Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La

Tính cấp thiết của đề tài: Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp luôn muốn tận dụng, khai thác tối đa những nguồn lực và tiềm năng để đạt được mục tiêu quan trọng nhất là nâng cao hiệu quả hoạt động và ổn định tình hình tài chính. Hiện nay, với xu thế phát triển chung của nền kinh tế thế giới, giữa sự cạnh tranh khốc liệt của các ngành nghề và các doanh nghiệp trong cùng lĩnh vực đã đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có sự nỗ lực hơn mới có thể tồn tại và phát triển. Đứng trước yêu cầu đó, doanh nghiệp phải xác định phương hướng, mục tiêu trong đầu tư và các biện pháp để sử dụng tối ưu nguồn lực sẵn có. Theo đó, doanh nghiệp cũng cần nắm được các nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính của mình. Phân tích tình hình tài chính được thực hiện bằng nhiều phương pháp với nhiều chỉ tiêu khác nhau giúp doanh nghiệp tự đánh giá, xem xét hiệu quả của việc thực hiện các chỉ tiêu kinh tế cũng như những mục tiêu đã được đặt ra, từ đó tìm ra những biện pháp để tận dụng một cách triệt để thế mạnh của mình. Kết quả phân tích sẽ là những căn cứ quan trọng để các nhà quản lý đánh giá được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó hoạch định chiến lược phát triển phù hợp và phương án sản xuất kinh doanh có hiệu quả, nhằm hạn chế rủi ro bất định trong kinh doanh. Bên cạnh đó, phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng không chỉ đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị mà những thông tin từ việc phân tích mang lại còn hữu ích đối với các nhà đầu tư, nhà cung cấp, người cho vay, người lao động trong doanh nghiệp và các cơ quan quản lý nhà nước về kinh tế. Hơn nữa, đối với công ty cổ phần thì công tác này thực sự cần thiết bởi kết quả của nó sẽ ảnh hưởng rất lớn tới việc ra quyết định của các nhà đầu tư – một nhân tố giữ vai trò không nhỏ tới hoạt động của doanh nghiệp. Do đó, nó sẽ là cầu nối giữa doanh nghiệp với các nhà đầu tư. Song, vì nhiều lý do khác nhau nên trên thực tế, nhiều doanh nghiệp trên địa bàn tỉnh Sơn La nói chung và công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La nói riêng vẫn chưa tiến hành tổ chức phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp. Do đó, các nhà quản lý vẫn còn gặp nhiều khó khăn trong việc đưa ra những quyết định phù hợp trước sự biến động của thị trường. Để đứng vững được trong môi trường cạnh tranh hiện nay, doanh nghiệp cần phải nghiên cứu, tiến hành thực hiện phân tích tình hình tài chính. Nhận thấy được tầm quan trọng đó, tôi đã tiến hành nghiên cứu đề tài: “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La”.

MỤC LỤC CHƯƠNG 1 1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1 1.1. Tính cấp thiết của đề tài 1 1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 2 CHƯƠNG 2 7 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 7 DOANH NGHIỆP 7 2.1. Vai trò của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 7 2.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 8 2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính 8 2.2.2. Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh 11 2.2.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp 15 2.2.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp 24 2.3. Cơ sở dữ liệu phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 36 2.4. Các phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 39 2.4.1. Phương pháp so sánh 39 2.4.2. Phương pháp liên hệ 40 2.4.3. Phương pháp loại trừ 41 2.4.4. Phương pháp đồ thị 42 2.4.5. Phương pháp Dupont 42 2.5. Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 43 2.5.1 Công tác chuẩn bị 43 2.5.2. Tổ chức phân tích 43 CHƯƠNG 3 45 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI – KHÁCH SẠN TỈNH SƠN LA 45 3.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La 45 3.