Thẩm định dự án đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu CMFISH

Trang 1

Thẩm định dự án đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu CMFISH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

Đề tài:

THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY MỚI NHÀ MÁY

CHẾ BIẾN THỦY SẢN CMFISH TẠI NGÂN HÀNG

CÔNG THƯƠNG CÀ MAU

Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:

TS: LƯU THANH ĐỨC HẢI BIỆN HỮU ÁI

MSSV: 4031176 LỚP: TÀI CHÍNH 01_K29 Cần Thơ - 2007

Trang 2

LỜI CẢM ƠN

Là một sinh viên năm cuối, mặc dù đã có một số kinh nghiệm từ việc thực hiện

các chuyên đề môn học nhưng khi bắt tay vào chuẩn bị cho mình một luận văn tốt

nghiệp em không tránh khỏi lo lắng, băn khoăn rằng mình sẽ chọn đề tài gì và sẽ viết

gì cho đề tài ấy Nhưng với vốn kiến thức học được qua gần bốn năm tại trường Đại

học Cần Thơ, Khoa Kinh Tế & QTKD, cùng với sự tích tựu những kinh nghiệm thực tế

nhờ quá trình thực tập ở Ngân hàng Công Thương Cà Mau đã giúp cho em có đủ năng

lực và khả năng để hoàn thành tốt luận văn tốt nghiệp này Em xin gởi lời cảm ơn chân

thành và lời tri ân sâu sắc nhất đến:

- Ban giám hiệu trường Đại học Cần Thơ, Ban lãnh đạo Khoa Kinh tế &

QTKD, cùng tất cả các thầy cô đã tận tình dạy bảo và truyền đạt để cho em có được

những kiến thức quý báo làm hành trang bước vào đời

- Thầy: TS Lưu Thanh Đức Hải, đã giành nhiều thời gian hướng dẫn, giúp

đỡ, đóng góp ý kiến, sữa chữa sơ sót để giúp em hoàn thành bài viết tốt nghiệp

- Ban lãnh đạo Ngân hàng Công Thương Cà Mau, cùng toàn thể lãnh đạo các phòng ban đã tạo điều kiện cho em được thực tập tại cơ quan Các cán bộ, viên chức

đang công tác tại ngân hàng, đặc biệt là cô, chú, anh, chị đang công tác tại phòng

Khách hàng số 1 đã nhiệt tình giúp đỡ, chỉ bảo cho em những kinh nghiệm thực tế

trong quá trình làm việc

Xin kính chúc quý thầy cô của trường Đại học Cần Thơ và Khoa Kinh tế &

QTKD, Ban lãnh đạo ngân hàng cùng toàn thể các cán bộ và nhân viên đang làm việc

tại các phòng, ban của NHCT Cà Mau được dồi dào sức khỏe và đạt nhiều thắng lợi

mới trong công tác

Cần Thơ, tháng 5 năm 2007

Sinh viên thực hiện Biện Hữu Ái

Trang 3

LỜI CAM ĐOAN

Luận văn này trình bày vấn đề nghiên cứu là thẩm định dự án đầu tư nhà máy

CMFISH tại Ngân hàng Công Thương chi nhánh tỉnh Cà Mau nên hầu hết các thông tin

trong đề tài được thu thập tại đơn vị thực tập và đã được sự đồng ý, cho phép sử dụng của

lãnh đạo cơ quan Tuy nhiên, đây là dự án đang trong quá trình khởi động đầu tư và sẽ hoàn

thành vào cuối năm 2007 nên lãnh đạo Ngân hàng Công Thương Cà Mau đề nghị phải giữ

bí mật về công ty CMFISH, do đó trong luận văn này tôi không thể trình bày tên thật và địa

chỉ của công ty CMFISH cũng như một số phụ lục về căn cứ pháp lý của công ty và của dự

án, rất mong quý thầy cô thông cảm

Tôi cam đoan rằng đề tài này là do chính tôi thực hiện, các số liệu thu thập và kết quả

phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ đề tài nghiên cứu khoa học

nào

Ngày 24 tháng 05 năm 2007

Sinh viên thực hiện

Biện Hữu Ái

Trang 4

NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP

………

Ngày tháng năm 2007

Thủ trưởng đơn vị

Trang 5

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

………

Giáo viên hướng dẫn

Trang 6

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN

………

Giáo viên phản biện

Trang 7

MỤC LỤC

- -

Trang CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU 1

1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1

1.1.1 Sự cần thiết nghiên cứu 1

1.1.2 Căn cứ khoa học và thực tiễn 3

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 3

1.2.1 Mục tiêu chung 3

1.2.2 Mục tiêu cụ thể 3

1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI 4

1.3.1 Không gian 4

1.3.2 Thời gian 4

1.3.3 Đối tượng nghiên cứu 4

1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI 5

CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ NGHIÊN CỨU

7 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 7

2.1.1 Dự án đầu tư và các loại dự án đầu tư 7

2.1.2 Thẩm định dự án đầu tư, vai trò, mục đích 8

2.1.3 Quy trình thẩm định dự án đầu tư nói chung 9

2.1.4 Các chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả dự án đầu tư 14

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 16

2.2.1 Phương pháp chọn vùng nghiên cứu 16

2.2.2 Phương pháp thu thập số liệu 16

2.2.3 Phương pháp phân tích số liệu 17

CHƯƠNG 3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NHÀ MÁY CMFISH TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG TỈNH CÀ MAU 18

3.1 GIỚI THIỆU ĐÔI NÉT VỀ NHCT CÀ MAU 18

3.1.1 Quá trình hình thành, hoạt động và phát triển 18

3.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh thời gian qua 19

Trang 8

3.2 NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHCT CÀ MAU 20

3.3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY MỚI NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN XUẤT KHẨU CMFISH TẠI NHCT CÀ MAU 25

3.3.1 Thẩm định sơ bộ dự án 25

3.3.2 Thẩm định công ty CMFISH (chủ đầu tư dự án) 29

3.3.3 Thẩm định tính khả thi của dự án đầu tư 38

3.3.4 Thẩm định lợi ích của Ngân hàng khi cho vay vào dự án 56

3.3.5 Thẩm định đảm bảo tín dụng và rủi ro tín dụng của dự án 59

3.3.6 Đánh giá chung về dự án dưới góc độ NHCT Cà Mau 60

CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH NHỮNG THUẬN LỢI VÀ RỦI RO TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY MỚI NHÀ MÁY CMFISH ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG CÀ MAU 62

4.1 PHÂN TÍCH NHỮNG ĐIỀU KIỆN THUẬN LỢI TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NHÀ MÁY CMFISH 62

4.1.1 Các yếu tố thuận lợi từ bản thân dự án 62

4.1.2 Thuận lợi từ phía Ngân hàng Công Thương Cà Mau 64

4.1.3 Những yếu tố thuận lợi từ môi trường khách quan 66

4.2 PHÂN TÍCH NHỮNG RỦI RO TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN NHÀ MÁY CMFISH 67 4.2.1 Rủi ro từ bản thân dự án 67

4.2.2 Rủi ro từ phía NH Công Thương Cà Mau 68

4.2.3 Rủi ro từ môi trường vĩ mô và các rủi ro khác 69

CHƯƠNG 5 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XÂY MỚI NHÀ MÁY CMFISH ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG CÀ MAU 71

5.1 CÁC GIẢI PHÁP CƠ BẢN 71

5.1.1 Hoàn thiện và phát huy hiệu quả hơn nữa quy trình thẩm định dự án đầu tư 71

5.1.2 Dự đoán, phân tích và hạn chế đến mức thấp nhất những rủi ro có thể phát sinh khi thẩm định dự án 72

5.1.3 Đẩy mạnh công tác đào tạo, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho cán bộ tín dụng nói chung và thẩm định nói riêng của ngân hàng 73

5.1.4 Lập kế hoạch thẩm định rõ ràng và thẩm định đúng quy trình của Ngân hàng Công Thương Cà Mau đã đề ra 73

Trang 9

5.1.5 Đánh giá đúng khả năng trả nợ của khách hàng 74

5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP KHÁC 75

5.2.1 Phân công cán bộ thẩm định có kinh nghiệm vì là dự án lớn 75

5.2.2 Thỏa thuận các điều kiện đi kèm với dự án khi thẩm định và xét duyệt cho vay để đảm bảo trách nhiệm của chủ đầu tư đối với dự án 75

5.2.3 Thu thập thông tin đầy đủ, chính xác và từ nhiều nguồn khác nhau để phòng ngừa chủ đầu tư cung cấp thông tin không tin cậy về dự án 76

5.2.4 Đề nghị công ty CMFISH điều chỉnh dự án ở một số mặt chưa hoàn chỉnh 76

5.2.5 Phối hợp với các cơ quan có liên quan để thu thập thêm những thông tin về công ty CMFISH và dự án cần thẩm định 77

CHƯƠNG 6 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 78

6.1 Kết luận chung 78

6.2 Những kiến nghị 79

6.2.1 Đối với Ngân hàng Công Thương Việt Nam 79

6.2.2 Đối với Ngân hàng Công Thương Cà Mau 81

TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHẦN PHỤ LỤC

Phụ lục 01: Dữ liệu dự án chưa thẩm định

Phụ lục 02: Dữ liệu dự án đã thẩm định

Phụ lục 03: Quy trình xử lý chất thải của dự án

Phụ lục 04: Phương pháp tính một số chỉ tiêu tài chính khi đánh giá khách hàng

Phụ lục 05: Quy hoạch tổng thể của dự án

Phụ lục 06: Bản đồ định vị của dự án

Phụ lục 07: Hoạ đồ vị trí của dự án

Trang 10

DANH MỤC BIỂU BẢNG – SƠ ĐỒ

- -

Trang Bảng 1: Kết quả hoạt động của NHCT Cà Mau (2004 – 2006) 19

Bảng 2: Chấm điểm và xác định quy mô của công ty CMFISH 33

Bảng 3: Chấm điểm các chỉ số tài chính CMFISH 34

Bảng 4: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí lưu chuyển tiền tệ 34

