Phân tích tình hình tài chính và một số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần sữa Hà Nội

Phân tích tình hình tài chính và một số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần sữa Hà Nội

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ & QUẢN LÝ Đề tài: Phân tích tình hình tài số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần sữa Hà Nội SVTH : TẠ THỊ HOÀNG AN LỚP : QTDN – K49 GVHD : Th.S NGUYỄN QUANG CHƯƠNG Phần I: Cơ sở lí thuyết phân tích tình hình tài doanh nghiệp KẾT CẤU ĐỒ ÁN Phần II: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần sữa Hà Nội Phần III: Một số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần sữa Hà Nội PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SỮA HÀ NỘI Giới thiệu chung Công ty cổ phần sữa Hà Nội Tên Công ty : Công ty cổ phần sữa Hà Nội Tên viết tắt : Hanoimilk JSC Tên thường gọi : Hanoimilk Trụ sở : Km Thăng Long Nội Bài; khu công nghiệp Quang Minh; Mê Linh; Hà Nội Điện thoại: (+84).04.8866567/63 Fax: (+84).04.8866564 Email : Info@hanoimilk.com Website : Hanoimilk.com Công ty cổ phần sữa Hà Nội (Hanoimilk) thành lập theo giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số 010300592 Sở kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 02/11/2001 với số vốn điều lệ 50 tỷ đồng Một số sản phẩm chủ yếu - Sữa tươi tiệt trùng IZZI - Sữa chua uống tiệt trùng YO-HA, YO-TU - Sữa chua ăn - Nước ép trái Phân tích bảng cân đối kế toán ĐVT: Đồng Chỉ tiêu A Tài sản ngắn hạn 31/12/2007 31/12/2008 Chênh lệch Tuyệt đối % 134.104.834.245 86.071.321.949 -48.033.512.296 -35,82 I.Tiền khoản tương đương tiền 15.111.072.925 3.626.960.318 -11.484.112.607 -76,00 II Các khoản đầu tư tài NH 36.356.120.000 15.300.000 -36.340.820.000 -99,96 III Các khoản phải thu ngắn hạn 40.942.222.193 8.660.388.205 -32.281.833.988 -78,85 IV Hàng tồn kho 40.076.693.514 71.718.545.233 31.641.851.719 78,95 1.618.725.613 2.050.128.193 431.402.580 26,65 B TÀI SẢN DÀI HẠN 138.445.281.697 128.468.821.442 -9.976.460.255 -7,21 I Tài sản cố định 131.929.486.066 123.328.821.442 -8.600.664.624 -6,52 6.290.000.000 5.140.000.000 -1.150.000.000 -18,28 -225.795.631 -100,00 V Tài sản ngắn hạn khác II Các khoản đầu tư tài DH III Tài sản dài hạn khác 225.795.631 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 272.550.115.942 214.540.143.391 -58.009.972.551 -21,28 A Nợ phải trả 98.519.392.072 84.446.008.733 -14.073.383.339 -14,28 I Nợ ngắn hạn 90.284.187.272 80.996.075.335 -9.288.111.937 -10,29 II Nợ dài hạn 8.235.204.800 3.449.933.398 -4.785.271.402 -58,11 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 174.030.723.870 130.094.134.658 -43.936.589.212 -25,25 I Vốn chủ sở hữu 174.011.765.816 130.366.054.622 -43.645.711.194 -25,08 18.958.054 -271.919.964 -290.878.018 -1.534,32 272.550.115.942 214.540.143.391 -58.009.972.551 -21,28 II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu Mã số ĐVT: Đồng Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Doanh thu bán hàng cung cấp DV 01 336.921.895.556 353.856.434.567 16.934.539.011 Tương đối 5,03 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 