Phương hướng thực hiện công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty Vinafco khi chuyển sang công ty cổ phần.DOC

Phương hướng thực hiện công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty Vinafco khi chuyển sang công ty cổ phần.

Phần mở đầu

Nớc ta chuyển sang nền kinh té thị trờng, các doanh nghiệp nói chung và DNNNnói riêng đang rất cần một lợng vốn lớn cho đầu t phát triển Mặt khác, sự pháttriển của nền kinh tế thị trờng đòi hỏi phải có những đánh gía hiệu quả hoạt độngcủa các doanh nghiệp này, qua đó, khẳng định u nhợc điểm của từng loại hìnhdoanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp nhà nớc, thông qua việc đánh gía, giúpNhà nớc đa ra phơng hớng đổi mới sắp xếp các doanh nghiệp nhà nớc sao cho

đạt hiệu quả cao nhất Cổ phần hoá là một biện pháp nh thế

Công ty Dịch vụ Vận tải Trung ơng- Vinafco là doanh nghiệp Nhà nớc Trớcyêu cầu của sự phát triển và mở rộng khả năng kinh doanh, vốn nhà nớc cấp làkhông đủ Công ty phải huy động vốn cả bên trong lẫn ngoài doanh nghiệp Tuynhiên, hình thức này cha thật hiệu quả Hiện nay, có lẽ cổ phần hoá là phơngthức tốt nhất để mở ra kênh huy động vốn cho Vinafco Nh vậy, Vinafco nênsớm quan tâm và làm quen với cơ chế quản lý tài chính mới theo mô hình công

ty cổ phần Về hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu- một bộ phận trongcông tác hạch toán và quản lý tài chính doanh nghiệp, đợc đặt ra nh là một mụctiêu quan trọng hàng đầu để có phơng hớng thực hiện nhằm đạt hiệu quả mongmuốn, để khi tiến hành cổ phần hoá hoạt động với t cách là công ty cổ phần,không rơi vào bị động

Trên đây là lý do em chọn đề tài:

Phơng hớng thực hiện công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty Vinafco khi chuyển sang công ty cổ phần.

Trong bài này, có 3 phần chính, ngoài phần Mở đầu và Kết luận

Phần I: Nguồn vốn Chủ sở hữu Sự cần thiết phải thực hiện công tác hạch toán và quán lý Nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty cổ phần

Phần II: Thực trạng công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty Vinafco hiện nay.

Phần III: Phơng hớng thực hiện công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty Vinafco khi chuyển sang công ty cổ phần

Lần đầu tiếp xúc thực hiện đề tài, do hạn chế về thời gian và nhận thức, chắchẳn, bài viết còn nhiều khuyết điểm, cha thật đầy đủ và cần hoàn thiện hơn nữa

Em mong muốn có đợc sự đóng góp ý kiến từ thầy cô và các bạn

Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn đến thầy giáo hớng dẫn, Tiến sỹ LêQuang Bính - ngời đã giúp đỡ em thực hiện bài viết này

I Tầm quan trọng của Nguồn vốn chủ sở hữu và nhiệm vụ của kế toán trong doanh nghiệp hiện nay

Phần này trình bày khái niệm, đặc điểm vai trò vị trí của NVCSH và nhiệm

vụ của kế toán NVCSH trong các doanh nghiệp

1 Khái niệm, đặc điểm và yêu cầu Nguồn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp

2 Nhiệm vụ và nguyên tắc hạch toán Nguồn vốn chủ sở hữu.

3 Đánh giá và phân loại nguồn hình thành nên Nguồn vốn chủ sở hữu

4 Tầm quan trọng của Nguồn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp nói chung vàtrong công ty cổ phần nói riêng

II Sự cần thiết phải tiến hành cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nớc thành công ty cổ phần.

Hiện nay, việc sắp xếp đổi mới các DNNN đang trở thành vấn đề quan trọngnhằm giúp cho các doanh nghiệp này nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng khảnănng cạnhk tranh trên thị trờng một trong những biện pháp đợc đa ra có tínhkhả thi cao là tiến hành cổ phần hoá các DNNN Đây là một biện pháp tất yếutrong nền kinh tế thị trờng Trong phần này đợc chia thành 4 mục nhỏ

1 Thực trạng của các doanh nghiệp Nhà nớc hiện nay

2 Sự cần thiết phải tiến hành cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp doanhnghiệp Nhà nớc thành công ty cổ phần

3 Đặc trng của sự chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nớc sang công ty cổ phần

4 Nhận định chung về công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữutrong công ty cổ phần

III Nội dung hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty

2 Nội dung công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu

3 ý nghĩa việc thực hiện công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu

Phần II Thực tế công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ

sở hữu tại công ty Vinafco hiện nay.

Trong phần này đợc chia làm 3 mục lớn, từ việc đánh giá chung về công ty

đến việc xem xét công tác hạch toán và quản lý NVCSH trong công ty

I Giới thiệu chung về công ty Vinafco.

1 Quá trình thành lập, mục tiêu và nhiệm vụ

2 Cơ cấu tổ chức quản lý hoạt động của Vinafco

Sơ đồ cơ cấu tổ chức, quản lý của Công ty nh sau:

5 Nhu cầu vốn và sự hình thành nên vốn cổ phần trong Công ty.

II Công tác hạch toán Nguồn vốn chủ sở hữu tại Vinafco hiện nay.

Phần này, sẽ nêu nên đặc điểm của bộ máy kế toán của công ty, hình thức kếtoán công ty áp dụng, tình hình hạch toán và thực tế khó khăn trong công táchạch toán nguồn vốn chủ sở hữu của công ty

1 Đặc điểm công tác kế toán tại đơn vị

1.1 Bộ máy kế toán tại Công ty

Sơ đồ bộ máy kế toán công ty có thể đợc thể hiện nh sau:

Kế toán trởng

Phó phòng kế toán Phó phòng kế toán

phụ trách kế toán phụ trách tài chính

Kế toán Kế toán Kế toán tài

Ngân hàng thanh toán sản cố định

Thủ quỹ

Kế toán Kế toán Kế toán

chuyên quản chuyên quản chuyên quản

Phụ trách kế toán đơn vị

Thống kê Kế toán

đơn vị phòng ban

1.2 Hình thức kế toán Công ty áp dụng: Hình thức Chứng từ ghi sổ

Sơ đồ hình thức kế toán Vinafco áp dụng đợc minh hoạ nh sau:

Quan hệ đối chiếu

2 Tình hình thực hiện công tác hạch toán Nguồn vốn chủ sở hữu

Trong bài này công tác hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty đợc trìnhbày sau khi các báo cáo tài chính đã duyệt quyết toán (quý 4, 1999)

a Hạch toán vốn kinh doanh Nguồn vốn kinh doanh đợc theo dõi trên các tàikhoản cấp hai

- Trong kỳ, vốn kinh doanh - Ngân sách, không phát sinh nghiệp vụ

Biểu 01A- KCT

sổ chi tiết đối tợng

TK: 4112, Vốn kinh doanh- Tự bổ sung.

- Vốn kinh doanh- Vốn cổ phần (huy động), trong quý căn cứ vào Bảng kê chi

tiết các đối tuợng góp vốn theo từng đợt, trên cơ sở các phiếu thu, phiếu chi, kế

toán lần lợt ghi trên chứng từ ghi sổ số 1237, ghi số tiền nhận vốn góp và 1238

ghi số tiền trả vốn

Biểu 01D - KCT

bảng kê chi tiết đối tợng góp vốn

TK: 4114 Vốn kinh doanh- Vốn huy động

3.500.000 10.000.000

5.000.000

1.000.000 15.000.000 12.000.000 15.000.000

4.200.000 5.347.000 18.355.000 14.386.000 42.600.000 20.000.000 15.000.000 5.442.000

Kế toán trởng Ngời lập biểu

Đồng thời ghi vào chứng từ ghi sổ số 1238, trả lại vốn góp

D có cuối kỳ: 1.062.000.000 Trang 01

31/12

31/12 1237.41237.5 Góp vốn lu động SXKDGóp vốn lu động SXKD 111111 100.340.000200.000.000 31/12

31/12 1238.11238.2 Trả lại vốn gópTrả lại vốn góp 111111 12.000.0009.000.000

Tổng phát sinh 686.250.000 786.000.000

b Hạch toán lợi nhuận và phân phối lợi nhuận

Căn cứ vào báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm (1999), sau khi đợcduyệt quyết toán nh sau;

Công ty Dịch vụ Vận tải Trng ơng Biểu số B 02/ DN

-873.837.208 -873.837.208

72.081.631

19.668.486

52.413.145

Hà nội, ngày tháng năm

Ngời lập biểu Kế toán trởng Giám đốc

Căn cứ vào biên bản của Cục thuế Hà nội sau khi duyệt quyết toán báo cáo tàichính, kế toán ghi vào chứng từ ghi sổ số 7078, ghi giảm số phân phối kết quảnăm ’98

Biểu 01- GST

Chứng từ ghi sổ số 7078 Ngày 31tháng 12 năm 1999

Tổng phát sinh: 81.044.000

-Trang 01

Ngµy Sè DiÔn gi¶i ghi nî §T nî ghi cã §T cã Ph¸t sinh

KÌm theo 01 chøng tõ gèc Ngµy th¸ng n¨m

KÕ to¸n trëng Ngêi lËp biÓu

vµ sè 7080, ghi sè ph¶i trÝch lËp trong n¨m ‘99

BiÓu 01- GST

Chøng tõ ghi sæ sè 7080 Ngµy 31th¸ng 12 n¨m 1999

Tæng ph¸t sinh: 153.125.631

KÕ to¸n trëng Ngêi lËp biÓu

KÕ to¸n tiÕn hµnh ghi c¸c Chøng tõ ghi sæ vµo Sæ ®¨ng ký chøng tõ ghi sæ

D có cuối kỳ:

Trang 01

31/12 7078.3 Đ/c giảm Quỹ khen thởn ’98

31/12 7080.3 Trích quỹ khen thởng ’99

31/12 7078.4 Đ/c giảm Quỹ phúc lơi theo

31/12 7080.4 Trích quỹ phúc lợi ’99 theo

BB của Cục thuế Hà nội.

Tổng phát sinh 1.681.382.523 3.159.872.387

c Hạch toán các quỹ trong công ty

Căn cứ vào chứng từ ghi sổ số7078 và 7080, kế toán ghi trên sổ chi tiết đối ợng TK: 414, 4311, và 4312

t-Biểu 01A- KCT

sổ chi tiết đối tợng

TK: 414, Quỹ đầu t phát triển.

31/12 7078.3 Đ/c giảm Quỹ khen thởng

31/12 7078.4 Đ/c giảm Quỹ phúc lợi ’98

31/12 7080.4 Trích Quỹ phúc lợi ’99 theo

d Hạch toán chênh lệch đáng giá lại tài sản: không phát sinh nghiệp vụ kinh tế

Biểu 01A- KCT

sổ chi tiết đối tợng

TK: 412, Chênh lệch đánh giá lại tài sản.

Tổng phát sinh

Sau đó, kế toán khoá Sổ Cái và lấy số liệu lập bảng cân đối phát sinh (bảng

cân đối tài khoản)

2296 1283344862 1060058180

878748935 8960950180 17958934655 13055204121 2723806696

8502069709 8834641742 16455844862 10759867888 2567942397

344797082 417415235 4349983479 5145039027 70346734

933283876 851234 904193881

2609382742 916503615 353594582 377034545 962250000 1452624165 152102838

276439360 180309499 96129870

686250000

686250000

1681382523 1681382523

37414307765 35134591442 38835354938

1775700000 989700000 786000000 26206573 3159872387 3159872387 26206572 13103256 13103286 37414307765 35134591442 38835354938

3698832742 916503615 1343294582 377034545 1062000000 178309411

302645941 193412785 109233165

14.352.614.531

759.216.408 7.755.438.687 4.631.415.722 1.206.543.714

3.772.753.314

2.636.318.674 1.136.434.640

26.873.686.628

1.574.691.477 13.363.891.226 15.281.459.298 3.408.681.897

9.846.393.449

9.799.577.599 1.136.434.640

Nguồn vốn kinh doanh

Chênh lệch đánh giá lại tài sản

Quỹ đầu t phát triển

Lợi nhuận cha phân phối

Quỹ khen thởng, phúc lợi

300 310 320 400 410 411 412 414 417 418

13.769.489.738

12.762.167.168 1.007.322.570

4.356.878.107

4.356.878.107 2.311.573.642 1.452.624.167 28.740.000 386.156.872 187.012.331

3 Thực tế khó khăn về hạch toán Nguồn vốn chủ sở hữu tại Vinafco.

III Tổ chức quản lý và phân tích Nguồn vốn chủ sở hữu tại Công ty trong

tiến trình cổ phần hoá.

1 Mục tiêu và nhiệm vụ quản lý nguồn vốn chủ sở hữu trong Công ty

2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu tại Công ty

Tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu của công ty

Quý 4 năm 1999

Đơn vị:

đồng

kỳ Giảm trong kỳ Số cuối kỳ I.Nguồn vốn kinhdoanh

428.542.207

152.102.828180.309.49996.129.870

3.037.924.949

1775700000

989.700.000786.000.000

52.413.145

26.206.57313.103.28613.103.286

480.955.352

178.309.411193.412.785109.233.156

110%

29,3%

Và các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc vốn trong Công ty

3 Các yếu tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu tại Công ty

Phần III Phơng hớng thực hiện công tác kế toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu tại Vinafco khi chuyển sang công ty cổ phần.

Căn cứ vào thực tế công tác hạch toán và quả lý NVCSH của công ty qua đó

đnáh giá điểm mạnh điểm yếu của nó Nhận thức của việc tiến hành CpH công

ty, tử đó đa ra phơng hớng hạnh toán quản lý NVCSH khi công ty chuyển sangcông ty cổ phần

I Đánh giá chung về tình hình thực hiện công tác hạch toán và quản lý NVSCH tại Vinafco.

1 Những mặt làm đợc trong hạch toán và quản lý NVCSH tại công ty

2 Những tồn tại cần khắc phục

II Những vấn đề đặt ra cho công tác hạch toán và quản lý NVCSH đối với doanh nghiệp khi chuyển sang công ty cổ phần.

1 Các vấn đề có tính khách quan

2 Các yếu tố bên trong doanh nghiệp

III Phơng hớng thực hiện công tác hạch toán và quản lý NVCSH trong tiến trình chuyển sang công ty cổ phần.

1 Các công việc chuẩn bị cho kế hoạch cổ phần hoá tại Vinafco:

2 Phơng hớng thực hiện công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữutại Vinafco khi chuyển thành công ty cổ phần:

3 Tính hiện thực trong phơng hớng hoạch toán và quản lý NVCSH

ra thời kỳ mới cho Vinafco - thời kỳ hoạt động theo mô hình công ty cổ phần.Với việc tién hành cổ phần hoá, cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp sẽ đ-

ợc thay đổi sao cho phù hợp với sự vận động của mô hình công ty cổ phần, trong

đó, có phơng hớng hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu Theo đó, việcchuẩn bị và đa ra phơng hớng ban đầu cho việc thực hiện công tác hạch toánnguồn vốn chủ sở hữu, để công tác này sớm đi vào ổn định là cần thiết

Tới đây, chúng ta có quyền hy vọng, chờ đợi và chúc cho Vinafco sẽ tiếnhành cổ phần hoá thành công Huy vọng công tác kế toán và quản lý tài chínhnói chung và hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu nói riêng đợc công ty thực hiện

tốt, giúp nâng cao hiệu quả hoạt động trong kinh doanh và tình hình tài chính

đ-ợc lành mạnh, góp phần vào việc đa công ty ngày càng lớn mạnh trong tơng lai

Phần I Nguồn vốn chủ sở hữu - Sự cần thiết phải thực hiện hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu

trong công ty cổ phần.

Nớc ta chuyển sang nền kinh tế thị trờng cùng với việc hoàn thiện các chínhsách vĩ mô, là xây dựng những chính sách mới phù hợp với điều kiện tình hìnhthực tế đất nớc Đã có nhiều chính sách ra đời từ quá trình ấy, trong đó có chínhsách cổ phần hoá doanh nghiệp, đây là cơ sở, là khung pháp lý cho việc chuyển

đổi, từ doanh nghiệp nhà nớc sang mô hình công ty cổ phần Để phát huy vai tròcủa Nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty cổ phần, nhằm tránh rủi ro trong quátrình hoạt động và thực hiện triệt để nguyên tắc bảo vệ nhà đầu t, không gì hơn,nhà quản lý- lãnh đạo công ty phải sử dụng công cụ kế toán vào quản lý Nguồnvốn chủ sở hữu Coi đây là chức năng quan trọng trong hệ thống quản lý doanhnghiệp, cần phải đợc thực hiện một cách nghiêm túc, bảo đảm tốt các yêu cầutrên và làm lành mạnh hoá tình hình tài chính trong doanh nghiêp

I Tầm quan trọng của Nguồn vốn chủ sở hữu và nhiệm vụ của kế toán trong doanh nghiệp hiện nay

Đối với mỗi doanh nghiệp, tổ chức hay cá nhân, để bắt đầu cho hoạt độngsản xuất kinh doanh, trớc tiên phải có vốn Đây là một trong những yếu tố quyết

định để chủ đầu t biến ý tởng kinh doanh của họ thành hiện thực và mang về lợinhuận Nguồn vốn chủ sở hữu - vốn kinh doanh ban đầu là một trong những điềukiện kiên quyết để thành lập nên một doanh nghiệp Mặt khác, phải có đủ lợngvốn chủ sở hữu cần thiết để doanh nghiệp hoạt động kinh doanh ổn định đạt đợcmục tiêu mong muốn và không ngừng phát triển Muốn vậy, để kiểm soát đợcNguồn vốn chủ sở hữu, công ty phải thực hiện tốt chức năng nhiệm vụ của kếtoán nhằm phát huy hiệu lực trong quản lý tài chính, giúp nâng cao hiệu quảkinh doanh

1 Khái niệm, đặc điểm và yêu cầu Nguồn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp

Với mỗi doanh nghiệp, nguồn vốn đầu tiên đợc dùng để tiến hành hoạt độngsản xuất kinh doanh là vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu có ý nghĩa lớn đốivới mọi doanh nghiệp Do vậy, để phát huy vai trò sử dung Nguồn vốn chủ sởhữu, cần thiết phải hiểu đợc khái niệm cũng nh những đặc trng cơ bản của nó

1.1 Khái niệm, vai trò và vị trí của Nguồn vốn chủ sở hữu.

Khái niệm về Nguồn vốn chủ sở hữu.

