PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc MỤC LỤC
LOT MO DAU sssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssessssssssssssesssssssssssseessssesssssssessssssssnssssesssseesnssseesssseees 1
CHUONG 1: GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY CƠ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA 2
1.1 Lich sử hình thành phát triẾn «se ss+Es£Es+x+xeevseEserserssrxserserserssrssrre 2 1.2 Mục tiêu hoạt động của CƠng Ấy << 5< HH HH HH HH n0 2 1.3 Đơn vị trực thuộc và hoạt động sản xuất kinh doanh . - se se ssesssesseessee 3
IESE? i0 vi ĨỆỘỌỘỪỘDOD 3
1.3.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh s- -sSt+x+EEEkEEkEEEEEEEEEEESEEEEEEEEEETEEEEErkrrkrrrkerkee 3
1.3.2.1 Các dịng sản phẩm - 2-2 + ©5++St+Ex+EEEEEvEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEErErrkrrrrrkvee 3
1.3.2.2 Hệ thống phân phối . -2- 2£ +£+EE£+EEtEE+tEEEEEEEtEEESEEveEEterxrrrxrrrrrrrrree 4
1.3.2.3 Vị thế cơng ty trong ngành . - 2 ++t+xt2ExtEEEEEEEEEEEEEEverkrerkrrrkrrrrrrrrre 4 1.4.Cơ cấu tổ chức 1.5.Những thuận lợi và khĩ khăn của cơng ty In 8o .35 6 1.5.2.Khĩ khăn «c1 11 TT TT Tu Ho TH kh 6
1.6 Tổ chức sản xuất và quy trình cơng nghỆ . s- s2 ss£ se ss+ss+xsszsezssrssrssess 8 CHUONG 2: PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CONG TY CO PHAN D
HOA
Các bảng báo cáo tài chính của cơng fÿ (đwfz WÌNI)) o- 5 5 << s90 096 H
BAO CAO KET QUA HOAT ĐỘNG KINH DOANH HỢP NHẤTT css©cs<s 16 BAO CAO LUU CHUYEN TIEN TE HOP NHAT sessssssessessesssessessessesssesessesnessssssssseenesnseasees 17
Trang 22.2.1 Giai đoạn 2009-20100 -222-2222+2222++222211222211277111227111227111 2711 2711 crrrrree 20 2.2.2 Giai đoạn 2010 - 20111 ¿-22¿+222++222EE+222211222211122211122211122711122211 111 E1 ee 24 2.3 Phân tích tình hình tài chính thơng qua bảng báo cáo thu nhập
2.3.1 Giai đoạn 2009 — 20 ]ÍÚ - c1 1121183118511 11 1v TH TH TT Hư
PVC 0200) 000
2.4 Phân tích báo cáo lưu chuyến tiền tỆ 2 2s s£ 2s s se +ss+ssexsezserssvssesse
2.4.1 Phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ vao nim 2009
2.4.2 Phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ vào năm 2010 2-5 5z ©££+£+£s+zxezxczes
2.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyên tiền tệ năm 20 1 I -¿ 2 2 s£+E£E+E+Exvrxerrezes
2.5 Phân tích tình hình tài chính thơng qua các tý số tài chính -sc-scss 34 2.5.1 Phân tích tỷ số thanh tốn
2.5.1.1 Tỷ số thanh tốn hiện hành (Rc_Current ratio)
2.5.1.2 Tỷ số thanh tốn nhanh (Rq — Quick ratÏO) 2-2 +-sz+s+x++z+zsezxezseee 35
2.5.1.3.Tỷ số thanh tốn bằng tiền mặt (CR — Cash ratio) -+2¿©++c++cs+zxzsee- 37 2.5.2 Phân tích tỷ số hoạt động :-+- 2+ +++x++ExtEEEtEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEkrErkrrrrrrrrrrrrrs 38 2.5.2.1 Vịng quay tồn kho (IT — Inventory turnover ratiO) -+cs++zx++cse2 38
2.5.2.2 Kỳ thu tiền bình quân
2.5.3 Vong quay tai san cĩ định (FAT — Fixed assets turnover ratiO) :-s:c:-: 40 2.5.4 Vong quay tong tai san (TAT — Total assets turnover rafiO), .: -sz-sz5s+5s+ 41
2.5.5 Phan tich ty $6 10 .ccecsscsessesssessessessesssessessecsessesssessessessesssessessessesssssssesessessesseseseeseeseees 42
2.4.5.1 Ty số nợ trên tong tài sản (tỷ số nợ) (DR — Debt raio) . .2- 2 s55: 42
2.5.5.2 Tỷ số khả năng thanh tốn lãi vay ve
2.5.6 Phân tích tỷ số sinh Oi csccccsessessesssessessecsessesssessessessesssessessessecssssseesessessesseceseeseeseees
2.5.6.1 Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu (ROS - return on saÏ€$) - -‹- « -s++s<<ex++ 44
2.5.6.2 Tỷ lệ sức sinh lời căn bản «<< <-+ .45 2.5.6.3 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE — Return on epity) -: ¿csz5csc5ssce: 46 2.5.6.4 Tỷ số lợi nhuận rịng trên tài sản (ROA — Return on assefs) - : : 47 2.5.7 Phân tích phương trình [DupOTnẨL ¿-¿- + *S* + *E*k*EkEEEkE*E£kEEEEkEekrkEkrkrrkrkrrke 47 2.5.8 Các tỷ số về chứng khốn 2-2 2+ ©++Ex+EE+EE+EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEerkerkrrrrrei 48
Bảng tống hợp cái chỉ số tài GHÍHH,: - e< << se ©eeSs#Ese€veeEteteExExereerserktkeererreerserrsrree 49 CHUONG 3: NHAN XET, GIAI PHAP VA KIEN NGHI VE CONG TY CO PHAN DUONG
BIEN HOA ssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssssussssssssssssusssssssssssssssssssssssssssesssess 51 3.1.Nhận XEt .cccsescsssssssscssseesssssssssssessssssssessssssssesssssssssssssssssssssesessesssssssessssesessssesessesesasseseene 51
Trang 3PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HỊA
3.1.1.Về bảng cân đối kế tốn
3.1.2 Về báo cáo kết quản kinh doanh 3.1.3 Về báo cáo lưu chuyền tiền tệ 3.1.4.Về các tý số tài chính 3.1.4.1.Tỷ số thanh khoản 3.1.4.2.Tý số hiệu quả hoạt động 3.1.4.3 Vịng quay tài sản cĩ định 3.1.4.4 Vịng quay tổng tài sản 3.1.4.5 Tỷ số nợ
3.1.4.6 Tỷ số khả năng sinh lời
3.2 Giái pháp và kiến nghị -se- se se ©ssecsserseezssezsesr
Trang 4LỜI MỞ ĐÀU
Phân tích tình hình tài chính ngày nay trở thành nhu câu của doanh nghiệp nhất là khi Việt Nam gia nhập WTO Với tình hình cơng nghệ thơng tin phát triển và các doanh nghiệp khi đang dần tiếp cận với nền kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với các nước khác cũng như tiếp
cận với cách kinh doanh hiện đại Nhu cầu tài chính của các cơng ty ngày càng cao do vậy họ bắt đầu tiếp cận các cơng ty vay vốn như sàn giao dịch chứng khốn, ngân hàng, các tổ chức tin dụng, Cho nên họ phải cung cấp những thơng tin tài chính về cơng ty cho những người cung cấp vốn
Việc phân tích tài chính cũng cĩ nhiều mục tiêu khác nhau Đối với nhà quản trị, phân
tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm
yếu của doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư,họ muốn biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp
ngồi ra, phân tích tài chính cũng rất cần thiết cho nhà cho vay,người hưởng lương trong doanh
nghiệp, cán bộ thuế, luật sư, cảnh sát kinh té,
Nước ta vẫn là một nước Nơng nghiệp, đang trong quá trình hiện đại và cơng nghiệp hĩa Mặt khác với những điều kiện tự nhiên thuận lợi, rất phù hợp để phát triển nơng nghiệp với những điều kiện như ở nước ta, ngành Mía đường là một trong những ngành cĩ thuận lợi để phát
triển và ưu tiên đầu tư hành đầu Đầu tư vào Mía đường cĩ thể đáp ứng nhu cầu trước mắt tiêu
thụ đường trong nước đang đàn được nâng cao theo điều kiện mức sống của người dân, và phục
vụ cho xuất khẩu đường ra thế giới thu hút thêm lợi nhuận cho quốc gia
Vì vậy, chúng em lựa chon Cơng ty Cổ phần Đường Biên Hịa để làm sáng tỏ hơn vấn đề nay thơng qua báo cáo tài chính năm 201 1.Nội dung tổng quát gồm:
Chương I : Giới thiệu về cơng ty cỗ phần đường Biên Hịa
Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính của cơng ty cỗ phần đường Biên Hịa
Chương 3: Những nhận xét, giải pháp và kiến nghị đối với việc phát triển của cơng ty đường Biên Hịa
