Hoạt động cho thuê tài sản đã xuất hiện từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại, đã xuất hiện từ 2000 năm trước công nguyên với việc cho thuê các công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, quyền sử dụng nước, ruộng đất nhà cửa. Đầu thế kỷ XIX do sự phát triển của khoa học kỹ thuật và nền kinh tế hàng hoá, số lượng và chủng loại tài sản cho thuê đã có sự gia tăng đáng kể. Đến đầu thập kỷ 50 của thế kỷ này, giao dịch thuê mua đã có những bước nhảy vọt. Nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung và dài hạn, nghiệp vụ tín dụng thuê mua hay còn gọi là thuê tài chính được sáng tạo ra trước tiên ở Mỹ vào năm 1952. Sau đó nghiệp vụ tín dụng thuê mua phát triển sang Châu Âu và phát triển mạnh mẽ tại đó từ những năm của thập kỷ 60. Tín dụng thuê mua cũng phát triển mạnh mẽ ở châu Á và nhiều khu vực khác từ đầu thập kỷ 70. Ngành công nghiệp thuê mua có giá trị trao đổi chiếm khoảng 350 tỷ USD vào năm 1994. Hiện nay ở Mỹ, ngành thuê mua thiết bị chiếm khoảng 2530% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm. Nguyên nhân chính thúc đẩy các hoạt động cho thuê tài chính phát triển nhanh là do nó thể hiện hình thức tài trợ có tính chất an toàn cao tiện lợi, và hiệu quả cho các bên giao dịch.
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
VIỆN SAU ĐẠI HỌC
- -BÀI TẬP NHÓM MÔN THỊ TRƯỜNG VỐN
Đề BÀI Phân tích lợi ích của tín dụng thuê mua.Tại sao các lợi ích này chưa phát huy ở Việt Nam
Hà Nội – 12/2014
Giảng viên hướng dẫn : PGS TS Nguyễn Văn Hùng
Trang 2Mục Lục
1 Sự hình thành và phát triển tín dụng thuê mua ( thuê tài chính ) 2
2.2 Phân loại hợp đồng tín dụng thuê mua 3
3.1 Đối với bên thuê 8
3.2 Đối với bên cho thuê 10
3.3 Đối với nền kinh tế quốc dân 11
Chương II: Thực trạng lợi ích tín dụng thuê mua ở Việt Nam 12
1.Thực trang hoạt động tín dụng thuê mua ở Việt Nam 12
1.1.Thực trang công tác nguồn vốn 12
1.2 Thực trạng sử dụng vốn 13
1.3 Thực trang quản lý rủi ro đối với hoạt đông thuê mua 14
2.Thực trạng các lợi ích tín dụng thuê mua ở Việt Nam 15
3.Đánh giá các lợi ích tín dụng thuê mua ở Việt Nam 17
3.1 Thuận lợi: 17
3.2.Khó khăn 17
3.3.Nguyên nhân các lợi ích tín dụng thuê mua chưa phát huy ở Việt Nam 18
Chương III: Giải pháp phát huy các lợi ích của tín dụng thuê mua tại Việt Nam 20
1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật về tín dụng thuê mua 21
2 Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi để phát triển tín dụng thuê mua 21
3 Một số giải pháp khác 22
Chương I: Lý thuyết chung về lợi ích của tín dụng thuê mua
1 Sự hình thành và phát triển tín dụng thuê mua ( thuê tài chính )
Hoạt động cho thuê tài sản đã xuất hiện từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại,
đã xuất hiện từ 2000 năm trước công nguyên với việc cho thuê các công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, quyền sử dụng nước, ruộng đất nhà cửa
Đầu thế kỷ XIX do sự phát triển của khoa học kỹ thuật và nền kinh tế hàng hoá, số lượng và chủng loại tài sản cho thuê đã có sự gia tăng đáng kể Đến đầu thập kỷ 50 của thế
kỷ này, giao dịch thuê mua đã có những bước nhảy vọt Nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung
và dài hạn, nghiệp vụ tín dụng thuê mua hay còn gọi là thuê tài chính được sáng tạo ra trước tiên ở Mỹ vào năm 1952 Sau đó nghiệp vụ tín dụng thuê mua phát triển sang Châu Âu và phát triển mạnh mẽ tại đó từ những năm của thập kỷ 60 Tín dụng thuê mua cũng phát triển mạnh mẽ ở châu Á và nhiều khu vực khác từ đầu thập kỷ 70 Ngành công nghiệp thuê mua
Trang 3có giá trị trao đổi chiếm khoảng 350 tỷ USD vào năm 1994 Hiện nay ở Mỹ, ngành thuêmua thiết bị chiếm khoảng 25-30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bịhàng năm Nguyên nhân chính thúc đẩy các hoạt động cho thuê tài chính phát triển nhanh là
do nó thể hiện hình thức tài trợ có tính chất an toàn cao tiện lợi, và hiệu quả cho các bêngiao dịch
Tại Việt Nam nghiệp vụ cho thuê tài chính hay còn gọi là tín dụng thuê mua đã đượcNHNN Việt Nam cho áp dụng thí điểm bởi quyết định số: 149/QĐ-NH5 ngày 17/5/1995
Đến 9-10-1995 chính phủ ban hành nghị định 64CP "Quy chế tạm thời về tổ chức vàhoạt động của Công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam" Ngày 9-2-1996 Thống đốc NHNN-
VN có thông tư số 03/TT-NH5 hướng dẫn thực hiện quy chế tạm thời về tổ chức và hoạtđộng của Công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam
Đến 02/05/2001 Chính phủ đã ban hành Nghị định 16/NĐ-CP về tổ chức và hoạtđộng của Công ty cho thuê tài chính thay thế Nghị định: 64/CP ngày 9-10-1995
2 Những nội dung cơ bản của cho thuê tài chính
2.1 Khái niệm
Từ khi ra đời cho đến nay, thuật ngữ cho thuê (Leasing) được hầu hết các quốc giatrên thế giới sử dụng nhằm hàm chỉ hoạt động cho thuê tài sản được các định chế tài chính(trong đó nhất thiết phải có Công ty cho thuê tài chính) mua và cho thuê theo yêu cầu củabên thuê Hết thời hạn thuê bên thuê được phép chuyển quyền sở hữu hoặc mua lại tài sản
đó theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính
Theo Nghị định số 16/NĐ-CP ngày 02/05/2001 của chính phủ thì khái niệm cho thuêtài chính được hiểu như sau:
Cho thuê tài chính là một hoạt động tín dụng trung và dài hạn, thông qua việc chothuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồngcho thuê giữa bên cho thuê và bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc thiết bị,phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên mua và nắm giữ quyền
sở hữu đối với tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán thuê trong suốtthời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận
2.2 Phân loại hợp đồng tín dụng thuê mua
Tuỳ theo tính chất của giao dịch thuê mua có các loại hợp đồng sau :
- Hợp đồng cho thuê liên kết là hợp đồng gồn nhiều bên bán tài trợ cho một ngườithuê Sự liên kết này có thể xảy ra theo chiều ngang hoặc chiều dọc tuỳ theo tính chất củaloại tài sản hoặc khả năng tài chính của các nhà tài trợ
- Hợp đồng cho thuê bắc cầu là hình thức cho thuê mà người cho thuê đi vay để muatài sản cho thuê một hay nhóm người nào đó
Trang 4- Hợp đồng bán và tái thuê là một thoả thuận tài trợ tín dụng trong đó công ty A( người thuê ) bán một tài sản của chính họ cho công ty B ( người cho thuê ) , đồng thờingay sau đó một hợp đồng thuê mua được soạn thảo với một nội dung công ty B đồng ý chocông ty B thuê lại chính tài sản mà họ vừa bán.
