đề tài phân tích tài chính của công ty cổ phần đường biên hòa - luận văn, đồ án, đề tài tốt nghiệp

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HÒA.. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HÒA.. Vì vậy, chúng em lựa chon Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa để làm

Trang 1

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HÒA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc

MỤC LỤC

LOT MO DAU sssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssessssssssssssesssssssssssseessssesssssssessssssssnssssesssseesnssseesssseees 1

CHUONG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CÔ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HÒA 2

1.1 Lich sử hình thành phát triẾn «se ss+Es£Es+x+xeevseEserserssrxserserserssrssrre 2 1.2 Mục tiêu hoạt động của CÔng Ấy << 5< HH HH HH HH n0 2 1.3 Đơn vị trực thuộc và hoạt động sản xuất kinh doanh . - se se ssesssesseessee 3

1.3.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh s- -sSt+x+EEEkEEkEEEEEEEEEEESEEEEEEEEEETEEEEErkrrkrrrkerkee 3

1.3.2.1 Các dòng sản phẩm - 2-2 + ©5++St+Ex+EEEEEvEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEErErrkrrrrrkvee 3

1.3.2.2 Hệ thống phân phối . -2- 2£ +£+EE£+EEtEE+tEEEEEEEtEEESEEveEEterxrrrxrrrrrrrrree 4

1.3.2.3 Vị thế công ty trong ngành . - 2 ++t+xt2ExtEEEEEEEEEEEEEEverkrerkrrrkrrrrrrrrre 4

1.6 Tổ chức sản xuất và quy trình công nghỆ . s- s2 ss£ se ss+ss+xsszsezssrssrssess 8 CHUONG 2: PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CONG TY CO PHAN D

HOA

Các bảng báo cáo tài chính của công fÿ (đwfz WÌNI)) o- 5 5 << s90 096 H

BAO CAO KET QUA HOAT ĐỘNG KINH DOANH HỢP NHẤTT css©cs<s 16 BAO CAO LUU CHUYEN TIEN TE HOP NHAT sessssssessessesssessessessesssesessesnessssssssseenesnseasees 17

A.Phân tích bdo cdo tai chinh ctid CON (J -<= «<< nhưng nen 19 2.1 Mục đích và ý nghĩa phân tích báo cáo tài chínhh . << 5< s=ss=sssssesseesee 19 2.1.1 Mục đích phân tích Báo cáo tài chính .- cv nh ngư 19

Trang 2

2.2.1 Giai đoạn 2009-20100 -222-2222+2222++222211222211277111227111227111 2711 2711 crrrrree 20 2.2.2 Giai đoạn 2010 - 20111 ¿-22¿+222++222EE+222211222211122211122211122711122211 111 E1 ee 24 2.3 Phân tích tình hình tài chính thơng qua bảng báo cáo thu nhập

2.3.1 Giai đoạn 2009 — 20 ]ÍÚ - c1 1121183118511 11 1v TH TH TT Hư

2.4 Phân tích báo cáo lưu chuyến tiền tỆ 2 2s s£ 2s s se +ss+ssexsezserssvssesse

2.4.1 Phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ vao nim 2009

2.4.2 Phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ vào năm 2010 2-5 5z ©££+£+£s+zxezxczes

2.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyên tiền tệ năm 20 1 I -¿ 2 2 s£+E£E+E+Exvrxerrezes

2.5 Phân tích tình hình tài chính thơng qua các tý số tài chính -sc-scss 34 2.5.1 Phân tích tỷ số thanh tốn

2.5.1.1 Tỷ số thanh tốn hiện hành (Rc_Current ratio)

2.5.1.2 Tỷ số thanh tốn nhanh (Rq — Quick ratÏO) 2-2 +-sz+s+x++z+zsezxezseee 35

2.5.1.3.Tỷ số thanh tốn bằng tiền mặt (CR — Cash ratio) -+2¿©++c++cs+zxzsee- 37 2.5.2 Phân tích tỷ số hoạt động :-+- 2+ +++x++ExtEEEtEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEkrErkrrrrrrrrrrrrrs 38 2.5.2.1 Vịng quay tồn kho (IT — Inventory turnover ratiO) -+cs++zx++cse2 38

2.5.2.2 Kỳ thu tiền bình quân

2.5.3 Vong quay tai san cĩ định (FAT — Fixed assets turnover ratiO) :-s:c:-: 40 2.5.4 Vong quay tong tai san (TAT — Total assets turnover rafiO), .: -sz-sz5s+5s+ 41

2.5.5 Phan tich ty $6 10 .ccecsscsessesssessessessesssessessecsessesssessessessesssessessessesssssssesessessesseseseeseeseees 42

2.4.5.1 Ty số nợ trên tong tài sản (tỷ số nợ) (DR — Debt raio) . .2- 2 s55: 42

2.5.6 Phân tích tỷ số sinh Oi csccccsessessesssessessecsessesssessessessesssessessessecssssseesessessesseceseeseeseees

2.5.6.1 Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu (ROS - return on saÏ€$) - -‹- « -s++s<<ex++ 44

