Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH vận tải Hà Khánh

1 CHƢƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lƣu động của doanh nghiệp 1.1.1. Vng ca doanh nghip 1.1.1.1. Khái niệm về vốn lưu động của doanh nghiệp Mỗi một doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài tài sản cố định còn phải có các tài sản lưu động là những tài sản tham gia một lần vào quy trình sản xuất và chuyển hóa hoàn toàn hình thái vật chất của nó vào sản phẩm hoặc những tài sản được mua, bán hoặc có chu kỳ sử dụng từ một năm trở xuống, tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà cơ cấu của tài sản lưu động khác nhau. Tuy nhiên đối với doanh nghiệp sản xuất tài sản lưu động được cấu thành bởi hai bộ phận là tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu thông. Tài sản lưu động sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu và tài sản ở khâu sản xuất như bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ Tài sản lưu thông của doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa được tiêu thụ (hàng tồn kho), vốn bằng tiền và các khoản phải thu. Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định. Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn đó được gọi là vốn lưu động. Tóm lại, vốn lƣu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên tài sản lƣu động nhằm đảm bảo cho quá trình doanh của doanh nghiệp đƣợc thực hiên thƣờng xuyên, liên tục. Vốn lƣu động chuyển toàn bộ giá trị của chúng vào lƣu thông và từ trong lƣu thông toàn bộ giá trị của chúng đƣợc hoàn lại sau một chu kỳ kinh doanh. 1.1.1.2. Đặc điểm của vốn lưu động Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm vận động của vốn lưu động luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động. Và như vậy, vốn lưu động của doanh nghiệp có những đặc trưng cơ bản sau: Trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động không ngừng vận động và thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn bằng tiền ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa dự trữ và vốn sản xuất, rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ. Sự vận động này được gọi là sự tuần hoàn của vốn lưu Thang Long University Library 2 động. Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra thường xuyên, liên tục nên sự tuần hoàn của vốn lưu động cũng lặp đi lặp lại và có tính chu kỳ. Vốn lưu động chỉ tham gia vào một quá trình sản xuất kinh doanh, và trong quá trình sản xuất đó, vốn lưu động bị hao mòn hoàn toàn, chuyển dịch toàn bộ giá trị ngay một lần và dược thu hồi toàn bộ sau khi doanh nghiệp tiến hành bàn giao, thanh toán khối lượng sản phẩm để thu tiền về. 1.1.2. i vng Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau. Thông thường có những cách phân loại sau đây: 1.1.2.1. Căn cứ vào nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động có thể chia thành các nguồn sau: - Nguồn vốn điều lệ Đối với doanh nghiệp Nhà nước là số vốn trong điều lệ quy định khi thành lập doanh nghiệp và phải được bổ sung khi được giao nhiệm vụ bổ sung (vốn tự có). Trong thực tế, loại này chính là tiền Ngân sách Nhà nước cấp hoặc coi như nguồn ngân sách Nhà nước như: vốn viện trợ, tặng, biếu. Với công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thì đó là số vốn do tất cả các thành viên công ty đóng gốp và được ghi vào điều lệ. - Nguồn vốn huy động Nguồn vốn huy động là số vốn doanh nghiệp huy động dưới các hình thức: phát hành trái phiếu, nhận góp vốn liên doanh, liên kết, vay của các tổ chức trong và ngoài nước và các hình thức khác theo quy định của pháp luật. Nguồn vốn này dùng để phục vụ hoạt động kinh doanh (đối với doanh nghiệp Nhà nước). - Nguồn vốn tự bổ sung Nguồn vốn tự bổ sung là nguồn vốn doanh nghiệp trích từ lợi nhuận để bổ sung vào vốn nhằm tăng quy mô sản xuất. Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cấu vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động trong kinh doanh của mình. Từ đó doanh nghiệp có khả năng lựa chọn những nguồn vốn kinh doanh có hiệu quả và loại bỏ những nguồn không có hiệu quả. 1.1.2.2. Căn cứ theo vai trò của từng loại vốn trong quá trình sản xuất Theo cách này, vốn lưu động của doanh nghiệp có thể chia thành ba loại: 3 Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị các khoản nguyên, nhiên vật liệu, cấu kiện xây dựng. Vật liệu phụ: phụ tùng thay thế, vật liệu dùng sơn, mạ. Nhiên liệu: xăng, dầu, mỡ có khối lượng lớn. Vốn lưu động trong khâu sản xuất: bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, thành phẩm, phần việc của doanh nghiệp xây dựng nhưng chưa hoàn thành hoặc đã hoàn thành nhưng chưa bàn giao cho chủ đầu tư. Các chi phí chờ phân bổ: là những chi phí bỏ ra một lần nhưng phải phân bổ vào chi phí sản xuất theo từng phần, vì các chi phí đó không chỉ liên quan đến sản xuất hiện tại mà còn liên quan tới sản xuất của các kì sau. Vốn lưu động trong khâu lưu thông: bao gồm các khoản giá trị thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn) các khoản thế chấp, kí cược, kí quỹ ngắn hạn, các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, các khoản tạm ứng). Cách phân loại này cho thấy vai trò của từng loại vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, từ đó doanh nghiệp có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động thích hợp với đặc điểm của từng giai đoạn sản xuất kinh doanh. 1.1.2.3. Phân loại theo hình thái biểu hiện. Theo cách này, vốn lưu động có thể chia thành hai loại: Vốn vật tư hàng hóa: là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như: nhiên, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm. Vốn bằng tiền và các khoản phải thu gồm: - Vốn bằng tiền: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển. - Các khoản phải thu: chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng thể hiện số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình doanh nghiệp bàn giao công trình, hạnh mục công trình cho khách hàng nhưng chưa được thanh toán. Trong một số trường hợp nó còn thể hiện là số tiền mà doanh nghiệp ứng trước cho từng người cung ứng vật tư và các đối tượng khác hình thành nên các khoản tạm ứng. Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của các doanh nghiệp. 1.1.2.4. Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn. Theo cách này vốn lưu động của doanh nghiệp có thể được huy động từ các nguồn sau: Vốn chủ sở hữu: là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt. Tùy theo Thang Long University Library 4 loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, vốn do chủ doanh nghiệp tự bỏ ra, vốn điều lệ… Các khoản nợ: là các khoản vốn lưu động được hình thành từ các khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế như: vốn vay các ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán. Thông thường, để đảm bảo vốn lưu động cho quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốn: nguồn vố chủ sở hữu và nợ phải trả. Sự kết hợp hai nguồn này phụ thuộc vào đặc điểm của ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động và quyết định của nhà quản trị trên cơ sở xem xét tình hình chung của nền kinh tế cũng như tình hình thực tế của doanh nghiệp. 1.1.3. Kt cu v ng. Từ các cách phân loại trên đây doanh nghiệp có thể xác định được kết cấu vốn lưu động của mình theo những tiêu thức khác nhau. Kết cấu vốn lưu động phản ánh thành phần và mối quan hệ tỉ lệ giữa các thành phần trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp. Ta có công thức tính kết cấu vốn lưu động như sau: Tỷ trọng vốn lưu động i = Vốn lưu động i Tổng vốn lưu động Ở các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lưu động cũng không giống nhau. Việc phân tích kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lưu động mà mình đang