Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu lạng sơn

Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại Đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn” Lời cảm ơn Em xin bày tỏ long biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại học Thương mại đặc biệt quý thầy môn, người truyền thụ kiến thức chuyên ngành cho em bốn năm học vừa qua Xin gửi lời cảm ơn đến Giám đốc tồn thể nhân viên cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn tạo điều kiện giúp đỡ em thực tốt việc nghiên cứu đề tài Em xin kính chúc quý doanh nghiệp gặt hái nhiều thắng lợi lớn thời gian tới Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn thầy Nguyễn Hữu Thao, người tận tình giúp đỡ, cung cấp ý kiến quý báu hướng dẫn em trình làm luận văn Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn tất kính chúc người dồi sức khỏe Ngày 26 tháng năm 2015 Sinh viên thực Lý Thị Thu Trang Mục lục Mục lục Danh mục bảng biểu sơ đồ Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .8 1.1 Một số định nghĩa, khái niệm 1.2 Nội dung lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.1 Mục đích sở liệu 11 1.2.2 Ý nghĩa phân tích tình hình tài 12 1.2.3 Các bước tiến hành phân tích tài doanh nghiệp .12 1.2.4 Hệ thống tiêu phân tích tài 13 1.2.4.1 Nhóm tiêu phản ánh khả tốn .13 1.2.4.2 Nhóm tiêu phản ánh khả hoạt động 15 1.2.4.3 Nhóm hệ số phản ánh cấu tài .17 1.2.4.4 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi 18 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp .19 1.3.1 Nhân tố bên 19 1.3.2 Nhân tố bên 21 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU LẠNG SƠN GIAI ĐOẠN 2012-2014 22 2.1 Giới thiệu khái quát công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 22 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 22 2.1.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 22 2.1.1.2 Mơ hình tổ chức công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn .23 2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 26 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh 27 2.1.3.1 Tình hình tài sản – vốn 27 2.1.3.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 30 2.2 Phương pháp thu thập xử lý liệu 31 2.3 Phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn giai đoạn 2012-2014 .32 2.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn .32 2.3.2 Kết điều tra phân tích liệu thứ cấp 33 2.3.2.1.Phân tích nhóm tiêu phản ánh khả toán 33 2.3.2.2 Phân tích nhóm tiêu phản ánh khả hoạt động 35 2.3.2.3 Phân tích nhóm hệ số phản ánh cấu tài .38 2.3.2.4 Phân tích nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi 39 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại 2.4 Các kết luận đánh giá qua phân tích tình hình tài công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn giai đoạn 2012-2014 .41 2.4.1 Thành công đạt .41 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 42 CHƯƠNG III: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU LẠNG SƠN 44 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 44 3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn .44 3.2.1 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực 44 3.2.2 Hồn thiện quy trình phân tích tài doanh nghiệp 45 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 47 3.2.4 Tăng cường công tác lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động 48 3.2.5 Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn 49 3.2.6 Một số kiến nghị 50 KẾT LUẬN 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 Danh mục bảng biểu sơ đồ Bảng 1: Bảng cân đối kế tốn rút gọn cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn năm gần 28 Bảng 2: Bảng báo cáo kết kinh doanh rút gọn công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn năm gần 30 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại Bảng 3: Một số tiêu tiêu phản ánh khả tốn cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn .33 Bảng 4: Một số tiêu tiêu phản ánh khả hoạt động công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn .35 Bảng 5: Một số tiêu tiêu phản ánh cấu tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 38 Bảng 6: Một số tiêu tiêu phản ánh khả sinh lợi công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 39 Danh mục từ viết tắt STT Từ viết tắt CSH DTT DTBH ĐTNH ĐTDH ĐVT GVHB TSCĐ TSNH Giải thích Chủ sở hữu Doanh thu Doanh thu bán hàng Đầu tư dài hạn Đầu tư ngắn hạn Đơn vị tính Giá vốn hàng bán Tài sản cố định Tài sản ngắn hạn Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại Lời nói đầu Lý chọn đề tài Ngày nay, với đổi kinh tế thị trường với cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây khơng khó khăn đầy thử thách cho doanh nghiệp Chính thế, mục tiêu hoạt động doanh nghiệp luôn tối đa hóa lợi nhuận hay gia tăng giá trị doanh nghiệp Để đạt được, nhà doanh nghiệp bên có liên quan đến doanh nghiệp muốn biết tình hình tài doanh nghiệp cấu vốn, khả sinh lời, khả toán… Q trình phân tích tài giúp cho nhà đầu tư đánh giá tổng quan tình hình tài doanh nghiệp, từ so sánh rủi ro khả sinh lời doanh nghiệp Mỗi khả sinh lời có kèm theo mức độ rủi ro định Thông thường mức sinh lời cao có mức độ rủi ro cao Chính thế, việc đánh giá khả tài doanh nghiệp phải đánh giá phân tích hai Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại khía cạnh Nguyên tắc lựa chọn hài hòa mức sinh lời rủi ro khả chịu đựng rủi ro Nếu khả chịu đựng rủi ro cao chọn doanh nghiệp có khả mang lại lợi nhuận