Đánh giá tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - VŨ THỊ NGỌC HOA ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Bùi Kim Yến TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Đánh giá tác động nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình riêng tơi với hướng dẫn cô PGS.TS Bùi Kim Yến Các thông tin liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung trích dẫn ghi rõ nguồn gốc kết nghiên cứu luận văn chưa trình bày cơng trình nghiên cứu khác Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn Tp.HCM, ngày … tháng … năm 2014 Học viên thực VŨ THỊ NGỌC HOA LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Đánh giá tác động nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình riêng tơi với hướng dẫn cô PGS.TS Bùi Kim Yến Các thông tin liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung trích dẫn ghi rõ nguồn gốc kết nghiên cứu luận văn chưa trình bày cơng trình nghiên cứu khác Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn Tp.HCM, ngày … tháng … năm 2014 Học viên thực VŨ THỊ NGỌC HOA MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp định tính 4.2 Phương pháp định lượng Ý nghĩa thực tiễn đề tài nghiên cứu Hạn chế đề tài nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm lợi nhuận khả sinh lợi Ngân hàng thương mại 1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lợi Ngân hàng thương mại .6 1.2.1 Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản bình quân (ROAA) 1.2.2 Tỷ lệ thu nhập tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) 1.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại 10 1.3.1 Các nhân tố nội ngân hàng 10 1.3.1.1 Quy mô tài sản ngân hàng 10 1.3.1.2 Vốn chủ sở hữu 11 1.3.1.3 Quy mô tiền gửi khách hàng 12 1.3.1.4 Rủi ro tín dụng 1.3.1.5 Thanh khoản ngân hàng 13 13 1.3.1.6 Thuế 14 1.3.1.7 Chi phí hoạt động 15 1.3.1.8 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 16 1.3.1.9 Năng suất lao động 16 1.3.2 Các nhân tố ngành 17 1.3.2.1 Mức độ tập trung ngành 17 1.3.2.2 Sự phát triển ngành ngân hàng 18 1.3.2.3 Sự phát triển thị trường chứng khoán 18 1.3.3 Các nhân tố vĩ mô 19 1.3.3.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 19 1.3.3.2 Tỷ lệ lạm phát 20 1.4 Tổng quan nghiên cứu trước 21 1.4.1 Tổng quan nghiên cứu giới 21 1.4.1.1 Nghiên cứu Demirguc¸- Kunt Huizinga (1999) 21 1.4.1.2 Nghiên cứu Sehrish Gul cộng (2011) 23 1.4.1.3 Nghiên cứu Yong Tan Christos Floros (2012) 25 1.4.2 Tổng quan nghiên cứu Việt Nam 27 1.4.2.1 Nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2008) 27 1.4.2.2 Nghiên cứu Quang Thông (2012) 28 TÓM TẮT CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 31 2.1 Thực trạng khả sinh lợi hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 31 2.1.1 Quy mô ngành ngân hàng 31 2.1.2 Thực trạng khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 - 2013 32 2.2 Thực trạng nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 36 2.2.1 Các nhân tố nội ngân hàng 36 2.2.1.1 Quy mô tổng tài sản 36 2.2.1.2 Vốn chủ sở hữu 38 2.2.1.3 Rủi ro tín dụng 41 2.2.1.4 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 45 2.2.2 Các nhân tố đặc trưng ngành 47 2.2.2.1 Mức độ tập trung ngành 47 2.2.2.2 Sự phát triển thị trường chứng khoán 49 2.2.3 Các nhân tố vĩ mô kinh tế 51 2.3 Đánh giá thực trạng khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 - 2013 53 2.3.1 Thành tựu 53 2.3.2 Những vấn đề hạn chế khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nguyên nhân hạn chế 55 2.3.2.1 Những vấn đề hạn chế khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 55 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế 56 TÓM TẮT CHƯƠNG 58 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VÀ KẾT QUẢ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 59 3.1 Giới thiệu mơ hình hồi quy 59 3.