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần thương mại – khách sạn tỉnh Sơn La 45 3.1.2. Cơ cấu bộ máy quản lý tại Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La 47 3.1.3. Tình hình hoạt động của công ty và ảnh hưởng đối với việc đánh giá tình hình tài chính tại công ty 47 3.2. Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần thương mại – khách sạn tỉnh Sơn La 49 3.2.1. Cơ sở dữ liệu để phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty 49 3.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính 49 3.2.3. Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh 56 3.2.4. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của công ty cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La 58 3.2.5. Phân tích hiệu quả kinh doanh 69 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI – KHÁCH SẠN TỈNH SƠN LA 84 4.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La 84 4.1.1. Ưu điểm 84 4.1.2. Hạn chế 86 4.2. Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính của công ty 92 4.2.1. Nâng cao năng lực tài chính giúp đảm bảo yêu cầu tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu và mục tiêu tăng trưởng của công ty 92 4.2.2. Đáp ứng yêu cầu đảm bảo chất lượng dịch vụ ngày càng cao của khách hàng trong nền kinh tế thị trường 93 4.2.3. Nâng cao năng lực tài chính giúp công ty tăng cường khả năng đối phó với những biến động của nền kinh tế 93 4.2.4. Nâng cao năng lực tài chính giúp công ty đáp ứng được yêu cầu hội nhập tài chính quốc tế 94 4.3. Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần thương mại – khách sạn tỉnh Sơn La 94 4.3.1. Xây dựng cấu trúc tài chính khoa học và hợp lý 95 4.3.2. Nâng cao khả năng thanh toán 95 4.3.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 98 4.3.4. Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản 101 4.3.5. Xây dựng kế hoạch tài chính 104 4.3.6. Bồi dưỡng nguồn nhân lực 106 4.4. Đóng góp của đề tài 108 4.5. Những hạn chế của đề tài và một số gợi ý cho các nghiên cứu trong tương lai 108 4.6. Kết luận 109 1 CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1. Tính cấp thiết của đề tài Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp luôn muốn tận dụng, khai thác tối đa những nguồn lực và tiềm năng để đạt được mục tiêu quan trọng nhất là nâng cao hiệu quả hoạt động và ổn định tình hình tài chính. Hiện nay, với xu thế phát triển chung của nền kinh tế thế giới, giữa sự cạnh tranh khốc liệt của các ngành nghề và các doanh nghiệp trong cùng lĩnh vực đã đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có sự nỗ lực hơn mới có thể tồn tại và phát triển. Đứng trước yêu cầu đó, doanh nghiệp phải xác định phương hướng, mục tiêu trong đầu tư và các biện pháp để sử dụng tối ưu nguồn lực sẵn có. Theo đó, doanh nghiệp cũng cần nắm được các nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính của mình. Phân tích tình hình tài chính được thực hiện bằng nhiều phương pháp với nhiều chỉ tiêu khác nhau giúp doanh nghiệp tự đánh giá, xem xét hiệu quả của việc thực hiện các chỉ tiêu kinh tế cũng như những mục tiêu đã được đặt ra, từ đó tìm ra những biện pháp để tận dụng một cách triệt để thế mạnh của mình. Kết quả phân tích sẽ là những căn cứ quan trọng để các nhà quản lý đánh giá được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó hoạch định chiến lược phát triển phù hợp và phương án sản xuất kinh doanh có hiệu quả, nhằm hạn chế rủi ro bất định trong kinh doanh. Bên cạnh đó, phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng không chỉ đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị mà những thông tin từ việc phân tích mang lại còn hữu ích đối với các nhà đầu tư, nhà cung cấp, người cho vay, người lao động trong doanh nghiệp và các cơ quan quản lý nhà nước về kinh tế. Hơn nữa, đối với công ty cổ phần thì công tác này thực sự cần thiết bởi kết quả của nó sẽ ảnh hưởng rất lớn tới việc ra quyết định của các nhà đầu tư – một nhân tố giữ vai trò không nhỏ tới hoạt động của doanh nghiệp. Do đó, nó sẽ là cầu nối giữa doanh nghiệp với các nhà đầu tư. Song, vì nhiều lý do khác nhau nên trên