BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - VŨ THỊ NGỌC HOA ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Bùi Kim Yến TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Đánh giá tác động nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình riêng tơi với hướng dẫn cô PGS.TS Bùi Kim Yến Các thông tin liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung trích dẫn ghi rõ nguồn gốc kết nghiên cứu luận văn chưa trình bày cơng trình nghiên cứu khác Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn Tp.HCM, ngày … tháng … năm 2014 Học viên thực VŨ THỊ NGỌC HOA LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Đánh giá tác động nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình riêng tơi với hướng dẫn cô PGS.TS Bùi Kim Yến Các thông tin liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung trích dẫn ghi rõ nguồn gốc kết nghiên cứu luận văn chưa trình bày cơng trình nghiên cứu khác Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn Tp.HCM, ngày … tháng … năm 2014 Học viên thực VŨ THỊ NGỌC HOA MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp định tính 4.2 Phương pháp định lượng Ý nghĩa thực tiễn đề tài nghiên cứu Hạn chế đề tài nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm lợi nhuận khả sinh lợi Ngân hàng thương mại 1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lợi Ngân hàng thương mại 1.2.1 Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản bình quân (ROAA) 1.2.2 Tỷ lệ thu nhập tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) 1.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại 10 1.3.1 Các nhân tố nội ngân hàng 10 1.3.1.1 Quy mô tài sản ngân hàng 10 1.3.1.2 Vốn chủ sở hữu 11 1.3.1.3 Quy mô tiền gửi khách hàng 12 1.3.1.4 Rủi ro tín dụng 13 1.3.1.5 Thanh khoản ngân hàng 13 1.3.1.6 Thuế 14 1.3.1.7 Chi phí hoạt động 15 1.3.1.8 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 16 1.3.1.9 Năng suất lao động 16 1.3.2 Các nhân tố ngành 17 1.3.2.1 Mức độ tập trung ngành 17 1.3.2.2 Sự phát triển ngành ngân hàng 18 1.3.2.3 Sự phát triển thị trường chứng khoán 18 1.3.3 Các nhân tố vĩ mô 19 1.3.3.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 19 1.3.3.2 Tỷ lệ lạm phát 20 1.4 Tổng quan nghiên cứu trước 21 1.4.1 Tổng quan nghiên cứu giới 21 1.4.1.1 Nghiên cứu Demirguc¸- Kunt Huizinga (1999) 21 1.4.1.2 Nghiên cứu Sehrish Gul cộng (2011) 23 1.4.1.3 Nghiên cứu Yong Tan Christos Floros (2012) 25 1.4.2 Tổng quan nghiên cứu Việt Nam 27 1.4.2.1 Nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2008) 27 1.4.2.2 Nghiên cứu Quang Thông (2012) 28 TÓM TẮT CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 31 2.1 Thực trạng khả sinh lợi hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 31 2.1.1 Quy mô ngành ngân hàng 31 2.1.2 Thực trạng khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 - 2013 32 2.2 Thực trạng nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 36 2.2.1 Các nhân tố nội ngân hàng 36 2.2.1.1 Quy mô tổng tài sản 36 2.2.1.2 Vốn chủ sở hữu 38 2.2.1.3 Rủi ro tín dụng 41 2.2.1.4 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 45 2.2.2 Các nhân tố đặc trưng ngành 47 2.2.2.1 Mức độ tập trung ngành 47 2.2.2.2 Sự phát triển thị trường chứng khoán 49 2.2.3 Các nhân tố vĩ mô kinh tế 51 2.3 Đánh giá thực trạng khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 - 2013 53 2.3.1 Thành tựu 53 2.3.2 Những vấn đề hạn chế khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nguyên nhân hạn chế 55 2.3.2.1 Những vấn đề hạn chế khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 55 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế 56 TÓM TẮT CHƯƠNG 58 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VÀ KẾT QUẢ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 59 3.1 Giới thiệu mơ hình hồi quy 59 3.