2 qtrị , lxe 03 bvệ
2.4. Quy trỡnh và phương phỏp tư vấn xỏc định giỏ trị doanh nghiệp tại cụng ty chứng khoỏn Mờ Kụng.
cụng ty chứng khoỏn Mờ Kụng.
Phương phỏp chung mà cụng ty cổ phần chứng khoỏn Mờ Kụng ỏp dụng để tiến hành định giỏ doanh nghiệp cũng giống như cỏc đơn vị cựng ngành khỏc đú chớnh là phương phỏp giỏ trị tài sản rũng.
Giỏ trị doanh nghiệp = Giỏ trị tổng tài sản hiện cú tại doanh nghiệp Trước đõy
Quy trỡnh chung mà cỏc tổ chức ỏp dụng để xỏc định giỏ trị doanh nghiệp là dựa trờn nghị định 64 và thụng tư 76 (Thụng tư tài chớnh) thụng tư 79 ( Thụng tư hoạt động ) hướng dẫn thực hiện nghị định 64
Hiện nay là nghị định 187 và thụng tư 126 hướng dẫn thực hiện
Quy trỡnh định giỏ doanh nghiệp mà cụng ty cổ phần chứng khoỏn Mờ Kụng xõy dựng dựa trờn NĐ 187, và thụng tư 126 hướng dẫn kốm theo
Nguyờn tắc định giỏ
Giỏ trị thực tế của doanh nghiệp là giỏ mà người mua và người bỏn chấp nhận được.
Chỉ xỏc định giỏ trị đối với cỏc tài sản đang dựng.
Định giỏ doanh nghiệp trong giai đoạn hiện nay là để cổ phần hoỏ chứ khụng phải để đỏnh giỏ tài sản đơn thuần.
Dựng phương phỏp tài sản để xỏc định giỏ trị doanh nghiệp đối với cỏc doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất.
Cụng tỏc chuẩn bị cho việc xỏc định giỏ trị doanh nghiệp
Bước 1: Lập bộ hồ sơ xỏc định giỏ trị doanh nghiệp (cần cú cỏc tài liệu sau)
Cụng văn của doanh nghiệp cổ phần hoỏ đề nghị tổ chức thẩm tra và xỏc định giỏ trị doanh nghiệp.
Biờn bản xỏc định giỏ trị doanh nghiệp phụ lục 04 thụng tư 126/2004/TT-BTC.
Bỏo cỏo tài chớnh tớnh đến thời điểm kết thỳc quý trước ngày doanh nghiệp cú quyết định thực hiện cổ phần hoỏ của cơ quan cú thẩm quyền.
Bỏo cỏo quyết toỏn thuế cú cú xỏc nhận của cơ quan thuế địa phương Bỏo cỏo kết quả kiểm kờ và xỏc định giỏ trị tài sản của doanh nghiệp theo mẫu quy định tại cụng văn số 5155- BCN( từ biểu số 1-12b)
Bản hồ sơ chi tiết của những vấn đề vướng mắc đề nghị được xử lý khi xỏc định giỏ trị doanh nghiệp
Cỏc tài liệu khỏc nếu cú
Bờn cạnh đú, doanh nghiệp cũng cần chuẩn bị cỏc tài liệu để xuất trỡnh khi thực hiện xỏc định giỏ trị doanh nghiệp bao gồm:
Biờn bản kiểm kờ tài sản cố định, hàng tồn kho, tiền mặt bản xỏc nhận số dư của từng ngõn hàng.
Biờn bản đỏnh giỏ của hội đồng kiểm kờ của doanh nghiệp đối với vật tư, hàng hoỏ khụng cần dựng, ứ đọng chờ thanh lý mà khụng tớnh vào giỏ trị doanh nghiệp.
Biờn bản đối chiếu xỏc nhận cụng nợ .
Cỏc tài liệu liờn quan đến nợ phải thu khụng cú khả năng thu hồi , khụng tớnh vào giỏ trị doan nghiệp
Bước 2: Cỏc chuyờn viờn thẩm định của Mờ Kụng tiến hành kiểm tra xem văn bản đó đỳng và đầy đủ quy định khụng, kiểm tra tớnh cõn đối giữa cỏc phụ lục những vấn đề vướng mắc ghi chộp lại để làm việc với doanh nghiệp giỳp bổ sung thờm tài liệu.