2.5.6.2 Tỷ lệ sức sinh lời căn bản «<< <-+ .45 2.5.6.3 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE — Return on epity) -: ¿csz5csc5ssce: 46 2.5.6.4 Tỷ số lợi nhuận rịng trên tài sản (ROA — Return on assefs) - : : 47 2.5.7 Phân tích phương trình [DupOTnẨL ¿-¿- + *S* + *E*k*EkEEEkE*E£kEEEEkEekrkEkrkrrkrkrrke 47 2.5.8 Các tỷ số về chứng khốn 2-2 2+ ©++Ex+EE+EE+EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEerkerkrrrrrei 48

Bảng tống hợp cái chỉ số tài GHÍHH,: - e< << se ©eeSs#Ese€veeEteteExExereerserktkeererreerserrsrree 49 CHUONG 3: NHAN XET, GIAI PHAP VA KIEN NGHI VE CONG TY CO PHAN DUONG

BIEN HOA ssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssussssssssssssusssssssssssssssssssssssssssesssess 51 3.1.Nhận XEt .cccsescsssssssscssseesssssssssssessssssssessssssssesssssssssssssssssssssesessesssssssessssesessssesessesesasseseene 51

Trang 3

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HÒA

3.1.1.Về bảng cân đối kế toán

3.1.2 Về báo cáo kết quản kinh doanh

3.1.3 Về báo cáo lưu chuyền tiền tệ

3.1.4.6 Tỷ số khả năng sinh lời

3.2 Giái pháp và kiến nghị -se- se se ©ssecsserseezssezsesr

3.2.1.Về nguồn nguyên liệu mía

Trang 3

Trang 4

LỜI MỞ ĐÀU

Phân tích tình hình tài chính ngày nay trở thành nhu câu của doanh nghiệp nhất là khi Việt Nam gia nhập WTO Với tình hình công nghệ thông tin phát triển và các doanh nghiệp khi đang dần tiếp cận với nền kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với các nước khác cũng như tiếp

cận với cách kinh doanh hiện đại Nhu cầu tài chính của các công ty ngày càng cao do vậy họ bắt đầu tiếp cận các công ty vay vốn như sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng, các tổ chức tin dụng, Cho nên họ phải cung cấp những thông tin tài chính về công ty cho những người cung cấp vốn

Việc phân tích tài chính cũng có nhiều mục tiêu khác nhau Đối với nhà quản trị, phân

tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm

yếu của doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư,họ muốn biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp

ngoài ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết cho nhà cho vay,người hưởng lương trong doanh

nghiệp, cán bộ thuế, luật sư, cảnh sát kinh té,

Nước ta vẫn là một nước Nông nghiệp, đang trong quá trình hiện đại và công nghiệp hóa Mặt khác với những điều kiện tự nhiên thuận lợi, rất phù hợp để phát triển nông nghiệp với những điều kiện như ở nước ta, ngành Mía đường là một trong những ngành có thuận lợi để phát

triển và ưu tiên đầu tư hành đầu Đầu tư vào Mía đường có thể đáp ứng nhu cầu trước mắt tiêu

thụ đường trong nước đang đàn được nâng cao theo điều kiện mức sống của người dân, và phục

vụ cho xuất khẩu đường ra thế giới thu hút thêm lợi nhuận cho quốc gia

Vì vậy, chúng em lựa chon Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa để làm sáng tỏ hơn vấn đề nay thông qua báo cáo tài chính năm 201 1.Nội dung tổng quát gồm:

Chương I : Giới thiệu về công ty cỗ phần đường Biên Hòa

Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính của công ty cỗ phần đường Biên Hòa

Chương 3: Những nhận xét, giải pháp và kiến nghị đối với việc phát triển của công

ty đường Biên Hòa

Trang 5

CHUONG 1: GIOI THIEU VE CONG TY CO PHAN DUONG BIEN HOA

1.1 Lich sir hinh thanh phat trién

-1968 :Céng ty dugc thanh lap voi tén goi la nha may dudng Bién Hoa voi san pham 1a

đường ngà công suất 400 tắn/ ngày va chưng cất rượu Rhum

-1969-1983: Lắp đặt và đưa vào hoạt động nhà máy luyện đường năng suất 200 tan/ngay,

sản xuất từ nguyên liệu chính là đường thô nhập khẩu Đến năm 1995 đã được đầu tư nâng công

suất lên 300 tấn/ ngày Ngoài ra còn sản xuất rượu mùi, bao đay

-1994: Nha máy Đường Biên Hòa đổi tên thành Công ty Đường Biên hòa, là doanh

nghiệp hạch toán độc lập có chức năng xuất nhập khâu trực tiếp

~-1995: Đầu tư mới thiết bị, mở rộng phân xưởng đường luyện nâng năng suất lên 300 tan thành phẩm/ngày

-Thang 5/2001 : Hoan tat quá trình cổ phần hóa Công ty và chuyền đổi hoạt động theo cơ

chế Công ty cổ phần với tên gọi là Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa 08/2001 Triển khai dự án

đầu tư mới phân xưởng sản xuất rượu lên men từ trái cây và nếp cẩm, công suất 1.000.000 lí/năm

-Tháng 12/2006: Cổ phiếu Công ty chính thức được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán

1.2 Mục tiêu hoạt động của công ty

-Huy động và sử dụng vôn có hiệu quả trong việc phát triên SXKD và các lĩnh vực khác nhằm mục tiêu thu được nhiều lợi nhuận

-Tạo công ăn việc làm ổn định cho người lao động

-Tăng lợi tức cho các cỗ đông

-Đóng góp cho ngân sách nhà nước & phát triển công ty ngày càng lớn mạnh

Trang 6

1.3 Đơn vị trực thuộc và hoạt động sản xuất kinh doanh

1.3.1 Đơn vị trực thuộc

- Nhà máy Đường Biên Hòa - Tây Ninh: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 450300000501 ngày 13 tháng 6 năm 2001

doanh số 4713000435 ngày 07 tháng 12 năm 2007

- Xí nghiệp Nông nghiệp Thành Long: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3600495818-010 ngày 15 tháng 7 năm 2000

-Chi nhánh Hà Nội: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số

- Chi nhánh Cần Thơ: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số

5713000208 ngày 8 thang 6 nam 2001

1.3.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh

1.3.2.1 Các dòng sản phẩm

Đường tinh luyện:

e Duong RS dong bao, RS + vitamin A, RS tui xanh lá

e RE túi cành mai, RE bổ sung vitamin A, RE que 8 gr túi in, RE túi xanh dương, RE đặc biệt, RE sản xuất

-_ Rượu:

e Vang nho 13°, Champange do 10°, st napoleon 39°, Marten 39°, stick su, rvou Rhum 29°, rượu Rhum dau 29°, Rhum cam 29°, chanh Rhum 29°

- Dich vu cho thuê kho bãi:

e Tinh dén thang 02/2007, tng dién tích cho thuê kho bãi khoảng hơn 25.000m” Hệ thống

kho bãi của công ty đuợc xây dựng khá kiên có, hiện đại, thiết kế thuận tiện cho vận

Trang 7

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CÔ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HÒA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc

chuyền hàng hóa ra vào kho Ngoài ra hệ thống kho bãi còn nằm ở địa thế thuận tiện, gần

đuờng quốc lộ 1A, cảng Đồng Nai, cảng Cogido và qua bàn cân có tải trọng lớn nên tiết

kiệm được nhiều chỉ phí cho các đơn vị thuê kho

-Công ty đường Biên Hòa đã được thành lập 41 năm, có thể nói là một trong những công

ty đường được thành lập sớm nhất ở Việt Nam Vì vậy, sản phâm đường Biên Hòa trở thành một

thương hiệu quen thuộc đối với người dân Việt Nam và các doanh nghiệp trong nước Cùng với

cơ cấu sản phẩm đa dạng và hơn 200 đại lý trải dài từ Bắc xuống Nam, thị phần công ty chiếm một vị trí không nhỏ trong ngành sản xuất đường cả nước

Thị phần các công ty mía đường trong nước

Trang 8

- Công ty còn xuất sản phẩm đi các thị trường khối ASEAN, Trung Quốc

- Đến nay, đường Biên Hòa chiếm 10% tổng thị phần đường cả nước, riêng kênh tiêu

dùng trực tiếp (đường túi) thì công ty chiếm 70% thị phần

- Ngoài ra, công ty cổ phần đường Biên Hòa là đơn vị duy nhất có nhà máy luyện đường chuyên biệt, có khả năng sản xuất đường luyện quanh năm, không phụ thuộc vào mùa vụ Đồng thời, công ty có đủ năng lực cung ứng kịp thời sản phẩm có chất lượng cao cho thị trường trong

và ngoài nước Trong ngành mía đường Việt Nam, công ty Cổ phần Đường Biên Hòa là đơn vị duy nhất được Người tiêu dùng bình chọn “Hàng Việt Nam chất lượng cao” liên tục 10 năm Trên thị trường tiêu đùng đường, duy nhất chỉ có công ty Cô phần Đường Biên Hòa là đơn vị cung ứng sản phẩm đường phong phú, đáp ứng nhu cầu sử dụng đa dạng cho mọi đối tượng Do vậy có thê nói công ty đường Biên Hòa là một thương hiệu mạnh trong ngành đường Việt Nam

1.4.Cơ cấu tô chức

SƠ ĐÔ TÔ CHỨC nh ———

HO! ĐÔNG QUÁN TRI BAN KIÊM SOÁT |

ĐẠI DIỆN LĂNH ĐẠO

Trang 9

1.5.Những thuận lợi và khó khăn của công ty

- Thị trường tiêu thụ rộng lớn :Người dân Việt Nam từ rất lâu đã có thói quen sử dụng

đường làm gia vị không thẻ thiếu trong các món ăn và các loại thức uống Đường còn được

người dân dùng để chế biến các loại bánh kẹo và rất được ưa chuộng, và đường đã trở thành một

loại thực phẩm không thể thiếu trong van hoa 4m thực của người Việt Nam Ngoài ra, thị trường xuất khâu đường của Công ty là các nước ASEAN, Trung Quốc và IRAQ là các nước tiêu thụ đường lớn và có những điểm tương đồng với Việt Nam về văn hóa và âm thực

1.5.2.Khó khăn

- Sản lượng mía đầu vào không ổn định: Điều kiện tự nhiên là yếu tố tác động không nhỏ