quản lý và sử dụng. Từ đó xác định đúng đắn các trọng điểm và biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu quả hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể của từng doanh nghiệp. Các nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp có nhiều loại, có thể chia làm ba nhóm chính: Các nhân tố về mặt cung ứng vật tư như khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp; khả năng cung ứng của thị trường; kỳ hạn giao hàng và khối lượng vật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng; chủng loại vật tư được cung cấp…đều ảnh hưởng tới tỷ trọng vốn lưu động bỏ vào khâu dự trữ. Các nhân tố về mặt sản xuất cũng như đặc điểm kỹ thuật, công nghệ sản xuất của doanh nghiệp, mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo; độ dài của chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức của quá trình sản xuất. 5 Những nhân tố về mặt thanh toán: những doanh nghiệp sử dụng phương thức thanh toán hợp lý, giải quyết thanh toán kịp thời thì tỷ trọng vốn sẽ không thay đổi. Đồng thời việc chấp hành kỷ luật thanh toán của khách hàng cũng ảnh hưởng tới kết cấu của vốn lưu động. Ngoài ra, điều kiện tiêu thụ sản phẩm cũng có ảnh hưởng nhất định tới kết cấu vốn lưu động. Quy mô sản phẩm tiêu thụ lớn hay nhỏ, khoảng cách giữa công trình và doanh nghiệp dài hay ngắn đều ảnh hưởng tới tỷ trọng vốn lưu động trong lưu thông. 1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1.2.1. m hiu qu s dng vng trong doanh nghip Trên thực tế có rất nhiều quan điểm khác nhau về hiệu quả sử dụng vốn lưu động do được nhìn từ nhiều góc độ khác nhau, ở đây có thể đưa ra một số quan điểm: a) Theo quan điểm của các nhà đầu tư Đối với các nhà đầu tư trực tiếp, hiệu quả sử dụng vốn là tỷ suất sinh lời trên một đồng vốn chủ sở hữu và sự tăng giá trị của doanh nghiệp mà họ đầu tư. Với các nhà đầu tư gián tiếp, ngoài tỷ suất lợi tức vốn vay họ còn quan tâm tới sự bảo toàn giá trị thực tế của đồng vốn cho vay qua thời gian. Tức là họ quan tâm tới yếu tố thời gian của đồng vốn. Còn Nhà Nước, với tư cách chủ sở hữu về cơ sở hạ tầng, đất đai, tài nguyên, môi trường…thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp được xác định thông qua tỷ trọng thu nhập mới sáng tạo ra, tỷ trọng các khoản phải thu về ngân sách, khả năng tạo công ăn việc làm… so với số vốn doanh nghiệp đầu tư sản xuất. b) Quan điểm dựa trên điểm hòa vốn trong kinh doanh Theo quan điểm này thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động phải là hiệu quả thực sự hữu ích được xác định khi thu nhập đủ bù đắp chi phí bỏ ra, phần vượt trên điểm hòa vốn mới là thu nhập để làm cơ sở xác định hiệu quả sử dụng vốn. c) Quan điểm dựa trên lợi nhuận kinh tế Quan điểm này cho rằng việc sử dụng vốn có hiệu quả cũng đồng nghĩa với việc kinh doanh có lãi và hiệu quả sự dụng vốn được xác định qua công thức: Lợi nhuận = DTT - GVHB - CPBH - CPQLDN Dù đứng trên quan điểm nào, xét về bản chất thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu biểu hiện hiệu quả kinh doanh, là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn nhân lực, vật chất, tài lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với chi phí bỏ ra là thấp nhất. Thang Long University Library 6 Mục tiêu chính của mỗi doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị của chủ sở hữu. Vì vậy, vốn lưu động chỉ được coi là sử dụng hiệu quả nếu cuối kỳ giá trị của chủ sở hữu lớn hơn số vốn doanh nghiệp bỏ ra đầu tư đầu kỳ. Vì vậy, ta có công thức xác định hiệu quả vốn lưu động như sau: Hiệu quả sử dụng VLĐ = Giá trị của CSH cuối kỳ - Giá trị của CSH đầu kỳ 1.2.2. S cn thit phu qu s dng vng ca doanh nghip Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp: bất kỳ doanh nghiệp nào khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cũng hướng tới mục tiêu lợi nhuận. Lợi nhuận là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp liên quan tới tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đó là nguồn tích lũy cơ bản để tái đầu tư, tái sản xuất mở rộng. Vì vậy, lợi nhuận được coi là một trong những đòn bẩy quan trọng, là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó, trong quá trình sản xuất, việc sử dụng vốn lưu động như thế nào để thu lợi nhuận cao là mục tiêu phấn đấu lâu dài của các doanh nghiệp. Xuất phát từ vị trí, vai trò của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh: Với bất kỳ doanh nghiệp nào để tiến hành sản xuất kinh doanh cũng đều phải có vốn. Vốn là điều kiện quyết định và ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Với vai trò quan trọng đó đòi hỏi doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng và quản lý vốn lưu động. Bên cạnh đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ cải thiện được khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường. Đứng trước những đòi hỏi ngày càng khắt khe của người tiêu dùng, sản phẩm hàng hóa phải luôn đa dạng về chủng loại, chất lượng không ngừng được nâng cao, có như vậy doanh nghiệp sản xuất đó mới tồn tại và làm ăn có hiệu quả. Để thực hiện điều này, các doanh nghiệp phải huy động hết các nguồn lực của mình và khai thác chúng một cách có hiệu quả. Từ đó doanh nghiệp mới có khả năng để tái đầu tư, cải thiện máy móc, tăng năng suất lao động, nâng cao chất lượng, hạ giá thành sản phẩm. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp doanh nghiệp có khả năng mở rộng quy mô, lĩnh vực kinh doanh, tạo ra hiệu quả kinh tế, tạo thêm công ăn việc làm cho người lao động. Qua đó tạo sự phát triển cho doanh nghiệp và ngành liên quan, đồng thời nâng cao nghĩa vụ đóng góp cho Ngân sách Nhà nước. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn làm tăng khả năng an toàn tài chính cho doanh nghiệp, khi các khoản tiền mặt, dự trữ, phải thu, phải trả của doanh nghiệp được quản lý và sử dụng tốt sẽ nâng cao khả năng thanh toán cho doanh nghiệp, giúp 7 doanh nghiệp dễ dàng huy động vốn và tạo điều kiện để doanh nghiệp có đủ tiềm lực để vượt qua những khó khăn, thử thách trong kinh doanh. Tóm lại, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp vô cùng quan trọng, nó không chỉ đem lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn đem lại lợi ích cho toàn xã hội. 1.2.3.  u qu s dng vng Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là mối quan hệ giữa kết quả đạt được trong quá trình khai thác sử dụng vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh với số vốn lưu động sử dụng để đạt được kết quả đó. 1.2.3.1. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán - Hệ số thanh toán hiện thời Hệ số thanh toán hiện thời là công cụ đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn. Tỷ số này phản ánh khả năng chuyển đổi một bộ phận tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn hay nói cách khác là một đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh toán. Hệ số thanh toán hiện thời = TSLĐ Tổng nợ ngắn hạn Tính hợp lý của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, ngành nghề nào có tài sản lưu động chiểm tỷ trọng cao trong tổng tài sản thì hệ số này cao và ngược lại. Tỷ số này bằng 2,0 hoặc lớn hơn có thể tốt trong một công ty sản xuất, trong khi hệ số bằng 1,5 có thể chấp nhận được với một công ty dịch vụ. Nói chung tỷ số này ở mức 1 – 2 được xem là tốt. Tỷ số này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình nhưng nếu quá cao không phải luôn luôn là dấu hiệu tốt vì nó chứng tỏ tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào „„tài sản lưu động‟‟ quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao. - Hệ số thanh toán nhanh Hệ số này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán ngay các khoản ngắn hạn. Hệ số thanh toán nhanh là một hệ số khắt khe hơn nhiều so với hệ số thanh