PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN

Trong nền kinh tế hội nhập, các doanh nghiệp Việt Nam bên cạnh việc có thể nắm bắt được them nhiều cơ hội mở rộng thị trường nâng cao hiệu quả kinh doanh thì cũng gặp phải không ít các thách thức khi phải cạnh tranh với các daong nghiệp nước ngoài. Việc quản trị và quản lý doanh nghiệp luôn đặt ra những vấn đề tài chính mang tính sống còn. Để có thể giải quyết được những vấn đề nan giải này thì các cấp quản lý cần phải nắm rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp mình. Thêm vào đó, trong bối cảnh hội nhập như hiện nay, thông tin tài chính của các doanh nghiệp không chỉ phục vụ cho quản trị hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp nữa mà còn thu hút sự quan tâm của rất nhiều các đối tượng khác như: nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đông, nhà cung cấp… Chính vì lẽ đó, vấn đề lành mạnh hóa, minh bạch hóa tình hình tài chính của doanh nghiệp đang là mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp.Để giúp nhà quản lý doanh nghiệp thường xuyên thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp thì việc phân tích tài chính phải diễn ra thường xuyên. Từ công tác phân tích tài chính này, doanh nghiệp có thể nhìn ra được những điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. Qua đó sẽ có các chính sách phù hợp để nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai. Dựa trên những cơ sở đó, tôi chọn đề tài: “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN”Tôi xin chân thành cảm ơn các cô chú, anh chị cán bộ công nhân viên đã nhiệt tình trợ giúp tôi hoàn thành bản chuyên đề này. Do kinh nghiệm làm việc thực tế của tôi còn hạn chế và thời gian thực tập tại công ty cũng chỉ gói gọn trong vòng hai tháng nên tôi không thể tránh khỏi những thiếu sót. Thông qua bản chuyên đề này, tôi rất mong có thể nhận được những sự hướng dẫn từ các thầy cô giáo và các cô chú, anh chị công tác tại Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn. Qua bản chuyên đề này em xin được gửi lời cám ơn chân thành tới TS Phan Hữu Nghị đã trực tiếp hướng dẫn và giúp đỡ em trong quá trình hoàn thành bản chuyên đề tốt nghiệp này. Nội dung chính của chuyên đề bao gồm:Chương 1: Cơ sở lý thuyết của phân tích tài chính doanh nghiệpChương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút SơnChương 3: Những giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài chính tại Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN Sinh viên thực : Cao Thị Thanh Tú Mã sinh viên : 11124356 Lớp : Tài doanh nghiệp (Pháp) – 54F Giáo viên hướng dẫn : TS Phan Hữu Nghị Hà Nội - 2016 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị MỤC LỤC 1.1 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài a Phân tích tài nhà quản trị b Phân tích tài nhà đầu tư .3 c Phân tích tài người cho vay 1.1.3 Thu thập thông tin sử dụng phân tích tài .4 1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán 1.1.3.2 Báo cáo kết kinh doanh .6 1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.1.4 Phương pháp phân tích tài 1.2 Phân tích tỷ số tài 1.2.1 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 1.2.1.1 Tỷ số nợ tổng tài sản (hệ số nợ): .10 1.2.1.2 Hệ sô tài sản so với vốn chủ sở hữu .10 1.2.2 Các tỷ số khả hoạt động 11 1.2.2.1 Vòng quay khoản phải thu .11 1.2.2.2 Kỳ thu tiền bình quân: 11 1.2.2.3 Vòng quay khoản phải trả 12 1.2.2.4 Kỳ trả tiền bình quân 13 1.2.2.5 Vòng quay hàng tồn kho 13 1.2.2.6 Kỳ luân chuyển hàng tồn kho 14 1.2.3 Nhóm tỷ số toán 14 1.2.3.1 Tỷ số toán ngắn hạn .14 SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị 1.2.3.2 Chỉ sô toán nhanh 15 1.2.3.3 Tỷ số toán tức thời: 15 1.2.4 Các tỷ số khả sinh lợi .16 1.2.4.1 Tỷ số thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu ( Doanh lợi vốn chủ sở hữu): ROE 16 1.2.4.2 Doanh lợi tài sản (ROA) 17 1.2.4.3 Tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) 17 1.3 Tổng quan ngành xi măng 21 1.3.1 Ngành xi măng giới 21 1.3.2 Ngành công nghiệp xi măng Việt Nam .23 1.3.2.1 Vị trí ngành công nghiệp xi măng kinh tế Việt Nam .23 Các loại sản phẩm chính: 23 1.3.2.2 Một số doanh nghiệp ngành 24 a Công ty cổ phần xi măng Hà Tiên (HT1) .24 b Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 24 c Công ty cổ phần Xi măng Bút Sơn 25 1.3.2.3 Chiến lược ngành Dự báo tăng trưởng 26 a Chiến lược ngành: 26 b Dự báo tăng trưởng .26 1.4 Thực trạng tài