đến hoạt động SXKD của Công ty; Ở nước ta, điều kiện tự nhiên (đất đai, nước, khí hậu, )

thuận lợi cho cây mía phát triển Tuy nhiên, do điều kiện tự nhiên diễn biến phức tạp, hay xảy ra

hạn hán, lũ lụt, thiên tai, sâu bệnh, nên tác động không nhỏ đến nguồn nguyên liệu mía của Công ty

-Áp lực cạnh tranh gay gắt: Ngành đường là một trong những ngành được bảo hộ cao của

chính phủ bằng các chính sách thuế nhập khẩu (30% với đường thô và 40% với đường trắng)

Tuy nhiên, thực hiện Hiệp định ưu đãi thuế quan có hiệu lực chung trong các nước ASEAN, mặt

hàng đường sẽ thuộc diện cắt giảm thuế nhập khẩu và sẽ có mức thuế nhập khâu 5% vào năm

2010 Hiện nay, Nhà nước có động thái giảm thuế nhập khẩu đường cũng như đang dự định tiến đến xóa bỏ hạn ngạch nhập khẩu đường Vì vậy, nếu các DN SX đường không nhanh chóng ôn định nguồn nguyên liệu, SX ra SP đảm bảo cạnh tranh, đáp ứng đủ nhu cầu tiêu thụ trong nước

Trang 10

thì hội nhập sẽ trở thành nguy cơ hơn là thời cơ Ngoài ra công ty còn phải đối mặt với các đối thủ cạnh tranh trong nước như: Công ty Cổ phần Mía Đường Lam Sơn, Công ty Cổ phần Mía Đường Bourbon Tây Ninh Đây là hai công ty chiếm thị phần lớn và cạnh tranh gay gắt trong ngành hiện nay

- Áp lực từ khách hàng, nhất là các khách hàng lớn như: Vinamilk, Cocacola, Pepsi,

luôn được Công ty quan tâm Vinamilk là khách hàng lớn và không chỉ sử dụng nguyên liệu

đường từ Công ty cỗ phần Đường Biên Hòa mà còn nhiều Công ty đường khác ở Việt nam

Cocacola từ nhiều năm nay ding đường RE của Lam Sơn và là khách hàng của Đường Biên

Hòa trong thời gian gần đây Vì vậy, việc không ngừng gia tăng chất lượng và giảm giá thành

SP nhằm đáp ứng yêu cầu khách hàng, nhất là các khách hàng lớn cần được quan tâm thường xuyên

- Áp lực từ các sản phẩm thay thế: Đường là loại thực phẩm không thể thiếu trong bữa ăn

của người dân ở nhiều nước trên thế giới, trong đó có Việt Nam Bên cạnh đường thì ngày nay

các chất hóa học thay thế đường đang tràn lan trên thị trường và chúng có mặt trong rất nhiều loại thức ăn và nước uống mà ta khó biết được, chúng có vị ngọt gấp cả trăm lần đường, ví dụ một vài chất hóa học có vị ngọt thay thế đường nhu: Saccharin (Sweet N Low), Sodium cyclamate (Sucaryl, Twin Sugar), Sucralose (Splenda), AceSulfame potassium (Ace K, Sweet

One, Sunnett), va phố biến nhất là chat Aspartame (NutraSweet, Equal, Spoonful, Canderal ) Bên cạnh các chất hóa học nói trên thì một vài chất khác có khả năng thay thế cho đường và được đánh giá là tốt cho sức khỏe như: Mật ong, cây cỏ ngọt, Mật ong từ lâu đã được dùng làm phương thuốc hữu hiệu chữa phỏng, làm lành vết thương Và với vị ngọt hơn cả đường trắng, một lượng mật ong thấp hơn đường có thể được dùng trong các bữa ăn Bên cạnh mật ong thì cây cỏ ngọt từ rất lâu đã được các nước trên thế giới dùng đề làm dịu ngọt các thức ăn thức

uống có tính đắng, và cũng để điều trị một số bệnh như béo phi, tim mach, cao huyét ap, lam

giảm cân, ngon ăn và tiêu hóa tôt v.v

Trang 11

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CÔ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HÒA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc

1.6 Tổ chức sản xuất và quy trình công nghệ

QUY TRÌNH SẢN XUẤT ĐƯỜNG LUYỆN

LAM AFF

toc ras =

TAY MAU SHO CHUA

BANG NHUA ]—ns

TAY MAU BANG

THAN HOAT TINH | || é

LẮM NGUỘI

LỌC CERAMIC sky |

nn —

QUY TRINH SAN XUAT DUONG LUYEN:

1 Kho chứa đường thô:

Do đặc thù mùa vụ sản xuất đường chỉ kéo đài từ 4 tới 6 tháng nên đường thô từ các nơi đưa về được cho vào kho có khả năng chứa đến 40.000 tấn, đảm bảo cho yêu cầu sản xuất và cung cấp đường tinh luyện được liên tục quanh năm