cao tương lai ngược lại Trên thực tế, cơng tác phân tích tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn nhiều hạn chế, chưa coi trọng Công ty cịn chưa phân tích đầy đủ nội dung, với nội dung phân tích đánh giá, nhận xét cịn chưa sâu sắc Cơng ty ý nhiều vào tiêu phản ánh khả sinh lợi mà xem nhẹ tiêu khác phản ánh khả toán, khả hoạt động, tình hình cấu vốn Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, khả sinh lợi quan trọng xem nhẹ yếu tố khác hoạt động Nhận thức rõ tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài thơng qua hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, kết hợp kiến thức lý luận tiếp thu nhà trường tài liệu tham khảo thực tế; với giúp đỡ tận tình thầy giáo ThS Nguyễn Hữu Thao anh chị công ty, tơi chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn” cho khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Khóa luận ““Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn” lựa chọn nhằm giải mục tiêu sau: -Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp -Phân tích đánh giá thực trạng tài Cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn -Từ đó, nhận dạng thành công, hạn chế nguyên nhân gây hạn chế Đồng thời giúp công ty nhìn thấy khả tình hình tài có biến động lớn nhỏ để đưa giải pháp khắc phục thích hợp Đối tượng, phạm vi nghiên cứu -Đối tượng nghiên cứu: vấn đề liên quan đến tình hình tài Công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn -Phạm vi nghiên cứu: Khóa luận nghiên cứu công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn phạm vi năm từ năm 2012 đến hết năm 2014 Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp nghiên cứu định tính: phương pháp thu thập liệu chữ phương pháp tiếp cận nhằm tìm cách mơ tả phân tích đặc điểm nhóm người từ quan điểm nhà nhân học NCĐT theo hình thức quy nạp, tạo lý thuyết, phương pháp nghiên cứu định tính cịn sử dụng quan điểm diển Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại giải, khơng chứng minh có giải thích dùng thuyết kiến tạo nghiên cứu  Phương pháp nghiên cứu định lượng: phương pháp thu thập liệu số giải quan hệ lý thuyết nghiên cứu theo quan điểm diễn dịch NCĐL chủ yếu kiểm dịch lý thuyết, sử dụng mơ hình Khoa học tự nhiên thực chứng luận, phương pháp NCĐL chứng minh thực tế theo chủ nghĩa khách quan -Phương pháp so sánh: phương pháp sử dụng rộng rãi phố biến phân tích kinh tế nói chung, phân tích tài nói riêng Đó phương pháp xem xét tiêu phân tích cách dựa việc so sánh với tiêu gốc +Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh tiêu tài phải thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn,… theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian khơng gian, kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân +Hai hình thức so sánh so sánh theo chiều dọc so sánh theo chiều ngang So sánh theo chiều dọc kỹ thuật phân tích sử dụng để xem xét tỷ trọng phận tổng thể quy mô chung So sánh theo chiều ngang trình so sánh, xác định tỷ lệ chiều hướng tăng giảm kiện báo cáo tài nhiều kỳ khác -Phương pháp phân tích tiêu tài chính: phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hang loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua đó, nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ (Ví dụ tỷ lệ khả toán, tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn, tỷ lệ khả hoạt động kinh doanh, tỷ lệ khả hoạt động tỷ lệ khả sinh lời) Kết cấu khóa luận Ngồi lời cảm ơn, mục lục, danh mục bảng biểu, danh mục sơ đồ hình vẽ, danh mục từ viết tắt, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, nội dung khóa luận kết cấu chia làm chương: Chương I: Những vấn đề phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương II: Thực trạng tình hình tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn giai đoạn 2012 - 2014 Chương III: Định hướng giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Một số định nghĩa, khái niệm  Phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp việc xem xét, đánh giá kết việc quản lý điều hành tài doanh nghiệp thơng qua số liệu báo cáo tài chính; phân tích làm được, làm chưa dự đốn xảy ra; đồng thời tìm nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh doanh nghiệp Từ đề biện pháp, tận dụng điểm mạnh khắc phục điểm yếu, nâng cao chất lượng quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại  Hàng tồn kho Hàng tồn kho tài sản giữ để bán kỳ sản xuất kinh doanh bình thường; hàng trình sản xuất xuất, kinh doanh dang dở; nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ dung để tham gia vào trình sản xuất kinh doanh cung cấp dịch vụ Theo khái niệm hang tồn kho doanh nghiệp gồm: -Hàng hóa mua bán: hang hóa tồn kho, hang mua đường, hang gửi bán, hang gửi gia công chế biến -Thành phẩm: thành phẩm tồn kho thành phẩm gửi bán -Sản phẩm dở dang: sản phẩm chưa hoàn thành sản phẩm hoàn thành chưa làm thủ tục nhập kho -Nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ tồn kho, mua đang đường gửi gia cơng chế biến -Chi phí dịch vụ dở dang  Các khoản phải thu Các khoản phải thu loại tài sản cơng ty tính dựa tất khoản nợ, giao dịch chưa toán nghĩa vụ tiền tệ mà nợ hay khách hang chưa toán cho công ty Bao gồm phải thu khách hàng, khoản ứng trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng khấu trừ, phải thu nội khoản phải thu khác… Các khoản phải thu kế toán doanh nghiệp ghi lại phản ánh bảng cân đối kế toán, bao gồm tất khoản nợ cơng ty chưa địi được, tính khoản nợ chưa đến hạn