước đây, kể cả trong và ngoài nước, các tỷ số trên cũng đã được sử dụng như các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng Ví

dụ như, tác giả Tarawneh (2006) đã sử dụng chỉ tiêu ROE và ROA để đo lường hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng hồi giáo của Oman, Zeitun (2013) áp dụng cho các ngân hàng ở khu vực Vùng Vịnh hay như Naceur (2003) cũng sử dụng các chỉ tiêu ROA và NIM để nghiên cứu cho các ngân hàng ở Tunisia

1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của Ngân hàng

Hiệu quả là điều kiện quyết định sự sống còn và phát triển của một ngân hàng, bởi vậy nâng cao hiệu quả cũng có nghĩa là tăng cường năng lực tài chính, năng lực điều hành để tạo ra tích lũy và có điều kiện mở rộng các hoạt động kinh doanh góp phần củng cố và nâng cao thương hiệu của các NHTM Tuy nhiên, để NHTM hoạt động có hiệu quả hơn, đòi hỏi phải xác định được các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của các NHTM nhằm hạn chế được các hoạt động mang tính chất rủi ro nhằm bảo toàn vốn cũng như nâng cao thu nhập và lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh của NHTM Các nhân tố này có thể được chia làm hai nhóm: nhóm nhân tố bên ngoài và nhóm nhân tố bên trong, tùy theo điều kiện cụ thể của từng ngân hàng mà hai nhóm nhân tố này có những ảnh hưởng khác nhau đến hiệu quả hoạt động của chính các NHTM

1.2.1 Nhóm nhân tố bên ngoài

1.2.1.1 Môi trường về kinh tế, chính trị và xã hội trong và ngoài nước

Theo Trần Huy Hoàng, chất liệu kinh doanh của ngân hàng là tiền tệ, mà tiền

tệ là một công cụ được sử dụng để quản lý vĩ mô nền kinh tế, nó quyết định đến sự phát triển và suy thoái của cả một nền kinh tế, do đó chất liệu này được nhà nước quản

lý rất chặt chẽ Như vậy cũng có thể thấy điều kiện kinh tế, chính trị xã hội trong và ngoài nước là yếu tố tác động lên các quyết định điều hành chính sách tiền tệ của NHNN Và vì vậy nó gián tiếp tác động đến hoạt động của NHTM NHTM là một tổ chức trung gian tài chính làm cầu nối giữa khu vực tiết kiệm với khu vực đầu tư của nền kinh tế, do vậy những biến động của môi trường kinh tế, chính trị và xã hội có những ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của các ngân hàng Nếu môi trường kinh

tế, chính trị và xã hội ổn định sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các NHTM,

vì đây cũng là điều kiện làm cho quá trình sản xuất của nền kinh tế được diễn ra bình thường, đảm bảo khả năng hấp thụ vốn và hoàn trả vốn của các doanh nghiệp trong nền kinh tế Khi nền kinh tế có tăng trưởng cao và ổn định, các khu vực trong nền kinh

tế đều có nhu cầu mở rộng hoạt động sản xuất, kinh doanh do dó nhu cầu vay vốn tăng

làm cho các NHTM dễ dàng mở rộng hoạt động tín dụng của mình đồng thời khả năng

nợ xấu có thể giảm vì năng lực tài chính của các doanh nghiệp cũng được nâng cao Ngược lại, khi môi trường kinh tế, chính trị và xã hội trở nên bất ổn thì lại là những nhân tố bất lợi cho hoạt động của các NHTM như nhu cầu vay vốn giảm; nguy

cơ nợ quá hạn, nợ xấu gia tăng làm giảm hiệu quả hoạt động của các NHTM

1.2.1.2 Tăng trưởng GDP

Theo giáo trình Quản trị NHTM của Trần Huy Hoàng lĩnh vực kinh doanh của ngân hàng là tiền tệ, tín dụng và dịch vụ ngân hàng Đây là lĩnh vực đặc biệt vì trước hết nó liên quan trực tiếp đến tất cả các ngành, liên quan đến mọi mặt của đời sống kinh tế - xã hội Vì vậy sự biến động của nền kinh tế sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, và sự biến động đó thể hiện ở mức độ tăng trưởng GDP

Sự tác động của tăng trưởng GDP lên hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng là tác động hai chiều, trước tiên hệ thống ngân hàng đóng một vai trò quan trọng trong việc làm gia tăng GDP của nền kinh tế, sau đó sự gia tăng này sẽ tác động ngược lại, nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng Trong nền kinh tế luôn xuất hiện những chủ thể ở tình trạng thặng dư tạm thời Họ có nhu cầu đầu tư để bảo toàn vốn và sinh lời Tuy vậy, không phải ai cũng có cơ hội thực hiện điều đó Các NHTM huy động những khoản vốn này dưới nhiều hình thức: nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá, tích tụ chúng và cho vay lại nền kinh tế Như vậy, thay vì bị rút khỏi lưu thông, tồn tại dưới dạng cất trữ, tiền được chuyển thành vốn đầu tư, sinh lời Thông qua hệ thống NHTM, các dòng vốn được hình thành và luân chuyển một cách dễ dàng, thông suốt hơn trong nền kinh tế Một số bộ phận của các dòng vốn này có liên quan trực tiếp đến tăng trưởng kinh tế, ví dụ như các khoản đầu tư vào sự phát triển cơ sở hạ tầng chẳng hạn Đến đây sự tăng trưởng kinh tế sẽ mang lại lợi nhuận cho chủ thể gởi tiền ở ngân hàng cũng như hệ thống ngân hàng trung gian Bên cạnh đó, NHTM về bản chất là các doanh nghiệp, kinh doanh vì mục tiêu tối đa hóa giá trị tài sản của chủ

sở hữu Họ phải lựa chọn những doanh nghiệp hay dự án có khả năng thu hồi nợ, có hiệu quả để cho vay Nhờ quá trình sàng lọc tín dụng, vốn trong nền kinh tế được tập trung vào những khu vực có khả năng sinh lời cao, mang lại nhiều lợi ích Những lĩnh vực hay ngành nghề kém hiệu quả sẽ không nhận được vốn Nhờ các trung gian tài chính này, vốn được phân bổ hữu hiệu giữa các ngành, các lĩnh vực Và dĩ nhiên việc phân bổ tốt nguồn lực sẽ đưa đến sự tăng trưởng chung cho nền kinh tế và ngược lại

khi nền kinh tế hoạt động hiệu quả thì cũng góp phần gia tăng hiệu quả hoạt động của

hệ thống ngân hàng Hơn nữa, việc chuyển dịch vốn diễn ra trực tiếp giữa các chủ thể thặng dư và thiếu hụt vốn đòi hỏi phải tiêu tốn rất nhiều chi phí của cả hai bên: chi phí thu thập và xử lý thông tin, chi phí về thời gian, trong nhiều trường hợp, các nhu cầu này không thể tương thích và giao dịch không thể diễn ra Xét đến cùng, những chi phí phát sinh như vậy gây thiệt hại cho toàn bộ nền kinh tế vì làm lãng phí, tổn thất nguồn lực Các NHTM với tư cách là những tổ chức trung gian tài chính, có thể giảm thiểu tới mức thấp nhất những chi phí này NHTM thu thập và nắm giữ thông tin về một lượng lớn người có nhu cầu về vốn cũng như những người khác sẵn sàng cung ứng vốn Cũng do được chuyên môn hóa, NHTM có các nghiệp vụ kỹ thuật để san sẻ và phân tán rủi ro Họ có khả năng thu thập được lượng lớn thông tin liên quan đến số lượng đông đảo các đối tượng khác nhau, có thể giám sát các khoản tín dụng, giảm các nguy cơ về rủi ro đạo đức cũng như thông tin không cân xứng Và như vậy chi phí tiết kiệm được sẽ được đầu tư một cách hiệu quả hơn, đóng góp vào sự tăng trưởng của nền kinh tế hay nói cách khác làm gia tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng Không những vậy NHTM còn ảnh hưởng đến tăng trưởng bằng cách làm thay đổi tỷ lệ tiết kiệm và thông qua sự tài trợ vốn cho các doanh nghiệp trong việc mở rộng sản xuất cả

về chiều rộng và chiều sâu, mà chủ yếu là đầu tư vào công nghệ, nâng cao sức cạnh tranh của doanh nghiệp Sự biến đổi công nghệ vì vậy chịu sự tác động từ vai trò của các hệ thống tài chính Và nếu hệ thống doanh nghiệp hoạt động hiệu quả thì ngược lại

sẽ gia tăng nhu cầu mở rộng kinh doanh, nhu cầu vốn tạo nên thị trường tốt hơn cũng như mở rộng thị trường cho các NHTM