Bảng 5: Chấm điểm theo tiêu chí năng lực và kinh nghiệm 35

Bảng 6: Chấm điểm theo tiêu chí uy tín giao dịch với NHCT-CM 35

Bảng 7: Chấm điểm theo tiêu chí môi trường kinh doanh 36

Bảng 8: Chấm điểm theo tiêu chí đặc điểm hoạt động khác 36

Bảng 9: Trọng số áp dụng cho các tiêu chí phi tài chính 37

Bảng 10: Tổng hợp điểm và xếp hạng doanh nghiệp 37

Bảng 11: Sản lượng xuất khẩu của CMFISH theo thị trường 38

Bảng 12: Dự kiến sản lượng sản xuất và xuất khẩu trung bình 41

Bảng 13: Khả năng sản xuất và tiêu thụ đầu ra của sản phẩm dự án 41

Bảng 14: Máy móc thiết bị cơ bản của dự án 44

Bảng 15: Tổng vốn đầu tư của dự án CMFISH được thẩm định lại 46

Bảng 16: Thẩm định doanh thu - chi phí - lãi lỗ của dự án 47

Bảng 17: Phân tích điểm hòa vốn của dự án 49

Bảng 18: Thời gian hòa vốn của dự án 51

Bảng 19: Hiện giá thu nhập thuần của dự án 52

Bảng 20: Suất thu hồi nội bộ của dự án 53

Bảng 21: Các tỷ suất lợi nhuận của dự án 54

Bảng 22: Phân tích độ nhạy của dự án 55

Bảng 23: Lãi vay vốn cố định của dự án 58

Bảng 24: Thẩm định tài sản đảm bảo tín dụng của dự án 59

Bảng 25: Phương án thu nợ của dự án 61

Sơ đồ 1: Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại NHCT Cà Mau 21

Sơ đồ 2:Quy trình chế biến tôm của nhà máy CMFISH 44

Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức và quản lý của công ty CMFISH 45

Trang 11

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

-

NHCT Cà Mau: Ngân hàng Công Thương Cà Mau

NHCT VN: Ngân hàng Công Thương Việt Nam

TNHH: Trách nhiệm hữu hạn

KDCB & XNK: Kinh doanh chế biến và xuất nhập khẩu

ĐBSCL: Đồng bằng sông Cửu Long

Trang 12

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU - - 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU:

1.1.1 Sự cần thiết nghiên cứu

Có người ví rằng: “Tài chính là mạch máu, là nhịp đập con tim của mỗi doanh

nghiệp” Thật vậy, một đơn vị, tổ chức kinh doanh nếu tài chính không mạnh, không vững

thì đơn vị, tổ chức đó không thể tồn tại được, nhất là trong điều kiện hiện nay khi nước ta đã

và đang từng bước hội nhập kinh tế quốc tế, với nền kinh tế nhiều thành phần, vận hành

theo cơ chế thị trường dưới sự lãnh đạo của nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa Đó

là nền kinh tế mà mọi đơn vị kinh tế đều phải tự thân vận động theo các quy luật của thị

trường để đảm bảo cho sự tồn tại và phát triển của chính đơn vị mình Trong đó, hệ thống

ngân hàng cũng không ngoại lệ, vì hầu hết các ngân hàng ở nước ta hiện nay cũng là những

đơn vị kinh doanh Cho nên việc làm thế nào để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh,

làm sao để lợi nhuận thu về từ đồng vốn tín dụng là tối ưu và làm thế nào để tình hình tài

chính của ngân hàng phát triển tốt, ổn định và tăng trưởng luôn là vấn đề được các nhà quản

trị của ngân hàng đặc biệt quan tâm

Cà Mau là một tỉnh cuối cùng của cực nam Tổ quốc, được tách ra từ tỉnh Minh Hải

từ tháng 01 năm 1997 Tuy còn không ít những khó khăn, nhưng do sự nổ lực cố gắng của

các ngành, các cấp và toàn thể nhân dân đã làm cho bộ mặt của tỉnh không ngừng thay đổi

Hiện nay, tỉnh Cà Mau còn rất nhiều tiềm năng về thủy sản, thương mại, dịch vụ, công

nghiệp chế biến, du lịch… đang được đầu tư phát triển, nhất là lĩnh vực chế biến thủy sản

xuất khẩu là thế mạnh truyền thống của tỉnh đang được ưu tiên khuyến khích Từ đó, nhiều

dự án về chế biến thủy sản không ngừng được xét duyệt đầu tư Chính vì thế, hơn lúc nào

hết, nhu cầu vốn để phát triển các dự án thuộc lĩnh vực nói trên ở Cà Mau hiện nay là rất

lớn, nhất là vốn tín dụng từ phía các ngân hàng trên địa bàn tỉnh

Ngân hàng Công Thương chi nhánh tỉnh Cà Mau là một trong 76 chi nhánh cấp I của

Ngân hàng Công Thương Việt Nam, có trụ sở đặt tại số 94 Lý Thường Kiệt, Phường 7, TP

Cà Mau, với tên giao dịch là INCOMBANK CA MAU (Industrial and Commercial Bank Of

Ca Mau), là ngân hàng quốc doanh lớn trên địa bàn được tách ra từ Ngân hàng Công

Thương Minh Hải (thành lập ngày 01/10/1988) Qua gần 18 năm đổi mới và hoạt động,

NHCT chi nhánh tỉnh Cà Mau đã đóng góp một vai trò rất lớn vào việc cung cấp vốn tín

Trang 13

dụng cho tất cả các lĩnh vực sản xuất, đồng thời góp phần ổn định phát triển kinh tế nông

nghiệp, công thương nghiệp, dịch vụ của thành phố Cà Mau nói riêng và tỉnh Cà Mau nói

chung Cà Mau càng phát triển đi lên thì nhu cầu vốn càng tăng lên, các dự án đầu tư cũng

tăng lên đáng kể, theo đó sự cạnh tranh giữa các ngân hàng trên địa bàn cũng trở nên gay

gắt hơn trước, nên để tồn tại được NHCT Cà Mau đã không ngừng chú trọng đến hiệu quả

món cho vay của mình Hiệu quả món cho vay phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố mà trong đó

khâu đầu tiên là thẩm định để xét duyệt cho vay Đa số các nhà quản trị của bất cứ ngân

hàng nào chứ không riêng gì Ngân hàng Công Thương Cà Mau đều cho rằng đây là khâu

then chốt nhất, quan trọng nhất để đảm bảo việc cho vay có hiệu quả và mang lại lợi nhuận

chắc chắn cho ngân hàng

Nhận thức được điều này, NHCT Cà Mau theo sự hướng dẫn của Ngân hàng Nhà

nước và NHCT Việt Nam đã nghiên cứu và đề ra quy trình thẩm định thực tế áp dụng tại chi

nhánh mình nhằm phát huy tối đa hiệu quả của công tác thẩm định các dự án đầu tư xin vay

vốn tại ngân hàng Vậy, thực tế quá trình thẩm định một dự án đầu tư tại NHCT Cà Mau

diễn ra như thế nào? Tiến hành ra sao? Và NHCT Cà Mau đã làm gì để có thể hạn chế đến

mức thấp nhất những rủi ro có thể phát sinh đối với việc thẩm định dự án nhằm mang lại lợi

nhuận cao nhất cho đơn vị? Với mong muốn tìm hiểu và giải đáp những thắc mắc trên, tôi

đã chọn đề tài: “Thẩm định dự án đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu

nghiệp

Hơn nữa, đây là một dự án đầu tư có quy mô khá lớn trong tỉnh mà NHCT Cà Mau

vừa mới tiếp nhận và đang trong quá trình chuẩn bị cho công tác thẩm định để xét duyệt cho

vay, nên việc nghiên cứu đề tài này sẽ giúp tôi có điều kiện tiếp cận một cách thực tế hơn,

sâu sắc hơn về công tác thẩm định dự án mà ngân hàng tiến hành, đồng thời thấy được tầm

quan trọng của công tác này đối với sự tồn tại và phát triển của NHCT Cà Mau nói riêng và

đối với sự phát triển kinh tế của tỉnh Cà Mau nói chung

1.1.2 Căn cứ khoa học và thực tiễn

Luận văn được xây dựng và hoàn thành dựa trên các căn cứ mang tính chất khoa học

và lý luận, đồng thời cũng dựa trên những căn cứ mang tính chất thực tiễn tại Ngân hàng

Công Thương Cà Mau

Những căn cứ khoa học và lý luận:

Trang 14

- Dựa trên những vấn đề cơ bản của dự án đầu tư, về công tác thẩm định một dự án

đầu tư, quy trình thẩm định một dự án đầu tư nói chung và các chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả

của một dự án đầu tư được trình bày trong các sách kinh tế, sách về thẩm định dự án đầu tư

của nhiều tác giả và vận dụng những kiến thức từ nhà trường để làm cơ sở cho việc tìm hiểu

và thẩm định dự án đầu tư cụ thể trên thực tế

- Dựa trên những hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước và NHCT Việt Nam về những

vấn đề liên quan đến thẩm định và xét duyệt cho vay đối với các dự án đầu tư của các tổ

chức kinh tế để vận dụng vào thực tiễn đề tài

Các căn cứ thực tiễn:

- Tìm hiểu và tiếp cận với công tác thẩm định thực tế tại Ngân hàng Công Thương

chi nhánh tỉnh Cà Mau để phục vụ cho việc nghiên cứu đề tài

- Tham gia công việc thẩm định “Dự án đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản

xuất khẩu CMFISH” cùng các cán bộ thẩm định của NHCT Cà Mau, để từ đó đút kết được

những kinh nghiệm thực tế hơn, sâu sắc hơn, đồng thời kết quả thẩm định sẽ mang tính chất

thực tiễn và thật sự có ý nghĩa

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU:

1.2.1 Mục tiêu chung

Mục tiêu tổng quát cần đạt tới trong luận văn tốt nghiệp này là vận dụng quy trình

thẩm định thực tế tại Ngân hàng Công Thương chi nhánh tỉnh Cà Mau để tiến hành thẩm

định dự án đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu CMFISH trên tất cả các

phương diện về mặt khách hàng xin vay, về tính khả thi của dự án đầu tư và nhất là về mặt

lợi ích của ngân hàng, từ đó nhằm đánh giá hiệu quả của dự án ở mức độ nào để xét duyệt

cho vay

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

Căn cứ trên mục tiêu chung, trong khuôn khổ của đề tài này, mục tiêu cụ thể mà tôi

đề ra và cần đạt được khi hoàn thành luận văn này là:

- Thẩm định khách hàng vay vốn hay còn gọi là chủ đầu tư (công ty CMFISH) xem

công ty này có đủ điều kiện vay vốn tại Ngân hàng Công Thương Cà Mau hay không?