thực tế, nhiều doanh nghiệp trên địa bàn tỉnh Sơn La nói chung và công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La nói riêng vẫn chưa tiến hành tổ chức phân tích tình hình tài chính của doanh 2 nghiệp. Do đó, các nhà quản lý vẫn còn gặp nhiều khó khăn trong việc đưa ra những quyết định phù hợp trước sự biến động của thị trường. Để đứng vững được trong môi trường cạnh tranh hiện nay, doanh nghiệp cần phải nghiên cứu, tiến hành thực hiện phân tích tình hình tài chính. Nhận thấy được tầm quan trọng đó, tôi đã tiến hành nghiên cứu đề tài: “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La”. 1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Như chúng ta đã biết, mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trong thể tác động liên hoàn với nhau. Bởi vậy, chỉ có thể phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng thái thực của chúng. Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước, các đơn vị kinh doanh đều bình đẳng trước pháp luật. Mỗi doanh nghiệp đều có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của mình như các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tượng này quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau, vì lẽ đó, đã có rất nhiều tác giả quan tâm và đã từng phân tích về tình hình tài chính doanh nghiệp dưới nhiều góc độ khác nhau, điển hình như: 1. Nguyễn Thu Huyền (2005),“Phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh mía đường tại Tổng công ty Mía đường II”, luận văn thạc sỹ, trường Đại học Kinh tế quốc dân. 2. Nguyễn Thị Minh Hằng (2008), “Phân tích tình hình tài chính nhằm tăng cường quản lý tài chính tại công ty LG Electronics Việt Nam”, luận văn thạc sỹ, trường Đại học Kinh tế quốc dân. 3. Lê Thị Thanh Thủy (2011), “Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông”, luận văn thạc sỹ, trường Đại học Kinh tế quốc dân. Mỗi đề tài đều có những đóng góp mới về thực tiễn và đã đề ra được những giải pháp quan trọng, cụ thể như: Về phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh Năm 2005, tác giả Nguyễn Thu Huyền đã tiến hành phân tích tình hình tài chính tại một công ty hoạt động trong lĩnh vực đặc thù là ngành điện lực. Trong quá trình thực hiện, tác giả đã tiến hành phân tích cấu trúc tài chính, tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh đồng thời đánh giá những ưu điểm và hạn chế trong cấu trúc tài chính cũng như khả năng đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh của các 3 doanh nghiệp. Các giải pháp được tác giả đề ra là nhằm nâng cao năng lực quản lý tài chính chung cho các doanh nghiệp đặc thù trong ngành sản xuất kinh doanh mía đường tại Tổng công ty Mía Đường II như cấu trúc lại cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản trong các doanh nghiệp này, tuy nhiên lại không đề ra các giải pháp riêng và chi tiết cho từng doanh nghiệp. Tác giả Nguyễn Thị Minh Hằng nghiên cứu về thực trạng phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh của công ty LG Electronics Việt Nam, trên cơ sở đó đề ra các giải pháp nhằm hoàn thiện việc phân tích khái quát tình hình tài chính tại công ty như bổ sung hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu, hệ số nợ so với tài sản. Đồng thời với việc tính toán bổ sung các hệ số này, tác giả cũng đã đánh giá khái quát về tình hình tài chính của công ty LG Electronics Việt Nam. Và gần đây, năm 2011, tác giả Lê Thị Thanh Thủy nghiên cứu luận văn thạc sỹ đã tiến hành phân tích tình hình tài chính tại một công ty hoạt động trong lĩnh vực đặc thù ngành du lịch dầu khí - công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông với việc phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, với thực trạng nghiên cứu, hai tác giả chỉ chủ yếu đưa ra những giải pháp trên cơ sở hoàn thiện công tác tổ chức phân tích tình hình tài chính tại các doanh nghiệp nghiên cứu, chưa đề ra được các giải pháp cụ thể nhằm nâng cao năng lực tài chính nói chung và các giải pháp đối với việc nâng cao khả năng đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh của các đơn vị nói riêng. Về phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Với luận văn thạc sỹ, tác giả Nguyễn Thu Huyền đã tiến hành phân tích và đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, nợ dài hạn thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính. Từ đó, luận văn đánh giá chung về tình hình thanh toán nợ ngắn hạn và dài hạn đồng thời đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao khả năng thanh toán chung cho các doanh nghiệp đặc thù tại Tổng công ty Mía đường II. Tuy nhiên, mỗi doanh nghiệp đều có đặc điểm và quy trình hoạt động riêng, thị trường hoạt động, quy mô hoạt động và năng lực về tài chính không đồng nhất, do đó mỗi doanh nghiệp cũng cần được định hướng và có các giải pháp riêng nhằm nâng cao năng lực tài chính của mình. Tác giả cũng chưa đi sâu phân tích chi tiết để đề ra được các giải pháp cụ thể cho từng doanh nghiệp. 4 Năm 2008, tác giả Nguyễn Thị Minh Hằng thực hiện trên cơ sở nghiên cứu về thực trạng phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty. Đồng thời với quá trình nghiên cứu đó, tác giả cũng tiến hành đánh giá về tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty nhưng chưa thực sự chi tiết. Theo đó, luận văn đã đề ra các giải pháp nhưng chủ yếu dựa trên cơ sở bổ sung thêm các chỉ tiêu tài chính nhằm hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty. Năm 2011, tác giả Lê Thị Thanh Thủy đã phản ánh thực trạng hoạt động phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán nợ dài hạn, nợ ngắn hạn của công ty cổ phần du lịch dầu khí Phương Đông. Trên cơ sở đó, đề tài chỉ tiến hành đánh giá về thực trạng của công tác phân tích tình hình tài chính cũng như khả năng thanh toán nên cũng chưa đề ra được các giải pháp nhằm nâng cao khả năng thanh toán tại công ty. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Với nội dung phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng được nhiều tác giả quan tâm, đề tài của tác giả Nguyễn Thu Huyền đã nghiên cứu và đề ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh tại các doanh nghiệp đặc thù năm 2005. Với nội dung này, luận văn cũng đã đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp này nói chung nhưng chủ yếu là định hướng về khả năng phát triển trong tương lai của các doanh nghiệp mà chưa có giải pháp cụ thể đối với từng doanh nghiệp. Tác giả Nguyễn Thị Minh Hằng tiến hành đánh giá thực trạng hoạt động phân tích hiệu quả kinh doanh tại công ty LG Electronics Việt Nam, đồng thời đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích hiệu quả kinh doanh. Ngoài ra, tác giả cũng đề ra được các giải pháp nhằm tăng cường quản lý tài chính tại công ty như đẩy nhanh tốc độ bán hàng và bổ sung thêm nguồn vốn kinh doanh tại công ty nhưng chưa thực sự chi tiết. Với những kết quả nghiên cứu có thể tạo điều kiện cho đơn vị áp dụng nhanh chóng ổn định tình hình tài chính. Với công trình nghiên cứu của mình, tác giả Lê Thị Thanh Thủy cũng trình bày thực trạng hoạt động phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp đồng thời đề ra các giải pháp nhằm hoàn thiện việc phân tích hiệu quả kinh doanh như: bổ sung thêm các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và hiệu quả sử dụng tài sản cố định mà chưa đề ra được các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty Cổ phần Du lịch Dầu khí Phương Đông. 5 Trong các công trình nghiên cứu đã được công bố, cho đến nay vẫn chưa có một công trình nghiên cứu nào phân tích về tình hình tài chính của các doanh nghiệp trên địa bàn tỉnh Sơn La nói chung và tại Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La nói riêng. Vì vậy, luận văn sẽ làm rõ về thực trạng phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La cũng như tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng đến việc phân tích đồng thời đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty. 1.3. Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu cơ sở lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, kết hợp với việc phân tích đặc điểm kinh doanh, quy mô hoạt động của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La và ảnh hưởng của chúng đến tình hình tài chính của công ty. Tiến hành phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La. Trên cơ sở thực trạng đã nghiên cứu, luận văn tiến hành đề ra các giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và cải thiện tình hình tài chính của công ty. 1.4. Câu hỏi nghiên cứu Nội dung luận văn đi sâu vào phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La cùng với việc làm rõ các câu hỏi như: - Đặc điểm hoạt động kinh doanh và cơ cấu tổ chức quản lý của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La như thế nào? - Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La bao gồm những nội dung gì? - Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính cho Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La là gì? 1.5. Phạm vi nghiên cứu Luận văn tiến hành phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La trong giai đoạn 2009 - 2011. 1.6. Phương pháp nghiên cứu 1.6.1. Phương pháp thu thập số liệu Luận văn sử dụng và thực hiện phương pháp thu thập số liệu chủ yếu qua 2 hình thức sau: 6 Nghiên cứu tiến hành thu thập số liệu cần thiết cho các mục tiêu nghiên cứu, cụ thể là thu thập số liệu liên quan đến việc phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La. Luận văn sử dụng phương pháp phỏng vấn sâu (các đối tượng quản lý tại Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La) và Quan sát trực tiếp (sử dụng các phiếu hỏi, phiếu điều tra các vấn đề mà luận văn nghiên cứu). 1.6.2. Phương pháp phân tích và xử lý số liệu * Phương pháp phân tích số liệu được sử dụng chủ yếu là phương pháp so sánh số tương đối và tuyệt đối qua các năm: - So sánh tuyệt đối: Là số hiệu của hai chỉ tiêu kỳ phân tích và chỉ tiêu cơ sở, so sánh giữa kết quả thực hiện và kế hoạch hoặc giữa thực hiện kỳ này với các kỳ trước. - So sánh tương đối: Là tỷ lệ % của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêu gốc để thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỷ lệ của số chênh lệch tuyệt đối so với chỉ tiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng. * Phương pháp xử lý số liệu: - Số liệu thứ cấp được sử dụng chương trình Excel để tính toán tổng hợp và phân tích theo mục tiêu nghiên cứu. - Số liệu lấy từ các cuộc phỏng vấn sâu và quan sát trực tiếp sẽ được phân tích để phục vụ cho mục tiêu nghiên cứu. 1.7. Ý nghĩa của đề tài Luận văn sẽ là tài liệu đầu tiên nghiên cứu và phân tích tài chính về Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La. Trên cơ sở đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính cho công ty, luận văn sẽ là căn cứ giúp cho các nhà quản lý đánh giá chính xác về tình hình tài chính của công ty, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn và hợp lý. 1.8. Kết cấu của đề tài Kết cấu luận văn gồm 4 chương: Chương 1. Giới thiệu về đề tài nghiên cứu Chương 2. Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 3. Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La Chương 4. Thảo luận kết quả nghiên cứu và các giải pháp đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La. 7 CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1. Vai trò của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. Phân tích tình hình tài chính là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian hoạt động nhất định. Trên cơ sở đó, giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh. Trong nền kinh tế thị trường có sự quản lý vĩ mô của Nhà nước, có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như các nhà đầu tư, cung cấp tín dụng ngắn hạn và dài hạn, các nhà quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế, các cơ quan quản lý Nhà nước, người lao động, Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp dưới những góc độ khác nhau. Phân tích tài chính giúp cho các đối