toán hiện thời vì nó đã loại trừ hàng tồn kho ra khỏi công thức tính toán. Trên thực tế hàng tồn kho kém thanh khoản hơn vì phải mất thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyển thành tiền, nên công thức này được các nhà đầu tư sử dụng khá phổ biến. Thang Long University Library 8 Hệ số thanh toán nhanh = TSLĐ - Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn Hệ số này nói lên tình trạng tài chính ngắn hạn của một công ty có lành mạnh không. Nếu một công ty có hệ số thanh toánh nhanh nhỏ hơn 1, nó sẽ không đủ khả năng thanh toán ngay lập tức toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn và cầng phải rất thận trọng khi đầu tư vào những công ty như vậy. Nếu hệ số thanh toán nhanh cao hơn hệ số thanh toán hiện thời rất nhiều chứng tỏ tài sản ngắn hạn phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho. - Hệ số thanh toán tức thời Hệ số thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền Tổng nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán tức thời thể hiện khả năng thanh toán ngay bằng tiền của doanh nghiệp khi chủ nợ có yêu cầu. Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng nợ ngắn hạn thì hiện tại doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tiền và các khoản tương đương tiền tài trợ cho nó. Nếu chỉ tiêu này cao phản ảnh khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp là tốt, nếu chỉ tiêu này mà thấp thì khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp là chưa tốt. Tuy nhiên, khó có thể nói cao hay thấp ở mức nào là tốt và không tốt. Vì nó còn phụ thuộc vào lĩnh vực kinh doanh hoặc góc độ của người phân tích. 1.2.3.2. Nhóm chỉ tiêu tổng quát - Hiệu suất sử dụng vốn lƣu động (sức sản xuất của vốn lƣu động) Hiệu suất sử dụng vốn lưu động = Doanh thu thuần Vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn lưu động cho biết một đồng vốn lưu động sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn thể hiện doanh nghiệp đang sử dụng vốn lưu động của mình hiệu quả, vốn lưu động vận động nhanh, đem lại doanh thu cao cho doanh nghiệp. Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn lưu động của một doanh nghiệp ví dụ như: thời gian quay vòng hàng tồn kho hay kỳ thu tiền trung bình, Nếu như thời gian quay vòng hàng tồn kho và kỳ thu tiền trung bình ngắn thì đồng nghĩa với việc doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh, lượng vốn đấy ngay lập tức được đưa vào đầu tư cho các hoạt động sinh lời, nâng cao lợi nhuận cho công ty. Ngược lại, nếu thời gian quay vòng hàng tồn kho và kỳ thu tiền trung bình dài thì thời gian công ty bị chiếm dụng vốn tăng lên khiến tốc độ luân chuyển vốn chậm, ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn lưu động của công ty. Tuy nhiên chỉ số này cao hay 9 thấp còn phụ thuộc vào đặc diểm của ngành nghề kinh doanh, đặc điểm cụ thể của tài sản trong các doanh nghiệp. - Thời gian quay vòng VLĐ Thời gian quay vòng VLĐ = 360 Hiệu suất sử dụng VLĐ Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để VLĐ thực hiện được một lần luân chuyển hay được hiểu là độ dài thời gian một vòng quay của VLĐ ở trong kỳ. Vòng quay VLĐ càng nhanh thì kỳ luân chuyển của VLĐ càng được rút ngắn và chứng tỏ VLĐ cần được sử dụng có hiệu quả. Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ vốn lưu động vận động nhanh, góp phần nâng cao doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp. - Hệ số đảm nhiệm của vốn lƣu động Hệ số đảm nhiệm VLĐ = Vốn lưu động Tổng doanh thu tiêu thụ Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh để được một đồng tổng doanh thu tiêu thụ thì cần phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động. Hệ số này càng thấp thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, số vốn lưu động tiết kiệm được càng lớn. Các doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thì chỉ tiêu này thường nhỏ và với cùng một lượng vốn lưu động sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra nhiều doanh thu hơn các doanh nghiệp khác. Hệ số đảm nhiệm VLĐ cao hay thấp phụ thuộc nhiều vào hiệu suất sử dụng vốn lưu động của công ty. Nếu như vốn lưu động được sử dụng hiệu quả thì một đồng vốn sẽ tạo ra được nhiều đồng doanh thu hơn khiến nhu cầu huy động vốn lưu động giảm, dẫn đến hệ số đảm nhiệm VLĐ giảm. Ngược lại, nếu VLĐ sử dụng kém hiệu quả thì dù tăng cường đầu tư cho VLĐ nhưng doanh thu của công ty cũng không đạt được kết quả cao như kỳ vọng, gây lãng phí và tốn kém chi phí. - Mức tiết kiệm vốn lƣu động Mc tit kim vng tuyi là do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp có thể tiết kiệm được một số vốn lưu động để sử dụng vào công việc khác. Nói một cách khác với mức luân chuyển vốn không thay đổi (hoặc lớn hơn báo cáo) song do tăng tốc độ luân chuyển nên doanh nghiệp cần số vốn ít hơn. Công thức tính như sau: Vtktđ =   x K1 – VLĐ0 = VLĐ1 – VLĐ0 Trong đó: Vtktđ: Vốn lưu động tiết kiệm tuyệt đối. VLĐ0, VLĐ1: Vốn lưu động bình quân năm báo cáo và năm kế hoạch. Thang Long University Library 10 M1: Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch K1 : Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch Điều kiện để có vốn lưu động tiết kiệm tuyệt đối là tổng mức luân chuyển vốn kỳ kế hoạch phải không nhỏ hơn tổng mức luân chuyển vốn kỳ báo cáo và vốn lưu động kỳ kế hoạch phải nhỏ hơn vốn lưu động kỳ báo cáo. Mc tit kim vi là số vốn lưu động mà doanh nghiệp tiết kiệm được trong kỳ kinh doanh. Mức tiết kiệm vốn lưu động được biểu hiện bằng công thức: Vtktđ =   * (K1-K0) Trong đó: Vtktđ : Mức tiết kiệm Vốn lưu động tương đối K0: Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo M1: Tổng mức luân chuyển kỳ kế hoạch Mức tiết kiệm là số vốn lưu động tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tăng tổng mức luân chuyển mà không cần tăng thêm vốn lưu động hoặc tăng với quy mô không đáng kể. Điều kiện để có vốn lưu động tiết kiệm là tổng mức luân chuyển vốn kỳ kế hoạch phải lớn hơn kỳ báo cáo và vốn lưu động kỳ kế hoạch phải lớn hơn vốn lưu động kỳ báo cáo. - Khả năng sinh lời của vốn lƣu động Sức sinh lời của VLĐ = Lợi nhuận sau thuế VLĐ Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn lưu động dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là tốt góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp. Hiệu quả của việc sử dụng vốn lưu động thể hiện ở lợi nhuận của doanh nghiệp, đây chính là kết quả cuối cùng mà doanh nghiệp đạt được. Kết quả này phản ánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng. Với công thức trên ta thấy, nếu vốn lưu động sử dụng trong kỳ thấp mà lợi nhuận sau thuế cao thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động cao. Để phân tích tỷ suất sinh lời của vốn lưu động, ta có thể xác định các nhân tố ảnh hưởng theo phương pháp Dupont như sau: [...]... những biện pháp cải thiện giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 30 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH 2.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH vận tải Hà Khánh 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH vận tải Hà Khánh  Tên công ty bằng tiếng Việt : CÔNG TY TNHH VẬN TẢI HÀ KHÁNH  Tên công ty bằng tiếng nước ngoài : HA... tín dụng dành cho những khách hàng riêng biệt nhằm tận dụng những ưu điểm của chính sách và hạn chế tối đa rủi ro có thể xảy ra Như vậy, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động là 2 vấn đề không thể tách rời nhau, nếu quản lý tốt thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ cao và ngược lại Do vậy, muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp phải quản lý vốn lưu động một cách khoa học, có hiệu quả. .. vốn lưu động năm kế hoạch  K0: Số ngày luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo Ngoài ra, những thành tố quan trọng của vốn lưu động đó là lượng hàng tồn kho, khoản phải thu, khoản phải trả thường được các nhà phân tích xem xét để đánh giá hiệu quả và tiềm lực tài chính của một công ty Vì vậy, để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ các doanh nghiệp cần phải: 1.2.4.3 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. .. 