- Dự kiến các lợi ích mang lại cho ngân hàng nếu ngân hàng xét duyệt khoản vay cho

dự án này

Trang 15

- Thẩm định tính khả thi của dự án đầu tư trên tất cả các phương diện thị trường, các

yếu tố đảm bảo đầu vào, phương diện kỹ thuật, tổ chức và quản lý, khả năng trả nợ và cả lợi

ích về mặt xã hội của dự án

- Phân tích những thuận lợi và những rủi ro có thể phát sinh khi thẩm định và xét

duyệt cho vay dự án này, đồng thời tìm ra những giải pháp tối ưu để hạn chế những rủi ro

đó nhằm mang lại hiệu quả cao nhất cho chi nhánh Ngân hàng Công Thương Cà Mau trong

việc thẩm định và cho vay dự án nói trên

1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI:

1.3.1 Không gian

Dựa trên những thông tin thu thập từ phòng Khách hàng doanh nghiệp lớn (phòng

Khách hàng số 1), phòng kế toán, phòng xử lý rủi ro tín dụng của chi nhánh NHCT tỉnh Cà

Mau, đồng thời thu thập thêm những thông tin có liên quan từ công ty CMFISH cung cấp,

từ nghiên cứu thực tế và hơn nữa là được sự hướng dẫn, giúp đỡ của các cô chú, anh chị cán

bộ tín dụng, thẩm định trong ngân hàng đã cung cấp những thông tin bổ ích và tạo mọi điều

kiện để tôi hoàn thành được đề tài này

1.3.2 Thời gian

Khi đánh giá khả năng của công ty CMFISH, tôi đã nghiên cứu số liệu về công ty từ

năm 2005 – 2006 để làm cơ sở

Khi thẩm định và đánh giá dự án, tôi dùng số liệu dự kiến về dự án từ năm 2008 –

2017 do CMFISH cung cấp và những số liệu mà tôi cùng các anh chị trong phòng Khách

hàng số 1 của Ngân hàng Công Thương Cà Mau đã trực tiếp thu thập được trên thực tế để

làm căn cứ phân tích và cho nhận xét về tính khả thi của dự án này

1.3.3 Đối tượng nghiên cứu

Vì thời gian nghiên cứu và thực tập có hạn nên tôi chỉ tập trung nghiên cứu một dự

án đầu tư cụ thể tại ngân hàng Công Thương Cà Mau, vì thế đối tượng nghiên cứu chính

trong đề tài này là dự án: “Đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu của công ty

TNHH KDCB thuỷ sản & XNK CMFISH” vừa trình ngân hàng để xin thẩm định và xét

duyệt cho vay

1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI

Thẩm định dự án đầu tư là một công tác khá quan trọng trong nền kinh tế, bao gồm

cả ở góc độ Nhà nước và góc độ doanh nghiệp Thẩm định đúng hay sai một dự án đều có

những ảnh hưởng nhất định đến một hoặc một số chủ thể kinh tế nói riêng và sự phát triển

Trang 16

kinh tế đất nước nói chung Vì thế, ngày 17/06/2003 Bộ Kế hoạch và đầu tư đã ban hành

thông tư 04/2003/TT-BKH “Hướng dẫn về thẩm tra, thẩm định dự án đầu tư; sữa đổi bổ

sung một số điểm về hồ sơ thẩm định dự án” để làm cơ sở chung nhất cho các chủ thể trong

nền kinh tế

Vận dụng lý thuyết chung của thông tư 04/2003/TT-BKH và một số sách chuyên

ngành có liên quan, NHCT Việt Nam đã cải tiến và ban hành “Sổ tay tín dụng NHCT

2004”, trong đó có đề cập đến việc thẩm định một dự án đầu tư như thế nào để làm cơ sở

cho các chi nhánh Ngân hàng Công Thương trong cả nước áp dụng Ngày 15/12/2006, quy

trình thẩm định trong Sổ tay tín dụng được thay thế bằng “Quy trình cho vay theo dự án đầu

tư đối với khách hàng là tổ chức kinh tế trong hệ thống NHCT VN” nhằm giúp cho các chi

nhánh thẩm định dự án đầu tư trong giai đoạn mới hiện nay

NHCT Cà Mau đã vận dụng sáng tạo quy trình trên từ NHCT Việt Nam để tạo ra quy

trình thẩm định mang nét đặc thù tại chi nhánh mình, vừa đảm bảo chất lượng thẩm định,

vừa phù hợp hơn đối với điều kiện thực tế tại tỉnh Cà Mau

Theo kết quả nghiên cứu của một số đề tài thì trước năm 2003 ở hệ thống NHCT việc

thẩm định dự án đầu tư chỉ trải qua 3 bước là: Thẩm định chủ đầu tư, thẩm định phương án,

thẩm định đảm bảo tín dụng và sau đó là xét duyệt cho vay Từ năm 2003 đến năm 2006

quy trình này đã được cải thiện thành 5 bước: thẩm định sơ bộ, thẩm định chủ đầu tư, thẩm

định phương án, thẩm định lợi ích ngân hàng và đảm bảo tín dụng và xét duyệt Một số đề

tài gần đây có liên quan đến vấn đề thẩm định dự án đầu tư trong hệ thống NHCT nói chung

và tại chi nhánh NHCT tỉnh Cà Mau nói riêng, được nhiều người quan tâm như “Dự án nhà

máy chế biến thủy sản Ngọc Châu”, “Dự án nhà máy chế biến thủy sản Ngọc Sinh”, “Dự án

nhà máy chế biến thủy sản Nhật Đức”, “Dự án nhà máy Quốc Việt” và “Dự án Nam Bắc”…

Nhìn chung hầu hết các đề tài này đều chỉ đề cập đến việc thẩm định hiệu quả kinh tế, tài

chính của các dự án và hiệu quả của ngân hàng cho vay là chủ yếu, bởi vì trong giai đoạn

này các nhà thẩm định chỉ chú trọng đến việc làm thế nào cho vay nhiều là được, tức là chỉ

chạy theo doanh số cho vay, chứ chưa quan tâm nhiều đến hiệu quả món vay và những vấn

đề khác xung quanh dự án như: môi trường, xã hội…Điều đó đã dẫn đến không ít khoản cho

vay của NHCT Cà Mau thu hồi vốn chậm do khách hàng xin gia hạn nhiều lần, chi phí thu

hồi, xử lý của ngân hàng cao làm cho hiệu quả món vay bị giảm đáng kể Hơn nữa, có

những dự án được thẩm định theo quy trình cũ nên chưa mang tính toàn diện và hiệu quả

thẩm định chưa cao, có nghĩa là chỉ thẩm định trên 5 bước, chưa tách công tác xem xét rủi

Trang 17

ro thành một bước riêng hoàn toàn và chưa xem xét đến các vấn đề hiệu quả kinh tế - xã hội

và môi trường của dự án có phù hợp với quy hoạch chung của địa phương hay không

Từ cuối năm 2006 đến nay thì công tác thẩm định của NHCT bao gồm 6 bước như

sau: thẩm định sơ bộ, thẩm định chủ đầu tư, thẩm định phương án, thẩm định lợi ích ngân

hàng, thẩm định rủi ro tín dụng và đảm bảo tín dụng và cuối cùng là xét duyệt cho vay

Trong quy trình mới này, việc thẩm định rủi ro tín dụng, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp,

đánh giá các vấn đề về môi trường – xã hội của các dự án đã được NHCT đặc biệt quan tâm

đúng mức hơn trước để đảm bảo tính hiệu quả và toàn diện của công tác thẩm định trong

điều kiện hội nhập và cạnh tranh

Nội dung luận văn này trình bày công tác thẩm định dự án theo quy trình mới nhất

hiện nay của hệ thống Ngân hàng Công Thương Theo đó, dự án nhà máy chế biến thủy sản

CMFISH sẽ được thẩm định toàn diện từ các bước đánh giá sơ bộ, thẩm định chủ đầu tư đến

thẩm định phương án, đánh giá lợi ích ngân hàng, đánh giá rủi ro tín dụng, đảm bảo tín dụng

và cả công tác xét duyệt khoản vay cho dự án để đảm bảo hiệu quả món cho vay của chi

nhánh NHCT Cà Mau

CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

- 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN

-2.1.1 Dự án đầu tư và các loại dự án đầu tư

2.1.1.1 Dự án đầu tư

Dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới,

mở rộng hoặc cải tạo những đối tượng nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng,

cải tiến hoặc nâng cao chất lượng của một sản phẩm hoặc dịch vụ nào đó trong một thời

gian xác định

2.1.1.2 Các loại dự án đầu tư

Trang 18

Tùy theo mục đích quản lý, người ta chọn các tiêu thức khác nhau để phân loại

Trong thực tế thường gặp các cách:

- Căn cứ vào ngành mà vốn đầu tư bỏ ra:

+ Dự án đầu tư phát triển công nghiệp

+ Dự án đầu tư phát triển nông nghiệp

+ Dự án đầu tư phát triển giao thông vận tải…

- Căn cứ vào tính chất của ngành mà vốn đầu tư bỏ ra:

+ Dự án đầu tư phát triển ngành khai thác

+ Dự án đầu tư phát triển ngành chế biến

+ Dự án đầu tư phát triển ngành dịch vụ…

- Căn cứ vào mức độ đổi mới của đối tượng đầu tư:

+ Dự án đầu tư mới: là đầu tư thành lập doanh nghiệp mới, xưởng sản xuất mới…

+ Dự án đầu tư đổi mới và hiện đại hóa: là đầu tư để cải tạo, mở rộng, trang bị máy

móc hoặc dây chuyền sản xuất mới, hiện đại hơn

- Căn cứ vào tính chất của dự án:

+ Dự án xã hội

+ Dự án kinh tế

+ Dự án tổ chức

+ Dự án nghiên cứu và phát triển…

2.1.2 Thẩm định dự án đầu tư, vai trò, mục đích

2.1.2.1 Thẩm định dự án đầu tư

Thẩm định dự án đầu tư là một quá trình áp dụng kỹ thuật phân tích toàn diện nội

dung dự án đã được thiết lập theo một trình tự hợp lý và theo những tiêu chuẩn kinh tế, kỹ

thuật đòi hỏi của ngành và của quốc gia để đi đến kết luận chính xác về hiệu quả tài chính,

kinh tế - xã hội, môi trường nhằm đáp ứng yêu cầu mục tiêu phát triển của quốc gia và của

chủ đầu tư

Thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng là việc xem xét một cách khách quan, toàn

diện các nội dung cơ bản có ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi và khả năng hoàn trả vốn

đầu tư của khách hàng để phục vụ cho việc xem xét, quyết định cho khách hàng vay vốn để

đầu tư dự án

2.1.2.2 Vai trò, mục đích của thẩm định dự án đầu tư

Trang 19

- Thông qua việc thẩm định giúp ta xác định lợi ích và tác hại của dự án khi cho phép

đi vào hoạt động trên các lĩnh vực: pháp lý, công nghệ, môi trường, tài chính và lợi ích kinh

tế - xã hội

- Giúp cơ quan quản lý Nhà nước đánh giá được tính phù hợp của dự án đối với quy

hoạch phát triển chung của ngành, của địa phương hay của vùng và của cả nước

- Giúp cho chủ đầu tư lựa chọn được phương án đầu tư tốt nhất và hiệu quả nhất

- Giúp cho các nhà tài chính (như ngân hàng, tổ chức tín dụng…) ra quyết định chính

xác về việc cho vay hoặc tài trợ cho dự án đầu tư

- Qua thẩm định giúp xác định được tư cách pháp nhân và khả năng tài chính, sản

xuất kinh doanh của các bên tham gia đầu tư

- Đối với các cơ quan Nhà nước, mục đích của việc thẩm định dự án là nhằm xem xét

những lợi ích kinh tế - xã hội mà dự án đem lại có phù hợp với mục tiêu chiến lược phát

triển kinh tế - xã hội của quốc gia, của vùng, của địa phương hay không và thông qua đó