Trong kho được trang bị hệ thống băng tải, dàn gàu, xe xúc đường để dễ dàng chất đường thô thành đống nhằm tăng sức chứa và tiện lợi trong bảo quản, đưa đường thô vào dây chuyền

sản xuất

2 Nhập máy:

Đường thô từ kho được các xe xúc đồ vào các thùng chứa và được hệ thống băng chuyền,

dàn gàu chuyên qua phân xưởng chế luyện, số lượng đường nhập vào được xác định qua cân tự

động rồi vào giai đoạn chế biến tiếp theo

3 Làm Affination:

Trang 12

Sau khi qua cân, đường thô được trộn với mật rửa tạo thành đường hồ Đường này được qua l¡ tâm để thu được đường Aff có tỉnh độ cao hơn cùng với mật nguyên và mật rửa Đường Aff được hòa tan với nước ngọt, qua lược rác để loại bỏ tạp chất không tan tạo thành nước

đường nguyên

4 Cacbonat hóa:

Nước đường nguyên được gia vôi rồi dẫấn qua 4 cột liên tiếp để sục khí CO2, tạo phản

ứng cacbonat hóa trước khi được bơm vào các dàn lọc tự động (lọc I) để loại bỏ CaCO3, và các

tạp chất khác có trong nước đường

5 Tay mau:

Sau khi qua lọc I nước đường được trộn với than hoạt tính dé tay màu, sau đó được bơm qua bàn lọc II và bàn lọc an toàn I để loại bỏ hoàn toàn than hoạt tính và các loại cặn khác trong

nước đường

Từ bàn lọc an toàn I nước đường được đưa qua các cột nhựa trao đổi ion, nhựa anion sẽ

tách các ion mang mau làm giảm độ màu của nước đường Sau đó nước đường này được bơm

qua lọc ở bàn lọc an toàn II tạo thành nước đường tinh lọc (fñne liquor)

6 Nấu đường - ly tâm, sấy:

Nước đường tỉnh lọc được bơm các nói nấu Sau khi qua nấu đường 7 hệ tại các nấu chân không và qua các máy ly tâm sẽ cho các sản phâm đường RI, R2, R3, R4 và phụ phẩm là mật

rỉ Đường thành phẩm sau khi ly tâm được đưa qua hệ thống sấy nóng, sấy nguội đề đảm bảo độ

ấm thấp nhất

7 Phối trộn, sàng phân loại và đánh bao:

Sau khi say khô đường RI, R2, R3, R4 được phối trộn theo tỷ lệ phù hợp để tạo ra sản

phẩm có chất lượng đạt tiêu chuẩn đường RE, RS, sau đó đường được đưa vào chứa trong silo

Trong silo đường được làm ồn định bằng hệ thống thỏi gió khô có độ ẩm <50%

Từ silo đường được vào hệ thống ray sàng đa tầng để phân ra nhiều cỡ hạt đường khác nhau:

- Đường RE thị trường (hạt lớn) đóng túi loại 500g và | kg

- Đường RE sản xuất (hạt nhỏ hơn) đóng bao 50kg

Trang 13

- Đường RE hạt nhuyễn, đóng bao 50kg

- Đường bao hạt mịn, đóng bao 50kg

Riêng đường cực và đường bụi được loại ra từ hệ thống sàng đa tầng sẽ được hòa tan đưa trở lại dây chuyền

Đường RE, RS sau khi rây sàng phân loại sẽ được đưa xuống hệ thống cân đóng túi phục

vụ cho người tiêu ding truc tiếp và xuống hệ thống cân đóng bao 50kg, 12kg phục vụ cho các

cơ sở sản xuât kinh doanh

Trang 14

CHUONG 2: PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CONG TY CO

PHAN DUONG BIEN HOA

Các bảng báo cáo tài chính của công ty (đv(: VNĐ)

BẢNG CÂN ĐÓI KÉ TOÁN HỢP NHÁT

A TAI SAN NGAN HAN 532.632.377.622 618.030.207.809 | 752.872.194.157

Trang 15

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HÒA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc

Dự phòng phải thu dài hạn khó

ny w phòng phải thu dài hạn khó (9.938.309.434) | (10.611.889.734) | (10.154.767.211)

Trang 16

Giá trị hao mòn lũy kế

TONG CONG TAI SAN 884.740.161.966 | 1.015.192.298.358 | 1.281.737.217.308

Trang 17

Trang 18

9 Quỹ phát triển khoa học và công

Trang 19

BAO CAO KET QUA HOAT DONG KINH DOANH HỢP NHÁT

GVHD: Nguyén Thi Ngoc

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 1.834.934.997 2.982.528.820 1.386.023.135

