Đang tải... (xem toàn văn)
Thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Lời nói đầu Vốn là điều kiện không thể thiếu đợc để thành lập một doanh nghiệp, cũng nh để doanh nghiệp tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Tuy nhiên, tuỳ từng loại hình doanh nghiệp, trong từng điều kiện, hoàn cảnh cụ thể lại có những cách thức huy động vốn khác nhau đáp ứng cho nhu cầu của mình. Có thể thấy rằng, hiện nay do thị trờng tài chính nhất là thị trờng chứng khoán cha phát triển nên các doanh nghiệp Việt Nam thờng sử dụng cách thức truyền thống đó là vay ngân hàng để tài trợ cho các hoạt động của mình, hình thức này đôi khi gây khó khăn, cản trở cho doanh nghiệp, nhất là những khoản vốn vay lớn, vì ngân hàng luôn có một hạn mức tín dụng đối với từng doanh nghiệp. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, và đặc biệt là sự phát triển hoàn thiện của thị trờng tài chính, thị trờng chứng khoán thì đây là một kênh dẫn vốn cực kỳ quan trọng cho các doanh nghiệp khi cần huy động vốn. Thị trờng chứng khoán không những tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán mà nó còn phản ánh một cách đầy đủ nhất hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua thị giá của cổ phiếu đợc giao dịch trên thị trờng. Công ty cổ phần Hàng hải Hà nội là Công ty đợc thành lập dựa trên sự góp vốn tự nguyện của các thành viên để tiến hành hoạt động sản xuất - kinh doanh của mình. Tuy đã có những kết quả đáng kể trong quá trình hoạt động nhng hiện nay Công ty vẫn cha niêm yết trên thị trờng chứng khoán và Công ty đang xúc tiến các biện pháp để đa cổ phiếu của mình ra niêm yết. Trong thời gian thực tập ở Công ty, thông qua việc nghiên cứu và phân tích về tình hình tài chính của Công ty, em muốn bằng kiến thức, lý luận của mình đã học trong trờng đa ra áp dụng trong Công ty để trớc hết mô tả, đánh giá hoạt động tài chính của Công ty, sau đó là đa ra các giải pháp để đáp ứng những yêu cầu về tài chính nhằm đa cổ phiếu của Công ty ra niêm yết. Niêm yết cổ phiếu trên thị trờng chứng khoán đối với một Công ty cổ phần là điều cần thiết, vì khi thị trờng chứng khoán phát triển, nó không những giúp cho Công ty huy động vốn nhanh, hiệu quả mà còn phản ánh toàn bộ hoạt động của Công ty và sự phát triển của cả nền kinh tế. Chính vì tầm quan trọng, cần thiết đó và thực tế ở Công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội, em đã chọn đề tài: Giải pháp tài chính nhằm niêm yết cổ phiếu của Công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội trên thị trờng chứng khoán Tống Thị Đan - TC42D Trang 1 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Kết cấu chuyên đề gồm có 3 chơng chính: Chơng I : Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và niêm yết cổ phiếu. Chơng II: Thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội. Chơng III: Giải pháp tài chính nhằm niêm yết cổ phiếu của Công ty cổ phần Hàng hải trên thị trờng chứng khoán. Ch ơng I: Tống Thị Đan - TC42D Trang 2 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và niêm yết cổ phiếu I. Lý luận về tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm về doanh nghiệp và tài chính doanh nghiệp Đã có nhiều nhà kinh tế, chính trị gia nói rằng: doanh nghiệp là tế bào của nền kinh tế xã hội, là cơ sở để nuôi sống nền kinh tế. Cách diễn đạt tuy có hơi mỹ miều song phần nào giúp ta hiểu về khái niệm, vai trò của doanh nghiệp đối với một nền kinh tế. Tuy nhiên, ta có thể hiểu khái niệm về doanh nghiệp nh sau: Doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh trên thị trờng nhằm làm tăng giá trị của chủ sở