1.2.1.3 Lạm phát

Đối với các NHTMCP hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ, lạm phát tăng cao, sức mua đồng tiền giảm xuống, đã ảnh hưởng xấu đến hoạt động huy động vốn, cho vay, đầu tư và thực hiện các dịch vụ ngân hàng Ví dụ đối với hoạt động huy động vốn, khi lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các ngân hàng sẽ gặp khó khăn Để huy động vốn hoặc không muốn vốn của mình chạy qua các ngân hàng khác thì phải nâng lãi suất huy động, làm tăng chi phí, giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng Demirguç - Kunt

và Huizinga (1999) cho thấy, với lạm phát, chi phí ngân hàng có xu hướng tăng do những nguyên nhân này Bên cạnh đó lạm phát tăng cao tạo áp lực cho NHNN thực hiện thắt chặt tiền tệ để giảm khối lượng tiền trong lưu thông, tuy nhiên nhu cầu vay

vốn của các doanh nghiệp và cá nhân kinh doanh vẫn rất lớn, các ngân hàng chỉ có thể đáp ứng cho một số ít khách hàng với những hợp đồng đã ký hoặc những dự án thực sự

có hiệu quả với mức độ rủi ro cho phép Mặt khác do lãi suất huy động tăng cao thì lãi suất cho vay cũng tăng cao theo, điều này làm xấu đi môi trường đầu tư của ngân hàng

và rủi ro đạo đức sẽ xuất hiện Do lạm phát tăng cao sức mua của đồng tiền nội địa giảm, giá vàng và ngoại tệ tăng cao, việc huy động vốn trung và dài hạn trở nên thật sự khó khăn đối với mỗi ngân hàng, trong khi nhu cầu vay vốn trung và dài hạn đối với khách hàng rất lớn, vì vậy việc dùng vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn xảy ra với mức độ thường xuyên hơn Điều này đã ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng đồng thời kéo theo rủi ro kỳ hạn và rủi ro tỷ giá

1.2.1.4 Yếu tố pháp luật

Những thay đổi về quy định pháp luật đối với ngành ngân hàng nói riêng cũng như toàn nền kinh tế nói chung cũng có thể tạo điều kiện thuận lợi hoặc gây bất lợi cho các ngân hàng Một trong những lý thuyết quản lý đầu tiên được nhà kinh tế học George Stingler (1971) đưa ra với nội dung là các công ty trong những ngành chịu sự quản lý chặt chẽ như ngân hàng thường tìm cách thoát khỏi hàng rào quy định, tạo ra lợi nhuận mang tính độc quyền bởi vì thực tế là các quy định thường ngăn cản sự gia nhập của các công ty khác vào những ngành được kiểm soát Do vậy ngân hàng có thể phải chịu tổn thất nếu các quy định thay đổi bởi vì họ sẽ không còn được hưởng sự bảo hộ độc quyền Mặt khác, Sam Peltzman (1976) cho rằng các quy định đã che chở cho các công ty khỏi

sự tác động của những biến động trong nhu cầu và chi phí, giảm bớt rủi ro Nếu đúng như vậy, điều đó hàm ý rằng sự thay đổi của các quy định buộc ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lớn hơn Chẳng hạn như các quy định về thay đổi số vốn pháp định của từng ngân hàng hay các quy định về tỷ lệ dự trữ bắt buộc sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của các ngân hàng Xét trường hợp nhà nước yêu cầu các ngân hàng tăng vốn để đảm bảo năng lực tài chính trong quá trình cạnh tranh.Việc làm này thực ra cũng có một cái lợi là nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng tuy nhiên việc tăng vốn đồng loạt của các ngân hàng trong một khoảng thời gian ngắn là rất khó khăn Hơn nữa việc yêu cầu các ngân hàng thay đổi số vốn của mình trong một thời gian ngắn có thể khiến một

số ngân hàng phải hợp nhất, sát nhập hoặc giải thể vì không có khả năng huy động đủ số vốn theo quy định Hay như việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các NHTM của nhà nước cũng ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của các ngân hàng Nếu Nhà nước yêu

cầu ngân hàng tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc của ngân hàng lên thì làm cho khả năng thanh khoản của ngân hàng được tăng lên tuy nhiên việc làm này cũng đồng nghĩa với việc ngân hàng sẽ phải rút bớt vốn kinh doanh của mình để đưa vào dự trữ và như vậy cũng ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng

1.2.2 Nhóm nhân tố bên trong

Nhóm nhân tố này thể hiện những đặc trưng riêng của từng ngân hàng như tuổi ngân hàng, qui mô của ngân hàng, cơ cấu tài chính của ngân hàng và các đặc điểm về kết cấu chi phí cũng như kết cấu tài sản và nguồn vốn của ngân hàng

1.2.2.1 Tuổi ngân hàng

Đối với các ngân hàng nói riêng cũng như doanh nghiệp nói chung, tuổi là một nhân tố thuộc về đặc trưng riêng của tổ chức có khả năng tác động đến hiệu quả hoạt động của tổ chức Như chúng ta cũng biết một khi khách hàng đặt mối quan hệ giao dịch kinh doanh với một tổ chức thì điều đầu tiên họ phải chú ý đó là uy tín của tổ chức Điều này cũng đúng đối với các ngân hàng Khi khách hàng gởi tiền cũng như thực hiện các giao dịch có giá trị lớn với ngân hàng thì họ cũng phải quan tâm đến uy tín của ngân hàng và uy tín này trước tiên thể hiện ở tuổi đời của ngân hàng Theo lẽ thường, đa phần những ngân hàng lâu đời sẽ có qui mô tương đối lớn do đã được tích lũy trong một khoảng thời gian dài và điều này sẽ giúp ngân hàng có cơ hội tiếp cận với những cơ hội kinh doanh lớn cũng như khách hàng lớn Từ đó đem đến cho ngân hàng những hợp đồng có giá trị cao, nâng cao lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động của ngân hàng Bên cạnh đó với số năm hoạt động nhiều, các ngân hàng sẽ tích lũy dần được kinh nghiệm trong công tác quản lý cũng như trong việc thẩm định các dự án đầu tư, có các mối quan hệ lâu dài và tốt đẹp với các khách hàng tiềm năng và có một khối lượng lớn khách hàng lâu năm Đây cũng là một điều kiện thuận lợi để tạo nên một mức lợi nhuận lớn và ổn định trong thời gian dài, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.2.2.2 Quy mô ngân hàng

Tương tự như phân tích ở trên, những ngân hàng có quy mô lớn sẽ có nhiều cơ hội trong kinh doanh hơn, khả năng tiếp cận với các nguồn vốn huy động tốt hơn Hơn nữa theo quy luật của tính hiệu quả kinh tế nhờ quy mô thì ngân hàng có quy mô càng lớn thì càng có lợi thế trong việc tiết kiệm chi phí, nhờ đó gia tăng lợi nhuận, gia tăng hiệu quả kinh doanh Như chúng ta cũng biết với các ngân hàng có qui mô lớn thì sẽ

tận dụng được các hiệu quả như hiệu quả của việc mua sắm các yếu tố đầu vào với khối lượng lớn nhờ được hưởng chiết khấu, hiệu quả marketing thu được nhờ việc sử dụng phương tiện quảng cáo đại chúng và mật độ sử dụng lực lượng bán hàng lớn hơn, hiệu quả tài chính thu được do có điều kiện gọi vốn với điều kiện thuận lợi (lãi suất, chi phí đi vay thấp hơn) Vì vậy, theo Peter S Rose (2004) các ngân hàng lớn sẽ có thể hoạt động với chi phí thấp hơn các ngân hàng nhỏ vì các tổ chức lớn thông thường hoạt động trong môi trường cạnh tranh mạnh mẽ hơn và từ đó hiệu quả hoạt động của các ngân hàng có quy mô lớn thường cao hơn