1 lượngvật tư hàng hoá tương đương với đầu kỳ khi giá tăng lên, tức là tái sản xuất giản đơn về vốn lưu động trong điều kiện quy mô sản xuất ổn 14 định, công ty cần phải xác định rõ chiến lược sử dụng vốn lưu động và nhu cầu dự trữ vốn lưu động trong kỳ 1.2.4.1 Xác định chiến lược sử dụng vốn lưu động a Chiến lược sử dụng tài sản lưu động Chính sách quản lý cấp tiến Hình 1.1 Chính sách quản lý TSNH... ngừng hoạt động do thiếu nguyên nhiên vật liệu, làm giảm những chi phí không cần thiết 1.3.1.4 Năng lực quản lý vốn lưu động Quản lý vốn lưu động một cách khoa học, chặt chẽ sẽ góp phần làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp được thể hiện chủ yếu trong các nội dung như: quản lý tiền mặt, quản lý hàng tồn kho và quản lý các khoản phải thu Quản lý tiền... gửi hàng hóa; dịch vụ vận tải hàng hóa Nhưng sau một thời gian phát triển, trước sự đổi mới và phát triển của thị trường công ty mở thêm ngành nghề kinh doanh như: dịch vụ cho thuê kho bãi, nhà xưởng, phương tiện vận tải; dịch vụ bốc xếp hàng Với vai trò là lĩnh vực kinh doanh đầu tiên khi Công ty được thành lập, vận tải hàng hóa đang tạo ra doanh thu lớn nhất cho công ty Công ty TNHH vận tải Hà Khánh. .. viên công ty, công ty TNHH vận tải Hà Khánh đã không ngừng phát triển và khẳng định vai trò chủ đạo của mình với nền kinh tế nước nhà 2.1.2 Khái quát về ngành nghề sản uất kinh doanh của công ty TNHH vận tải Hà Khánh Khi mới thành lập công ty chủ yếu kinh doanh buôn bán tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng (chủ yếu là vật tư máy móc, thiết bị phục vụ ngành giao thông vận tải, hàng may mặc, thủ công. .. của nhà nước Đây là nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất ra những sản phẩm, dịch vụ chất lượng cao, mẫu mã phù hợp với thị trường, đồng thời hạ giá thành thì doanh nghiệp thực hiện được quá trình tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay của vốn lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và ngược lại 27 Thang Long University Library... vòng quay vốn lưu động Có nghĩa là để tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp có 2 sự lựa chọn cơ bản là tăng một trong 2 yếu tố trên bằng cách: - Doanh nghiệp có thể gia tăng khả năng bán hàng nhằm nâng cao doanh thu đồng thời tiết kiệm và cắt giảm chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận ròng; - Doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả sử dụng các tài sản lưu động sẵn có của mình nhằm nâng cao vòng quay... cầu vốn lưu động năm kế hoạch  V0bq: Số dư bình quân vốn lưu động năm báo cáo  M1: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch  M0: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo  t%: Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo + Cách tính số ngày luân chuyển vốn lưu động t% = x 100 Trong đó:  t%: Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lưu động . lƣu động (sức sản xuất của vốn lƣu động) Hiệu suất sử dụng vốn lưu động = Doanh thu thuần Vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn lưu động cho biết một đồng vốn lưu động sẽ tạo ra bao nhiêu đồng. vng Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là mối quan hệ giữa kết quả đạt được trong quá trình khai thác sử dụng vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh với số vốn lưu động sử dụng để đạt được kết quả. hỏi doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng và quản lý vốn lưu động. Bên cạnh đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ cải thiện được khả năng cạnh tranh