công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn 27 1.4.1 Khái quát công ty Bút Sơn .27 1.4.2 Cơ cấu tài sản cấu nguồn vốn, mối quan hệ tài sản nguồn vốn .29 1.4.2.1 Cơ cấu tài sản 29 1.4.2.2 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 32 1.4.3 Đánh giá dòng tiền doanh nghiệp 33 Biểu đồ 3: Dòng tiền Bút Sơn 2007-2015 33 .33 SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị 1.4.4 Nhóm tiêu đánh giá hiệu hoạt động 37 1.4.4.1 Vòng quay hàng tồn kho 37 1.4.4.2 Vòng quay khoản phải thu .38 1.4.4.3 Vòng quay khoản phải trả 40 1.4.5 Nhóm tiêu đánh giá khả toán .41 1.4.5.1 Khả toán tổng quát .41 1.4.5.2 Khả toán ngắn hạn 42 1.4.5.3 Khả toán nhanh 43 1.4.5.4 Khả toán tức thời 45 1.4.6 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lợi .46 1.4.6.1 Chỉ sô thu nhập tổng nguồn vốn (ROE) 46 1.4.6.2 Chỉ sô thu nhập tổng tài sản (ROA) 47 1.4.6.3 Chỉ số thu nhập doanh thu (ROS) 48 1.5 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 50 1.5.1 Định hướng phát triển ngành công nghiệp xi măng Việt nam đến năm 2020 .50 1.5.2 Định hướng mục tiêu phương hướng phát triển kinh tế Công ty 51 1.6 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả tài công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn 53 1.6.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 53 1.6.2 Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn .54 1.6.3 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực .56 1.6.4 Thực tiết kiệm chi phí 57 1.6.5 Xây dựng chiến lược kinh doanh Công ty phù hợp với môi trường kinh doanh điều kiện hội nhập 58 Common Stocks and Uncommon Profits and Other Writings by Philip A.Fisher and Kenneth L Fisher .62 10 Security Analysis: 6th Edition by Benjamin Graham & David Dodd 62 SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị 11 Best Practices for Equity Research Analysts by James J Valentine .62 12 The Theory of Investment Value by John Burr Williams .62 13 One Up on Wall Street by Peter Lynch 62 14 Stocks For The Long Run by Jeremy Siegel 62 DANH MỤC CÁC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT BTS : Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn VAT : Thuế giá trị gia tăng ROE : Doanh lợi vốn chủ sở hữu ROA : Doanh lợi tài sản ROS : Tỷ suất doanh lợi doanh thu ASEAN : Khối nước Đông Nam Á VLĐ : Vốn lưu động DT : Doanh thu TTS : Tổng tài sản LN : Lợi nhuận SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH BẢNG: Bảng 1: Một số tiêu tài chủ yếu HT1 năm 2015: Error: Reference source not found Bảng 2: Một số tiêu tài BCC năm 2015 Error: Reference source not found Bảng 3: Một số tiêu tài chủ yếu BTS năm 2015: Error: Reference source not found Bảng 4: Hệ số nợ Hệ sô tài sản Bút Sơn 2007-2015 .Error: Reference source not found Bảng 5: Phân tích khả hoạt động Bút Sơn 2007-2015 .Error: Reference source not found Bảng 6: Các số khả toán Bút Sơn 2007-2015 Error: Reference source not found Bảng 7: Nhóm số đánh giá khả sinh lợi Bút Sơn 2007-2015 Error: Reference source not found BIỂU ĐỒ: 1.1 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài a Phân tích tài nhà quản trị b Phân tích tài nhà đầu tư .3 c Phân tích tài người cho vay 1.1.3 Thu thập thông tin sử dụng phân tích tài .4 1.1.3.1 Bảng cân đối kế toán 1.1.3.2 Báo cáo kết kinh doanh .6 SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị 1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.1.4 Phương pháp phân tích tài 1.2 Phân tích tỷ số tài 1.2.1 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 1.2.1.1 Tỷ số nợ tổng tài sản (hệ số nợ): .10 1.2.1.2 Hệ sô tài sản so với vốn chủ sở hữu .10 1.2.2 Các tỷ số khả hoạt động 11 1.2.2.1 Vòng quay khoản phải thu .11 1.2.2.2 Kỳ thu tiền bình quân: 11 1.2.2.3 Vòng quay khoản phải trả 12 1.2.2.4 Kỳ trả tiền bình quân 13 1.2.2.5 Vòng quay hàng tồn kho 13 1.2.2.6 Kỳ luân chuyển hàng tồn kho 14 1.2.3 Nhóm tỷ số toán 14 1.2.3.1 Tỷ số toán ngắn hạn .14 1.2.3.2 Chỉ sô toán nhanh 15 1.2.3.3 Tỷ số toán tức thời: 15 1.2.4 Các tỷ số khả sinh lợi .16 1.2.4.1 Tỷ số thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu ( Doanh lợi vốn chủ sở hữu): ROE 16 1.2.4.2 Doanh lợi tài sản (ROA) 17 1.2.4.3 Tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) 17 1.3 Tổng quan ngành xi măng 21 1.3.1 Ngành xi măng giới 21 1.3.2 Ngành công nghiệp xi măng Việt Nam .23 1.3.2.1 Vị trí ngành công nghiệp xi măng kinh tế Việt Nam .23 Các loại sản phẩm chính: 23 SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị 1.3.2.2 Một số doanh nghiệp ngành 24 a Công ty cổ phần xi măng Hà Tiên (HT1) .24 b Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 24 c Công ty cổ phần Xi măng Bút Sơn 25 1.3.2.3 Chiến lược ngành Dự báo tăng trưởng 26 a Chiến lược ngành: 26 b Dự báo tăng trưởng .26 1.4 Thực trạng tài công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn 27 1.4.1 Khái quát công ty Bút Sơn .27 1.4.2 Cơ cấu tài sản cấu nguồn vốn, mối quan hệ tài sản nguồn vốn .29 1.4.2.1 Cơ cấu tài sản 29 1.4.2.2 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 32 1.4.3 Đánh giá dòng tiền doanh nghiệp 33 Biểu đồ 3: Dòng tiền Bút Sơn 2007-2015 33 .33 1.4.4 Nhóm tiêu đánh giá hiệu hoạt động 37 1.4.4.1 Vòng quay hàng tồn kho 37 1.4.4.2 Vòng quay khoản phải thu .38 1.4.4.3 Vòng quay khoản phải trả 40 1.4.5 Nhóm tiêu đánh giá khả toán .41 1.4.5.1 Khả toán tổng quát .41 1.4.5.2 Khả toán ngắn hạn 42 1.4.5.3 Khả toán nhanh 43 1.4.5.4 Khả toán tức thời 45 1.4.6 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lợi .46 1.4.6.1 Chỉ sô thu nhập tổng nguồn vốn (ROE) 46 SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị 1.4.6.2 Chỉ sô thu nhập tổng tài sản (ROA) 47 1.4.6.3 Chỉ số thu nhập doanh thu (ROS) 48 1.5 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 50 1.5.1 Định hướng phát triển ngành công nghiệp xi măng Việt nam đến năm 2020 .50 1.5.2 Định hướng mục tiêu phương hướng phát triển kinh tế Công ty 51 1.6 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả tài công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn 53 1.6.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 53 1.6.2 Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn .54 1.6.3 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực .56 1.6.4 Thực tiết kiệm chi phí 57 1.6.5 Xây dựng chiến lược kinh doanh Công ty phù hợp với môi trường kinh doanh điều kiện hội nhập 58 Common Stocks and Uncommon Profits and Other Writings by Philip A.Fisher and Kenneth L Fisher .62 10 Security Analysis: 6th Edition by Benjamin Graham & David Dodd 62 11 Best Practices for Equity Research Analysts by James J Valentine .62 12 The Theory of Investment Value by John Burr Williams .62 13 One Up on Wall Street by Peter Lynch 62 14 Stocks For The Long Run by Jeremy Siegel 62 HÌNH: Hình 1: Dự báo tiêu thụ xi măng giới Error: Reference source not found SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế hội nhập, doanh nghiệp Việt Nam bên cạnh việc nắm bắt them nhiều hội mở rộng thị trường nâng cao hiệu kinh doanh gặp phải không thách thức phải cạnh tranh với daong nghiệp nước Việc quản trị quản lý doanh nghiệp đặt vấn đề tài mang tính sống Để giải vấn đề nan giải cấp quản lý cần phải nắm rõ tình hình tài doanh nghiệp Thêm vào đó, bối cảnh hội nhập nay, thông tin tài doanh nghiệp không phục vụ cho quản trị hiệu hoạt động doanh nghiệp mà thu hút quan tâm nhiều đối tượng khác như: nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đông, nhà cung cấp… Chính lẽ đó, vấn đề lành mạnh hóa, minh bạch hóa tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Để giúp nhà quản lý doanh nghiệp thường xuyên thấy rõ thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp việc phân tích tài phải diễn thường xuyên Từ công tác phân tích tài này, doanh nghiệp nhìn điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Qua có sách phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp tương lai Dựa sở đó, chọn đề tài: “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN” Tôi xin chân thành cảm ơn cô chú, anh chị cán công nhân viên nhiệt tình trợ giúp hoàn thành chuyên đề Do kinh nghiệm làm việc thực tế hạn chế thời gian thực tập công ty gói gọn vòng hai tháng nên tránh khỏi thiếu sót Thông qua chuyên đề này, mong nhận hướng dẫn từ thầy cô giáo cô chú, anh chị công tác Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn Qua chuyên đề em xin gửi lời cám ơn chân thành tới TS Phan Hữu Nghị SV: Cao Thị Thanh Tú MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị định hữu hình chứng tỏ công ty đầu tư nhiều vào dây chuyền, máy móc… để nâng cao thương hiệu Chính việc đầu tư nhiều vốn vào dự án để nâng cao thương hiệu công trình cố định năm nguyên nhân làm cho hiệu sử dụng tổng tài sản chưa cao, xu hướng tạm thời Dự đoán tương lai công trình dở dang hoàn thành đưa vào hoạt động, đồng thời thương hiệu có vị thị trường công ty làm ăn tốt lợi nhuận tương lại dự kiến tăng cao, làm cho