Đến nay, vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh luôn đợc coi là một trongnhững yếu tố quan trọng hàng đầu mà các nhà đầu t quan tâm, nó làm cơ sở đểquyết định về qui mô doanh nghiệp, năng lực sản xuất cũng nh trình độ kỹ thuậtcông nghệ, máy móc trang thiết bị và lao động

Theo đó, khái niệm vốn chủ sở hữu và vai trò vốn ngày càng đợc nhấn mạnh

và đợc sáng tỏ hơn nhằm phục vụ cho yêu cầu quản lý, bởi nó gắn liền với tráchnhiệm và lợi ích của ngời chủ trong công ty Vốn chủ sở hữu là một bộ phận cấuthành nên vốn kinh doanh của doanh nghiệp, chính nó tạo nên nguồn vốn kinhdoanh ban đầu cho doanh nghiệp khi mới đi vào hoạt động

Vốn là một phạm trù kinh tế, là điều kiện kiên quyết để doanh nghiệp tiếnhành hoạt động sản xuất kinh doanh Theo nghĩa rộng, vốn, không chỉ đợc nhìnnhận dới góc độ tiền tệ, tài chính đơn thuần mà nó đợc coi là nguồn lực trongnghiệp Đúng vậy, ngày nay ngời ta xem xét vốn dới dạng tiền mặt hay tín dụnglẫn với các hình thức biểu hiện khác của nó, nh trí tuệ, phát minh sáng chế Qua

đó, giúp cho việc nghiên cứu nguồn gốc hình thành và hình thức biểu hiện để cóphơng pháp sử dụng hiệu quả, hợp lý Dới đây là một vài quan điểm và địnhnghĩa tiêu biểu về vốn

Theo các nhà kinh tế học cổ điển, vốn là một trong những yếu tố đầu vào

của hoạt động sản xuất Theo đó, vốn đợc xét dới dạng hiện vật là chủ yếu vì vậy

nó đơn giản dễ hiểu Tuy nhiên, hạn chế của nó là không nêu đợc bản chất củavốn, đó là vốn tài chính- nội dung cơ bản trong doanh nghiệp hiện nay

Các chuyên gia tài chính coi vốn là tổng số tiền do những ngời có cổ phần

trong công ty đóng góp và họ đợc nhận một phần thu nhập từ những chứngkhoán đó mang lại Với quan điểm này, đã nêu đợc nguồn gốc cơ bản của vốn,

đồng thời thấy đợc lợi ích mà vốn đa lại, đó là thu nhập Chính đây là điều kiệnkhuyến khích các nhà đầu t góp vốn vào doanh nghiệp Nhng hạn chế của nó làcha chỉ ra đợc nội dung của vốn cũng nh trạng thái vốn trong quá trình sử dụngnên không thấy hết vai trò của nó trong công tác quản lý

Với David Begg, S.Fischer trong Kinh tế học, vốn đợc thể hiện dới dạng

hiện vật, dùng vào quá trình sản xuất hàng hoá và dịch vụ, ngoài ra nó còn đợcthể hiện dới dạng vốn tài chính Theo đó, đã nêu đợc nguồn gốc hình thành vốn

và hình thức biểu hiện của nó, nhng hạn chế là không chỉ ra mục đích sử dụngvốn là gì

Vốn, theo mục tiêu kinh doanh cho rằng: doanh nghiệp bỏ vốn ra đầu t kinh

doanh thu đợc khối lợng tiền tệ lớn hơn so với giá trị bỏ ra ban đầu Phần chênhlệch đợc gọi là giá trị thặng d Nh vậy, số tiền bỏ ra không chỉ đợc bảo toàn màcòn đợc mà còn đợc tăng thêm do hoạt động kinh doanh mang lại Vậy, vốn làgiá trị đem lại giá trị thặng d Điều này khái quát đợc mục tiêu sử dụng, nhng nó

có ý nghĩa trừu tợng khó hiểu làm giảm công tác hạch toán và phân tích vốntrong công ty

Quan điểm khác nhận định, vốn gồm toàn bộ các yếu tố kinh đợc sử dụng

để sản xuất hàng hoá, dịch vụ nh: tài sản hữu hình, tài sản vô hình, kiến thức,kinh nghiệm, lợi thế thơng mại, uy tín doanh nghiệp trình độ tác nghiệp giữa các

bộ phận, các nhân viên Theo đó, họ nhấn mạnh đến giá trị doanh nghiệp, nó có

ý nghĩa lớn trong việc khai thác đầy đủ hiệu quả sử dụng vốn trong cơ chế thị ờng Tuy nhiên, sẽ là rất khó khăn phức tạp, khi mà trình độ quản lý kinh tế tàichính còn yếu kém và hệ thống pháp luật cha hoàn chỉnh nh ỏ nớc ta hiện nay.Nói chung, việc xác định vốn một cách thống nhất là một công việc khókhăn đòi hỏi phải có nhiều chuyên gia về tài chính cùng nghiên cứu đánh giá Đểhiểu hơn khái niệm vốn, ta phải hiểu rõ các đặc trng cơ bản của nó Cụ thể:

tr-Phải xác định đợc nguồn gốc của vốn- là một bộ phận thu nhập đợc dùng đểtái đầu t Qua đó, phân biệt đợc với các loại vốn khác nh đất đai, trí tuệ, lao

động

Phải xác định trạng thái vốn tham gia vào quá trình hoạt động sản xuất kinhdoanh dới dạng nào: vật chất, phi vật chất hay tài sản tài chính

Xác định đợc vốn trong mối quan hệ với các nhân tố khác nh đất đai, lao

động, máy móc trong qúa trình sử dụng để đa ra biện pháp sử dụng quản lý cóhiệu quả

Phải thể hiện mục đích sử dụng vốn là gì ? Đó là tìm kiếm các lợi ích kinh

tế, xã hội mà vốn mang lại Điều này là đặc biệt quan trọng trong giai đoạn hiệnnay, là cơ sở để vạch ra phơng hớng cho quản lý kinh tế nói chung và quản lývốn trong doanh nghiệp nói riêng

Trên đây là những đặc trng cơ bản của vốn kinh doanh Vậy khái niệm vốn

đợc phát biểu nh sau: Vốn là một phần thu nhập quốc dân dới dạng tài sản vật chất và tài sản tài chính đợc các cá nhân, tổ chức, các doanh nghiệp bỏ ra để tiến hành sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hoá lợi ích.

Xuất phát từ các quan điểm và các định nghĩa trên về vốn, ta thấy có mộtmối quan hệ giữa vốn kinh doanh nói chung và vốn chủ sở hữu nói riêng Có thểkhẳng định rằng, Nguồn vốn chủ sở hữu là một bộ phận cấu thành nên vốn kinhdoanh của doanh nghiệp, nó mang đầy đủ các đặc điểm và đặc trng của vốn kinhdoanh

Dới đây là khái niệm về Nguồn vốn chủ sở hữu:

Vốn chủ sở hữu là số tiền (vốn) mà các chủ sở hữu, các nhà đầu t đóng góp vào doanh nghiệp với mục tiêu tìm kiếm lợi ích, mà doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán Vốn chủ sở hữu không phải là một khoản nợ, doanh nghiệp

có toàn quyền sử dụng trong thời gian hoạt động.

Theo đó, vốn chủ sở hữu có các đặc trng cơ bản sau:

Là tổng số tiền mà chủ sở hữu, nhà đầu t đóng góp vào doanh nghiệp nhằmmục tiêu sinh lợi

Là khoản tiền mà doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán, chỉ đợc rút

ra khi giải thể (sau khi công ty thanh toán hết nợ) Do vậy nó là vốn dài hạn.Doanh nghiệp có toàn quyền sử dụng trong thời gian hoạt động Nghĩa là cóquyền định đoạt dới bất kỳ mục đích sử dụng nào (không bao gồm DNNN).Trên đây là hai khái niệm về vốn kinh doanh và vốn chủ sở hữu trong doanhnghiệp Hai khái niệm này đã khái quát đợc phần nào vai trò của chúng trongdoanh nghiệp Là một bộ phận của vốn kinh doanh, nên Nguồn vốn chủ sở hữumang đầy đủ nội dung tính chất và đợc xuất phát từ chính vai trò của vốn kinhdoanh

Vai trò của vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp.

Trớc hết, chúng ta cần phân biệt khái niệm vốn với tiền hay kinh phí Tiền

có khả năng chuyển hoá thành vốn song bản thân tiền cha phải là vốn Tiền haykinh phí lại đợc dùng tiêu dùng cho cá nhân, không quay trở lại điểm xuất phát.Trái lại, với t cách là vốn cho đầu t, chỉ đợc tiêu dùng cho sản xuất kinh doanh

để sinh lợi, nó phải trở về nơi xuất phát với cả vốn ban đầu và lãi Muốn vậy nó

phải đợc thể hiện theo đúng chu kỳ tuần hoàn sau: Vốn- đầu t vốn- hoàn vốn- tái

đầu t vốn mới lớn hơn Theo đó, vòng tuần hoàn này mang lại giá trị thặng d.

Theo C Marx, đây là vai trò quan trọng nhất của vốn

Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh đợc diễn ra liên tục, không

bị gián đoạn cần có ba yếu tố cơ bản là vốn, lao động, và kỹ thuật công nghệ.Yếu tố lao động, chúng ta hoàn toàn có thể cung cấp đầy đủ cả về số lợng lẫnchất lợng lao động, còn tiến bộ công nghệ tuy nớc ta cha đáp ứng đợc đầy đủ,song có thể nhập từ nớc ngoài cùng với trình độ quản lý sử dụng nó nếu nhchúng ta có đủ vốn - ngoại tệ Nh vậy, vốn là yếu tố cơ bản giữ vai trò hàng đầutrong mỗi doanh nghiệp

Với mỗi doanh nghiệp, bắt đầu hoạt động kinh doanh, vốn là điều kiện tiênquyết để doanh nghiệp chi trả cho hoạt động sản xuất hàng ngày, mua sắm đổimới trang thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất, nâng cao năng lực và hiệu quảsản xuất kinh doanh, tăng khả năng cạnh trên thị trờng Ngoài ra, vốn còn đợcC.Marx khái quát bằng một câu cơ bản sau: T bản đứng vị trí hàng đầu vì t bản

là tơng lai Đồng thời nhấn mạnh: không có một hệ thống nào có thể vợt qua sựsuy giảm về hiệu quả t bản Điều này nói lên ý nghĩa của việc sử dụng vốn

Trên đây là những lý luận chung về vai trò của vốn đầu t kinh doanh trongdoanh nghiệp nói riêng và của cả nền kinh tế nói chung Vai trò của vốn chủ sởhữu đợc thể hiện cụ thể dói đây:

Vốn chủ sở hữu là điều kiện tiên quyết để ngời chủ tiến hành hoạt động sảnxuất kinh doanh, là cơ sở quyết định đến quy mô vốn ban đầu của doanh nghiệpcũng nh loại hình kinh doanh của công ty

Dùng vào tiếp tục sản xuất mua sắm đổi mới trang thiết bị máy móc , thaythế các phơng tiện kỹ thuật để nâng cao hiệu quả sử dụng và sức cạnh tranh.Dùng cho đầu t vào dây chuyền công nghệ kỹ thuật, nâng cấp tạo khả năngcũng nh năng lực sản xuất, đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý, chuyên môn

Tham gia đầu t vào các doanh nghiệp khác thông qua liên doanh liên kết,góp vốn cổ phần, mua cổ phiếu và đầu t tài chính ngắn và dài hạn khác thu lợinhuận

Dùng vào bảo đảm cho các hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp đợc

ổn định, bảo đảm chi tiêu thờng xuyên hàng ngày và bất thờng tại doanh nghiệp,tránh khả tình trạng mất khả năng thanh toán

Trả cho nhà cung cấp, khách hàng, trả lơng công nhân, trả cổ tức cho cổ

đông, nộp thuế, đóng góp phúc lợi xã hội

1.2 Đặc điểm của Nguồn vốn chủ sở hữu.

ở bất kỳ doanh nghiệp, Nguồn vốn chủ sở hữu cùng với nnhững nguồn vốnkhác là cơ sở, là yếu tố ban đầu đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp doanh đợc diễn ra liên tục, là nguồn đầu tiên để hình thành lênTSCĐ và TSLĐ, trang trải cho những chi phí hàng ngày Nguồn vốn chủ sở hữutham ra vào hoạt động sản xuất kinh doanh dới dạng vốn cố định và vốn lu động

mà điều kiện cụ thể của nó là những TSCĐ và TSLĐ

Nguồn vốn chủ sở hữu đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau nh: vốnban đầu, vốn tự bổ sung, và vốn chủ sở hữu khác Tuỳ theo từng loại hình doanhnghiệp mà vốn chủ sở hữu có đặc điểm về sở hữu là khác nhau: doanh nghiệpnhà nớc, công ty cổ phần, công ty liên doanh, TNHH, doanh nghiệp t nhân Hơn nữa, trong nguồn vốn chủ sở hữu lại đợc chia thành vốn kinh doanh, cácquỹ

Do các đặc điểm trên, đòi hỏi quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu phải chi tiếttheo từng nguồn, kiểm soát đợc tình hình biến động của nó trong doanh nghiệp,

sử dụng vốn vào việc gì, lấy từ nguồn nào: vốn kinh doanh hay các quỹ Từ đó,nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp

1.3 Yêu cầu quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu

Bất kỳ một quyết định đầu t nào thì lợi ích luôn là yếu tố kích thích hàng

đầu Để thực sự vốn đầu t kinh doanh mang lại hiệu quả mong muốn thì việcquản lý chặt chẽ và sử dụng hợp lý là điều kiện đảm bảo lợi ích cho nhà đầu t

Nó chẳng những những làm cho việc sử dụng vốn đợc tiết kiệm mà còn tăng tíchluỹ cho doanh nghiệp, cho nền kinh tế và nâng cao năng suất lao động Bởi vậyquản lý và sử dụng vốn có hiệu quả là yêu cầu cấp thiết trong công tác quản lýkinh tế nói chung và quản lý tài chính doanh nghiệp nói riêng

Quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu là quản lý về chỉ tiêu giá trị từ nguồn hìnhthành, quá trình sử dụng đầu t mua sắm trang thiết bị máy móc nh thế nào, sửdụng vào mục đích gì, đến việc thu hồi vốn Quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu là

để cho việc sử dụng vốn có hiệu quả, tránh thất thoát vốn, để vốn chủ sở hữukhông chỉ đợc bảo toàn mà còn đợc phát triển hơn nhằm theo dõi thờng xuyênnhững biến động của vốn để có những điều chỉnh kịp thời và hớng sử dụng hợplý

2 Nhiệm vụ và nguyên tắc hạch toán Nguồn vốn chủ sở hữu.

2.1 Nhiệm vụ của kế toán Nguồn vốn chủ sở hữu

Kế toán trong doanh nghiệp, với chức năng là công cụ quan trọng trong điềuhành và quản lý hoạt động sản xuất Trong lĩnh vực quản lý Nguồn vốn chủ sởhữu, kế toán phải thực hiện đúng chức năng vị trí của mình Mặt khác, xuất phát

từ vai trò vị trí của Nguồn vốn chủ sở hữu trong hoạt động sản xuất kinh doanh

và yêu cầu quản lý trong doanh nghiệp, kế toán phải thực hiện các nhiệm vụ sau:

Tổ chức ghi chép phản ánh số liệu kế toán một cách kịp thời, đầy đủ đúngthực tế về từng nguồn hình thành, hiện trạng vốn, số hiện có, tình hình tăng giảm

và di chuyển vốn chủ sở hữu nhằm quản lý và sử dụng vốn chủ sở hữu trongdoanh nghiệp có hiệu quả

Kế toán phản ánh, tính toán tính xác từng nguồn hình thành, từng loại vốntạo điều kiện thuận lợi cho công tác quản lý, kiểm tra, giám sát nhằm giám đốc

và đôn đốc trong việc sử dụng vốn theo đúng mục đích cho từng loại Nguồn vốnchủ sở hữu

Kế toán Nguồn vốn chủ sở hữu phải tham gia vào lập kế hoạch kinh doanh,lập dự toán vốn cần thiết cho đầu t trên cơ sở đánh giá và kiểm tra chính xác số

vốn thực tế trong doanh nghiệp để có phơng hớng sử dụng và huy động vốn tối u

nh phát hành cổ phiếu, hay bổ sung từ lợi nhuận

Phải tổng hợp, tính toán, phản ánh kịp thời chính xác tình hình tăng giảmtừng loại Nguồn vốn chủ sở hữu tại đơn vị chính, ở từng đơn vị phụ thuộc nhằmphục vụ, hớng dẫn, kiểm tra, kiểm soát những biến động Nguồn vốn chủ sở hữu,phục vụ yêu cầu lãnh đạo, quản lý trong doanh nghiệp