hữu. Có rất nhiều phân loại khác nhau về doanh nghiệp, tựu trung lại doanh nghiệp bao gồm các chủ thể kinh doanh sau: kinh doanh cá thể, kinh doanh góp vốn và công ty. Ba vấn đề rất lớn đợc đặt ra cho mỗi doanh nghiệp khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, đó là: Sản xuất cái gì? cho biết doanh nghiệp sẽ sản xuất hàng hoá, dịch vụ gì cho thị trờng, chất lợng và số lợng nh thế nào? Sản xuất nh thế nào? cho biết doanh nghiệp sẽ sản xuất ra hàng hoá, dịch vụ của mình với những nguồn lực nào, công nghệ sử dụng là gì? Sản xuất cho ai? Xác định đối tợng tiêu thụ hàng hoá dịch vụ của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp trong quá trình hoạt động luôn luôn phải đối mặt với những môi trờng xung quanh, đó là: doanh nghiệp luôn phải đối đầu với công nghệ, sự phát triển của công nghệ; doanh nghiệp là đối tợng quản lý của Nhà n- ớc; doanh nghiệp phải đối mặt với các rủi ro về kinh tế, chính trị, xã hội đặc biệt là rủi ro về tài chính; doanh nghiệp luôn phải đáp ứng đợc những đòi hỏi của các đối tác về mức vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn . Vì thế, một doanh nghiệp muốn phát triển bền vững thì đòi hỏi bản thân doanh nghệp phải thích nghi với môi trờng đó, dự đoán sự thay đổi của nó và phải tìm cách để làm chủ trớc nó. Trên cơ sở khái niệm cơ bản về doanh nghiệp ngời ta đa ra khái niệm về tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp đợc hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế, bao gồm: Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nớc: thể hiện ở nghĩa vụ nộp thuế của doanh nghiệp với Nhà nớc hoặc khi Nhà nớc góp vốn vào doanh nghiệp. Tống Thị Đan - TC42D Trang 3 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trờng tài chính: thể hiện khi doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ trên thị trờng này. Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trờng khác nh: thị trờng cung cấp hàng hoá dịch vụ đầu vào cho doanh nghiệp, thị trờng sức lao động cung cấp nguồn nhân lực cho doanh nghiệp. Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: Đó là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất - kinh doanh, giữa cổ đông và nhà quản lý, cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Quan hệ nay thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệp nh: chính sách cổ tức, chính sách đầu t, . Đặt mình trong các mối quan hệ đó, đòi hỏi nhà quản lý doanh nghiệp phải giải quyết tốt những quan hệ này phù hợp với điều kiện, hoàn cảnh của mình với mục tiêu cuối cùng là tối đa hoá giá trị của các chủ sở hữu doanh nghiệp. 2. Cơ sở tài chính doanh nghiệp và nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp 2.1. Cơ sở tài chính doanh nghiệp Một doanh nghiệp cho dù hoạt động tron lĩnh vực nào cũng phải thực hiện quy trình sau: Hàng hoá và dịch vụ (đầu vào) Sản xuất - chuyển hoá Hàng hoá và dịch vụ (đầu ra) Một hàng hoá dịch vụ đầu vào hay một yếu tố sản xuất là một hàng hoá hay dịch vụ mà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trong quá trình sản xuất - kinh doanh của họ. Các yếu tố sản xuất đó kết hợp với nhau để tạo ra hàng hoá dịch vụ có ích đợc tiêu dùng hay sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh khác. Để tiến hành quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có một lợng tài sản nhất định đợc phản ánh bên tài sản của Bảng Cân đối Kế toán. Trong tổng số các tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có một tài sản đặc biệt đó là tiền. Dự trữ tiền đã cho phép doanh nghiệp mua sắm các hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo ra hàng hoá và dịch vụ phục vụ cho mục đích trao đổi. Nh vậy, tơng ứng với dòng vật chất đi vào (đầu vào của doanh nghiệp) là dòng tiền đi ra, và ngợc lại tơng ứng với dòng vật chất đi ra (hàng hoá dịch vụ đầu ra) là dòng tiền đi vào. Quy trình này đợc thể hiện: Tống Thị Đan - TC42D Trang 4 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Dòng vật chất Dòng tiền đi vào đi ra Sản xuất - chuyển hoá Dòng vật chất Dòng tiền đi ra đi vào Nh ta đã biết, các quan hệ tài chính của doanh nghiệp đợc phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện những hoạt động trao đổi với thị trờng cung cấp hàng hoá, dịch vụ đầu vào hoặc với thị trờng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp. Phân tích các quan hệ tài chính của doanh nghiệp cần phải dựa trên hai khái niệm cơ bản là dòng và dự trữ. Dòng chỉ xuất hiện trên cơ sở tích lũy ban đầu những hàng hoá, dịch vụ hoặc tiền trong mỗi doanh nghiệp và nó sẽ làm thay đổi khối lợng tài sản từ tích lũy của doanh nghiệp. Một khối lợng tài sản, hàng hoá hoặc tiền đợc đo tại một thời điểm nhất định là khoản dự trữ. Quan hệ giữa dòng và dự trữ là cơ sở nền tảng của tài chính doanh nghiệp 2.2. Nội dung cơ bản về quản lí tài chính doanh nghiệp. Quản lí tài chính luôn giữ một vị trí trọng yếu trong hoạt động quản lí của doang nghiệp, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh. Quản lí tài chính là sự tác động của nhà quản lí tới các hoạt động tài chính của doanh nghiệp, nó đợc thể hiện qua cơ chế quản lí tài chính doanh nghiệp. Nội dung quản lí tài chính dợc tập chung vào ba vấn đề lớn sau: Thứ nhất: nên đầu t dài hạn vào đâu và bao nhiêu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn. Vấn đề này liên quan đến phần tài sản của bảng cân đối kế toán và là cơ sở để dự toán vốn đầu t, đó là quá trình kế hoạch hoá và quản lí đầu t dài hạn của doanh nghiệp. Quá trình này đòi hỏi nhà quản lí tài chính phải tìm kiếm cơ hội đầu t sao cho thu nhập lớn hơn chi phí bỏ ra, hơn thế họ còn phải đánh giá đợc thời hạn và rủi ro của các dòng tiền trong tơng lai chứ không chỉ là chỉ quan tâm tới việc sẽ nhận đợc bao nhiêu tiền. Thứ hai: Nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể khai thác là những nguồn nào? Để đầu t hay hình thành nên các tài sản đòi hỏi các doanh nghiệp phải tìm nguồn cho mình. Những nguồn này dợc liệt kê ở bên phải của bảng cân đối kế toán (phần nguồn vốn và nợ) và nó liên quan đến cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Tống Thị Đan - TC42D Trang 5 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Nhà quản lí còn phải tính toán sao cho có một cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu là tốt nhất và tìm đợc những nguồn thích hợp với doanh nghiệp Thứ ba: Doanh nghiệp sẽ quản lí các hoạt động tài chính hàng ngày nh thế nào? Điều đó thể hiện các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ tới quản lí tài sản lu động, quản lí ngân quỹ của doanh nghiệp. Một số vấn đề về quản lí tài sản lu động sẽ đợc làm rõ nh: Doanh nghiệp nên nắm giữ bao nhiêu tiền và dự trữ? Doanh nghiệp có nên bán chịu hay không? Nếu bán chịu thì nên bán với thời hạn nào? Doanh nghiệp sẽ tài trợ ngắn hạn bằng cách nào? nguồn tài trợ ở đâu? Trên đây là ba vấn đề quan trọng, lớn nhất và bao trùm nhất trong quản lí tài chính doanh nghiệp. Một nhà quản lí tài chính cho dù không nắm bắt hết đợc chúng thì trong quá trình hoạt động của mình cũng sẽ phải tiếp cận và giải quyết chúng sao cho phù hợp với điều kiện và hoàn cảnh của doanh nghiệp mình. 3. Nguyên tắc quản lí tài chính Doanh nghiệp: Hoạt động tài chính của doanh