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 59 3.1.2 Các biến mơ hình hồi quy 59 3.1.2.1 Biến phụ thuộc 59 3.1.2.2 Các biến độc lập 59 3.1.2.2.1 Nhóm biến độc lập nội ngân hàng 59 Quy mô tài sản ngân hàng (LTA) 59 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA) 60 Rủi ro tín dụng (LLPTL) 61 Thanh khoản ngân hàng (LAR) 61 Thuế (TOPBT) 62 Chi phí hoạt động (CIR) 62 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh (NIITA) 63 3.3.2 Các nhân tố đặc trưng ngành 63 Mức độ tập trung ngành (CR) 63 Sự phát triển thị trường chứng khoán (SMD) 64 3.1.2.2.3 Nhóm biến độc lập vĩ mơ 64 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GR) 64 Tỷ lệ lạm phát (IR) 65 3.1.3 Mơ hình nghiên cứu 65 3.1.4 Giả thuyết nghiên cứu 67 3.2 Kết mơ hình 69 3.2.1 Thống kê mô tả biến ma trận hệ số tương quan 69 3.2.2 Kết phân tích hồi quy 72 3.3 Phân tích mơ hình 79 3.3.1 Các nhân tố nội ngân hàng 80 Quy mô tài sản (LTA) 80 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA) 80 Rủi ro tín dụng (LLPTL) 81 Chi phí hoạt động (CIR) 81 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 81 Khả khoản ngân hàng (LAR) 82 Thuế (TOPBT) 82 3.3.2 Các nhân tố đặc trưng ngành 82 Mức độ tập trung ngành (CR) 82 Sự phát triển thị trường chứng khoán (SMD) 81 3.3.3 Các nhân tố vĩ mô 83 Tỷ lệ lạm phát (IR) 83 TÓM TẮT CHƯƠNG 83 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 85 4.1 Một số giải pháp nâng cao khả sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 85 4.1.1 Giải pháp tăng vốn chủ sở hữu 85 4.1.2 Giải pháp tăng quy mô tài sản ngân hàng 86 4.1.3 Giải pháp quản lý rủi ro tín dụng 87 4.1.4 Giải pháp đa dạng hóa hoạt động kinh doanh ngân hàng 88 4.1.5 Giải pháp quản lý hiệu chi phí 89 4.1.6 Giải pháp ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát 90 4.1.7 Giải pháp nâng cao mức độ tập trung ngành ngân hàng 91 4.2 Một số giải pháp hỗ trợ từ Chính phủ Ngân hàng Nhà Nước 92 4.2.1 Giải pháp hỗ trợ từ phủ 92 4.2.2 Giải pháp hỗ trợ từ NHNN 93 TÓM TẮT CHƯƠNG 94 KẾT LUẬN 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tiếng Việt II Tiếng Anh PHỤ LỤC Phụ lục 01: Danh sách NHTMCP Việt Nam mẫu nghiên cứu Phụ lục 02: Dữ liệu biến sử dụng mơ hình nghiên cứu Phụ lục 03: Mơ tả biến sử dụng mơ hình hồi quy Phụ lục 04: Kết hồi quy OLS Phụ lục 05: Kết kiểm định tự tương quan Phụ lục 06: Kết hồi quy Pooled OLS Phụ lục 07: Kết hồi quy Fixed Effect Phụ lục 08: Kết hồi quy Random Effect Phụ lục 09: Kết kiểm định Hausman Phụ lục 10: Kết kiểm định phương sai thay đổi Phụ lục 11: Kết hồi quy Fixed Effect cluster Phụ lục 12: Kết hồi quy two step system GMM DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Nghĩa tiếng nước BĐS BIDV Nghĩa Tiếng Việt Bất động sản Bank for Investment and Ngân hàng TMCP Đầu tư Development of Vietnam Joint phát triển Việt Nam Stock Commercial Ngân hàng TMCP Xuất nhập Eximbank Việt Nam FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội GNP Gross National Product Tổng sản phẩm quốc gia GMM Generalized method of moments Phương pháp moment tổng quát IMF International Monetary Fund Quỹ tiền tệ giới NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại NHNNg Ngân hàng nước NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần OLS Ordinary least squares Phương pháp bình phương nhỏ REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên Sacombank Saigon Thuong Tin Commercial Ngân hàng TMCP Sài Gòn Joint Stock Bank thương tín TCTD Tổ chức tín dụng TTCK Thị trường chứng khoán Vietcombank Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 Tên ngân hàng MHB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAMA NAMA NAMA NAMA NAMA NAMA NAMA NAMA NAMA NAMA NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB OCB OCB OCB OCB ROAA 0.00928 0.01325 0.01262 0.01602 0.01291 0.00694 0.00202 0.00304 0.01414 0.01646 0.00174 0.00669 0.01089 0.01440 0.01035 0.00602 0.14377 0.03276 0.01355 0.00549 0.00962 0.00811 0.00782 0.00010 0.00073 0.01982 0.01853 LAR 0.33893 0.37156 0.34358 0.37368 0.27597 0.33008 0.26331 0.25589 0.52711 0.51498 0.63650 0.45830 0.36544 0.36760 0.42779 0.40199 0.43899 0.31446 0.44062 0.50201 0.53289 0.53789 0.57409 0.59697 0.46348 0.72359 0.64291 TOPBT 0.27750 0.27939 0.27541 0.23120 0.23783 0.23081 0.11346 0.17786 0.28073 0.29995 0.24073 0.23892 0.25001 0.25075 0.25181 0.26489 0.00000 0.27311 0.27750 0.22819 0.24972 0.25046 0.25139 