1.2.2.3 Cơ cấu tài chính của ngân hàng

Theo các lý thuyết về cấu trúc vốn thì việc sử dụng các loại vốn khác nhau trong cấu trúc vốn của doanh nghiệp sẽ đưa đến chi phí sử dụng vốn khác nhau, mỗi loại vốn

sẽ có ưu nhược điểm riêng Vì vậy khi lựa chọn cấu trúc vốn thì doanh nghiệp phải dựa trên đặc trưng riêng của mình để việc đạt được một cấu trúc vốn tối ưu đạt được các yêu cầu: rủi ro thấp nhất, chi phí sử dụng vốn thấp nhất và gia tăng giá trị doanh nghiệp cao nhất và những doanh nghiệp làm được việc đó sẽ được thị trường tưởng thưởng – giá trị doanh nghiệp sẽ gia tăng Ngân hàng là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt nhưng cũng vẫn là doanh nghiệp nên nó cũng bị chi phối bởi những nguyên tắc như các loại hình doanh nghiệp thông thường Như đã nói ở trên, mỗi loại vốn có

ưu nhược điểm riêng Nợ vay thường có chi phí sử dụng vốn thấp hơn và bên cạnh đó khi sử dụng vốn vay doanh nghiệp sẽ tận dụng được lợi thế tấm chắn thuế của nợ vay Hơn nữa khi sử dụng nợ vay doanh nghiệp còn có thể tận dụng lợi thế đòn bẩy tài chính của nợ Ngược lại, đối với vốn chủ sở hữu thì lại có lợi thế ở tính ổn định tuy nhiên nó lại có các nhược điểm mà đối với nợ vay lại là ưu điểm như không tận dụng được lợi thế đòn bẩy cũng như lợi ích của tấm chắn thuế Đó là tác động thông thường đối với các loại hình doanh nghiệp bình thường, tuy nhiên như đã nói ở trên thì ngân hàng là loại hình doanh nghiệp đặc biệt nên nó cũng có những điểm khác biệt so với các doanh nghiệp khác Theo Giáo trình Quản trị NHTM của Trần Huy Hoàng thì điểm đặc biệt của ngân hàng thể hiện ở chỗ nguồn vốn chủ yếu mà ngân hàng sử dụng trong kinh doanh là vốn huy động từ bên ngoài, trong khi đó vốn riêng của ngân hàng lại chiếm rất thấp trong tổng nguồn vốn kinh doanh Chúng ta cũng thấy về mặt lý thuyết thì cấu trúc vốn tối ưu đối với bất kỳ doanh nghiệp nào cũng vậy đó là thiên về

nợ, vì nợ có nhiều ưu điểm có thể đưa doanh nghiệp đạt được hiệu quả hoạt động kinh

doanh tối đa mà vốn chủ sở hữu không có và điều này cũng phù hợp với đặc điểm kinh doanh đặc biệt của lĩnh vực ngân hàng đó là huy động vốn từ nhiều nguồn để cho vay lại với mục tiêu sinh lời Vì vậy vốn vay luôn chiếm tỷ trọng lớn trong kết cấu nguồn vốn của ngân hàng Nhưng bên cạnh đó, sức mạnh vốn là một trong những yếu tố chính quyết định khả năng sinh lời của ngân hàng Kosmidou và các cộng sự (2005) tìm thấy một mối quan hệ thuận và có ý nghĩa thống kê giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ suất lợi nhuận ròng (NIM) Vì vậy, các ngân hàng đang tìm cách giảm chi phí tỷ lệ vốn tương đối cao của họ bằng cách yêu cầu NIM cao hơn Điều này phù hợp với giải thích rằng vốn là một tín hiệu của khả năng thanh toán của ngân hàng Do đó, độ nhạy rất cao của lợi nhuận liên quan đến tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có thể được giải thích bởi hành vi của người gửi tiền trong hoạt động ngân hàng Điều này có thể giảm chi phí huy động của các ngân hàng và từ đó dẫn đến tỷ suất lợi nhuận cao hơn Kết quả này là phù hợp với các nghiên cứu khác, cụ thể là Demirguc - Kunt và Huizinga (1999), Naceur (2003), Kosmidou và Pasiouras (2005)

1.2.2.4 Hiệu quả quản lý của ngân hàng

Hiệu quả quản lý của ngân hàng được thể hiện ở nhiều khía cạnh như quản lý nhân sự, hoạch định chiến lược kinh doanh, quản lý chi phí… Trong các lĩnh vực phải quản lý thì quản lý hiệu quả chi phí là một trong những yếu tố tác động mạnh mẽ lên hiệu quả hoạt động của một ngân hàng Khi đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng nói riêng cũng như của doanh nghiệp nói chung thì một trong những thước đo thường được sử dụng là so sánh giữa kết quả đạt được, thường là lợi nhuận hay doanh thu với chi phí bỏ ra Bất kỳ sự gia tăng chi phí nào không dẫn đến sự gia tăng tương ứng doanh thu sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng Kiểm soát chi phí cũng

là một vấn đề mà ngân hàng phải quan tâm để nâng cao hiệu quả hoạt động của mình Vấn đề này đặt ra câu hỏi liệu ngân hàng nên đa dạng hóa sản phẩm kinh doanh hay chỉ tập trung vào một phân khúc thị trường phù hợp với mình đã xác định từ đầu Nếu ngân hàng tập trung đa dạng hóa sản phẩm thì có lợi thế là tiếp cận được với nhiều loại khách hàng, từ đó huy động được nhiều nguồn vốn và đây cũng là một trong những yếu tố góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tuy nhiên vấn đề đặt ra bên cạnh đó là khi ngân hàng mở rộng danh mục sản phẩm thì chí phí tương ứng cũng phải tăng thêm như chi phí tập huấn cho nhân viên về các sản phẩm mới, quảng báo sản phẩm… nhưng nếu trong nhóm sản phẩm mà ngân hàng đã phát triển mở rộng ra

có những sản phẩm không mang lại lợi nhuận như mong muốn, tỷ suất sinh lời thấp thì hiệu quả về mặt chí phí của ngân hàng không đạt được, hay nói cách khác tỷ lệ chi phí tăng lên làm hiệu quả hoạt động giảm xuống Tuy nhiên theo Peter S.Rose ở đây cũng phải thấy một vấn đề là khi chi phí hoạt động gia tăng khuyến khích các ngân hàng năng động hơn trong việc nâng cao thu nhập Nhiều dịch vụ trước đây miễn phí, hiện nay đã bị đánh phí và ngân hàng nhấn mạnh tới việc thu phí đối với khách hàng để bù đắp toàn bộ chi phí Hầu hết các ngân hàng hiện đang nỗ lực tìm kiếm các dịch vụ mới cho phép tạo ra những nguồn thu phí mới đủ bù đắp chi phí và có lãi

S Rose, hầu hết các vấn đề thanh khoản đều xuất hiện từ ngoài ngân hàng do những hoạt động tài chính của khách hàng Trên thực tế các vấn đề về thanh khoản của khách hàng thường chuyển về phía ngân hàng Nếu khách hàng doanh nghiệp thiếu hụt trong

dự trữ thanh khoản, nó sẽ có thể thực hiện vay vốn ngân hàng hoặc rút tiền ra khỏi tài khoản tiền gửi cả hai điều này đều buộc ngân hàng phải đáp ứng nhu cầu vốn bổ sung Một ví dụ đậm nét về hiện tượng này xảy ra tháng 10 năm 1987 trong sự sụp đổ thị trường chứng khoán toàn cầu Các nhà đầu tư, những người đã vay rất nhiều từ ngân hàng để kinh doanh chứng khoán theo tài khoản bảo chứng buộc phải tìm vốn bổ sung nhằm đảm bảo các khoản nợ chứng khoán của họ Một số lượng lớn người kinh doanh chứng khoán đã đến các ngân hàng của họ và biến một cuộc khủng hoảng thanh khoản trên thị trường vốn thành một cuộc khủng hoảng thanh khoản trong hệ thống ngân hàng Với đặc trưng đặc biệt của mình sự bền vững của hệ thống NHTM đóng một vai trò quan trọng đối với sự phát triển và bền vững của cả nền kinh tế Sở dĩ như vậy vì đặc điểm của hệ thống NHTM là việc một ngân hàng sụp đổ vì mất khả năng thanh khoản sẽ có tác động mạnh mẽ về mặt tâm lý tới các khách hàng của các ngân hàng khác trong hệ thống có thể kéo theo sự sụp đổ dây chuyền của cả hệ thống NHTM Mà