nghiệp dù lớn hay nhỏ căn bản là giống nhau nên nguyên tắc quản lí tài chính đều có thể áp dụng chung cho các doanh nghiệp. Các nguyên tắc quản lí tài chính bao gồm: Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận. Đây là nguyên tắc khá phổ biến và bình thờng xuất hiện trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Nguyên tắc này đợc hiểu tuỳ vào mức độ rủi ro mà nhà đầu t có thể chấp nhận mà họ có thể lựa chọn những danh mục đầu t khác nhau để có thể đạt đợc lợi nhuận kỳ vọng mà họ mong muốn. Khi họ bỏ tiền vào những dự án có mức độ rủi ro càng cao thì họ kỳ vọng dự án mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao. Nguyên tắc này thờng thấy nhất khi đầu t vào mua bán chúng khoán. Nguyên tắc chi trả: trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần đảm bảo mức ngân quỹ tối thiểu để thực hiện chi trả. Do vậy, điều dáng quan tâm ở các doanh nghiệp là các dòng tiền chứ không phải là lợi nhuận kế toán. Dòng tiền ra và dòng tiền vào đợc tái đầu t phản ánh tính chất thời gian của lợi nhuận vá chi phí. Hơn nữa, khi đa ra quyết định kinh doanh, nhà doanh nghiệp cần tính đến dòng tiền tăng thêm, đặc biệt cần tính đến các dòng tiền sau thuế. Nguyên tắc sinh lời: Tống Thị Đan - TC42D Trang 6 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Nguyên tắc quan trọng đối với nhà quản lí tài chính không chỉ là đánh giá các dòng tiền mà dự án mang lại mà còn tạo ra các dòng tiền, tức là tìm kiếm các dự án sinh lợi trong thị trờng cạnh tranh, nhà đầu t khó có thể tìm kiếm đợc nhiều dự án tốt. Muốn vậy, cần phải biết các dự án sinh lợi tồn tại nh thế nào và ở đâu trong môi trờng cạnh tranh. Tiếp đến, khi đầu t, nhà đầu t phải làm giảm tính cạnh tranh của thị trờng thông qua việc tạo ra những sản phẩm thông qua việc tạo ra những sản phẩm khác biệt với sản phẩm cạnh tranh và đảm bảo mức chi phí thấp hơn chi phí cạnh tranh. Nguyên tắc thị trờng có hiệu quả: Thị trờng hiệu quả là thị trờng mà ở đó giá trị của các tài sản tại bất kỳ một thời điểm nào đó đều phản ánh một cách đầy đủ các thông tin một cách công khai. Trong thị trờng hiệu quả, giá cả của chứng khoán, nhất là giá cổ phiếu của doanh nghiệp giao dịch trên thị trờng đợc xác định một cách chính xác, thị giá của cổ phiếu phản ánh tất cả nhng thông tin sẵn có và công khai về giá trị của một doanh nghiệp. Vì vậy, bằng cách nghiên cứu tác động của các quyết định tới thị giá cổ phiếu trong những điều kiện nào đó có thể đạt đợc mục tiêu tối đa hoá giá trị của các chủ sở hữu doanh nghiệp. Nguyên tắc gắn lợi ích của nhà quản lí với lợi ích của các cổ đông: Nhà nớc quản lí tài chính chịu trách nhiệm phân tích, kế hoạch hoá tài chính, quản lí ngân quỹ, chi tiêu cho đầu t và kiểm soát, đồng thời nhà quản lí tài chính chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và thờng đa ra quyết định tài chính trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính hàng ngày. Các quyết định này đều nhằm vào các mục tiêu: tồn tại và phát triển doanh nghiệp; tránh đợc những khó khăn về tài chính và phá sản, tối thiểu hoá chi phí, tăng thu nhập một cách vững chắc. Nhà quản lí tài chính đa ra quyết định vì lợi ích của các cổ đông của doanh nghiệp để có thể đạt đợc mục tiêu của quản lí tài chính là tối đa hoá giá trị hiện hành trên một cổ phiếu, làm tăng giá trị của một doanh nghiệp. Tác động của thuế: Khi đa ra bất kỳ một quyết định tài chính nào, nhà quản lí tài chính cũng cần phải luôn tính tới tác động của thuế, đặc biệt là thuế thu nhập doanh nghiệp. Khi xem xét một quyết định đầu t, doanh nghiệp phải tính tới lợi ích thu đợc trên cơ sở dòng tiền sau thuế do dự án tạo ra. Hơn nữa, tác động của thuế cần đợc phân tích kỹ lỡng khi thiết lập cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Bởi lẽ một khoản nợ có một lợi thế nhất định so với vốn chủ sở hữu do đó có thể tiết kiệm đợc thuế nhờ lãi vay. Tống Thị Đan - TC42D Trang 7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Ngoài ra, trong quản lí tài chính nói chung và quản lí tài chính doanh nghiệp nói riêng, nguyên tắc hành vi đạo đức và trách nhiệm đối với xã hội có vị trí quan trọng. Những hành vi vô đạo đức sẽ làm mất niềm tin, mà thiếu niềm tin thì doanh nghiệp không thể thực hiện đợc hoạt động kinh doanh. Bên cạnh đó nhà quản lí tài chính cũng cần có trách nhiệm với Xã hội ngoài viêc tối đa hoá giá trị cho các cổ đông. II. Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hoạt động tài chính doanh nghiệp 1. Các thông tin sử dụng để đánh giá hoạt động tài chính của một doanh nghiệp 1.1. Bảng cân đối kế toán Nguồn thông tin quan trọng nhất để đánh giá hiện trạng tài chính của một doanh nghiệp là các báo cáo tài chính, bao gồm các báo cáo chủ yếu nh: Bảng tổng kế tài sản (Bảng cân đối kế toán), Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lu chuyển tiền tệ (Báo cáo ngân quỹ). Bảng tổng kết tài sản là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó, nó phản ánh tất cả tài sản do doanh nghiệp sở hữu và những nguồn vốn để hình thành tài sản đó. Chính vì vậy, bảng tổng kết tài sản của một doanh nghiệp thờng bao gồm hai phần: một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp đó. Tài sản thờng bao gồm hai loại là tài sản lu động và tài sản cố định, nguồn vốn thờng bao gồm Nợ và Vốn chủ sở hữu. Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán đợc sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống. Bên tài sản: Tài sản lu động (tiền và các chứng khoán ngắn hạn dễ bán; khoản phải thu; dự trữ); tài sản tài chính; tài sản cố định hữu hình và vô hình. Bên nguồn vốn: Nợ ngắn hạn (nợ phải trả nhà cung cấp; các khoản phải nộp; phải trả khác; nợ ngắn hạn ngân hàng thơng mại và các tổ chức khác); Nợ dài hạn và Vốn chủ sở hữu. Từ bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết đợc loại hình doanh nghiệp, quy mô và mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp, đánh giá đợc khả Tống Thị Đan - TC42D Trang 8 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp đó. 1.2. Báo cáo kết quả kinh doanh: Báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tơng lai. Trên cơ sở doanh thu và chi phí có thể xác định đợc kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một năm (lãi, lỗ). Nh vậy, báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Những khoản mục chủ yếu phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm: doanh thu từ họat động kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính và doanh thu từ hoạt động khác và chi phí tơng ứng với từng hoạt động đó. Cuối mỗi kỳ kế toán, có thể xác định đợc lãi hay lỗ của doanh nghiệp bằng cách lấy Tổng doanh thu - Tổngchi phí. 1.3. Báo cáo lu chuyển tiền tệ: Để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo đợc khả năng chi trả hay không, cần phải tìm hiểu tình hình ngân quỹ của doanh nghiệp. Ngân quỹ thờng đợc xác định trong một thời gian ngắn, thờng là từng tháng. Trong báo cáo ngân quỹ cần xác định dòng tiền thực nhập quỹ và dòng tiền thực xuất quỹ, trên cơ sở đó nhà quản lý thực hiện cân đối ngân quỹ với số d ngân quỹ đầu kỳ để xác định số d cuối kỳ. Từ đó thiết lập mức ngân quỹ tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả. Trên đây là những thông tin tốt nhất đợc sử dụng để đánh giá tính lành mạnh, ổn định, khả năng tự chủ tài chính và khả năng hoạt động của một doanh nghiệp. Do vậy, để có thể đánh giá chính xác tình hình tài chính của một doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp hoạt động tốt, thì đòi hỏi các báo cáo đợc lập phải xác thực, chính xác phản ánh đúng thực trạng của doanh nghiệp có nh vậy thì việc đánh giá, phân tích mới hiệu quả. 2. Phân tích các chỉ tiêu đánh giá sự lành mạnh tài chính của một doanh nghiệp 2.1. Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán: Tống Thị Đan - TC42D Trang 9 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân Sự ổn định, lành mạnh về tài chính của một doanh nghiệp đợc đánh giá trớc hết ở khả năng thanh toán của doanh nghiệp đó. Chỉ tiêu này đo lờng khả năng đối phó với những nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Yếu tố quyết định khả năng trả nợ ngắn hạn của một doanh nghiệp chính là tính thanh khoản của tài sản bởi một tài sản có tính thanh khoản cao thì nó dễ dàng chuyển sang tiền mặt để thanh toán cho các khoản nợ thanh khoản (tức là những khoản nợ đòi hỏi đợc thanh toán trong một thời gian gần). Sự thiếu hụt về khả năng thanh khoản có thể đa doanh nghiệp tới chỗ không thể hoàn thành nghĩa vụ trả nợ đúng hạn và có thể phải ngừng hoạt động. Sự không đảm bảo khả năng thanh toán có thể dẫn tới hậu quả nghiêm trọng nh: - Đối với doanh nghiệp: Sự thiếu hụt tài chính sẽ hạn chế sự phát triển nh: không cho phép doanh nghiệp tận dụng cơ hội hay việc mua nguyên vật liệu đầu vào với giá hấp dẫn, hoặc doanh nghiệp sẽ không đợc hởng chiết khấu mua theo giá buôn . - Đối với chủ nợ: Khả năng thanh toán xấu có thể dẫn tới chậm trễ trong việc trả tiền lãi và gốc cho chủ nợ. Thậm chí chủ nợ có thể bị mất một phần về nợ phải thu. - Đối với khách hàng của doanh nghiệp: Các điều kiện bán chịu cho khách hàng có thể bị sửa đổi . Do vậy, nếu một doanh nghiệp gặp khó khăn trong khả năng thanh toán sẽ gây ra cho doanh nghiệp đó bất ổn về tài chính và nguy cơ phá sản. Đối với mọi loại hình doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trờng, nhất là trong điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt thì việc doanh nghiệp đó chiếm dụng vốn của những doanh nghiệp khác và bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn là không thể tránh khỏi. Hoạt động này biểu hiện cả những mặt tích cực và mặt tiêu cực. Xu hớng của các doanh nghiệp là tăng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác. Tuy nhiên, doanh nghiệp cần phải cân đối giữa hai khoản này để đảm bảo một tình hình tài chính lành mạnh và ổn định. Sự chiếm dụng vốn lẫn nhau này của các doanh nghiệp đợc thể hiện ở các khoản phải thu, phải trả. Những thay đổi trên hai khoản mục này có ảnh hởng lớn đến khả năng thanh toán của một doanh nghiệp. Vì vậy, trớc khi xem xét tình hình thanh toán của doanh nghiệp, ta xem xét đến hai khoản mục này: Với các khoản phải thu: Tống Thị Đan - TC42D Trang 10 [...]... công ty Hàng hải đợc thành lập thì phần lớn các công ty thuộc lĩnh vực hàng hải chủ yếu nằm ở các vùng duyên hải và trụ sở chính của Cục Hàng hải Việt Nam đặt tại Hải Phòng Theo quyết định của thủ tớng Chính phủ, khi Tổng công ty Hàng hải đợc thành lập thì trụ sở chính của công ty phải đặt tại Hà nội trong khi cơ sở vật chất của Tổng công ty tại Hà nội hầu nh không có gì Vì vậy, Tổng công ty đã quyết... việc tại Hà nội bằng cách huy động nôị lực để đầu t xây dựng toà nhà ở 1A Giải phóng, do thành phố Hà nội cho thuê đất để làm trụ sở chính Để thực hiện việc huy động nội lực tạo nguồn vốn