tượng này có thông tin phù hợp với mục đích của mình, trên cơ sở đó họ có thể đưa ra các quyết định hợp lý trong kinh doanh. Các nhà đầu tư với mục đích tìm kiếm lợi nhuận nên mối quan tâm lớn nhất của họ là khả năng sinh lãi của doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh gay gắt, các nhà đầu tư cũng phải chú trọng đến tính an toàn cho đồng vốn của họ, do đó họ cũng quan tâm nhiều đến mức độ rủi ro của các dự án đầu tư đặc biệt là rủi ro tài chính của doanh nghiệp. Từ đó, phân tích tài chính giúp cho họ đánh giá được khả năng sinh lợi cũng như sự ổn định lâu dài của doanh nghiệp. Các nhà cung cấp tín dụng như các tổ chức tín dụng quan tâm đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản nợ. Tuy nhiên, các chủ nợ ngắn hạn và dài hạn lại có mối quan tâm khác nhau. Các chủ nợ ngắn hạn thường quan tâm đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhằm đáp ứng các yêu cầu chi trả trong thời gian ngắn. Các chủ nợ dài hạn lại quan tâm nhiều hơn đến khả năng của doanh 8 nghiệp có đáp ứng được yêu cầu chi trả tiền lãi và trả nợ gốc khi đến hạn không do đó họ phải chú trọng đến cả khả năng sinh lãi và sự ổn định lâu dài của doanh nghiệp. Trên cơ sở cung cấp thông tin về các khía cạnh này, phân tích tài chính sẽ giúp cho các chủ nợ đưa ra các quyết định về cho vay, thời hạn vay và số vốn vay hợp lý. Các nhà quản lý doanh nghiệp cần thông tin để kiểm soát và chỉ đạo tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, do vậy họ thường phải quan tâm đến mọi khía cạnh phân tích tài chính. Phân tích sẽ là cơ sở để giúp họ có định hướng cho các quyết định về đầu tư, cơ cấu nguồn tài chính, phân chia lợi nhuận, đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh để có những biện pháp điều chỉnh phù hợp. Cơ quan thuế quan tâm nhiều hơn đến số thuế mà doanh nghiệp phải nộp. Thông tin tài chính giúp họ nắm được tình hình thực hiện nghĩa vụ nộp thuế đối với ngân sách, số phải nộp, đã nộp và còn phải nộp. Cơ quan thống kê hay nghiên cứu thông qua phân tích tài chính có thể tổng hợp các chỉ tiêu kinh tế của toàn ngành, khu vực hay toàn bộ nền kinh tế để phân tích ở tầm vĩ mô, đưa ra các chiến lược phát triển kinh tế dài hạn. Người lao động cũng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánh giá triển vọng của doanh nghiệp trong tương lai. Họ mong muốn biết được sức mạnh thực sự của doanh nghiệp mình đang làm việc, tình hình sử dụng các quỹ, phân chia lợi nhuận, các kế hoạch kinh doanh trong tương lai để có được niềm tin với doanh nghiệp và tạo động lực làm việc tốt. Những người lao động đang đi tìm việc cũng đều mong muốn được làm việc ở những doanh nghiệp có khả năng sinh lãi cao và có khả năng phát triển ổn định lâu dài để hy vọng có mức lương xứng đáng và công việc làm ổn định. Hơn nữa, một doanh nghiệp hoạt động tốt, hiệu quả và lợi nhuận cao sẽ quan tâm nhiều hơn đến đời sống vật chất và tinh thần của người lao động. Quá trình phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ cung cấp những thông tin cần thiết giúp cho người lao động có được quyết định hợp lý. 2.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích cơ cấu của tài sản, cơ cấu của nguồn vốn và mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của một doanh nghiệp. Hay nói cách khác, phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của [...]... trong tương lai và đem lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là việc xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp Mối quan hệ này phản ánh tình trạng cân bằng tài chính của doanh nghiệp Khi xem xét việc phân tích tình hình đảm bảo... trong kinh doanh 2.2.3.