0.35870 0.22854 0.27101 0.27030 CIR 0.35550 0.31704 0.36317 0.30392 0.35821 0.52059 0.70827 0.69913 0.45217 0.40772 0.81885 0.58825 0.42729 0.41737 0.49456 0.61568 1.14893 0.45278 0.49253 0.66555 0.42562 0.52270 0.57500 0.87641 0.93580 0.38261 0.37996 LTA 6.93051 7.24475 7.51356 7.80538 8.06197 8.05833 8.04109 8.02985 6.58933 6.71936 6.77019 7.03894 7.16163 7.27624 7.20434 7.45912 5.16095 6.05175 6.99577 7.03764 7.27161 7.30139 7.35211 7.33416 7.46351 6.80894 7.07022 LLPTL 0.01442 0.00889 0.00663 0.00673 0.00433 0.00318 0.01758 0.01189 0.00392 0.00365 0.00355 0.00335 0.00834 0.00309 0.01182 0.00661 0.00053 0.00120 0.00122 0.00302 0.00819 0.00389 0.00538 0.00686 0.00182 0.00475 0.00291 ETA 0.09330 0.10722 0.05742 0.05563 0.05486 0.08306 0.08269 0.08787 0.15421 0.12719 0.21884 0.12220 0.14990 0.16691 0.20470 0.11321 0.71206 0.46260 0.05847 0.09868 0.06239 0.10103 0.14296 0.14755 0.11018 0.12927 0.14080 NIITA 0.00299 0.00468 0.00235 0.00621 0.00572 0.00748 0.00555 0.00749 0.00462 0.00887 0.00733 0.00159 0.00947 0.00603 0.01186 0.00956 0.01120 0.01985 0.01399 0.00535 0.00993 0.00181 -0.00241 0.00045 0.00222 0.00914 0.00375 CR 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.59308 0.48618 SMD 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.13700 0.25200 GR 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16145 0.17446 IR 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.06600 0.12630 Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tên ngân hàng OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PNB PNB PNB PNB PNB PNB PNB PNB PNB ROAA 0.00595 0.01810 0.01881 0.01342 0.00870 0.00802 0.01327 0.00326 0.00950 0.01170 0.00829 0.00383 0.00287 0.01062 0.01395 0.01206 0.02108 0.01633 0.02628 0.01303 0.00173 0.01207 0.01862 0.01451 0.00617 0.00883 0.00876 0.00346 0.00166 LAR 0.85168 0.80536 0.58836 0.54460 0.62860 0.61530 0.34455 0.42145 0.30158 0.31976 0.30631 0.40706 0.42460 0.67589 0.40963 0.38247 0.60153 0.66469 0.68889 0.71619 0.55744 0.74468 0.51178 0.34292 0.45950 0.55777 0.51909 0.50490 0.57970 TOPBT 0.20189 0.24087 0.24330 0.24488 0.24353 0.24793 0.28000 0.27034 0.24555 0.24681 0.24163 0.21597 0.18631 0.27999 0.28127 0.28464 0.24017 0.25288 0.24922 0.24762 0.26177 0.21469 0.23284 0.24820 0.14200 0.20191 0.21314 0.09168 0.01247 CIR 0.63962 0.42108 0.40063 0.47174 0.47873 0.49623 0.25114 0.58024 0.36691 0.30479 0.42508 0.47157 0.48917 0.27120 0.28056 0.48651 0.36571 0.42531 0.38758 0.48073 0.69942 0.39684 0.35619 0.39012 0.61913 0.38794 0.38198 0.56661 0.54298 LTA 7.00409 7.10333 7.29424 7.40524 7.43813 7.51581 7.13609 7.14895 7.52872 7.74146 7.79685 7.80930 7.82656 6.07418 6.67036 6.79128 7.01781 7.21427 7.24507 7.28445 7.39578 6.80691 6.95979 7.23375 7.31726 7.54990 7.77985 7.84504 7.87662 LLPTL 0.00411 0.00376 0.00160 0.00554 0.01462 0.01479 0.00143 0.00074 0.00386 0.00809 0.00980 0.01783 0.01827 0.00135 0.00195 0.00678 0.00702 0.00817 0.01008 0.02051 0.01162 0.00573 0.00510 0.00474 0.00292 0.00756 0.00404 0.00720 0.01088 ETA 0.15771 0.17585 0.15947 0.14757 0.13928 0.12090 0.08147 0.07651 0.06667 0.07413 0.07414 0.06957 0.06492 0.17964 0.11608 0.16589 0.10496 0.13270 0.14736 0.16592 0.12903 0.10710 0.17790 0.12645 0.11477 0.08276 0.05932 0.05740 0.05760 NIITA 0.00632 0.00488 0.00374 0.00022 -0.00433 -0.00086 0.00288 0.00663 0.00279 -0.00077 -0.00237 -0.00230 0.00077 -0.00179 0.00241 0.01150 0.01322 0.00901 0.00418 0.00925 0.00668 0.00582 0.00416 0.01044 0.01008 0.00971 0.01252 0.01417 0.02114 CR 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 SMD 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 GR 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 IR 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 Tên ngân hàng PNB PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SCB SCB SCB SCB ROAA 0.00023 0.03879 0.04053 0.03096 0.05025 0.01842 0.00520 0.00808 0.00205 0.08990 0.03428 0.03129 0.01436 0.01937 0.01460 0.01406 0.00683 0.01422 0.02501 0.02140 0.02263 0.02076 0.01508 0.01821 0.05543 0.01829 0.01931 0.01170 0.01124 0.01482 0.01469 0.01403 LAR 