đầu t xây dựng toà nhà này, Tổng công ty Hàng hải đã quyết định thành lập Công ty cổ phần Hàng hải Hà nội nhằm huy động vốn nhàn rỗi của các công ty thành viên trong tổng công ty, của các đơn vị ngoài ngành, của ngời... doanh của công ty hàng năm và tạo tiền đề quan trọng cho bớc phát triển ở những năm tiếp theo Công ty Cổ phần Hàng hải đợc tổ chức dới hình thức Công ty cổ phần trên cơ sở tự nguyện góp vốn của các cổ đông Cổ đông sáng lập công ty là các pháp nhân và cá nhân với số vốn góp ban đầu là 67.056.400.000 VND, bao gồm: Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Công ty Vận tải biển Việt Nam Công ty phát triển Hàng hải. .. Công ty Hợp tác lao động với nớc ngoài phía nam Công ty Container phía bắc Đại lý Hàng hải Việt Nam Công ty Container phía nam Công ty Liên Doanh Vận tải Biển Việt - Pháp Công ty Cổ phần Đại lý liên hiệp Vận chuyển Và một số cá nhân khác Số lợng cổ phiếu phát hành của công ty là 500000 cổ phiếu, với nhiều mệnh giá và mệnh giá tối thiểu của mỗi cổ phiếu là 100000VND Công ty Cổ phần Hàng hải Hà. .. Khái quát về Công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội 1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cuối năm 1995, trớc những yêu cầu của đất nớc, Thủ tớng Chính phủ ra quyết định thành lập Tổng công ty Hàng hải Việt Nam, trên cơ sở chuyển dịch phần lớn các doanh nghiệp Hàng hải từ Cục Hàng hải về Tổng công ty, tạo điều kiện để Cục tập trung vào nhiệm vụ quản lý Nhà nớc đối với chuyên ngành của mình Từ đó... Tổng công ty Đồng thời Tổng công ty Hàng hải là đại diện sở hữu phần Tống Thị Đan - TC42D Trang 33 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc Dân vốn nhà nớc tại Công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội và giữ cổ phần đặc biệt trong công ty Mặc dù là thành viên của Tổng công ty Hàng hải Việt nam và đi vào hoạt động cha lâu song Công ty là một doanh nghiệp hạch toán kinh tế độc lập, tự chủ về tài chính; ... Hàng hải Hà nội là một doanh nghiệp có t cách pháp nhân đầy đủ theo quy định của pháp luật, có con dấu riêng, đợc mở tài khoản tại các Ngân hàng trong và ngoài nớc và đợc phép phát hành cổ phiếu, trái phiếu để huy động vốn theo quy định của pháp luật hiện hành Là thành viên của Tổng công ty Hàng hải Việt nam nên công ty Cổ phần Hàng hải Hà nội cũng có quyền và nghĩa vụ của một doanh nghiệp thành viên... của viêc niêm yết cổ phiếu đối với tổ chức phát hành a, thuận lợi: - Doanh nghiệp dễ dàng trong huy động vốn: Niêm yết nhằm mục đích huy động vốn thông qua phát hành chứng khoán Công ty đợc niêm yết có thể thu hút vốn dài hạn thông qua phát hành chứng khoán với chi phí thấp thông thờng công ty niêm yết đợc công chúng tín nhiệm hơn công ty không đợc niêm yết, bởi vậy, khi trở thành một công ty đợc niêm. .. nhau, điều kiện để niêm yết cổ phiếu hay chứng khoán cũng sẽ khác nhau Xét về mặt tài chính, một Công ty sẽ đợc niêm yết trên thị trờng chứng khoán khi có một tình hình tài chính ổn định, lành mạnh, có khả năng tự chủ và hiệu quả hoạt động ngày càng cao Điều đó không những giúp Công ty có đủ điều kiện để niêm yết mà còn giúp cho cổ phiếu của Công ty sau khi niêm yết sẽ đợc giao dịch trên thị trờng, thu... có cần thiết mang cổ phiếu của mình ra niêm yết hay không Nhu cầu của Công ty ở đây liên quan đến nhu cầu về nguồn huy động, nhu cầu tăng uy tín trên thị trờng thông qua cổ phiếu đợc giao dịch trên thị trờng Khi một Công ty có đủ nguồn đáp ứng cho hoạt động của mình thì việc phát hành thêm cổ phiếu mới là không cần thiết Hơn nữa khi Công ty ra niêm yết trên thị trờng chứng khoán phải có nghĩa vụ thông