Trang 5PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
CHUONG 1: GIOI THIEU VE CONG TY CO PHAN DUONG BIEN HOA
1.1 Lich sir hinh thanh phat trién
-1968 :Céng ty dugc thanh lap voi tén goi la nha may dudng Bién Hoa voi san pham 1a
đường ngà cơng suất 400 tắn/ ngày va chưng cất rượu Rhum
-1969-1983: Lắp đặt và đưa vào hoạt động nhà máy luyện đường năng suất 200 tan/ngay,
sản xuất từ nguyên liệu chính là đường thơ nhập khẩu Đến năm 1995 đã được đầu tư nâng cơng
suất lên 300 tấn/ ngày Ngồi ra cịn sản xuất rượu mùi, bao đay
-1994: Nha máy Đường Biên Hịa đổi tên thành Cơng ty Đường Biên hịa, là doanh
nghiệp hạch tốn độc lập cĩ chức năng xuất nhập khâu trực tiếp
~-1995: Đầu tư mới thiết bị, mở rộng phân xưởng đường luyện nâng năng suất lên 300 tan thành phẩm/ngày
-Thang 5/2001 : Hoan tat quá trình cổ phần hĩa Cơng ty và chuyền đổi hoạt động theo cơ
chế Cơng ty cổ phần với tên gọi là Cơng ty Cổ phần Đường Biên Hịa 08/2001 Triển khai dự án
đầu tư mới phân xưởng sản xuất rượu lên men từ trái cây và nếp cẩm, cơng suất 1.000.000 lí/năm
-Tháng 12/2006: Cổ phiếu Cơng ty chính thức được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khốn
1.2 Mục tiêu hoạt động của cơng ty
-Huy động và sử dụng vơn cĩ hiệu quả trong việc phát triên SXKD và các lĩnh vực khác nhằm mục tiêu thu được nhiều lợi nhuận
-Tạo cơng ăn việc làm ổn định cho người lao động -Tăng lợi tức cho các cỗ đơng
-Đĩng gĩp cho ngân sách nhà nước & phát triển cơng ty ngày càng lớn mạnh
Trang 61.3 Đơn vị trực thuộc và hoạt động sản xuất kinh doanh
1.3.1 Đơn vị trực thuộc
- Nhà máy Đường Biên Hịa - Tây Ninh: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 450300000501 ngày 13 tháng 6 năm 2001
doanh số 4713000435 ngày 07 tháng 12 năm 2007
- Xí nghiệp Nơng nghiệp Thành Long: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3600495818-010 ngày 15 tháng 7 năm 2000
-Chi nhánh Hà Nội: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số CN0103000076 ngày 9 tháng 7 năm 2001 - Chi nhánh Hồ Chí Minh: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số41 13013142 ngày 15 tháng 9 năm 2003 -Chi nhánh Đà Nẵng: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3213000033 ngày I1 tháng 6 năm 2001
- Chi nhánh Cần Thơ: thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số
5713000208 ngày 8 thang 6 nam 2001 1.3.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh
1.3.2.1 Các dịng sản phẩm
Đường tinh luyện:
e Duong RS dong bao, RS + vitamin A, RS tui xanh lá
e RE túi cành mai, RE bổ sung vitamin A, RE que 8 gr túi in, RE túi xanh dương, RE đặc biệt, RE sản xuất
-_ Rượu:
e Vang nho 13°, Champange do 10°, st napoleon 39°, Marten 39°, stick su, rvou Rhum 29°, rượu Rhum dau 29°, Rhum cam 29°, chanh Rhum 29°
- Dich vu cho thuê kho bãi:
e Tinh dén thang 02/2007, tng dién tích cho thuê kho bãi khoảng hơn 25.000m” Hệ thống
kho bãi của cơng ty đuợc xây dựng khá kiên cĩ, hiện đại, thiết kế thuận tiện cho vận
Trang 7PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CƠ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
chuyền hàng hĩa ra vào kho Ngồi ra hệ thống kho bãi cịn nằm ở địa thế thuận tiện, gần
đuờng quốc lộ 1A, cảng Đồng Nai, cảng Cogido và qua bàn cân cĩ tải trọng lớn nên tiết
kiệm được nhiều chỉ phí cho các đơn vị thuê kho 1.3.2.2 Hệ thống phân phối
Với hệ thống hơn 200 đại lý trải dài từ Bắc đến Nam và 4 chỉ nhánh tại: thủ đơ Hà Nội, thành phố Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh và thành phố Cần Thơ, các sản phẩm của cơng ty
đã được đơng đảo người tiêu dùng trong cá nước biết đến và tin dùng
1.3.2.3 Vị thế cơng ty trong ngành
-Cơng ty đường Biên Hịa đã được thành lập 41 năm, cĩ thể nĩi là một trong những cơng
ty đường được thành lập sớm nhất ở Việt Nam Vì vậy, sản phâm đường Biên Hịa trở thành một
thương hiệu quen thuộc đối với người dân Việt Nam và các doanh nghiệp trong nước Cùng với
cơ cấu sản phẩm đa dạng và hơn 200 đại lý trải dài từ Bắc xuống Nam, thị phần cơng ty chiếm một vị trí khơng nhỏ trong ngành sản xuất đường cả nước
Thị phần các cơng ty mía đường trong nước
s Các cơng ty khác
Trang 8- Cơng ty cịn xuất sản phẩm đi các thị trường khối ASEAN, Trung Quốc
- Đến nay, đường Biên Hịa chiếm 10% tổng thị phần đường cả nước, riêng kênh tiêu
dùng trực tiếp (đường túi) thì cơng ty chiếm 70% thị phần
- Ngồi ra, cơng ty cổ phần đường Biên Hịa là đơn vị duy nhất cĩ nhà máy luyện đường chuyên biệt, cĩ khả năng sản xuất đường luyện quanh năm, khơng phụ thuộc vào mùa vụ Đồng thời, cơng ty cĩ đủ năng lực cung ứng kịp thời sản phẩm cĩ chất lượng cao cho thị trường trong và ngồi nước Trong ngành mía đường Việt Nam, cơng ty Cổ phần Đường Biên Hịa là đơn vị duy nhất được Người tiêu dùng bình chọn “Hàng Việt Nam chất lượng cao” liên tục 10 năm Trên thị trường tiêu đùng đường, duy nhất chỉ cĩ cơng ty Cơ phần Đường Biên Hịa là đơn vị cung ứng sản phẩm đường phong phú, đáp ứng nhu cầu sử dụng đa dạng cho mọi đối tượng Do vậy cĩ thê nĩi cơng ty đường Biên Hịa là một thương hiệu mạnh trong ngành đường Việt Nam
1.4.Cơ cấu tơ chức
SƠ ĐƠ TƠ CHỨC nh ———
ĐƯỜNG BIÊN HỊA
HO! ĐƠNG QUÁN TRI BAN KIÊM SỐT |
Trang 9PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
1.5.Những thuận lợi và khĩ khăn của cơng ty
1.5.1.Thuận lợi
- Đến nay, đường vẫn là sản phẩm được nhiều nước trên thế giới (đối với những nước cĩ SX) đưa vào danh mục hàng nơng sản nhạy cảm và được bảo hộ bằng nhiều chính sách, trong đĩ cĩ chính sách thuế quan và phi thuế quan Ở nước ta, ngồi giải pháp bảo hộ bằng thuế suất cao (30 - 40%), Chính phủ vẫn cịn áp dụng giấy phép nhập khâu đường.Chính phủ cũng đã cĩ
những hồ trợ cụ thể dé thúc đẩy ngành đường phát triển, nhất là khi Việt Nam là thành viên
chính thức của WTO
- Thị trường tiêu thụ rộng lớn :Người dân Việt Nam từ rất lâu đã cĩ thĩi quen sử dụng
đường làm gia vị khơng thẻ thiếu trong các mĩn ăn và các loại thức uống Đường cịn được
người dân dùng để chế biến các loại bánh kẹo và rất được ưa chuộng, và đường đã trở thành một
loại thực phẩm khơng thể thiếu trong van hoa 4m thực của người Việt Nam Ngồi ra, thị trường xuất khâu đường của Cơng ty là các nước ASEAN, Trung Quốc và IRAQ là các nước tiêu thụ đường lớn và cĩ những điểm tương đồng với Việt Nam về văn hĩa và âm thực
1.5.2.Khĩ khăn
- Sản lượng mía đầu vào khơng ổn định: Điều kiện tự nhiên là yếu tố tác động khơng nhỏ
đến hoạt động SXKD của Cơng ty; Ở nước ta, điều kiện tự nhiên (đất đai, nước, khí hậu, )
thuận lợi cho cây mía phát triển Tuy nhiên, do điều kiện tự nhiên diễn biến phức tạp, hay xảy ra
hạn hán, lũ lụt, thiên tai, sâu bệnh, nên tác động khơng nhỏ đến nguồn nguyên liệu mía của Cơng ty
-Áp lực cạnh tranh gay gắt: Ngành đường là một trong những ngành được bảo hộ cao của
chính phủ bằng các chính sách thuế nhập khẩu (30% với đường thơ và 40% với đường trắng)
Tuy nhiên, thực hiện Hiệp định ưu đãi thuế quan cĩ hiệu lực chung trong các nước ASEAN, mặt
hàng đường sẽ thuộc diện cắt giảm thuế nhập khẩu và sẽ cĩ mức thuế nhập khâu 5% vào năm 2010 Hiện nay, Nhà nước cĩ động thái giảm thuế nhập khẩu đường cũng như đang dự định tiến đến xĩa bỏ hạn ngạch nhập khẩu đường Vì vậy, nếu các DN SX đường khơng nhanh chĩng ơn định nguồn nguyên liệu, SX ra SP đảm bảo cạnh tranh, đáp ứng đủ nhu cầu tiêu thụ trong nước
Trang 10thì hội nhập sẽ trở thành nguy cơ hơn là thời cơ Ngồi ra cơng ty cịn phải đối mặt với các đối thủ cạnh tranh trong nước như: Cơng ty Cổ phần Mía Đường Lam Sơn, Cơng ty Cổ phần Mía Đường Bourbon Tây Ninh Đây là hai cơng ty chiếm thị phần lớn và cạnh tranh gay gắt trong ngành hiện nay
- Áp lực từ khách hàng, nhất là các khách hàng lớn như: Vinamilk, Cocacola, Pepsi,
luơn được Cơng ty quan tâm Vinamilk là khách hàng lớn và khơng chỉ sử dụng nguyên liệu
đường từ Cơng ty cỗ phần Đường Biên Hịa mà cịn nhiều Cơng ty đường khác ở Việt nam
Cocacola từ nhiều năm nay ding đường RE của Lam Sơn và là khách hàng của Đường Biên
Hịa trong thời gian gần đây Vì vậy, việc khơng ngừng gia tăng chất lượng và giảm giá thành
SP nhằm đáp ứng yêu cầu khách hàng, nhất là các khách hàng lớn cần được quan tâm thường xuyên
- Áp lực từ các sản phẩm thay thế: Đường là loại thực phẩm khơng thể thiếu trong bữa ăn
của người dân ở nhiều nước trên thế giới, trong đĩ cĩ Việt Nam Bên cạnh đường thì ngày nay
các chất hĩa học thay thế đường đang tràn lan trên thị trường và chúng cĩ mặt trong rất nhiều loại thức ăn và nước uống mà ta khĩ biết được, chúng cĩ vị ngọt gấp cả trăm lần đường, ví dụ một vài chất hĩa học cĩ vị ngọt thay thế đường nhu: Saccharin (Sweet N Low), Sodium cyclamate (Sucaryl, Twin Sugar), Sucralose (Splenda), AceSulfame potassium (Ace K, Sweet
One, Sunnett), va phố biến nhất là chat Aspartame (NutraSweet, Equal, Spoonful, Canderal ) Bên cạnh các chất hĩa học nĩi trên thì một vài chất khác cĩ khả năng thay thế cho đường và được đánh giá là tốt cho sức khỏe như: Mật ong, cây cỏ ngọt, Mật ong từ lâu đã được dùng làm phương thuốc hữu hiệu chữa phỏng, làm lành vết thương Và với vị ngọt hơn cả đường trắng, một lượng mật ong thấp hơn đường cĩ thể được dùng trong các bữa ăn Bên cạnh mật ong thì cây cỏ ngọt từ rất lâu đã được các nước trên thế giới dùng đề làm dịu ngọt các thức ăn thức
uống cĩ tính đắng, và cũng để điều trị một số bệnh như béo phi, tim mach, cao huyét ap, lam
giảm cân, ngon ăn và tiêu hĩa tơt v.v
Trang 11PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CƠ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
1.6 Tổ chức sản xuất và quy trình cơng nghệ
QUY TRÌNH SẢN XUẤT ĐƯỜNG LUYỆN LAM AFF toc ras = TAY MAU SHO CHUA BANG NHUA ]—ns ): 48) Q@ jw an văn, Waite ĐĨNG BAO
TAY MAU BANG
THAN HOAT TINH | || é
LẮM NGUỘI
LỌC CERAMIC sky |
nn —
QUY TRINH SAN XUAT DUONG LUYEN:
1 Kho chứa đường thơ:
Do đặc thù mùa vụ sản xuất đường chỉ kéo đài từ 4 tới 6 tháng nên đường thơ từ các nơi đưa về được cho vào kho cĩ khả năng chứa đến 40.000 tấn, đảm bảo cho yêu cầu sản xuất và cung cấp đường tinh luyện được liên tục quanh năm
Trong kho được trang bị hệ thống băng tải, dàn gàu, xe xúc đường để dễ dàng chất đường thơ thành đống nhằm tăng sức chứa và tiện lợi trong bảo quản, đưa đường thơ vào dây chuyền
sản xuất
2 Nhập máy:
Đường thơ từ kho được các xe xúc đồ vào các thùng chứa và được hệ thống băng chuyền,
dàn gàu chuyên qua phân xưởng chế luyện, số lượng đường nhập vào được xác định qua cân tự
động rồi vào giai đoạn chế biến tiếp theo
3 Làm Affination:
Trang 12Sau khi qua cân, đường thơ được trộn với mật rửa tạo thành đường hồ Đường này được qua l¡ tâm để thu được đường Aff cĩ tỉnh độ cao hơn cùng với mật nguyên và mật rửa Đường Aff được hịa tan với nước ngọt, qua lược rác để loại bỏ tạp chất khơng tan tạo thành nước
đường nguyên 4 Cacbonat hĩa:
Nước đường nguyên được gia vơi rồi dẫấn qua 4 cột liên tiếp để sục khí CO2, tạo phản
ứng cacbonat hĩa trước khi được bơm vào các dàn lọc tự động (lọc I) để loại bỏ CaCO3, và các
tạp chất khác cĩ trong nước đường 5 Tay mau:
Sau khi qua lọc I nước đường được trộn với than hoạt tính dé tay màu, sau đĩ được bơm qua bàn lọc II và bàn lọc an tồn I để loại bỏ hồn tồn than hoạt tính và các loại cặn khác trong
nước đường
Từ bàn lọc an tồn I nước đường được đưa qua các cột nhựa trao đổi ion, nhựa anion sẽ
tách các ion mang mau làm giảm độ màu của nước đường Sau đĩ nước đường này được bơm
qua lọc ở bàn lọc an tồn II tạo thành nước đường tinh lọc (fđne liquor)
6 Nấu đường - ly tâm, sấy:
Nước đường tỉnh lọc được bơm các nĩi nấu Sau khi qua nấu đường 7 hệ tại các nấu chân khơng và qua các máy ly tâm sẽ cho các sản phâm đường RI, R2, R3, R4 và phụ phẩm là mật rỉ Đường thành phẩm sau khi ly tâm được đưa qua hệ thống sấy nĩng, sấy nguội đề đảm bảo độ ấm thấp nhất
7 Phối trộn, sàng phân loại và đánh bao:
Sau khi say khơ đường RI, R2, R3, R4 được phối trộn theo tỷ lệ phù hợp để tạo ra sản
phẩm cĩ chất lượng đạt tiêu chuẩn đường RE, RS, sau đĩ đường được đưa vào chứa trong silo
Trong silo đường được làm ồn định bằng hệ thống thỏi giĩ khơ cĩ độ ẩm <50%
Từ silo đường được vào hệ thống ray sàng đa tầng để phân ra nhiều cỡ hạt đường khác nhau:
- Đường RE thị trường (hạt lớn) đĩng túi loại 500g và | kg
- Đường RE sản xuất (hạt nhỏ hơn) đĩng bao 50kg
Trang 13PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
- Đường RE hạt nhuyễn, đĩng bao 50kg
- Đường bao hạt mịn, đĩng bao 50kg
Riêng đường cực và đường bụi được loại ra từ hệ thống sàng đa tầng sẽ được hịa tan đưa trở lại dây chuyền
Đường RE, RS sau khi rây sàng phân loại sẽ được đưa xuống hệ thống cân đĩng túi phục vụ cho người tiêu ding truc tiếp và xuống hệ thống cân đĩng bao 50kg, 12kg phục vụ cho các cơ sở sản xuât kinh doanh
Trang 14CHUONG 2: PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CONG TY CO PHAN DUONG BIEN HOA
Các bảng báo cáo tài chính của cơng ty (đv(: VNĐ)
BẢNG CÂN ĐĨI KÉ TỐN HỢP NHÁT TAI SAN 2009 2010 2011
A TAI SAN NGAN HAN 532.632.377.622 618.030.207.809 | 752.872.194.157
Trang 15PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc IV Hàng tồn kho 201.271.427.516 299.228.764.041 333.067.839.752 1 Hàng tơn kho 201.271.427.516 299.228.764.041 333.067.839.752 2 Dự phịng giảm giá hàng tơn kho V Tài sán ngắn hạn khác 3.753.402.615 5.058.063.181 6.281.791.077 1 Chi phí trả trước ngăn hạn 15.600.000 15.600.000 2 Thuê GTGT được khâu trừ 1.472.234.407 4.336.559.858 4.631.692.020 3 Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 4 Tài sản ngắn hạn khác 2.281.168.208 705.903.323 1.634.499.057 B TAI SAN DAI HAN 352.107.784.344 397.162.090.549 528.865.023.152 I Cac khoản phải thu dài hạn 52.749.681.540 65.945.864.185 58.765.140.846 1 Phải thu dài hạn của khách hàng 2 Vơn kinh doanh ở các đơn vị trực thuộc 3 Phải thu dài hạn nội bộ
4 Phải thu đài hạn khác 62.687.990.974 76.557.753.919 | 68.919.908.057
Dự phịng phải thu dài hạn khĩ
Trang 19PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HỊA
BAO CAO KET QUA HOAT DONG KINH DOANH HỢP NHÁT
GVHD: Nguyén Thi Ngoc CHI TIEU 2009 2010 2011 1 Doanh thu bán hàng và cung cap dịch vụ 1.191.282.895.429 2.007.500.529.481 2.566.008.025.429
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 1.834.934.997 2.982.528.820 1.386.023.135 3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.189.447.960.432 | 2.004.518.000.661 | 2.564.622.002.294 4 Giá vốn hàng bán 1.027.577.201.116 1.755.812.307.801 2.294.967.014.064 5 Lợi nhuận gộp về ban hang va cung cấp dịch vụ 161.870.759.316 248.705.693.580 269.654.988.230 6 Doanh thu hoat dong tai chinh 13.581.013.334 17.785.324.931 35.024.068.534 7 Chi phi tai chinh 3.273.653.661 46.364.299.172 80.354.988.941 trong đĩ, chỉ phí lãi vay 17.801.118.387 42.535.388.304 72.189.604.951 8 Chi phi ban hàng 18.791.298.089 26.003.196.785 32.744.020.762 9 Chi phi quan ly doanh nghiép 25.507.241.856 28.619.516.610 42.443.686.312 10 Lợi nhuận thuân từ hoạt động kinh doanh 127.879.579.044 | 165.504.005.944 | 149.136.360.749
11 Thu nhap khac 274.129.037 4.763.957.393 11.400.082.329
12 Chi phi khac 31.045.455 4.601.202.251 518.765.759
13 Lợi nhuận khác 243.083.582 162.755.142 10.881.316.570
14 Phân lợi nhuận (lỗ) trong cơng
Trang 2016.2 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 120.086.686.019 145.869.619.431 147.233.194.788 17.1 Lợi ích của cơ đơng thiêu số
17.2 Lợi nhuận sau thuê của cơ
đơng của Cơng ty mẹ 120.086.686.019 145.869.619.431 147.233.195.788 18 Lãi cơ bản trên cơ phiêu cua Cơng ty mẹ 6,480 4,863 4,908 BAO CÁO LUU CHUYEN TIEN TE HGP NHAT CHi TIEU 2009 2010 2011 I LUU CHUYEN TIEN TE TU HOAT DONG SXKD
1 Tién thu ban hang, cung cap dich
vu va doanh thu khac 1.219.467.845.079 2.181.010.011.824 2.726.721.884.986 2 Tiên chi trả cho người cung cap hàng hĩa dịch vụ (991.408.567.126) (1.401.002.025.953) (1.730.660 170.266) 3 Tiên chi trả cho ngườ lao động (41.418.642.713) (72.573.513.786) (89.691.312.573) 4 Tiền chỉ trả lãi vay (16.281.007.594) (42.412.218.150) (16.711.165.575) 5 Tiên chi nộp thuê thu nhập doanh nghiệp (7.048.444.383) (14.222.537.334) (16.352.329.420) 6 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 2.126.227.834.099 59.938.247.497 460.340.992.551 7 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (2.304.835.748.844) (563.952.570.740) (1.108.898.658.096)
Lưu chuyên tiên thuân từ hoạt động
sản xuất kinh doanh (15.332.731.482) 146.785.393.358 164.682.632.607
II LUU CHUYEN TIEN TE TU
Trang 21PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHÀN ĐƯỜNG BIÊN HỊA
HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
1 Tiền chi dé mua sam, xây dựng
TSCĐ và các loại tài sản dài han khác (5.186.198.734) (7.320.762.535) (96.430.079.636) 2 Tiên thu từ thanh lí, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác 36.570.001 4.748.333.993 2.002.000.000 3 Tiền chi cho vay, mua các cơng cụ nợ của các đơn vị khác (96.087.544.600) | (140.665.888.558) | (197.602.418.467)
4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các
cơng cụ nợ của các đơn vị khác 70.711.876.202 104.571.640.892 175.481.223.874 5 Tién chi dau tu gop von vào các don vi khac (1.200.000.000) (26.346.000.000) (1.881.000.000) 6 Tién thu hoi dau tu gop von vao các don vị khác 3.066.600.000 20.335.000.000
7 Tiên thu lãi cho vay, cổ tức và lợi
Trang 224 Tiền chỉ trả nợ gốc vay (498.661.320.137) (1.044.563.590.702) (1.316.895.402.902) 5 Tién chi tra no thué tài chính 6 Cơ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu (18.453.969.000) (62.594.878.900) (62.674.424.900) Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động tài chính 107.451.183.238 (133.520.641.949) 60.775.461.892 Lưu chuyến tiền thuần trong kỳ (20+30+40) 66.590.739.855 (26.697.007.276) 119.953.188.369 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 19.559.334.401 86.126.277.361 58.758.932.992
Ảnh hưởng của thay đối tỷ giá hối
đối quy đơi ngoại tệ (23.796.895) (670.337.093) 66.128.068 Tiền và tương đương tiền cuối kỳ (50+60+61) 86.126.277.361 58.758.932.992 178.778.249.429
Phân tích báo cáo tài chính của cơng ty
2.1 Mục đích và ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính
2.1.1 Mục đích phân tích Báo cáo tài chính
Mục tiêu chung là phân tích các chỉ tiêu tài chính của cơng ty nhằm đánh giá thực trạng tình hình tài chính của cơng ty giúp bộ phận quản lý doanh nghiệp cĩ cơ sở để đưa ra những quyết định nhằm cải thiện hoạt động kinh doanh của đoanh nghiệp
Mục tiêu cụ thé:
o_ Phân tích về tình hình lợi nhuận của cơng ty qua 3 năm 2009-201 I
o Phan tích các chỉ số tài chính của cơng ty qua 3 năm 2009 — 2011
o_ Đánh giá và đưa ra các giải pháp, hướng phát triển trong những năm tới
2.1.2 Ý nghĩa
2.1.2.1 Đối với nha quan tri
Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
xác định điểm mạnh điểm yếu của doanh nghiệp Đây là cơ sở định hướng các quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm sốt
cái hoạt động quản lý
2.1.2.2 Đối với nhà đầu tư
Trang 23PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
Đối với nhà đầu tư mối quan tâm của họ là thời gian hồn vốn, mức sinh lãi, và sự rủi ro Vì vậy họ cần cĩ các thơng tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh
và tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp 2.1.2.3 Đối với người cho vay
Người cho vay phân tích tài chính để nhận biết khả năng vay và khả năng trả nợ của khách hàng Vì vậy họ đặc biệt quan tâm đến lượng tiền và các tài khoản cĩ thể chuyên nhanh
thành tiền, từ đĩ so sánh nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh tốn tức thời của doanh
nghiệp Bên cạnh đĩ, các chủ ngân hàng và các nhà vay tín dụng cũng rất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu, bởi vì vốn này và khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro
2.1.2.4 Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hĩa, dịch vụ cho doanh nghiệp Họ phải quyết định xem cĩ cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hay khơng, họ cần phải biết được khả năng thanh tốn của doanh nghiệp hiện tại và trong thời gian sắp tới
2.1.2.5 Đối với nhân viên
Khoản tiền lương nhận được từ lợi nhuận luơn là nguồn thu nhập chính của nhân viên
Thêm vào đĩ, mỗi doanh nghiệp đều cĩ thể cho một cá nhân hưởng lương được quyền gĩp vốn
theo những điều kiện nhất định bằng lợi nhuận
Nhân viên quan tâm đến phân tích tài chính doanh nghiệp để hiểu được những lợi ích mà họ
được hưởng khi doanh nghiệp hoạt động cĩ hiệu quả
2.2.Phân tích tình hình tài chính thơng qua bảng cân đối kế tốn 2.2.1 Giai đoạn 2009-2010 Phần Tài sản của Bảng cân đối kế tốn trong hai năm 2009, năm 2010: Don vị tính: Triệu đồng Chênh lêch Tỷ trọng
TAI SAN 2009 2010 | Sốtiền | % | 2009] 2010
I.TAI SAN NGAN HAN 532.632 | 618.030| 85.398| 16,03 | 60,20| 60,88
Trang 244 Hàng tồn kho 201.272| 299229| 97957| 48/67| 2275| 29,48 5 Tài sản ngăn hạn khác 3.753 5.058 1.305 | 34,77) 0,42 0,50 II TAI SAN DAI HAN 352.108 | 397.162 | 45.054| 12,80 | 39,80} 39,12 1 Cac khoan phai thu dai han 52.750 65.946 | 13.196] 25,02] 5,96 6,50 2 Tài sản cơ định 263.750 | 234.085 | (29.665) | (11,25) | 29,81} 23,06 Tài sản cơ định hữu hình 236.629 | 220.466 | (16.163)| (6,83) | 26,75| 21,72 Nguyên giá 477.807 | 492.888} 15.081 3,16 | 54,01) 48,55
Giá trị hao mịn lũy kế (241.178) | (272.422) | (31.244)| 12,95 2126 -26,83 Tài sản cơ định vơ hình 9.328 13.619 4291| 46,00| 1,05 1,34 Nguyên giá 12.995 19.963 6.968 | 53,62| 1,47 1,97 Giá trị hao mịn lũy kê (3.667) (6.344) | (2677| 73,00} -0,41} -0,62 3.Gia tri XDCBDD 17.793 43.395 | 25.602} 143,89] 2,01 4,27 4 Cac khoan dau tu tai chinh dai han 34.354 29.218 | (5.136) | (14,95) | 3,88 2,88 5.Tài sản dài hạn khác 1.254 4.341 3.087 | 246,17) 0,14 0,43
6.Lợi thê thương mại 20.177| 20.177 0,00 1,99
TONG CONG TAI SAN 884.740 | 1.015.192 | 130.452 | 14,74| 100 100
Nhận xét:
- Về tài sản ngắn hạn: năm 2010 tài sản ngắn hạn cơng ty tăng 85.398 triệu đồng
so với năm 2009(tương ứng tăng 16,03%) Cụ thê:
+ Tiền và các khoản tương đương tiền: giảm 27.367 triệu đồng (tương ứng giảm 31,78%) Trong đĩ: tiền mặt giảm 2.385 triệu đồng, tiền và các khoản tương tương tiền giảm 26.306 triệu đồng và lượng tiền gửi ngân hàng tăng 1 324 triệu đồng, nhưng lượng tiền gửi ngân hàng tăng khơng đáng kế Các khoản tương đương tiền ở đây là tiền gửi tiết kiệm khơng quá ba tháng
+ Các khoản phải thu của cơng ty trong giai đoạn này tăng 13.503 triệu đồng (tương ứng tăng 5,59%) Trong giai đoạn này cơng ty vẫn tiếp tục đầu tư vốn cho nơng đân trồng mía ở Nhà máy Tây Ninh và Nhà máy Trị An 56.721 triệu đồng
Trang 25PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
+ Hàng tồn kho giai đoạn này tăng 97.957 triệu đồng(tương ứng tăng 48,67%), tăng nhiều so với giai đoạn năm 2008 — 2009 Cơng ty cơ bản đã giải quyêt được lượng hàng gửi đi
bán của năm trước.Cịn nguyên vật liệu đầu vào tăng 33.706 triệu đồng, tăng 34,06% Thực tế
giá đường năm 2010 đã tăng như dự đốn của cơng ty, cơng ty tiếp tục đầu tư nguyên liệu đầu vào, ngồi ra cơng ty cũng đã hỗ trợ vốn đầu tư cho nơng dan dé gĩp phần tăng nguồn nguyên liệu
- Về tai san dài hạn: tăng 45.054 triệu đồng (tương ứng tăng 12,8%), cụ thẻ: + Nguyên giá TSCĐ hữu hình tăng từ 477.807 triệu đồng lên 492.888 triệu đồng (tương ứng tăng 3,16%) Cơng ty đầu tư mua thêm phương tiện vận tải, truyền thơng là chủ yếu (890 triệu đồng) Về tài sản cố định vơ hình, trong năm 2010, cơng ty mua thêm Bản quyên Microsoft (933 triệu đồng) Điều này, chứng tỏ cơng ty đang khơng ngừng mở rộng quy mơ
+ Xây dựng cơ bản đở dang: tăng 25.602 triệu đồng (tương ứng tăng 143,89%) Các dự án cơng ty đang đầu tư khá nhiều: Dự án Cụm chế biến Tây Sơng Vàm Cỏ, Dự án cơng suất 4000 tấn mía/ ngày tại Nhà máy Tây Ninh, và Dựu án cơng suất 2000 tan mia/ ngày tại Nhà máy Trị An Phần Nguồn vốn của Bảng cân đối kế tốn trong hai năm 2009, năm 2010: Đơn vị tính: Triệu đồng Chênh lệch Ty trong (%) NGUON VON 2009 2010 | Số tiền % 2009 | 2010 I NO PHAI TRA 459.273 518.517 59.244 1290| 51,91] 51,08 1, Nợ ngắn hạn 334.913 | 403.366 68.453 20,44] 37,85] 39,73 Vay và nợ ngắn hạn 256.260| 224.775] (31.485)| (12,29)| 28,96] 22,14 Phải trả người bán 24.894 36.854 11.960 48,04 2,81 3,63 Người mua trả tiên trước 7.447 49.497 42.050 564,66 0,84 4.88
Thuê và các khoản phải nộp
NN 5.282 18.581 13.299| 251,78 0,60 1,83
Trang 262 Nợ dài hạn 124.360 115.151 (9.209) (7,41) 14,06 11,34
Vay va ng dai han 123.913 114.541 (9.372) (7,56) 14,01 11,28
Dự phịng tro cap mat việc 447 610 163 36,47 0,05 0,06
II VON CHU SO HUU 425.467 496.675 71.208 16,74 48,09 48,92 1 Vơn đâu tư của chủ sở hữu 185.316 185.316 0 0,00 20,95 18,25 2 Thang du von cơ phân 154.477 154.477 0 0,00 17,46 15,22 6 Chênh lệch tỷ giá hơi đối (1.852) 1.852 | (100,00) -0,21 0,00 7 Quy dau tu phat trién 27.632 43.083 15.451 55,92 3,12 4,24 8 Quy du phong tai chinh 6.911 10.352 3.441 49,79 0,78 1,02 10 LNST chưa phân phơi 52.983 103.447 50.464 95,25 5,99 10,19 TONG CONG NGUON VON 884.740 | 1.015.192 130.452 14,74 | 100,00 | 100,00
Nhận xét:
- Về nợ phảitrả: tăng lên 59.244 triệu đồng (tương ứng tăng 12,9%) Nợ ngắn hạn tăng từ 334.913 triệu đồng lên 403.366 triệu đồng, tương ứng 20,44% Cụ thé:
+ Khoản vay và nợ ngắn hạn của cơng ty giảm 31.485 triệu đồng (tương ứng giảm
12,29%), trong đĩ khoản nợ vay ngân hàng giảm 31.484 triệu đồng, do lãi suất vay ngắn hạn
trong giai đoạn này tăng hơn so với giai đoạn trước, trong đĩ lãi suất cho vay đối với VND là
12%/ năm đến 15%/ năm, cịn đối với USD là 4%/ năm đến 6%/ năm
- Về vốn chú sở hữu: tăng 71.208 triệu đồng (tương ứng tăng 16,74%), năm nay cơng ty khơng huy động thêm vốn đầu tư của chủ sỡ hữu nên phần gai tăng chủ yếu là do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 50.464 triệu đồng (tương ứng tăng 95,25%)
Nhìn chung tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu cao hơn nợ phải trả, nhưng nợ phải trả vẫn ở
mức cao hơn so với nguồn vốn chủ sở hữu Kết luận:
*Về đầu tư:
A Nợ ngắn hạn = 68.453 triệu đồng © ting 20,44% A Nợ dài hạn = (9.209) triệu đồng ® giảm 7,4% A Tài sản ngắn hạn = 85.398 triệu đồng ®© tăng 16,03%
Trang 27PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
A Tài sản dài hạn = 45.054 triệu đồng © tăng 12,8%
- Cơng ty đã dùng tồn bộ nợ ngắn hạn đề đầu tư cho tài sản ngắn hạn => đầu tư hợp lý
- Trong năm cĩ một khoản nợ dài hạn chuyền thành nợ ngắn hạn là 9.209 triệu đồng - Tài sản đài hạn tăng lên 45,054 triệu đồng, nhưng nợ dài hạn lại giảm 9.209 triệu đồng
=> cơng ty đã dùng vốn chủ sở hữu đề đầu tư thêm cho một phần tài sản ngắn hạn và tồn bộ tài
sản đài hạn
*Về cơ cấu đầu tư:
Trong giai đoạn này cơng ty đầu tư thêm cả TSNH và TSDH, trong đĩ: - Với đầu tư TSNH cơng ty sẽ dùng đề bồ sung thêm vốn lưu động
- Với đầu tư TSDH chủ yếu là đầu tư tài chính đài hạn vào cổ phiếu STB (1.040.000 cơ phần) và cố phiếu CTCP Giao dịch Hàng hĩa Sài Gịn Thương Tín (750.000 cơ phần )
*Về khá năng trá nợ:
NNH (2010) = 40.366 triệu đồng TSNH (20100 = 618.030 triệu đồng
Từ đĩ cho thấy 1 đồng nợ ngắn hạn của cơng ty được đảm bảo thanh tốn bằng 1,53 đồng
Trang 28
TAI SAN 2010 2011 Số tiền | % 2010 | 2011
1.TAI SAN NGAN HAN 618.030 | 752.872 134.842] 21,82 | 60,88 | 58,74
1 Tién va các khoản tương
đương tiền 5§.759| 178.778| 120.019 | 204/26| 5,79 | 13,95
2 Các khoản đâu tư tài chính
ngăn hạn 0,00} 0,00
3 Cac khoan phai thu 254.984 | 234.744 | (20.240)| (7,94) | 25,12] 18,31
4 Hang ton kho 299.229 | 333.068) 33.839] 11,31 | 29,48] 25,99
5 Tài sản ngắn hạn khác 5.058 6282| 1.224] 24,20] 0,50] 0,49
Trang 29PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc 4 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 29218| 30.776| 1558| 5,33] 2,88] 2,40 5.Tài sản dài hạn khác 4.341 14827| 10.486 | 241,56] 0,43] 1,16 6.Lợi thế thương mại 20.177| 17.996| (2.181)|(10,81)| 1,99| 1,40 TONG CONG TAI SAN 1.015.192 | 1.281.737 | 266.545| 26,26] 100] 100 * Tình hình biến động tài sản: - Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn cơng ty tăng 134.842 trệu đồng (tương ứng tăng 21,82%) Cụ thể:
+ Tiền và các khoản tương đương tiền: tăng thêm 120.019 triệu đồng (tương ứng tăng
204, 26%), trong đĩ các khoản tương đương tiền tăng 124.206 triệu đồng chủ yếu là các khoản
nay là tiền gửi tiết kiệm khơng quá 3 tháng Năm 2011, lãi suất tiền gửi tiết kiệm tăng cao từ
12%/ năm đến 14%/ năm, cơng ty tận dụng tốt cơ hội đầu tư này
+ Các khoản phải thu tiếp tục cĩ xu hướng giảm 7,94% Nhưng trong đĩ mục Phải thu khách hàng và trả trước cho người bán vẫn tăng Trả trước cho người bán, cơng ty tiếp tục ứng vốn cho nơng dân trồng mía ở Nhà máy Trị An và Nhà máy Tây Ninh, khoản ứng trước này tăng theo từng năm, năm 2011 là 126.603 triệu đồng Như dự đốn giá đường sẽ tiếp tục tăng, cơng ty khơng ngừng đầu tư nguyên liệu đầu vào
+ Hàng tồn kho tăng 33.839 triệu đồng (tương ứng tăng 11,31%), trong đĩ thành phẩm
cơng ty trong năm 2011 là 81.463 triệu đồng
- Về tai san dài hạn: tăng 131.703 triệu đồng (tương đương tăng 33, 16%) Cu thé: +Giá trị XDCBDD tăng từ 43.395 triệu đồng lên 193.114 triệu đồng Cơng ty đang cĩ rất
nhiều dự án như Dự án trồng và sản xuất mía đường tại Campuchia, Dự án tiết kiệm năng lượng
và tăng cơng suất giai đoạn I tại phân xưởng đường luyện nhà máy Biên Hịa Với những dự
Trang 31PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Dự phịng trợ cấp mất VIỆC 610 775 165| 27.05| 0,06) 0,06 II VĨN CHỦ SỞ HỮU 496.675 | 548.499| 51.824| 10,43 | 48,92 | 42,79 1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 185.316 | 299.976| 114.660} 61,87 | 18,25 | 23,40
2 Thing du von cd phan 154.477 | 39.817 | (114.660) | (74,22) | 15,22] 3,11
6 Chênh lệch tỷ giá hỗi đối 0,00] 0,00
7 Quỹ đầu tư phát triển 43083| 65.414| 22.331] 51,83] 4,24] 5,10
8 Quy du phong tài chính 10.352] 17.795 7.443] 71,90] 1,02] 1,39 10 LNST thuê chưa phân phơi 103.447| 125.497 22.050 | 21,32 | 10,19 | 9,79 TONG CONG NGUON VON | 1.015.192 | 1.281.737 | 266.545 | 26,26| 100| 100
* Tình hình biến động nguồn vốn: tổng nguồn vốn năm 2011 tăng 266.545 triệu đồng so với năm 2010 (tương ứng với tốc độ tăng 26, 26%), điều này chứng tỏ cơng ty đang mở rộng
quy mơ kinh doanh của mình
- Về nợ phái trả: Nợ phải trả của cơng ty tăng từ 518.517 triệu đồng lên 733.238 triệu đồng (tương ứng tăng 41,41%) Cụ thể:
+ Nợ ngắn hạn giai đoạn này tăng lên 224.758 triệu đồng (tương ứng tăng 55,72%)
Trong đĩ, Vay ngân hàng tăng lên 122.927 triệu đồng Lãi suất vay giai đoạn này khá cao, 15,5%/năm đến 16,2%/ năm với VND, với USD là 5,6%/ năm đến 6,7%/ năm Cơng ty đã mạnh
dạn vay vốn ngắn hạn đầu tư, kinh doanh và khơng tăng khoản vay đài hạn.Tăng cường sử dụng
vốn vay cĩ ưu điểm là được lợi về Thuế TNDN Tuy nhiên chỉ phí sử dụng lãi vay tương đối cao
và rủi ro tài chính cao cũng là điều đáng lưu ý
Trang 32+ Phải trả người bán và người mua trả tiền trước tăng khá nhiều nhưng nhìn chung chúng
vẫn là những khoản phát sinh bình thường trong giai đoạn hoạt động của cơng ty
- Về vốn chủ sở hữu: tăng 51.824 triệu đồng (tương ứng tăng 10,43%)
+ Cơng ty đã huy động thêm nguồn vốn đầu tư của chủ sở là 114.660 triệu đồng, (tương
đương 61,87%), trong đĩ từ Nhà Nước là 12.902 triệu đồng, và các đối tượng khác là 101.758 triệu đồng + Lợi nhuận sau thuế của cơng ty tăng 21,32%, chứng tỏ tình hình hoạt động của cơng ty ngày càng tốt *Kết luận: - Về cơ cấu đầu tư: Trong giai đoạn này cơng ty đầu tư thêm cả TSNH và TSDH, trong đĩ:
+ Với đầu tư TSNH cơng ty sẽ dùng để bồ sung thêm vốn lưu động, chủ yếu là các khoản tương đương tiền (các khoản tiên gửi tiết kiệm kỳ hạn khơng quá 3 tháng)
+ Với đầu tư TSDH chủ yếu là đầu tư vào dự án tiết kiệm năng lượng và nâng cơng suất
giai đoạn 1 tại phân xưởng đường luyện — nhà máy Biên Hịa, dự án trồng và sả xuất mía đường
tại Campuchia
- Về khá năng trả nợ:
NNH (2011) = 628.125 triệu đồng TSNH (2011) = 752.872triệu đồng
Từ đĩ cho thấy 1 đồng NNH của cơng ty được đảm bảo thanh tốn bằng 1,20 đồng TSNH => Cơng ty đảm bảo khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn tốt
- Về nguồn vốn:
VCSH (2011) = 548.499 triệu đồng
Trang 33PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
NPT (2011) = 733.238 triệu đồng
Cho thấy cơng ty vẫn khơng chủ động về nguồn vốn
2.3 Phân tích tình hình tài chính thơng qua bảng báo cáo thu nhập 2.3.1 Giai đoạn 2009 — 2010
-Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2010 so với năm 2009 tăng 816,218 triệu đồng ( tương đương tăng 69% ), tuy nhiên lợi nhuận sau thuế của cơng ty chỉ tăng 25,783 triệu đồng ( tương đương tăng 21% ) Kết quả này là do các nguyên nhân sau:
+Các khoản giảm trừ doanh thu tăng đến 1,148 triệu đồng ( tương đương tăng 63%), điều này cho thấy cơng ty đã khơng quản trị tốt về chất lượng sản phâm
+Giá vốn hàng bán tăng cao: từ 1,027,577 triệu đồng năm 2009 nhưng đã tăng lên
1,775,812 triệu đồng ở năm 2010 ( tương ứng tăng 71%), nên làm cho lợi nhuận gộp giảm đi rất
nhiều Nguyên nhân làm cho giá vốn hàng bán tăng chủ yếu là đo giá nguyên liệu mía đầu vào
tăng cao Năm 2007 diện tích trồng mía đạt 310,000 ha nhưng đến năm 2010 điện tích này đã
giảm xuống chỉ cịn 270,000 ha làm cho sản lượng nguyên liệu mía giảm từ 17,4 triệu tấn xuống
cịn 16,4 triệu tấn
+Chi phi tài chính tăng mạnh từ 3,274 triệu đồng năm 2009 tăng lên đến 46,364 triệu
đồng năm 2010 Nguyên nhân là do cơng ty đầu tư chứng khốn khơng hiệu quả vào cơ phiếu Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín ( Sacombank ), được biết trong giai đoạn này giá cổ phiếu STB của Sacombank chỉ được giao dịch quanh mức dưới giá trị số sách là
14.000 đồng
2.3.2 Giai đoạn 2010 — 2011
- Các khoản giảm trừ doanh thu năm 2011 so với năm 2010 đã giảm được 1,597 triệu đồng (tương đương giảm 54%), cho thấy cơng ty đã quản trị tốt hơn về chất lượng sản phâm
- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của cơng ty ở năm 2011 so với năm 2010 cĩ tăng ở mức 558,507 triệu đồng (tương đương tăng 28%) nhưng lợi nhuận trước thuế lại giảm 5,649 triệu đồng ( tương đương giảm 3%) Nguyên nhân do sự gia tăng của chỉ phí tài chính ( tăng 33,991 triệu đồng - tăng 73%), chi phí bán hàng ( tăng 6,741 triệu đồng — ting 26%) va chi phí quán lý doanh nghiệp ( tăng 13,824 triệu đồng — tăng 48%) làm cho lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh giảm, dẫn đến lợi nhuận trước thuế giảm so với năm 2010
- Mặc dù lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh đoanh của cơng ty giảm nhưng cuối năm lợi
nhuận sau thuế vẫn cĩ mức tăng nhẹ là 1,364 triệu đồng ( tương đương tăng 1%) Nguyên nhân
do khoản thu nhập khác tăng từ 4,764 triệu lên 11,400 triệu ( mức tăng chủ yếu do việc chuyển
Trang 34nhượng quyền khai thác nguồn nguyên liệu ở Gị Cát, Tây Ninh) và chi phi thuế thu nhập doanh nghiệp giảm 7,013 triệu đồng ( tương ứng giảm 35%) * So sánh về các chỉ phí với các cơng ty cùng ngành Biểu đồ: Chỉ phí sản xuất/ doanh thu -88.72% 90.00% 82.94% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% SEC BHS KTS Lss NHS SBT
™ Gia vén/doanh thu l Chỉ phí bán hàng/doanh thu
E Chi phí quản lý/doanh thu l8 Chỉ phí tài chính/doanh thu
( Nguồn: HASC tổng hợp - tính đến 23/08/ 2011)
Khơng chỉ cĩ CTCP Đường Biên Hịa mà phần lớn các cơng ty khác trong ngành cũng
đều sử dụng cơng nghệ máy mĩc lạc hậu nên giá thành sản xuất của các cơng ty này thường cao,
chỉ phí nguyên liệu chiếm khoảng 80% doanh thu, trong khi đĩ chỉ phí bán hàng và chỉ phí tài chính khơng đáng kể do các cơng ty sử dụng vốn chủ nhiều, nợ dai han ít, đồng thời hệ thống bán hàng đại lý đã làm giảm chi phí cho cơng ty
2.4 Phân tích báo cáo lưu chuyến tiền tệ
2.4.1 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ vào năm 2009
- Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là (15.333) triệu đồng Nguyên nhân là do khủng hoảng tài chính mới bắt đầu lắng xuống, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ cĩ tăng nhưng khơng cao, trong khi đĩ tiền chỉ trả cho người cung cấp hàng hĩa và dịch vụ, chỉ trả
người lao động và chi nộp thuế tăng cao Đồng thời, BHS cũng nới lỏng tín dụng hơn cho khách
Trang 35PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
hàng (khoản phải thu năm 2008 là 90.907 triệu đồng, năm 2009 là 241.481 triệu đồng, tức tăng 150.574 triệu đồng ) Bên cạnh đĩ, hàng tồn kho cũng tăng đáng kẻ từ 165.314 triệu đồng (năm
2008) lên 201.271 triệu đồng (năm 2009)
- Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động đầu tư là (25.527) triệu đồng Lý do chủ yếu là
năm 2009 thị trường tài chính đần phục hồi nên cơng ty đầu tư một nguồn khá lớn vào các cơng
cụ tài chính, bên cạnh đĩ doanh thu từ các cơng cụ tài chính giảm đáng kể so với 2008 Trong
năm 2009, cơng ty cũng mua sắm thêm tài sản cơ định để mở rộng sản xuất kinh doanh nên làm
cho dịng tiền âm
- Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động tài chính là 107,451 triệu đồng Dịng tiền từ
hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư âm cho thấy cơng ty đang trong giai đoạn phục hồi và mở rộng hoạt động đầu tư và được tài trợ từ các cổ đơng của cơng ty Cuộc khủng hoảng tài
chính xảy ra vào cuối năm 2007 đang lắng xuống, cơng ty cần vốn đề chỉ trả các khoản ng va dé
tái đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Chính vì thế các khoản vay ngắn hạn, dài hạn cao hơn
rất nhiều so với dịng tiền ra để chỉ trả nợ gốc Vay và để chỉ trả cổ tức, lợi nhuận cho chủ sở hữu
Chính vì các nguyên nhân này mà làm cho ngân lưu rịng từ hoạt động tài chính dương 2.4.2 Phân tích báo cáo lưu chuyến tiền tệ vào năm 2010 -
- Lưu chuyên tiên thuân từ hoạt động kinh doanh: năm 2010 cơng ty đạt kêt quả kinh doanh ấn tượng Cụ thé là tiền thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên 901.542 tỷ đồng so với năm 2009 Mà nguyên nhân chủ yếu là do giá đường bình quân tăng từ 40-50% so với năm 2009 Lúc này BHS cĩ mức tăng lợi nhuận là 21%, làm cho dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên là 146.785 vào năm 2010
-_ Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động đầu tư:tháng 11/2009 BHS đầu tư vào cơng ty
TNHH Hải Vi với tỷ lệ gĩp vốn là 100%, vì vậy năm 2010 BHS đã tăng đầu tư thêm vào cơng
ty này làm cho khoản tiền chi để đầu tư gĩp vốn vào đơn vị khác từ -1.200 triệu đồng năm 2009
lên tới 26.346 triệu đồng vào năm 2010 Cũng vào năm 2010 BHS đã xúc tiến dự án xây dựng chế biến cơng nghiệp phía Tây sơng Vàm cỏ đơng và kế hoạch đầu tư vùng nguyên liệu cho nhà
máy cơng nghiệp tại đây đã làm tăng thêm tiền chỉ cho hoạt động đầu tư từ -174.333 lên
Trang 36134.371 Cơng ty đang trong giai đoạn kinh doanh tốt và đang mở rộng cơ sở hạ tầng và nguồn nguyên liệu sản xuất
- Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động tài chính: Năm 2010 là năm mà BHS cũng phải tập
trung thanh tốn các khoản nợ dài hạn đến hạn vì vậy địng tiền chỉ cho hoạt động tài chính khá lớn (1.044.546) triệu đồng trong khi dong tiền thu chỉ là 97.368 và tiền thu này chủ yếu là khoản tiền đi vay Một trong những nguyên nhân làm địng tiền chỉ tăng lên là đo cơng ty kinh doanh
cĩ lời và lợi nhuận chia cho cố đơng tăng lên
Tổng hợp cả ba dịng tiền ta thấy dịng tiền thuần lưu chuyên trong kỳ là âm vì cơng ty phải
tập trung các nguồn lực trả nợ vay dài hạn và đầu tư mở rộng sản xuất Tuy nhiên hoạt động của cơng ty vẫn được xem là khởi sắc đo hoạt động kinh đoanh chính của cơng ty mang lại lợi nhuận
khá lớn
2.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyến tiền tệ năm 2011
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 164.683 triệu đồnglà do:
Trong bối cảnh lạm phát tăng vọt, cán mốc trên 18% với định hướng tái cấu trúc nền kinh tế, cắt giảm lãi suất, tăng hiệu quả đầu tư cơng, kiềm chế nhập siêu giúp cho Tổng kim ngạch
năm 2011 tăng kỷ lục ước đạt 96,3 tỷ USD, tăng 33,3% so với 2010 & doanh xuất khẩu hàng
hố thu của các doanh nghiệp tăng với mức chỉ phí lãi vay tăng cao Lượng hàng tồn kho tăng cao cho nên với biện pháp hỗ trợ lãi suất, mua dự trữ hàng hĩa của Nhà nước và yêu cầu giãn
tiến độ nhập khẩu đường đến hết tháng 07/2011 của Bộ Cơng Thương đã giúp cho doanh thu từ
bán hàng & cung cấp dịch của BHS tăng lên mức 2.726.722 triệu đồng và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng lưu chuyền tiền thuần từ hoạt động kinh doanh so với các dịng tiền thu và chi khác
- Lưu chuyến tiền thuần từ hoạt động đầu tư là(105,505 triệu đồng) là do:
Năm 2011, tại BHS đây mạnh việc đầu tư với các dự án mở rộng quy mơ đầu tư, sản xuất
kinh doanh, điển hình nhất là vào ngày 29/12/2011 BHS đã được Bộ kế hoạch và đầu tư cấp
giấy chứng nhận đầu tư ra nước ngồi với tên “ Dự án trồng và sản xuất mía đường tại Vương quốc Campuchia” cho nên địng tiền chi ra dé mua sắm và xây dựng tài sản cơ định tăng vọt lên mức 96.430 triệu đồng so với mức 7.321 trong năm 2010 là điều dễ hiểu
Trang 37PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc
Chính sách miễn 5% thuế thu nhập cá nhân đối với thu nhập từ cổ tức của nhà đầu tư chứng
khốn của Chính Phú với mục tiêu giãn, giảm gánh nặng thuế thì dịng tiền thu cổ tức của cơng ty đã tăng lên 12.925 triệu đồng tương đương 274 1% so với năm 2010
-Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là 60.775 triệu đồng là do:
Đề hồn thành các dự án đầu tư với mục tiêu mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng quy mơ của cơng ty thì BHS cần một lượng vốn khá lớn Điều này giải thích nguyên nhân tại sao dong tiền
vay ngắn hạn, đài hạn tăng lên mức 1.440.345 triệu đồng tương đương 147,9 % so với cùng kỳ
năm 2010 Trong khi đĩ địng tiền chi ra dé chỉ trả cổ tức cho chủ sở hữu tuy cĩ tăng nhưng ở
mức thấp, cụ thể năm 201 1 là 62.675 triệu đồng tương đương 100,13% so với năm 2010
2.5 Phân tích tình hình tài chính thơng qua các tý số tài chính 2.5.1 Phân tích tỷ số thanh tốn
2.5.1.1 Tỷ số thanh tốn hiện hành (Rc_ Current ratio)
Giá trị tài sản lưu động
Tỷ sơ thanh tốn hiện hành = ——————————————————————
Giá trị nợ ngắn hạn
Trong đĩ:
Giá trị tài sản lưu động bao gồm: Tiền mặt
Trang 38TCP Đường Biên Hị CTC ường Biên Hịa 161 1.53 120 (lân) Trung bình ngành (lần) 1,81 1,71 2,19
Qua bảng số liệu cĩ thể thấy, cơng ty đều đảm bảo khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn (tỷ
số thanh tốn ngắn hạn của cơng ty nhìn chung đều lớn hơn 1) Cụ thé:
- Năm 2009: tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 60,2%, trong khi đĩ nợ ngắn hạn chỉ chiếm 37,51% tơng tài sản Tài sản ngăn hạn chiêm tỷ trọng cao chủ yêu do sự gia tăng của tiên và các
khoản tương đương tiên,hàng tơn kho và các khoản phải thu Vì vậy tỷ sơ thanh tốn ngăn hạn của cơng ty trong năm này tương đơi tơt
- Năm 2010: I đơng nợ ngăn hạn trong năm được đảm bảo băng 1,53 đơng tài sản lưu
động Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 60,88%, trong khi đĩ nợ ngắn hạn chỉ chiếm 39,33% tổng tài sản Dù khoản tiền và các khoản tương đương tiền giảm tới 31,78% nhưng tài sản ngắn
hạn vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản chủ yếu đo sự gia tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu Vì vậy tỷ số thanh tốn ngắn hạn của cơng ty trong năm này vẫn tương đối tốt
- Năm 2011: 1 đồng nợ ngắn hạn trong năm 2011 được đảm bảo bằng 1,2 đồng tài chính
lưu đơng Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 58,74%, trong khi đĩ nợ ngắn hạn chiếm đến 47,75%
tổng tài sản Tỷ trọng nợ ngắn hạn tăng cao chủ yếu do sự gia tăng của các khoản vay và nợ ngắn hạn, phải trả người bán và người mua trả tiền trước
Số liệu thanh tốn hiện thời cuối năm giám so với đầu năm là 0,33 hay 33% nhưng trong
3 năm tỷ suất này đều lớn hơn 1 nhưng lại thấp hơn trung bình ngành Do đĩ sự giảm ở trên khơng đáng kể, cĩ thể đánh giá tình hình tài chính của cơng ty là khả quan, cơng ty cĩ khả năng
thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn
2.5.1.2 Tỷ số thanh tốn nhanh (Rq — Quick ratio)
Trang 39PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỎ PHẢN ĐƯỜNG BIÊN HỊA GVHD: Nguyễn Thị Ngọc Tài sản lưu động 532.632.377.622 618.030.207.809 | 752.872.194.157 Giá trị hàng tồn kho 201.271.427.516 299.228.764.041 | 333.067.839.752 Nợ ngắn hạn 334.913.657.539 403.366.337.560 | 628.124.819.121 CTCP Đường Biên Hịa 1,00 0,79 0,67 (lần) Trung bình ngành (lần) 1,28 1,14 1,62
- Năm 2009: tỷ số thanh tốn nhanh của cơng ty là 1:1 cho thấy với giá trị cịn lại của tài sản ngắn hạn ( ngoại trừ tồn kho) thì cơng ty chỉ vừa đáp ứng đủ khả năng thanh tốn kịp thời các khoản nợ ngắn hạn Mặc dù khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền của cơng ty trong năm 2009 tăng đến 66.567 triệu đồng, tuy nhiên do sự gia tăng của khoản vay và nợ ngắn hạn cũng cao ( tăng đến 183.996 triệu đồng), khoản người mua trả tiền trước ( tăng 4.197 triệu đồng) Như vậy cơng ty dùng tồn bộ khoản nợ vay ngắn hạn để bổ sung vào nguồn vốn lưu động
- Năm 2010: tỷ số thanh tốn ngắn hạn của cơng ty là 0,79:1, cho thấy với giá trị cịn lại của tài sản ngắn hạn (ngoại trừ tồn kho) thì cơng ty khơng đáp ứng được khả năng thanh tốn kịp thời các khoản nợ ngắn hạn Do trong năm này khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền của cơng ty giảm 27,367 triệu (tương đương giảm 31,78%), trong khi đĩ lượng hàng tồn kho tăng đến 35.957 triệu đồng (tương đương tăng 48,67%), khoản thuế và các khoản phải nộp nhà nước tăng đến 13.298 triệu đồng (tương đương tăng 251,73%) làm cho tỷ số thanh tốn nhanh giảm đi
- Năm 2011: tỷ số thanh tốn ngắn hạn của cơng ty là 0,67:1, cho thấy với giá trị cịn lại của tài sán ngắn hạn (ngoại trừ tồn kho) thì cơng ty cũng khơng đáp ứng được khả năng thanh tốn kịp thời các khoản nợ ngắn hạn Do khoản nợ ngắn hạn trong năm tăng đến 212.774 triệu đồng nhưng tài sản ngắn hạn chỉ tăng 134.842 triệu đồng => cơng ty khơng dùng hồn tồn nợ ngắn hạn để đầu tư cho tài sản ngắn hạn => đầu tư khơng hợp lý
Khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn của cơng ty bằng tài sản lưu động thấp Với
chỉ số thanh khoản nhanh của cơng ty nhỏ hơn 1 và thấp hơn nhiều so với chỉ số trung bình
Trang 40ngành làm cho việc chỉ trả các khoản nợ phải thanh tốn ngay gặp hạn chế Do đĩ ban quản trị
cơng ty cần cĩ chiến lược kinh doanh tốt hơn đề nâng mức độ thanh tốn nhanh của cơng ty
2.5.1.3 Tỷ số thanh tốn bằng tiền mặt (CR — Cash ratio)
Khá năng thanh tốn bằng tiền mặt = Tiền mặt Nợ ngắn hạn 2009 2010 2011 Tiền mặt 86.126.277.361 58.758.932.992 178.778.249.429 Nợ ngắn hạn 334.913.657.539 403.366.337.560 628.124.819.121 CTCP Đường Biên Hịa (lần) 0,26 0,15 0,28 Trung binh nganh mia đường (lần) 0,4 0,47 0,96
Tỷ số thanh tốn bằng tiền của cơng ty đều ở mức thấp hơn so với trung bình ngành: cụ - Năm 20009: tỷ số thanh tốn bằng tiền của trung bình ngành gấp 1,54 lần so với cơng ty
- Năm 2010: tỷ số thanh tốn bằng tiền của trung bình ngành gấp 3,13 lần so với cơng ty
- Năm 2011: tỷ số thanh tốn bằng tiền của trung bình ngành gấp 3,43 lần so với cơng ty
Năm 2010 cĩ chỉ số thanh tốn bằng tiền mặt chỉ là 0,15 lần thấp hơn 0,11 lần so với năm
2009 Điều này cho thấy năm 2010 chỉ số thanh tốn nhanh của cơng ty đang ở mức thấp cần
phải cải thiện tình hình này Nhưng đề năm 2011 chỉ số thanh tốn nhanh là 0,28 tuy vẫn thấp
hơn so với trung bình ngành nhưng nĩ đã thê hiện được sự cải thiện tốt của cơng ty
Qua đĩ cho thấy, với lượng tiền hiện cĩ, cơng ty khơng đủ khả năng trang trãi các khoản
nợ ngắn hạn qua từng năm Tình trạng này cần được cải thiện nếu khơng cơng ty cĩ thể phải bán
gấp sản phẩm, hàng hĩa để trả nợ đến hạn