toán  Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu số vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp cam kết toán Nguồn vốn chủ sở hữu chủ doanh nghiệp nhà đầu tư góp vốn hình thành từ kết kinh doanh, nguồn vốn chủ sở hữu khoản nợ Nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm: - Vốn đóng góp nhà đầu tư để thành lập mở rộng doanh nghiệp Chủ sở hữu vốn doanh nghiệp Nhà nước, cá nhân tổ chức tham gia góp vốn, cổ đông mua nắm giữ cổ phiếu; - Các khoản thặng dư vốn cổ phần phát hành cổ phiếu cao thấp mệnh giá; - Các khoản nhận biếu, tặng, tài trợ (nếu ghi tăng vốn chủ sở hữu); Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại - Vốn bổ sung từ kết sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp theo quy định sách tài định chủ sở hữu vốn, Hội đồng quản trị, - Các khoản chênh lệch đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá hối đoái phát sinh trình đầu tư xây dựng bản, quỹ hình thành tư lợi nhuận sau thuế (Quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính, quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu, lợi nhuận chưa phân phối, nguồn vốn đầu tư XDCB, .); - Giá trị cổ phiếu quỹ làm giảm nguồn vốn chủ sở hữu  Vốn kinh doanh Vốn kinh doanh nguồn vốn doanh nghiệp Đây nguồn toàn tài sản doanh nghiệp bao gồm nợ vay, khoản phải trả khách hàng hay nhà cung cấp, phần quan trọng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp  Nợ phải trả Nợ phải trả nghĩa vụ tiền tệ mà đơn vị phải toán cho bên cung cấp nguồn lực cho đơn vị khoảng thời gian định Hay nói ngược lại bên cung cấp nguồn lực cho đơn vị có quyền đòi nợ đơn vị khoản nợ đến hạn Nếu nghĩa vụ tiền tệ phải tốn vịng 12 tháng gọi khoản nợ ngắn hạn, nghĩa vụ tiền tệ phải tốn vịng 12 tháng gọi nợ dài hạn  Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn hay gọi tài sản lưu động khoản mục bảng cân đối kế toán bao gồm tất loại tài sản dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt vòng năm Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, khoản đầu tư tài ngắn hạn, hàng tồn kho tài sản có tính khoản khác  Tài sản dài hạn Tài sản dài hạn tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển giá trị từ năm trở lên tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Tài sản dài hạn bao gồm: phải thu dài hạn, đầu tư dài hạn, tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vơ hình, tài sản cố định thuê tài chính, chi phí trả trước dài hạn  Doanh thu Doanh thu doanh nghiệp toàn số tiền thu tiêu thụ sản phẩm, cung cấp dịch vụ, hoạt động tài hoạt động khác doanh nghiệp  Chi phí 10 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại chứng tỏ sách quản lý khoản phải thu công ty chưa cao, khả thu hồi vốn chậm, cơng ty bị chiếm dụng vốn tốn Cơng ty cần phải tìm biện pháp cải thiện số trên, tìm kiếm nhiều khách hàng nữa, tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tăng doanh thu 2.3.2.3 Phân tích nhóm hệ số phản ánh cấu tài Bảng 5: Một số tiêu tiêu phản ánh cấu tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 2013/2012 Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Hệ số 2014/2013 Tỉ lệ (%) Hệ số Tỉ lệ (%) 1.Nợ phải trả 25.931 22.108 16.069 -3.823 -14,74 -6.039 -27,32 2.Tổng nguồn vốn 35.035 31.356 24.781 -3.679 -10,50 -6.575 -20,97 3.Nguồn vốn chủ sở hữu 9.104 9.248 8.712 144 1,58 -536 -5,80 4.Tài sản dài hạn 7.866 7.414 6.105 -452 -5,75 -1.309 -17,66 27.169 23.942 18.676 -11,88 -4,74 -5.266 -0,06 -21,99 -7,90 5.Tài sản ngắn hạn 1.Hệ số nợ (1/2) 0,74 0,71 0,65 -3.227 -0,04 2.Hệ số đảm bảo nợ (3/1) 0,35 0,42 0,54 0,07 19,15 0,12 29,07 3.Tỷ suất tự tài trợ dài hạn (3/4) 1,16 1,25 1,43 0,09 7,77 0,18 14,61 4.Tỷ suất đầu tư vào TSDH (4/2) 0,22 0,24 0,25 0,01 5,31 0,01 3,73 5.Tỷ suất đầu tư vào TSNH (5/2) 0,78 0,76 0,75 -0,01 -1,54 -0,01 -1,15 (Nguồn: Tự tổng hợp) Nhận xét: Qua bảng 2.5 cho thấy -Hệ số nợ tiêu tài phản ánh đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay Nếu hệ số cao tính độc lập doanh nghiệp Ta nhận thấy năm 2012 đồng vốn cơng ty sử dụng có 0,73 đồng vay đến năm 2013 giảm xuống 0,71 đồng Đến năm 2014 giảm xuống cịn 0,65 đồng (giảm 7,9% so với năm 2013) Điều cho 38 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại thấy khả độc lập tài cơng ty tăng thấp, bị lệ thuộc vào vốn vay -Hệ số đảm bảo nợ năm qua có xu hướng tăng Do hệ số nợ tăng giảm mà tỷ suất tự tài trợ tăng lên làm cho hệ số đảm bảo nợ công ty tăng lên Năm 2013, đồng vay nợ có 0,42 đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo trả nợ; năm 2014 tăng lên 0,54 đồng (tăng 29,07% so với năm 2013) Tuy hệ số đảm bảo nợ năm qua tăng lên nhìn chung khơng cao Điều cho thấy khả an toàn đảm bảo nợ uy tín với chủ nợ cơng ty không thấp không cao -Tỷ suất tự tài trợ dài hạn cho biết số vốn CSH công ty dùng để trang bị cho TSDH Thời điểm năm 2013, vốn CSH tài trợ 1,25 giá trị TSDH; thời điểm năm 2014 1,43 (tăng 14,61%) Ta thấy tỷ suất mức cao, điều cho thấy TSDH tài trợ cách vững vốn dài hạn, chứng tỏ doanh nghiệp có khả dùng vốn chủ sở hữu tự trang bị tài sản dài hạn cho doanh nghiệp -Tỷ suất đầu tư vào TSDH thời điểm năm 2012 0,22; nghĩa công ty sử dụng bình quân đồng vốn vào kinh doanh dành 0,22 đồng đầu tư vào TSDH; Đến năm 2013 tỷ suất đầu tư vào TSDH đạt 0,24 (tăng 5,31% so với năm 2012); Năm 2014 đạt 0,25 (tăng 3,73% so với năm 2014) Tỷ suất đầu tư vào TSDH khơng cao chứng tỏ TSDH khơng đóng vai trị quan trọng hoạt động kinh doanh cơng ty -Tỷ suất đầu tư vào TSNH: Năm 2012 công ty sử dụng bình quan đồng vốn kinh doanh dành 0,78 đồng đầu tư vào TSNH, năm 2013 2014 tỷ suất đầu tư vào TSNH có giảm không nhiều; năm 2014 tỷ suất đạt 0,75 (giảm 1,15% so với năm 2013) Nhìn chung tỷ suất đầu tư vào TSNH cao, điều cho thấy công ty trọng vào việc đầu tư TSNH TSDH Qua nhóm hệ số phản ánh cấu tài ta thấy khả độc lập tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn cịn thấp cơng ty trọng việc đầu tư vào TSNH 2.3.2.4 Phân tích nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi Bảng 6: Một số tiêu tiêu phản ánh khả sinh lợi công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn Đơn vị: % Chỉ tiêu Đơn vị 2013/2012 2012 2013 2014 39 Hệ số Tỉ lệ (%) 2014/2013 Hệ số Tỉ lệ (%) Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại 1.Doanh thu Triệu đồng 44.202 77.165 44.821 32.963 74,57 -32.344 -41,92 2.Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 35.035 31.356 24.781 -3.679 -10,50 -6.575 -20,97 3.Vốn chủ sở hữu bình quân Triệu đồng 9.104 144 1,58 -536 -5,80 4.Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 102,75 110,25 438,00 7,50 7,30 327,75 297,28 9.248 8.712 5.Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROS = (4/1)*100) % 0,23 0,14 0,98 -0,09 -38,54 0,83 583,97 6.Tỷ suất lợi nhuận ròng tài sản (ROA = (4/2)*100) % 0,29 0,35 1,77 0,06 19,89 1,42 403,42 7.Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE = (4/3)*100) % 1,13 1,19 5,05 0,06 5,63 3,86 323,47 (Nguồn: Tự tổng hợp) Nhận xét: Qua bảng 2.5 cho thấy -Năm 2012, tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty 0,23% năm 2013 tỷ suất lợi nhuận doanh thu 0,14% (giảm 38,54% so với năm 2012) năm 2014 0,98% (tăng 583,97% so với năm 2014) Như vậy, năm 2013 100 đồng doanh thu cơng ty có 0,14 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014 0,98 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất doanh lợi doanh thu công ty thấp, có thay đổi tăng giảm qua năm số nhìn chung khơng lớn Tuy tỷ suất doanh lợi doanh thu năm 2014 tăng lên so với năm trước, mức phần trăm tăng với năm trước cao tổng thể số nhỏ Nguyên nhân khiến cho tỷ suất doanh lợi doanh thu năm 2014 tăng lên so với năm 2013 lợi nhuận sau thuế tăng 297,28% doanh thu giảm 41,92% Điều cho thấy cơng ty có lãi, số lãi phần nhỏ tổng doanh thu 40 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại -Tỷ suất doanh lợi tổng vốn ROA đo lường việc sử dụng tài sản công ty để tạo lợi nhuận không phân biệt tài sản hình thành vốn vay hay vốn chủ Năm 2012, tỷ suất doanh lợi tổng vốn 0,29%, có nghĩa 100 đồng tài sản cơng ty tạo 0,29 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2013, tỷ suất doanh lợi tổng vốn công ty tăng 19,89% lên 0,35% Sự chênh lệch tốc độ giảm, tăng tổng tài sản lợi nhuận sau thuế nguyên nhân sụt giảm; cụ thể tổng tài sản giảm 10,5% (3,679 triệu đồng); đồng thời lợi nhuận sau thuế tăng lên đến 7,3% (7,5 triệu đồng) so với năm 2012 Năm 2014 tỷ suất doanh lợi tổng vốn công ty 1,77%, tăng 403,42% so với năm 2013, có nghĩa 100 đồng tài sản công ty tạo 1,77 đồng lợi nhuận sau thuế lãi Tổng tài sản công ty năm 2014 giảm 20,97% tương đương 6,575 triệu đồng, đồng thời lợi nhuận sau thuế tăng 297,28% tương đương 327,75 triệu đồng dẫn đến việc tỷ suất doanh lợi tổng vốn tăng mạnh Điều cho thấy tỷ suất doanh lợi tổng vốn công ty có xu hướng tăng mạnh; việc sử dụng tài sản công ty để tạo lợi nhuận có tiện rõ rệt -Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE thước đo xác để đánh giá đồng vốn bỏ tích lũy tạo đồng lời Năm 2012, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu cơng ty 1,13% có nghĩa với 100 đồng vốn chủ sở hữu cơng ty tạo 1,13 đồng lợi nhuận cho cổ đông Năm 2013, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty khơng có biến động nhiều so với năm 2012 mức 1,19%, lý tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu bình qn cơng ty khơng có chênh lệch lớn, lợi nhuận sau thuế tăng 7,3% (tương ứng 7,5 triệu đồng) vốn chủ sở hữu bình quân tăng 1,58% (tương ứng 144 triệu đồng) Năm 2014 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty tăng lên 5,05% so với năm 2013 (tăng thêm 323,47%) Nguyên nhân năm 2014 lợi nhuận sau thuế công ty tăng 297,28% so với năm 2013 (tương ứng 327,75 triệu đồng), đồng thời vốn chủ sở hữu bình quân giảm đến 5,8% (tương ứng 536 triệu đồng) Qua phân tích, tỷ lệ ROE cơng ty có xu hướng tăng qua năm, năm 2014 Công ty cần tiếp tục phát huy khả quản lý sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu nhà đầu tư, ROE tỷ số quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến định đầu tư Qua nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn ta thấy tất tỷ số có xu hướng tăng Cơng ty làm ăn có lãi ROS, ROA, ROE cơng ty nhỏ, cần có biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn để thu lợi nhuận cao 2.4 Các kết luận đánh giá qua phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn giai đoạn 2012-2014 2.4.1 Thành cơng đạt Sau cổ phần hóa, công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn hoạt động kinh doanh dần ổn định hơn, lợi nhuận cơng ty ngày tăng, hoạt động kinh doanh có 41 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại lãi, bảo toàn vốn đảm bảo thu nhập cho người lao động Công ty xây dựng đội ngũ cán bộ, cơng nhân kỹ thuật có bề dày kinh nghiệm, gắn bó tâm huyết với cơng việc Truyền thống đồn kết, cộng đồng trách nhiệm, thống ý chí, chủ trương hành động Hội đồng quản trị, Đảng ủy, Ban Tổng giám đốc