hiệu sử dụng tổng tài sản công ty cải thiện 1.4.6.3 Chỉ số thu nhập doanh thu (ROS) Biểu đồ 13: ROS Bút Sơn 2007-2015 Trong giai đoạn nghiên cứu, ROS BTS trung bình 0.07, điều có nghĩa 100 đồng DT đem lại đồng thu nhập sau thuế Nguyên nhânlà lợi nhuận sau thuế BTS khoảng 2007-2009 tăng lên đáng kể, DT tăng tăng với tốc độ chậm so với LNST điều làm cho số doanh lợi doanh thu công ty cải thiện đáng kể với mức trung bình ngành Đây tiêu tốt thể hiệu kinh doanh công ty Nhưng đến khoảng 2010-2013, doanh lợi doanh thu công ty lại giảm chí âm nguyên nhân trình độ quản lý công ty Năm 2015 công ty SV: Cao Thị Thanh Tú 48 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị tiếp tục có xu hướng tăng doanh thu với chi phí bán hàng chi phí quản lý tăng lớn, làm lợi nhuận năm 2007 có tăng hiệu không cao làm doanh lợi doanh thu giảm Công ty cần cắt giảm chi phí khâu bán hàng, quản lý cách: tinh giản máy quản lý, cắt bỏ khu vực bán hàng hiệu quả, áp dụng phương pháp bán hàng, đặt hàng Internet…chi phí thấp mà mang lại hiệu cao SV: Cao Thị Thanh Tú 49 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị CHƯƠNG NHỮNG GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN 1.5 Định hướng phát triển công ty thời gian tới 1.5.1 Định hướng phát triển ngành công nghiệp xi măng Việt nam đến năm 2020 Trong năm qua, nhiều doanh nghiệp ngành xi măng trọng đầu tư, tiếp thu ứng dụng thành tựu, công nghệ mới, thiết bị đại sản xuất xi măng Xi măng Sông Gianh, Xi măng Hải Phòng mới, Xi măng Cẩm Phả, Xi măng Thăng Long, Xi măng Hạ Long, Xi măng Thái Nguyên, Xi măng Bình Phước, Xi măng Hà Tiên 2, Xi măng Chinfon Hải Phòng 2, Xi măng Tây Ninh, Xi măng Nghi Sơn 2, Xi măng Hoàng Thạch 3, Xi măng Bút Sơn 2,… có nhiều công nghệ, kỹ thuật mới, thiết bị đại vào sản xuất đạt hiệu kinh tế, kỹ thuật cao Tuy vậy, nhìn tổng thể toàn ngành xi măng Việt Nam nay, thấy, việc ứng dụng công nghệ tiên tiến, kỹ thuật đại sản xuất xi măng nước ta nhiều bất cập số nhà máy xi măng lò quay có công suất nhỏ 3501.000 clinker /ngày, công nghệ lạc hậu, chất lượng thiết bị dẫn đến hiệu sản xuất thấp; sản phẩm chất lượng chưa cao, hàm lượng vôi tự clinker cao, xi măng đa phần đạt mác PC40 trở xuống; tiêu hao nhiệt năng, điện lớn, thời gian vận hành thiết bị ngắn (ví dụ, lò nung vận hành 300 ngày/năm); nhiều vấn đề môi trường phát sinh trình hoạt động nhà máy xi măng Với xu hướng phổ biến giới dần loại bỏ công nghệ sản xuất xi măng lạc hậu công nghệ sản xuất xi măng lò đứng lò quay phương pháp ướt, áp dụng công nghệ sản xuất lò quay phương pháp khô đại với mức độ giới hóa tự động hóa cao, tạo sản phẩm xi măng đạt SV: Cao Thị Thanh Tú 50 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị chất lượng cao, tiêu tốn nguyên liệu lượng thấp, đồng thời bảo vệ môi trường Từ thực tế trên, đòi hỏi ngành xi măng phải có biện pháp tích cực nhằm sử dụng hiệu tài nguyên, tiết kiệm lượng bảo vệ môi truờng Theo Quy hoạch phát triển công nghiệp xi măng Việt Nam giai đoạn 20202030, ngành xi măng phát triển theo hướng công nghiệp hóa, đại hóa với công nghệ tiên tiến, sản phẩm bảo đảm tiêu chuẩn chất lượng, đáp ứng nhu cầu thị trường, tiết kiệm nhiên liệu tiêu hao lượng thấp, bảo vệ môi trường Trong đó, ưu tiên đầu tư dự án xi măng phía Nam, vùng có điều kiện thuận lợi nguyên liệu, có điều kiện phát triển công nghiệp, có điều kiện hạ tầng giao thông Trong nội dung Quy hoạch có lộ trình bước xóa bỏ công nghệ lạc hậu, dự kiến đến năm 2015 không sản xuất xi măng lò đứng Đối với dự án đầu tư phải có công suất tối thiểu 2.500 cllinker/ngày trở lên Chúng ta cần loại bỏ dây chuyền sản xuất xi măng công suất thấp, đầu tư mở rộng dự án có điều kiện công nghệ, tài với công suất lớn, giảm chi phí sản xuất nâng cao chất lượng xi măng, đồng thời bảo đảm tốt vấn đề môi trường Để tập trung nâng cao lực cạnh tranh cho ngành xi măng, Thủ tướng Chính phủ giao Bộ Xây dựng chủ trì, phối hợp với bộ, ngành liên quan có biện pháp giám sát việc thực dự án theo tiến độ, chủ động xây dựng giải pháp bảo đảm cân đối cung - cầu xi măng đáp ứng yêu cầu sử dụng tài nguyên khoáng sản hợp lý, hiệu 1.5.2 Định hướng mục tiêu phương hướng phát triển kinh tế Công ty Trong Đại hội đại biểu Đảng công ty CP xi măng Vicem Bút Sơn lần thứ VII nhiệm kỳ 2016 - 2021 diễn ngày 15,16/04/2016, Vicem Bút Sơn trí thông qua Báo cáo đánh giá kết thực Nghị Đại hội Đảng Công ty lần thứ VI phương hướng, mục tiêu, nhiệm vụ nhiệm kỳ 2016-2021, với