Tham gia vào kiểm tra đánh giá lại giá trị tài sản vốn theo quy định của cấptrên, lập báo cáo về vốn, sử dụng vốn, tiến hành phân tích đánh giá hiệu quả sửdụng để có phơng pháp sử dụng hợp lý, tối u

Để thực hiện nhiệm vụ là phát huy vai trò của kế toán trong quản lý Nguồnvốn chủ sở hữu, kế toán Nguồn vốn chủ sở hữu phải sử dụng tổng hợp mọi ph-

ơng pháp kế toán, từ việc lập chứng từ ban đầu, sử dụng tài khoản kế toán, trình

tự cách thức ghi sổ đến việc hớng dẫn vận động cán bộ trong công ty cùngtham gia sử dụng tiết kiệm nguồn vốn chủ sở hữu đồng thời kế toán thực hiệnkiểm tra thờng xuyên việc quản lý sử dụng Nguồn vốn chủ sở hữu trong doanhnghiệp, các bộ phận trực thuộc công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng

Hiện nay, công tác quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu đã đợc coi trọng, songhiệu quả sử dụng còn thấp, đặc biệt ở doanh nghiệp nhà nớc, đòi hỏi kế toántrong doanh nghiệp phải nâng cao trình độ chuyên môn, trình độ quản lý cho cán

bộ kế toán, góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế Nguồn vốn chủ sở hữu và củatoàn doanh nghiệp

2.2 Nguyên tắc hạch toán của Nguồn vốn chủ sở hữu

Để đảm bảo cho việc hạch toán kinh doanh đợc chính xác, kịp thời và đầy

đủ Nguồn vốn chủ sở hữu, kế toán cần phải quán triệt thực hiện các nguyên tắccơ bản sau:

Doanh nghiệp có quyền chủ động sử dụng các loại vốn chủ sở hữu hiện cótheo đúng chế độ kế toán hiện hành nhng phải đảm bảo hạch toán rõ ràng, rànhmạch từng loại nguồn vốn, từng nguồn hình thành, từng đối tợng tham gia gópvốn

Nguồn vốn chủ sở hữu đợc dùng để hình thành các loại tài sản của doanhnghiệp nói chung chứ không phải đợc để hình thành riêng cho một loại tài sản cụthể nào

Việc chuyển dịch từ Nguồn vốn chủ sở hữu này sang Nguồn vốn chủ sở hữukhác cần phải theo đúng chế độ và các thủ tục cần thiết

Trờng hợp doanh nghiệp bị giải thể hay phá sản, các chủ sở hữu chỉ đợcnhận phần giá trị theo tỷ lệ vốn góp sau khi đã thanh toán hết các khoản nợ phảitrả

3 Đánh giá và phân loại nguồn hình thành nên Nguồn vốn chủ sở hữu 3.1 Đánh giá Nguồn vốn chủ sở hữu.

Nhìn chung, để hoạt động kinh doanh, ngời chủ cần phải có một lợng vốn

đầu t ban đầu nhất định, trớc khi có thể thu hút vốn để mở rộng đầu t kinhdoanh Nguồn vốn chủ sở hữu đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, đợchình thành dới nhiều hình thức, theo từng loại hình doanh nghiệp

Nguồn vốn chủ sở hữu là nguồn vốn dài hạn, doanh nghiệp đợc quyền sửdụng trong khoảng thời gian hoạt động mà không phải cam kết thanh toán và trảlãi do vậy là nguồn an toàn nhất Doanh nghiệp không phải thế chấp hay cam kếttrả nợ để có đợc nguồn vốn này

Nguồn vốn chủ sở hữu là nguồn có rủi ro cao hơn các nguồn khác Tuynhiên, thờng các doanh nghiệp chỉ sử dụng một lợng vốn chủ sở hữu nhất định,phần còn lại là vay nợ Chính các khoản nợ có tác dụng phóng đại thu nhập trênvốn chủ sở hữu lên nhiều lần Theo đó, chỉ với một lợng vốn chủ sở hữu đủ lớn,cũng cho phép ngời chủ kiểm soát đợc hoạt động của doanh nghiệp

Nguồn vốn chủ sở hữu đợc đánh giá theo phơng trình sau và chúng luôn đảmbảo cân bằng.

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn

= Tổng nguồn vốn chủ sở hữu + Tổng nợ

hay Tổng nguồn vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Tổng nợ

Phơng trình này cho phép dễ dàng tính ra Nguồn vốn chủ sở hữu là bao nhiêu để

có phơng hớng điều chỉnh hợp lý

3.2 Phân loại nguồn hình thành nên Nguồn vốn chủ sở hữu.

Nguồn vốn chủ sở hữu trong các doanh nghiệp đợc biểu hiện bằng tiền (giátrị) Để doanh nghiệp đi vào hoạt động và khai thác nhu cầu thị trờng, các chủ,các nhà đầu t thờng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau nh: Tiền tiết kiệm,tiền bán chứng khoán, hay đi vay các tổ chức tín dụng Nguồn vốn chủ sở hữutrong doanh nghiệp cũng đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, tuỳ theotừng loại hình doanh nghiệp, do vậy cần phải đợc phân biệt rõ ràng từng nguồnhình thành để phục vụ yêu cầu quản lý cho từng đối tợng nhằm nâng cao hiệuquả sử dụng vốn chủ sở hữu Nhìn chung, trong phạm vi kế toán, Nguồn vốn chủ

sở hữu đợc hình thành từ ba nguồn cơ bản sau:

a Nguồn vốn đóng góp ban đầu và đóng góp bổ sung của các nhà đầu t - chủ sởhữu

Đối với doanh nghiệp nhà nớc: Nguồn vốn do ngân sách nhà nớc cấp hay

giao cho doanh nghiệp sử dụng, quản lý

Đối với công ty cổ phần: Nguồn vốn ban đầu và nguồn đóng góp bổ sung

đ-ợc hình thành từ số tiền mà các cổ đông đóng góp bằng cách mua cổ phiếu docông ty phát hành, bán ra

Với công ty liên doanh: Nguồn vốn chủ sở hữu đợc hình thành do các bên

tham gia liên doanh đóng góp dới hình thức góp vốn cố định, vốn lu động, vốnxây dựng cơ bản để phát triển kinh doanh và thu về lợi ích cho mỗi bên

Với công ty TNHH: Do các thành viên tham gia thành lập công ty đóng góp

ợc bổ sung vào vốn kinh doanh hay đợc phân phối vào các quỹ

c Nguồn vốn chủ sở hữu khác: Là các tài sản đợc viện trợ, biếu tặng, đợc bổsung từ đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá, các khoản nộp nhà nớc nhng đợcgiữ sử dụng giao cho doanh nghiệp sử dụng, do nhà nớc cấp kinh phí, do các

đơn vị trực thuộc nộp kinh phí quản lý và nguồn vốn dùng cho XDCB

Việc phân loại vốn chủ sở hữu theo từng nguồn hình thành chính là để phục

vụ cho yêu cầu sử dụng, hạch toán và quản lý đợc rõ ràng rành mạch giúp nângcao hiệu quả sử dụng đáp ứng yêu cầu quản lý vốn chủ sở hữu trong doanhnghiệp hiện nay

4 Tầm quan trọng của Nguồn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp nói chung và trong công ty cổ phần nói riêng.

Khởi đầu cho một hoạt động SXKD là vốn, mọi ý tởng hay quyết định kinhdoanh đều phải cần có vốn để biến chúng thành hiện thực và mang lại lợi nhuậncho công ty lẫn nhà đầu t Thông qua lợng vốn ban đầu - vốn chủ sở hữu để ngờichủ quyết định thành lập doanh nghiệp Nguồn vốn này tạo thành một bộ phậncủa vốn kinh doanh trong công ty và sẽ đợc bổ sung trong quá trình hoạt động

Nh vậy tiền đề đầu tiên cho hoạt động SXKD là vốn chủ sở hữu

ở bất kỳ loại hình doanh nghiệp nào, vốn chủ sở hữu luôn đợc coi là yếu tốquan trọng để đảm bảo cho hoạt động sản xuất đợc diễn ra liên tục đây là nguồn

vốn an toàn nhất Chính nó tạo nên nguồn vốn thờng trực trong công ty- vốnkinh doanh dài hạn Đối với công ty cổ phần nói riêng và các loại hình doanhnghiệp nói chung, Nguồn vốn chủ sở hữu có tác dụng to lớn trong việc xác địnhquy mô của doanh nghiệp cũng nh quy mô sản xuất, nó quyết định đầu t vàotrang thiết bị, trình độ kỹ thuật máy móc nh thế nào, là cơ sở để phát triển phơng

án kinh doanh, nâng cao sức cạnh tranh trên thị trờng

Nguồn vốn chủ sở hữu mang lại nhiều lợi ích cho công ty, trớc hết nếu xéttheo khái niệm nguồn vốn chủ sở hữu, ta thấy rằng doanh nghiệp không phảicam kết trả lãi cho nguồn vốn này, mà doanh nghiệp chỉ phải chia một phần kếtquả cho nhà đầu t khi hoạt động công ty có lãi Điều này phụ thuộc vào từng loạihình doanh nghiệp, yêu cầu và chính sách chia lãi trong công ty Do vậy, công ty

có thể sử dụng phần kết quả đạt đợc bổ sung vào vốn kinh doanh, điều này làmtăng vốn chủ sở hữu - vốn điều lệ của công ty

Việc sử dụng vốn chủ sở hữu, công ty không phải cam kết bất kỳ điều khoảnnào trong việc thế chấp hay bảo lãnh tài sản nên công ty có thể sử dụng mộtcách linh hoạt vào từng điều kiện kinh doanh cụ thể, cho từng phơng án kinhdoanh Nhng phải đảm bảo đợc yêu cầu và lợi ích của cổ đông là thu nhập vàsinh lợi

Đối với công ty cổ phần, Nguồn vốn chủ sở hữu trở nên đặc biệt hơn khi nó

đợc hình thành bởi sự phát hành cổ phiếu Công ty có thể huy động tối đa nguồnvốn này cho hoạt động kinh doanh của mình phù hợp với đặc điểm và nhu cầuvốn trong công ty mà không phải vay qua ngân hàng, điều này sẽ làm giảm chiphí do không phải trả lãi vay Qua đó, các cổ đông của công ty là những ngờichủ thông qua việc nắm giữ các cổ phiếu này Cổ phiếu là loại hàng hoá linhhoạt trên thị trờng chứng khoán Thông qua thị trờng chứng khoán sẽ đánh giá đ-

ợc hiệu quả kinh doanh của công ty nhờ vào biến động về giá cả cổ phiếu công

ty trên thị trờng Điều này mang lại thuận lợi lớn cho công ty vì nó làm tăng giátrị công ty trên thị trờng

Trong giai đoạn hiện nay, nhằm tạo động lực phát triển cho nền kinh tế

Tr-ớc hết, các doanh nghiệp phải tự nâng cao khả năng và năng lực cạnh tranh nhờviệc tăng quy mô hoạt động Chỉ có thế mới có thể phát huy vai trò và khai tháctối đa các lợi ích của vốn chủ sở hữu nói riêng và vốn kinh doanh nói chung giúpnâng cao hiệu quả kinh doanh trong doanh nghiệp

II Sự cần thiết phải tiến hành cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nớc thành công ty cổ phần.

Hiện nay, ở nớc ta, các DNNN đợc giao nhiệm vụ giữ vai trò chủ đạo trongnền kinh tế Theo đó, DNNN nắm giữ những ngành, lĩnh vực hoạt động thenchốt, quan trọng Tuy nhiên, do hạn chế bởi nhiều nguyên nhân nên hoạt độngcủa hầu hết các doanh nghiệp này là không đạt kết quả mong muốn Thêm vào

đó, các DNNN chiếm tỷ trọng lớn đang là một thách thức lớn cho ngân sách nhànớc về cấp vốn và tái cấp vốn Do vậy, việc sắp xếp, đổi mới khu vực kinh tế nhànớc đang trở thành vấn đề quan trọng để thực sự giúp cho DNNN nâng cao hiệuquả và tăng khả năng cạnh tranh, phát huy vai trò chủ đạo trong nền kinh tế Cổphần hoá ra đời sẽ là biện pháp giải quyết các vấn đề trên, coi đây là quá trình tấtyếu của sự đổi mới kinh tế, là biện pháp tối u giúp doanh nghiệp kinh doanh cóhiệu quả góp phần vào mục tiêu phát triển kinh tế đất nớc

1 Thực trạng của các doanh nghiệp Nhà nớc hiện nay

1.1 Khái niệm doanh nghiệp nhà nớc.

Theo luật doanh nghiệp nhà nớc, ra đời năm 1995, khái niệm doanh nghiệpnhà nớc đợc phát biểu nh sau:

Doanh nghiệp nhà nớc là một tổ chức kinh tế do nhà nớc đầu t vốn, thành lập và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh nhằm thực hiện mục tiêu kinh tế xã hội nhà nớc giao.

Doanh nghiệp nhà nớc có tên gọi, con dấu riêng và có trụ sở chính trên lãnhthổ Việt nam

Doanh nghiệp nhà nớc có t cách pháp nhân, có quyền và nghĩa vụ dân sự,chịu trách nhiệm về toàn bộ hoạt động kinh doanh trong phạm vi số vốn dodoanh nghiệp hiện quản lý sử dụng

Hiện nay, số vốn do nhà nớc giao cho doanh nghiệp sử dụng quản lý là vốn

do ngân sách cấp hay vốn có nguồn gốc từ ngân sách và vốn của doanh nghiệp tựtích luỹ trong quá trình hoạt động Yêu cầu các doanh nghiệp phải có phơng h-ớng kinh doanh đảm bảo mục tiêu bảo toàn và phát triển vốn của nhà nớc trongmỗi doanh nghiệp

Nh vậy, các doanh nghiệp nhà nớc có quyền quản lý sử dụng các nguồn lựcvốn trong công ty do nhà nớc giao theo quy định của pháp luật trên nguyên tắcbảo toàn và phát triển đồng thời có phơng án huy động vốn, nguồn lực khác từnhiều nguồn bên ngoài khác nhau nhng không thay đổi hình thức sở hữu trongdoanh nghiệp

Theo đó, việc quy định quyền hạn và nghĩa vụ của doanh nghiệp nhà nớc làvấn đề quan trọng để xác định tính hiệu quả và hiêụ lực của nhà nớc trong quản

lý doanh nghiệp, làm cơ sở pháp lý ràng buộc để doanh nghiệp nhà nớc thực hiện

đúng mục tiêu đề ra

Doanh nghiệp nhà nớc chịu trách nhiệm trớc nhà nớc, cơ quan pháp luật vàCBCNV về kết quả hoạt động và sử dụng các nguồn lực trong doanh nghiệp

b Vai trò của doanh nghiệp nhà nớc trong sự phát triển của nền kinh tế.

Cơ chế thị trờng làm cho nền kinh tế phát triển năng động, phát huy đợc mọitiềm lực và tiềm năng của nền kinh tế và của xã hội, nhằm sử dụng một cáchhiệu quả nhất những tài nguyên có giá trị và khan hiếm của mỗi quốc gia Mỗinền kinh tế, dù đợc tổ chức theo hình thức nào cũng phải có tính xã hội và tínhcạnh tranh cao, đó là nguyên tắc cơ bản để xác định hiệu suất kinh tế- xã hội.Trong nhiều yếu tố làm tăng trởng nền kinh tế đất nớc và sự phồn vinh cho xãhội có vai trò đóng góp của khu vực kinh tế nhà nớc Cụ thể là các DNNN.Không có một nền kinh tế nào lại không có sự tham gia của các doanh nghiệpnhà nớc nhằm thực hiện chức năng kinh tế và đảm bảo lợi ích toàn xã hội

Chuyển sang nền kinh tế hàng hoá nhiều thành phần, đã đợc Đảng nhà nớc

ta khẳng định là một tất yếu khách quan Nó đợc thể hiện ở các lợi ích mà nềnkinh tế nhiều thành phần mang lại Nghĩa là tận dụng đợc tối đa mọi nguồn lực,tiềm năng của một nền kinh tế mà không một thành phần kinh tế đơn lẻ nào cóthể làm đợc và sử dụng hết, nó tạo ra nhiều việc làm cho xã hội, giải quyết đợcnạn thất nghiệp, tạo ra sự cạnh tranh cần thiết giữa các thành phần kinh tế, cácdoanh nghiệp do có sự đa dạng trong cơ cấu lĩnh vực hoạt động Đồng thời thoảmãn tốt mọi nhu cầu về tiêu dùng của các thành viên trong xã hội

Trong các thành phần kinh tê hiện nay: kinh tế nhà nớc, kinh tế tập thể, kinh

tế t nhân TBCN, kinh tế cá thể thì thành phần kinh tế nhà nớc đợc xác định làthành phần kinh tế giữ vai trò chủ đạo, do vậy công việc đổi mới và nâng caohiệu quả hoạt động kinh tế của doanh nghiệp nhà nớc luôn đợc quan tâm và chútrọng thực hiện để thực sự là đòn bẩy, đẩy nhanh tăng trởng kinh tế và giải quyếtvấn đề xã hội, mở đờng, hớng dẫn và làm định hớng cho các thành phần kinh tếkhác cùng phát triển

Trên thực tế, doanh nghiệp nhà nớc có mặt ở mọi quốc gia và đã trở thành

bộ phận quan trọng không thể thiếu, có tác dụng thiết thực trong cơ cấu nền kinh

tế của mỗi nớc dù nớc đó phát triển theo định hớng nào, TB hay CNXH Tỷtrọng của doanh nghiệp nhà nớc trong cơ cấu nền kinh tế tuỳ theo sự vận động

của nền kinh tế mỗi nớc quy định Nó có xu hớng giảm dần khi nền kinh tế pháttriển.