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu Khi phân tích tình hình phải thu của khách hàng ta thường tiếp cận trên những góc độ sau: * Phân tích tình hình phải thu của khách hàng thông qua những chỉ tiêu: Số vòng quay phải Tổng tiền hàng bán chịu = (2.14) Số dư bình quân phải thu khách hàng thu khách hàng (Nguồn: [12, tr.137]) Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu... gian bán hàng quy định ghi trong các hợp đồng kinh tế đối với khách hàng mua chịu Qua phân tích thấy được tình hình thu hồi các 17 khoản công nợ của doanh nghiệp, để từ đó có các biện pháp thu hồi nợ nhằm góp phần ổn định tình hình tài chính Thời gian của kỳ phân tích có thể là quý 90 ngày, năm 365 ngày * Phân tích tình hình phải thu của khách hàng thông qua hệ thống sổ chi tiết Tiến hành so sánh số... Để theo dõi tình hình biến động của tài sản dài hạn các doanh nghiệp phải xây dựng 32 hệ thống thông tin kế toán quản trị, kế toán tài chính, để từ đó phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của tài sản dài hạn, tài sản cố định mới được chính xác Do vậy, phân tích tình hình tài sản dài hạn là biện pháp tối ưu để nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài... nắm được tình hình phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ tài sản, biết được nguyên nhân cũng như những dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính, cụ thể như sau: 2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản Việc phân tích cơ cấu tài sản cũng thể hiện hiệu quả sử dụng nguồn vốn sau khi đã huy động được, đánh giá mức độ hợp lý, tiết kiệm và hiệu quả của việc phân bổ và sử dụng số vốn đó Phân tích cấu trúc tài chính. .. nhiêu đồng tài sản, chỉ tiêu này càng thấp hiệu quả sử dụng các tài sản càng cao, hấp dẫn các cổ đông đầu tư 2.2.4.2 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản thông qua mô hình tài chính Dupont Mô hình tài chính Dupont là một trong các mô hình thường được vận dụng để phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong mối quan hệ mật thiết giữa các yếu tố đầu vào và kết quả đầu ra Yếu tố đầu vào của doanh... vốn của các đối tác Ngược lại thời gian của 1 vòng quay càng dài, chứng tỏ khả năng thanh toán chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều ảnh hưởng tới uy tín và thương hiệu trên thương trường Qua phân tích, ta thấy được tình hình thanh toán công nợ của doanh nghiệp, để từ đó có các biện pháp huy động vốn, đáp ứng nhu cầu thanh toán góp phần ổn định tình hình tài chính Thời gian của kỳ phân tích. .. Tốc độ luân chuyển của tài sản ngắn hạn thường được phân tích cho các doanh nghiệp thương mại mà tỷ trọng tài sản ngắn hạn thường chiếm cao trong tổng tài sản của doanh nghiệp, khi phân tích thường có các chỉ tiêu sau: Số vòng luân chuyển của tài sản ngắn hạn: Số vòng luân chuyển Tổng số luân chuyển thuần = (2.52) Tài sản ngắn hạn bình quân của tài sản ngắn hạn (Nguồn: [12, tr.206]) Tài sản ngắn hạn... đảm bảo nguồn vốn này, các nhà phân tích có thể tiếp cận và đi sâu phân tích tình hình đảm bảo vốn theo quan điểm ổn định của nguồn tài trợ, cụ thể như sau: Xét trên góc độ của nguồn tài trợ thì toàn bộ nguồn hình thành tài sản (nguồn vốn) của doanh nghiệp được chia thành hai loại: nguồn tài trợ thường xuyên và nguồn tài trợ tạm thời Nguồn tài trợ thường xuyên là nguồn tài trợ do doanh nghiệp được sử... rủi ro tài chính xuất hiện, nguy cơ phá sản có thể xảy ra Từ sự phân tích trên có thể đưa ra các biện pháp áp dụng trong các trường hợp cụ thể như phân loại các khoản phải thu, áp dụng các biện pháp hữu hiệu để nhanh chóng thu hồi các khoản công nợ và đáp ứng nhu cầu thanh toán cho doanh nghiệp 2.2.3.2 Phân tích tình hình công nợ phải trả * Phân tích tình hình các khoản phải trả Khi phân tích ta thường . NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI – KHÁCH SẠN TỈNH SƠN LA 84 4.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La 84 4.1.1. Ưu. tình hình tài chính của Công ty Cổ phần thương mại – khách sạn tỉnh Sơn La 49 3.2.1. Cơ sở dữ liệu để phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty 49 3.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính. TỈNH SƠN LA 45 3.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Thương mại – Khách sạn tỉnh Sơn La 45 3.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần thương mại – khách sạn tỉnh Sơn La