tiêu chủ yếu sau: SV: Cao Thị Thanh Tú 51 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập • GVHD: TS Phan Hữu Nghị Tổng sản lượng sản xuất clinker: 13,3 triệu trở lên, trung bình đạt vượt 2,66 triệu tấn/năm, bước cải tiến nâng cao mác clinker phấn đấu từ năm 2017 đạt từ 53N/mm2 trở lên Phấn đấu từ năm 2018 trở tiêu hao lượng 800 kcal/kg clinker • Tổng sản phẩm tiêu thụ: Từ năm 2016 đạt vượt 3,430 triệu tấn/năm, sản phẩm xi măng năm 2016 đạt 2,850 triệu tấn/năm, tiêu thụ xi măng hàng năm tăng từ - 5% so với kỳ • Các sản phẩm phụ đạt 100% mục tiêu ngân sách năm, phấn đấu cuối năm từ năm 2019 tiêu thụ gạch không nung đạt 30 triệu viên/năm trở lên Nghiên cứu, sản xuất tiêu thụ thêm sản phẩm • Doanh thu: Năm 2016 đạt 3.300 tỷ đồng; năm tăng bình quân 2-5%/năm • Lợi nhuận: Năm 2016 đạt 140 tỷ đồng; năm tăng tối thiểu 5%/năm • Nộp ngân sách: Năm 2016 140 tỷ đồng; năm nộp đầy đủ theo luật định • Thu nhập bình quân cán công nhân viên tăng % so với năm trước liền kề • Tập trung đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực phấn đấu năm kết nạp 15-20 đảng viên; 90% đảng viên hoàn thành tốt nhiệm vụ; Số chi trực thuộc đạt vững mạnh hàng năm đạt từ 90-100% Không có tổ chức đảng đảng viên chịu hình thức kỷ luật từ cảnh cáo trở lên Đảng Công ty CP xi măngVicem Bút Sơn giữ vững tổ chức sở đảng sạch, vững mạnh • Các đoàn thể trị đổi hoạt động góp phần tích cực vào việc hoàn thành nhiệm vụ trị Công ty Đẩy mạnh phong trào toàn dân bảo vệ ANTQ Xây dựng lực lượng tự vệ, bảo vệ Công ty đủ số lượng, đảm bảo chất lượng, trì tốt công tác bảo vệ trị nội bộ, giữ vững ANTT địa bàn Công ty Thực tốt biện pháp đảm bảo an toàn, vệ sinh lao động, phòng chống cháy nổ, cải thiện điều kiện làm việc cho người lao động bảo vệ môi trường Tích cực tham gia công tác đền ơn đáp nghĩa, an sinh xã hội xóa đói giảm nghèo • Xây dựng chiến lược, triển khai thực hiện, không ngừng đổi cải tiến SV: Cao Thị Thanh Tú 52 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị liên tục để người tiêu dùng tin tưởng lựa chọn xi măng Bút Sơn, đưa thương hiệu xi măng Bút Sơn trở thành thương hiệu xi măng hàng đầu Việt Nam, ngang hàng với doanh nghiệp sản xuất xi măng khu vực 1.6 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả tài công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn 1.6.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xem xét tình hình tài công ty, ta thấy vốn lưu động ròng công ty có xu hướng giảm: tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm qua năm cho thấy tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn tiêu thụ sản phẩm Bút Sơn tốt Hàng tồn kho giảm đáng kể giai đoạn 2009-2010, trì ổn định năm Tuy nhiên, nợ ngắn hạn Bút Sơn lại ko có chiều hướng giảm mà lại có xu hướng tăng công ty tăng trưởng vay nợ ngắn hạn qua năm Đây dấu hiệu không tốt khoản vay nợ ngắn hạn có tính rủi ro cao có tính khoản cao Và có tài sản ngắn hạn có khả tài trợ cho khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên năm gần đây, tài sản ngắn hạn trở nên khó trang trải cho nợ ngắn hạn Nếu tiếp tục trì tình trạng Bút Sơn dễ rơi vào trạng thái khoản Vấn đề cần đặt làm để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động - Gia tăng sản xuất tiêu thụ sản phẩm • Trong thực trạng ngành xi măng nay, mà nguồn cung tăng nhanh mở rộng số lượng doanh nghiệp sản xuất xi măng mà nguồn cầu sản phẩm có giới hạn Công ty cần tập trung phát triển mặt chất lượng sản phẩm Xi măng xanh sản phẩm phủ khuyến khích phát triển chất lượng thân thiện với môi trường Bút Sơn có động thái nghiên cứu sản phẩm cần phải có nghiên cứu chuyên sâu hơn, tập trung phát triển sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường đa dạng • Cùng với phát triển không ngừng công nghệ truyền thông, công ty SV: Cao Thị Thanh Tú 53 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị cần có chiến lược marketing phù hợp để quảng bá rộng rãi sản phẩm đến với người tiêu dùng Bút Sơn cần tập trung vào điểm mạnh sản phẩm so với sản phẩm đối thủ cạnh tranh • Xem xét triển khai chương trình quan hệ khách hàng nhằm mục đích tạo mối quan hệ bền với khách hàng cũ tìm kiếm nguồn khách hàng Cần nắm bắt nhanh có động thái kịp thời với biến động ngành để giúp tiêu thụ sản phẩm tốt - Tăng cường công tác thu đòi khoản phải thu Đối với khoản phải thu, nhìn vào tình hình tài công ty ta thấy rõ có xu hướng tăng qua năm Có thể nói dấu hiệu tích cực Công ty cần có biện pháp