đưa ra những kết luận về sự chấp nhận hoặc phải sửa đổi, bổ sung hay bác bỏ dự án

- Đối với những định chế tổ chức quốc gia hoặc quốc tế, ngoài việc xem xét khả năng

sinh lời cho bên đầu tư và sự đóng góp của dự án đối với nền kinh tế quốc dân, việc thẩm

định còn nhằm mục đích xem xét hướng phát triển lâu dài, ổn định của dự án mà định

hướng tài trợ hoặc cho vay vốn

2.1.3 Quy trình thẩm định dự án đầu tư nói chung

2.1.3.1 Về mặt pháp lý:

- Tư cách pháp nhân

- Đơn xin thành lập công ty

- Điều lệ công ty và các văn bản pháp lý liên quan

2.1.3.2 Thẩm định về phương diện thị trường

* Đánh giá tổng quan về nhu cầu sản phẩm, cung sản phẩm và khả năng tiêu thụ:

Đánh giá nhu cầu sản phẩm trên các mặt như sau:

- Mô tả sản phẩm của dự án và đặc tính nhu cầu đối với sản phẩm, dịch vụ của dự án

- Tình hình sản xuất, tiêu thụ và dịch vụ thay thế

- Ước tính tổng nhu cầu hiện tại và dự tính tương lai

Trang 20

- Ước tính mức tiêu thụ gia tăng hằng năm của thị trường nội địa và khả năng xuất

khẩu, khả năng bị thay thế bởi sản phẩm khác

- Sự cần thiết phải đầu tư trong giai đoạn hiện nay

- Sự hợp lý của quy mô đầu tư và cơ cấu sản phẩm

- Sự hợp lý về triển khai thực hiện đầu tư

Đánh giá tổng quan về cung sản phẩm:

- Xác định năng lực sản xuất, cung cấp đáp ứng nhu cầu trong nước hiện tại của sản

phẩm dự án như thế nào, các nhà sản xuất trong nước đã đáp ứng bao nhiêu phần trăm, phải

nhập khẩu bao nhiêu

- Dự đoán biến động của thị trường trong tương lai khi có các dự án khác, đối tượng

khác cùng tham gia vào thị trường

- Dự đoán ảnh hưởng của các chính sách xuất nhập khẩu khi Việt Nam tham gia với

các nước khu vực và quốc tế như WTO, APEC, Hiệp định thương mại Việt – Mỹ… đến thị

trường sản phẩm của dự án

- Đưa ra số liệu dự kiến về tổng cung, tốc độ tăng trưởng về cung sản phẩm, dịch vụ

Đánh giá, dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án:

- Sản lượng sản xuất, tiêu thụ hàng năm, sự thay đổi cơ cấu sản phẩm nếu dự án có

nhiều loại sản phẩm

- Khách hàng có thể kịp thay đổi cơ cấu sản phẩm nếu phương án có nhiều loại sản

phẩm để phù hợp với tình hình thị trường

- Diễn biến giá bán sản phẩm, dịch vụ đầu ra hằng năm

* Thị trường và khả năng cạnh tranh sản phẩm dự án

- Thị trường nội địa:

+ Hình thức, mẫu mã, chất lượng sản phẩm của dự án so với các sản phẩm cùng loại

trên thị trường thế nào, có ưu điểm gì không?

+ Sản phẩm có phù hợp với thị hiếu của người tiêu thụ, xu hướng tiêu thụ hay không?

+ Giá cả so với các sản phẩm cùng loại trên thị trường thế nào, có rẻ hơn không, có

phù hợp với xu hướng thu nhập, khả năng tiêu thụ hay không?

- Thị trường nước ngoài:

+ Sản phẩm có khả năng đạt các yêu cầu về tiêu chuẩn để xuất khẩu hay không? (tiêu

chuẩn chất lượng, vệ sinh…)

Trang 21

+ Quy cách, chất lượng, mẫu mã, giá cả có những ưu thế như thế nào so với các sản

phẩm cùng loại trên thị trường dự kiến xuất khẩu

+ Thị trường dự kiến xuất khẩu có bị hạn chế bởi hạn ngạch không

+ Sản phẩm cùng loại của Việt Nam đã thâm nhập được vào thị trường xuất khẩu dự

kiến chưa, kết quả như thế nào

* Phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối

- Sản phẩm của dự án dự kiến được tiêu thụ theo phương thức nào, có cần hệ thống

phân phối không

- Mạng lưới phân phối của sản phẩm dự án đã được xác lập hay chưa, mạng lưới

phân phối có phù hợp với đặc điểm của thị trường hay không Cần lưu ý trong trường hợp

sản phẩm là hàng tiêu dùng, mạng lưới phân phối đóng vai trò khá quan trọng trong việc

tiêu thụ sản phẩm nên cần được xem xét, đánh giá kỹ Cán bộ tín dụng cũng phải ước tính

chi phí thiết lập mạng lưới phân phối khi tính toán hiệu quả của dự án

- Phương thức bán hàng trả chậm hay trả ngay để dự kiến các khoản phải thu khi tính

toán nhu cầu vốn lưu động

- Nếu việc tiêu thụ chỉ dựa vào một số đơn về phân phối thì cần nhận định xem có thể

xảy ra bị ép giá không Nếu đã có đơn hàng cần xem xét tính hợp lý, hợp pháp và mức độ

tin cậy khi thực hiện

2.1.3.3 Thẩm định về phương diện kỹ thuật

* Địa điểm, quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án

Địa điểm xây dựng:

- Xem xét, đánh giá địa điểm có thuận lợi về mặt giao thông hay không, có gần các

nguồn cung cấp nguyên vật liệu, điện, nước và thị trường tiêu thụ hay không, có nằm trong

quy hoạch hay không

- Cơ sở vật chất, hạ tầng hiện có của địa điểm đầu tư như thế nào, so sánh về chi phí

đầu tư so với các dự án tương tự ở địa điểm khác

- Địa điểm đầu tư có ảnh hưởng lớn đến vốn đầu tư của dự án cũng như ảnh hưởng

đến giá thành, sức cạnh tranh nếu xa thị trường nguyên vật liệu, thị trường tiêu thụ

Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án:

- Công suất thiết kế dự kiến của dự án có phù hợp với khả năng tài chính, trình độ

quản lý, địa điểm, thị trường tiêu thụ… hay không

Trang 22

- Sản phẩm của dự án là sản phẩm mới hay là sản phẩm đã có sẵn trên thị trường

Quy cách, phẩm chất, mẫu mã của sản phẩm như thế nào Yêu cầu kỹ thuật, tay nghề để sản

xuất có cao không

* Công nghệ, thiết bị, giải pháp xây dựng và phòng cháy chữa cháy

Công nghệ và thiết bị:

- Quy trình công nghệ có tiên tiến, hiện đại không, ở mức độ nào của thế giới Công

nghệ có phù hợp với trình độ hiện đại của Việt Nam hay không, lý do lựa chọn công nghệ

này

- Xem xét, đánh giá về số lượng, công suất, quy cách, chủng loại, danh mục máy

móc, thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất

- Giá cả thiết bị và phương thức thanh toán có hợp lý không

- Uy tín của các nhà cung cấp thiết bị, các nhà sản xuất có chuyên sản xuất các thiết

bị của dự án hay không

Giải pháp xây dựng:

- Xem xét quy mô xây dựng, giải pháp kiến trúc có phù hợp với dự án không, có tận

dụng được các cơ sở vật chất kỹ thuật hiện có hay không

- Tổng dự toán, dự toán của từng hạng mục công trình, có hạng mục nào cần đầu tư

mà chưa được dự tính hay không, có hạng mục nào không cần thiết hoặc chưa cần thiết phải

đầu tư hay không

- Tiến độ thi công có phù hợp với việc cung cấp máy móc thiết bị, và có phù hợp với

thực tế hay không

Môi trường phòng cháy chữa cháy:

- Xem xét, đánh giá các giải pháp về môi trường, phòng cháy chữa cháy của dự án có

đầy đủ, phù hợp chưa, đã được cơ quan có thẩm quyền chấp thuận trong trường hợp yêu cầu

phải có hay chưa

* Phân tích khả năng đảm bảo các yếu tố đầu vào

- Nhu cầu về nguyên nhiên liệu đầu vào phục vụ sản xuất hằng năm

- Các nhà cung ứng nguyên liệu đầu vào: một hay nhiều nhà cung cấp, đã có quan hệ

từ trước hay mới thiết lập, khả năng cung, mức độ tín nhiệm

- Chính sách nhập khẩu đối với các nguyên liệu đầu vào (nếu có)

- Biến động về giá mua, nhập khẩu nguyên liệu đầu vào, tỷ giá trong trường hợp phải

nhập khẩu

Trang 23

- Đối với các dự án phải gắn với vùng nguyên liệu thì khả năng xây dựng vùng

nguyên liệu như thế nào

Từ các phân tích trên, ta có thể đưa ra kết luận:

+ Dự án có chủ động được nguyên liệu đầu vào không

+ Những thuận lợi, khó khăn đi kèm với với việc để có thể chủ động được nguồn

nguyên liệu đầu vào

2.1.3.4 Thẩm định về phương diện tổ chức và quản lý

- Ngày khởi công triển khai dự án

- Hình thức tổ chức doanh nghiệp

- Cấp lãnh đạo và cơ cấu tổ chức nội bộ

- Xem xét kinh nghiệm, trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư

- Xem xét năng lực, uy tín các nhà thầu: tư vấn, thi công, cung cấp thiết bị, công

nghệ…

- Khả năng ứng xử của khách hàng (chủ đầu tư) thế nào khi thị trường dự kiến bị mất

- Đánh giá về nguồn nhân lực của dự án: số lượng lao động dự án cần, đòi hỏi về tay

nghề, trình độ kỹ thuật, kế hoạch đào tạo và khả năng cung ứng nguồn nhân lực cho dự án

2.1.3.5 Thẩm định vềphương diện môi trường

Tùy theo tính chất của từng dự án mà nội dung này có mức độ khác nhau khi thẩm

định, thông thường nên xem xét các vấn đề:

- Nên xem xét mức độ ảnh hưởng môi trường của dự án (xác định môi trường trước

và sau khi thực hiện dự án)

- Cách thức sử dụng các phế phẩm, phương pháp xử lý chất thải, kết quả sau khi xử

lý, môi trường trước và sau khi dự án đi vào hoạt động

2.1.3.6 Về phương diện tài chính – tài trợ

- Thẩm định hệ thống chỉ tiêu tài chính của dự án:

+ Căn cứ vào bảng tính lời lỗ dự trù trong dự án, cần tiến hành phân tích các chỉ tiêu

về doanh thu, chi phí sản xuất – bán hàng giữa dự án và các số liệu thực tế đạt được ở

những nơi khác nhau trong và ngoài nước cùng sản xuất một loại mặt hàng hoặc sản xuất

mặt hàng tương tự

+ Kiểm tra các phương pháp tính toán

- Thẩm định về nhu cầu vốn của dự án: vốn cố định và vốn lưu động của dự án và

những chi phí trước khi sản xuất

Trang 24

- Thẩm định chi phí sản xuất:

+ Dựa vào hệ thống định mức kinh tế - kỹ thuật hợp lý, tiến hành phân tích, kiểm tra

các yếu tố chi phí sản xuất, các khoản mục giá thành

+ So sánh chi phí sản xuất sản phẩm của dự án với chi phí sản xuất của sản phẩm

cùng loại ở những xí nghiệp khác trong và ngoài nước

- Thẩm định chỉ tiêu lợi nhuận: so sánh những chỉ tiêu về doanh thu, chi phí bán

hàng, lợi nhuận, thời gian thu hồi vốn, điểm hòa vốn, hiện giá thuần, tỷ suất doanh lợi nội

bộ giữa dự án với những số liệu thực tế đạt được ở những xí nghiệp trong và ngoài nước

cùng sản xuất một loại mặt hàng tương tự Về phương diện tài trợ phải biết mục đích tài trợ

của các tổ chức tài trợ và xem xét các nguồn tài trợ

- Kiểm tra độ an toàn về mặt tài chính, tính khả thi của các chỉ tiêu tài chính: thông

qua các chỉ tiêu thể hiện khả năng trả nợ, thời gian hoàn vốn, các điểm hòa vốn, hiện giá

thuần (NPV), tỷ suất sinh lợi nội bộ (IRR),…

2.1.3.7 Về phương diện kinh tế - xã hội

- Xác định mức đóng góp của dự án vào nền kinh tế đất nước qua sự so sánh với các

dự án khác nhau trên các mặt: thuế nộp vào ngân sách Nhà nước, số ngoại tệ tiết kiệm hoặc

thu được, số công nhân và số việc làm do dự án mang lại

- Dự án thu hút bao nhiêu lao động, mức lương bình quân…

2.1.4 Các chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả dự án đầu tư

2.1.4.1 Hiện giá thu nhập thuần (Net Present Value – NPV)

Hiện giá thu nhập thuần (Net Present Value) gọi tắt là NPV là chỉ tiêu phản ánh giá

trị thu nhập thuần của dòng tiền dự án trong suốt vòng đời của dự án tính về thời điểm hiện

tại

Hiện giá thu nhập thuần cho chúng ta biết nếu bỏ vốn đầu tư vào một dự án thì sau

khi kết thúc vòng đời dự án có lời, hay lỗ hay hòa vốn mà từ đó các chủ thể có liên quan đến

dự án có quyết định đầu tư vào dự án hay không

Công thức tính:

n

n 2

2 1

1 O

) i 1 (

CF

) i 1 (

CF )

i 1 (

CF CF

NPV

+ + + +

+ + +

=

CFt: giá trị thu nhập ròng qua các năm của dự án

CFo: Vốn đầu tư ban đầu

i: lãi suất chiết khấu (hay hệ số chiết khấu) của dự án

Trang 25

Nếu NPV > 0 thì dự án có lãi

NPV< 0 thì dự án bị lỗ

NPV = 0 thì dự án hòa vốn

2.1.4.2 Suất thu hồi nội bộ (IRR)

Suất thu hồi nội bộ (Internal Rate Of Return) gọi tắt là IRR là lãi suất chiết khấu mà

tại đó dự án không lời, không lỗ hay nói khác đi nó là lãi suất chiết khấu làm cho NPV = 0

IRR cũng là căn cứ để xác định nên đầu tư vào dự án hay không

=

2 1

1 1

2 1

NPV NPV

NPV r

r r

IRR

Trong đó: ứng với lãi suất chiết khấu i1 ta có NPV1

ứng với lãi suất chiết khấu i2 ta có NPV2

Nếu: IRR > lãi suất cho vay của ngân hàng: dự án có lãi

IRR < lãi suất cho vay của ngân hàng: dự án bị lỗ

IRR = lãi suất cho vay của ngân hàng: dự án hòa vốn

2.1.4.3 Tỷ suất lợi phí (BCR)

Tỷ suất lợi phí là tỷ lệ giữa lợi ích và chi phí của dự án trong suốt thời gian đầu tư

Chỉ số này đánh giá xem dự án sinh lời cao hay thấp Chỉ số này càng cao càng tốt

Công thức tính:

BCR = ∑ PV

Vốn đầu tư BCR = 1: thu nhập = vốn đầu tư

BCR > 1 : thu nhập > vốn đầu tư

BCR < 1: thu nhập < vốn đầu tư

2.1.4.4 Thời gian hòa vốn và điểm hòa vốn

Thời gian hòa vốn (TGHV) là thời gian cần thiết để có thể hoàn trả lại đủ vốn đầu tư

đã bỏ ra, tức là thời gian cần thiết để cho tổng hiện giá của thu hồi vừa bằng tổng hiện giá

của vốn đầu tư

Công thức tính:

Chi phí chưa thu hồi vốn hiện giá TGHV = Số năm trước khi hòa vốn +

Trang 26

Hiện giá thu nhập ròng trong năm

Điểm hòa vốn (ĐHV) là điểm mà tại đó doanh thu vừa bằng chi phí, tức là giao điểm

của hàm doanh thu và hàm chi phí

Có 3 loại điểm hòa vốn: lý thuyết, tiền tệ và trả nợ

- Điểm hòa vốn lý thuyết: DT = CP

Định phí ĐHV =

Doanh thu – Biến phí

- Điểm hòa vốn tiền tệ: (có sử dụng khấu hao trả nợ)

Định phí – Khấu hao ĐHV =

- Điểm hòa vốn trả nợ: (điểm hòa vốn có tiền trả nợ)

Định phí – Khấu hao + Thuế + Nợ gốc ĐHV =

2.1.4.5 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu và trên vốn đầu tư

Chỉ số LNR/TDT: đánh giá xem một đồng doanh thu thì có bao nhiêu đồng lợi

nhuận Chỉ số này càng cao thì tính khả thi của dự án cũng càng cao

Chỉ số LNR/TVĐT: đánh giá hiệu quả của một đồng vốn đầu tư bỏ ra, tức là một

đồng vốn đầu tư thu được bao nhiêu đồng lời Chỉ số này càng cao thì càng tốt

Trong đó: LNR: Lợi nhuận ròng

DT: Tổng doanh thu

TVĐT: Tổng vốn đầu tư

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.2.1 Phương pháp chọn vùng nghiên cứu

- Vận dụng quy trình thẩm định thực tế tại Ngân hàng Công Thương chi nhánh tỉnh

Cà Mau, chứ không nghiên cứu quy trình thẩm định của các ngân hàng khác

- Chọn một dự án đầu tư cụ thể, mới nhất và có thực tại tỉnh Cà Mau mà Ngân hàng

Công Thương Cà Mau vừa mới tiếp nhận để tiến hành thẩm định theo đúng quy trình của

chi nhánh

2.2.2 Phương pháp thu thập số liệu

Trang 27

- Thu thập số liệu thông qua hồ sơ lưu trữ tại phòng Khách hàng doanh nghiệp lớn

(phòng Khách hàng số 1), phòng kế toán, phòng quản lý rủi ro của Ngân hàng Công Thương

Cà Mau, đồng thời kết hợp với tham khảo ý kiến hướng dẫn của các cô chú, anh chị, cán bộ

công nhân viên trong ngân hàng để làm cơ sở chính cho đề tài

- Tham khảo thêm các tạp chí ngân hàng, sổ tay tín dụng của Ngân hàng Công

Thương Việt Nam, các quy trình về thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng Công Thương

Việt Nam và của chi nhánh NHCT Cà Mau

- Nghiên cứu về điều kiện tự nhiên, kinh tế xã hội của tỉnh Cà Mau, nhất là ngành

thủy sản vì có liên quan đến dự án

- Thu thập số liệu từ công ty CMFISH về dự án và kể cả những số liệu mà cán bộ

ngân hàng trực tiếp điều tra và thu thập được từ nhiều nguồn khác có liên quan để phục vụ

cho công tác thẩm định dự án này

2.2.3 Phương pháp phân tích số liệu

Thu thập số liệu là khâu quan trọng, nhưng bước tiếp theo của công tác thẩm định là

phân tích số liệu thì còn quan trọng hơn gấp nhiều lần Trong đề tài này, tôi đã dùng một số

phương pháp để phân tích số liệu như sau:

- Dùng phương pháp phân tích, điều tra, so sánh tăng giảm để đánh giá khả năng trả

nợ của công ty CMFISH

- Dùng phương pháp tính toán số học và phép thử lại để phân tích về dự án cần thẩm

định

- Đồng thời cũng dùng một số chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả tài chính và tính khả thi

của dự án đang thẩm định nhằm xem xét có nên xét duyệt cho vay vào dự án này hay không

Trang 28

CHƯƠNG 3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY MỚI NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN

XUẤT KHẨU CMFISH TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG CHI NHÁNH

TỈNH CÀ MAU - - 3.1 GIỚI THIỆU ĐÔI NÉT VỀ NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG CÀ MAU

3.1.1 Quá trình hình thành, hoạt động và phát triển

Do yêu cầu phục vụ cho sự nghiệp phát triển kinh tế của tỉnh và cùng với sự lớn

mạnh của hệ thống Ngân hàng Công Thương trong phạm vi cả nước, theo quyết định số

15/NHCT – QĐ ngày 17 tháng 12 năm 1996 của Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng

Công Thương Việt Nam, chi nhánh Ngân hàng Công Thương tỉnh Cà Mau được thành lập

trên cơ sở chia tách Ngân hàng Công Thương Minh Hải (được thành lập ngày 01 tháng 10

năm 1988) thành hai chi nhánh Cà Mau và Bạc Liêu

Ngân hàng Công Thương chi nhánh tỉnh Cà Mau là một trong 76 chi nhánh cấp I của

Ngân hàng Công Thương Việt Nam, có trụ sở đặt tại số 94 – Lý Thường Kiệt, Phường 7,

thành phố Cà Mau, với tên gọi là INCOMBANK CA MAU (Industrial and Commercial

Bank Of Ca Mau), là doanh nghiệp quốc doanh kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ - tín dụng,

có đại diện pháp nhân, có con dấu riêng và được phép hoạt động như một ngân hàng thương

mại huy động vốn với nhiều hình thức để cho vay ngắn, trung và dài hạn, đồng thời thực

hiện các nghiệp vụ sinh lời khác…

Sau 18 năm đổi mới và hoạt động, chi nhánh Ngân hàng Công Thương tỉnh Cà Mau

đã khẳng định được vị thế của mình, không ngừng đổi mới về công nghệ thông tin và phát

triển toàn diện về con người, cũng như các nghiệp vụ của ngân hàng, để phục vụ tốt hơn nữa

cho khách hàng nói riêng và cho sự phát triển kinh tế của tỉnh nhà nói chung

3.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh thời gian qua

Trang 29

Bảng 1: KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHCT CÀ MAU (2004 – 2006)