cán công nhân viên người lao động tồn cơng ty ln phát huy giữ vững yếu tố định để vượt qua khó khăn thử thách, đưa cơng ty ngày lớn mạnh vững bước thương trường Cơ cấu tổ chức quản lý công ty tương đối gọn nhẹ hoạt động quả, điều thể cấu phòng ban chức cơng ty, phịng ban hoạt động cách độc lập có mối liên hệ phối hợp chặt chẽ với Ta thấy nguồn vốn qua năm giảm, công ty điều chuyện vốn cho đơn vị trực thuộc Tuy nhiên, tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm tổng nguồn vốn công ty tăng lên rõ rệt qua năm (cụ thể năm 2013 nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 29,49% tổng nguồn vốn; đến năm 2014 nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 35,16% tổng nguồn vốn), phản ánh khả tự đảm bảo mặt tài mức độ độc lập tài cơng ty tăng lên Bên cạnh đó, tổng tài sản cơng ty giảm hệ số nợ giảm dần qua năm, chứng tỏ mức độ tài trợ tài sản công ty khoản nợ giảm, mức độ phụ thuộc vào chủ nợ giảm, cải thiện mức độ độc lập tài Do đó, cơng ty có nhiều hội để tiếp nhận khoản vay mở rộng sản xuất kinh doanh Tuy hệ số nợ cơng ty có chiều hướng giảm mức cao, chứng tỏ công ty tận dụng hết khoản chiếm dụng Mặc dù tận dụng hết khoản vốn chiếm dụng hiệu hoạt động kinh doanh không cao cho thấy công ty sử dụng vốn chưa hiệu Lợi nhuận cơng ty qua năm có chiều hướng tăng, chứng tỏ hoạt động kinh doanh ngày có hiệu hơn, thể tỷ suất lợi nhuận tăng Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận mức thấp, thời gian tới cơng ty cần có biện pháp quản lý chi phí, điều chỉnh giá dịch vụ nằm góp phần nâng cao lợi nhuận Xuất phát từ thực trạng phân tích tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn, nhận thấy khả tài cơng ty lành mạnh, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh làm ăn có lãi, chưa cao đảm bảo khả toán nợ đến hạn, tăng vốn chủ sở hữu, quan tâm, trọng từ công ty đến đơn vị trực thuộc Thị trường, thị phần công ty ln mở rộng phát triển Uy tín vị cạnh tranh công ty thị trường ngày nâng cao 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân Công ty cổ phần xuất nhập Lạng sơn ý đến hoạt động phân tích tài cơng tác thực cách đơn giản, chưa đầy đủ hệ thống Việc thực phân tích tài chủ yếu trình bày thơng qua 42 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại thuyết minh báo cáo tài với việc tính tốn số tiêu đặc trưng khả sinh lợi, quy trình phân tích cịn đơn giản dẫn đến việc đánh giá tình hình cơng ty khơng xác Tình hình tài công ty yếu tố quan trọng định thành bại cơng ty Trong đó, việc phân tích tình hình tài khơng giúp đánh giá hoạt động kinh doanh công ty tốt hay khơng tốt mà cịn giúp cho cơng ty từ đúc kết kinh nghiệm khứ hạn chế sai lầm định tương lai Mặt khác, qua phân tích thấy nguồn vốn chủ sở hữu cơng ty chiếm dụng vốn đơn vị khác ngân hàng, nhà cung cấp nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh công ty Bên cạnh đó, cơng ty bị đơn vị khác chiếm dụng vốn với lượng chiếm dụng nhỏ Với cấu vốn mà vốn vay chiếm dụng chiếm tỷ trọng cao cho thấy mức độ tự chủ công ty cịn thấp, ảnh hưởng đến uy tín cơng ty Công ty trang trải cho hoạt động kinh doanh chủ yếu nguồn vay nợ chiếm dụng, đặc biệt đầu tư cho tài sản ngắn hạn Công ty đưa nhiều biện pháp để nâng cao hiệu kinh doanh, đặc biệt cải thiện tình hình tài thực tế nhiều yếu tố khách quan chủ quan dẫn đến tình hình tài cơng ty chưa có chuyển biến tích cực giúp cơng ty khỏi khó khăn Thực tế nay, hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xuất nhập Lạng Sơn chưa đạt hiệu cao mong đợi Tỷ lệ khoản phải thu chiếm tỷ lệ lớn tổng số vốn lưu động Điều chứng tỏ công tác thu tiền hàng cơng ty cịn yếu kém, cơng ty bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn nên công ty phải vay ngắn hạn, điều làm cho khoản chi phí vay lãi lớn làm ảnh hưởng đến khả toán hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Đồng thời, tiền mặt khâu trung gian quan trọng, định đến khả toán nhanh uy tín cơng ty Mà tiền mặt cơng ty lại chiếm tỉ trọng nhỏ Mặc dù doanh thu cơng ty có tăng qua năm vịng quay vốn lưu động chưa cao Chính điều khiến cho tiêu phản ánh khả sinh lợi cịn thấp, dẫn đến việc cơng ty làm ăn có lãi hiệu kinh doanh cịn thấp so với quy mơ cơng ty Vậy nên, công ty cần đưa giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động để mang lại hiệu kinh doanh tốt nhất, tối đa cho cơng ty 43 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại CHƯƠNG III: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU LẠNG SƠN 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn Trên sở định hướng phát triển công ty, để tồn phát triển điều kiện cơng ty cổ phần xuất nhập khâu Lạng Sơn đề định hướng phát triển sau: -Nâng cao uy tín vị công ty nhằm tạo lợi công tác mở rộng thị trường, mở rộng hoạt động kinh doanh dịch vụ -Phát huy nguồn lực người, tiếp tục mở lớp bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ chuyên mơn, trình độ ngoại ngữ, trình độ vi tính cho cán công nhân viên công ty Coi đầu tư vào nhân tố người tảng thành công công ty hoạt động kinh doanh -Nâng cao hiệu sử dụng vốn: đổi quản lý tài yêu cầu khách quan kinh tế, tính chất tài doanh nghiệp phụ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế thị trường Doanh nghiệp muốn đạt đươc mục tiêu định trước cần làm tốt hai yếu tố yếu tố trình độ vận dụng cán quản lý tài yếu tố mơi trường pháp lý, thơng tin, tạo sân chơi bình đẳng cho doanh nghiệp Cơng ty có sách thu hút vốn hợp lý tin cậy, song song với giải pháp thu hút sử