Doanh nghiệp nhà nớc trở thành lực lợng vật chất không thể thiếu để nhà

n-ớc thực hiện chức năng điều tiết vĩ mô, đồng thời làm chức năng xã hội, tạo nềntảng cho xã hội mới, góp phần vào tăng trởng và ổn định kinh tế đất nớc, nhằm

hỗ trợ thúc đẩy các doanh nghiệp ở các thành phần kinh tế khác cùng phát triểntheo định hớng của nhà nớc đề ra Thành phần kinh tế nhà nớc, cụ thể là cácdoanh nghiệp nhà nớc phải thực sự là nơi tập trung mọi nguồn lực để phát triểnkinh tế đặc biệt là phát triển kinh tế nhà nớc trong những ngành, lĩnh vực thực sựtrọng yếu nh: kết cấu hạ tầng kinh tế xã hội, tài chính ngân hàng, bảo hiểm, anninh quốc phòng

Doanh nghiệp nhà nớc luôn phải đợc đổi mới nhằm tăng cờng trong hoạt

động trong lĩnh vực trọng yếu, phát huy vai trò làm trung tâm kinh tế khoa họccông nghệ văn hoá xã hội của nhà nớc trên mọi vùng lãnh thổ địa lý Các doanhnghiệp nhà nớc phải đảm bảo đợc tập trung lực lợng tránh tình trạng phân tán,chống độc quyền đặc biệt là trong các công ty, tổng công ty nhà nớc lớn Doanhnghiệp nhà nớc phải có quy mô vừa và lớn đợc đầu t, trang bị công nghệ kỹ thuậttiên tiến và đảm bảo kinh doanh có hiệu quả, tạo nguồn thu lớn cho ngân sáchnhà nớc Hàng năm các doanh nghiệp nhà nớc phải là nguồn thu chủ yếu củangân sách nhà nớc, trong tổng thu ngân sách, chủ yếu là thu từ thuế Chính đây

là tiêu chí để thực hiện việc cụ thể hoá vai trò của các doanh nghiệp nhà nớctrong nền kinh tế Nhằm phát huy năng lực của doanh nghiệp nhà nớc Cần lấychỉ tiêu đánh giá hiệu quả sự đóng góp của DNNN vào lợi ích cho nền kinh tế.Các doanh nghiệp nhà nớc có vai trò tích cực trong việc khắc phục nhữngnhợc điểm của kinh tế thị trờng là tình trạng cạnh tranh thiếu lành mạnh và bấtbình đẳng về thu nhập trong xã hội Do vậy, doanh nghiệp nhà nớc với chứcnăng xã hội, thực hiện công việc điều tiết thu nhập trong các tầng lớp dân c trongxã hội và giữa các thành phần kinh tế nhằm tạo ra sự bình đẳng giữa các tầng lớpdân c và các khu vực kinh tế này

Mặc dù các doanh nghiệp nhà nớc đợc cụ thể hoá bằng trách nhiệm và nghĩa

vụ cũng nh việc xác định vai trò chủ đạo của doanh nghiệp nhà nớc trong nềnkinh tế quốc dân Song nhìn chung các doanh nghiệp nhà nớc hoạt động kémhiệu quả cha ngang tầm nhiệm vụ, một phần là cha xác định rõ trách nhiệm nênkhông thấy hết vai trò chủ đạo của mình Các doanh nghiệp nhà nớc phải triểnkhai tích cực hơn nữa trong việc thực hiện cổ phần hoá doanh nghiệp để huy

động thêm vốn, tạo động lực thúc đẩy kinh tế nhà nớc phát triển

1.2 Thực trạng chung của các doanh nghiệp nhà nớc hiện nay.

Hiện nay, tỷ trọng doanh nghiệp nhà nớc trong tổng số các doanh nghiệptrong nền kinh tế quốc dân là rất lớn, hơn 5.600 doanh nghiệp- chiếm khoảng18% Cùng với nó là những khó khăn về vốn mà các doanh nghiệp này gặp phải.Hơn nữa công tác hạch toán và quản lý cha đợc thật hiệu quả vẫn đang là vấn đềquan tâm gây chú ý, làm ảnh hởng không nhỏ đến hiệu quả hoạt động của khuvực kinh tế này

a Thực trạng vốn và hoạt động của các doanh nghiệp nhà nớc hiện nay.

Cùng với sự phát triển kinh tế đất nớc thì việc xem xét đến hiệu quả hoạt

động của các doanh nghiệp ngày càng đợc coi là yếu tố không thể thiếu và xemnhẹ Đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhà nớc, hiện giữ vai trò chủ đạo trongnền kinh tế, khi mà gần đây đang có xu hớng hoạt động kém hiệu quả thì việcsắp xếp, tổ chức lại doanh nghiệp đang là một yêu cầu bức thiết, trong đó việcthực hiện đa dạng hoá hình thức sở hữu trong công ty sẽ là giải pháp làm vực dậy

sự phát triển của khu vực kinh tế nhà nớc cũng nh của nền kinh tế

“Kết quả thật đáng mừng, hiện nay khu vực nhà nớc đã tăng trởng hơn13.4% (1999) do có nhiều doanh nghiệp đã mở rộng sản xuất cả chiều rộng lẫnchiều sâu Sự hoạt động khởi sắc của khu vực kinh tế nhà nớc chủ yếu là do thay

đổi phơng thức quản lý kinh doanh và có nhiều doanh nghiệp tiến hành cổ phần

hoá Năm 1999 cả nớc có 168 doanh nghiệp cổ phần hoá trong đó có 150 công

ty đã cổ phần hoá đợc trên một năm có doanh thu tăng từ 2-5 lần, lợi nhuận tăng

3 lần, tỷ lệ lợi tức đạt 20% năm”.1

ở các nớc có nền kinh tế phát triển thì tỷ trọng các doanh nghiệp nhà nớcthờng nhỏ <10%, trong tổng số các doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế.Nhà nớc chỉ thực sự nắm giữ những ngành, lĩnh vực đợc coi là then chốt, quantrọng Việt nam trong quá trình đổi mới, không thể nằm ngoài quy luật này.Hiện nay, số doanh nghiệp nhà nớc vào khoảng 5600 đơn vị chiếm khoảng18% tổng số các doanh nghiệp, “có tổng số vốn lên tới hơn 10 tỷ USD, chiếm85% tổng số vốn đầu t hàng năm từ ngân sách nhà nớc Các doanh nghiệp nhà n-

ớc tạo ra khoảng 40% GDP mỗi năm” 2 Song, hiện nay vấn đề mà các doanhnghiệp này gặp phải là vốn, mà tất yếu nó sẽ hạn chế khả năng hoạt động củadoanh nghiệp, do không cạnh tranh đợc trên thị trờng Tuy 85% ngân sách cấpcho doanh nghiệp, nhng đối với từng doanh nghiệp riêng lẻ thì tỷ lệ này là rấtnhỏ và không thể đảm bảo hoạt động kinh doanh đạt mục tiêu đề ra

Theo đánh giá chuyên môn thì trong tổng số các doanh nghiệp nhà nớc hiện

đang hoạt động thì chỉ có 1/3 là kinh doanh thật sự có hiệu quả Nh vậy so với85% vốn ngân sách cấp cho các doanh nghiệp nhà nớc thì sự trợ cấp này khôngmang lại hiệu quả mong muốn, không phản ánh đúng tiềm năng của khu vựcnày Nó chứng tỏ sự hạn chế cả về số lợng lẫn chất lợng cấp vốn cũng nh yêu cầuquản lý vốn trong doanh nghiệp Số vốn doanh nghiệp đợc cấp thờng chiếm tỷtrọng nhỏ và bị chậm trễ, không đảm bảo cho nhu cầu đầu t và sử dụng vốn th-ờng xuyên trong doanh nghiệp

Thêm vào đó ngân sách nhà nớc dùng một khoản không nhỏ để bù lỗ chocác doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả đang là sự u đãi quá lớn so với sự nỗlực của các doanh nghiệp, mà hầu nh tự thân các doanh nghiệp lại sử dụng vốnkhông hiệu quả “Khoảng 1.500 tỷ đồng cho bù lỗ, miễn giảm hơn 2.200 tỷ đồngtiền thuế,xoá nợ gần 1.000 tỷ đồng ”1 Tất cả số liệu này chứng tỏ một điều làcác doanh nghiệp nhà nớc sử dụng vốn không hiệu quả, hoạt động sản xuất kinhdoanh thua lỗ Điều chủ yếu là do hạn chế trong công tác quản lý, không quy

định rõ trách nhiệm của ngời đại diện sở hữu và quản lý vốn nhà nớc trong công

ty, làm cho công tác bảo toàn và phát triển vốn của nhà nớc đặt ra bị xem nhẹ Trên thực tế, nhà nớc không thể bao cấp vốn thờng xuyên cho các doanhnghiệp mà đòi hỏi các doanh nghiệp này phải làm ăn có hiệu quả để không chỉbảo toàn số vốn đợc giao mà phải có tích luỹ bổ sung vốn từ kết quả hoạt động.Hơn thế, các doanh nghiệp luôn phải tìm nguồn tài trợ mới từ các cá nhân trong

và ngoài doanh nghiệp Song không đợc thay đổi hình thức sở hữu tại doanhnghiệp khi cha có quyết định của cơ quan có thẩm quyền

Nh vậy, có thể khẳng định việc giữ lại các doanh nghiệp nhà nớc làm ănkém hiệu quả, có quy mô nhỏ và hoạt động trong những ngành không quan trọng

là điều không cần thiết Thay vì hoạt động có hiệu quả thì các doanh nghiệp nàyluôn lâm vào tình trạng khó khăn, cha thực sự tạo động lực cho sự phát triển kinh

tế khu vực nhà nớc Theo đó việc chuyển đổi các doanh nghiệp nhà nớc sang cáchình thức sở hữu doanh nghiệp khác là cần thiết và phải thực hiện ngay, nhất làchuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần qua con đờng cổ phần hoá

b Thực tế công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp nhà nớc.

Trong nền kinh tế thị trờng, công tác quản lý tài chính là nhiệm vụ bắt buộccác doanh nghiệp thực hiện đặc biệt là các doanh nghiệp nhà nớc, coi đây lànhiệm vụ hàng đầu để đảm bảo tình hình tài chính của doanh nghiệp đợc lànhmạnh, nhằm thực sự phát huy vai trò và hiệu quả sử dụng vốn trong các doanhnghiệp hiện nay, trong đó hạch toán và quản lý NVCSH luôn đợc nhấn mạnh,với việc cụ thể các chính sách, văn bản và các phơng pháp quản lý và sử dụng

1 Kinh tế Việt nam, Nguyễn Sinh Cúc, Chứng Khoán Vn, 2/2000

2 Cổ phần hoá cha đạt mục tiêu huy động vốn, Thuỳ Dung, Chứng khoán tr 12,05/2000

vốn Theo đó, các doanh nghiệp này phải thực hiện quản lý vốn chủ sở hữu bằngcông cụ kế toán nhằm đảm bảo triệt để lợi ích của nhà nớc Qua đó tổng hợp cácchỉ tiêu vốn chủ sở hữu làm cơ sở để đánh giá và phân tích quá trình sử dụng Việc ban hành chế độ kế toán thống nhất áp dụng trong toàn bộ nền kinh tế,cho mọi loại hình doanh nghiệp là một thành tựu để kiểm soát tất cả các hoạt

động tài chính trong doanh nghiệp, nhằm cung cấp và phản ánh trung thực, chínhxác các chỉ tiêu kinh tế, trong đó quy định công tác hạch toán kế toán và quản lýNVCSH Nó tạo điều kiện cho công việc hạch toán và quản lý có hiệu quả và đ -

ợc trung thực, khách quan, đảm bảo yêu cầu đặt ra

Thực tế, công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu tại các doanhnghiệp nhà nớc diễn ra lỏng lẻo về tổ chức thực hiện, không khuyến khích việc

sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả Thêm nữa là tình trạng thất thoát vốn làm

ảnh hởng đến hiệu quả HĐSX dẫn đến thua lỗ nợ nần, các doanh nghiệp này vẫncha có biện pháp khắc phục triệt để đang là vấn đề gây nhiều quan tâm chú ýnhững năm gần đây

Theo đánh giá, số doanh nghiệp nhà nớc thực sự làm ăn có hiệu quả chỉ đạt30% trong tổng số doanh nghiệp hiện có Nh vậy, tỷ lệ này là rất nhỏ, cha thực

sự phát huy vai trò và thế mạnh của doanh nghiệp nhà nớc trong nền kinh tế Cóthể khẳng định rằng công tác hạch toán và quản lý vốn nói chung và Nguồn vốnchủ sở hữu nói riêng cha thực sự đợc coi trọng đúng mức Chính nó là nguyênnhân gây nên tình trạng thất thoát vốn trong công ty Thêm vào đó, là quy địnhtrách nhiệm và thực hiện trách nhiệm quản lý vốn của cán bộ lãnh đạo và quản

lý không đợc quan tâm, còn lỏng lẻo buông xuôi, cha đảm bảo yêu cầu bảo toàn

và phát triển vốn trong doanh nghiệp

Hầu nh việc quy định không rõ ràng về trách nhiệm của ngời đại diện quyền

sở hữu nhà nớc trong doanh nghiệp dẫn đến triển khai trong khâu thực hiện tráchnhiệm là không cao là một nguyên nhân quan trọng dẫn đến việc sử dụng vốnbừa bãi, không có tổ chức đã mang lại hậu quả xấu làm ảnh hởng không tốt đếncác doanh nghiệp Hơn nữa, do hạn chế trình độ quản lý tài chính doanh nghiệptại nớc ta là không cao thậm chí còn yếu kém so với yêu cầu mục tiêu và nhiệm

vụ thực hiện mà cha đa ra đợc phơng pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sửdụng vốn chủ sở hữu

2 Sự cần thiết phải tiến hành cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp doanh nghiệp Nhà nớc thành công ty cổ phần.

Sự thực là, bất kỳ một nền kinh tế nào hoạt động theo cơ chế thị trờng luôntồn tại một loại hình doanh nghiệp mà chứa đựng trong đó nhiều u điểm vợt trội.Trong nền kinh tế thị trờng đó chính là mô hình công công ty cổ phần Đây làloại hình doanh nghiệp tất yếu, là sản phẩm đợc sinh ra trong cơ chế thị trờng.Quá trình vận động của nó tuỳ thuộc vào cơ chế vận hành của nền kinh tế

2.1 Khái niệm công ty cổ phần.

Sự phát triển của kinh tế thị trờng đã tạo điều kiện thuận lợi mở ra nhiềukênh huy động vốn tối u cho các doanh nghiệp để trở thành các doanh nghiệp cóquy mô vốn lớn và trình độ quản lý tài chính tiên tiến Nh vậy, muốn mở rộng đ-

ợc quy mô sản xuất lớn thì trớc hết phải tích tụ đợc lợng vốn lớn, đợc thể hiện ởquy mô vốn góp để thành lập doanh nghiệp thông qua phát hành cổ phiếu Đóchính là đặc điểm chính của công ty cổ phần

Trong xu hớng phát triển của kinh tế thị trờng, ngày càng có nhiều chủ thểtham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tìm kiếm lợi nhuận Trongkhi đó tồn tại hai đối tợng gần nh đối lập nhau, một chủ thể tham gia thị trờngvới t các là nhà đầu t- những ngời không trực tiếp sử dụng vốn Mặt khác, mộtchủ thể tham gia với t cách là ngời quản lý sử dụng vốn - ngời không trực tiếp bỏvốn đầu t

Sự ra đời và phát triển của công ty cổ phần đánh dấu sự chuyển biến tích cựccủa nền kinh tế từ việc vay vốn qua ngân hàng là chủ yếu sang hình thức chungvốn cho kinh doanh Các công ty cổ phần thực sự là nơi tạo ra nhiều của cải vật

chất cho xã hội, đồng thời tạo ra nhiều hàng hoá cho thị trờng tài chính Đến lợtmình thị trờng tài chính lại tạo điều kiện cho công ty cổ phần phát triển.