hệ thống NHTM đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế, là cầu nối giữa khu

vực tiết kiệm và đầu tư, khơi thông các luồng vốn trong nền kinh tế Vì vậy việc đảm bảo sự bền vững của hệ thống NHTM có vai trò rất quan trọng hay nói cách khác đảm bảo cho NHTM tránh được rủi ro thanh khoản là vấn đề sống còn của cả hệ thống Nhưng rủi ro thanh khoản thì có tác động như thế nào lên hiệu quả hoạt động của NHTM Theo Ayadi và Boujelbene (2012) tính thanh khoản của ngân hàng giảm là một trong các nhân tố quan trọng tác động lên khả năng sinh lời của ngân hàng Nếu rủi ro thanh khoản của ngân hàng cao thì khi có hiện tượng rút tiền hàng loạt ngân hàng sẽ gặp khó khăn có thể dẫn tới phá sản, nhưng ngược lại như vậy là ngân hàng đã tận dụng tối đa hết nguồn lực đã huy động và trong trường hợp này nếu các dự án mà ngân hàng đầu tư có hiệu quả thì dĩ nhiên hiệu năng hoạt động của ngân hàng cũng gia tăng theo Bên cạnh đó, việc cân đối giữa dự trữ thanh khoản và tài sản đầu tư cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Chúng ta đều biết với tầm quan trọng của hệ thống NHTM trong nền kinh tế nên việc đảm bảo cho hệ thống ngân hàng

ổn định và vững chắc là một nhiệm vụ mà NHNN phải thực hiện được Vì vậy đảm bảo tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng cũng là một trong các giải pháp mà NHNN phải quan tâm Để thực hiện được việc này NHNN phải yêu cầu tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các NHTM Nhưng mặt khác bên cạnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc NHNN đặt ra cho các ngân hàng thì tùy theo tình hình cụ thể của mình các NHTM có thể gia tăng mức dự trữ của mình để phục vụ các mục tiêu quản lý Việc các NHTM tăng tỷ lệ

dự trữ của mình lên sẽ có một tác động tốt là làm tăng tính thanh khoản của ngân hàng, đây cũng là một vấn đề nóng hổi mà các NHTM quan tâm trong thời gian qua Tuy nhiên cái gì cũng có tính hai mặt của nó Gia tăng dự trữ đồng nghĩa với tăng tính thanh khoản những một mặt lại làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM

Sở dĩ như vậy là vì khoản dự trữ gia tăng đó tồn tại dưới hình thức tiền mặt hay tiền gởi của NHTM, cả hai hình thức này đều có tỷ suất sinh lời thấp Trong khi đó nếu NHTM không dự trữ tăng thêm mà đưa vào kinh doanh thì có thể mang lại mức lợi nhuận cao hơn Như vậy ở đây luôn có sự đánh đổi giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời Rủi ro thứ hai ngân hàng cũng phải đối mặt đó là rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng

là khả năng không chi trả được nợ của người đi vay đối với người cho vay khi đến hạn phải thanh toán, luôn là người cho vay phải chịu rủi ro khi chấp nhận một hợp đồng cho vay tín dụng Bất kỳ một hợp đồng cho vay nào cũng có rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng hiện tại cũng là một vấn đề nhức nhối đối với các NHTM Những thay đổi của

rủi ro tín dụng có thể phản ánh những thay đổi về sức khỏe của một danh mục đầu tư vay vốn ngân hàng mà có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của các doanh nghiệp (Cooper

và các cộng sự, 2003) Điều này đặt ra một cuộc tranh luận liên quan đến chất lượng của khoản vay Duca và Mclaughlin (1990) đã kết luận rằng sự biến động trong lợi nhuận ngân hàng chủ yếu là do sự biến đổi của rủi ro tín dụng bởi vì sự gia tăng của rủi ro tín dụng thường được kết nối với sự sụt giảm của lợi nhuận ngân hàng Điều này bắt đầu một cuộc thảo luận không liên quan đến khối lượng, nhưng chất lượng của các khoản cho vay Sở dĩ như vậy là do trong thời buổi kinh tế khó khăn như hiện nay, vấn

đề cạnh tranh giữa các ngân hàng đã và đang diễn ra hết sức khốc liệt Vấn đề huy động vốn đã là một vấn đề khó khăn đối với ngân hàng Tuy nhiên sau khi huy động được thì việc tìm được khách hàng để giải ngân các khoản vốn đã huy động được cũng

là một bài toán khó đối với các ngân hàng Việc thẩm định các hồ sơ vay vốn của ngân hàng nếu không được làm cẩn thận có thể sẽ gia tăng rủi ro tín dụng của ngân hàng Khi rủi ro tín dụng gia tăng chúng ta thấy ngân hàng không chỉ phải đối mặt với vấn đề hiệu quả hoạt động giảm mà thậm chí còn mất vốn và nặng hơn đứng trước nguy cơ phá sản

1.2.2.6 Kết cấu tài sản của ngân hàng

Kết cấu tài sản của ngân hàng thể hiện danh mục đầu tư của ngân hàng và danh mục đầu tư này sẽ có tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trong hoạt động kinh doanh luôn tuân thủ theo nguyên tắc sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận của một tổ chức Nếu ngân hàng đầu tư nhiều vào các tài sản có tỷ suất sinh lời cao thì đồng nghĩa với rủi ro kinh doanh cũng như rủi ro tài chính của ngân hàng gia tăng Ngược lại nếu ngân hàng đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao thì rủi ro của ngân hàng giảm xuống nhưng đồng nghĩa với tỷ suất sinh lời đạt được của ngân hàng

sẽ không cao Đối với các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt nếu ngân hàng đầu tư nhiều thì sẽ làm tăng tính thanh khoản của ngân hàng và giảm rủi ro cho ngân hàng nhưng ngược lại tiền mặt là tài sản có tỷ suất sinh lời thấp nhất và lại tốn nhiều chi phí cho nó như chi phí bảo quản, quản lý … Vì vậy nếu trong kết cấu tài sản của ngân hàng mà tiền mặt chiếm tỷ trọng quá lớn thì đồng nghĩa với hiệu quả hoạt động của ngân hàng không cao Ngược lại, các khoản cho vay của ngân hàng là các tài sản đầu tư của ngân hàng Bởi vì các khoản cho vay của ngân hàng có tỷ suất sinh lời cao, nên nếu tỷ trọng các khoản này lớn sẽ làm tăng tỷ suất sinh lời trên tài sản của ngân

hàng Tuy nhiên đây cũng là loại tài sản có rủi ro lớn, vì vậy nếu ngân hàng không kiểm soát được cơ cấu tài sản của ngân hàng mình ở mức độ hợp lý, làm các khoản này chiếm tỷ trọng quá lớn so với những tài sản có tính thanh khoản cao thì ngân hàng

có thể sẽ phải đối mặt với rủi ro tài chính cũng như rủi ro thanh khoản Theo Peter S Rose (2004), một trong những nhiệm vụ quan trọng mà các nhà quản lý phải thực hiện

là đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý cho ngân hàng Một ngân hàng được xem là

có khả năng thanh khoản tốt nếu như nó có thể có được những khoản vốn khả dụng với chi phí thấp đúng thời điểm ngân hàng có nhu cầu Điều này gợi ý rằng ngân hàng

có khả năng thanh khoản tốt khi ngân hàng có trong tay một lượng vốn khả dụng với quy mô hợp lý hoặc ngân hàng có thể nhanh chóng huy động vốn thông qua con đường vay nợ hay bán tài sản Vì vậy việc xây dựng một cơ cấu hợp lý giữa các tài sản

có tính thanh khoản cao với các khoản cho vay trong tài sản của ngân hàng sẽ tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.3 Tổng quan các nghiên cứu có liên quan

Trước đây, đã có nhiều nhà kinh tế trong và ngoài nước nghiên cứu về vấn đề hiệu quả hoạt động của ngân hàng và có những cách tiếp cận khác nhau đưa đến những kết luận khác nhau