Chi ngoài lãi 28.066 30.059 77.161 1.993 7,10 47.102 156,70

III Lợi nhuận 4.266 10.526 26.315 6.260 146,74 15.789 150,00

(Nguồn: Phòng Kế hoạch và các phòng Tín dụng của NHCT Cà Mau)

Kết quả ở Bảng 1 cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của chi nhánh NHCT Cà

Mau qua 3 năm có bước phát triển tương đối cao và ổn định

- Thu nhập qua các năm liên tục tăng, nhưng trong đó thu ngoài lãi tăng nhanh hơn

do mấy năm gần đây chi nhánh đã rất chú trọng tới việc đáp ứng các nhu cầu dịch vụ đi kèm

của khách hàng như dịch vụ thẻ thanh toán, tiết kiệm, mở L/C, ngoại hối…Năm 2005, tốc

độ tăng của nguồn thu chưa đến 50%, nhưng năm 2006 đạt đến mức hơn 100%, điều này

chứng tỏ năm 2006 hoạt động kinh doanh của ngân hàng đạt hiệu quả khá cao Có được kết

quả như vậy một mặt là do sự nỗ lực cố gắng của lãnh đạo và cán bộ ngân hàng, mặt khác là

môi trường kinh doanh năm 2006 gặp nhiều thuận lợi hơn

- Chi phí cũng tăng lên qua các năm là điều không thể tránh khỏi bởi vì ngân hàng

hoạt động càng nhiều, thu về càng nhiều thì mức chi phí bỏ ra cũng phải tương ứng là điều

đương nhiên Tuy nhiên, tốc độ tăng của chi phí tương đối hợp lý và phù hợp với tốc độ

tăng của thu nhập, do đó lợi nhuận vẫn đảm bảo và có phần tăng trưởng khá mạnh

- Lợi nhuận của ngân hàng tăng lên rõ rệt từ năm 2004 – 2006, điều này chứng tỏ

hoạt động kinh doanh của ngân hàng đạt hiệu quả, ngân hàng đã tận dụng hết các điều kiện

hiện có để hoạt động và thu nhập luôn cao hơn chi phí

Sở dĩ thu nhập và lợi nhuận của chi nhánh năm 2006 tăng nhanh như vậy (hơn 100%)

là do các nguồn thu từ việc cho vay vào các dự án lớn, nhất là các dự án về thủy sản vì

chúng chiếm gần 50% lợi nhuận toàn chi nhánh Năm 2007, ngân hàng dự định sẽ đầu tư

Trang 30

nhiều hơn nữa vào lĩnh vực cho vay chế biến xuất khẩu thủy sản để tăng thêm nguồn thu, vì

đây là thế mạnh sẵn có của chi nhánh từ trước đến nay Đầu năm 2007, ngân hàng đã nhận

được khá nhiều dự án từ lĩnh vực này, trong đó có dự án nhà máy CMFISH là một dự án có

vốn đầu tư hơn 106 tỷ đồng và vốn vay đến 60 tỷ Thẩm định tốt và cho vay có hiệu quả dự

án này sẽ mang lại nhiều lợi ích đáng kể cho chi nhánh trong thời gian tới

3.2 NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHCT CÀ MAU

Thẩm định dự án đầu tư là một công tác khá quan trọng của bất cứ một ngân hàng

thương mại nào chứ không riêng gì NHCT Cà Mau vì nó có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả

hoạt động cho vay của ngân hàng Mỗi ngân hàng đều có quy trình thẩm định riêng để đảm

bảo cho công tác này được thực hiện tốt Ngân hàng Công Thương Cà Mau cũng vậy, căn

cứ vào quy trình hướng dẫn của NHCT Việt Nam, NHCT Cà Mau đã đề ra quy trình thẩm

định cho chi nhánh mình vừa để đảm bảo công việc thẩm định đạt chất lượng, vừa để phù

hợp với điều kiện thực tế tại chi nhánh Công tác thẩm định dự án đầu tư tại NHCT Cà Mau

được tiến hành theo các bước sau đây:

- Thẩm định sơ bộ dự án

- Thẩm định khách hàng (chủ đầu tư)

- Thẩm định tính khả thi của dự án (phương án)

- Thẩm định lợi ích của ngân hàng

- Thẩm định rủi ro tín dụng và đảm bảo tín dụng

- Đánh giá dự án và xét duyệt cho vay

Trong tất cả các bước thì thẩm định dự án (phương án) là bước thẩm định quan trọng

nhất vì đây là bước thẩm định để xem xét dự án có khả thi, có hiệu quả và có đảm bảo được

khả năng trả nợ cho ngân hàng hay không Nếu thẩm định bước này mà dự án không đạt yêu

cầu thì công tác thẩm định sẽ dừng lại, ngân hàng không cần tiến hành các bước sau và sẽ ra

quyết định từ chối cho vay vào dự án

Trang 31

Sơ đồ 1:

Quy trình thẩm định

dự án đầu

tư tại NHCT Cà

Mau

(Nguồn: Phòng Khách hàng số

1 – NHCT Cà Mau)

Diễn

bước thực hiện trong quy trình

sau:

Bước 1: Thẩm định sơ bộ một dự án đầu tư:

- Cơ sở pháp lý của dự án

- Mục tiêu đầu tư của dự án và sự cần thiết đầu tư

- Quy mô đầu tư và quy mô vốn đầu tư

- Dự kiến tiến độ triển khai thực hiện dự án

Bước 2: Thẩm định khách hàng (chủ đầu tư):

Đây là bước đánh giá khả năng tài chính, tư cách pháp nhân và năng lực đầu tư của

chủ đầu tư để xem chủ đầu tư có hội đủ các yêu cầu của ngân hàng để đầu tư vào dự án hay

không Vì nếu chủ đầu tư không đủ năng lực thì dự án sẽ không hoạt động tốt, ảnh hưởng

tới khả năng trả nợ cho ngân hàng Khi thẩm định chủ đầu tư, NHCT Cà Mau xem xét trên

các mặt sau đây:

- Cơ sở pháp lý của chủ đầu tư

- Tư cách pháp nhân, lịch sử phát triển, kinh nghiệm tổ chức và quản lý hoạt động

sản xuất kinh doanh

Thẩm định lợi ích của ngân hàng cho vay

Đánh giá và xét duyệt khoản vay của dự án

Thị trường

Kỹ thuật

Tổ chức

Vốn đầu tư, nguồn vốn

Trang 32

- Tình hình quan hệ với các tổ chức tín dụng

- Tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh

- Xếp hạng tín dụng đơn vị trong năm vừa qua để làm cơ sở cấp tín dụng trong thời

gian tới

Bước 3: Thẩm định tính khả thi của phương án (dự án đầu tư):

Phương diện thị trường:

- Đánh giá nhu cầu sản phẩm

- Đánh giá tổng quan về cung sản phẩm

- Đánh giá, dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án

- Thị trường và khả năng cạnh tranh sản phẩm dự án

- Phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối

- Phân tích khả năng đảm bảo các yếu tố đầu vào

Phương diện kỹ thuật

- Địa điểm xây dựng có phù hợp với quy hoạch của địa phương và của đơn vị đầu tư

hay không

- Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án

- Công nghệ và thiết bị có hiện đại không, giá cả, phương thức mua và thanh toán

máy móc, thiết bị có hợp lý và đầy đủ hay không

- Giải pháp xây dựng và môi trường phòng cháy chữa cháy như thế nào

Phương diện tổ chức và quản lý

- Xem xét kinh nghiệm, trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư

- Xem xét năng lực, uy tín các nhà thầu xây dựng dự án

- Khả năng ứng xử của chủ đầu tư khi thị trường dự án biến động

- Đánh giá về nguồn nhân lực của dự án có đảm bảo cho dự án hoạt động tốt hay

không

Vốn đầu tư và tính khả thi của nguồn vốn

- Đánh giá tổng vốn đầu tư đã được tính toán hợp lý hay chưa bằng cách trên cơ sở so

sánh với những dự án tương tự đã thực hiện

- Đánh giá tổng vốn đầu tư đã tính đủ các khoản cần thiết chưa

- Nhu cầu vốn lưu động cần thiết để đảm bảo hoạt động của dự án

- Rà soát lại từng loại nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, đánh giá khả năng tham

gia của từng loại nguồn vốn, từ kết quả phân tích tình hình tài chính của chủ đầu tư để đánh

Trang 33

giá khả năng tham gia của nguồn vốn chủ sở hữu, chi phí của từng loại nguồn vốn, các điều

kiện vay đi kèm của từng loại nguồn vốn; cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả năng

tham gia tài trợ của các nguồn vốn dự kiến để đánh giá tính khả thi của các nguồn vốn thực

hiện dự án

Đánh giá hiệu quả tài chính

Trên cơ sở những căn cứ nêu trên, cán bộ tín dụng phải thiết lập được các bảng tính

toán hiệu quả tài chính của dự án làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ

vốn vay Trong quá trình đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án, trên góc độ là người

cấp tín dụng, NHCT Cà Mau đưa ra hai nhóm chỉ tiêu chính như sau:

- Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của dự án:

+ Hiện giá thu nhập thuần của dự án (NPV)

+ Tỷ suất sinh lời nội bộ của dự án (IRR)

+ BEP (Sản lượng, doanh thu hòa vốn)

+ Tỷ suất lợi phí (BCR)

+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và trên vốn đầu tư

- Nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ:

+ Nguồn trả nợ hằng năm

+ Thời gian hoàn trả vốn vay

Ngoài ra, tùy theo đặc điểm và yêu cầu cụ thể của từng dự án, các chỉ tiêu khác như:

khả năng tái tạo ngoại tệ, khả năng tạo công ăn việc làm, khả năng đổi mới công nghệ, đào

tạo nhân lực… sẽ được đề cập tới

Phân tích và xem xét các rủi ro của dự án

Một dự án đầu tư, từ khâu chuẩn bị đầu tư đến thực hiện đầu tư và đi vào sản xuất có

thể xảy ra nhiều loại rủi ro khác nhau do nhiều nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan, do

đó việc tính toán khả năng tài chính của dự án chỉ đúng trong trường hợp dự án không bị

ảnh hưởng bởi một loạt các rủi ro có thể xảy ra

Vì vậy, việc đánh giá, phân tích, dự đoán các rủi ro có thể xảy ra là rất quan trọng

nhằm tăng tính khả thi của phương án tính toán dự kiến cũng như chủ động có biện pháp

phòng ngừa, giảm thiểu

Tùy theo từng dự án cụ thể với những đặc điểm khác nhau mà cán bộ tín dụng cần

tập trung phân tích, đánh giá và đưa ra các điều kiện đi kèm với việc cho vay để hạn chế rủi

