Phân tích tài chính của công ty cổ phần bê tông becamex

LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đưa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt động tài doanh nghiệp, tối đa hố giá trị cho chủ doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, khơng ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Quản trị tài chức quản trị doanh nghiệp Chức quản trị tài có mối liên hệ mật thiết với chức khác doanh nghiệp : chức quản trị sản xuất, chức quản trị marketing, chức quản trị nguồn nhân lực Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Từ nhà quản lý xác định nguyên nhân đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Nhận thấy đươc tầm quan trọng vấn đề nên nhóm chúng tơi định chọn đề tài “Phân tích tài Cơng ty cổ phần bê tông Becamex” nhằm giúp làm rõ thêm tốn kinh tế cơng ty Cơng ty cổ phần bê tơng Becamex nói riêng doanh nghiệp Việt Nam nói chung…bài tiểu luận gồm chương: CHƯƠNG I - Cơ sở lý luận – Phương pháp phân tích tài CHƯƠNG II - Thực trạng tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần bê tông Becamex CHƯƠNG III - Một số kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần bê tơng Becamex Lê Hồng Anh Nhóm I, Cao học Bình Dương Khóa … CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN – PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH I – CƠ SỞ LÝ LUẬN: 1.1 Khái niệm phân tích tài chính: Phân tích tài q trình xem xét, kiểm tra nội dung kết cấu, thực trạng tiêu tài báo cáo tài chính; từ so sánh đối chiếu tiêu tài với tiêu tài khứ, tại, tương lại doanh nghiệp, doanh nghiệp khác, phạm vi ngành, địa phương, lãnh thổ quốc gia… nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm tài doanh nghiệp để cung cấp thơng tin tài phục vụ việc thiết lập giải pháp quản trị tài thích hợp, hiệu Như vậy, phân tích tài doanh nghiệp nhằm đánh giá hiệu suất mức độ rủi ro hoạt động tài 1.2 Ý nghĩa phân tích tài chính: Thơng tin tài doanh nghiệp nhiều cá nhân, tổ chức quan tâm nhà quản lý doanh nghiệp, chủ sở hữu vốn, khách hàng, nhà đầu tư, quan quản lý chức năng… Tuy nhiên cá nhân, tổ chức quan tâm đến khía cạnh khác phân tích tài phân tích tài có ý nghĩa khác nhân, tổ chức Khách hàng chủ nợ thương mại : thường quan tâm khả thời hạn toán doanh nghiệp, đến việc doanh nghiệp liên tục phát sinh dòng ngân quỹ đáp ứng nghĩa vụ tài suốt thời hạn khoản nợ Các nhà đầu tư : thường tập trung vào khả sinh lợi điều kiện tài công ty liên quan đến khả trả cổ tức vượt qua nguy phá sản Các nhà quản trị cơng ty : phân tích tài cơng ty nhằm mục tiêu kiểm sốt nội cung cấp nhiều thông tin điều kiện hiệu tài cơng ty cho nhà cung cấp vốn bên Các quan quản lý chức quan thuế, thống kê, phòng kinh tế… phân tích tài giúp đánh giá đắn thực trạng tài doanh nghiệp, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước, đóng góp tác động doanh nghiệp đến tình Giáo viên hướng dẫn : Tiến sĩ Ngơ Quang Hn Lê Hồng Anh Nhóm I, Cao học Bình Dương Khóa … hình sách kinh tế- xã hội 1.3 Trình tự bước tiến hành phân tích: Có nhiều cách tiếp cận khác phân tích tài chính, với cơng cụ phân tích tốt, nhà phân tích đủ sở kết luận vị tài cơng ty Với cách tiếp cận quan điểm người cung cấp nguồn tài trợ cho công ty, sử dụng trình tự tiến hành phân tích tài sau: Bước Phân tích tình hình tài cơng ty Trước hết, quan tâm đến xu hướng yếu tố mùa vụ nhu cầu vốn công ty Doanh nghiệp sử dụng cơng cụ phân tích để đánh giá điều kiện hiệu Các nhà phân tích sử dụng thơng số để cung cấp dấu hiệu có giá trị sức khỏe công ty theo thời gian Kết hợp với việc phân tích rủi ro kinh doanh-những rủi ro tiểm ẩn hoạt động kinh doanh công ty để xác định nhu