1.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Ở nước ngoài, phương pháp phân tích định lượng đã được sử dụng nhiều trong các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng từ rất lâu Chẳng hạn như trong nghiên cứu của Berger và các cộng sự (1987) áp dụng phương pháp tham số để xem xét tính kinh tế nhờ quy mô của 413 chi nhánh NHNN và 241 NHTM nhà nước, tiếp đó Berger và các cộng sự (1993), Berger và Humphrey (1997) đã đưa ra những đánh giá và tổng kết của hơn 130 nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính, Fukuyama (1993) lại áp dụng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA) để nghiên cứu hiệu quả quy mô của 143 NHTM ở Nhật và gần đây là nghiên cứu của Drake và Hall (2000) cũng xem xét đánh giá hiệu quả của hệ thống ngân hàng Nhật Bản Trong khi nghiên cứu của Zaim (1995) sử dụng phương pháp DEA để đánh giá hiệu quả của các NHTM trước và sau thời kỳ tự do hóa của Thổ Nhĩ Kỳ thì Kasman (2002) tập trung nghiên cứu vào hiệu quả chi phí, tính kinh tế nhờ quy mô và tiến bộ công nghệ của hệ thống ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ Ở Bangladesh có nghiên cứu của Abu

Sayeed và các cộng sự (2009) Nghiên cứu này xem xét tác động của việc quản lý tài sản và công nợ lên lợi nhuận của các NHTM ở Bangladesh Các NHTM trong mẫu được tách ra thành nhóm ngân hàng có lợi nhuận cao và nhóm có lợi nhuận thấp, nhóm ngân hàng tư nhân và ngân hàng công Khi áp dụng phương pháp thống kê kế toán chi phí (SCA) nghiên cứu tìm thấy các ngân hàng có thu nhập cao thu được lợi nhuận cao hơn từ tài sản của họ và lợi nhuận ít hơn từ công nợ của họ so với các ngân hàng có thu nhập thấp Kết quả không thuyết phục đối với cách phân loại hệ thống NHTM thành nhóm ngân hàng tư nhân và ngân hàng niêm yết Nghiên cứu này cho thấy rằng việc quản lý tài sản của các NHTM lớn tốt hơn so với các ngân hàng nhỏ, nhưng kết quả ngược lại với việc quản lý công nợ

Ở Oman có tác giả Tarawneh (2006) cũng nghiên cứu về một số yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Mục đích của nghiên cứu này là để phân loại các NHTM ở Oman dựa trên cơ sở đặc điểm tài chính của họ thể hiện qua những chỉ tiêu tài chính Tổng cộng có năm NHTM Oman với hơn 260 chi nhánh được phân tích tài chính và các hồi quy đơn giản được sử dụng để ước tính tác động của việc quản lý tài sản, hiệu quả hoạt động và quy mô của ngân hàng lên hoạt động tài chính của các ngân hàng Nghiên cứu phát hiện ra rằng các ngân hàng với tổng số vốn, tiền gửi, tín dụng hoặc tổng tài sản cao hơn không có nghĩa là luôn luôn có hiệu suất lợi nhuận tốt hơn

Tác giả Burki và Niazi (2003) thực hiện nghiên cứu đánh giá hiệu quả chi phí, hiệu quả quy mô và tiến bộ công nghệ cho các ngân hàng ở Pakistan Nghiên cứu này phân tích tác động của chính sách cải cách về hiệu suất của các ngân hàng cá nhân bằng cách sử dụng dữ liệu ngân hàng trong giai đoạn 1991 - 2000 Để phục vụ cho mục đích phân tích, các ngân hàng được chia thành ba loại, cụ thể: NHNN, ngân hàng

tư nhân và ngân hàng nước ngoài Tác giả đo lường hiệu suất bằng chỉ tiêu hiệu quả chi phí của các ngân hàng, sau đó sử dụng phương pháp DEA và tách riêng để xác định tác động của từng yếu tố lên hiệu quả chi phí trong việc phân bổ nguồn lực, kỹ thuật và hiệu quả quy mô Nghiên cứu giải quyết ba câu hỏi: tư nhân hóa có dẫn đến gia tăng hiệu quả? Chính sách tự do hóa có tác động như thế nào lên hiệu suất của các ngân hàng thông qua quyền sở hữu? Các qui định độc lập của từng ngân hàng có điều chỉnh hiệu quả của ngân hàng? Trong bước đầu tiên của nghiên cứu này, tác giả xây dựng các thước đo hiệu quả cho các ngân hàng sau đó tác giả sử dụng mô hình tác

động cố định trên dữ liệu bảng để hồi quy hiệu quả theo các biến chính sách về lãi suất Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng các chính sách riêng của các ngân hàng đã dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong hiệu quả ngân hàng Tác giả đưa ra giả thuyết rằng trong trường hợp môi trường kinh tế vĩ mô trong nước không thuận lợi, cải cách chính sách của từng ngân hàng sẽ không đem lại kết quả tốt hơn Tiếp theo trong nghiên cứu của Bhatti và Husain (2010) cũng xem xét mối quan hệ giữa cơ cấu thị trường và hiệu suất của các NHTM Pakistan Nhưng trong nghiên cứu này tác giả dựa trên mô hình cấu trúc - hành vi - hiệu năng (S-C-P) và cấu trúc hiệu quả (ES) để xem xét tác động của những thay đổi về cấu trúc thị trường lên hiệu năng hoạt động Nghiên cứu này được thực hiện trên mẫu 20 NHTM của Pakistan, bằng cách sử dụng dữ liệu hàng năm trong thời gian 9 năm từ năm 1996-2004 Ba thước đo đánh giá hiệu năng của ngân hàng được sử dụng trong nghiên cứu này là: lợi nhuận trên tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn (ROC) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Nghiên cứu đã sử dụng tỷ lệ tập trung (CR) để kiểm định giả thuyết cấu trúc - hành vi - hiệu năng (S-C-P) và thị phần để kiểm định giả thuyết cấu trúc hiệu quả (ES) Nghiên cứu cũng đã sử dụng các biến kiểm soát thể hiện đặc điểm thị trường cụ thể như quy mô ngân hàng, quy mô thị trường, rủi ro cho chủ sở hữu, các khoản đầu tư, rủi ro thị trường và sự phát triển của thị trường Sử dụng phân tích hồi quy, nghiên cứu đã tìm thấy một mối quan hệ thuận giữa tỷ lệ tập trung (CR) với lợi nhuận Theo những kết quả này, tác giả kết luận rằng

có một mối quan hệ thuận giữa lợi nhuận và mức độ tập trung của thị trường Các kết quả của thị trường cổ phiếu phản ánh mức độ tập trung của thị trường (MS) được sử dụng để giải thích giả thuyết cho cấu trúc hiệu quả (ES) cho thấy một mối quan hệ nghịch với lợi nhuận Kết quả phân tích của tác giả không hỗ trợ giả thuyết cấu trúc hiệu quả (ES) Các kết quả thực nghiệm cho thấy rằng mức độ tập trung của thị trường xác định lợi nhuận các NHTM Pakistan Do đó, tác giả cũng kết luận rằng có một mối quan hệ nghịch giữa cạnh tranh và lợi nhuận trong NHTM của Pakistan Các ngân hàng hàng đầu vẫn được hưởng tình trạng độc quyền, tuy nhiên xu hướng thị trường cho thấy tình trạng này sẽ không tiếp tục trong một khoảng thời gian dài bởi vì các NHTM tư nhân đã bắt đầu cạnh tranh với các NHTM hàng đầu hiện nay

Tuy các nghiên cứu này hoặc là áp dụng phương pháp tham số hoặc phương pháp phi tham số để đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, nhưng cũng chủ yếu tập trung vào phân tích và đánh giá hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả chi phí, hiệu quả

phân bổ, tính kính tế nhờ quy mô và tiến bộ công nghệ của các ngân hàng Các nghiên cứu đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động nói chung còn chưa nhiều, gần đây có một số các nghiên cứu về vấn đề này như của Fu và Hefferman (2005) sử dụng tiếp cận tham số với mô hình hồi quy 2 bước để xác định ảnh hưởng của một số biến số quan trọng đến hiệu quả hoạt động của khu vực ngân hàng của Trung Quốc, còn Hu và các cộng sự (2006) lại sử dụng phương pháp phi tham số để nghiên cứu về hiệu quả hoạt động và đánh giá một số nhân tố chủ yếu được lựa chọn