Bước 3: Nếu doanh nghiệp chưa cú hồ sơ thỡ cụng ty Mờ Kụng cựng với doanh nghiệp tiến hành lập hồ sơ xỏc định giỏ trị doanh nghiệp dựa trờn việc kiểm kờ phõn loại và đỏnh giỏ chất lượng của cỏc tài sản.
Bỏo cỏo tài chớnh: Doanh nghiệp lập ngay cỏc bỏo cỏo tài chớnh cỏc quý trước ngày doanh nghiệp cú quyết định cổ phần hoỏ bao gồm:
Bảng cõn đối kế toỏn và bỏo cỏo kết quả kinh doanh Rà soỏt lại sự cõn đối trong bảng cõn đối kế toỏn
đối chiếu lại cỏc số liệu giữa bảng cõn đối kế toỏn với: cỏc bảng kờ chi tiết (Với từng tài khoản), cỏc bảng giải trỡnh số liệu do phớa doanh nghiệp cung cấp đồng thời tiến hành xử lý cỏc số liệu chờnh lệch nếu cú.
Bỏo cỏo quyết toỏn thuế : Nếu doanh nghiệp chưa cú bỏo cỏo quyết toỏn thuế thỡ tại thời điểm đỏnh giỏ vẫn tiến hành xỏc định giỏ trị doanh nghiệp nhưng phải ghi vào biờn bản xỏc định giỏ trị doanh nghiệp: “khi cú quyết toỏn thuế thỡ số liệu trong biờn bản này sẽ được điều chỉnh cho phự hợp với quyết toỏn thuế”.
Bỏo cỏo kết quả kiểm kờ và xỏc định giỏ trị tài sản của doanh nghiệp,
phõn loại tài sản đến thời điểm định giỏ: việc phõn loại tài sản do doanh
nghiệp tự thực hiện, nếu doanh nghiệp chưa phõn loại chớnh xỏc thỡ cỏc cỏn
bộ của Mờ Kụng phải tiến hành tư vấn doanh nghiệp phõn loại theo bốn nhúm
sau:
Tài sản đang dựng
Tài sản khụng cần dựng Tài sản chờ thanh lý
Tài sản hỡnh thành từ quỹ khen thưởng phỳc lợi (nếu cú)
Cỏn bộ định giỏ của Mờ Kụng sẽ cựng cỏn bộ của doanh nghiệp lập hồ sơ gồm cỏc biểu theo quy định và ký biờn bản với doanh nghiệp.
Khi tiến hành lập biờn bản thỡ cỏc vấn đề mà cỏc cỏn bộ định giỏ của Mờ Kụng cần lưu ý là doanh nghiệp phải cú cỏc biểu mẫu theo quy định, cỏc chuyờn viờn định giỏ sẽ phải rà soỏt lại cỏc vấn đề tài chớnh đó xử lý theo
thụng tư 126 gồm cú: xử lý tài sản, xử lý nợ phải thu khú đũi, xử lý cỏc khoản nợ phải trả, cỏc khoản nợ dự phũng và lói chưa phõn phối, tài sản gúp vốn liờn doanh với nước ngoài (số bằng tiền của quỹ khen thưởng phỳc lợi, xử lý cỏc số liệu chờnh lệch)
Tổ chức thực hiện Bước 1: Nhõn sự
Theo tớnh chất của từng doanh nghiệp (quy mụ, tỡnh hỡnh tài chớnh…) mà cụng ty bố trớ số lượng nhúm và số người tham gia vào mỗi nhúm. Người lónh đạo cụng ty là người trực tiếp chỉ đạo cỏc nhúm. Mỗi nhúm thường cú một chuyờn gia cú chuyờn mụn của doanh nghiệp về tài sản định giỏ đi kốm.
Nhỡn chung cú thể xỏc định nhõn sự theo sơ đồ sau:
Bước 2: Tiến hành định giỏ doanh nghiệp. Xử lý cỏc vấn đề tài chớnh.
Tỡm hiểu cỏc vấn đề tồn tại về tài chớnh của doanh nghiệp như: õm quỹ, lỗ, nợ khú đũi…
Xem xột và tư vấn cỏc biện phỏp giải quyết những vướng mắc mà doanh nghiệp đưa ra: theo hướng dẫn của cỏc thụng tư và cỏc văn bản cú liờn
Lónh đạo cụng ty Phũng tư vấn phõn tớch Nhúm 1: Nh cà ửa, vật kiến trỳc, phuơng tiện vận Nhúm 2: Mỏy múc thiết bị và t i sà ản cố định khỏc Nhúm3: T i sà ản lưu động v cụngà nợ.
quan về cổ phần hoỏ. Đồng thời tham khảo ý kiến của chi cục tài chớnh doanh nghiệp.
Việc tiến hành kiểm kờ tài sản sẽ tiến hành đồng thời với việc xỏc định giỏ trị tài sản.
Chỉ xỏc định giỏ trị tài sản đối với cỏc tài sản đang dựng. Hơn nữa để tiết kiệm thời gian nờn chỉ cần kiểm kờ đối với cỏc loại tài sản cú giỏ trị lớn, tài sản chớnh trong dõy chuyền sản xuất và tài sản cú tớnh chất quyết định đối với doanh nghiệp.
Tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Đất đai: tập hợp hồ sơ đất đai của doanh nghiệp bao gồm: hợp đồng thuờ đất, sơ đồ mặt bằng, diện tớch sử dụng, khụng sử dụng…Nếu như doanh nghiệp khụng cú đầy đủ những giấy tờ xỏc minh quyền sử dụng đất, sơ đồ mặt bằng, diện tớch sử dụng…thỡ cụng ty chứng khoỏn Mờ Kụng yờu cầu doanh nghiệp tiến hành đỏnh giỏ thực trạng, vẽ phỏc hoạ mụ hỡnh và diện tớch sử dụng, phải cú xỏc nhận của cơ quan chủ quản là đỳng hay sai, bờn cạnh đú cụng ty chứng khoỏn Mờ Kụng cần cú được đầy đủ giấy tờ, tài liệu xỏc minh về nguồn gốc đất đai của doanh nghiệp sau đú trỡnh và xin ý kiến của sở tài nguyờn mụi trường.
Đối tượng đất được tớnh lợi thế vị trớ địa lý:
Thuộc quyền quản lý của doanh nghiệp, doanh nghiệp đang sử dụng và cú nguồn gốc rừ ràng.
Khụng vi phạm quy hoạch của thành phố Khụng cú tranh chấp
Sử dụng hiệu quả.
Tài sản cố định đang dựng
đối với tài sản cố định đang dựng tiến hành kiểm tra thực tế hiện trạng đối chiếu xem lại giỏ trị sổ sỏch, khấu hao, việc trớch lập khấu hao của doanh nghiệp cú đỳng với quy định hiện hành…
đối với nhà cửa vật kiến trỳc đưa vào sử dụng trong 3 năm gần đõy trước thời điểm xỏc định giỏ trị doanh nghiệp thỡ giữ nguyờn giỏ trị sổ sỏch.
đối với nhà cửa vật kiến trỳc đưa vào sử dụng trong thời gian cỏch thời điểm xỏc định giỏ trị doanh nghiệp quỏ 3 năm thỡ tiến hành xỏc định lại theo quy định.
Nguyờn giỏ xỏc định lại = Đơn giỏ /1m2 xõy dựng x Diện tớch xõy dựng. Giỏ trị cũn lại = Nguyờn giỏ xỏc định lại x Tỷ lệ % cũn lại.
Tỷ lệ % cũn lại xỏc định bằng cả 2 phương phỏp kinh tế kỹ thuật và phương phỏp thống kờ kinh nghiệm căn cứ theo cụng văn số 1076/CV BXD liờn ngành xõy dựng nhà đất. Đối với việc xỏc định tỷ lệ % bằng phương phỏp kinh tế kỹ thuật: kết cấu cỏc bộ phận chớnh của nhà xõy dựng được xỏc định theo quyết định 238/QĐ- BXD.
Trong 2 phương phỏp xỏc định tỷ lệ % cũn lại thỡ phương phỏp thống kờ kinh nghiệm hay được sử dụng vỡ tớnh đơn giản của nú. Tuy nhiờn độ chớnh xỏc khụng cao. Thụng thường người ta thường tớnh cả hai phương phỏp sau đú so sỏnh kết quả. Nếu kết quả chờnh lệch quỏ lớn thỡ sẽ được lấy theo phương phỏp thống kờ kinh nghiệm.
Đơn giỏ /1m2 xõy dựng: căn cứ theo quyết định của từng địa phương
Hồ sơ đi kốm: yờu cầu doanh nghiệp cung cấp hồ sơ kiến trỳc, bản vẽ
ban đầu. Nếu khụng cú chuyờn viờn định giỏ của cụng ty chứng khoỏn sẽ
cựng người đại diện của doanh nghiệp vẽ lại mặt bằng và yờu cầu doanh
nghiệp ký đúng dấu.
Sau đú phải cú bản đỏnh giỏ đối với từng nhà cửa vật kiến trỳc khỏc nhau: với cỏc nội dung sau: Cỏc thụng tin liờn quan (năm sử dụng , diện tớch sử dụng, nguyờn giỏ, giỏ trị cũn lại ...), Mụ tả hiện trạng (mấy tầng, sàn, múng…), xỏc định tỷ lệ % cũn lại.
Cuối cựng lập bảng tổng hợp nhà cửa, vật kiến trỳc sau đú gửi bảng tổng hợp nhà cửa vật kiến trỳc cú kốm theo sơ đồ mặt bằng cú kớch thước và tỷ lệ rừ ràng lờn sở xõy dựng, sở chủ quản, chi cục TCDN… để xin ý kiến.
Đối với mỏy múc thiết bị phương tiện vận tải và TSCĐ khỏc.
Đối với tất cả cỏc loại mỏy múc thiết bị phương tiện vận tải và TSCĐ khỏc trong quỏ trỡnh xỏc định giỏ trị doanh nghiệp đều phải tiến hành xỏc định lại giỏ trị và đối với mỗi loại đều phải cú một phiếu đỏnh giỏ riờng sau đú lập bảng tổng hợp đối với từng loại tài sản cố định.
Nguyờn giỏ xỏc định lại:
Nguyờn giỏ = Giỏ thị trường + Chi phớ vận chuyển lắp đặt(nếu cú) Nguyờn giỏ bằng giỏ tương đương với giỏ của tài sản đú trờn thị trường. Đối với những tài sản đặc biệt mà khụng cú tài sản tương đương hay cựng loại trờn thị trường thỡ lấy theo giỏ sổ sỏch.
Giỏ trị cũn lại
Giỏ trị cũn lại = Nguyờn giỏ xỏc định lại x Tỷ lệ % cũn lại.
Tỷ lệ % cũn lại xỏc định theo hiện trạng thực tế của tài sản, thời gian sử dụng, thời gian khấu hao theo quyết định số 206/2003/QĐ-BTC, đối với những tài sản đó hết khấu hao nhưng doanh nghiệp vẫn cú nhu cầu sử dụng thỡ tỷ lệ % cũn lại được đỏnh giỏ ớt nhất là 20%.
Sau đú lập bảng tổng hợp mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải, TSCĐ khỏc.
Nhúm TSCĐ khụng cần dựng, chờ thanh lý và TSCĐ hỡnh thành từ quỹ khen thưởng phỳc lợi.
Xỏc định trờn cơ sở kiểm kờ phõn loại của doanh nghiệp và kiểm tra thực tế nếu xột thấy cú lý do đưa ra tài sản khụng cần dựng chờ thanh lý phự hợp với quy định thỡ cụng ty chứng khoỏn Mờ Kụng chấp nhận.
Đối với nhúm TSCĐ này cũng được kiểm kờ, phõn loại, xỏc định giỏ trị theo từng hạng mục nhỏ như đối với TSCĐ đang dựng.
Lập bảng tổng hợp TSCĐ khụng cần dựng chờ thanh lý và TSCĐ hỡnh thành từ quỹ khen thưởng phỳc lợi.
Đối với chi phớ XDCB dở dang thỡ tiến hành kiểm tra sổ sỏch kế toỏn và cỏc tài liệu liờn quan nếu thấy phự hợp thỡ lấy nguyờn theo giỏ trị trờn sổ sỏch kế toỏn. Sau đú lập bảng tổng hợp chi phớ XDCB dở dang.
Đối với cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn mà cụng ty được kế thừa thỡ được tớnh theo sổ kế toỏn. Riờng với khoản gúp vốn, mua cổ phần của doanh nghiệp khỏc thỡ xỏc định lại giỏ trị cổ phần và giỏ trị vốn gúp theo giỏ trị vốn chủ sở hữu thể hiện trong bỏo cỏo tài chớnh của doanh nghiệp mà doanh nghiệp cổ phần hoỏ gúp vốn hoặc mua cổ phần tại thời điểm gần nhất trước thời điểm xỏc định giỏ trị doanh nghiệp cổ phần hoỏ để lập bảng tổng hợp cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn.
TSLĐ và đầu tư ngắn hạn. Vật tư hàng hoỏ tồn kho.
Đối chiếu số liệu trờn bảng kiểm kờ với bảng kờ xỏc định lại và với bảng cõn đối kế toỏn của doanh nghiệp.
Về số lượng: chọn một số vật tư hàng hoỏ tiờu biểu đối chiếu bảng kiểm kờ, thẻ kho và sổ kế toỏn chi tiết.
Về đơn giỏ: đối với vật tư, cụng cụ dụng cụ, hàng hoỏ theo giỏ mua vào tại thời điểm gần nhất. Nếu khụng cú giỏ mới thỡ tớnh theo giỏ sổ sỏch kế toỏn của doanh nghiệp. Đối với thành phẩm tồn kho lấy theo đơn giỏ bỏn của doanh nghiệp( sau khi trừ đi thuế GTGT).
Lập bảng kiểm kờ, đỏnh giỏ lại vật tư hàng hoỏ tồn kho.
Đối với tài sản là chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang(bỏn thành phẩm) Tiến hành kiểm kờ thực tế kết hợp với đối chiếu sổ sỏch. Trong đú lưu ý đơn giỏ của thành phẩm bao giờ cũng phải cao hơn đơn giỏ của bỏn thành phẩm.
Lập bảng kờ chi phớ sản xuất dở dang. Nhúm vật tư hàng hoỏ chờ thanh lý.
Phải tiến hành đi kiểm tra kho để xem thực trạng cú phự hợp với biờn bản kiểm kờ và phõn loại khụng. theo giỏ trị sổ sỏch.
Nhúm cỏc khoản nợ phải thu.
Đối chiếu cụng nợ giữa xỏc nhận nợ, sổ sỏch kế toỏn, bảng kờ, bảng CĐKT. Tiến hành bự trừ cụng nợ phải thu và phải trả của cựng một đối tượng. Những trường hợp khụng cú căn cứ chứng minh, yờu cầu doanh nghiệp phải giải trỡnh và bổ sung chứng từ.
Lập bảng kờ cụng nợ phải thu. Nợ phải thu khú đũi.
Yờu cầu doanh nghiệp chứng minh nợ phải thu khú đũi. Nghiờn cứu kỹ những tài liệu chứng minh nếu thấy khụng cú đủ căn cứ thỡ phải đưa lờn nợ phải thu.
Lập bảng kờ nợ phải thu. Trong quỏ trỡnh xỏc định xin ý kiến của chi cục tài chớnh doanh nghiệp.
Nợi phải trả.
Đối chiếu cụng nợ giữa biờn bản xỏc nhận nợ, sổ sỏch kế toỏn, bảng CĐKT . Đối với cỏc khoản nộp ngõn sỏch kiểm tra quyết toỏn thuế.
Lập bảng kờ cụng nợ phải trả. Tiền mặt, tiền gửi ngõn hàng.
Tiền mặt: Đối chiếu với biờn bản kiểm quỹ, BCĐKT.
Tiền gửi ngõn hàng: Đối chiếu với giấy bỏo số dư của ngõn hàng và BCĐKT.
Lập biờn bản xỏc định số dư quỹ khen thưởng, quỹ phỳc lợi và nguồn kinh phớ sự nghiệp
Xỏc định giỏ trị lợi thế kinh doanh nếu cú.
Để hiểu rừ hơn quy trỡnh này ta sẽ xem xột một vớ dụ về xỏc định giỏ trị doanh nghiệp mà cụng ty chứng khoỏn Mờ Kụng đó thực hiện trong thời gian qua.
Đú là: Xỏc định giỏ trị doanh nghiệp tại cụng ty thuỷ tinh Hà Nội.
Mục đớch xỏc định giỏ trị doanh nghiệp: để phục vụ cho quỏ trỡnh cổ phần hoỏ doanh nghiệp.
Thời điểm xỏc định: 31/12/2004.
Căn cứ chớnh để xỏc định giỏ trị doanh nghiệp là nghị định sụ 64/2002/ NĐ-CP ngày 19/6/2002 của chớnh phủ về việc chuyển doanh nghiệp nhà nước thành cụng ty cổ phần.
Căn cứ vào thụng tư số 76/2002/TT-BTC ngày 09/9/2002 của bộ tài chớnh hướng dẫn những vấn đề tài chớnh khi chuyển doanh nghiệp nhà nước