3 Doanh thu thuần về bán hàng và

kinh doanh 127.879.579.044 | 165.504.005.944 | 149.136.360.749

14 Phân lợi nhuận (lỗ) trong công

ty liên kết, liên doanh

Trang 20

16.2 Chi phí thuế TNDN hoãn lại

17.2 Lợi nhuận sau thuê của cô

đông của Công ty mẹ 120.086.686.019 145.869.619.431 147.233.195.788

1 Tién thu ban hang, cung cap dich

vu va doanh thu khac

Lưu chuyên tiên thuân từ hoạt động

sản xuất kinh doanh (15.332.731.482) 146.785.393.358 164.682.632.607

Trang 21

HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

GVHD: Nguyễn Thị Ngọc

1 Tiền chi dé mua sam, xây dựng

TSCĐ và các loại tài sản dài han

4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các

công cụ nợ của các đơn vị khác 70.711.876.202 104.571.640.892 175.481.223.874

7 Tiên thu lãi cho vay, cổ tức và lợi

Trang 22

Ảnh hưởng của thay đối tỷ giá hối

Phân tích báo cáo tài chính của công ty

2.1 Mục đích và ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính

2.1.1 Mục đích phân tích Báo cáo tài chính

Mục tiêu chung là phân tích các chỉ tiêu tài chính của công ty nhằm đánh giá thực trạng

tình hình tài chính của công ty giúp bộ phận quản lý doanh nghiệp có cơ sở để đưa ra những

quyết định nhằm cải thiện hoạt động kinh doanh của đoanh nghiệp

Mục tiêu cụ thé:

o_ Phân tích về tình hình lợi nhuận của công ty qua 3 năm 2009-201 I

o Phan tích các chỉ số tài chính của công ty qua 3 năm 2009 — 2011

o_ Đánh giá và đưa ra các giải pháp, hướng phát triển trong những năm tới

2.1.2 Ý nghĩa

2.1.2.1 Đối với nha quan tri

Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

xác định điểm mạnh điểm yếu của doanh nghiệp Đây là cơ sở định hướng các quyết định của

ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát

cái hoạt động quản lý

2.1.2.2 Đối với nhà đầu tư

Trang 23

Đối với nhà đầu tư mối quan tâm của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, và sự rủi ro

Vì vậy họ cần có các thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh

và tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp

2.1.2.3 Đối với người cho vay Người cho vay phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và khả năng trả nợ của khách hàng Vì vậy họ đặc biệt quan tâm đến lượng tiền và các tài khoản có thể chuyên nhanh

thành tiền, từ đó so sánh nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh

nghiệp Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà vay tín dụng cũng rất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu, bởi vì vốn này và khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi

ro

2.1.2.4 Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hóa, dịch vụ cho doanh nghiệp

Họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hay không, họ cần phải biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và trong thời gian sắp tới

2.1.2.5 Đối với nhân viên

Khoản tiền lương nhận được từ lợi nhuận luôn là nguồn thu nhập chính của nhân viên

Thêm vào đó, mỗi doanh nghiệp đều có thể cho một cá nhân hưởng lương được quyền góp vốn

theo những điều kiện nhất định bằng lợi nhuận

Nhân viên quan tâm đến phân tích tài chính doanh nghiệp để hiểu được những lợi ích mà họ

được hưởng khi doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả

2.2.Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán

2.2.1 Giai đoạn 2009-2010

Phần Tài sản của Bảng cân đối kế toán trong hai năm 2009, năm 2010:

Don vị tính: Triệu đồng

Chênh lêch Tỷ trọng

I.TAI SAN NGAN HAN 532.632 | 618.030| 85.398| 16,03 | 60,20| 60,88

1 Tiên Và Các khoản tương

Trang 24

4 Hàng tồn kho 201.272| 299229| 97957| 48/67| 2275| 29,48

5 Tài sản ngăn hạn khác 3.753 5.058 1.305 | 34,77) 0,42 0,50

II TAI SAN DAI HAN 352.108 | 397.162 | 45.054| 12,80 | 39,80} 39,12

1 Cac khoan phai thu dai han 52.750 65.946 | 13.196] 25,02] 5,96 6,50

2 Tài sản cô định 263.750 | 234.085 | (29.665) | (11,25) | 29,81} 23,06 Tài sản cô định hữu hình 236.629 | 220.466 | (16.163)| (6,83) | 26,75| 21,72 Nguyên giá 477.807 | 492.888} 15.081 3,16 | 54,01) 48,55

Giá trị hao mòn lũy kế (241.178) | (272.422) | (31.244)| 12,95 2126 -26,83 Tài sản cô định vô hình 9.328 13.619 4291| 46,00| 1,05 1,34

TONG CONG TAI SAN 884.740 | 1.015.192 | 130.452 | 14,74| 100 100

Nhận xét:

- Về tài sản ngắn hạn: năm 2010 tài sản ngắn hạn công ty tăng 85.398 triệu đồng

so với năm 2009(tương ứng tăng 16,03%) Cụ thê:

+ Tiền và các khoản tương đương tiền: giảm 27.367 triệu đồng (tương ứng giảm 31,78%) Trong đó: tiền mặt giảm 2.385 triệu đồng, tiền và các khoản tương tương tiền giảm 26.306 triệu đồng và lượng tiền gửi ngân hàng tăng 1 324 triệu đồng, nhưng lượng tiền gửi ngân hàng tăng không đáng kế Các khoản tương đương tiền ở đây là tiền gửi tiết kiệm không quá ba tháng

+ Các khoản phải thu của công ty trong giai đoạn này tăng 13.503 triệu đồng (tương ứng tăng 5,59%) Trong giai đoạn này công ty vẫn tiếp tục đầu tư vốn cho nông đân trồng mía ở Nhà máy Tây Ninh và Nhà máy Trị An 56.721 triệu đồng