để xem xét ảnh hưởng của nó đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Trung Quốc Nghiên cứu của Yudistira (2003) áp dụng phương pháp DEA và sử dụng mô hình hồi quy OLS để xem xét các biến môi trường ảnh hưởng đến hiệu quả kỹ thuật của 18 NHTM của Islamic Ở Mê hi cô cũng có Garcia (2011) sử dụng mô hình DEA để nghiên cứ các nhân tố tác động đến hiệu quả ngân hàng với phân tích hai bước Trong khi đó nghiên cứu của Delis và Papanikolaou (2009) cũng đã sử dụng mô hình DEA

để nghiên cứu sự tác động của các yếu tố qui mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, quản lý rủi ro, tổng đầu tư trên GDP, tỷ lệ lãi suất ngắn hạn lên hiệu quả hoạt động ngân hàng

ở Châu Âu Nghiên cứu của Chen (2005) sử dụng mô hình DEA để đánh giá sự thay đổi của hiệu quả kỹ thuật và nhân tố năng suất tổng hợp; và cũng sử dụng mô hình hồi quy để đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM của Đài Loan thời kỳ khủng hoảng tài chính Châu Á Cùng sử dụng mô hình DEA ở Tunisia có Naceur (2005), Zeitun(2012) ở các nước Vùng Vịnh Tuy nhiên những biến

số được sử dụng trong mô hình hồi quy, phân tích ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong các nghiên cứu này, lại chỉ chủ yếu tập trung ở một số chỉ tiêu chính như: loại hình sở hữu, quy mô và xem xét ảnh hưởng của một số chỉ tiêu khác như ROA, ROE

Bảng 1.1: Tóm lược các nghiên cứu liên quan

TT Các tác giả Số lượng

ngân hàng

Công trình nghiên cứu Quốc gia

1 Berger và các

cộng sự (1987)

413 chi nhánh NHNN và

241

Tính kinh tế nhờ qui mô tác động lên hiệu quả ngân hàng

EU

NHTMNN

2 Samy Ben

Naceur (2003)

10 ngân hàng

Các yếu tố vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, cho vay trên tổng tài sản, tài sản không chịu lãi trên tổng tài sản, qui mô tài sản ngân hàng, lạm phát, tốc độ tăng trưởng, mức độ tập trung của ngành lên hiệu quả ngân hàng

Các yếu tố qui mô ngân hàng, tỷ

lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, sức mạnh thị trường (market power), vị trí địa lý lên hiệu quả ngân hàng

Các yếu tố quản trị tài sản, hiệu quả hoạt động và quy mô ngân hàng tác động lên hiệu suất tài chính của ngân hàng

Các yếu tố qui mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, quản lý rủi ro, tổng đầu tư trên GDP, tỷ lệ lãi suất ngắn hạn tác động lên hiệu quả hoạt động ngân hàng

Quản trị tài sản, quản trị nợ, cấu trúc thị trườn, các yếu tố vĩ mô tác động lên hiệu quả ngân hàng

Bangladesh

7

J.G.Garza-Garcia (2011)

25 ngân hàng

Rủi ro tín dụng, qui mô ngân hàng, cho vay trên tổng tài sản,

Mêhicô

tốc độ tăng trưởng GDP, mức độ vốn hóa của thị trường, mức độ tập trung của thị trường

8 Rami Zeitun

(2012)

38 ngân hàng

Tuổi ngân hàng, vốn chủ sở hữu, quy mô, tỷ số dự trữ trên cho vay, chi phí trên thu nhập, sở hữu nước ngoài, phát triển tài chính, GDP, lạm phát

Các nước Vùng Vịnh

Rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng, sức mạnh vốn, qui mô ngân hàng, tập trung thị trường, tổng tài sản / GDP, tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát

1.3.2 Các nghiên cứu trong nước

Xuất phát từ tầm quan trọng của việc cần phải đẩy mạnh khả năng cạnh tranh

và nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM thời kỳ hội nhập, trong thời gian qua

đã có một số tác giả trong nước quan tâm nghiên cứu về vấn đề này, nhưng hầu hết những nghiên cứu này chủ yếu tiếp cận theo phương pháp phân tích định tính truyền thống Chẳng hạn trong nghiên cứu “Nâng cao hiệu quả đầu tư của các NHTM Việt Nam” của Lê Thị Hương (2002) tác giả chỉ mới đưa ra một số dữ liệu thống kê về thị phần, tổng dư nợ tín dụng cũng như đóng góp của các NHTM trong nền kinh tế để từ

đó nhận định về thực trạng của hệ thống NHTM và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động Còn trong nghiên cứu “Nâng cao năng lực cạnh tranh của hệ thống NHTM Việt Nam trong điều kiện hội nhập khu vực và quốc tế” của Phạm Thanh Bình (2005) cũng chỉ chủ yếu dừng lại ở sử dụng ma trận SWOT để phân tích thế mạnh, điểm yếu cũng như cơ hội và thách thức đối với ngân hàng để từ đó để xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động và đồng thời phạm vi nghiên cứu cũng chỉ tập trung phân tích vào nhóm các NHTM nhà nước cụ thể ở đây là ngân hàng BIDV Sau đó cũng có các nghiên cứu “Nâng cao năng lực cạnh tranh của các NHTM Việt Nam” của Đặng

Hữu Mẫn (2010) đã mở rộng phạm vi phân tích ra cả hệ thống NHTMCP nhưng cũng chỉ sử dụng phương pháp thống kê mô tả

Các nghiên cứu định lượng về đo lường hiệu quả hoạt động của các NHTM nhìn chung ở trong nước là còn ít, mặc dù gần đây có nghiên cứu của Bùi Duy Phú (2002) đánh giá hiệu quả của NHTM qua hàm sản xuất và hàm chi phí, tuy nhiên hạn chế cơ bản của nghiên cứu đó là (i) chỉ đơn thuần dừng lại ở việc xác định hàm chi phí

và ước lượng trực tiếp hàm chi phí này để tìm các tham số của mô hình, do vậy mà không thể tách được phần phi hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng; và (ii) phạm vi nghiên cứu chỉ giới hạn trong phân tích cho Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn (VBARD) Nguyễn Thị Việt Anh (2004) tuy có áp dụng phương pháp hàm biên ngẫu nhiên và ước lượng hiệu quả kỹ thuật dưới dạng hàm chi phí Cobb-Douglas, nhưng hạn chế chính của nghiên cứu là chỉ định dạng hàm và nghiên cứu cũng chỉ dừng lại đánh giá cho một NHTM nhà nước (VBARD) Gần đây cũng có nghiên cứu của Trương Quang Thông (2010) áp dụng mô hình S-C-P đánh giá các yếu tố tác động lên hiệu năng hoạt động của NHTM Việt Nam với biến phụ thuộc là hiệu năng được

đo lường bằng ROA và các biến phụ thuộc bao gồm thị phần cho vay, thị phần huy động vốn, thị phần (cơ cấu) tài sản, tỷ lệ nợ xấu, dự trữ thanh khoản trên tổng tài sản, tiền gởi không kỳ hạn trên tiền gởi có kỳ hạn, cho vay trên huy động, cơ cấu thu nhập lãi trên tổng thu nhập, cho vay trung và dài hạn trên tổng cho vay, cho vay bằng ngoại

tệ trên tổng cho vay, tài sản có ngoại tệ trên tổng tài sản và tài sản nợ ngoại tệ trên tổng nguồn vốn nhưng lại chia hệ thống ngân hàng thành từng nhóm để nghiên cứu Trong nghiên cứu của mình, Nguyễn Thị Ngân (2013) đã sử dụng phương pháp DEA

để đánh giá hiệu quả hoạt động của 34 NHTM Việt Nam trong khoảng thời gian

2009-2011, kết quả cho thấy hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam có xu hướng giảm qua các năm cụ thể từ 66,1% năm 2009 xuống 44,9% năm 2011 và từ đó nghiên cứu cũng đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động cho các ngân hàng

Như vậy, mặc dù vấn đề đánh giá hiệu quả hoạt động của các NHTM ở trong nước đã được quan tâm nghiên cứu Tuy nhiên, đa phần các nghiên cứu này đều tiếp cận theo phương pháp phân tích định tính truyền thống và phạm vi nghiên cứu chỉ bó hẹp trong phân tích cho một hoặc một vài NHTM nhà nước Trong khi đó các nghiên cứu định lượng còn ít và hạn chế nhiều về phương pháp tiếp cận