quản lý chặt chẽ tăng cường đôn đốc toán khoản phải thu theo hợp đồng pháp luật • Đa dạng hóa sách chiết khấu để khuyến khích khách hàng toán khoản nợ hạn Thưởng biện pháp hay hiệu để thu hồi vốn từ khách hàng đối tác • Đối với nhân viên có thành tích tốt nhiệm vụ thu đòi công nợ cần có mức khen thưởng phù hợp để nâng cao hiệu suất làm việc nhân viên Tránh tình trạng rủi ro đạo đức gay thất thoát cho công ty • Cần tập trung cho khoản nợ đối tác đến hạn để có động thái nhắc nhở khách hàng toán hạn • Cần có điều khoản cụ thể, chặt chẽ ký hợp đồng tiêu thụ sản phẩm Các khách hàng Bút Sơn đa số khách hàng truyền thống có mối quan hệ lâu dài công ty nên thường xuyên xảy tình trạng điều khoản hợp đồng có phần lỏng lẻo Trường hợp dễ mang lại rủi ro cho công ty mà khách hàng có động thái chủ quan chây ỳ không toán thực kinh doanh không đảm bảo Đó lý công ty cần thực tốt khâu ký kết hợp đồng để tránh tình không mong muốn xảy 1.6.2 Khai thác có hiệu hình thức huy động vốn SV: Cao Thị Thanh Tú 54 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị Nhìn vào cấu vốn Bút Sơn, ta thấy Bút Sơn sử dụng vốn vay từ ngân hàng chủ yếu Đặc biệt nguồn vốn vay ngắn hạn biểu việc tỷ nợ ngắn hạn gấp đôi so với nợ dài hạn Việc sử dụng nhiều vốn vay ngắn hạn giúp cho việc đáp ứng kịp thời cho nhu cầu sử dụng vốn công ty Tuy nhiên, mang lại nhiều điều bất lợi Bút Sơn mà hàng năm phải đối diện với áp lực trả nợ thị trường xi măng chưa lấy lại phong độ đỉnh cao năm 2007 Điều cho thấy tình hình tài Bút Sơn bất ổn tồn nhiều rủi ro cho công ty Để đáp ứng việc nghiên cứu sản xuất sản phẩm xi măng xanh thù nhu cầu vốn công ty lớn công ty cần tăng cường triển khai số hình thức huy động vốn an toàn sau: - Huy động vốn hình thức phát hành cổ phiếu Vốn chủ sở hữu nguồn vốn mang lại rủi ro cho doanh nghiệp để huy động nguồn vốn Bút Sơn cần phải phát hành thêm cổ phiếu Hiện nhìn vào tình hình hoạt động mã cổ phiếu BTS Bút Sơn ta thấy lâu có biến động sàn Đó công ty chưa có biện pháp hiệu để tận dụng kênh huy động vốn Công ty phát hành cổ phiếu nhiều hình thức sau: • Công ty nhắm đến đối tác chiến lược để chào bán cổ phiếu nhà đầu tư bên số cán công nhân viên công ty Đây hình thức giúp cho công ty vừa tăng vốn vừa tạo mối quan hệ gắn bó chặt chẽ công ty với người có quan hệ thường xuyên với công ty • Tăng cường chào bán cổ phiếu công ty sàn chứng khoán số biện pháp tăng mức cổ tức trả cho nhà đầu tư để kích thích nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu công ty Công ty cần có biện pháp truyền thông thích hợp để nhà đầu tư nắm rõ tình hình tài kế hoạch phát triển tương lai sau đầu tư vào cổ phiếu công ty - Huy động vốn dài hạn thông qua việc phát hành trái phiếu SV: Cao Thị Thanh Tú 55 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị Một cách huy động vốn nợ dài hạn hiệu mà nhiều công ty áp dụng huy động vốn thông qua kênh trái phiếu Trước phát hành công ty cần lựa chọn loại trái phiếu, kỳ hạn trái phiếu cho thích hợp với tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Công ty lựa chọn hai cách phát hành trái phiếu phát hành trái phiếu riêng lẻ phát hành trái phiếu thông qua công chúng 1.6.3 Đào tạo nâng cao lực trình độ nguồn nhân lực Nguồn nhân lực yếu tố mang tính định đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà thể rõ tình hình tài công ty Bất doanh nghiệp cần quan tâm đến chất lượng nguồn nhân lực Chính lẽ đó, để nâng cao tình hình tài cảu doanh nghiệp, Bút Sơn cần phải có kế hoạch bồi dưỡng đào tạo đội ngũ lao động: - Nâng cao tiêu chuẩn tuyển dụng lao động việc thứ mà doanh nghiệp cần làm Hiện với việc phát triển mạnh mẽ trường đại học cao đẳng cho đời số lượng khổng lồ cử nhân đại học Tấm đại học trở nên phổ biến xã hội Chính thế, công ty cần có kế hoạch tuyển dụng cụ thể hiệu để chọn lọc người tốt nghìn cử nhân đại học Một việc quan trọng không cần phải giúp cho đội ngũ nhân viên làm quen nhanh chóng với môi trường làm việc công ty nâng cao tay nghề lao động sẵn có Công ty vần phải thường xuyên tổ chức khóa đào tạo ngắn hạn hay buổi đào tạo nhanh để nâng cao tay nghề công nhân, giúp họ nắm bắt công nghệ đặc biệt Dây chuyền vừa đưa vào sử dụng vài năm trở lại Chỉ có biện pháp sử dụng loại máy móc thiết bị cách hiệu nhất, khai thác tối đa lợi ích mà máy móc thiết bị mang lại Qua công ty nâng cao hiệu đầu tư, sản xuất kinh doanh tăng cường sức cạnh tranh sản phẩm Việc tổ chức cho cán khoa học kỹ thuật công nhân