dụng vốn hiệu -Nâng cấp hệ thống nhà hàng, khách sạn để đầu tư cho lĩnh vực -Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu, cụ thể trọng dịch vụ du lịch lữ hành lên 7000 lượt khách quốc tế 8000 lượt khách nội địa 3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 3.2.1 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực Đội ngũ nhà quản trị người lao động trực tiếp đào tạo, bồi dưỡng tăng thêm hiểu biết, cải tiến phương pháp, rèn luyện kỹ năng, nâng cao tay nghề thái độ làm việc…, từ làm tăng hiệu thực công việc Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng đồng nghĩa với việc nâng cao chất lượng nhân viên, nâng cao trình độ chun mơn nhân viên đội ngũ quản trị công ty Quản trị doanh nghiệp nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh, đặc biệt môi trường kinh doanh đầy biến động ngày Kết hiệu hoạt động quản trị doanh nghiệp phụ thuộc lớn 44 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại vào trình độ chun mơn cấu tổ chức máy quản trị doanh nghiệp Trong thời gian qua hạn chế trình độ chun mơn kinh nghiệm kỹ quản trị đội ngũ nhà quản trị công ty ảnh hưởng không tốt đến hiệu kinh doanh cơng ty nói chung công tác quản lý, sử dụng vốn cơng ty Vì vậy, cần thiết phải nâng cao lực trình độ chun mơn cho đội ngũ nhà quản trị; đồng thời phải thay đổi phương thức quản trị kiểu cũ mang nặng tư tưởng ỷ lại, bao cấp, mệnh lệnh hành tồn công ty Cần xây dựng kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng nhằm nâng cao trình độ chun mơn, kĩ quản trị điều hành đại cho đội ngũ nhà trị công ty Trong thời đại ngày nay, trí tuệ, tri thức lĩnh vực khoa học, có tri thức kinh tế, tài chính, quản trị kinh doanh phát triển nhanh chóng, nhà quản trị khơng có đủ trình độ chun môn cần thiết, không thường xuyên cập nhật kiến thức đại trở nên lạc hậu, khơng có tầm nhìn xa tư trí tuệ cần thiết để quản trị thành công Kế hoạch đào tạo công ty phải xây dựng cụ thể theo năm, theo thời kỳ năm thực chiến lược đào tạo dài hạn, có sách khuyến khích, tạo điều kiện để nhà quản tri nhân viên công ty tự học tập nâng cao kiến thức chuyên môn học tập qua mạng, qua sách báo tạp chí, tham gia lớp học theo phương thức đào tạo từ xa, vừa làm vừa học, tham gia lớp học bồi dưỡng ngắn ngày… Đồng thời, cần có sách thu hút tuyển dụng nhà quản trị có tài phẩm chất vào làm việc cho cơng ty, có chế độ đãi ngộ hợp lý vật chất tinh thần, bố trí cơng việc phù hợp tạo hội thăng tiến để họ phát huy hết tài cống hiến cho cơng ty Bên cạnh nâng cao trình độ chuyên môn cho đội ngũ nhà quản trị, công ty cần xây dựng văn hóa cơng ty, mơi trường làm việc “dân chủ” cho phép phát huy khả năng, sức sáng tạo thành viên phát triển công ty Giải pháp thực thành công phát huy hiệu mặt sau: -Thực đào tạo, phát triển nhân lực hướng tạo đội ngũ lao động thành thạo chuyên môn nghiệp vụ, nâng cao lực quản lý cán -Là sở sát thực, đồng thời sở tạo hội thăng tiến hợp lý cho phép công ty lựa chọn người có lực quản lý, phù hợp với việc thực chức quản trị tác nghiệp -Đào tạo, phát triển bố trí sử dụng nhân lực tốt phát huy đầy đủ trí lực đội ngũ cán cơng nhân viên tồn thể cơng ty, góp phần tăng suất lao động, nâng cao hiệu kinh doanh 3.2.2 Hoàn thiện quy trình phân tích tài doanh nghiệp Trong thời gian tới, muốn hồn thiện phân tích tài chính, cơng ty cần thực phân tích theo quy trình sau: 45 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại • Bước 1: chuẩn bị cho cơng tác phân tích tài -Đây mục tiêu quan trọng định phương hướng mục tiêu hiệu trình phân tích Nhiệm vụ chủ yếu giai đoạn xác định mục tiêu phương hướng phân tích để từ có kế hoach chuẩn bị cho cơng tác phân tích Các bước chuẩn bị giai đoạn bao gồm: +Xác định mục tiêu hoạt động phân tích tài doanh nghiệp cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn (đánh giá thực trạng tài cơng ty, từ đề kế hoạch tài cho năm tiếp theo) +Lập kế hoạch phân tích sau xác định mục tiêu phân tích Kế hoạch phân tích bao gồm: phân tích khái qt tình hình tài cơng ty, phân tích cấu tài chính, phân tích diễn biến sử dụng tài sản, nguồn vốn; phân tích tiêu tài +Lựa chọn nhân cho cơng tác phân tích tài chính, bố trí phân công nhiệm vụ cho người +Ấn định thời gian tiến hành phân tích +Thu thập chuẩn bị thông tin: chất lượng nguồn thông tin định đến kết cơng tác phân tích tài chính, việc thu thập chuẩn bị thơng khâu quan trọng q trình phân tích Các thông tin sử dụng thu thập từ hai nguồn: nguồn thơng tin bên ngồi nguồn thơng tin bên doanh nghiệp -Trong trình thu thập quản lý thơng tin cần lưu ý đến tính xác thơng tin Vì cán phân tích cần phải ý kiểm tra độ tin cậy thơng tin thu • Bước 2: tiến hành phân tích Dựa vào thơng tin thu được, nhân viên đươc giao nhiệm vụ tiến hành phân tích tài +Sắp xếp số liệu, xây dựng bảng biểu, tiêu phục vụ cho nội dung phân tích, cho phù hợp với tình hình mục tiêu phân tích cơng ty +Thực tính tốn tiêu đề • Bước 3: Tổng hợp kết phân tích lập kế hoạch tài -Từ tính tốn thu được, cán phân tích tiến hành tổng hợp kết phân tích Đồng thời phải đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài hiệu sản xuất kinh doanh cơng ty 46 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại -Từ đó, đề biện pháp phát huy kết đạt khắc phục khó khăn, hạn chế cịn tồn -Lập kế hoạch tài cho năm đưa dự báo tài chi tiết 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xuất phát từ thực tế tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn, bên cạnh thuận lợi thành đạt số