Qua thời gian, mô hình công ty cổ phần ngày càng hoàn thiện, phát triển, đadạng hoá ở mức độ phức tạp hơn Có thể khẳng định, công ty cổ phần là mộtphát minh quan trọng trong lịch sử phát triển các hình thái doanh nghiệp trongnền kinh tế TBCN Nó là một sản phẩm tất yếu của nền kinh tế thị trờng

Việc sáng lập ra công ty cổ phần và phát hành cổ phiếu là nguồn lợi lớn chonền kinh tế đặc biệt cho nhà đầu t-chủ t bản Nhờ đó mà quy mô sản xuất đợc

mở rộng vợt ra khỏi phạm vi t bản cá thể Với việc thành lập công ty cổ phần thìquyền sở hữu hoàn toàn tách biệt với quyền quản lý sử dụng vốn

Trên đây là nhận xét chung về sự ra đời và phát triển cũng nh mặt tích cựccủa công ty cổ phần

Theo luật doanh nghiệp Việt nam,1999, công ty cổ phần đợc định nghĩa nhsau: Công ty cổ phần là một doanh nghiệp trong đó vốn điều lệ đợc chia thànhnhiều phần bằng nhau đợc gọi là cổ phần Các cổ đông chỉ chịu trách nhiệm nợ

và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi vốn đã góp vào doanhnghiệp Cổ đông có quyền tự do chuyển đổi cổ phiếu của mình cho ngời khácvới số lợng không hạn chế

Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy

định của pháp luật về chứng khoàn và thị trờng chứng khoán của nhà nớc Bứctranh phản chiếu sự sôi động thị trờng chứng khoán chính là các loại cổ phiếu đ-

ợc tham gia niêm yết trên thị trờng

Công ty cổ phần có t cách pháp nhân kể từ ngày đợc cấp giấy chứng nhậnkinh doanh Công ty cổ phần hoạt động theo luật doanh nghiệp Việt nam

2.2 Vai trò cổ phần hoá và ảnh hởng tích cực của nó đối với doanh nghiệp.

Hơn 8 năm qua kể từ khi chính sách cổ phần hoá ra đời và áp dụng vào thựctiễn đất nớc (1992) Từ đó đến nay, có nhiều quan điểm đón nhận chính sách cổphần hoá trái ngợc nhau, có cả mặt tiêu cực và tích cực Nhng có thể thấy rằngchính sách cổ phần hoá ra đời là một yếu tố khách quan, thể hiện một bớc tiếntrong lĩnh vực đổi mới cơ chế quản lý kinh tế Sở dĩ khẳng định chắc chắn nh vậy

là có sự rút kinh nghiệm của các nớc đi trớc- những nớc tiến hành cổ phần hoá từlâu

Nh vậy chính sách cổ phần hoá ra đời xuất phát từ nguyên nhân khách quan,

đợc áp dụng vào nớc ta theo đặc thù của đất nớc Từ đó thể hiện vai trò của nó

đối với nền kinh tế Đây thực sự trở thành quyết sách kinh tế và là điều kiện tiênquyết giúp thị trờng vốn phát triển bởi sự cung cấp hàng hoá của các công ty cổphần cho thị trờng tài chính- thị trờng chứng khoán

Cổ phần hoá ra đời sẽ là động lực cho sự tích tụ và tập trung vốn từ nhiềunguồn nhàn rỗi trong công chúng bằng các kênh, phơng pháp huy động khácnhau tạo vốn cho sự phát triển kinh tế “Từ 1992 đến 1998, cả nớc chỉ thực hiện

cổ phần hoá 25 doanh nghiệp, nhng tính đến hết năm 1999 cổ phần hoá đợc 370doanh nghiệp Trong số 170 doanh nghiệp cổ phần hoá gần đây có tổng số vốn

đăng ký là 2.912 tỷ đồng, trong đó nhiều công ty đợc thoả mãn điều kiện về vốn

để niêm yết cổ phiếu trên thị trờng chứng khoán Về cơ cấu vốn, trong 170doanh nghiệp có 20/170 (18%) có vốn nhà nớc trên 50% ,40/170 (23.5%) không

có phần vốn nhà nớc,74/170 (43.5%) vốn của công nhân trên 50%, phần vốn cổ

đông ngoài doanh nghiệp là ít” 1 Qua đây tích luỹ vốn cho nền kinh tế

Việc cổ phần hoá sẽ làm cho hoạt động của các doanh nghiệp tránh tìnhtrạng thua lỗ kéo dài và cất cánh cho sự phát triển Nghĩa là cổ phần hoá có tácdụng đến ngay cơ chế quản lý doanh nghiệp đặc biệt là vấn đề tài chính mà bất

kỳ một doanh nghiệp nào cũng quan tâm đến Cổ phần hoá có thể giải quyết tốtvấn đề lao động cho các doanh nghiệp Đây là vấn đề nhiều ngời quan tâm, đặcbiệt là ngời lao động trong công ty Song với u điểm mà cổ phần hoá mang lại thìviệc mở rộng sản xuất kinh doanh sẽ kéo theo công việc làm ăn tăng lên cả về số

1 Chứng khoán Việt nam, Đỗ Đức Quân, tr15, 2/2000.

lợng và chất lợng công việc, thì yêu cầu trình độ ngời lao động cũng tăng lên vàthu nhập đợc bảo đảm đặc biệt ngời mua cổ phiếu là công nhân công ty do đợchởng thu nhập từ cổ tức.

Minh chứng cho việc này là hàng loạt các công ty tiến hành cổ phần hoá,giờ đây hoạt động kinh doanh có hiệu quả, tạo công ăn việc làm cho công nhân

“Nhìn vào hoạt động của các doanh nghiệp đã tiến hành cổ phần hoá hơn 1 năm,các chỉ tiêu kinh tế cơ bản đều tăng: Vốn tăng 183%, doanh thu tăng 136%, lợinhuận sau thuế tăng 131%, nộp ngân sách tăng 153%, lao động tăng 9%, thunhập bình quân tăng 29%, giá trị cổ tức tăng 2,6% có công ty đạt 5% (Công ty n-

ớc mắm Kiên Giang) Riêng công ty đại lý liên hiệp vận chuyển đã tăng vốn 11lần, tăng doanh thu 10 lần, lao động tăng 4 lần, thu nhập bình quân tăng 4 lầncha kể thu nhập từ cổ tức” 1 Đây là những con số biết nói Các kết quả này phản

ánh một triển vọng là sau một thời gian cổ phần hoá các công ty cổ phần tăngnhanh khả năng huy động vốn trong xã hội đáp ứng yêu cầu phát triển hay đổimới doanh nghiệp

Vai trò cổ phần hoá còn đợc thể hiện trong công tác quản lý tài chính doanhnghiệp.Trong công ty cổ phần có sự tách bạch giữa quyền sở hữu và quyền sửdụng vốn nên vấn đề quản lý doanh nghiệp đợc đặc biệt coi trọng và trực tiếp bịgiám sát bởi ngời chủ thông qua ngời đại diện là HĐQT và ban kiểm soát nhằmnâng cao hiệu quả hoạt động và lành mạnh hoá tình hình tài chính doanh nghiệp.Nhìn chung, cổ phần hoá cha thực sự nh mong muốn nhng nhìn vào kết quả hoạt

động của các công ty sau cổ phần hoá có thể khẳng định cổ phần hoá là sự vận

động tất yếu phù hợp với sự vận động chung của nền kinh tế và chúng ta tin ởng, nó sẽ đợc đẩy nhanh trong thời gian tới

t-2.3 Sự cần thiết phải tiến hành cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nớc thành công ty cổ phần.

ở hầu hết các nớc đều có sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp nhà nớc,yêu cầu chính phủ phải có đánh giá hoạt động khu vực này để tìm ra lời giảithích hợp cho bài toán cải cách doanh nghiệp nhà nớc trong nền kinh tế, đặc biệttrong nền kinh tế thị trờng tạo điều kiện ban đầu cho việc sắp xếp lại khu vựckinh tế nhà nớc nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, tạo động lực mới thúc đẩynền kinh tế phát triển

Cho đến thời điểm này, có thể khẳng định rằng, chính sách cổ phần hoá làmột tất yếu mà chúng ta cần thực hiện, nhằm cải tổ toàn bộ nền kinh tế Đặc biệt

là sắp xếp, cơ cấu lại doanh nghiệp nhà nớc để có sự đa dạng trong hình thức sởhữu cũng nh loại hình doanh nghiệp, nhằm tập trung, thu hút vốn từ nhiều hìnhthức khác nhau, trong đó nhấn mạnh đến việc huy động vốn dới hình thức pháthành cổ phiếu trong công ty cổ phần Đây là đòi hỏi khác quan, nhằm tạo độnglực thúc đẩy sự phát triển kinh tế đất nớc

Quá trình cổ phần hoá đã diễn ra mạnh mẽ có tính chất toàn cầu, mà ở hầukhắp các nớc theo cơ chế thị trờng đều áp dụng Chứng tỏ chính sách cổ phầnhoá là một bộ phận quan trọng trong công việc cải cách nền kinh tế đất nớc.Theo đó, chính phủ thông qua cổ phần hoá, khắc phục những vấn đề mà khu vựckinh tế nhà nớc trớc đây gặp phải là gây ra tình trạng làm ăn thua lỗ kéo dài dẫn

đến phải khoanh nợ, xoá nợ Hơn thế qua chính sách cổ phần hoá thiết lập mốiquan hệ đa chiều giữa doanh nghiệp nhà nớc với các loại hình doanh nghiệpkhác để tạo thành tổng thể thống nhất Các doanh nghiệp nhà nớc có xu hớnggiảm dần, đồng thời tỷ trọng vốn nhà nớc ở các công ty sau cổ phần hoá cũnggiảm xuống Thay vì trực tiếp quản lý doanh nghiệp, nhà nớc thực hiện điều tiếtqua thị trờng, chính sách kinh tế đồng thời đặt các doanh nghiệp nhà nớc còn lạivào môi trờng cạnh tranh, buộc các doanh nghiệp này phải tự vận động tìm cơhội thị trờng nâng cao hiệu quả kinh doanh

ở nớc ta, tình hình hoạt động của doanh nghiệp nhà nớc còn nhiều hạn chế

dù đợc u đãi mọi mặt nhng vẫn không phát huy đợc vai trò chủ đạo trong nềnkinh tế Trong sự đổi mới đất nớc, việc thực hiện cơ cấu lại khu vực kinh tế nhà

1 Chứng khoán Việt nam, Đỗ Đức Quân, tr15, 2/2000.

nớc là hết sức quan trọng và cần thiết để các doanh nghiệp nhà nớc thực sự giữvai trò chủ đạo Chính vì vậy, cổ phần hoá thực sự là bớc tiến mới, là bớc đột pháquan trọng, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế đất nớc Chỉ khi tiến hành cổphần hoá các doanh nghiệp nhà nớc mới phát huy đợc khả năng huy động vốn,giúp các doanh nghiệp này làm ăn có hiệu quả nhằm nâng cao uy tín và giá trịcủa công ty trên thị trờng

Qua chính sách cổ phần hoá, nhà nớc muốn tận dụng lợi thế về vốn Nghĩa

là cổ phần hoá sẽ mở ra kênh huy động vốn lớn và có hiệu quả đáp ứng nhu cầuphát triển không chỉ cho các doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá mà cho tất cảcác doanh nghiệp trong mọi thành phần kinh tế Theo đó, có tác dụng thúc đẩycác nhà đầu t mạnh dạn đầu t vào những lĩnh vực kinh doanh có khả năng thu lợicao Vì chỉ cần chịu trách nhiệm hữu hạn đối với phần vốn góp nên nhà đầu tchấp nhận rủi ro cao Mặt khác, trong quá trình hoạt động, khi có nhu cầu tăngvốn đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần có thể pháthành chứng khoán ra công chúng để huy động thêm vốn thông qua thị trờngchứng khoán Qua đó tích tụ và tập trung vốn cho sự phát triển kinh tế đất nớc

Cổ phần hoá, không chỉ mang lại u thế về vốn mà còn thúc đẩy, nâng caotrình độ quản lý tài chính doanh nghiệp Do có sự tách rời giữa quyền sở hữu vớiquyền sử dụng quản lý vốn trong doanh nghiệp nên yêu cầu trách nhiệm của cảhai bên đợc nâng cao Sự tách bạch nh vậy làm cho công ty cổ phần hoạt động cóhiệu quả Đây thực sự là loại hình doanh nghiệp có đầy đủ u điểm trong nền kinh

tế thị trờng Ngoài ra, cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nớc có tác dụng thúc đẩythị trờng chứng khoán đi vào hoạt động Cổ phần hoá thực sự là sự chuẩn bị hếtsức cần thiết, làm nền móng và tạo hàng hoá cho thị trờng chứng khoán hoạt

động Đến lợt mình thị trờng chứng khoán tiêu thụ hết các hàng hoá này Qua

đó, thấy đợc mối quan hệ hữu cơ giữa cổ phần hoá (công ty cổ phần) với thị ờng chứng khoán, chúng kết hợp để phát huy tính tích cực, cùng mang lại hiệuquả, thực sự trở thành nhân tố chỉ dẫn cho chiến lợc đầu t kinh doanh và xâydựng chiến lợc tài chính doanh nghiệp

tr-Hơn nữa tác động của thị trờng chứng khoán đến cổ phiếu của công ty lànhạy cảm, nó thực sự là nhân tố tích cực để nâng cao hiệu quả hoạt động công tytrong môi trờng cạnh tranh có định hớng cao mà lâu nay các doanh nghiệp hầu

nh cha quen thuộc do vậy nhận thức đúng đắn tác động của thị trờng chứngkhoán và vai trò của công ty cổ phần có thể đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoádoanh nghiệp đi đến thành công Thêm vào đó, luật doanh nghiệp ( có hiệu lực

từ 01/01/2000) có quy định điều tiết công ty cổ phần sẽ là căn cứ pháp lý quantrọng, tạo môi trờng hoạt động cho mô hình công ty này

Chính sách cổ phần hoá ở Việt nam ra đời từ năm 1992 Sau hơn 8 năm thựchiện tính đến hết năm 1999 cả nớc có 370 doanh nghiệp hoàn thành cổ phần hoá

và đi vào hoạt động dù kết quả cha nh mong muốn Nhng với sự cố gắng là đachính sách này thực sự là đòn bẩy cho sự phát triển kinh tế, kết quả bớc đầu ởmột số doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá đã có chuyển biến tích cực,và hoạt

động có lãi đảm bảo thu nhập cho ngời lao động, do vậy niềm tin vào sự thànhcông của chính sách cổ phần hoá đợc nhân lên

2.4 Những khó khăn cho quá trình chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nớc sang công ty cổ phần.

Quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nớc diễn ra lâu dài phức tạp cònnhiều nguyên nhân cản trở thành công Cổ phần hoá thành công chính là việcchuyển đổi thành công vốn, từ sở hữu Nhà nớc sang sở hữu tập thể, công ty cổphần Do vậy, chúng ta phải đánh giá đúng những tác động ngợc trở lại nhằmhạn chế chúng Mặt khác, phát huy mặt tích cực coi đây là nhân tố quan trọng để

đẩy nhanh tiến trình chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp Nhà nớc hiệnnay

Để thực sự tạo cú hích cho quá trình chuyển đổi DNNN thành công ty cổphần trong những năm tới, ngay từ bây giờ, không gì hơn là việc rút kinh nghiệmthực tế của nớc ngoài áp dụng vào hoàn cảnh cụ thể Việt nam, có chọn lọc

Nghiên cứu kỹ những tác động tiêu cực của môi trờng bên ngoài để có phơng ớng hạn chế đúng đắn Việc không ngừng hoàn thiện chính sách vĩ mô của Nhànớc là vấn đề quan trọng, tạo cơ sở pháp lý cho quá trình cổ phần hoá đợc thànhcông, để các công ty sau cổ phần hoá nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanhcủa mình.

h-ở hầu hết các doanh nghiệp đợc lựa chọn tiến hành cổ phần hoá, cơ sh-ở vậtchất lạc hậu yéu kém Đây chính là nguyên nhân gây thua lỗ kéo dài mà cácdoanh nghiệp không có biện pháp khắc phục Việc xác định cơ sở vật chất ban

đầu cho quá trình cổ phần hoá là một bài toán khó Vì khi tiến hành cổ phần hoáthành công, công ty phải đầu t lại từ đầu một lợng vốn quá lớn, vì vậy, các nhà

đầu t lẫn nhà quản lý doanh nghiệp vẫn e ngại cha giám mạo hiểm thực hiện

Từ trớc đến nay, tiêu chí để lựa chọn doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoáhầu hết là doanh nghiệp có vốn điề lệ nhỏ < 10 tỷ đông, hoạt đông kinh doanhkém hiệu quả Chúng ta cha quan tâm đến phân loại doanh nghiệp nhà nớc hoạt

động trong lĩnh vực nào cần thiết tiến hành cổ phần hoá, doanh nghiệp nào cầngiữ 100% vốn nhà nớc, nên việc tiến hành cổ phần hoá còn gặp nhiều khoá khănthậm chí không thể tiến hành cổ phần hoá đợc Chất lợng cổ phiếu của các công

ty tiến hành cổ phần hoá là thấp không thu hút đợc các nhà đầu t

Phải thừa nhận rằng, ở nớc ta hiện nay, tình trạng cạnh tranh giữa các doanhnghiệp trong các thành phần kinh tế là cha thật bình đẳng, theo đúng tinh thầnhai bên cùng có lợi Việc thiếu đi một hành lang pháp lý sẽ là rào cản cho cácdoanh nghiệp phát triển lành mạnh, đặc biệt là hạn chế sự tham gia của cácDNNN vào tiến trình cổ phần hoá Chính vì hệ thống pháp luật thiếu đồng bộ nhvậy, chúng tỏ rõ nhiều hạn chế nên cha thật khuyến khích doanh nghiệp sau cổphần hoá, không thể đảm bảo cho việc hoạt động kinh doanh theo mô hìnhdoanh nghhiệp này đợc thuận lơị, tránh đợc những rủi ro đáng tiếc xảy ra

Để chuyển đổi hình thức sở hữu Nhà nớc sang công ty cổ phần và cho quátrình này đợc rút ngắn thì việc xác định giá trị doanh nghiệp cũng là một mụctiêu yêu cầu phải đợc giải quyết Việc xác định giá trị doanh nghiệp còn nhiềuhạn chế từ nhiều phía nhất là từ phía doanh nghiệp Xác định đắt hay rẻ giá trịdoanh nghiệp có ảnh hởng đến tiến độ nhanh hay chậm của tiến trình cổ phầnhoá và điều này sẽ gây ra mâu thuẫn, làm ảnh hởng không nhỏ cho công ty lẫnnhà đầu t Doanh nghiệp muốn định giá doanh nghiệp dựa trên tất cả các tiêuthức, yếu tố, các loại tài sản hữu hình và vô hình, sự đóng góp của ngời lao

động mà không quan tâm đến giá trị thị trờng ra sao để có kế hoạch định giátối u Hiện tai, việc đấu giá doanh nghiệp là cần thiết giao cho một tổ chức bênngoài tiến hành thực hiện nhằm đánh giá chính xác khách quan để thúc đẩy tiếntrình cổ phần hoá theo chiều hớng có lợi và nhanh chóng

Vấn đề lợi ích của các đối tợng tham gia cổ phần hoá cũng là một vấn đềphức tạp có ảnh hỡng không nhỏ đến tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà n-ớc

Thủ tục cổ phần hoá còn nhiều phiền hà, mất nhiều thời gian nên các doanhnghiệp không mặn mà nhiều với quá trình này

Trên đây là một vài nguyên nhân làm chậm tiến trình cổ phần hoá, nó chathật phản ánh đúng nhiệm vụ và mục tiêu đề ra “Tính đến cuối năm 1999, cả n-

ớc có 370 DNNN tiến hành cổ phần hoá thành công Trên thực tế, tốc độ cổ phầnhóa là chậm không đạt mục tiêu về số lợng và mục tiêu huy động vốn Tuynhiên, nhìn vào chất lợng cổ phần hoá là khá tốt thể hiện ở các chỉ tiêu doanhthu, lợi nhuận, lao động và việc làm trong công ty cổ phần đều tăng nhanh hơn 2lần so với trớc cổ phần hóa Mục tiêu huy động vốn cha đợc phát huy vì sốdoanh nghiệp tiến hành cỏ phần hoá chỉ mới chiếm 6,5% tổng số doanh nghiệpNhà nớc hiện có và vốn của các công ty này chỉ chiếm gần 1,5%”.1 Đây quả làmột thách thức cho thời gian tới nếu các khó khăn trên cha đợc khắc phục

1 Đầu t chứng khoán, Thuỳ Dung, tr9, 5/2000.