lành nghề SV: Cao Thị Thanh Tú 56 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị giàu kinh nghiệm công ty tham quan học tập nước mạnh xi măng Đan Mạch cần công ty trọng đầu tư Việc nước bạn để học hỏi giúp cho Bút Sơn trực tiếp nắm bắt tiến khoa học kỹ thuật áp dụng vào thực tế công ty Bên cạnh đó, công ty cần có sách khen thưởng thích hợp cho cá nhân hoàn thành tốt công việc Việc kích thích tinh thần làm việc cán công nhân viên trực tiếp ản hưởng tích cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Công ty cần tập trung nâng cao trình độ đội ngũ cán quản lý cán cán quản lý có lực kinh nghiệp biết làm để bố trí người việc, góp phần quan trọng vào việc nâng cao hiệu sử dụng nguyên vật liệu, thiết bị máy móc, nhà xưởng Những nhà quản trị có trình độ cao nắm bắt thời biết động viên khuyến khích huy động nguồn nhân lực công ty để biến hội thành doanh thu cho doanh nghiệp 1.6.4 Thực tiết kiệm chi phí Một giải pháp hiệu để giúp tăng cường hiệu tài công ty thực giảm chi phí hạ giá thành sản phẩm Công ty cần thực giảm chi phí tất công đoạn hạng mục - Giảm chi phí nguyên vật liệu: Cần thực tiết kiệm nguyên vật liệu từ giai đoạn tính toán mức tiêu hao, bảo quản sử dụng giai đoạn tìm nguồn với giá thu mua rẻ Giải pháp phát huy hiệu nâng cao trình độ nhân viên quản lý đồng thời với việc tăng cường ý thức trách nhiệm nhân viên - Sử dụng có hiệu tài sản cố định máy móc nhà xưởng, thực tiết kiệm nhiên liệu: Cùng với việc đầu tư mạnh mẽ cho Dây chuyền số 2, công ty cần phải có kế hoạch cụ thể để khai thác sử dụng cách hiệu tiết kiệm Dây chuyền sản suất này, tránh việc sử dụng lãnh phí nhiên liệu Công ty cần phải thường xuyên có kế hoạch bảo dưỡng đảm bảo Dây chuyền trạng thái hoạt động hiệu quả, tránh hao mòn, hư tổn để tiết kiệm chi phí sửa chữa SV: Cao Thị Thanh Tú 57 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị Quản lý chặt chẽ đầu ra, đầu vào nguyên liệu tránh việc thất thoát gây thiệt hại cho công ty Đặc biệt ý việc sử dụng tài sản công cho mục đích cá nhân ví dụ sử dụng xe công đưa đón em học, lễ hay việc nấu nướng quan - Đảm bảo mức tăng tiền lương phải nhỏ mức tăng suất lao động, có kế hoạch bố trí nhân lực cách hợp lý - Đối với loại chi phí quản lý công ty cần thực tiết kiệm tối đa: • Đặt quy định cụ thể rõ ràng việc sử dụng chi phí văn phòng, điện nước, điện thoại Công ty cần có mức thưởng cho người làm tốt có mức phạt thích đáng người sử dụng lãng phí • Đối với khoản chi phí công tác cần quản lý cách chặt chẽ hơn: Thông thường công ty thường hay có phần quản lý lỏng lẻo khoản chi phí khó nắm bắt loại chi phí cán công ty công tác Tuy nhiên khoản chi phí lại chiến tỷ trọng lớn tổng chi phí quản lý Chính thế, cán công tác cần có kế hoạch cụ thể, chí tiết hiệu Kế hoạch cần phê duyệt ban giám đốc, có chi phí phát sinh bất ngờ cần phải có phẩn hồi kịp thời ban giám đốc, khuyến khích cán công tác phương tiện giao thông công cộng 1.6.5 Xây dựng chiến lược kinh doanh Công ty phù hợp với môi trường kinh doanh điều kiện hội nhập Cùng với phát triển chóng mặt kinh tế giới, có nhiều tổ chức hợp tác kinh tế hình thành Hiện nay, Việt Nam trở thành thành viên củaWTO hay đay việc Việt Nam tham gia hiệp định thương mại quốc tế TTP Những việc cho thấy, thị trường tiêu thụ clinker nước rộng mở nhiều Trong năm vừa qua, clinker Việt Nam có bước tiến xuất khẩu, nhiên tỷ trọng xuất so với tiêu thụ nội địa có chênh lệch lớn môi trường cạnh tranh bên khốc liệt khiến việc xuất clinker Việt Nam có phần yếu so với nước bạn mặt khác việc đầu tư ạt doanh nghiệp nước SV: Cao Thị Thanh Tú 58 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị khó khăn lớn cho doanh nghiệp phải chia sẻ thị trường cho thêm nhiều đối thủ Nếu công ty chiến lược kinh doanh thích hợp chắn dễ gặp thất bại Việc xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp có ý nghĩa quan trọng cần thiết, sở để xác định quy mô, nguồn vốn, lao động giúp cho doanh nghiệp chủ động hơn, linh hoạt trình hoạt động kinh doanh năm tới Để xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp với doanh nghiệp, việc cần làm trước hết ban giám đốc công ty cần phải nhận thức rõ ràng đắn vai trò cần thiết để tiến hành lên kế hoạch phân tích yếu tố sau đây: - Phân tích tình hình công ty Một chiến lược kinh doanh thành công khi xây dựng dựa điều kiện hoàn cảnh thực tế công ty Việc phân tích sở để so sánh công ty với đối thủ cạnh tranh khác qua ta nhìn thấy điểm mạnh điểm