Tóm lại, qua tổng quan các công trình nghiên cứu ở trên cho thấy, hiện nay việc xem xét một cách tổng thể và xác định những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam là hết sức quan trọng và có giá trị Bởi vì, nó sẽ hỗ trợ cho các nhà quản lý, các nhà hoạch định chính chính sách, các nhà quản trị ngân hàng

và các nhà đầu tư trong việc ra quyết định Qua đó nó cũng là cơ sở để hoàn thiện được một khung chính sách hợp lý trong quá trình quản lý hoạt động của các ngân hàng ở Việt Nam thời kỳ hội nhập Tuy nhiên thực tế cho thấy có rất ít các nghiên cứu đưa ra một mô hình định lượng khái quát các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng ở Việt Nam Vì vậy, luận văn này sẽ có những điểm khác biệt so với các nghiên cứu trước đây về nội dung mô hình cũng như mẫu nghiên cứu

1.4 Mô hình nghiên cứu

Dựa trên những lý thuyết về hiệu quả hoạt động và các nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả nước ngoài và trong nước, các nghiên cứu khác về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP như đã trình bày ở các mục trên Tuy nhiên, trong nghiên cứu này, tác giả chỉ nghiên cứu các nhân tố vi mô mà không dùng các nhân tố vĩ mô trong mô hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam Mô hình nghiên cứu được thể hiện qua hình 1.1:

Hình 1.1 Mô hình đề xuất các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các

NHTMCP Việt Nam

1.5 Giả thuyết nghiên cứu

1.5.1 Mối quan hệ giữa tuổi của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Theo Karim và các cộng sự (2010) thì tuổi của ngân hàng thể hiện kinh nghiệm của ngân hàng trong hoạt động kinh doanh Các ngân hàng được thành lập càng sớm thì càng có kinh nghiệm và do đó hiệu quả hoạt động càng gia tăng Tuy nhiên yếu tố tuổi của ngân hàng chỉ có tác động ở một ngưỡng nhất định Sở dĩ như vậy vì sau khi ngân hàng đạt đến một độ tuổi nhất định thì tác dụng tăng thêm của kinh nghiệm sẽ không đáng kể Hơn nữa chúng ta cũng biết sau một số năm hoạt động nhất định thì ngân hàng cũng đã trang bị được về cơ bản các trang thiết bị phục vụ cho hoạt động của mình như hệ thống máy POS, ATM hay hệ thống phòng giao dịch … Việc này cũng tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng phát triển các hoạt động của mình để gia

Hiệu quả hoạt động NHTMCPVN

Tỷ suất sinh lời ROA

Quy mô ngân hàng

• Log (Tổng tài sản)

Cơ cấu tài chính

• Tỷ lệ vốn CSH / tổng tài sản

Hiệu quả quản lý

• Tỷ lệ chi phí / doanh thu

Rủi ro thanh khoản

• Tỷ lệ cho vay / tổng tiền gởi

• Tỷ lệ dự trữ thanh khoản / tổng tài sản

Rủi ro tín dụng

• Tỷ lệ cho vay / tổng tài sản

Thời gian hoạt động của ngân hàng

• Tuổi ngân hàng

Cơ cấu tài sản

• Tỷ lệ dự trữ thanh khoản / cho vay

tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu quả hoạt động Như vậy với kết quả của các nhà nghiên cứu trước tác giả đưa ra giả thuyết thứ nhất

Giả thuyết 1 (H1): Tuổi ngân hàng có quan hệ thuận với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.5.2 Mối quan hệ giữa quy mô với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

Theo lý thuyết về sự tập trung của thị trường, top đầu những ngân hàng có quy

mô lớn có thể thông đồng với nhau để nâng lãi suất cho vay và / hoặc giảm lãi suất huy động Một trong hai hiệu ứng này sẽ làm gia tăng lợi nhuận của ngân hàng thông qua các giao dịch huy động hoặc cho vay (Fiona, 2006) Nhưng theo Barrett và Brady (2001) và DeYoung và các cộng sự (2004) thì so với các ngân hàng lớn, các ngân hàng nhỏ và trung bình phát triển nhanh hơn; mặc dù hoạt động chủ yếu dựa trên tiền gửi;

có tỷ lệ vốn cao hơn; có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp nhưng không nhất thiết tỷ suất sinh lời trên tài sản cũng phải thấp hơn; có các khoản vay thẻ tín dụng và các khoản vay chứng khoán hóa càng ít, nhưng cho vay doanh nghiệp nhỏ và nông nghiệp nhiều hơn Berger và các cộng sự (2005) tìm thấy rằng các ngân hàng lớn có xu hướng cho vay trên một địa bàn lớn hơn với thời gian ngắn hơn so với các ngân hàng nhỏ, trong khi các ngân hàng nhỏ có nhiều khả năng cho vay đối với các doanh nghiệp hạn chế trong khả năng đi vay và là người cho vay dành riêng cho khách hàng nhỏ Tuy nhiên, Ely và Robinson (2001) cho thấy, thời gian qua, các ngân hàng lớn đã ngày càng phải cạnh tranh với các ngân hàng nhỏ trong lĩnh vực cho vay vốn kinh doanh nhỏ, có thể là do sự gia tăng sử dụng chấm điểm tín dụng Ngân hàng nhỏ có nhiều phụ thuộc vào biên độ lãi ròng hơn các ngân hàng lớn, các ngân hàng lớn có cả thu nhập và chi phí phi lãi cao hơn, nhưng sự khác biệt trước đây có xu hướng lớn hơn, được phản ánh trong tỷ lệ chi phí thấp hơn cho các ngân hàng lớn hơn Theo kết quả nghiên cứu của I.Bader và các cộng sự (2008) thì các ngân hàng lớn có chi phí hoạt động cao hơn nhưng đồng thời cũng có doanh thu và lợi nhuận cao hơn Như vậy có thể thấy, ngân hàng lớn có những lợi thế nhất định so với các ngân hàng có quy mô nhỏ nhưng do sự phát triển ngày càng nhanh chóng của hệ thống ngân hàng cũng như khó khăn trong vấn đề cạnh tranh nên các ngân hàng lớn hiện tại cũng phải mở rộng các hoạt động của mình ra các lĩnh vực cũng như phân khúc thì trường mà trước kia chỉ có ngân hàng qui mô nhỏ kinh doanh Nhưng bên cạnh đó ngân hàng nhỏ có những

lợi thế nhất định như chỉ tập trung vào những phân khúc thị trường truyền thống của mình do đó giảm bớt chi phí nghiên cứu cũng như chi phí để gia nhập vào nhiều thị trường mới và đa dạng hóa sản phẩm Hơn nữa ngân hàng nhỏ sẽ có thể đạt được hiệu suất kinh doanh trên tổng tài sản cao hơn vì tập trung vào những sản phẩm mang lại lợi nhuận cao chứ không phải kinh doanh đa dạng như ngân hàng lớn

Giả thuyết 2 (H2): Quy mô ngân hàng có quan hệ nghịch với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.5.3 Mối quan hệ giữa cơ cấu tài chính của ngân hàng với hiệu quả hoạt động

của ngân hàng

Theo Garcia – Herrero và các cộng sự (2007) mức độ được đầu tư bằng vốn chủ

sở hữu của ngân hàng có thể tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng qua các kênh: có một lượng vốn chủ sở hữu tương đối sẽ gia tăng được khả năng cho vay từ đó làm gia tăng lợi nhuận; đối với ngân hàng có các cổ đông lớn góp nhiều vốn mà hoạt động hiệu quả sẽ tạo động lực khuyến khích những cổ đông này gia tăng phần lợi nhuận giữ lại để tăng nguồn vốn kinh doanh, và dĩ nhiên với nguồn vốn lớn sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn; có một nguồn vốn chủ sở hữu lớn là một căn cứ quan trọng cho

uy tín của ngân hàng và do đó thu hút được nguồn vốn huy động lớn để tạo lợi nhuận; các ngân hàng có nguồn vốn chủ sở hữu lớn có nhu cầu vay mượn ít hơn do đó giảm chi phí trả lãi Trong các nghiên cứu trước đây đã phát hiện ra mối quan hệ thuận giữa

cơ cấu tài chính của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của ngân hàng bao gồm: ở Mỹ (Berger, 1995), ở Châu Âu (Goddard và các cộng sự, 2004), 80 nền kinh tế công nghiệp mới nổi (Demirguc-Kunt,1999)