Theo kế hoạch năm 2000, sẽ tiến hành chuyển đổi sở hữu cho 1000 doanhnghiệp trong đó, 1/ 2 đợc chuyển thành công ty cổ phần thông qua cổ phần hoá.Tuy nhiên nhìn vào thực trạng cổ phần hoá hiện nay khó có thể đảm bảo thựchiện thành công mục tiêu trên, khi mà hơn 8 năm qua chúng ta mới chỉ có đợc

370 công ty cổ phần (tính đến 32/ 12/ 1999), đợc sinh ra từ cổ phần hoá

Tổng số vốn của các doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá là rất nhỏ chỉ gần1.000 tỷ đồng Vì vậy, ý nghĩa cổ phần hoá cha thực sự ngang tầm nhiệm vụ vàmục tiêu, vẫn còn nhiều hạn chế do quá quan tâm đến số lợng cổ phần hoá màkhông chú trong đến chất lợng các doanh nghiệp này hoạt động ra sao, thậm chí

có doanh nghiệp không biết lợi ích cổ phần hoá là gì Do vậy hiệu quả cha thực

sự nh mong đợi Cổ phần hoá có thể sẽ là cứu cánh duy nhất cho doanh nghiệpphát triển Bằng chứng là nhiều doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá hoạt độngkinh doanh có hiệu quả hơn, thoát khỏi tình trạng thua lỗ trớc đây

Tiến hành cổ phần hoá là việc thiết thực để các doanh nghiệp tự khẳng địnhmình trên thị trờng tạo khả năng cạnh tranh bình đẳng giữa các doanh nghiệp,

đồng thời chính đây là điều kiện để các doanh nghiệp phát huy hiệu quả huy

động vốn cho kinh doanh cho mình mà ở các mô hình doanh nghiệp khác khôngthể có đợc Chính cổ phần hoá là điều kiện để các công ty tham gia vào thị trờngchứng khoán với t cách là một chủ thể trên thị trờng, là cơ sở để cung cấp hànghoá cho thị trờng này thể hiện là các loại cổ phiếu trái phiếu và các giấy tờ cógiá khác Đến lợt mình thị trờng chứng khoán lại thúc đẩy công ty phát triểnmạnh hơn

3 Đặc trng của sự chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nớc sang công ty cổ phần.

Mặc dù chính sách cổ phần hoá ra đời hơn 8 năm nay, nhng dờng nh nó cònrất mới mẻ và đợc đón nhận với những tâm trạng khác nhau của các nhà quản lý,hoài nghi có, hởng ứng có, làm cho quá trình chuyển đổi hình thức sở hữu vốntrong doanh nghiệp gặp không ít khó khăn, làm chậm tiến trình thực hiện Dovậy, so với mục tiêu đề ra cha thực sự tơng xứng và là đòn bẩy cho quá trình đổimới doanh nghiệp

Quá trình cổ phần hoá diễn ra nhanh hay chậm, đồng nghĩa với chính sách

cổ phần hoá có thực sự tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp tiến hành

cổ phần hoá hay không Cụ thể, các thủ tục tiến hành cổ phần hoá là phức tạphay giản đơn cùng với nỗ lực cổ phần hoá của mỗi doanh nghiệp Quá trình cổphần hoá đợc xác định là diễn ra lâu dài và cần có thời gian để hoàn thiện dần

Do vậy, ngay từ bây giờ, nên có biện pháp và hớng đi thích hợp để rút ngắn quátrình thực hiện và mang lại thành công

Việc tiến hành cổ phần hoá chính là quá trình chuyển đổi quyền sở hữu tàisản vốn trong doanh nghiệp sang mô hình công ty cổ phần đợc thể hiện dới hìnhthức sở hữu các loại cổ phiếu của công ty Đây là điểm mấu chốt của chính sách

cổ phần hoá Bớc đầu, các doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá, để đảm bảo choviệc thích nghi hoạt động kinh doanh theo mô hình công ty cổ phần, các doanhnghiệp này vẫn đợc hởng các u đãi nh những doanh nghiệp nhà nớc Hơn nữa,công ty còn đợc hởng các u đãi khác theo Luật khuyến khích đầu t trong nớc.Việc chuyển đổi quyền sở hữu doanh nghiệp chính là chuyển đổi quyền sởhữu, từ một nhà đầu t sang sở hữu của nhiều ngời dới hình thức nắm giữ các cổphiếu Theo đó, ngời lắm giữ cổ phiếu này chịu trách nhiệm hữu hạn theo tỷ lệvốn góp của mình Đây chính là hình thức nhằm phân tán rủi ro cho các nhà đầut

Nớc ta tiến hành cổ phần hoá theo điều kiện hoàn cảnh cụ thể của Việt nam.Vì từ khi chấm rứt cơ chế tập trung quan liêu, nhận thức đợc khó khăn thiếu vốncho đầu t phát triển và cũng chính là để cải cách các doanh nghiệp nhà nớc nhằmkinh doanh có hiệu quả Nhà nớc đã xây dựng đề án cổ phần hoá và cho đến năm

1992, nó chính thức đợc đa vào thí điểm Do thiếu chính sách đồng bộ nên tìnhhình thí điểm và thực hiện chính sách này gặp không ít khó khăn, kết quả đạt đ-

ợc cha cao

Việc chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp đồng nghĩa với việc hạn chế quyềnquản lý của Nhà nớc trong doanh nghiệp, thay vào đó, là quyền quản lý thuộc về

cổ đông trong công ty thông qua ngời đại diện là HĐQT Nhà nớc vẫn lắm giữ

cổ phần chi phối nếu thực sự ngành đó có ảnh hởng đến việc điều tiết nền kinh

tế Tuy nhiên, cũng có trờng hợp, nhà nớc giữ lại cổ phần chi phối là để nhằm

đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá

Chuyển đổi hình thức sở hữu hoạt động sang công ty cổ phần Nghĩa là, có

sự tách rời giữa quyền sở hữu với quyền quản lý trong kinh doanh Nó tạo móilien hệ hữu cơ vừa mâu thuẫn vừa bổ sung nhau trên cơ sở cùng có lợi hai bêntham gia vào doanh nghiệp với mục tiêu là thu nhập Việc thực hiện trách nhiệmvật chất đến cùng đã đảm bảo đợc u thế của công ty cổ phần và quá trình chuyển

đổi hình thức sở hữu nhà nớc sang công ty cổ phần là một quá trình tất yếu màchúng ta phải thực hiện trong việc đổi mới cơ chế quản lý kinh tế

Khác với các doanh nghiệp Nhà nớc, chủ thể của công ty cổ phần là nhữngngời lắm giữ công ty thông qua sở hữu các cổ phiếu Đây là hình thức cơ bản tạonên đặc trng trong quá trình chuyển đổi cũng nh trong công ty cổ phần Cổ phiếu

là loại hàng hoá để tham gia vào thị trờng chứng khoán, do công ty phát hành đểthu hút vốn cho đầu t phát triển Chính điều này đã phát huy u điểm của công ty

cổ phần về huy động vốn và phớng pháp quản lý vốn Các cổ đông có quyềntham gia quản lý công ty theo tỷ phần vốn góp của mình và đợc pháp luật bảo

đảm quyền và lợi ích hợp pháp trong công ty

Khác với việc thành lập mới công ty cổ phần, việc chuyển đổi từ doanhnghiệp nhà nớc thành công ty cổ phần có nhiều phức tạp hơn trong tổ chức thựchiện cũng nh các vấn đề kỹ thuật nhằm đẩy nhanh công tác cổ phần hoá Khôngthật dễ dàng khi mà vẫn còn nhiều quan điểm trái ngợc nhau về chính sách này.Chính nó góp phần tạo nên đặc trng của tiến trình cổ phần hoá chuyển đổi hìnhthức sở hữu trong doanh nghiệp

Hiện nay vấn đề chuyển đổi sở hữu đang diễn ra ở các công ty thuộc vàodiện phải tiến hành cổ phần hoá Nghĩa là quy định lựa chọn DNNN có quy môvốn nhỏ và hoạt động kinh doanh kém hiệu quả, đợc đa vào diện cổ phần hoá

Nh vậy, quá trình cổ phần hoá diễn ra cha đợc toàn diện, còn nhiều mâu thuẫn.Việc chuyển đổi sở hữu vốn gặp không ít khó khăn Do vậy, vốn nhà nớc trongcông ty vẫn không bán đợc, vô hình chung làm chậm tiến trình cổ phần hoá.Vấn đề chuyển đổi hình thức sở hữu có thể đợc chuyển đổi toàn bộ hay từngphần tuỳ thuộc vào hình thức tiến hành cổ phần hoá Hiện có 4 hình thức ápdụng; (1) giữ nguyên giá trị vốn nhà nớc trong công ty, (2) bán một phần vốnnhà nớc, (3) cổ phần hoá một bộ phận của doanh nghiệp, (4) bán toàn bộ vốnnhà nớc Việc áp dụng hình thức nào sẽ có ý nghĩa quyết định đến phần vốn nhànớc trong công ty Hình thức thứ nhất, đợc coi là khả thi hơn cả, khi mà vẫn bảo

đảm vốn nhà nớc trong công tyđồng thời tăng đợc thêm vốn điều lệ của công ty,tao khả năng nâng cao sức cạnh tranh của doanh nghiệp Đây thể hiện đúng tinhthần cổ phần hoá nhằm kích thích tiến tình cổ phần hoá Theo đó, trong quá trìnhhoạt động, doanh nghiệp có thể mua lại phần vốn còn lại của nhà nớc Nh vậy, sẽ

có lợi cho cả nhà nớc lẫn doanh nghiệp

Trong bối cảnh nền kinh tế đất nớc chúng ta mới bớc sang nền kinh tế thị ờng, việc công ty cổ phần đi vào hoạt động là điều mới mẻ trong khi đó, chúng

tr-ta cha có khung pháp lý hoàn chỉnh để điều tiết loại hình doanh nghiệp này,ngoại trừ Luật doanh nghiêp Dù vậy, cổ phần hoá vẫn đợc coi là nhân tố làmchuyển biến về cơ cấu doanh nghiệp trong nền kinh tế quốc dân và là động lựcthúc đẩy kinh tế phát triển

4 Nhận định chung về công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty cổ phần.

Chính sách cổ phần hoá ra đời là điều kiện để các doanh nghiệp nhà nớcchuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần, theo đúng chủ trơng của nhà nớc đểcác doanh nghiệp này đợc tự chủ hơn trong kinh doanh, nhằm phát huy tối đa lợithế của công ty cổ phần trong nền kinh tế Để cho hoạt động của các doanh

nghiệp tiến hành cổ phần hoá đợc diễn ra bình thờng, và sớm đi vào ổn định thìnhất thiết những doanh nghiệp nhà nớc đang chuẩn bị cho mình chơng trình cổphần hoá, phải có những hiểu biết nhất định về đặc điểm cũng nh chức năng hoạt

động của công ty cổ phần, tạo thuận lợi cho việc thay đổi hình thức quản lýdoanh nghiệp sau này tiến tới phát huy tốt năng lực quản lý và kinh doanh củadoanh nghiệp Nh vậy, việc đánh giá bớc đầu là hết sức cần thiết trong đó cóxem xét đến công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty

cổ phần

Cũng giống nh những loại hình doanh nghiệp khác, công ty cổ phần tuân thủchặt chẽ các chế độ quản lý tài chính theo quy định chung của nhà nớc Đối vớicông tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu cũng vậy, vì nó là một bộphận trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp nên việc thực hiện tốt côngtác này, sẽ tạo thuận lợi nâng cao uy tín của công ty trên thị trờng Mặt khác,

đây là một đòi hỏi chính đáng của các nhà đầu t, yêu cầu doanh nghiệp phảiquản lý tốt số vốn của họ trong công ty, để số vốn đó mang lại lợi ích thiết thựccho nhà đầu t, đó là mang về thu nhập và các lợi ích khác, bảo đảm công táckiểm tra kiểm soát vốn trong doanh nghiệp đợc thực hiện thờng xuyên, liên tục

Có nh vậy, mới phòng tránh đợc rủi ro đáng tiếc nhằm thực hiện triệt để nguyêntắc bảo vệ nhà đầu t- cổ đông công ty

Kế toán, một trong những công cụ không thể thiếu trong hệ thống quản lýtài chính doanh nghiêp Với công ty cổ phần, nó càng trở nên là một yêu cầukhông thể xem nhẹ Thực hiện tốt công tác kế toán, nghĩa là kiểm tra kiểm soát

đợc toàn bộ hoạt động kinh tế tài chính của đơn vị, để cho cái nhìn khái quát vềhoạt động kinh doanh của đơn vị, cung cấp các thông tin một cách tổng quát vàchi tiết các chỉ tiêu số liệu cho từng đối tợng kế toán cần phải quản lý, theo dõi,

đáp ứng đợc nhu cầu kiểm tra kiểm soát, thông tin kịp thời trong doanh nghiệp Công tác hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu, một bộ phận không thể tách rờitrong công tác hạch toán quản lý trong doanh nghiệp Nó sẽ thực sự trở nên phứctạp hơn ở trong công ty cổ phần bởi phát sinh nhiều hơn các nghiệp vụ kinh tế tàichính do việc thờng xuyên có những biến động đến tình hình sử dụng nguồn vốnnày trong công ty Trình độ quản lý kinh tế theo mô hình công ty cổ phần là caohơn, nên buộc các nhà quản lý phải thực sự nâng cao trình độ, đồng thời phải th-ờng xuyên cải tiến phơng pháp quản lý sử dụng vốn hiệu quả Nền tảng của côngtác hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu vẫn là chế độ, phơng pháp và các quy địnhcơ bản về hạch toán và quản lý theo chế độ hiện hành của nhà nớc

Tình hình kinh doanh trong các doanh nghiệp luôn biến động, chịu tác độngbởi nhiều nhân tố Mặt khác, công ty phải đồng thời đảm bảo lợi ích của mình vàlợi ích của nhà đầu t nên nhiệm vụ đặt ra cho công tác quản lý và hạch toán kếtoán nguồn vốn chủ sở hữu nói riêng là phải kiểm soát đợc toàn bộ biến độngcủa nguồn này, tạo thuận lợi cho việc kiểm tra phân tích đánh giá hiệu quảchung của công ty

Nhìn chung, việc hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu không khác quá nhiều sovới các doanh nghiệp nhà nớc Về bản chất là không khác nhau, vì đều phản ánhcùng một đối tợng kế toán, do cùng áp dụng thống nhất chế độ kế toán doanhnghiệp Việt nam, theo QĐ 1141 TC/ QĐ/ CĐKT, ban hành năm 1995 Nội dungphản ánh các nghiệp vụ kinh tế là giống nhau, tuy nhiên về mặt hình thức có sựkhác nhau nhất định

Vấn đề vớng mắc mà các công ty cổ phần tới đây có thể gặp phải là thiếucác tài khoản kế toán để hạch toán phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinhtrong đối tợng kế toán này Thứ nhất, chính là việc ghi chép lãi, lỗ phát hành khibán cổ phiếu công ty ra công chúng, vì hầu nh mọi doanh nghiệp, tuỳ theo vàohoàn cảnh cụ thể của mình, không đồng thời bằng nhau giữa giá bán và mệnhgiá cổ phiếu, nên có khoản chênh lệch, đợc gọi là lãi, lỗ phát hành Trong vốn

điều lệ của công ty không đợc bao gồm khoản này (mặc dù nó đợc hạch toán vàonguồn vốn chủ sở hữu) Đối tợng này cha có tài khoản để phản ánh Thứ hai,trong nguyên tắc hoạt động của công ty cổ phần có việc cho phép các công ty

này tự bỏ tiền ra để mua chính cổ phiếu mà công ty phát hành, nó đợc gọi là cổphiếu ngân quỹ (ở đây không nói đến mục đích của việc mua lại) Khi công tymua lại, nghĩa là làm giảm tổng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, đợc ghi trongnguồn vốn chủ sở hữu dới dạng số âm Tuy nhiên, trong hệ thống tài khoản kếtoán hiện hành cha có quy định về đối tợng này.