yếu công ty Phân tích tình hình công ty bao gồm việc phân tích nguồn lực triển vọng phát triển tương lai toàn diện mặt nguyên vật liệu, nhà xưởng, máy móc thiết bị, công nghệ kỹ thuật, quy trình quản lý - Phân tích điều kiện kinh tế vĩ mô Bên cạnh việc phân tích cách tổng quát tình hình kinh tế Việt Nam nay, công ty cần đặc biệt ý phân tích xu hướng phát triển công nghiệp sản xuất xi măng toàn quốc, khu vực quốc tế Một số mặt cần trọng phân tích tổng mức đầu tư, hướng đầu tư ưu tiên theo danh mục sản phẩm, loại hình đầu tư, thị trường tiêu thụ sản phẩm, đặc điểm địa lý, trị Không phân tích tình hình kinh tế vĩ mô mà công ty cần có phân tích dự báo tình hình kinh tế vĩ mô tương lai, xu hướng phát triển ngành xi măng, xu hướng ngành có liên quan năm tới như: ngành ngân hàng, ngành bất động sản, ngành xây dựng Định hướng phát triển phủ góp phần quan trọng việc đề chiến lược SV: Cao Thị Thanh Tú 59 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị doanh nghiệp - Phân tích đối thủ cạnh tranh Hiểu biết đối thủ cạnh tranh điều quan trọng để kế hoạch Marketing có hiệu Để phân tích đối thủ cạnh tranh ta cần phân tích số mặt sau: Điểm mạnh đối thủ cạnh tranh mặt như: tài chính, trình độ công nghệ- kỹ thuật, khả quản lý, tổ chức kinh doanh, sản lượng, doanh thu, lợi nhuận Cùng với công ty cần tìm hiểu chiến lược kinh doanh công ty đối thủ ngắn hạn dài hạn để đưa chiến lược hợp lý để đối phó Bênh cạnh số lợi khác bảo trợ tổ chức hay đối tác chiến lược công ty đối thủ vấn đề mà doanh nghiệp cần quan tâm Trong trường hợp này, ma trận SWOT đặc biệt phát huy tác dụng nó, qua công ty xây dựng chiến lược kinh doanh hợp lý SV: Cao Thị Thanh Tú 60 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị KẾT LUẬN Trong khoảng thời gian thực tập Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn hoàn thành chuyên đề này, nhận thức rõ tầm quan việc phân tích tài ảnh hưởng tới hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp thuộc ngành khác có tình hình tài đặc trưng ngành Thêm vào đó, phân tích tài không chhir phân tích số tài công ty mà phải mang số so sánh với đối thủ ngành so với mặt chung ngành ta nhận thức rõ tình hình tài công ty tình trạng Qua tiêu phân tích tài vừa trình bày ta thấy rõ kịch bản, BTS không ngoại lệ so với doanh nghiệp ngành Vật Liệu Xây Dưng khác lâm vào tình trạng suy thoái năm 2007-2010 khủng hoảng bất động sản gây Tuy nhiên nhờ có đội ngũ quản trị lâu năm giàu kinh nghiệm, công ty có bước mạo hiểm định đầu tư vào dự án xây dựng Dây chuyền số với công nghệ tiên tiến, Cũng tình hình tài công ty cải thiện cách rõ rệt Mặc dù chưa thực lấy lại phong độ năm 2007 trở trước nhờ phân tích việc ấm lên bất động sản nói riêng toàn kinh tế nói chung, tác giả đánh giá tình hình tài BTS cải thiện tương lai Qua phân tích tình hình tài Công ty cổ phần xi măng VICEM Bút Sơn, ta kết luận doanh nghiệp lành mạnh đóng góp lớn cho kinh tế địa phương Tuy nhiên với phát triển kinh tế cạnh tranh cững ngày gay gắt công ty cần có tư nhanh nhạy để phản ứng lại kịp thời với thay đổi thị trường đưa công ty ngày phát triển tương lai SV: Cao Thị Thanh Tú 61 MSV: 11124356 Chuyên đề thực tập GVHD: TS Phan Hữu Nghị TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Phân tích báo cáo tài chính”- PGS.TS Nguyễn Năng PhúcNXB Đại học Kinh tế Quốc dân Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp”- GS.TS Ngô Thế Chí, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ- NXB Tài Hệ thống tiêu tài để quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phầnTS Đoàn Hương Quỳnh- NXB Tài Financial Analyst's Indispensable Pocket Guide by Ram Ramesh CFA Confidential: What It Really Takes to Become a Chartered Financial Analyst by Gregory M Campion CFA Financial Statements: A Step-by-Step Guide to Understanding and Creating Financial Reports by Thomas R Ittelson Warren Buffett Accounting Book: Reading Financial Statements for Value Investing by Stig Brodersen Common Stocks and Uncommon Profits and Other Writings by Philip A.Fisher and Kenneth L Fisher The Intelligent Investor by Benjamin Graham, Jason Zweig, and Warren E Buffet 10.Security Analysis: 6th Edition by Benjamin Graham & David Dodd 11.Best Practices for Equity Research Analysts by James J Valentine 12.The Theory of Investment Value by John Burr Williams 13.One Up on Wall Street by Peter Lynch 14.Stocks For The Long Run by Jeremy Siegel SV: Cao Thị Thanh Tú 62 MSV: 11124356