Giả thuyết 3 (H3): Cơ cấu tài chính có quan hệ thuận với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.5.4 Mối quan hệ giữa tỷ lệ chi phí trên thu nhập của ngân hàng với hiệu quả

hoạt động của ngân hàng

Tỷ lệ này thể hiện hiệu quả quản lý chi phí của ngân hàng, để tạo ra một đồng thu nhập thì ngân hàng phải bỏ ra bao nhiêu đồng chi phí Như vậy dễ dàng thấy được nếu tỷ lệ này càng cao thì hiệu quả hoạt động của ngân hàng càng thấp và ngược lại

Đã có một số các tác giả đưa biến số này vào nghiên cứu của mình như Tunga và các cộng sự (2004), Gaganis và các cộng sự (2006) hay Ravi & Pramoth (2008)

Giả thuyết 4 (H4): Tỷ lệ chi phí trên thu nhập ngân hàng có quan hệ nghịch với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.5.5 Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản của ngân hàng với hiệu quả hoạt

động của ngân hàng

Rủi ro thanh khoản, phát sinh từ việc không có khả năng đáp ứng việc trả nợ hoặc tăng tài trợ tài sản có của bảng cân đối kế toán, được xem là một yếu tố quyết định quan trọng của lợi nhuận ngân hàng Rủi ro thanh khoản được xác định bằng tỷ số cho vay trên huy động (lending to deposit ratio) Tỷ số này càng cao thì càng gia tăng khả năng rủi ro tín dụng của ngân hàng Trong khi đó các ngân hàng có tỷ lệ cho vay trên huy động thấp thường có khả năng giảm thiểu rủi ro tín dụng, đa dạng hóa danh mục dịch vụ cung ứng cho khách hàng (Trương Quang Thông, 2010) Những khoản cho vay lớn sẽ đem lại doanh thu từ lãi cao nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro tổng thể cao hơn, bên cạnh đó chúng ta cũng biết rằng số khoản cho vay càng nhiều thì càng gia tăng chi phí thẩm định hồ sơ, chi phí dịch vụ và chi phí quản lý (Garcia – Herrero và các cộng sự, 2007) Tuy nhiên trong trường hợp ngân hàng đầu tư càng ít vào các tài sản có tính thanh khoản cao chúng ta có thể mong đợi lợi nhuận được cao hơn (Eichengreen và Gibson, 2001)

Giả thuyết 5 (H5): Rủi ro thanh khoản ngân hàng có quan hệ nghịch với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.5.6 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng của ngân hàng với hiệu quả hoạt động

của ngân hàng

Thị trường cho vay, đặc biệt là tín dụng cho các hộ gia đình và các doanh nghiệp, rất rủi ro tuy nhiên có lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn các tài sản khác của ngân hàng, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Do đó, các nhà nghiên cứu sẽ mong đợi một mối quan hệ thuận giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và lợi nhuận (Bourke, 1989) Bên cạnh đó cũng đễ dàng thấy được là nếu ngân hàng gia tăng các khoản cho vay từ nguồn huy động tức là hiệu quả sử dụng vốn huy động được gia tăng Vì chúng ta cũng biết rằng nguồn vốn huy động là nguồn vốn tốn chi phí, đầu tiên là chi phí lãi vay, nếu không tận dụng tốt nguồn vốn này sẽ làm gia tăng chi phí của ngân hàng và đồng nghĩa với việc làm giảm hiệu quả hoạt động

Giả thuyết 6 (H6): Rủi ro tín dụng ngân hàng có quan hệ thuận với hiệu quả hoạt động của ngân hàng

1.5.7 Mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản của ngân hàng với hiệu quả hoạt động của

ngân hàng

Trong nghiên cứu của mình, Trương Quang Thông (2010) đã sử dụng tỷ lệ dự trữ / tổng tài sản Đây là một biến số đo lường rủi ro thanh khoản của NHTM Tỷ lệ càng nhỏ thì khả năng chống đỡ rủi ro thanh khoản càng yếu và ngược lại Tuy vậy, nếu tỷ lệ này càng cao thì ngân hàng phải xem xét lại khả năng đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận, vì dự trữ (tức tài sản thanh khoản) có mức sinh lợi thường thấp hơn nhiều so với các tài sản sinh lời khác Ở đây tác giả so sánh trực tiếp tỷ lệ dự trữ với cho vay vì

sự cân đối giữa nguồn vốn dự trữ với nguồn vốn được đưa vào kinh doanh sẽ cho thấy hiệu quả việc sử dụng nguồn lực đã được huy động của ngân hàng Nếu ngân hàng dự trữ càng nhiều thì tính thanh khoản càng tăng nhưng hiệu quả sử dụng nguồn lực không cao và ngược lại

Giả thuyết 7 (H7): Tỷ lệ dự trữ trên cho vay có quan hệ nghịch với hiệu quả

hoạt động của ngân hàng

1.6 Đo lường các biến

1.6.1 Biến phụ thuộc

Các nghiên cứu trước đây cho thấy để đánh giá hiệu quả các ngân hàng các tác giả thường sử dụng chỉ tiêu ROAA và ROAE chẳng hạn như Brown và Skully (2005), Kosmidou (2008) Bên cạnh đó cũng có một số nghiên cứu sử dụng các chỉ tiêu như ROA và ROE như M Bashir (2003), Huanga và các cộng sự (2004), Chen và Shih (2006), Kosmidou và Zopounidis (2008), Garza-Garcia (2011) Trong nghiên cứu này, tác giả đo lường hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua chỉ tiêu tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) như sau:

ROA =

Thu nhập ròng Tổng tài sản

1.6.2 Biến độc lập

1.6.2.1 Tuổi ngân hàng (Bank’s age)

Để xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố thời gian hoạt động của ngân hàng đối với hiệu quả hoạt động, luận văn sử dụng chỉ tiêu: Tuổi ngân hàng (là khoảng thời gian được tính theo năm kể từ khi ngân hàng bắt đầu hoạt động đến năm đang xét) Chỉ tiêu này được tính toán như sau:

Age = Năm báo cáo tài chính – Năm thành lập ngân hàng

1.6.2.2 Quy mô ngân hàng (Bank’s size)

Hầu hết các nghiên cứu đã sử dụng tổng tài sản để đo lường quy mô ngân hàng Chẳng hạn, Fiona (2006) sử dụng Ln (tổng tài sản), Gaganis và các cộng sự (2006), Lanine và Vennet (2006) sử dụng log (tổng tài sản), Huanga và các cộng sự (2004), Chen và Shih (2006) thì sử dụng giá trị tổng tài sản để đại diện cho quy mô ngân hàng Tuy nhiên, nếu lấy tổng giá trị tài sản để đại diện cho quy mô ngân hàng thì sẽ có khoảng cách khá xa giữa các nhóm ngân hàng làm ảnh hưởng đến kết quả hồi quy Vì vậy luận văn sử dụng chỉ tiêu được tính toán dựa trên Log (tổng giá trị tài sản) của ngân hàng Chỉ tiêu này được tính toán như sau:

Size = Log (tổng tài sản)

1.6.2.3 Cơ cấu tài chính ngân hàng (Capital structure)

Các tác giả đã sử dụng chỉ tiêu này trong tác phẩm của mình trước đây bao gồm: Swicegood và Clark (2001), Kolari và các cộng sự (2002), Gaganis và các cộng

sự (2006), Zhao và các cộng sự (2008) Luận văn sử dụng chỉ tiêu tỷ suất vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản để xác định cơ cấu tài chính của ngân hàng Chỉ tiêu này được tính toán như sau:

Capstr = Tổng vốn chủ sở hữu

Tổng tài sản

1.6.2.4 Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (Cost to income ratio)

Chỉ số này phản ánh hiệu quả quản lý chi phí của ngân hàng, nó cho biết một đồng doanh thu có được từ hoạt động của ngân hàng phải tốn bao nhiêu đồng chi phí Nếu chỉ số này càng cao cho thấy hiệu quả sử dụng nguồn lực của ngân hàng càng thấp và