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 59 3.1.2 Các biến mơ hình hồi quy 59 3.1.2.1 Biến phụ thuộc 59 3.1.2.2 Các biến độc lập 59 3.1.2.2.1 Nhóm biến độc lập nội ngân hàng 59 Quy mô tài sản ngân hàng (LTA) Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA) 59 60 Rủi ro tín dụng (LLPTL) 61 Thanh khoản ngân hàng (LAR) 61 Thuế (TOPBT) 62 Chi phí hoạt động (CIR) 62 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh (NIITA) 63 3.3.2 Các nhân tố đặc trưng ngành 63 Mức độ tập trung ngành (CR) 63 Sự phát triển thị trường chứng khốn (SMD) 64 3.1.2.2.3 Nhóm biến độc lập vĩ mô 64 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GR) 64 Tỷ lệ lạm phát (IR) 65 3.1.3 Mơ hình nghiên cứu 65 3.1.4 Giả thuyết nghiên cứu 67 3.2 Kết mơ hình 69 3.2.1 Thống kê mô tả biến ma trận hệ số tương quan 69 3.2.2 Kết phân tích hồi quy 72 3.3 Phân tích mơ hình 79 3.3.1 Các nhân tố nội ngân hàng 80 Quy mô tài sản (LTA) 80 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (ETA) 80 Rủi ro tín dụng (LLPTL) 81 Chi phí hoạt động (CIR) 81 Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh 81 Khả khoản ngân hàng (LAR) 82 Thuế (TOPBT) 82 3.3.2 Các nhân tố đặc trưng ngành 82 Mức độ tập trung ngành (CR) 82 Sự phát triển thị trường chứng khoán (SMD) 81 3.3.3 Các nhân tố vĩ mô 83 Tỷ lệ lạm phát (IR) 83 TÓM TẮT CHƯƠNG 83 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 85 4.1 Một số giải pháp nâng cao khả sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 85 4.1.1 Giải pháp tăng vốn chủ sở hữu 85 4.1.2 Giải pháp tăng quy mô tài sản ngân hàng 86 4.1.3 Giải pháp quản lý rủi ro tín dụng 87 4.1.4 Giải pháp đa dạng hóa hoạt động kinh doanh ngân hàng 88 4.1.5 Giải pháp quản lý hiệu chi phí 89 4.1.6 Giải pháp ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát 90 4.1.7 Giải pháp nâng cao mức độ tập trung ngành ngân hàng 91 4.2 Một số giải pháp hỗ trợ từ Chính phủ Ngân hàng Nhà Nước 92 4.2.1 Giải pháp hỗ trợ từ phủ 92 4.2.2 Giải pháp hỗ trợ từ NHNN 93 TÓM TẮT CHƯƠNG 94 KẾT LUẬN 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tiếng Việt II Tiếng Anh PHỤ LỤC Phụ lục 01: Danh sách NHTMCP Việt Nam mẫu nghiên cứu Phụ lục 02: Dữ liệu biến sử dụng mơ hình nghiên cứu Phụ lục 03: Mô tả biến sử dụng mô hình hồi quy Phụ lục 04: Kết hồi quy OLS Phụ lục 05: Kết kiểm định tự tương quan Phụ lục 06: Kết hồi quy Pooled OLS Phụ lục 07: Kết hồi quy Fixed Effect Phụ lục 08: Kết hồi quy Random Effect Phụ lục 09: Kết kiểm định Hausman Phụ lục 10: Kết kiểm định phương sai thay đổi Phụ lục 11: Kết hồi quy Fixed Effect cluster Phụ lục 12: Kết hồi quy two step system GMM DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt BĐS BIDV Eximbank FEM GDP GNP GMM IMF NH NHNN NHTM NHNNg NHTMCP OLS REM Sacombank TCTD TTCK Vietcombank Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tên ngân hàng OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK OCEANBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PGBANK PNB PNB PNB PNB PNB PNB PNB PNB PNB ROAA 0.00595 0.01810 0.01881 0.01342 0.00870 0.00802 0.01327 0.00326 0.00950 0.01170 0.00829 0.00383 0.00287 0.01062 0.01395 0.01206 0.02108 0.01633 0.02628 0.01303 0.00173 0.01207 0.01862 0.01451 0.00617 0.00883 0.00876 0.00346 0.00166 Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 Tên ngân hàng PNB PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK PVCOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SCB SCB SCB SCB ROAA 0.00023 0.03879 0.04053 0.03096 0.05025 0.01842 0.00520 0.00808 0.00205 0.08990 0.03428 0.03129 0.01436 0.01937 0.01460 0.01406 0.00683 0.01422 0.02501 0.02140 0.02263 0.02076 0.01508 0.01821 0.05543 0.01829 0.01931 0.01170 0.01124 0.01482 0.01469 0.01403 Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tên ngân hàng SCB SCB SCB SCB SCB SCB SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM ROAA 0.01438 0.00676 0.00485 0.00043 0.00026 0.00351 0.00954 0.01207 0.01640 0.01318 0.01733 0.01466 0.00161 0.00060 0.00196 0.00534 0.01854 0.01456 0.01522 0.01259 0.01234 0.00028 0.00653 0.01172 0.02249 0.01836 0.01795 0.02399 0.02242 0.01707 0.01907 0.00425 Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 Tên ngân hàng TECHCOM TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA TINNGHIA VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB ROAA 0.00389 0.01195 0.01023 0.00770 0.01616 0.00043 0.01993 0.00376 0.01819 0.01238 0.01013 0.01005 0.01882 0.01321 0.00714 0.01652 0.01521 0.01251 0.01133 0.00991 0.00773 0.01146 0.01106 Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tên ngân hàng VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK ROAA 0.00456 0.01014 0.01051 0.00670 0.00646 0.00071 0.01877 0.01545 0.01627 0.02134 0.00731 0.01610 0.01336 0.01065 0.00696 0.00233 0.01428 0.01897 0.01853 0.04565 0.00184 0.01636 0.00979 0.02143 0.01085 0.00241 0.00390 0.00480 0.00762 0.01003 0.01309 0.01124 0.01508 0.01276 Năm 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tên ngân hàng VIETINBANK VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK ROAA 0.01073 0.01495 0.02341 0.02936 0.01004 0.00793 0.01669 0.00699 0.00000 0.01086 0.01400 0.01605 0.00776 0.01273 0.01152 0.01121 0.00694 0.00909 Sou Mod Resi Tot r to ll ni _ c Phụ lục 05: Kết kiểm định tự tương quan Linear reg ression (Std Err adjusted for 40 clusters in id) Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation Phụ lục 06: Kết hồi quy Pooled OLS Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, X) si si Phụ lục 07: Kết hồi quy Fixed Effect Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) Phụ lục 08: Kết hồi quy Random Effect Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, X) r to ll ni _c sigm sigm Phụ lục 09: Kết kiểm định Hausman b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục 10: Kết kiểm định phương sai thay đổi Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (40) = Prob>chi2 = Phụ lục 11: Kết hồi quy Fixed Effect cluster Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) si si Phụ lục 12: Kết hồi quy two step system GMM Dynamic panel-data estimation, two - step system GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 43 F(12, 40) Prob > F Instruments for first differences equation Standard D.(lar topbt cir lta llptl niita cr smd GMM-type (missing=0, separate instruments collapsed) L(0/2).L.roaa Instruments for levels equation Standard lar topbt cir lta llptl niita cr smd gr GMM-type (missing=0, separate instruments gr ir year) for each period unless ir year for each period unless collapsed) DL.L.roaa Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.02 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of overid restrictions: chi2(31) (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(31) (Robust, but weakened by many instruments.) Differe nce-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(8) iv(lar topbt cir lta llptl niita cr smd gr ir year) Hansen test excluding group: Difference (null H = exogenous): chi2(11) ... tác động nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Chương Giải pháp nâng cao khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ... Chương Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại - Chương Thực trạng khả sinh lợi nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Chương 3: Mơ... QUAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm lợi nhuận khả sinh lợi Ngân hàng thương mại 1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lợi Ngân hàng thương mại