Trang 34

ro, đảm bảo khả năng an toàn vốn vay, từ đó ngân hàng có thể xem xét khả năng tham gia

cho vay để đầu tư dự án Các loại rủi ro có thể phát sinh khi thẩm định dự án là:

- Rủi ro cơ chế chính sách: rủi ro này được xem là bao gồm tất cả những bất ổn tài

chính và chính sách của nơi, địa điểm xây dựng dự án, bao gồm các sắc thuế mới, hạn chế

về chuyển tiền, các luật, nghị quyết, nghị định và các chế tài khác có liên quan tới dòng tiền

của dự án

- Rủi ro về tiến độ thực hiện (đối với những dự án xây dựng): là rủi ro phát sinh khi

hoàn tất dự án không đúng thời hạn, không phù hợp với các thông số và tiêu chuẩn thực

hiện

- Rủi ro thị trường: rủi ro này bao gồm rủi ro thị trường đầu vào (nguồn cung cấp, giá

cả… của nguyên liệu nói riêng và các các yếu tố đầu vào khác biến động theo chiều hướng

bất lợi), rủi ro thị trường đầu ra (hàng hóa sản xuất ra không phù hợp với nhu cầu thị trường,

thiếu sự cạnh tranh)

- Rủi ro về nguồn cung cấp: xảy ra khi dự án không có được nguồn cung cấp nguyên

vật liệu với số lượng, giá cả và chất lượng như dự kiến để vận hành dự án, tạo dòng tiền ổn

định, đảm bảo khả năng trả nợ

- Rủi ro về kỹ thuật, vận hành, bảo trì: đây là những rủi ro về việc dự án không thể

vận hành và bảo trì ở mức độ phù hợp với các thông số thiết kế

- Rủi ro về môi trường xã hội: là rủi ro xảy ra khi dự án có thể có những tác động tiêu

cực đối với môi trường và người dân xung quanh

- Rủi ro kinh tế vĩ mô: đây là những rủi ro phát sinh từ môi trường kinh tế vĩ mô như

tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất… ảnh hưởng tới hiệu quả của dự án đầu tư, ảnh hưởng đến

khả năng trả nợ của dự án

Bước 4: Thẩm định lợi ích của ngân hàng cho vay:

Đây cũng là bước không kém phần quan trọng, vì nếu dự án khả thi về tài chính mà

lợi ích của ngân hàng cho vay (là NHCT Cà Mau) không đạt được yêu cầu thì ngân hàng

cũng không cho vay

Thẩm định lợi ích ngân hàng, cán bộ tín dụng xem xét trên các mặt:

- Lợi ích kinh tế:

+ Lợi ích từ lãi vay vốn cố định của dự án

+ Lãi vay vốn lưu động

Trang 35

+ Thu từ cung cấp các dịch vụ như: thanh toán, phí L/C, mua bán ngoại tệ và một số

dịch vụ khác…

+ Các khoản chi phí mà ngân hàng bỏ ra: như trả lãi huy động vốn,…

- Những lợi ích phi kinh tế khác như: mối quan hệ thân thiết với khách hàng, mở

rộng và phát triển hoạt động của ngân hàng,…

Bước 5: Thẩm định rủi ro tín dụng và đảm bảo tín dụng:

- Đánh giá các rủi ro tín dụng khi cho vay vào dự án để xem xét tính khả thi của

nguồn vốn cho vay

- Tính toán và đánh giá giá trị các loại tài sản mà chủ dự án đem thế chấp cho ngân

hàng xem có đảm bảo hợp lý và đủ để bù đắp khoản vay của dự án nếu chủ dự án không

thực hiện hoặc không có khả năng trả nợ cho ngân hàng Từ đó làm cơ sở để ngân hàng xét

duyệt mức cho vay tối đa

Bước 6: Đánh giá chung và xét duyệt cho vay:

Sau khi thẩm định qua các bước sơ bộ, chủ đầu tư, phương án, lợi ích ngân hàng, rủi

ro tín dụng và đảm bảo tín dụng thì hội đồng tín dụng của NHCT Cà Mau sẽ tiến hành đánh

giá chung nhất về dự án và quyết định xét duyệt cho vay với các nội dung như sau:

- Mức cho vay

- Thời hạn cho vay, ân hạn, trả nợ

- Lãi suất cho vay

- Phương án thu nợ

3.3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY MỚI NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN

XUẤT KHẨU CMFISH TẠI NHCT CÀ MAU

3.3.1 Thẩm định sơ bộ dự án

Thẩm định sơ bộ là bước đầu tiên trong thẩm định nhưng cũng không kém phần quan

trọng, vì qua bước này ta có thể kết luận dự án có phù hợp với pháp luật, với quy hoạch

chung của địa phương và có cần thiết đầu tư hay không, ngân hàng có đủ điều kiện đáp ứng

khoản vay không, để từ đó có quyết định tiếp tục tiến hành các bước thẩm định tiếp theo hay

Trang 36

bao gồm:

- Quyết định số 64/2003/QĐ-TTg ngày 24/04/2003 của Chính phủ “Về việc phê

duyệt kế hoạch xử lý triệt để các cơ sở gây ô nhiễm môi trường nghiêm trọng” mà Công ty

CMFISH là một trong các cơ sở sản xuất nằm trong danh sách cần phải di dời

- Công văn số 191/TS-KHCN ngày 09/02/2004 của Bộ Thủy sản “V/v lập dự án xử

lý triệt để các cơ sở gây ô nhiễm môi trường” trình UBND tỉnh phê duyệt

- Quyết định số 662/QĐ-CTUB ngày 24/09/2006 của Chủ tịch Ủy ban nhân dân tỉnh

Cà Mau “V/v phê duyệt Dự án đầu tư xây mới Nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu

CMFISH”

- Chứng chỉ quy hoạch số 366/CCQH-SXD ngày 19/07/2006 của Sở Xây dựng tỉnh

Cà Mau cấp cho Công ty CMFISH xây dựng nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu trên diện

tích 12.838 m2 tại Phường 6, TP Cà Mau, tỉnh Cà Mau

- Công văn số 510/SKHĐT-ĐKKD ngày 01/09/2006 của Sở Kế hoạch và Đầu tư

“V/v thực hiện dự án xây mới nhà máy chế biến thủy sản CMFISH”

- Công văn số 2496/UBND ngày 07/09/2006 của UBND tỉnh Cà Mau “V/v thay đổi

địa điểm thực hiện dự án và mở rộng Nhà máy chế biến thủy sản CMFISH”

- Tờ trình số 54/TT.CTQV ngày 31/10/2006 của Công ty CMFISH về việc xin phê

duyệt dự án đầu tư xây mới Nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu CMFISH

- Quyết định số 1027/QĐ-UBND ngày 21/12/2006 của Chủ tịch Ủy ban nhân dân

tỉnh Cà Mau “V/v phê duyệt Dự án xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu CMFISH

- Quyền sử dụng đất để xây dựng nhà máy mới có tổng diện tích 12.838 m2, vị trí và

diện tích xây dựng đã được Sở xây dựng tỉnh Cà Mau chấp nhận phê duyệt theo công văn số

423/TTĐ-SXD ngày 23/11/2005

- Giấy chứng nhận thẩm duyệt về phòng cháy và chữa cháy ngày 23/08/2006 của

Công an tỉnh Cà Mau

- Quyết định số 098/QĐ.TN&MT ngày 04/04/2006 của Giám đốc Sở Tài Nguyên và

Môi trường về việc phê chuẩn báo cáo đánh giá tác động môi trường của dự án

- Giấy phép xây dựng số 170/GPXD do Sở Xây dựng tỉnh Cà Mau cấp ngày

08/09/2006

Qua kiểm tra, thẩm định cho thấy các hồ sơ trên hoàn toàn chính xác và dự án triển

khai đúng các quy định của nhà nước

b. Sự cần thiết phải đầu tư

Trang 37

- Cà Mau là tỉnh có bờ biển dài 255 km với các ngư trường rộng lớn, trữ lượng thủy

sản dồi dào, có đội tàu khai thác biển nhiều và mạnh nhất nhì cả nước (2.849 chiếc với tổng

công suất 343.943 CV), sản lượng khai thác thủy sản hằng năm của tỉnh đều tăng bình quân

15% Mặt khác, ngành nuôi trồng thủy sản của tỉnh cũng đã phát triển trong những năm gần

đây Đặc biệt là nuôi tôm công nghiệp, người dân ngày càng có nhiều kinh nghiệm và ý thức

trong nuôi tôm sú thâm canh, bán thâm canh Việc xây dựng, mở rộng chế biến hàng thủy

sản xuất khẩu nhằm mục đích tận dụng triệt để khả năng nguồn nguyên liệu dồi dào tại địa

phương, thúc đẩy ngành đánh bắt và nuôi trồng thủy sản phát triển, đồng thời tạo thêm

nhiều việc làm, từ đó góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế tỉnh nhà

- Cơ sở vật chất của nhà máy hiện có hơn 10 năm sử dụng đã lạc hậu về công nghệ,

sản phẩm chủ yếu là tôm đông block truyền thống Mặt khác, nhà máy chế biến thủy sản

CMFISH đang ở địa điểm không đúng quy hoạch, nhà máy đang ở sát mé sông, địa thế bất

lợi, diện tích rất hẹp, với mặt bằng và vị trí hiện tại không thể mở rộng và nâng cấp thành

một nhà máy khang trang với máy móc thiết bị hiện đại Trong khi công ty ngày càng có

nhiều khách hàng nước ngoài có nhu cầu sản phẩm càng nhiều cả về số lượng và chất

lượng Cho nên cơ hội kinh doanh đã chín muồi, việc di dời xây dựng nhà máy mới tại địa

điểm trên là phù hợp với nhu cầu của doanh nghiệp, nhu cầu của thị trường, phù hợp quy

hoạch của địa phương và phù hợp với định hướng phát triển lâu dài của đơn vị

- Xây dựng nhà máy chế biến thủy sản CMFISH là phù hợp với định hướng phát

triển ngành thủy sản của Cà Mau trong tương lai, tạo vốn tích lũy đáng kể cho công ty, góp

phần tăng thu ngân sách Nhà nước, tạo ra ngoại tệ cho nền kinh tế, tạo công ăn việc làm và

thu nhập cho người lao động địa phương

c. Phân tích ngành và lĩnh vực đầu tư

Nhu cầu tiêu thụ thủy sản trên thế giới vẫn tiếp tục gia tăng dưới ảnh hưởng của 2

nhân tố chủ yếu: một là, sự gia tăng dân số thế giới; hai là, thủy sản có khả năng thay thế

khá hoàn hảo đối với các loại thịt gia súc, gia cầm Nhân tố thứ hai đã trở thành xu hướng

chung của thế giới từ những thập niên cuối thế kỷ 20, đặc biệt là tại châu Âu như Anh, Bỉ,