hạn chế ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh công ty Do vậy, công ty cần tăng cường biện pháp quản lý sử dụng vốn lưu động, xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho thơi kỳ sản xuất kinh doanh, nhằm tránh tình trạng thừa thiếu vốn lưu động ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Qua nghiên cứu ta thấy, vốn lưu động công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Năm 2014 vốn lưu động chiếm 75,36%, vòng quay vốn lưu động 2,4 (giảm 25,54% so với năm 2013)  Tăng cường cơng tác thu địi khoản phải thu Công ty cần quản lý chặt chẽ đơn đốc tốn khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tư theo khế ước, đảm bảo tình hình tài cơng ty ổn định, có uy tín với Ngân hàng tổ chức tín dụng khác Huy động kịp thời nguồn vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, tập trung thu hồi công nợ, giải dứt điểm khoản cơng nợ dây dưa, khó địi Các khoản phải thu công ty lớn, năm 2014 chiếm 84,34% tổng tài sản lưu động, làm ảnh hưởng nhiều đến hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty Vì cần đẩy mạnh cơng tác thu địi cơng nợ để tránh thất vốn, hạn chế rủi ro, nhanh chóng thu hồi theo số hướng sau: -Cơng ty cần xây dựng sách tín dụng cụ thể trình Giám đốc định theo thời điểm Chính sách phải xác định rõ điều kiện vốn, tình trạng kinh doanh, tình trạng lợi nhuận trách nhiệm trả nợ khách hàng Mục tiêu việc xây dựng tiêu chuẩn tín dụng nhằm giảm khối lượng khoản thu, rút ngắn kỳ thu tiền Tuy nhiên phải xây dựng cho phù hợp với đối tượng khách hàng Xây dựng sách tín dụng việc phân loại khách hàng công ty quy mô, ngành nghề để vừa quản lý có hiệu khoản phải thu vừa không ảnh hưởng đến tổng danh thu Chính sách tín dụng phải đảm bảo mềm mỏng, linh hoạt, khơng vơ tình loại bỏ số khách hàng tiềm -Công ty cần đa dạng hóa sách chiết khấu, nhằm khuyến khích khách hàng tốn hạn; nâng cao tỉ lệ chiết khấu, áp dụng hình thức có 47 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại thưởng tốn hạn trước thời hạn; ngồi ra, cơng ty cần có chế độ khen thưởng kịp thời cho đội ngũ cán nhân viên thu đòi cơng nợ, mức thưởng tính số tiền thu địi -Cần có ràng buộc cụ thể, chặt chẽ ký hợp đồng tiêu thụ Hiện nay, thị trường công ty chủ yếu khách hàng truyền thống, khách hàng quen thuộc nên việc ký hợp đồng chưa chặt chẽ khơng nói lỏng lẻo Điều nguy hiểm gây rủi ro lớn đối tác khách hàng có ý chủ quan trì trệ việc tốn thực kinh doanh không đảm bảo Do vậy, công ty phải quy định làm tốt khâu giao kết hợp đồng; phải gắn trách nhiệm khách hàng thông qua điều kiện ràng buộc hợp đồng, điều khoản giao nhận, thời gian, điều kiện toán thời hạn tốn -Cơng ty cần xây dựng sách tốn hợp lý sở tăng tốc độ thu hồi khoản phải thu Chính sách vào số lượng giá trị đơn hàng, giá trị hợp đồng đối tượng khách hàng cụ thể -Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản nợ đến hạn thu, nhằm xác định khoản nợ có khả thu hồi khoản nợ khó địi, để từ có biện pháp tính tốn trích lập dự phịng nhằm đề phịng tổn thất xảy tránh đột biến kết kinh doanh công ty 3.2.4 Tăng cường công tác lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động Lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động việc thiếu doanh nghiệp Mục đích việc lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động giúp cho cơng ty ước tính dược số vốn lưu động tăng lên hay giảm Từ định mức vốn lưu động dự trữ tương ứng, bảo đảm cho hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, tăng nhanh vòng quay vốn, tránh lãng phí vốn, làm giảm tính hiệu sử dụng vốn lợi nhuận công ty Để xác định nhu cầu vốn lưu động công ty cần thực yếu tố sau: -Dựa sở chi tiêu kế họach kinh doanh năm; sản lượng số lượng tiêu thụ, danh mục mặt hàng dịch vụ, dự đốn chi phí -Tìm cách để giảm thiểu số vốn bị chiếm dụng nhằm tiết kiệm vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Trong trình xác định nhu cầu vốn lưu động cần phải phân tích tình hình thực tế cung cấp, phân phối tiêu thụ, phát vấn đề tồn để xử lý kịp thời khoản kinh phí dự trữ, kết hợp với biện pháp cải tiến quản lý nhằm tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn -Đảm bảo cân phận kế hoạch công ty Vốn lưu động phận cấu thành vốn kinh doanh công ty Yêu cầu đặt phải xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết kế hoạch sản xuất, cung ứng hàng hóa 48 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại dịch vụ Trên sở tổ chức huy động đủ vốn đảm bảo thực tốt kế hoạch nói trên, đồng thời công ty cần đề yêu cầu sử dụng tiết kiệm vốn trước tổng hợp nhu cầu vốn kế hoạch Việc xác định nhu cầu vốn lưu động cho công ty thực hàng năm có tác dụng: -Đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục đồng thời tránh ứ đọng lãng phí vốn -Là sở để so sánh nguồn vốn có với số vốn thường xuyên cần thiết tối thiểu để xem vốn lưu động thừa hay thiếu nhằm có biện phá xử lí , tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh Đồng thời cịn để đánh giá kết công tác quản lý lưu động nội cơng ty 3.2.5 Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn Trong thời gian qua công ty chủ yếu vay vốn từ ngân hàng khách hàng cá nhân, vốn vay đáp ứng phần quan trọng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh cơng ty, chủ yếu vốn vay ngắn hạn Vì cơng ty phải chịu áp lực toán nợ vay lớn, chịu rủi ro cao, chưa đảm bảo ổn định an tồn tài cho hoạt động kinh doanh công ty Nhu cầu vốn công ty thời tới lớn để đầu tư cho hệ thống nhà hàng, khách sạn