Trang 25

+ Hàng tồn kho giai đoạn này tăng 97.957 triệu đồng(tương ứng tăng 48,67%), tăng nhiều so với giai đoạn năm 2008 — 2009 Công ty cơ bản đã giải quyêt được lượng hàng gửi đi

bán của năm trước.Còn nguyên vật liệu đầu vào tăng 33.706 triệu đồng, tăng 34,06% Thực tế

giá đường năm 2010 đã tăng như dự đoán của công ty, công ty tiếp tục đầu tư nguyên liệu đầu vào, ngoài ra công ty cũng đã hỗ trợ vốn đầu tư cho nông dan dé góp phần tăng nguồn nguyên liệu

- Về tai san dài hạn: tăng 45.054 triệu đồng (tương ứng tăng 12,8%), cụ thẻ:

+ Nguyên giá TSCĐ hữu hình tăng từ 477.807 triệu đồng lên 492.888 triệu đồng (tương ứng tăng 3,16%) Công ty đầu tư mua thêm phương tiện vận tải, truyền thông là chủ yếu (890 triệu đồng) Về tài sản cố định vô hình, trong năm 2010, công ty mua thêm Bản quyên Microsoft (933 triệu đồng) Điều này, chứng tỏ công ty đang không ngừng mở rộng quy mô + Xây dựng cơ bản đở dang: tăng 25.602 triệu đồng (tương ứng tăng 143,89%) Các dự

án công ty đang đầu tư khá nhiều: Dự án Cụm chế biến Tây Sông Vàm Cỏ, Dự án công suất

4000 tấn mía/ ngày tại Nhà máy Tây Ninh, và Dựu án công suất 2000 tan mia/ ngày tại Nhà máy Trị An

Phần Nguồn vốn của Bảng cân đối kế toán trong hai năm 2009, năm 2010:

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chênh lệch Ty trong (%)

NGUON VON 2009 2010 | Số tiền % 2009 | 2010

I NO PHAI TRA 459.273 518.517 59.244 1290| 51,91] 51,08

1, Nợ ngắn hạn 334.913 | 403.366 68.453 20,44] 37,85] 39,73 Vay và nợ ngắn hạn 256.260| 224.775] (31.485)| (12,29)| 28,96] 22,14 Phải trả người bán 24.894 36.854 11.960 48,04 2,81 3,63 Người mua trả tiên trước 7.447 49.497 42.050 564,66 0,84 4.88

Thuê và các khoản phải nộp

Phải trả người lao động 15.634 7.729 (7.905) | (50,56) 1,77 0,76 Chi phi phai tra 8.856 16.078 7.222 81,55 1,00 1,58

Nợ khác 13.474 45.745 32.271 | 239,51 1,52 4,51 Quỹ khen thưởng phúc lợi 3.066 4.107 1.041 33,95 0,35 0,40

Trang 26

Vay va ng dai han 123.913 114.541 (9.372) (7,56) 14,01 11,28

Dự phòng tro cap mat việc 447 610 163 36,47 0,05 0,06

II VON CHU SO HUU 425.467 496.675 71.208 16,74 48,09 48,92

1 Vôn đâu tư của chủ sở hữu 185.316 185.316 0 0,00 20,95 18,25

2 Thang du von cô phân 154.477 154.477 0 0,00 17,46 15,22

6 Chênh lệch tỷ giá hôi đoái (1.852) 1.852 | (100,00) -0,21 0,00

7 Quy dau tu phat trién 27.632 43.083 15.451 55,92 3,12 4,24

8 Quy du phong tai chinh 6.911 10.352 3.441 49,79 0,78 1,02

10 LNST chưa phân phôi 52.983 103.447 50.464 95,25 5,99 10,19 TONG CONG NGUON VON 884.740 | 1.015.192 130.452 14,74 | 100,00 | 100,00

Nhận xét:

- Về nợ phảitrả: tăng lên 59.244 triệu đồng (tương ứng tăng 12,9%) Nợ ngắn hạn tăng từ 334.913 triệu đồng lên 403.366 triệu đồng, tương ứng 20,44% Cụ thé:

+ Khoản vay và nợ ngắn hạn của công ty giảm 31.485 triệu đồng (tương ứng giảm

12,29%), trong đó khoản nợ vay ngân hàng giảm 31.484 triệu đồng, do lãi suất vay ngắn hạn

trong giai đoạn này tăng hơn so với giai đoạn trước, trong đó lãi suất cho vay đối với VND là

12%/ năm đến 15%/ năm, còn đối với USD là 4%/ năm đến 6%/ năm

- Về vốn chú sở hữu: tăng 71.208 triệu đồng (tương ứng tăng 16,74%), năm nay công ty không huy động thêm vốn đầu tư của chủ sỡ hữu nên phần gai tăng chủ yếu là do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 50.464 triệu đồng (tương ứng tăng 95,25%)

Nhìn chung tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu cao hơn nợ phải trả, nhưng nợ phải trả vẫn ở

mức cao hơn so với nguồn vốn chủ sở hữu

Kết luận:

*Về đầu tư:

A Nợ dài hạn = (9.209) triệu đồng ® giảm 7,4%

Trang 27

- Công ty đã dùng toàn bộ nợ ngắn hạn đề đầu tư cho tài sản ngắn hạn => đầu tư hợp lý