Pháp,… Ngày nay, xu hướng này càng được cũng cố vững chắc hơn do mức an toàn về vệ

sinh thực phẩm của thủy sản cao hơn các loại thực phẩm khác (50% thủy sản đánh bắt từ

môi trường tự nhiên), trong khi đó dịch bệnh ở gia súc, gia cầm có chiều hướng gia tăng,

như dịch bệnh bò điên, dịch cúm gà, bệnh than… Do ưu điểm của loại thực phẩm này, nhu

cầu tiêu thụ thủy sản trên thị trường thế giới đã tăng mạnh và tạo thành làn sóng chuyển từ

Trang 38

tiêu dùng thịt gia cầm sang tiêu dùng thủy sản Đây là một trong những thuận lợi rất lớn cho

các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản của Việt Nam nói chung, Cà Mau nói riêng và trong

đó có công ty CMFISH – một doanh nghiệp hàng đầu của Cà Mau trong lĩnh vực này

Là một trong những ngân hàng thương mại hàng đầu trên lãnh thổ Việt Nam, NHCT

Việt Nam không thể nào không chọn con đường cùng đi chung bền vững với ngành thủy

sản, ngành hàng Việt Nam đang có nhiều lợi thế so sánh và có triển vọng thị trường nhất

trong những mặt hàng xuất khẩu truyền thống của Việt Nam trong bối cảnh hội nhập nền

kinh tế toàn cầu sau khi Việt Nam chính thức trở thành thành viên của WTO, ngành kinh tế

đứng vị trí thứ ba mang lại ngoại tê cho đất nước, ngành kinh tế có nhu cầu và khả năng sử

dụng nhiều loại sản phẩm và dịch vụ ngân hàng (tín dụng, bảo lãnh, thanh toán quốc tế, mua

bán ngoại tệ, dịch vụ thẻ ATM và thẻ tín dụng quốc tế, các dịch vụ ngân hàng trong nước)

để phát triển toàn diện hoạt động ngân hàng

Đối với Cà Mau – một tỉnh mà nền kinh tế chủ yếu là sản xuất, nuôi trồng, chế biến

và xuất khẩu thủy sản – thì hoạt động của NHCT Cà Mau chỉ có thể tồn tại và phát triển

hoạt động khi nó đồng hành cùng các doanh nghiệp sản xuất, chế biến xuất khẩu thủy sản,

trong đó công ty CMFISH luôn là một khách hàng đáng tin cậy Do đó, việc thẩm định và

xét duyệt cho vay có hiệu quả đối với dự án nhà máy CMFISH vừa có mục tiêu tạo nguồn

thu lâu dài cho ngân hàng vừa có mục tiêu giữ vững, củng cố và phát huy mối quan hệ của

ngân hàng với khách hàng quan trọng này

3.3.1.2 Thẩm định mục tiêu đầu tư và hình thức đầu tư

* Tên dự án: “Đầu tư xây mới nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu CMFISH”

CMFISH

công ty đang gây ô nhiễm môi trường nội ô thành phố Cà Mau, từ đó tạo điều kiện để tiếp

tục phát triển lĩnh vực sản xuất kinh doanh của công ty trong tương lai

xây dựng tại địa điểm mới theo hình thức đầu tư kết hợp với những đặc điểm sau:

+ Xây dựng mới toàn bộ nhà máy với mục tiêu tạo phân xưởng sản xuất phù hợp với

quy hoạch phát triển đô thị và trình độ công nghệ chung của ngành chế biến thủy sản xuất

khẩu hiện nay Xây dựng hoàn chỉnh hệ thống xử lý nước thải một cách khoa học, tiên tiến

nhằm đảm bảo vệ sinh môi trường, đảm bảo các điều kiện vệ sinh an toàn thực phẩm phù

Trang 39

hợp với quy trình quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn HACCP Xây dựng mới nhà làm việc,

văn phòng điều hành, hệ thống cấp thoát nước, giao thông nội bộ, thông tin liên lạc…

+ Thanh lý hầu hết các trang thiết bị và dây chuyền sản xuất hiện có vì nó đã lỗi thời,

không còn phù hợp với yêu cầu hiện nay, để thu hồi một số tiền, bổ sung vào vốn tự có để

đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất mới

+ Đầu tư mua sắm mới hầu hết các trang thiết bị, dây chuyền sản xuất mới để lắp đặt

cho nhà máy mới của công ty

3.3.2 Thẩm định công ty CMFISH (chủ đầu tư dự án)

Khi thẩm định một dự án đầu tư nếu chỉ quan tâm đến tính khả thi dự án không thì

chưa đủ, vì nếu dự án khả thi mà chủ đầu tư không đủ năng lực tài chính, quản lý và điều

hành thì khi triển khai trên thực tế, dự án sẽ không thể đạt được kết quả như dự kiến, ảnh

hưởng tới khả năng trả nợ cho ngân hàng Do vậy ta cần thẩm định chủ đầu tư như một

bước đi kèm với dự án để đánh giá khả năng tài chính, tư cách pháp nhân và năng lực đầu tư

của chủ đầu tư để xem xét xem dự án có được đảm bảo bởi chủ đầu tư đủ năng lực hay

không Dự án nhà máy CMFISH do công ty CMFISH đầu tư, nên ta cần thẩm định công ty

này trên các vấn đề như sau:

3.3.2.1 Thẩm định hồ sơ và mục đích vay vốn

- Hồ sơ pháp lý của khách hàng đầy đủ, hồ sơ về tình hình tài chính và sản xuất kinh

doanh năm 2005, 2006 cũng đảm bảo yêu cầu

- Địa điểm đầu tư của dự án có đủ điều kiện xử lý tránh tình trạng ô nhiễm môi

trường (quy hoạch dự án ở phần phụ lục 04; 05; 06)

- Dự án của khách hàng được UBND tỉnh Cà Mau phê duyệt tại Quyết định

1027/QĐ-UBND ngày 21 tháng 12 năm 2006

- Mục đích xin vay của khách hàng hợp pháp và phù hợp với chủ trương theo Quyết

định số 64/2003/QĐ-TTg ngày 22/04/2003 của Chính Phủ về việc phê duyệt “Kế hoạch xử

lý triệt để các cơ sở gây ô nhiễm môi trường nghiêm trọng”

3.3.2.2 Thẩm định năng lực của công ty CMFISH

xuất của CMFISH:

Công ty TNHH Kinh doanh chế biến thủy sản và xuất nhập khẩu CMFISH tiền thân

là doanh nghiệp tư nhân, lấy tên là Xí nghiệp chế biến thủy sản và xuất khẩu CMFISH Khi

đó xí nghiệp chưa được xuất khẩu trực tiếp mà chủ yếu là làm hàng gia công và ủy thác xuất

Trang 40

khẩu hàng thủy sản qua các đơn vị lớn khác trong và ngoài tỉnh Đến cuối năm 1997, do yêu

cầu sản xuất kinh doanh mở rộng với quy mô ngày càng lớn nhằm thu mua các mặt hàng

thủy sản để chế biến xuất khẩu nên ông Ngô Văn X cùng với 8 sáng lập viên khác góp vốn

thành lập Công ty TNHH Kinh doanh chế biến thủy sản và xuất nhập khẩu CMFISH (sau

đây gọi tắt là Công ty CMFISH) và chính thức đi vào hoạt động từ ngày 11/12/1997

Nhà máy chế biến thủy sản của Công ty CMFISH nằm trên Quốc lộ IA, cách trung

tâm Thành Phố Cà Mau 07 km, lúc mới thành lập công ty có một phân xưởng chế biến tôm

đông lạnh, một kho trữ lạnh 50 tấn, một tủ đông Block 1.000 kg/mẽ cùng các cơ sở vật chất

khác phục vụ cho việc sản xuất như hệ thống điện nước… lúc này công ty được cấp phép

xuất khẩu trực tiếp Ngày 18/06/1998, công ty đã tiến hành xây dựng một nhà máy sản xuất

nước đá để phục vụ sản xuất và chế biến tôm đông với công suất 1.200 cây nên đã đăng ký

bổ sung thêm ngành kinh doanh mới là sản xuất và tiêu thụ nước đá Đến ngày 07/11/1998,

công ty đã tăng thêm vốn lên 2,732 tỷ đồng nâng tổng số vốn điều lệ là 7,932 tỷ đồng, trong

đó chủ yếu là tăng nguồn vốn cố định Ngày 11/11/2002, công ty đã bổ sung vốn 21,805 tỷ

đồng nâng tổng số vốn điều lệ lên 29,737 tỷ đồng và bổ sung thêm ngành nghề kinh doanh

là nhập khẩu máy móc thiết bị phục vụ cho chuyên ngành chế biến thủy sản Công suất chế

biến hiện tại của công ty là 6.000 tấn thành phẩm năm và 03 kho chứa hàng với tổng sức

chứa tối đa 300 tấn thành phẩm, sản phẩm chủ yếu là tôm đông block

Từ khi thành lập cho đến nay, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như quy

mô vốn và tài sản của công ty ngày càng tăng, thể hiện công ty đã nhạy bén và thích ứng kịp

thời trong cơ chế thị trường Sản lượng sản xuất hàng năm của công ty bình quân từ 2.000

tấn đến 5.000 tấn hàng thủy sản các loại trong đó sản lượng xuất khẩu chiếm trên 70% tổng

sản lượng sản xuất Tình hình sản xuất và tiêu thụ tăng dần qua các năm: Năm 2003, công ty

chế biến được 4.500 tấn thành phẩm và tiêu thụ được 4.415 tấn thành phẩm, doanh thu tiêu

thụ đạt 510,4 tỷ đồng, kim ngạch xuất khẩu đạt 26,4 triệu USD Năm 2004, công ty tiêu thụ

được 7.655 tấn thành phẩm, doanh thu tiêu thụ của khách hàng đạt 759,6 tỷ đồng, kim

ngạch xuất khẩu đạt 36,4 triệu USD Năm 2005, sản lượng tiêu thụ là 8.253 tấn thành phẩm,

doanh thu tiêu thụ đạt 791,5 tỷ đồng, kim ngạch xuất khẩu đạt 43,4 triệu USD Tính đến

31/12/2006, sản lượng tiêu thụ của công ty là 7.814 tấn thành phẩm, doanh thu tiêu thụ

791,5 tỷ đồng (đạt 92,8% so với kế hoạch năm 2006)

Hiện nay, CMFISH là một trong những đơn vị ngoài quốc doanh xuất khẩu thủy sản

mạnh, làm ăn có hiệu quả của tỉnh Cà Mau Đây là khách hàng làm ăn thực sự, có kinh

Định dạng
Số trang	102
Dung lượng	1,14 MB