có lĩnh vực du lịch Do đó, thời gian tới cơng ty cần sử dụng số hình thức huy động vốn sau: -Huy động vốn cách phát hành cổ phiếu: cơng ty tăng vốn chủ sở hữu cách phát hành cổ phiếu Cơng ty có quyền lựa chọn hình thức phát hành cổ phiếu như: +Công ty tiến hành chào bán cổ phiếu cho số đối tác chiến lược nhà đầu tư bên ngồi số cán cơng nhân viên cơng ty Hình thức phát hành cổ phiếu giúp công ty vừa tăng vốn kinh doanh, vừa tạo mối quan hệ gắn bó chặt chẽ cơng ty với người có quan hệ thường xun với công ty +Niêm yết cổ phiếu công ty lên sàn giao dịch chứng khoán Việc phát hành cổ phiếu để huy động vốn thường tốn Chi phí phát hành cổ phiếu phổ thơng thường dao động khoảng 5% 10% tổng số vốn huy động Vì cơng ty nên sử dụng hình thức phát hành cổ phiếu muốn huy động vốn chủ sở hữu với số lượng lớn Mặt khác, để phát hành cổ phiếu công chúng thành công công ty phải tạo dựng danh tiếng uy tín thị trường, công chúng đầu tư biết đến, thực nguyên tắc quản trị công ty tốt quốc tế thừa nhận thể qua mẫu điều lệ áp dụng cho cơng ty niêm yết có dự án đầu tư hứa hẹn mang lại tỷ suất sinh lời cao Đây mục tiêu phấn đấu lâu dài cơng ty Bởi có cơng 49 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại ty quản trị tốt, hoạt động có hiệu quả, có uy tín, danh tiếng thị trường dễ dàng việc huy động vốn qua thị trường chứng khoán 3.2.6 Một số kiến nghị Từ kết nghiên cứu, để tạo điều kiện cho công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn hoạt động kinh doanh có hiệu cao, tơi xin đưa số kiến nghị sau:  Đối với Nhà nước -Cần có văn quy phạm pháp luật hồn chỉnh, tạo môi trường cạnh tranh công bằng, lành mạnh doanh nghiệp nước doanh nghiệp nước hoạt động Việt Nam; đảm bảo vừa tăng cường công tác quản lý, vừa phù hợp thực tế, giảm bớt thủ tục hành tạo điều kiện cho lưu thơng hàng hóa thơng, dịch vụ du lịch thống giúp doanh nghiệp tăng nhanh vòng quay vốn, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh -Chính phủ phải có nhiều biện pháp ổn định kinh tế vĩ mô nhằm tạo điều kiện cho công ty kinh doanh tiến hành hoạt động xuất nhập an tồn hiệu  Đối với cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn -Thực đồng giải pháp để nhanh chóng khắc phục hạn chế, thiếu sót cơng tác quản lý tốn cơng nợ khoản phải thu nhằm nâng cao khả tài chính, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn thời gian tới -Cần nghiêm túc thực xây dựng chiến lược kinh doanh; coi trọng công tác lập kế hoạch tiêu thụ sản phẩm sở xác định phương án sản xuất, xác định nhu cầu vốn, lao động… -Cần xây dựng kế hoạch tuyển dụng, đào tạo đội ngũ cán có trình độ lực đáp ứng yêu cầu phát triển công ty KẾT LUẬN Kết nghiên cứu 50 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại Với mục tiêu vậy, khóa luận hồn thành đươc nội dung sau: -Phân tích cách khoa học thực trạng tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn +Những kết đạt được: khả tài cơng ty tốt, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh làm ăn có lãi, chưa cao đảm bảo khả toán nợ đến hạn, tăng vốn chủ sở hữu, quan tâm, trọng từ công ty đến đơn vị trực thuộc Thị trường, thị phần công ty mở rộng phát triển Uy tín vị cạnh tranh công ty thị trường ngày nâng cao +Những tồn tại: công ty chưa thực trọng cơng tác phân tích tài chính, dừng việc tính tốn số tiêu, đánh giá chung sau năm hoạt động kì Đại hội cổ đông thường niên hiệu kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận Do đó, cơng ty chưa thấy hết bất hợp lý cấu nguồn vốn công ty chiếm dụng lớn, dẫn đến chi phí lãi vay cao Trước mắt cơng ty đảm bảo khả toán lâu dài gặp khó khăn mở rộng sản xuất kinh doanh cơng ty khó huy động vốn từ tổ chức tín dụng -Trên sở vận dụng lý luận phân tích thực trạng tài chính, em mạnh dạn đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao khả tài cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn: +Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực cơng ty + Hồn thiện quy trình phân tích tài doanh nghiệp +Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động +Tăng cường công tác lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động +Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn Hạn chế nghiên cứu Với lực hạn chế thân hạn chế thời gian, em cố gắng tiếp cận phương pháp nghiên cứu khai thác số liệu thống kê kinh nghiệp thực tiễn, song Khóa luận khơng thể tránh khỏi hạn chết định, phân tích đề xuất giải phải em chưa hoàn thiện Em mong nhận góp ý thầy giáo tồn thể anh chị cơng ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn để khóa luận tốt nghiệp em hồn thiện 51 Khóa luận tốt nghiệp Đại học thương mại TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Giáo trình tài doanh nghiệp – ĐHTM Luận văn phân tích tình hình tài doanh nghiêp tư nhân Minh Đức Chuyên đề hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh Các báo tạp chí tài Việt Nam (Thông qua Internet) 52 ... THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU LẠNG SƠN 44 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 44 3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần. .. triển công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 22 2.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn 22 2.1.1.2 Mơ hình tổ chức công ty cổ phần xuất nhập Lạng Sơn. .. Công ty Cổ phần Xuất nhập Lạng Sơn Công ty Cổ phần Xuất nhập Lạng Sơn trở thành Công ty cổ phần 100% vốn tư nhân Ban lãnh đạo cải tổ, xếp lại lao động máy tổ chức Công ty -Tên công ty: công ty