Trong hệ thống tài khoản kế toán hiện nay, đợc đánh giá là vừa thừa vừathiếu, trong đó có Tài khoản loại 4 - Nguồn vốn chủ sở hữu

Từ những nhận định trên, có thể thấy rằng việc các công ty cổ phần đi vàohoạt động, tài khoản phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu nói riêng, và công tác hạchtoán nguồn vốn chủ sở hữu sẽ gặp nhiều khó khăn, cha bao quát hết đợc các đốitợng kế toán cần phản ảnh Do vậy, sẽ không phát huy đợc đúng yêu cầu kiểmtra kiểm soát tình hình biến động vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp Điều này

sẽ dẫn đến các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp là thiếu, không

đầy đủ, khó có thể đánh giá chính xác đợc tiềm năng của mỗi doanh nghiệp.Nguyên nhân là do đây là loại mô hình doanh nghiệp mới xuất hiện ở nớc tatrong mấy năm trở lại đây, việc xây dựng chế độ kế toán áp dụng cho mọi loạihình doanh nghiệp thiếu cái nhìn tổng quát về các đối tợng này Thêm nữa là lúc

đó, thị trờng chứng khoán cha ra đời, nên hầu nh các đối tợng trên không tồn tại

và việc đánh giá giá trị doanh nghiệp cũng nh giá trị cổ phiếu còn thiếu tínhkhách quan Để giải quyết những tồn tại trên đây, cần thiết một lần nữa chúng

ta mạnh dạn bổ sung vào trong hệ thống tài khoản các chỉ tiêu này trong nguồnvốn chủ sở hữu và quy định rõ việc hạch toán chúng, để các công ty cổ phần hoạt

động và quản lý tài chính đợc thuận lợi

Các doanh nghiệp nhà nớc đợc chuyển thành công ty cổ phần thông qua cổphần hoá Công tác hạch toán nói chung và hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu nóiriêng sẽ vẫn dựa trên những nguyên lý và chế độ kế toán hiện hành, nhằm đảmbảo thống nhất trong việc thực hiện công tác hạch toán giữa các thành phần kinh

tế trong toàn bộ nền kinh tế quốc dân

II Nội dung hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty cổ phần.

Cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nớc chính là hình thức chuyển đổi hình thức

sở hữu vốn trong doanh nghiệp, từ DNNN sang công ty cổ phần Nghĩa là công

ty đợc sở hữu bởi nhiều ngời thông qua việc lắm giữ các cổ phiếu do công typhát hành Theo đó, tỷ trọng vốn Nhà nớc trong doanh nghiệp giảm đi tuỳ theocách phân loại doanh nghiệp tiến hành cổ phần hoá Quá trình cổ phần hoá diễn

ra thành công chính là lúc xác lập lại công tác hạch toán và quản lý vốn chủ sởhữu theo mô hình công ty cổ phần

1 Sự cần thiết phải thực hiện công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ

sở hữu trong công ty cổ phần.

Cũng giống nh các loại hình doanh nghiệp khác, kế toán đợc áp dụng vàotrong công ty cổ phần, đợc coi là một trong những chức năng quan trọng trong

hệ thống quản lý tài chính trong công ty, nó đợc sử dụng là một công cụ để phản

ánh và giám đốc quá trình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế theo kế hoạch Trên ph

-ơng diện hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu, kế toán phải phát huy vaitrò nhiệm vụ của mình nhằm tăng cờng công tác quản lý vốn, bảo đảm lợi íchcho cổ đông và cung cấp thông tin nhanh chóng kịp thời cho nhà quản lý, lãnh

đạo, cổ đông

Nhằm bảo đẩm thống nhất về nội dụng và phơng pháp tính toán, phân tíchcác chỉ tiêu kinh tế tài chính liên quan đến nguồn vốn chủ sở hữu, giúp cho nhàquản lý thực hiện kiểm tra phân tích tình hình sử dụng vốn theo đúng kế hoạch

đặt ra thông qua đối chiếu so sánh các chỉ tiêu kế toán với chỉ tiêu kế hạch thựchiện nó giúp cho việc tổng hợp, phân tích và đánh giá tình hình thực hiện sửdụng vốn cũng nh những biến động của nó để có phơng hớng chỉ đạo quản lýviệc sử dụng vốn mang lại hiệu quả cao

Nhằm phản ánh một cách chính xác, trung thực, khách quan thực tế cácbiến động về nguòn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp Chính kế toán, ngoàiviệc phản ánh các mặt tích cực trong quản lý sử dụng vốn, còn góp phần vào việcngăn chặn kịp thời những thiếu sót, gian lận trong quá trình sử dụng Nó giúpcho lãnh đạo công ty phân tích đánh giá đúng đắn sự vận động của vốn chủ sởhữu để có biện pháp thực hiện nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanhnghiệp.

Kế toán nhàm phản ánh kịp thời những biến động liên quan đến việc sửdụng vốn chủ sở hữu trong công ty Trong điều kiện phát triển hiện nay, chính

điều này là hết sức quan trọng, nó giúp lãnh đạo, nhà quản lý chóng hiểu đợctình trạng vốn chủ sở hữu đẻ có biện pháp tích cực trong cải tiến công tác quản

lý và xắp xếp lại cơ cấu vốn trong doanh nghiệp

Kế toán nguồn vốn chủ sở hữu nhằm phản ánh các chỉ tiêu kinh tế, tìnhhình biến động cũng nh sự dịch chuyển vốn trong công ty đảm bảo đúng nguyêntắc và yêu cầu quản lý đặt ra

Nhằm phản ánh, cung cấp các chỉ tiêu vốn chủ sở hữu một cách rõ dàng,dành mạch, dễ hiểu đảm bảo cho những ngời quan tâm có điều kiện tham giakiểm tra, kiểm soát việc thực hiện và sử dụng vốn trong công ty theo đúng yêucầu mục tiêu quản lý

Nhằm bảo đảm tính khoa học trong quản lý, bảo đảm thực hiện triệt đểnguyên tắc tiếc kiệm, giúp cho việc thực hiện sử dụng vốn chủ sở hữu mang lạihiệu quả cao, góp phần vào nâng cao hiệu quả trong công tác kế toán nói riêng

và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nói chung

2 Nội dung công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu.

2.1 Nội dung cơ bản về công tác hạch toán.

Trong lĩnh vực quản lý nguồn vốn chủ sở hữu, kế toán nguồn vốn chủ sởhữu cần phải thực hiện đúng chức năng nhiệm vụ của mình Mặt khác, để thựchiện đợc chức năng quản lý bằng kế toán trong điều hành và quản lý nguồn vốnchủ sở hữu đạt hiệu quả, cần phải thực hiện tốt nhiệm vụ của kế toán Việc ghichép, tổng hợp, kiểm tra tất cả các đối tợng đợc phản ánh trong nguồn vốn chủ

sở hữu nhằm phát huy vai trò của kế toán trong doanh nghiệp cũng nh cung cấp

đầy đủ các thông tin kinh tế tài chính về hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn

vị phục vụ yêu cầu lãnh đạo và quản lý kinh tế Do tính chất quan trong nh vậy,việc tổ chức công tác kế toán một cách khoa học hợp lý là điều kiện cần thiết để

kế toán nguồn vốn chủ sở hữu phát huy đầy đủ vai trò nhiệm vụ của nó

Nội dung công tác toán kế toán nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm:

Tổ chức hạch toán ban đầu

Vận dụng hệ thống tài khoản kế toán

Sử dụng sổ sách kế toán

a.Tổ chức hạch toán ban đầu.

Với tính chất và đặc điểm của công ty cổ phần nên việc hạch toán ban đầunguồn vốn chủ sở hữu có những đặc điểm riêng, tuỳ theo yêu cầu quản lý tàichính trong công ty Nhìn chung, hạch toán ban đầu bao gồm việc xây dựng hệthống hoá đơn chứng từ trình tự luân chuyển nó một cách đồng bộ có tính khoahọc cao Chúng phải đợc quy định thống nhất về nội dung và hình thức

Nội dung công tác hạch toán ban đầu bao gồm công việc

Căn cứ vào hệ thống chứng từ ban đầu (bắt buộc và hớng dẫn) mà nhà nớcquy định các tiêu chuẩn về mẫu biểu chỉ tiêu phản ánh, phơng pháp lập chotừng lợi nghiệp vụ kinh tế tài chính phát sinh, thể hiện đợc tính chất pháp lý củacác chứng từ này

Quy định rõ trách nhiệm vật chất cụ thể cho từng các nhân, tổ chức liênquan đến các thông tin nghiệp vụ kinh tế tài chính về phát sinh và chứng từ ban

đầu và thực hiện ghi chép đầy đủ các chỉ tiêu trong chứng từ ban đầu

Quy định trình tự luân chuyển chứng từ đối với từng loại nghiệp vụ Xác

định trách nhiệm vật chất cho từng cán bộ kế toán trong công ty về thu nhận vàkiểm tra chứng từ ban đầu

Hạch toán ban đầu là việc cung cấp các thông tin về nghiệp vụ kinh tế phátsinh đợc phản ánh vào mẫu biểu chứng từ, làm cơ sở ban đầu cho việc ghi chépphản ánh vào sổ sách kế toán Vì vậy, chất lợng hạch toán ban đầu quyết địnhtoàn bộ công tác kế toán tại doanh nghiệp

Với công tác hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu cần có các loại chứng từ sau:Biên bản cam kết góp vốn; Biên bản giao nhận vốn; Phiếu thu, phiếu chi tiền;Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; Các chứng từ về thu nhập và phân phốithu nhập; Quyết định đánh giá lại tài sản vốn

b.Vận dụng hệ thống tài khoản kế toán thống nhất

Tài khoản kế toán là phơng pháp kế toán dùng để phân loại các đối tợng kếtoán theo những phơng thức nhất định nhằm ghi chép, phản ánh, giám đốc mộtcách thờng xuyên liên tục có hệ thống tình hình biến động từng loại tài sản, vốn.Việc hạch toán tổng hợp dới hình thức sử dụng tài khoản kế toán để phản

ánh các nghiệp vụ, đối tợng của kế toán, làm căn cứ để ghi sổ tổng hợp Do vậy,

đối với kế toán nguồn vốn chủ sở hữu, việc hạch toán chỉ tiêu tổng hợp phải đợc

sử dụng đúng loại tài khoản, phản ánh đúng nội dung bản chất nghiệp vụ kinh tế,tài chính

Tài khoản sử dụng

Việc hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu đợc quy định cụ thể bởi loại tài khoản

kế toán cũng nh phơng pháp ghi chép hạch toán tổng hợp số liệu, nên yêu cầuhạch toán nguồn này phải bảo đảm dúng những nguyên tắc cơ bản của nó Chế

độ kế toán doanh nghiệp, đợc ban hành theo quyết định số 1141TC/QĐ/CĐKTngày 01/11/1995 của Bộ trởng Bộ tài chính Theo đó, để giúp các doanh nghiệptheo dõi các chỉ tiêu và số hiện có và tình hình biến động nguồn vốn chủ sở hữu.Qua đó, kiểm tra và giám sát tình hình sự dụng giúp phục vụ yêu cầu thông tintài chính, kế toán nguồn vốn chủ sở hữu sử dụng loại tài khoản sau: Tài khoảnloại 4 - Nguồn vốn chủ sở hữu

Tài khoản 411 Nguồn vốn kinh doanh

Tài khoản 412 Chênh lệch đánh giá lại tài sản

Tài khoản 413 Chênh lệch tỷ giá

Tài khoản 414 Quỹ đầu t phát triển

Tài khoản 4141 Quỹ đầu t phát triển

Tài khoản 4142 Quỹ đào tạo khoa học

Tài khoản 415 Quỹ dự phòng tài chính

Tài khoản 416 Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc

Tài khoản 421 Lợi nhuận cha phân phối

Tài khoản 4211 Lợi nhuận năm trớc

Tài khoản 4212 Lợi nhuận năm nay

Tài khoản 431 Quỹ khen thởng phúc lợi

Tài khoản 4311 Quỹ khen thởng

Tài khoản 4312 Quỹ phúc lợi

Tài khoản 441 Nguồn vốn đầu t xây dựng cơ bản

Tài khoản 451 Quỹ quản lý cấp trên

Kết cấu chung của các tài khoản phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu nh sau: Bên Nợ: Phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu giảm trong kỳ

Bên Có: Phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu hiện có đầu kỳ

Phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu tăng trong kỳ

D Có: Phản ánh nguồn vốn chủ sở hữu hiện có cuối kỳ

Nội dung công tác hạch toán Nguồn vốn chủ sở hữu

a Hạch toán vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh là số vốn dùng vào mục đích hoạt động sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp Số vốn này đợc hình thành khi mới thành lập doanh nghiệp và

đợc bổ sung trong quá trình hoạt động

Hạch toán vốn kinh doanh phải chi tiết theo từng loại vốn kinh doanh, từngnguồn hình thành, từng cá nhân góp vốn, bổ sung từ kế quả hoạt động

Kế toán theo dõi phản ánh số hiện có, quá trình vận động của nguồn vốn chủ

sở hữu trên Tài khoản 411- Nguồn vốn kinh doanh

Sơ đồ hạch toán nguồn vốn kinh doanh nh sau:

TK 411

TK111,112,152,153,156,211,213

Trả lại vốn cho cổ đông Nhận vốn góp bằng tiền,

cấp cho cấp dới vật t, TSCĐ

TK 152, 153, 156 TK 421 Trả lại vốn cho cổ đô Bổ sung từ kết quả

cấp cho cấp dới

b Kế toán chênh lệch đánh giá lại tài sản

Tài sản đợc đánh giá lại chủ yếu là TSCĐ, có thể là cả TSLĐ Chênh lệch làkhoản chênh lệch giữa gía trị ghi sổ với kết quả đánh giá Đánh giá lại tài sảntrong trờng hợp theo quyết định của HĐQT, sát nhập, hợp nhất doanh nghiệp,tham gia góp vốn liên doanh Để phản ánh chỉ tiêu này, kế toán sử dụng Tàikhoản 412- Chênh lệch đánh giá lại tài sản

Sơ đồ hạch toán chênh lệch đánh giá lại tài sản nh sau:

TK 152 153, 156 TK 412 TK 152 153, 156 Điều chỉnh khoản chênh Điều chỉnh khoản chênh

lệch giảm do đánh giá lại tài sản lệch tăng do đánh giá lại tài sản

TK 411 TK 411 Kết chuyển chênh lệch tăng Xử lý chênh lệch giảm do

do đánh giá lại vào cuối kỳ đánh giá lại vào cuối kỳ

c Kế toán chênh lệch tỷ giá

Chênh lệch tỷ giá đợc phản ánh vào TK 413 và chỉ đợc xử lý ghi tăng haygiảm vốn kinh doanh, ghi vào chi phí hay thu nhập tài chính khi có quyết định

của lãnh đạo công ty

Sơ đồ hạch toán chênh lệch tỷ giá nh sau:

TK 311, 315, 331 TK 413 TK 1112, 1122, 131, 136

Điều chỉnh chênh lệch tỷ giá cuối Điều chỉnh chênh lệch tăng tỷ

kỳ đối với các khoản nợ phải trả giá đối với tiền, phai thu c/kỳ

TK 1112, 1122, 331, 311 TK 311, 315, 331 Điều chỉnh chênh lệch giảm tỷ giá Điều chỉnh chênh lệch tỷ giá

đối với tiền, khoản phải thu giảm các khoản phải trả cuối kỳ

TK 112,1122,331,311 TK 152 153, 156

Khoản chênh lệch tỷ giá giảm Khoản chênh tăng tỷ giá

trong kỳ trong kỳ

TK 711 TK 811

Xử lý chênh lệch tỷ giá Xử lý chênh lệch tỷ giá

vào cuối năm vào cuối năm

d Hạch toán lợi nhuận và phân phối lợi nhuận

Kết quả hoạt động kinh doanhlà kết quả hoạt động tài chính cuối cùng trong

kỳ bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh, tài chính và bất thờng

Phân phối lợi nhuận đợc thực hiện nh sau: nộp thuế thu nhập doanh nghiệp,trả tiền phạt, chia cổ tức, bổ sung vốn kinh doanh, trích lập các quỹ tuỳ theo sựquy định của luật pháp, điều lệ hay chính sách phân phối kết quả của công ty

Để phản ánh công tác hạch toán này, kế toán sử sụng TK 421- Lợi nhuận

ch-a phân phối, Tài khoản này có hch-ai TK cấp hch-ai Nó đợc hạch toán cùng với các tàikhoản khác liên quan nh: TK 911, 411, 414, 415, 338, 333

Sơ đồ hạch toán lợi nhuận và phân phối lợi nhuận nh sau:

TK 911 TK 421 TK 911

Kết chuyển lỗ Kết chuyển lãi

Từ hoạt động kinh doanh

TK 333 Phải nộp thuế thu nhập TK 411, 138, 415

Xử lý lỗ, trừ vào vốn kinh

TK 338,112, 111 dự phòng, bù lỗ

Chia cổ tức và lãi cho bên TK 136

liên doanh Phải thu đơn vị trực thuộc

TK 413, 414, 415 cấp trên cấp, đợc tài chợ

e Hạch toán các quỹ trong công ty

Các quỹ trong công ty bao gồm quỹ đầu t phát triển, hai quỹ dự phòng, quỹkhen thởng phúc lợi Các quỹ này đợc hình thành từ việc trích lợi nhuận để lạitrong công ty Cụ thể:

Quỹ đầu t phát triển, TK 414, trích từ lợi nhuận sau thuế, đợc sử dụng cho

mục đích sau: đầu t phát triển mở rộng kinh doanh, đổi mới trang thiết bị máymóc dây chuyền công nghệ, nghiên cứu KHKT, đổi mới trang thiết bị để lại và

điều kiện làm việc trong công ty, đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn, kỹthuật nghiệp vụ, bổ sung vốn kinh doanh, tham gia liên doanh, mua bán cổ phiếutrái phiếu, góp vốn cổ phần

Quỹ dự phòng tài chính, TK 415, trích tỷ lệ nhất định từ lợi nhuận sau thuế,

đợc dùng để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đợc bình thờng, nhằm bù đắpthiệt hại, thua lỗ tổn thất do thiên tai hoả hoạn rủi ro trong kinh doanh mà không

đợc tính vào giá thành và không đợc bù đắp từ cơ quan bảo hiểm

Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc, TK 416, đợc hình thành từ lợi nhuận công ty

đợc dùng cho ngời lao động tại công ty bị mất việc và chi cho đào tạo chuyênmôn kỹ thuật cho ngời lao động do thay đổi công nghệ hay chuyển sang côngviệc mới

Quỹ phúc lợi khen thởng, TK 431, tuỳ thuộc vào sự đãi ngộ của công ty, đợc

trích lập từ lợi nhuận để lại, dùng vào công tác khen thởng khuyến khích lợi íchvật chất phục vụ nhu cầu phúc lợi công cộng cải thiện nâng cao đời sống vật chấttinh thần ngời lao động

Sơ đồ hạch toán các quỹ nh sau:

TK 111, 112, 334 cấp trên cấp, đợc tài trợ

Xuất dùng các quỹ trong kỳ TK 136, 138

TK 411, 431, 441 Phải thu các quỹ Khi thu

Bổ sung vốn kinh doanh

XDCB, hoàn thành bàn giao

f.Hạch toán vốn đầu t xây dựng cơ bản

Là loại vốn chuyên dùng cho đầu t XDCB, mua sắm TSCĐ, mở rộng quy môsản xuất Mọi quy định về trình tự, thủ tục, điều lệ quản lý quỹ phải đợc chấphành đầy đủ Khi bàn giao công trìnhphải ghi tăng vốn kinh doanh đồng thời ghigiảm nguồn vốn đầu t XDCB Để theo dõi nguồn hình thành và sự biến động, kếtoán sử dụng TK 441- Nguồn vốn đầu t xây dựng cơ bản

Sơ đồ hạch toán nguồn vốn XDCB nh sau:

TK 111, 112, 152, 156 TK 441 TK 111, 112, 152, 153, 211 Trả vốn liên doanh, cổ Nhận vốn XDCB

phần, trả cấp trên.

TK 411 TK 414, 421, 431 Kết chuyển tăng vốn Bổ sung vốn XDCB

kinh doanh

g Hạch toán quỹ quản lý cấp trên

Để theo dõi nguồn hình thành và chỉ tiêu nguồn này tại công ty lớn, tập

đoàn, kế toán sử dụng TK 451- Quỹ quản lý cấp trên

Sơ đồ hạch toán quỹ quản lý cấp trên nh sau:

TK 111, 112, 152, 153 TK 451 TK 111, 112, 153, 156 Chi trả chi phí phát sinh Thu của cấp dới, lập quỹ

định các loại sổ mẫu sổ và mối liên hệ giữa các loại sổ để ghi chép hệ thống hoá

và tổng hợp số liệu kế toán từ chứng từ ban đầu nhằm cung cấp chỉ tiêu cần thiếtcho lập báo cáo kế toán theo trình tự và phơng pháp nhất định Việc ghi chép sổ

kế toán dùng để phản ánh ghi nhớ các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong quátrình sản xuất kinh doanh nhằm biết đợc kết quả và hiệu quả hoạt động để rút ranhững kinh nghiệm trong quản lý kinh tế tài chính trong doanh nghiệp

Cùng với sự phát triển nền kinh tế, hình thức kế toán cũng đợc phát triển vàdần hoàn thiện đáp ứng đợc yêu cầu của công tác kế toán, phục vụ công tác lãnh

đạo và quản lý kinh tế Hiện có 4 hình thức kế toán đã đợc hình thành và sử dụngtrong nền kinh tế quốc dân, (1) Hình thức Nhật ký- Sổ Cái, (2) Hình thức Chứng

từ ghi sổ, (3) Hình thức Nhật ký- Chứng từ và (4) Hình thức Nhật ký chung Đặc

điểm khác nhau giữa các hình thức kế toán này thể hiện ở việc ghi sổ kế toántổng hợp với sổ kế toán chi tiết và ghi sổ theo trật tự thời gian với ghi sổ phânloại theo hệ thống các nghiệp vụ kinh tế phát sinh

Tuỳ theo đặc điểm, loại hình kinh doanh, hình thức tổ chức công tác kế toán,trình độ và khả năng của đội ngũ kế toán trớc hết là kế toán trởng và chế độ kếtoán hiện hành, công ty áp dụng hình thức kế toán thích hợp nhằm mang lại hiệuquả cao nhất có thể Việc lựa chọn hình thức kế toán nào có ý nghĩa lớn đối vớiviệc tổ chức công tác kế toán tại doanh nghiệp, vì nó tạo điều kiện cho kế toánthu thập, và hệ thống hoá đợc đầy đủ kịp thời các thông tin kinh tế phục vụ lãnh

đạo, phát huy đợc đầy đủ chức năng phản ánh và giám đốc của kế toán đối vớihoạt động sản xuất kinh doanh và bảo vệ tài sản, vốn của doanh nghiệp, phát huy

đợc khả năng của cán bộ kế toán Song dù áp dụng hình thức kế toán nào, cán bộlãnh đạo, cụ thể là kế toán trởng phải nắm vững nội dung đặc điểm của hình thức

kế toán đó, nắm vững toàn bộ hệ thống sổ kế toán, nội dung ghi chép phản ánhtrong từng loại sổ và mối quan hệ giữa chúng, căn cứ chứng từ để ghi sổ, phơngpháp kiểm tra đối chiếu số liệu kế toán

Theo bất kỳ hình thức kế toán nào, sổ kế toán tổng hợp cũng gồm các sổ sau:

Sổ nhật ký, Sổ Cái, sổ tổng hợp khác, và các sổ chi tiết

Sổ Nhật ký, dùng để ghi chép các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong niên độ

kế toán theo trình tự thời gian và mối quan hệ đối ứng của các tài khoản đó Sốliệu trên sổ nhật ký phản ánh tổng số phát sinh bên Nợ và bên Có của tất cả cáctài khoản kế toán sử dụng trong đơn vị Sổ nhật ký phản ánh các chỉ tiêu cơ bảnsau:

Ngày tháng ghi sổ

Số liệu và ngày lập chứng từ làm căn cứ ghi sổ

Nội dung nghiệp vụ kinh tế tài chính phát sinh

Giá trị bằng tiền nghiệp vụ kinh tế phát sinh

Sổ Cái, dùng để ghi chép các nghiệp cụ kinh tế tài chính phát sinh trong kỳ

cho từng tài khoản kế toán Số liệu kế toán trên sổ Cái phản ánh tổng hợp tìnhhình nguồn vốn chủ sở hữu Trên Sổ Cái có các chỉ tiêu sau:

Ngày tháng ghi sổ

Số hiệu và ngày lập chứng từ làm căn cứ ghi sổ

Nội dung nghiệp vụ kinh tế tài chính phát sinh

Giá trị bằng tiền nghiệp vụ kinh tế phát sinh

Trên thực tế, kế toán còn sử dụng nhiều loại sổ khác nhau tuỳ theo yêu cầuquản lý và đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp

Xây dựng hệ thống sổ kế toán đầy đủ sẽ nâng cao hiệu quả quản lý vốn trongdoanh nghiệp, điều này giúp cho việc theo dõi và quản lý nhanh chóng, chínhxác

Ngoài ra, kế toán còn mở sổ kế toán chi tiết nhằm đáp ứng yêu cầu quản lý.Mẫu sổ kế toán chi tiết đa dạng, tuỳ theo từng đối tợng cụ thể của kế toán cầnghi chép chi tiết mà mở loại sổ phù hợp, giúp cho việc đánh giá, phân tích cácthông tin kinh tế đầy đủ, chính xác cho nhà quản lý

2.2 Nội dung cơ bản về phân tích và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu.

Phân tích nguồn vốn chủ sơ hữu chủ yếu dựa và báo cáo tài chính của doanhnghiệp nhờ vào hệ thống các phơng pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp

đánh giá khái quát và chi tiết nguồn vốn chủ sở hữu nói riêng và tình hình tàichính của công ty nói chung Từ đó, dự báo hay phán đoán và đa ra quyết địnhphù hợp Hiện có hai phơng pháp thờng đợc sử dụng hơn cả là phơng pháp sosánh và phơng pháp phân tích tỷ lệ Mỗi phơng pháp có u điểm riêng của nó.Nội dung phân tích và đánh giá hiệu quả nguồn vốn chủ sở hữu bao gồmcông việc cơ bản sau:

Phân tích về diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn trong công ty trong

đó có sử dụng vốn chủ sở hữu

Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn trong công ty để thấy đợc sự cân đốitrong việc sử dụng vốn ngắn hạn với vốn dài hạn và tơng quan việc sử dụng vốnchủ sở hữu với việc vay nợ.

Phân tích các chỉ tiêu tỷ lệ tài chính đặc trng cơ bản của doanh nghiệp

Nhóm chỉ tiêu về cấu trúc tài chính.

 Hệ số nợ trên vốn cổ phần = Tổng nợ phải trả/ Tổng vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu này phản ánh vốn chủ sở hữu bằng bao nhiêu lần số nợ mà công ty hiện

sử dụng Điều này cho thấy khả năng tạo đòn bẩy tài chính trong công ty trongviệc sử dụng nợ là lớn hay không

 Hệ số cơ cấu vốn = Tổng vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn

Nó cho biết tỷ trọng của vốn cổ phần là bao nhiêu trong tổng nguồn vốn củadoanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao, an toàn tài chính càng lớn

 Tổng vốn chủ sở hữu/ Tổng nợ dài hạn

Chỉ tiêu này phản ánh tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng vốn dài hạn của công

ty là bao nhiêu

 Hệ số CP u đãi = Gtrị theo mệnh giá CP u đãi/ Tổng vốn dài hạn

Cho biết tỷ trọng vốn của doanh nghiệp phát hành đợc huy động qua hình thứcphát hành cổ phiếu u đãi là bao nhiêu

Tổng vốn theo mệnh giá CP thờng đang lu hành +

Thặng d vốn + Thu nhập để lại

Tổng giá trị vốn dài hạn

Tỷ trọng vốn chủ sở hữu, cổ phiếu thờng trong vốn dài hạn

Nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận và phân phối lợi nhuận

 Hệ số sinh lợi của VCSH = Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu

Phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra sẽ thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận

 Cổ tức = Lợi nhuận đem chia/ Số lợng cổ phiếu

Phản ánh mỗi cổ phiếu đợc nhận bao nhiêu tiền cổ tức

 Tỷ lệ trả cổ tức = Cổ tức/ Thu nhập một cổ phiếu

= Lãi đem chia/ lãi sau thuế

Phản ánh lãi đợc chia trong tổng lợi nhuận sau thuế

 Hệ số giá trên thu nhập một CP = Giá thị tròng CP/ Thu nhập một cổphiếu

Chỉ tiêu này càng cao càng có lợi cho công ty và nhà đầu t

 Hệ số thu nhập CP u đãi = Thu nhập sau thuế/ ổng giá trị CP u đãi

Phản ánh phân phối thu nhập trong tổng kế quả sau thuế Tỷ lệ càng cao, càngkhuyến khích nhiều hơn ngời lắm giữ cổ phiếu u dãi trong công ty

 Thu nhập mỗi CP = (Lãi sau thuế - Tổng gtrị CP u đãi)/ CP thờng đang luhành

Phản ánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu thờng là bao nhiêu

3 ý nghĩa việc thực hiện công tác hạch toán và quản lý Nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty cổ phần.

Trong điều kiện hiện nay, khi mà công ty cổ phần chỉ mới xuất hiện ở nớc tamấy năm gần đây, thì yêu cầu hạch toán và quản lý tài chính nói chung và nguồnvốn chủ sở hữu nói riêng sẽ là một trong những cơ sở để xác định uy tín vàkhẳng định vị thế của công ty cổ phần trong nền kinh tế Ngoài ra, trong giai

đoạn hiện nay, nó còn góp phần vào việc thúc đẩy nhanh hay chậm tiến trình cổphần hoá doanh nghiệp nhà nớc

Việc thực hiện công tác hạch toán và quản lý nguồn vốn chủ sở hữu nhằmquản lý chặt chẽ hơn nữa tình hình sử dụng vốn chủ sở hữu trong công ty, từ đó,

đánh giá hiệu quả quản lý và sử dụng để có phơng hớng giải quyết thích hợp.Tuy vậy, thực hiện công tác này là tơng đối khó khăn đòi hỏi doanh nghiệp phảiluôn quan tâm đôn đốc thực hiện nhằm bảo đảm lợi ích cho các cổ đông lẫncông ty

Thực hiện tốt công tác này sẽ giúp cho nhà quản lý và những ngời có lợi íchtrong công ty có cái nhìn chính xác về sự vận động cũng nh các chỉ tiêu phản

ánh nguồn vốn chủ sở hữu để có biện pháp sử dụng, đầu t có hiệu quả

Công tác hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu đợc thực hiện tốt sẽ giúp cho tìnhhình quản lý tài chính doanh nghiệp đi vào nề nếp quy củ, góp phần làm lànhmạnh hoá tình hình tài chính doanh nghiệp

Tóm lại, bất cứ một loại hình doanh nghiệp nào, không ngoại trừ công ty cổphần, đều phải thực hiện công tác hạch toán và quản lý tài chính nói chung vànguồn vốn chủ sở hữu nói riêng nhằm nâng cao hiệu quả cũng nh năng lực quản

lý trong doanh nghiệp để cung cấp các thông tin tài chính trong đó có các chỉtiêu nguồn vốn chủ sở hữu đợc kịp thời, chính xác, phục vụ cho việc ra quyết

định kinh doanh của nhà quản lý, góp phần vào sự phát triển của công ty trong t

-ơng lai

Phần II Thực tế công tác hạch toán và quản lý Nguồn

vốn chủ sở hữu tại công ty Vinafco hiện nay.

Là doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, hạch toán kinh tế độc lập, Vinafco rấtquan tâm chú trọng đến hiệu quả kinh doanh Để thực hiện đợc mục tiêu trên thìcông tác quản lý tài chính cần phải đợc thực hiện tốt trong đó có hạch toán vàquản lý Nguồn vốn chủ sở hữu Đây là phơng thức nhằm bảo đảm và phát huyvai trò kiểm soát và sử dụng vốn chủ sở hữu trong Công ty theo yêu cầu thựctiễn

I Giới thiệu chung về công ty Vinafco.

1 Quá trình thành lập, mục tiêu và nhiệm vụ.

Vinafco đợc thành lập dựa trên cơ sở điều kiện riêng, gắn với trách nhiệm vàmục tiêu cụ thể đợc giao Cụ thể:

1.1 Hoàn cảnh ra đời.

Trong bối cảnh nền kinh tế đất nớc, thấy đợc tiềm năng phát triển ngành vậntải là rất lớn Đánh giá tình hình thực tế và lâu dài, Bộ giao thông vận tải nhậnthấy cần phải có những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này để kịp thờilắm bắt đợc nhu cầu tiềm tàng trong xã hội Công ty Dịch vụ Vận tải Trung ơng

là một trong những doanh nghiệp ra đời từ yêu cầu đó

Công ty Dịch vụ Vận tải Trung ơng (tên tiếng Anh: Việt nam FreightForwarding Corporation, Vinafco), chính thức đợc thành lập ngày 16/12/1987theo quyết định số 2339A/TCCB và đợc thành lập lại theo quyết định1542QĐ/TCCB- LĐ, ngày 01/08/1993, của Bộ giao thông vận tải Theo đó, Bộ làcơ quan trực tiếp giao vốn và quản lý trên cơ sở vạch kế hoạch, định hớng pháttriển cho công ty

Đây là thời kỳ khó khăn cho cán bộ công nhân viên công ty Vì công ty ra

đời khi đất nớc vừa chuyển sang nền kinh tế thị trờng (1986), cơ chế quản lýkinh tế hoàn toàn mới, lại thêm vốn ngân sách cấp cho công ty còn hạn hẹp (181triệu đồng), cơ sở vật chất thiếu thốn cha đợc đầu t

Tuy nhiên, đó là thời kỳ khó khăn chung của đất nớc, của nền kinh tế, cũng

nh của các DNNN Điều thuận lợi nhất lúc này để công ty đứng vững và pháttriển là khả năng về thị trờng vận tải, là sự lỗ lực doàn kết của tập thể lãnh đạoCBCNV, với mong muốn là đa công ty ngày càng phát triển, hoạt động kinhdoanh có hiệu quả, đảm bảo nhiệm vụ và nục tiêu phát triển của Bộ, của công ty

1.2 Nhiệm vụ

Vinafco là đơn vị thực hiện chế độ hạch toán kinh tế độc lập, có t cách phápnhân đầy đủ, đợc giao quyền tự chủ, sáng tạo trong hoạt động sản xuất kinhdoanh Nhiệm vụ, và mục tiêu của doanh nghiệp là phải bảo đảm hoạt động kinhdoanh theo đúng ngành nghề đăng ký và có lãi