02 2.261.818.322 4.013.410.853 1.751.592.531 77,44 DT bán hàng cung cấp DV 10 334.660.077.234 349.843.023.715 15.182.946.481 4,54 Giá vốn hàng bán 11 256.075.510.430 284.416.604.056 28.341.093.626 11,07 LN gộp bán hàng cung cấp DV 20 78.584.566.804 65.426.419.659 -13.158.147.145 -16,74 Doanh thu từ hoạt động tài 21 1.452.278.890 2.896.902.106 1.444.623.216 99,47 Chi phí tài 22 9.488.025.687 17.046.408.345 7.558.382.658 79,66 Trong chi phí trả lãi vay 23 8.265.964.488 9.767.213.873 1.501.249.385 18,16 Chi phí bán hàng 24 50.722.815.134 76.889.930.724 26.167.115.590 51,59 Chi phí quản lí doanh nghiệp 25 7.823.558.164 9.114.934.882 1.291.376.718 16,51 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 12.002.446.709 -34.727.952.186 -46.730.398.895 -389,34 11 Thu nhập khác 31 1.889.814.664 10.246.025.024 8.356.210.360 442,17 12 Chi phí lhác 32 762.216.091 12.813.127.626 12.050.911.535 1.581,04 13 Lợi nhuận khác 40 1.127.598.573 -2.549.102.602 -3.676.701.175 -326,06 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 50 13.130.045.282 -37.277.054.788 -50.407.100.070 -383,91 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp hành 51 1.130.093.908 -1.130.093.908 -100,00 16 Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại 52 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 60 25.227.103.414 210,23 Tuyệt đối 11.999.951.374 -37.227.054.788 Phân tích tình hình biến động tài sản TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn 31/12/2007 31/12/2008 ĐVT: Đồng Chênh lệch Tuyệt đối % theo qui mô chung Tương đối 2007 2008 134.104.834.245 86.071.321.949 -48.033.512.296 -35,82 49,20 40,12 I.Tiền khoản tương đương tiền 15.111.072.925 3.626.960.318 -11.484.112.607 -76,00 5,54 1,69 II Các khoản đầu tư tài NH 36.356.120.000 15.300.000 -36.340.820.000 -99,96 13,34 0,01 Đầu tư ngắn hạn 36.356.120.000 132.600.000 -36.223.520.000 -99,64 13,34 0,06 -117.300.000 -117.300.000 0,00 -0,05 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 40.942.222.193 8.660.388.205 -32.281.833.988 -78,85 15,02 4,04 Phải thu khách hàng 19.495.980.540 6.816.064.205 -12.679.916.335 -65,04 7,15 3,18 Trả trước cho ngưòi bán 18.109.953.405 -16.142.225.959 -89,13 6,64 0,92 Các khoản phải thu khác 3.336.288.248 7.696.607 -3.328.591.641 -99,77 1,22 0,00 -131.100.053 -131.100.053 0,00 -0,06 40.076.693.514 71.718.545.233 31.641.851.719 78,95 14,70 33,43 1.618.725.613,00 2.050.128.193 431.402.580 26,65 0,59 0,96 B TÀI SẢN DÀI HẠN 138.445.281.697,00 128.468.821.442 -9.976.460.255 -7,21 50,80 59,88 I Tài sản cố định 131.929.486.066,00 123.328.821.442 -8.600.664.624 -6,52 48,41 57,49 97.199.337.095,00 79.704.705.054 -17.494.632.041 -18,00 35,66 37,15 Nguyên giá 137.669.883.562,00 125.168.269.097 -12.501.614.465 -9,08 50,51 58,34 Giá trị hao mòn lũy kế -40.470.546.467,00 -45.463.564.043 -4.993.017.576 12,34 -14,85 -21,19 Tài sản cố định thuê tài 23.408.125.667,00 22.315.926.263 -1.092.199.404 -4,67 8,59 10,40 Nguyên giá 28.268.874.301,00 28.268.874.301 0,00 10,37 13,18 Giá trị hao mòn lũy kế -4.860.748.634,00 -5.952.948.038 -1.092.199.404 22,47 -1,78 -2,77 Tài sản cố định vơ hình 222.023.304,00 2.667.531.792 2.445.508.488 1.101,46 0,08 1,24 Nguyên giá 321.289.821,00 2.892.005.571 2.570.715.750 800,12 0,12 1,35 Giá trị hao mòn lũy kế -99.266.517,00 -224.473.779 -125.207.262 126,13 -0,04 -0,10 11.100.000.000,00 18.640.658.333 7.540.658.333 67,93 4,07 8,69 6.290.000.000,00 5.140.000.000 -1.150.000.000 -18,28 2,31 2,40 -225.795.631 -100,00 0,08 0,00 -58.009.972.551 -21,28 100,00 100,00 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Tài sản cố định hữu hình Chi phí xây dựng dở dang II Các khoản đầu tư tài dài hạn III Tài sản dài hạn khác 225.795.631,00 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 272.550.115.942,00 1.967.727.446 214.540.143.391 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn ĐVT: Đồng Chỉ tiêu 31/12/2007 31/12/2008 Chênh lệch Tuyệt đối % theo qui mô Tương đối 2007 2008 A Nợ phải trả 98.519.392.072,00 84.446.008.733 -14.073.383.339 -14,28 36,15 39,36 I Nợ ngắn hạn 90.284.187.272,00 80.996.075.335 -9.288.111.937 -10,29 33,13 37,75 Vay nợ ngắn hạn 78.468.109.439,00 62.280.135.926 -16.187.973.513 -20,63 28,79 29,03 5.845.970.733,00 7.575.667.406 1.729.696.673 29,59 2,14 3,53 548.216.231,00 2.269.516.489 1.721.300.258 313,98 0,20 1,06 1.335.741.333,00 76.414.909 -1.259.326.424 -94,28 0,49 0,04 77.973.741 77.973.741 0,00 0,04 3.989.079.506,00 4.401.549.210 412.469.704 10,34 1,46 2,05 97.070.030,00 3.621.817.654 3.524.747.624 3.631,14 0,04 1,69 8.235.204.800,00 3.449.933.398 -4.785.271.402 -58,11 3,02 1,61 0,00 0,00 3,02 1,59 0,00 0,02 Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác II Nợ dài hạn 3.Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn 8.235.204.800,00 6.Dự phòng trợ cấp việc làm 3.406.233.024 -4.828.971.776 43.700.374 43.700.374 -58,64 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 174.030.723.870,00 130.094.134.658 -43.936.589.212 -25,25 63,85 60,64 I Vốn chủ sở hữu 174.011.765.816,00 130.366.054.622 -43.645.711.194 -25,08 63,85 60,77 Vốn đầu tư chủ sở hữu 100.000.000.000,00 100.000.000.000 0,00 36,69 46,61 Thặng dư vốn cổ phần 63.778.796.500,00 63.778.796.500 0,00 23,40 29,73 Quỹ đầu tư phát triển 3.817.886.084,00 3.817.886.084 0,00 1,40 1,78 Quỹ dự phòng tài 1.283.213.602,00 1.160.418.827 -122.794.775 -9,57 0,47 0,54 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 5.131.869.630,00 -38.391.046.789 -43.522.916.419 -848,09 1,88 -17,89 II Nguồn kinh phí quỹ khác 18.958.054,00 -271.919.964 -290.878.018 -1.534,32 0,01 -0,13 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 18.958.054,00 -271.919.964 -290.878.018 -1.534,32 0,01 -0,13 272.550.115.942,00 214.540.143.391 -58.009.972.551 -21,28 100,00 100,00 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn năm 2008  Quan hệ cân đối nguồn vốn chủ sở hữu với tổng tài sản Chỉ tiêu Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Chênh lệch Đầu năm 174.030.723.870 272.550.115.942 -98.519.392.072 Cuối năm 130.094.134.658 214.540.143.391 -84.446.008.733  Quan hệ cân đối nguồn vốn dài hạn với tài sản dài hạn Chỉ tiêu Nguồn vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Tài