cầu tài cơng ty Bước Xác định nhu cầu tài trợ bên ngồi Thơng qua phân tích tài trên, cơng ty xác định nhu cầu vốn Chúng ta nhận thấy nhu cầu vốn lớn nhu cầu tài trợ lớn ba nhân tố nội dung nhu cầu vốn, điều kiện hiệu suất tài rủi ro kinh doanh công ty ảnh hưởng đến hình thức tài trợ Chẳng hạn, có yếu tố mùa vụ nhu cầu vốn phải cần đến nguồn tài trợ ngắn hạn, đặc biệt vốn vay ngắn hạn Bước Thương lượng với nhà cung cấp Việc xây dựng kế hoạch tài trợ quan điểm công ty cần phải bàn thảo với nhà cung cấp vốn bên ngồi Q trình phân tích tình hình tài công ty tách rời hoạt động thu hút vốn từ nhà cung cấp Đồng thời, nhà cung cấp vốn nên có cách nhìn rộng với cách tiếp cận công ty vấn đề tài trợ cách khác với cách tiếp cận họ Như vậy, phân tích tài có nhiều khía cạnh Tuy nhiên, có lẽ hầu hết phân tích gắn với trình tự bước tiến hành tương tự khuôn khổ Nếu khơng, phân tích khơng chặt chẽ không tự đáp ứng vấn đề dự tính Giáo viên hướng dẫn : Tiến sĩ Ngơ Quang Hn Lê Hồng Anh Nhóm I, Cao học Bình Dương Khóa … II - PHƯƠNG PHÁP VÀ NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: Phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thông công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính,các tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta sử dụng phương pháp sau: 1.1 Phương pháp so sánh: So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy xu hướng thay đổi tình hình tài doanh nghiệp, thấy tình hình tài doanh nghiệp cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới - So sánh số thực so với kế hoạch để thấy mức phấn đấu doanh nghiệp - So sánh số thực kỳ với mức bình qn ngành để thấy tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, hay chưa so với doanh nghiệp ngành - So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tổng số báo cáo qua y nghĩa tương đối loại mục,tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh - So sánh theo chiều ngang để thấy biến động số tuyệt đối tương đối khoản mục qua niên độ kế toán liên tiếp Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ điều kiện sau: Điều kiện một: phải xác định rõ “gốc so sánh” “kỳ phân tích” Điều kiện hai: tiêu so sánh (các trị số tiêu so sánh) phải đảm bảo tính chất so sánh với Muốn vậy, phải thống với nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn thời gian tính tốn 1.2 Phương pháp tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu cần xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tinh thực cao với điều kiện áp dụng bổ sung hoàn thiện vì: Giáo viên hướng dẫn : Tiến sĩ Ngơ Quang Hn Lê Hồng Anh Nhóm I, Cao học Bình Dương Khóa … Nguồn thơng tin tài kế toán cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu đáng tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy liệu thúc đầy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ Phương pháp giúp nhà phân tích có khai thác hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Nội dung phân tích tài chính: Phân tích tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trưng tài thông qua hệ thống phương pháp công cụ phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá tổng hợp, toàn diện vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để có nhận thức xác, trung thực, khách quan thực trạng tài chính, khả sinh lãi, hiệu quản lý kinh doanh, triển vọng rủi ro doanh nghiệp 2.1 Thơng tin báo cáo tài Có nhiều loại báo cáo khác nhau, nhiên, với người phân tích bên ngồi nói chung, đối tượng sử dụng khác nhau, khả báo cáo tài khác Trong phạm vi phân tích thơng số tài chính, nhà quản trị quan tâm đến bảng báo cáo tài chính: bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết kinh doanh Bảng cân đối kế tốn tóm tắt tài sản, nợ vốn chủ công ty thời điểm, thông thường cuối năm hay cuối quý Báo cáo kết kinh doanh tóm tắt q trình kinh doanh doanh nghiệp khoản thu chi phí thời kỳ, thường năm hay quý Như vậy, bảng cân đối kế toán giống tranh biểu thị vị tài doanh nghiệp điểm thời gian báo cáo kết kinh doanh tóm tắt khả sinh lợi công ty theo thời gian 2.2 Các công cụ phân tích tài Các cơng ty sử dụng cơng cụ sau để tiến hành phân tích tài chính: - Phân tích tỷ số tài chính: tỷ số tài cơng cụ sử dụng phổ Giáo viên hướng dẫn : Tiến sĩ Ngô Quang Hn Lê Hồng Anh Nhóm I, Cao học Bình Dương Khóa … biến để đánh giá điều kiện hiệu tài cơng ty Tỷ số tài kết nối hai liệu tài cách chia số cho số khác Các tỷ số tài sở so sánh giá trị so với số liệu thô báo cáo tài Để việc phân tích tỷ số tài cần dựa sở so sánh: so sánh với công ty tiêu chuẩn ngành theo thời gian Khi phân tích tình hình tài chính, cơng ty đưa kết luận tình hình sức khỏe tài cơng ty theo mục tiêu đặt dựa nội dung là: + Tỷ số khả toán : khả toán khả tài sản nhanh chóng chuyển thành tiền Nội dung phản ánh khả doanh nghiệp việc đối phó với nghĩa vụ tài ngắn hạn + Tỷ số khả sinh lợi : nội dung cho biết hiệu chung công ty, phản ánh mức độ ổn định thu nhập so sánh với tỷ số khứ, đo lường hiệu công ty việc sử dụng tài sản + Tỷ số nợ : nội dung phản ánh mức độ vay nợ tính ưu tiên việc khai thác nợ vay để tài trợ cho tài sản công ty + Các tỷ số thị trường : Các tỷ số cung cấp cho nhà quản trị thông tin nhận định nhà đầu tư hiệu hoạt động kinh doanh khứ triển vọng tương lai cơng ty - Phân tích địn bẩy: việc phân tích địn bẩy nhằm nghiên cứu tác động đòn bẩy khả sinh lợi rủi ro kinh doanh cho doanh nghiệp Có hai loại địn bẩy: địn bẩy hoạt động nhằm xác lập cấu trúc chi phí doanh nghiệp; địn bẩy tài hình thành chi phí tài trợ cố định, đặc biệt chi phí tài nhằm đánh giá việc sử dụng nợ doanh nghiệp việc tổ chức nguồn vốn Cả hai loại đòn bẩy ảnh hưởng đến mức độ độ biến động lợi nhuận sau thuế, ảnh hưởng đến tồn rủi ro thu nhập cơng ty 2.2.1 Phân tích tỷ số tài : 2.2.1.1 Nhóm tỷ số toán: Ngày mục tiêu kinh doanh nhà kinh tế nhìn nhận lại cách trực tiếp trả cơng nợ có lợi nhuận Vì khả toán coi tiêu tài quan tâm hàng đầu đặc trưng số sau: Hệ số toán chung: Giáo viên hướng dẫn : Tiến sĩ Ngô Quang Hn Lê Hồng Anh Nhóm I, Cao học Bình Dương Khóa … Hệ số thể mối quan hệ tương đối tài sản lưu động hành tổng số nợ ngắn hạn hành TSLĐ Hệ số toán chung = Tổng nợ ngắn hạn Tài sản lưu động thông thường bao gồm tiền, chứng khoán để chuyển nhượng, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản lưu động khác Nợ ngắn hạn bao gồm khoản vay ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản phải trả nhà cung cấp khoản phải trả khác Hệ số toán chung đo lường khả tài khoản lưu động chuyển đổi thành tiền đẻ hồn trả khoản nợ ngắn hạn Hệ số phụ thuộc vào ngành kinh doanh thời kỳ kinh doanh thời kỳ kinh doanh nguyên tắc phát biểu số tỷ lệ 2:1 hợp lý Nhìn chung số tỷ lệ tốn chung thấp thơng thường trở thành nguyên nhân lo âu vấn đề rắc rối tiền mặt xuất Trong số tỷ lệ cao lại nói lên công ty không quản lý hợp lý tài sản có Hệ số tốn nhanh: Hệ số toán nhanh tiêu chuẩn đánh giá khắt khe khả trả khoản nợ ngắn hạn so với số toán chung Hệ số thể mối quan hệ tài khoản có khả khoản nhanh tiền mặt ( tiền mặt, chứng khốn có giá khoản phải thu) tổng nợ ngắn hạn Hàng tồn kho khoản phí trả trước khơng coi tài sản có khả khoản nhanh chúng khó chuyển đổi tiền mặt độ rủi ro cao bán Công thức: TSLĐ - Hàng tồn kho Hệ số toán nhanh = Tổng nợ ngắn hạn Nếu hệ số tốn nhanh ≥ tình hình tốn tương đối khả quan, cịn