- Hợp đồng thuê mua trả góp : Tín dụng thuê mua trả góp là một hình thức thuê muatrả góp tài sản trong một khoảng thời gian từ 1 đến 5 năm, được áp dụng đối với trường hợpngười mua có thế chấp và cả không có thế chấp.Hình thức tài trợ này có nguồn gốc từnhững biện pháp khuyến mại của các công ty chế tạo lớn, nhằm đẩy mạnh việc bán sảnphẩm của họ Trong giai đoạn đầu, người bán thường giao quyền sở hữu cho người thuêngay khi hợp đồng có hiệu lực Nhưng biện pháp này đem lại cho người bán quá nhiều rủi
ro, nên sau này người bán thường giữ lại quyền sở hữu đối với thiết bị, thay vì nhận vật thếchấp của người mua và hình thức bán trả góp trở thành khá tương đồng với thuê mua TC.Đây là một phương pháp tài trợ khá đặc biệt của tín dụng thuê mua
2.3 Đối tượng cho thuê
Tài sản trong cho thuê tài chính phổ biến là động sản, có thời hạn sử dụng bao gồm:
- Máy móc thiết bị, phương tiện đơn chiếc hoạt động độc lập
- Dây chuyền sản xuất
- Thiết bị lẻ trong dây chuyền sản xuất đồng bộ
- Thiết bị văn phòng, thiết bị điện tử điện toán, viễn thông, y tế và các động sản khác
2.4 Phương thức giao dịch của tín dụng thuê mua
Thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung hay dài hạn theo hợp đồng.Theo phương thức này, người cho thuê thường mua tài sản, thiết bị mà người thuê cần và đãthương lượng từ trước các điều kiện mua lại tài sản từ người cho thuê Trong nhiều trườnghợp một DN bán ngay tài sản của mình cho người thuê rồi thuê lại Trong hợp đồng thuê tàichính thì thời hạn thuê tài sản của bên thuê phải chiếm phần lớn đời sống hữu ích của tài sản
và hiện giá thuần của toàn bộ các khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp những chi phí mua tàisản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng
Thông thường trong một hợp đồng thuê tài chính được chia làm 3 phần:
Phần 1: Thời hạn thuê chính thức (thuê cơ bản ) Đây là khoản thời gian quan trọng
nhất của hợp đồng thuê Trong thời gian này các bên trong hợp đồng không được quyền huỷ
bỏ hợp đồng chỉ trừ những trường hợp đặc biệt mà tất cả các bên đều đồng ý Hết thời hạnnày hầu như người cho thuê đã thu hồi đủ số tiến đầu tư ban đầu
Phần 2: Thời gian cho thuê tự chọn: Đây là khoảng thời gian mà người thuê có thể
tiếp tục thuê tài sản, nhưng với chi phí thuê rất thấp
Phần 3: Thực hiện giá trị còn lại
Thông thường hết giai đoạn thuê tài chính người cho thuê thường uỷ quyền chongười thuê làm đại lý bán tài sản Nếu người thuê quản lý sử dụng tài sản tốt thì giá trị thực
Trang 5tế của tài sản có thể lớn hơn nhiều so với giá trị còn lại dự kiến trong hợp đồng, họ có thểmua lại và cũng có thể bán được giá cao hơn và được hưởng phần chênh lệch.
Trong hợp đồng thuê tài chính các loại chi phí bảo dưỡng vận hành, phí bảo hiểm,thuế tài sản cũng như những rủi ro khác đối với tài sản do bên thuê phải chịu cũng tương tựnhư tài sản của DN mua sắm Cũng vì lý do đó nên các khoản tiền thuê mà người cho thuênhận được coi là giá trị thừa của tài sản nên hình thức thuê nhận được coi là giá trị thừa củatài sản nên hình thức thuê này cũng được gọi là thuê mua thuần
- Phương thức cơ bản để quyết định thuê hay mua tài sản
Thực chất của việc chọn lựa nên mua tài sản bằng vốn tự có, bằng vốn vay hay sửdụng hình thức tín dụng thuê mua chính là việc phân tích lựa chọn dự án đầu tư dài hạn.Song trong phần này chỉ đề cập đến những nét cơ bản nhất để nhà quản lý có thể xem xét và
ra quyết định ngay
Phương pháp cơ bản để xem xét lựa chọn là tính toán NPV và IRR của từng phương án
từ đó lựa chọn phương án lơn hơn
Phương án được chọn là phương án có IRR không nhỏ hơn tỷ lệ hoàn vốn tốithiểu (Minimum Attacive Rate of Return - MARR), có NPV > 0 và lớn nhất
- Dự án sản xuất kinh doanh làm cơ sở cho thuê tài chính có khả năng thực thi, cóảnh hưởng sâu sác về mặt kinh tế và xã hội
2.6 Thời hạn thuê
- Thời hạn cho thuê được tính từ khi nhận tài sản thuê cho đến khi thanh lý hợp đồng
- Thời hạn cho thuê do bên cho thuê và bên thuê thoả thuận trên cơ sở
- Khả năng nguồn vốn của bên cho thuê
- Khả năng nguồn vốn của bên thuê
- Thời gian thuê tối đa đối với tài sản mới (100%) tối thiểu là 1 năm nhưng khôngquá thời gian khấu hao cần thiết do Bộ Tài chính quy định
- Thời gian thuê đối với tài sản cũ đã qua sử dụng phù hợp với tình trạng kỹ thuật vàcông năng thực tế của tài sản đó nhưng không vượt quá thời gian khấu hao của tài sản đótheo quy định của Bộ Tài chính
2.7.Lãi suất cho thuê
Trang 6- Lãi suất cho thuê được xác định trên cơ sở lãi suất cơ bản và biên độ dao động doThống đốc NHNN-Việt Nam thông báo cộng tỷ lệ thuê tài chính có liên quan đến tài sảnthuê (nếu có).
- Phí cho thuê do bên cho thuê và bên thuê cùng thoả thuận được ghi rõ trong hợpđồng cho thuê
- Phí cho thuê cụ thể đối với từng khách hàng do Giám đốc Công ty cho thuê tàichính quyết định nhưng phải đảm bảo nguyên tắc bảo toàn vốn, bù đắp chi phí quản lý, phírủi ro và có tỷ lệ lãi tích luỹ hợp lý
2.8 Giá cho thuê
Giá cho thuê bao gồm:
- Số tiền thuê bằng giá mua và các chi phí có liên quan để hình thành tài sản cho thuê baogồm:
Giá mua tài sản: là giá được ghi trên hoá đơn bán hàng của bên cung ứng hoặc căn cứ vàoquyết định của cơ quan có thẩm quyền (trong trường hợp mua hàng của các cơ quan quản lýnhà nước thanh lý, đấu giá tài sản)
+ Đối với tài sản mới: Giá mua tài sản không vượt quá giá chào hàng của Bên cung ứng
đã được bên thuê chấp nhận hoặc giá bán được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt (nếu có)của tài sản đó
+ Đối với tài sản đã qua sử dụng
Căn cứ vào giá trị còn lại trên sổ sách kế toán, thời giá hiện hành trên thị trường tại thờiđiểm mua bán hoặc giá do cơ quan giám định hợp pháp xác định (nếu có) để ba bên (Bêncung ứng, Bên cho thuê và Bên thuê) thoả thuận quyết định
- Các chi phí liên quan đến tài sản thuê như: thuế, chi phí nhập khẩu, chuyển, bốc xếp,giám định, tư vấn kỹ thuật, đăng kiểm
2.9 Các bên tham gia quan hệ cho thuê tài chính
Cho thuê tài chính gồm ba bên: Người cho thuê (bên cho thuê), Người di thuê (Bên chothuê), và nhà cung ứng
+ Bên cho thuê: Là Công ty cho thuê tài chính, người sẽ thanh toán toàn bộ giá trịmua tài sản theo thoả thuận giữa người thuê với nhà sản xuất hay nhà cung ứng và là chủ sởhữu về mặt pháp lý của tài sản mà người thuê sử dụng Trong trường hợp cho thuê tài sảncủa chính họ thì người cho thuê là nhà cung cấp thiết bị
+ Bên thuê: tổ chức và cá nhân hoạt động tại Việt Nam, người có quyền sử dụng tàisản, hưởng những lợi ích và gánh những rủi ro liên quan đến tài sản và có nghĩa vụ trảnhững khoản tiền thuê theo thoả thuận
Trang 7+ Nhà cung ứng: Là người cung cấp tài sản, thiết bị theo thoả thuận với người thuê
và theo các điều khoản trong hợp đồng mua bán thiết bị đã ký kết với người cho thuê
2.10 Quy trình cho thuê tài chính
Thực hiện nghiệp vụ cho thuê tài chính có sự tham gia ba bên (Công ty tài chính I,khách hàng thuê và nhà cung cấp)
- Thoả thuận về lựa chọn máy móc, thiết bị: Người thuê chọn thiết bị phù hợp vớiyêu cầu của mình về mẫu, loại và các chỉ tiêu kỹ thuật, đồng thời quyết định ngày giaohàng, điều kiện bảo dưỡng và phương thức thanh toán và ký biên bản thoả thuận về việcmua tài sản (nội dung giống như hợp đồng mua bán thông thường nhưng phương thức thanhtoán qua Công ty cho thuê tài chính I)
- Ký hợp đồng cho thuê tài chính: Sau khi chọn máy móc, thiết bị người thuê nộp đơn xinthuê thiết bị đó cho Công ty cho thuê tài chính I Công ty cho thuê tài chính I sẽ xem xétđơn và yêu cầu người thuê cung cấp các tài liệu cần thiết ví dụ như Báo cáo tài chính, dự án
sử dụng tài sản thuê, hồ sơ pháp lý khác Nếu khả năng tín dụng hiện đại của người thuêđược công ty cho thuê tài chính I chấp nhận và bên đi thuê nhất trí với các điều kiện của bêncho thuê tài chính thì hai bên cùng ký hợp đồng cho thuê tài chính
- Hợp đồng mua bán tài sản: Dựa trên các điều kiện đã thoả thuận giữa người thuê và ngườibán thiết bị, Công ty cho thuê tài chính I ký hợp đồng mua bán tài sản cho thuê với ngườibán
- Giao hàng, lắp đặt và bảo dưỡng: Người bán giao hàng, lắp đặt tại địa điểm do người thuêchỉ định Người thuê ngay lập tức xem xét thiết bị theo các điều kiện đã thoả thuận vớingười bán để kiểm tra tình trạng thiết bị và quyết định có chấp nhận tài sản hay không.Cùng lúc người thuê nên ký hợp đồng bảo dưỡng với người cung cấp
- Thanh toán tiền mua tài sản: Sau khi nhận giấy xác nhận chấp nhận thiết bị của người thuêCông ty cho thuê tài chính I mới thanh toán tiền mua tài sản cho người bán
Trang 8- Thanh toán tiền thuê: Người thuê trả tiền thuê (gốc + phí) theo kỳ 30, 60 hoặc 90 ngày chođến khi hết thời hạn thuê hợp đồng thuê tài chính, hợp đồng thuê tài chính không được huỷ
bỏ giữa chừng
- Kết thúc hợp đồng
3 Phân tích các lợi ích của tín dụng thuê mua
Trong khi các doanh nghiệp đang gặp khó khăn về thủ tục thế chấp tài sản khi vay vốn ở cácngân hàng thì việc có mặt của các công ty cho thuê tài chính đã mở ra nhiều thuận lợi chocác doanh nghiệp Thuê tài chính giúp bạn kịp thời hiện đại hoá sản xuất theo kịp tốc độphát triển của công nghệ mới kể cả trong điều kiện thiếu vốn tự có - Giá trị tài sản thuê cóthể được tài trợ 100% mà Bạn không cần phải có tài sản thế chấp Không ảnh hưởng đếnmức tín dụng của bạn - Thanh toán tiền linh hoạt theo thoả thuận của hai bên (Tháng, Quý,Năm) phù hợp với chu chuyển vốn của bạn Nếu bạn đã mua tài sản nhưng lại thiếu vốn lưuđộng thì bạn có thể bán tài sản đó cho chúng tôi và chúng tôi sẽ cho các bạn thuê lại, nhưvậy bạn vẫn có tài sản để sử dụng mà vãn có vốn lưu động để kinh doanh Hết thời hạn thuêBạn được mua lại tài sản với giá thấp hơn nhiều so với giá trị thực của tài sản và đượcquyền sở hữu tài sản đó hoặc được ưu tiên thuê tiếp tài sản Bạn toàn quyền quyết địnhtrong việc lựa chọn máy móc thiết bị, nhà cung cấp, giá cả, mẫu mã, chủng loại, phù hợpvới yêu cầu của bạn
Loại hình này rất thích hợp cho doanh nghiệp vừa và nhỏ bởi vì với ưu điểm không phải thếchấp tài sản, các doanh nghiệp khi thuê tài chính không bị vướng thủ tục thế chấp tài sảnnếu phải vay vốn ở các ngân hàng
3.1 Đối với bên thuê
- Người thuê có thể tiếp cận với công nghệ hiện đại:
Các công ty cho thuê tài chính chuyên môn hoá trong lĩnh vực của họ nên thường am hiểu
kĩ về thị trường tài sản và thường được phép xuất nhập khẩu trực tiếp Nhờ đó người thuê cóthể tiếp cận với nhà sản xuất và những sản phẩm tiên tiến, hiện đại; tạo ra khả năng đổi mớicông nghệ nhanh chóng với chi phí thấp - đây là điều đặc biệt có ý nghĩa trong bối cảnhcạnh tranh gay gắt hiện nay - cùng với những dịch vụ đào tạo, hướng dẫn, bảo trì… kèmtheo của nhà cung cấp Mặt khác, mối quan hệ kinh doanh cùng với những kinh nghiệm vềthị trường tài sản của công ty cho thuê tài chính cho phép người thuê có thể bán tài sản cũ,tài sản không sử dụng để đổi mới công nghệ
Thuê tài chính giúp cho bạn tiếp cận được với rất nhiều loại tài sản, từ những thiết bị vănphòng như máy photocopy, máy tính, đến các phương tiện và các dây chuyền sản xuất hiệnđại Mặc dù thuê tài chính không trực tiếp chuyển vốn cho bạn, nhưng hình thức này hoàntoàn có thể giúp bạn giảm lượng tiền bạn cần để khởi sự hoặc mở rộng doanh nghiệp
Trang 9- Nhanh chóng tiếp cận nguồn vốn đổi mới máy móc thiết bị; phương tiện, dây chuyền sảnxuất…:Thuê tài chính cũng giúp doanh nghiệp bắt kịp với công nghệ Điều này đặc biệtquan trọng nếu ngành kinh doanh của bạn phải dựa nhiều vào các công nghệ tân tiến nhưthế hệ máy tính mới nhất, các công cụ truyền thông, dây chuyền công nghệ mới hoặc cácthiết bị khác Nhiều hợp đồng thuê ngắn hạn có thể sẽ tiết kiệm hơn là việc sau một hai nămlại mua thiết bị mới.
- Người thuê không bị ràng buộc về hạn mức tín dụng vay ngân hàng
Hầu hết các quốc gia đều không hạn chế các doanh nghiệp vay ngân hàng khi họ đã thuê tàichính, điều này mở rộng cơ hội huy động vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Nếu bạn cần có máy móc, thiết bị ngay lập tức, việc đi thuê sẽ được chấp thuậnnhanh hơn nhiều so với các khoản vay tín dụng, và không cần nhiều thủ tục giấy tờ phiền
hà, các yêu cầu về tín dụng cũng dễ chịu hơn Nhất là với các doanh nghiệp đang ở giaiđoạn khởi đầu, việc thuê tài chính sẽ dễ dàng hơn nhiều so với việc đi vay ngân hàng
Cho thuê tài chính đặc biệt có lợi với những công ty có ý định giữ lại tài sản sau khi hết thờihạn thuê Trong một hợp đồng thuê tài chính, tài sản sẽ hiện dần lên trong bảng cân đối vàkhoản nợ thì sẽ được hoàn trả dần trong thời gian thuê Khi bạn lựa chọn thuê thiết bị thay
vì mua, bạn tránh được một khoản tiền trả ngay lớn Bằng cách dãn khoản thanh toán ratheo vòng đời của tài sản, bạn có thể bù đắp được chi phí thiết bị với các khoản sinh lời từviệc đầu tư đó Thêm vào đó, việc trả các khoản thanh toán cố định hàng tháng giúp cân đốiđược các khoản phải trả dự tính, tạo thuận lợi cho việc thu xếp nguồn vốn và báo cáo sốliệu
- Người thuê có thể được tài trợ toàn bộ giá trị tài sản cố định phục vụ cho kinh doanh
Do việc tài trợ cho thuê được bảo đảm bằng chính tài sản thuê và người cho thuê có thểchiếm hữu lại tài sản đó khi người thuê vi phạm hợp đồng nên thường người thuê không cầnđảm bảo khả năng thanh toán bằng việc đặt cọc 1 khoản tiền Tuy nhiên trong trường hợpmức độ rủi ro cao, khách hàng cũng bị yêu cầu đặt cọc rủi ro lớn như vậy cũng không thểđáp ứng tiêu chuẩn tín dụng của các ngân hàng Hơn nữa, luật tín dụng không cho phép cácngân hàng tài trợ toàn bộ trong khi các công ty cho thuê tài chính tài trợ 100% nhu cầu tàisản doanh nghiệp
- Không đòi hỏi uy tín lớn
Để đáp ứng yêu cầu tại các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp phải trình báo cáo tài chínhthể hiện 3 năm kinh doanh liên tục có lãi và không có nợ quá hạn Các doanh nghiệp thườnggặp khó khăn trong việc thoả mãn các yêu cầu này nhưng sẽ dễ dàng hơn trong trường hợp
họ thuê tài chính Hơn nữa, các doanh nghiệp nhỏ không thể có mối quan hệ gần gũi sẵn cóvới các ngân hàng và các ngân hàng không thể đáp ứng một khoản vay dài hạn đối vớinhững khách hàng chưa có 1 khoản vay dài hạn nào trong hồ sơ tín dụng Riêng đối với
Trang 10những công ty cho thuê tài chính, những khách hàng mới cũng có thể nhận được nhữngkhoản tài trợ ngắn hạn.
- Cơ chế thanh toán tiền thuê linh hoạt
Không như các ngân hàng thương mại bị yêu cầu thanh khoản đòi hỏi sự quản lý chặt chẽđối với việc thanh toán tiền vay, cho thuê tài chính có thể đưa ra 1 cơ cấu trả nợ linh hoạtđáp ứng những dòng tiền đặc thù của người thuê Ví dụ cho thuê trả tăng dần, giảm dần,niên kim cố định; Việc thanh toán diễn ra theo mùa hoặc ngắt quãng; Thời hạn thanh toáncũng linh hoạt, có thể định kỳ theo quý hoặc theo tháng
Sau cùng, việc thuê tài sản cũng có thể sẽ tốn kém hơn việc đi mua, nhưng nếu dòng tiền làmột vấn đề quan trọng, vậy thì thuê tài chính sẽ là một lựa chọn rất hấp dẫn
• Cải thiện dòng tiền và khả năng chi trả;
• Chi phí của giải pháp được bù đắp song song với lợi ích của giải pháp;
• Ổn định các nguồn phải thanh toán
• Tạo điều kiện cho việc thu xếp vốn với các khoản thanh toán cố định
3.2 Đối với bên cho thuê
- Cho thuê tài chính có mức độ rủi ro thấp hơn cho vay
Trang 11Trong suốt thời hạn thuê, người cho thuê vẫn nắm quyền sở hữu tài sản thuê nên họ có thểnhanh chóng chiếm hữu lại tài sản nếu người thuê không tuân thủ hợp đồng Như vậy, cóthể coi tất cả các hợp đồng cho thuê tài chính đều có tài sản thế chấp Mặt khác, khi cơ chế
xử lý tài sản đảm bảo tiền vay của nước ta còn chưa đồng bộ, hoạt động cho vay càng trởnên rủi ro hơn so với cho thuê tài chính Tuy nhiên, việc tịch thu tài sản không phải là biệnpháp đảm bảo rủi ro mà các công ty cho thuê tài chính mong muốn, hầu hết các công ty đềutrông chờ vào phẩm chất của người thuê Khả năng giảm thiểu rủi ro đòi hỏi 2 yếu tố, vềpháp luật - là những văn bản quy phạm về quyền sở hữu - và về thị trường - yêu cầu về sựtồn tại một thị trường thiết bị, máy móc cũ - để tài sản cho thuê có thể dễ dàng được xử lýtrong điều kiện rủi ro xảy ra
- Tránh được rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch
Trong các quan hệ tín dụng, rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch rất dễ xảy ra; ngườivay có thể sử dụng sai mục đích cam kết trong hợp đồng các khoản tiền vay, vì thế tạo rủi rolớn hơn đối với khoản vay đó, mặt khác chính những người nay lại có nỗ lực lớn trong việctìm kiếm nguồn tài trợ, điều này dẫn đến nguy cơ mất khả năng thanh toán các khoản vay.Đây là điều nguy hiểm đối với các tổ chức tín dụng Hoạt động cho thuê tài chính tài trợngười thuê bằng tài sản đồng thời không chuyển quyền sở hữu nên giảm được những rủi rotrên
- Phát triển mối quan hệ với khách hàng và thúc đẩy bán hàng
Do sự chủ động tham gia vào các giao dịch mua bán giữa bên thuê và nhà cung cấp, công tycho thuê tài chính phát triển rộng hơn quan hệ của mình và vì thế có điều kiện phát triểnhoạt động của mình Là định chế tài chính, các công ty này thúc đẩy việc giao dịch hàng hoáthông qua việc giới thiệu, quảng bá… dẫn người mua đến với người bán Là người bán, hìnhthức thuê tài chính được xem như 1 dạng khuyến mãi sản phẩm
3.3 Đối với nền kinh tế quốc dân
- Cho thuê tài chính có vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt trong nềnkinh tế Việt Nam, khi yêu cầu công nghiệp hoá, hiện đại hoá đòi hỏi gia tăng mạnh vốn đầutư
- Cho thuê tài chính góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế:
Vốn đầu tư của quốc gia được tích luỹ từ 2 nguồn: Tích luỹ nội bộ và vốn huy động từ nướcngoài Huy động có hiệu quả vốn đầu tư đòi hỏi rất nhiều kênh huy động khác nhau phốihợp đồng thời; bao gồm hệ thống tín dụng; ngân sách nhà nước và thị trường chứng khoán.Không thể phủ nhận vai trò tối quan trọng của hệ thống tín dụng trong việc huy động vốnnhàn rỗi và giải ngân vốn đầu tư nước ngoài Là loại hình tín dụng trung dài hạn có nhiều
ưu điểm, thể hiện ở sự giảm thiểu rủi ro và phạm vi tài trợ rộng rãi, cho thuê tài chính gópphần không nhỏ vào việc huy động vốn đầu tư trong nước và tìm nguồn tài trợ từ nước