sản dài hạn Chênh lệch Đầu năm 182.265.928.670 138.445.281.697 43.820.646.973 Cuối năm 133.544.068.056 128.468.821.442 5.075.246.614  Quan hệ cân đối tài sản NH với nợ NH tài sản DH với nợ DH Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Đầu năm Cuối năm 134.104.834.245 86.071.321.949 Nợ ngắn hạn 90.284.187.272 80.996.075.335 Chênh lệch 43.820.646.973 5.075.246.614 138.445.281.697 128.468.821.442 8.235.204.800 3.449.933.398 130.210.076.897 125.018.888.044 Tài sản dài hạn Nợ dài hạn Chênh lệch Phân tích tình hình cơng nợ Chỉ tiêu 31/12/2007 31/12/2008 ĐVT: Đồng Chênh lệch Tuyệt dối % Các khoản phải thu ngắn hạn 40.942.222.193 8.660.388.205 -32.281.833.988 -78,85 Phải thu khách hàng 19.495.980.540 6.816.064.205 -12.679.916.335 -65,04 Trả trước cho người bán 18.109.953.405 1.967.727.446 -16.142.225.959 -89,13 Các khoản phải thu khác 3.336.288.248 7.696.607 -3.328.591.641 -99,77 -131.100.053 -131.100.053 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi Các khoản phải trả ngắn hạn 90.284.187.272 80.996.075.335 -9.288.111.937 -10,29 Vay nợ ngắn hạn 78.468.109.439 62.280.135.926 -16.187.973.513 -20,63 5.845.970.733 7.575.667.406 1.729.696.673 29,59 548.216.231 2.269.516.489 1.721.300.258 313,98 1.335.741.333 76.414.909 -1.259.326.424 -94,28 77.973.741 77.973.741 3.989.079.506 4.401.549.210 412.469.704 10,34 97.070.030 3.621.817.654 3.524.747.624 3.631,14 45,35 10,69 -34,66 -324,12 Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp NN Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác Tỉ lệ khoản phải thu ngắn hạn/ Các khoản phải trả ngắn hạn(%) Phân tích số khả sinh lời ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Tuyệt đối % Dinah lợi doanh thu (ROS) 3,55 -10,27 -13,82 -389 Doanh lợi tài sản (ROA) 5,05 -15,30 -20,35 -402 Doanh lợi vốn chủ 8,25 -24,48 -32,73 -396 sở Tahữu thấy(ROE) số khả sinh lợi giảm sút nghiêm trọng năm 2008 Nguyên nhân năm 2008 chi phí tăng lên cao dẫn đến lợi nhuận giảm sút mạnh Lợi nhuận giảm xuống kéo theo số sinh lợi giảm làm cho tình hình tài Cơng ty gặp nhiều khó khăn Phân tích tổng hợp tình hình tài cơng ty cổ phần sữa Hà Nội thơng qua đẳng thức Dupont  Đẳng thức Dupont thứ nhất: ROA = ROS x HSSDTTS Bảng tính ROA theo đẳng thức Dupont thứ Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Tuyệt đối % R OS 3,55 -10,27 -13,82 -389,30 HSSDTTS 1,41 1,49 0,08 5,67 ROA 5,01 -15,30 -20,30 -405,71  Đẳng thức Dupont thứ hai: ROE = ROA x TTSBQ/VCSHBQ Bảng: Bảng tính ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Tuyệt đối % R OA 5,01 -15,30 -20,30 -405,71 TTSBQ/VCSHBQ 1,64 1,6 -0,04 -2,44 ROE 8,25 -24,48 -32,74 -396,85  Đẳng thức Dupont tổng hợp: ROE = ROS x HSSDTTS x TTS bq/VCSHbq Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Tuyệt đối % R OS 3,55 -10,27 -13,82 -389,30 HSSDTTS 1,41 1,49 0,08 5,67 TTSBQ/VCSHBQ(K) 1,64 1,6 -0,04 -2,44 ROE 8,25 -24,48 -32,74 -396,85 •Mức biến động ROE là: ROE = ROE2008 – ROE 2007 = -24,48 – 8,25 = -32,74(%) •Mức ảnh hưởng nhân tố tới ROE là: + Mức ảnh hưởng ROS tới mức biến động ROE là: K1 = (ROS2008 - ROS2007) x HSSDTTS2007 x K2007 = (-10,27- 3,55) x 1,41 x 1,64 = - 32(%) + Mức ảnh hưởng HSSDTTS tới biến động ROE là: K2 = ROS2008 x (HSSDTTS2008 - HSSDTTS2007) x K2007 = (-10,27) x (1,49 -1,41) x 1,64 = -1,35 (%) + Mức ảnh hưởng nhân tố TTSBQ/VCSHBQ(K) tới mức biến động ROE: K3 = ROS2008 x HSSDTTS2008 x (K2008 – K2007) = -10,27 x 1,49 x (1,6 - 1,64) = 0,61(%) Như vậy: ROE = K3 + K3 + K3 = -32 + (-1,35) + 0,61 = -32,74 (%) Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty cổ phần sữa Hà Nội  Kết đạt được: - Tài sản tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu lớn - Cơ cấu tài sản nguồn vốn phù hợp với điều kiện kinh doanh Công ty - Doanh thu Công ty tăng năm vừa qua - Công ty thực tốt công tác thu hồi nợ năm 2008…  Hạn chế: - Mặc dù khả toán tổng quát tăng xong khả toán hành khả toán tiền, khả toán lãi vay giảm - Lượng hàng tồn kho năm 2008 lớn - Khả sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm xuống mạnh khiến cho nhà đầu có tâm lí không an tâm đầu tư - Tất loại chi phí có xu hướng tăng  Ngun nhân: - Trong năm 2008 Công ty thực chi nhiều thu - Dự trữ nhiều nguyên vật liệu - Các loại chi phí tăng tình hình lạm phát chung - Thời gian diễn bão Melamine làm cho sức tiêu thụ sản phẩm sữa Công ty giảm Phần III Một số đề xuất nhằm cải thiện tinh hình tài công ty cổ phần sữa Hà Nội BIỆN BIỆN PHÁP PHÁP Giảm lượng nguyên vật liệu dự trữ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Thay đổi cách chiết khấu từ chiết khấu tiền sang chiết khấu sản phẩm cho nhà phân phối Chuyển Phận kinh doanh chung cư Recosi trụ sở Công ty BIỆN PHÁP 1: Giảm lượng nguyên vật liệu dự trữ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn -Công ty xác định lượng nguyên vật liệu lần đặt hàng lượng dự trữ sau: + Lượng hàng đặt(Q): Q = Số ngày sản xuất chu kì đặt hàng X nhu cầu bình quân ngày đêm + Lượng dự trữ trung bình chưa có lượng dự trữ bảo hiểm: DTB = Q/2 + Lượng dự trữ an toàn(DAT) DAT = Số ngày dao động X nhu cầu bình quân ngày đêm +Lượng dự trữ trung bình kho có lượng dự trữ bảo hiểm: DK = DTB + DAT BIỆN PHÁP 1: Giảm lượng nguyên vật liệu dự trữ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn So với cách dự trữ mà công ty dùng; việc rút ngắn số ngày dự trữ làm cho lượng hàng đặt lượng dự trữ giảm xuống đáng kể Tổng số tiền phải trả để mua nguyên vật liệu giảm xuống lượng là: 10.731.575.000 - 5.365.787.500 = 5.365.787.500 (Đồng) Công ty sử dụng số tiền sau: -Công ty trả khoản nợ dài hạn 3.406.233.024 đồng -Mua máy rót TWA -Gửi ngân hàng ... tài Công ty cổ phần sữa Hà Nội PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SỮA HÀ NỘI Giới thiệu chung Công ty cổ phần sữa Hà Nội Tên Công ty : Công ty cổ phần sữa Hà Nội Tên viết.. .Phần I: Cơ sở lí thuyết phân tích tình hình tài doanh nghiệp KẾT CẤU ĐỒ ÁN Phần II: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần sữa Hà Nội Phần III: Một số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài Công. .. tăng tình hình lạm phát chung - Thời gian diễn bão Melamine làm cho sức tiêu thụ sản phẩm sữa Công ty giảm Phần III Một số đề xuất nhằm cải thiện tinh hình tài cơng ty cổ phần sữa Hà Nội BIỆN