- Trong năm có một khoản nợ dài hạn chuyền thành nợ ngắn hạn là 9.209 triệu đồng

- Tài sản đài hạn tăng lên 45,054 triệu đồng, nhưng nợ dài hạn lại giảm 9.209 triệu đồng

=> công ty đã dùng vốn chủ sở hữu đề đầu tư thêm cho một phần tài sản ngắn hạn và toàn bộ tài

sản đài hạn

*Về cơ cấu đầu tư:

Trong giai đoạn này công ty đầu tư thêm cả TSNH và TSDH, trong đó:

- Với đầu tư TSNH công ty sẽ dùng đề bồ sung thêm vốn lưu động

- Với đầu tư TSDH chủ yếu là đầu tư tài chính đài hạn vào cổ phiếu STB (1.040.000 cô phần) và cố phiếu CTCP Giao dịch Hàng hóa Sài Gòn Thương Tín (750.000 cô phần )

*Về khá năng trá nợ:

NNH (2010) = 40.366 triệu đồng

TSNH (20100 = 618.030 triệu đồng

Từ đó cho thấy 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo thanh toán bằng 1,53 đồng

tài sản ngắn hạn => Công ty đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngăn hạn tôt

Trang 28

1.TAI SAN NGAN HAN 618.030 | 752.872 134.842] 21,82 | 60,88 | 58,74

1 Tién va các khoản tương

2 Các khoản đâu tư tài chính

3 Cac khoan phai thu 254.984 | 234.744 | (20.240)| (7,94) | 25,12] 18,31

II TAI SAN DAI HAN 397.162 | 528.865 | 131.703] 33,16| 39,12| 41,26

1 Cac khoan phai thu dai han 65.946 | 58.765 | (7.181) | (10,89) | 6,50] 4,58

2 Tài sản cô định 234.085 | 213.387 | (20.698)| (8,84) | 23,06 | 16,65 Tài sản cố định hữu hình 220.466 | 201.125 | (19.341)| (8,77) | 21,72] 15,69

Trang 29

4 Các khoản đầu tư tài chính

5.Tài sản dài hạn khác 4.341 14827| 10.486 | 241,56] 0,43] 1,16 6.Lợi thế thương mại 20.177| 17.996| (2.181)|(10,81)| 1,99| 1,40 TONG CONG TAI SAN 1.015.192 | 1.281.737 | 266.545| 26,26] 100] 100

+ Tiền và các khoản tương đương tiền: tăng thêm 120.019 triệu đồng (tương ứng tăng

204, 26%), trong đó các khoản tương đương tiền tăng 124.206 triệu đồng chủ yếu là các khoản

nay là tiền gửi tiết kiệm không quá 3 tháng Năm 2011, lãi suất tiền gửi tiết kiệm tăng cao từ

12%/ năm đến 14%/ năm, công ty tận dụng tốt cơ hội đầu tư này

+ Các khoản phải thu tiếp tục có xu hướng giảm 7,94% Nhưng trong đó mục Phải thu khách hàng và trả trước cho người bán vẫn tăng Trả trước cho người bán, công ty tiếp tục ứng vốn cho nông dân trồng mía ở Nhà máy Trị An và Nhà máy Tây Ninh, khoản ứng trước này tăng theo từng năm, năm 2011 là 126.603 triệu đồng Như dự đoán giá đường sẽ tiếp tục tăng, công ty không ngừng đầu tư nguyên liệu đầu vào

+ Hàng tồn kho tăng 33.839 triệu đồng (tương ứng tăng 11,31%), trong đó thành phẩm

công ty trong năm 2011 là 81.463 triệu đồng

- Về tai san dài hạn: tăng 131.703 triệu đồng (tương đương tăng 33, 16%) Cu thé: +Giá trị XDCBDD tăng từ 43.395 triệu đồng lên 193.114 triệu đồng Công ty đang có rất

nhiều dự án như Dự án trồng và sản xuất mía đường tại Campuchia, Dự án tiết kiệm năng lượng

và tăng công suất giai đoạn I tại phân xưởng đường luyện nhà máy Biên Hòa Với những dự

Trang 30

án trên công ty hướng đến không ngừng nâng cao khả năng cạnh tranh của nình trong những năm tới

Phần Nguồn vốn của Bảng cân đối kế toán trong hai năm 2010, năm 2011:

Đơn vị tính: Triệu đồng

nộp NN Phải trả người lao động 18.581| 7.729 16.726| 1938| (1855)| (9.98)| 1,83| 1,30 (5.791)|(7493)| 0,76| 0.15

Chỉ phí phải trả 16.078 4.829 | (11.249) | (69.97) | 1,58] 0,38

No khac 45.745| 13.960| (31.785) | (69.48) | 4,51] 1,09 Quy khen thưởng phúc lợi 4107| 16.092| 11.985 | 291,82] 0,40] 1,26

2 No dai han 115.151 | 105.114] (10.037)] (8.72) | 11,34] 8,20 Vay va ng dai han 114.541 | 104.339) (10.202) | (8,91) | 11,28] 8,14

Định dạng
Số trang	61
Dung lượng	7,17 MB