0.54744 0.81082 0.57995 0.48597 0.51266 0.17367 0.42555 0.43085 0.34742 3.17691 0.58097 0.54788 0.51154 0.57352 0.54129 0.56931 0.63329 0.68514 0.82015 0.82844 0.77755 0.72301 0.70648 0.81864 0.62192 0.70146 0.73125 0.72660 0.79907 0.83251 0.77157 0.75083 TOPBT 0.00000 0.00000 0.28002 0.27297 0.28025 0.25381 0.17558 0.24788 0.28460 0.23779 0.23097 0.11636 0.13981 0.23191 0.25390 0.27965 0.26719 0.24709 0.28000 0.28000 0.27098 0.27792 0.27121 0.24511 0.08683 0.24604 0.24403 0.24260 0.00000 0.00000 0.27906 0.27934 CIR 0.65385 0.38504 0.24549 0.31916 0.23733 0.34258 0.58864 0.61712 0.70585 0.44103 0.38425 0.30358 0.51750 0.40008 0.43072 0.53135 0.60616 0.55333 0.28478 0.32126 0.31576 0.29715 0.40741 0.37970 0.22710 0.34970 0.36427 0.49757 0.45395 0.47756 0.39811 0.39878 LTA 7.88963 5.33111 5.70438 6.11164 6.42516 7.01343 6.97011 7.31283 7.17963 6.42358 7.39403 7.81005 7.83530 8.01711 8.18295 8.15066 8.18218 8.20784 6.50356 6.63255 6.79521 7.00795 7.04943 7.07467 7.22562 7.20254 7.17180 7.16687 6.35580 6.60555 7.03868 7.41400 LLPTL 0.00876 0.00475 0.00856 0.00032 0.00321 0.00025 0.00639 0.00152 0.01287 0.00278 0.00298 0.00335 0.00212 0.00473 0.00385 0.00490 0.01382 0.00393 0.00451 0.00920 0.00511 0.00692 0.00400 0.00864 0.00622 0.01793 0.02536 0.01464 0.01471 0.00539 0.00320 0.00283 ETA 0.05566 0.28739 0.43823 0.17852 0.41390 0.11023 0.22340 0.15390 0.21156 0.71179 0.11585 0.11382 0.11337 0.10139 0.09199 0.10283 0.09005 0.10574 0.14932 0.14203 0.14928 0.14057 0.13117 0.16291 0.20972 0.24120 0.23831 0.23838 0.07457 0.08194 0.07263 0.10142 NIITA 0.01113 0.00085 0.01396 0.03427 0.00879 0.00780 0.00286 0.00203 0.00338 0.05853 0.01542 0.01997 0.01910 0.01724 0.00765 0.00645 0.00234 0.00603 0.01799 0.00638 0.00425 0.00463 0.01030 0.00607 0.03796 0.00492 0.00573 0.00539 0.00401 0.00508 0.00395 0.00946 CR 0.40053 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 SMD 0.26900 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 GR 0.10441 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 IR 0.06040 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tên ngân hàng SCB SCB SCB SCB SCB SCB SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM ROAA 0.01438 0.00676 0.00485 0.00043 0.00026 0.00351 0.00954 0.01207 0.01640 0.01318 0.01733 0.01466 0.00161 0.00060 0.00196 0.00534 0.01854 0.01456 0.01522 0.01259 0.01234 0.00028 0.00653 0.01172 0.02249 0.01836 0.01795 0.02399 0.02242 0.01707 0.01907 0.00425 LAR 0.60313 0.57458 0.55128 0.59083 0.49168 0.23337 0.22039 0.32970 0.42079 0.33754 0.31460 0.37132 0.19429 0.22239 0.26205 0.37290 0.33827 0.43478 0.46702 0.47764 0.41079 0.48860 0.53270 0.45198 0.50440 0.50852 0.50473 0.44574 0.45466 0.35217 0.35147 0.37937 TOPBT 0.28237 0.25644 0.37827 0.17311 0.28785 0.21076 0.20800 0.28000 0.26888 0.27589 0.23407 0.24071 0.19501 0.23420 0.24291 0.27998 0.28000 0.27795 0.23311 0.24729 0.24769 0.07557 0.15027 0.27827 0.27934 0.27941 0.28089 0.26783 0.24534 0.24452 0.25286 0.24775 CIR 0.38024 0.42684 0.38792 0.71082 0.70726 0.46773 0.34123 0.26608 0.18815 0.29458 0.28091 0.31052 0.72372 0.81243 0.74540 0.53431 0.28050 0.39879 0.39551 0.45728 0.50524 0.57119 0.78583 0.40814 0.35744 0.36669 0.35035 0.29015 0.30212 0.33646 0.31509 0.57175 LTA 7.58654 7.73634 7.77947 8.17379 8.25772 6.35866 6.78710 7.00862 7.41894 7.35168 7.48568 7.74227 8.00472 7.87545 7.90235 6.12124 7.09228 7.15780 7.43885 7.70785 7.85119 8.06647 8.15723 6.88465 7.02801 7.23871 7.59706 7.77158 7.96652 8.17693 8.25655 8.25511 LLPTL 0.00491 0.00584 0.01541 0.00999 0.00773 0.00000 0.00000 0.00203 0.00359 0.00439 0.00853 0.00799 0.00347 0.00900 0.00350 0.00863 0.00299 0.00286 0.00816 0.00615 0.00348 -0.00992 -0.00644 0.00673 -0.00108 0.00348 0.00396 0.02322 0.01144 0.00732 0.00539 0.02123 ETA 0.07278 0.08412 0.07827 0.07620 0.07244 0.07070 0.04764 0.10348 0.12821 0.18586 0.17915 0.10397 0.05477 0.07436 0.07170 0.38675 0.17614 0.15761 0.08799 0.08197 0.08214 0.08157 0.07196 0.06718 0.09464 0.10168 0.09037 0.09519 0.07911 0.06247 0.06933 0.07386 NIITA 0.00543 0.00429 0.01754 0.00077 0.00316 0.00362 -0.00068 0.00193 0.00318 0.00160 0.00744 0.00571 -0.00036 0.00014 0.00266 0.00240 0.01398 0.02204 0.00788 0.00529 0.00466 0.00913 0.00184 0.00559 0.00768 0.00888 0.00731 0.02331 0.01532 0.01021 0.00755 0.00359 CR 0.48320 0.42108 0.36867 0.38898 0.40053 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 SMD 0.09700 0.20000 0.17600 0.21100 0.26900 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 GR 0.29619 0.11949 0.19273 0.16747 0.10441 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 IR 0.19890 0.06520 0.11750 0.06810 0.06040 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 Tên ngân hàng TECHCOM TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB ROAA 0.00389 0.01195 0.01023 0.00770 0.01616 0.00043 0.01993 0.00376 0.01819 0.01238 0.01013 0.01005 0.01882 0.01321 0.00714 0.01652 0.01521 0.01251 0.01133 0.00991 0.00773 0.01146 0.01106 LAR 0.44227 0.29758 0.25012 0.40231 0.37166 0.53457 0.66112 0.78252 0.60506 0.56520 0.44668 0.44649 0.40533 0.49406 0.50787 0.55430 0.57478 0.57105 0.58186 0.58490 0.58863 0.55608 0.42677 TOPBT 0.24953 0.22165 0.24270 0.00000 0.00000 0.28085 0.27915 0.24593 0.24653 0.24882 0.26343 0.26555 0.26210 0.24594 0.19506 0.21174 0.22730 0.25978 0.23191 0.23776 0.27275 0.26957 0.27455 CIR 0.59415 0.40044 0.42836 0.63276 0.15464 0.62775 0.32553 0.47247 0.27455 0.30235 0.31042 0.22581 0.25621 0.28243 0.29782 0.37622 0.39700 0.38329 0.39816 0.40265 0.49150 0.44419 0.39053 LTA 8.20111 7.03054 7.31992 7.17956 7.50634 5.89885 6.62196 6.70173 7.20249 7.66665 8.07920 8.13583 8.22305 8.29536 8.34653 8.40738 8.48802 8.56434 8.61750 8.67117 6.95268 7.21818 7.59445 LLPTL 0.02012 0.00648 0.00936 0.01193 0.00711 0.02313 0.00453 0.00660 0.00643 0.00578 0.00863 0.02553 -0.00190 0.00967 0.01762 0.00557 0.00783 0.01659 0.01380 0.01283 0.00205 0.00716 0.01072 ETA 0.08760 0.15269 0.15307 0.21951 0.11533 0.25680 0.15020 0.11928 0.22694 0.08407 0.05991 0.06156 0.06718 0.06865 0.06279 0.06540 0.06741 0.07809 0.10025 0.09038 0.06610 0.07200 0.05553 NIITA 0.00826 0.00865 0.01179 0.01586 0.06665 0.00854 0.00163 0.00276 0.00151 -0.00145 0.00789 0.00713 0.00732 0.00843 0.00810 0.01091 0.01084 0.00668 0.01002 0.01007 0.00204 0.00539 0.00723 CR 0.40053 0.42108 0.36867 0.38898 0.40053 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.64474 0.59308 0.48618 SMD 0.26900 0.20000 0.17600 0.21100 0.26900 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00800 0.13700 0.25200 GR 0.10441 0.11949 0.19273 0.16747 0.10441 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.27777 0.16145 0.17446 IR 0.06040 0.06520 0.11750 0.06810 0.06040 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.08400 0.06600 0.12630 Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tên ngân hàng VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK ROAA 0.00456 0.01014 0.01051 0.00670 0.00646 0.00071 0.01877 0.01545 0.01627 0.02134 0.00731 0.01610 0.01336 0.01065 0.00696 0.00233 0.01428 0.01897 0.01853 0.04565 0.00184 0.01636 0.00979 0.02143 0.01085 0.00241 0.00390 0.00480 0.00762 0.01003 0.01309 0.01124 0.01508 0.01276 LAR 0.56956 0.48293 0.44477 0.44866 0.52115 0.45839 0.76160 0.70555 0.65304 0.60884 0.64545 0.76131 0.55186 0.51429 0.52381 0.53226 0.71899 0.77625 0.66466 0.51614 0.38709 0.69517 0.44531 0.25815 0.37647 0.70711 0.65551 0.59178 0.61519 0.62375 0.66932 0.63689 0.63706 0.66204 TOPBT 0.26731 0.24596 0.24762 0.24727 0.25740 0.38035 0.25207 0.24529 0.25494 0.26710 0.19432 0.23375 0.23247 0.23342 0.22404 0.20967 0.00000 0.00000 0.38312 0.36280 0.20754 0.24176 0.24754 0.25027 0.25006 0.18241 0.21697 0.27373 0.24828 0.25937 0.23516 0.25737 0.25413 0.21177 CIR 0.66602 0.55223 0.46987 0.48203 0.55697 0.62121 0.35988 0.39806 0.39974 0.31158 0.54661 0.38740 0.41206 0.50537 0.59302 0.76362 0.46377 0.44028 0.66913 0.16192 0.88005 0.45395 0.53693 0.35991 0.52935 0.45037 0.51537 0.46840 0.41603 0.57023 0.55941 0.48425 0.40573 0.42965 LTA 7.54057 7.75312 7.97233 7.98655 7.81307 7.88578 6.24565 6.37252 6.62126 6.97623 7.01182 7.19912 7.38171 7.35244 7.39109 7.43189 5.66052 5.70130 5.89425 6.30887 6.52484 6.52244 6.91516 7.22964 7.31535 7.95777 8.06358 8.13176 8.22040 8.28688 8.38701 8.56553 8.66333 8.70203 LLPTL 0.00372 0.00411 0.00700 0.02239 0.02195 0.02472 0.00071 0.00342 0.00473 0.00220 0.00592 0.00528 0.00580 0.00000 0.00053 0.00048 -0.00099 0.00045 0.00748 0.00183 0.00103 0.00641 0.00509 0.00240 0.00539 0.02196 0.01967 0.01997 0.02303 0.01077 0.00311 0.01292 0.01671 0.01307 ETA 0.06603 0.05206 0.07027 0.08417 0.12875 0.10384 0.13356 0.13418 0.18105 0.14019 0.14017 0.10842 0.14099 0.15885 0.14357 0.13275 0.07608 0.18207 0.29310 0.37097 0.31482 0.33239 0.25267 0.19452 0.15798 0.05410 0.04319 0.04162 0.06409 0.06372 0.05157 0.04949 0.06186 0.06678 NIITA 0.00263 0.00766 0.00469 -0.00222 0.00419 0.00752 0.00372 0.00543 0.01391 0.01429 0.00833 0.01272 0.00828 0.00702 0.00892 -0.00064 0.00133 -0.00007 0.05503 0.03344 -0.01102 0.00822 0.00140 0.00924 0.00959 0.00343 0.00532 0.00758 0.01183 0.00777 0.00717 0.00753 0.00505 0.00703 CR 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 SMD 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 GR 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 IR 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tên ngân hàng VIETINBANK VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK ROAA 0.01073 0.01495 0.02341 0.02936 0.01004 0.00793 0.01669 0.00699 0.00000 0.01086 0.01400 0.01605 0.00776 0.01273 0.01152 0.01121 0.00694 0.00909 LAR 0.65286 0.88351 0.77369 0.72747 0.54316 0.61142 0.50866 0.43976 0.44932 0.49490 0.49759 0.73460 0.69866 0.57413 0.42342 0.35238 0.35976 0.43272 TOPBT 0.25064 0.00000 0.00000 0.27999 0.27999 0.38397 0.21822 0.25145 0.00000 0.27065 0.27670 0.27686 0.28251 0.23277 0.24100 0.24859 0.24549 0.24890 CIR 0.45491 0.54079 0.48292 0.37985 0.58599 0.51751 0.35911 0.51862 0.45512 0.44100 0.45034 0.48680 0.64846 0.51899 0.41593 0.51776 0.60023 0.55768 LTA 8.76070 5.16390 5.38583 6.05790 6.47573 6.93083 7.29582 7.43344 6.61797 6.78463 7.00480 7.25858 7.26921 7.44001 7.77675 7.91812 8.01105 8.08373 LLPTL 0.01096 0.00120 0.00307 0.00030 0.00117 0.00473 0.00496 0.00596 0.03219 0.00235 0.00203 0.00178 0.00351 0.00381 0.00400 0.00510 0.01084 0.01707 ETA 0.09382 0.11169 0.37515 0.76825 0.19475 0.18274 0.16474 0.11865 0.04803 0.05390 0.08264 0.12024 0.12884 0.09251 0.08703 0.07240 0.06470 0.06372 NIITA 0.00608 0.00444 0.00169 0.00217 0.00202 0.01246 0.00474 0.00409 0.00324 0.00631 0.00718 0.01056 0.00231 0.00536 0.00387 0.00568 0.00162 0.00830 CR 0.40053 0.70376 0.64474 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.70376 0.64474 0.59308 0.48618 0.48320 0.42108 0.36867 0.36598 0.38898 0.40053 SMD 0.26900 0.00500 0.00800 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.00500 0.00800 0.13700 0.25200 0.09700 0.20000 0.17600 0.13500 0.21100 0.26900 GR 0.10441 0.16605 0.27777 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16605 0.27777 0.16145 0.17446 0.29619 0.11949 0.19273 0.28828 0.16747 0.10441 IR 0.06040 0.09500 0.08400 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.09500 0.08400 0.06600 0.12630 0.19890 0.06520 0.11750 0.18130 0.06810 0.06040 Phụ lục 04: Kết hồi quy OLS Source SS df MS Model Residual 031536553 11 002866959 021421227 312 000068658 Total 05295778 323 000163956 roaa lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir _cons Coef Std Err .0056745 -.0330276 -.0248122 0011569 -.3755568 0655161 2235405 0100793 0110839 0413927 -.0342523 0030756 0024228 0067231 0032698 0010877 0777402 0058486 0616192 0080467 013437 018697 0198661 0117348 Number of obs = F( 11, 312) = Prob > F = R-squared = Adj R-squared = Root MSE = 324 41.76 0.0000 0.5955 0.5812 00829 t P>|t| [95% Conf Interval] 2.34 -4.91 -7.59 1.06 -4.83 11.20 3.63 1.25 0.82 2.21 -1.72 0.26 0.020 0.000 0.000 0.288 0.000 0.000 0.000 0.211 0.410 0.028 0.086 0.793 0009075 0104415 -.0462559 -.0197992 -.0312458 -.0183786 -.0009832 003297 -.5285182 -.2225953 0540084 0770239 1022987 3447823 -.0057534 025912 -.0153546 0375224 0046044 0781809 -.0733409 0048363 -.0200138 0261651 Phụ lục 05: Kết kiểm định tự tương quan Linear reg ression Number of obs = F( 11, 39) = Prob > F = R-squared = Root MSE = 281 23.27 0.0000 0.4549 00857 (Std Err adjusted for 40 clusters in id) Robust Std Err D.roaa Coef t P>|t| lar D1 .0022469 0059122 0.38 0.706 -.0097116 0142055 topbt D1 -.038277 0216536 -1.77 0.085 -.0820756 0055215 cir D1 -.0275071 0128618 -2.14 0.039 -.0535225 -.0014916 lta D1 -.0107543 0097263 -1.11 0.276 -.0304276 008919 llptl D1 -.3624548 0677994 -5.35 0.000 -.4995919 -.2253176 eta D1 .0428893 0120565 3.56 0.001 0185028 0672759 niita D1 .2153544 1022776 2.11 0.042 0084785 4222303 cr D1 -.0356256 0317019 -1.12 0.268 -.0997487 0284975 smd D1 .0184905 0131112 1.41 0.166 -.0080294 0450104 gr D1 .0278012 0153142 1.82 0.077 -.0031747 0587772 ir D1 -.0183354 0152746 -1.20 0.237 -.0492311 0125603 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 38) = 15.098 Prob > F = 0.0004 [95% Conf Interval] Phụ lục 06: Kết hồi quy Pooled OLS Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 324 40 R-sq: wit hin = 0.5889 between = 0.6551 overall = 0.5927 Obs per group: = avg = max = 8.1 10 corr(u_i, X) Wald chi2(11) Prob > chi2 = (assumed) = = 334.07 0.0000 (Std Err adjusted for 40 clusters in id) Robust Std Err roaa Coef z lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir _cons 0048768 -.0367118 -.0255313 0000531 -.4111806 0636477 2608705 0044878 0108725 041406 -.0354069 015522 0064446 0176086 010891 0018204 0844487 0240858 1123539 009618 0089832 0207404 0233874 0185638 sigma_u sigma_e rho 00326143 00742469 16174621 (fraction of variance due to u_i) 0.76 -2.08 -2.34 0.03 -4.87 2.64 2.32 0.47 1.21 2.00 -1.51 0.84 P>|z| 0.449 0.037 0.019 0.977 0.000 0.008 0.020 0.641 0.226 0.046 0.130 0.403 [95% Conf Interval] -.0077543 -.071224 -.0468772 -.0035149 -.576697 0164404 0406609 -.0143632 -.0067342 0007555 -.0812453 -.0208624 0175079 -.0021995 -.0041854 003621 -.2456641 1108549 48108 0233389 0284792 0820565 0104315 0519063 Phụ lục 07: Kết hồi quy Fixed Effect Fixed-effects (within) regression Group vari able: id Number of obs Number of groups = = 324 40 R-sq: within = 0.6079 between = 0.4941 overall = 0.5088 Obs per group: = avg = max = 8.1 10 corr(u_i, Xb) = -0.5469 F(11,273) Prob > F roaa Coef lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir _cons 0008109 -.0378961 -.0245529 -.0080976 -.4380777 0596494 3125592 -.0308867 0075276 037959 -.0398162 0961524 0028976 0070832 0036998 0024154 0798425 0063124 0674659 0117048 0124796 0170889 0181842 0233086 sigma_u sigma_e rho 00742281 00742469 49987365 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(39, 273) = t P>|t| = = 0.28 -5.35 -6.64 -3.35 -5.49 9.45 4.63 -2.64 0.60 2.22 -2.19 4.13 2.96 0.780 0.000 0.000 0.001 0.000 0.000 0.000 0.009 0.547 0.027 0.029 0.000 38.48 0.0000 [95% Conf Interval] -.0048936 -.0518407 -.0318365 -.0128528 -.5952629 0472222 1797397 -.0539299 -.017041 0043162 -.0756154 050265 0065153 -.0239515 -.0172692 -.0033425 -.2808925 0720765 4453787 -.0078435 0320961 0716017 -.004017 1420399 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 08: Kết hồi quy Random Effect Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 324 40 R-sq: within = 0.5889 between = 0.6551 overall = 0.5927 Obs per group: = avg = max = 8.1 10 corr(u_i, X) Wald chi2(11) Prob > chi2 = (assumed) roaa Coef Std Err z lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir _cons 0048768 -.0367118 -.0255313 0000531 -.4111806 0636477 2608705 0044878 0108725 041406 -.0354069 015522 0025675 0066883 0033823 0013404 0774568 0058614 0623221 0082621 0125772 0173799 0184865 0135369 sigma_u sigma_e rho 00326143 00742469 16174621 (fraction of variance due to u_i) 1.90 -5.49 -7.55 0.04 -5.31 10.86 4.19 0.54 0.86 2.38 -1.92 1.15 P>|z| 0.058 0.000 0.000 0.968 0.000 0.000 0.000 0.587 0.387 0.017 0.055 0.252 = = 448.22 0.0000 [95% Conf Interval] -.0001554 -.0498206 -.0321605 -.002574 -.5629932 0521596 1387213 -.0117056 -.0137784 007342 -.0716398 -.0110098 0099091 -.0236029 -.0189022 0026801 -.259368 0751358 3830196 0206813 0355234 07547 000826 0420537 Phụ lục 09: Kết kiểm định Hausman Coefficients (b) (B) fe re lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir 0008109 -.0378961 -.0245529 -.0080976 -.4380777 0596494 3125592 -.0308867 0075276 037959 -.0398162 0048768 -.0367118 -.0255313 0000531 -.4111806 0636477 2608705 0044878 0108725 041406 -.0354069 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.004066 -.0011843 0009785 -.0081507 -.0268971 -.0039983 0516888 -.0353745 -.0033449 -.003447 -.0044093 0013431 0023319 0014995 0020094 0193716 0023432 0258378 008291 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 33.12 Prob>chi2 = 0.0005 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục 10: Kết kiểm định phương sai thay đổi Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (40) = 6080.98 Prob>chi2 = 0.0000 Phụ lục 11: Kết hồi quy Fixed Effect cluster Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 324 40 R-sq: wit hin = 0.6079 between = 0.4941 overall = 0.5088 Obs per group: = avg = max = 8.1 10 corr(u_i, Xb) = -0.5469 F(11,39) Prob > F = = 30.71 0.0000 (Std Err adjusted for 40 clusters in id) Robust Std Err roaa Coef t lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir _cons 0008109 -.0378961 -.0245529 -.0080976 -.4380777 0596494 3125592 -.0308867 0075276 037959 -.0398162 0961524 0084245 0171422 0104239 0048034 0914825 022694 0966936 0145656 0089338 0178415 0234561 0417024 sigma_u sigma_e rho 00742281 00742469 49987365 (fraction of variance due to u_i) 0.10 -2.21 -2.36 -1.69 -4.79 2.63 3.23 -2.12 0.84 2.13 -1.70 2.31 P>|t| 0.924 0.033 0.024 0.100 0.000 0.012 0.002 0.040 0.405 0.040 0.098 0.027 [95% Conf Interval] -.0162294 -.0725695 -.0456372 -.0178135 -.6231186 0137463 1169779 -.0603485 -.0105428 0018711 -.0872606 0118013 0178511 -.0032227 -.0034685 0016182 -.2530368 1055524 5081405 -.0014249 025598 0740468 0076282 1805036 Phụ lục 12: Kết hồi quy two step system GMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 43 F(12, 40) = 80.27 Prob > F = 0.000 roaa Coef lar topbt cir lta llptl eta niita cr smd gr ir year -.0045903 -.0310757 -.0237807 0084476 -.4512131 1224222 2654891 0277301 -.0092435 0238362 -.0309063 -.0000273 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Corrected Std Err .0077867 0144493 0094653 0036378 0768443 0345318 112402 0155205 0127978 0153275 017589 0000173 t -0.59 -2.15 -2.51 2.32 -5.87 3.55 2.36 1.79 -0.72 1.56 -1.76 -1.58 Instruments for first differences equation Standard D.(lar topbt cir lta llptl niita cr smd GMM-type (missing=0, separate instruments L(0/2).L.roaa Instruments for levels equation Standard lar topbt cir lta llptl niita cr smd gr GMM-type (missing=0, separate instruments DL.L.roaa P>|t| 0.559 0.038 0.016 0.025 0.000 0.001 0.023 0.082 0.474 0.128 0.087 0.122 324 40 8.10 10 [95% Conf Interval] -.0203279 -.0602787 -.0429109 0010953 -.6065213 0526309 0383163 -.003638 -.0351088 -.0071419 -.0664551 -.0000623 0111473 -.0018726 -.0046505 0158 -.2959049 1922135 4926619 0590982 0166217 0548143 0046424 7.61e-06 gr ir year) for each period unless collapsed) ir year for each period unless collapsed) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but = = = = = overid restrictions: chi2(31) = 192.54 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(31) = 34.07 weakened by many instruments.) -2.02 1.54 Pr > z = Pr > z = 0.044 0.123 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.322 Differe nce-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(23) = 29.81 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 4.26 Prob > iv(lar topbt cir lta llptl niita cr smd gr ir year) Hansen test excluding group: chi2(20) = 22.46 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(11) = 11.62 Prob > chi2 = chi2 = 0.155 0.832 chi2 = chi2 = 0.316 0.393 ... sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm lợi nhuận khả sinh lợi Ngân hàng thương mại Lợi. .. NHTMCP Việt Nam 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 2.1 Thực trạng khả sinh lợi hệ thống ngân hàng thương. .. LỢI VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 31 2.1 Thực trạng khả sinh lợi hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam