Thiết lập dự án “ Đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất sứ nội thất xuất khẩu” của Công ty Cổ phần Việt trì Viglacera

Thiết lập dự án “ Đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất sứ nội thất xuất khẩu” của Công ty Cổ phần Việt trì Viglacera

LỜI CẢM ƠN

-

Trong thời gian học tập dưới mái trường Đại học Nha Trang thân yêu, em đã cónhiều cơ hội để nghiên cứu học nhiều kiến thức bổ ích, nhiều phương thức học tậpkhác nhau, với phong cách giảng dạy nhiệt tình, sáng tạo mà thầy cô thực hiện đãtạo ra tạo điều kiện thuận lợi để em phát huy hết khả năng của mình và hoàn thànhtốt các môn học Cộng với thời gian được tiếp xúc thực tế với một môi trường làmviệc năng động chuyên nghiệp tại Công ty CP Việt trì Viglacera, giúp em nắm bắtđược các quy trình, sản phẩm của công ty, tích lũy thêm kiến thức thực tế tạo sựchuẩn bị tốt cho quãng thời gian làm việc sắp tới

Để hoàn thành tốt báo cáo này, ngoài sự nỗ lực của bản thân còn có sự giúp đỡcủa ba mẹ, các thầy cô trong bộ môn tài chính, sự nhiệt tình chỉ bảo của các anhchị nhân viên tại phòng tài chính kế toán của công ty CP Việt trì Viglacera Nhờ

có sự nhiệt tình này em đã mạnh dạn hòa mình vào một môi trường làm việc màtrước đây hoàn toàn xa lạ với em

Em xin chân thành cảm ơn

- Trưởng khoa Kế toán - Tài chính Thầy Thái Ninh

- Các thầy cô trong bộ môn Tài chính-Khoa Kế toán – Tài chính

- Các anh chị trong phòng tài chính kế toán công ty CP Việt trì Viglacera đãtận dụng chỉ báo hướng dẫn em thực hiện báo cáo này

Một lần nữa em xin chân thành cảm ơn và kính chúc quý thầy cô và tập thểnhân viên tại công ty có nhiều sức khỏe, hạnh phúc và thành đạt

LỜI MỞ ĐẦU

Trong điều kiện kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước, mọi hoạtđộng sản xuất kinh doanh, trong đó có hoạt động đầu tư được xem xét từ 2 góc độ: nhàđầu tư và nền kinh tế

Trên góc độ nhà đầu tư, mục đích cụ thể có nhiều nhưng quy tụ lại là yếu tố lợinhuận Khả năng sinh lợi của dự án là thước đo chủ yếu quyết định sự chấp nhận 1 việclàm mạo hiểm của nhà đầu tư

Chính vì vậy xu hướng phổ biến hiệu quả nhất hiện nau là đầu tư theo dự án Dự ánđầu tư có tầm quan trọng đặc biệt tới sự phát triển kinh tế nói chung và đối với từngdoanh nghiệp nói riêng Sự thành bại của doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào việc đầu tư

dự án có hiệu quả hay không Việc phân tích chính xác tình hình tài chính và các chỉ tiêucủa dự án sẽ chứng minh được điều này

Với mong muốn tìm hiểu kĩ hơn công tác phân tích tài chính và dự án đầu tư, bằngthời gian thực tập tại công ty Cổ phần Việt trì Viglacera em đã chọn đề tài “ Phân tíchtình hình tài chính trong 3 năm 2008- 2010 và thiết lập dự án đầu tư mở rộng nhà máysản xuất gốm sứ nội thất xuất khẩu.”

Phần D : Thiết lập dự án “ Đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất sứ nội thất xuất khẩu” của Công ty Cổ phần Việt trì Viglacera.

PHẦN A

TÓM TẮT HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT TRÌ VIGLACERA

1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera

Tên công ty : Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera

Địa chỉ : phố Hồng Hà, phường Tiên Cát, thành phố Việt Trì, tỉnh Phú Thọ

Giám đốc công ty : Nguyễn Thế Anh

Công ty cổ phần Việt Trì là một đơn vị trực thuộc Tổng Công ty Thủy tinh và gốmxây dựng Viglacera ( Tên tiếng Anh : Viglacera Viettri Joint – Stock Company ), chuyênsản xuất kinh doanh các sản phẩm sứ vệ sinh và phụ kiện kèm theo

Ngành nghề kinh doanh :

 Sản xuất kinh doanh các sản phẩm sứ vệ sinh và phụ kiện kèm theo

 Khai thác, sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng

 Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp

 Trang trí nội, ngoại thất công trình

 Tư vấn, thiết kế, chuyển giao công nghệ sản xuất sứ vệ sinh

 Kinh doanh vận tải hàng hóa đường bộ

 Kinh doanh xăng, dầu, gas; kinh doanh dịch vụ khách sạn; dịch vụ du lịch lữ hànhnội địa

Công ty cổ phần Việt Trì Viglacera là một doanh nghiệp trực thuộc Tổng Công tyThủy tinh và gốm xây dựng Viglacera, tiền thân là nhà máy tường ván ép Sông Thaođược thành lập theo quyết định số 477/BXD ngày 07/06/1976 của bộ xây dựng Sản

Sau đó, nhà máy gạch lát hoa xi măng cát được khởi công xây dựng và đi vào hoạtđộng năm 1978 với thiết bị và công nghệ Hungari Ngày 05/04/1991 được Bộ xây dựng

ra quyết định đổi tên thành Xí nghiệp vật liệu xây dựng Việt Trì Hai sản phẩm của xínghiệp đã phục vụ rất nhiều công trình công cộng và dân sự, góp phần phát triển ngànhvật liệu xây dựng của đất nước nói riêng cũng như sự phát triển chung của nền kinh tếnước nhà lúc bấy giờ

Đầu những năm 90, thị trường vật liệu xây dựng có nhiều biến động cùng với sự rađời của nhiều ngành vật liệu mới, các sản phẩm của công ty đã không còn chiếm lĩnhđược ưu thế cạnh tranh Do vây, được sự chỉ đạo chiến lược của Tổng Công ty Thủy tinh

và Gốm xây dựng cùng với sự hợp tác của Công ty sứ Thanh Trì và được sự cho phépcủa Bộ Xây Dựng, Công ty đã đầu tư dây chuyền sản xuất sứ vệ sinh cao cấp với côngsuất 100.000 sản phẩm/1 năm dựa trên công nghệ của hãng SAMI – ITALIA đi vào hoạtđộng tháng 4/1997 đồng thời giảm dần các mặt hàng cũ

Năm 1998 Bộ Xây Dựng quyết định đổi tên Xí nghiệp vật liệu xây dựng Việt Trìthành Công ty Vật liệu xây dựng Việt Trì Do nắm bắt được nhu cầu của thị trường, qua

đó kinh doanh có hiệu quả, đến tháng 10/1999 Công ty tiếp tục đầu tư nâng công suất lên150.000 sản phẩm/1 năm

Ngày 16/5/1998, theo quyết định số 893/BXD-TCLĐ của Bộ Xây Dựng quyết địnhsáp nhập Công ty Vật liệu Xây dựng Việt Trì vào Công ty sứ Thanh Trì để tạo thêm sứcmạnh cho Công ty nói riêng và ngành sản xuất sứ vệ sinh của Tổng Công ty nói chung

Để công ty tự vận động vươn lên và khẳng định mình, theo quyết định của Bộ XâyDựng số 34/QĐ- BXD, ngày 05/01/2001 quyết định thành lập Công ty sứ Việt Trì

Thực hiện chủ trương cổ phần hoá các doanh nghiệp Nhà nước của Chính Phủ,ngày 31 tháng 12 năm 2003 theo quyết số 1777/QĐ- BXD đã chuyển đổi từ doanh nghiệp100% vốn Nhà nước thành Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera (tên giao dịch: ViglaceraViettri JSC- VVC) đồng thời với việc mở rộng thêm ngành nghề kinh doanh để công ty

tự chủ và tự động hơn trong việc hội nhập với tình hình phát triển hiện nay

1.2 Đặc điểm sản phẩm, quy trình công nghệ

Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera vừa là đơn vị sản xuất và kinh doanh các sảnphẩm sứ vệ sinh Tuy nhiên, hiện nay trên thị trường có khoảng 16 hãng sứ vệ sinh vớicông suất 6.000.000 sản phẩm/năm, trong khi đó nhu cầu của thị trường chỉ khoảng4.000.000 sản phẩm/năm Việc cung vượt quá cầu đã gây ra tình trạng căng thẳng trên thịtrường sứ vệ sinh và điều này ảnh hưởng trực tiếp tới Công ty Cổ phần Việt Trì Songbằng sự quyết tâm, sáng tạo của tập thể lãnh đạo và cán bộ công nhân viên trong quátrình sản xuất và kinh doanh đã giúp Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera đứng vững trênthị trường, chiếm 10% thị phần cả nước đồng thời từng bước đưa sản phẩm của Công tythâm nhập vào thị trường nước ngoài như Canada, Nga, Ucraina …

Sản phẩm chính của Công ty bao gồm:

Các chủng loại sản phẩm xí bệt:

Bệt tay gạt: VI5, VI44, V02.8M, …Bệt 2 nhấn: VT18M, EU5, VT34, V02.3, …Bệt cao cấp két liền: C0502, C0504, …Các chủng loại sản phẩm chậu: VTL2, VTL3, VTL4, VU7M, VU9M, …

Sản phẩm khác: bide, tiểu treo, chân chậu, két treo, xí xổm

Các nguyên liệu chính để sản xuất ra sản phẩm sứ vệ sinh bao gồm:

Feldspar, cao lanh, đất sét, thạch anh, BaCO3, thủy tinh lỏng, men, các chất phụ giakhác như CMC, ZnSiO4, Na2CO3( sô đa), bột nhẹ

Ngoài ra còn có các nguyên vật liệu khác như bi nghiền, khuôn thạch cao

Nguồn nguyên vật liệu chính đều là nguyên vật liệu trong nước (70-80%), trong đóhàng năm công ty đặt mua với khối lượng lớn tại các tỉnh như Phú Thọ, Quảng Ninh,Tuyên Quang, Yên Bái Do đó tiết kiệm được chi phí vận chuyển và phù hợp với điềukiện sản xuất trong nước.Tuy nhiên, do điều kiện trong nước còn hạn chế, công ty vẫnphải nhập một số chất phụ gia từ Anh, Đài Loan, Nhật như: chất tạo keo CMC, chất tạođục cho men ZnSiO4

Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera đã trang bị dây chuyền công nghệ hiện đại củahãng SACMI-ITALIA với công suất 450.000 sản phẩm/ năm, sản phẩm đạt tiêu chuẩnchất lượng cao, đáp ứng được nhu cầu ngày càng đa dạng của người tiêu dùng Để sản

( Nguồn: Phòng Kỹ Thuật Thí Nghiệm )

Sơ đồ : Quy trình công nghệ

1.3 Cơ cấu tổ chức và chức năng nhiệm vụ của từng phòng ban, bộ phận trong công

Ban lãnh đạo Công ty gồm:

Giám đốc: gồm 1 người Giám đốc là người đứng đầu Công ty chịu trách nhiệm

trước Hội đồng quản trị, Tổng công ty và trước pháp luật về toàn bộ hoạt động sản xuất

kinh doanh của công ty Giám đốc có trách nhiệm quản lý vĩ mô và đưa ra quyết định chỉ

X ưởng khuôn mẫu

Xưởng tạo hình

Xưởng

lò nung

Xưởng KCS cơ điện Xưởng

Bảo

vệ Nhà ăn KH ĐT TC KT KD

Các phòng ban trong công ty gồm:

Phòng Tổ chức hành chính

Phòng Kinh tế

Phòng Kỹ thuật thí nghiệm

1.3.2 Các chi nhánh

Chi nhánh tại Hà Nội: 184 Hoàng Quốc Việt – Thành phố Hà Nội, gồm có 68 đại

lý cấp 1 và các đại lý, cửa hàng phân phối sản phẩm Sứ vệ sinh Việt Trì Viglacera ở cáctỉnh, thành phố phía Bắc

Chi nhánh tại Đà Nẵng: 94 Huỳnh Ngọc Huệ- Thành phố Đà Nẵng, phân phối sảnphẩm Sứ vệ sinh Việt Trì Viglacera tại các thành phố Đà Nẵng, Huế, Quảng Trị Chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh: S44-45 Bàu Cát - Quận Tân Bình- Thànhphố Hồ Chí Minh phân phối sản phẩm Sứ vệ sinh Việt Trì Viglacera tại thị trường thànhphố Hồ Chí Minh, miền Đông, miền Tây với hơn 25 hệ thống đại lý cấp 1

1.3.3 Chức năng, nhiệm vụ các phòng ban, bộ phận

f Xưởng cơ điện

Theo dõi, kiểm tra tình trạng hoạt động, quá trình bảo dưỡng, sửa chữa, thay thếcủa các thiết bị máy móc trong Công ty Theo dõi vận hành hệ thống điện, hệ thống máynén khí, kho gas, bơm nước

g Xưởng khuôn mẫu

Nghiên cứu, thiết kế, chế tạo sản phẩm mới và các phụ kiện, bao bì, cataloge,… ,sản xuất khuôn mẹ, khuôn sản xuất phục vụ cho tạo hình

h Xưởng KCS

Phân loại sản phẩm, đóng gói và bốc xếp hàng lên xe theo đúng kỹ thuật và đơn đặthàng

1.4 Cơ cấu lao động

Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera là một trong những doanh nghiệp tập hợp đượcđội ngũ cán bộ, công nhân trẻ, năng động, sáng tạo, trình độ tay nghề cao

Tổng số lao động: 330 lao động trong đó

Lao động nam: 250 lao động chiếm 75,76%

Lao động nữ: 80 lao động chiếm 24,24%

Lao động dưới 30 tuổi: 216 lao động chiếm 65,45%

Bảng : Cơ cấu lao động của Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera năm 2010

CĐ&

THCN

Sơcấp < 30

30 48

lao động nam chiếm phần lớn trong tổng số lao động của doanh nghiệp: 75,76%; số lao

nữ chiếm 24,24% tổng số lao động; đội ngũ lao động trong công ty trẻ, lao động dưới 30

tuổi chiếm 65,45% Đây cũng là một lợi thế trong việc phát huy tính sáng tạo của tuổi trẻ,

nhanh chóng tiếp thu những tiến bộ của khoa học kỹ thuật cũng như thích ứng nhanh vớimôi trường kinh doanh toàn cầu hóa, quốc tế hóa.

Số lao động gián tiếp chỉ chiếm 13,03% trong tổng số lao động, điều này cho thấy

ưu diểm cuả bộ máy quản lý gọn nhẹ, một người có thể làm nhiều việc nhưng vẫn hiệuquả Đội ngũ lao động của công ty vừa trẻ vừa có trình độ, lao động có trình độ thạc sỹchiếm 0,30% trong tổng số lao động, số lao động có trình độ Đại học chiếm ưu thế với9,09% trong tổng số lao động Đây cũng là một ưu thế của công ty

Tuy nhiên, đối với lao động trực tiếp sản xuất thì số công nhân tay nghề còn thấpchỉ chủ yếu ở bậc 1;2 chiếm 71,52% tổng số lao động, chiếm 97,93% số lao động trựctiếp; công nhân tay nghề cao nhất ở bậc 5 chiếm 1,52% trong tổng số lao động và chiếm2,07% số lao động trực tiếp Do vậy việc đào tạo nâng cao tay nghề cho đội ngũ lao độngtrực tiếp là vấn đề mà Công ty nên ưu tiên hàng đầu nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm

từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty

Đối với đội ngũ nhân viên kinh doanh có 25người, chiếm 7,58% trong tổng số laođộng, trong đó các nhân viên được bố trí phụ trách thị trường theo từng vùng, miền Đây

là đội ngũ nhân viên trực tiếp đảm nhận nhiệm vụ bán hàng của công ty, là bộ mặt củaCông ty, là người trực tiếp tiếp xúc với khách hàng do đó

việc tuyển chọn đội ngũ nhân viên kinh doanh đòi hỏi những người có hiểu biết sâu rộng,

có chuyên môn về kinh tế, có ngoại hình ưa nhìn, có sức khỏe và nhạy bén trong côngviệc

Bảng : Thu nhập của người lao động tại Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera qua 3

năm (2008 – 2010)

Chỉ tiêu ĐVT Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010

Tốc độ phát triển (%)2009/

Số lượng lao động năm 2009 so với năm 2008 giảm 32 người tương ứng giảm 7,8

% trong khi quỹ lương năm 2009 so với 2008 tăng 1.096.971.000 đồng tương ứng tăng

19,04% đã làm thu nhập bình quân /tháng năm 2009 so với năm 2008 tăng 598.000 đồng

tương ứng tăng 46,43%

Số lượng lao động năm 2010 so với năm 2009 giảm 48 người tương ứng giảm 12,7

% trong khi quỹ lương năm 2010 so với 2009 tăng 655,703,000 đồng tương ứng tăng

9,56% đã làm thu nhập bình quân /tháng năm 2010 so với năm 2009 tăng 812,000 đồng

tương ứng tăng 43,05%

Đây là một dấu hiệu tốt trong việc tăng thu nhập nhằm nâng cao mức sống cho lao

động của Công ty

2 Đánh giá khái quát hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Việt Trì

Viglacera

2.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

2.1.1 Nhân tố vĩ mô

Tình hình thị trường gốm sứ Việt Nam (nguồn Bộ tài chính)

Theo thống kê của Bộ Tài chính, đến cuối năm 2010 có khoảng 16 hãng sứ vệ sinhvới công suất 6.000.000sp/năm, trong đó nhu cầu của thị trường chỉ khoảng4.000.000sp/năm

Doanh thu, thị phần:

- Năm 2010 doanh thu gốc đạt khoảng 10.625 tỷ đồng, tăng trưởng 22%

- Khối doanh nghiệp trong nước chiếm 93,9% tổng doanh thu gốc của thị trường thấphơn năm 2008 là 0,1% (năm 2007 doanh nghiệp chiếm 94%)

- Khối doanh nghiệp nước ngoài chiếm 6,1% thị phần (tăng 0,1% so với năm 2008, đa

số các công ty tăng trưởng cao, một số doanh nghiệp mới thành lập nhưng đã khẳngđịnh được vị trí và tăng trưởng doanh thu cao

2.1.2 Nhân tố vi mô

Công ty Cổ phần Việt trì Viglacera là một doanh nghiệp trực thuộc Tổng công tyThủy tinh và gốm xây dựng Viglacera trải qua gần 15 năm xây dựng và phát triển đếnnay Công ty Cổ phần Việt trì Viglacera đã thực sự lớn mạnh về mặt số lượng lẫn chấtlượng Từ chỗ cơ sở vật chất ban đầu không lớn chỉ dây chuyền sản xuất với công suất100.000sp/năm, đến nay Công ty đã mở rộng dây chuyền lên 450.000sp/năm và hiện tại

cơ bản Công ty đã hoàn thành nghĩa vụ trả nợ ngoài vốn góp chi phối của Nhà nước,Công ty đã luôn tìm tòi hướng phấn đấu đi lên từng bước khẳng định chỗ đứng của mìnhtrong nền kinh tế thị trường, sản phẩm sứ vệ sinh ngày càng có chỗ đứng trên thị trườngcung cấp vật liệu xây dựng Thực tế cho thấy công ty đã năng động trong việc chuyển đổi

cơ chế, đặc biệt chú trọng đến công tác tiêu thụ sản phẩm Vì vậy Công ty đã khôngngừng cải thiện và nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên, bên cạnh đó công tác anninh quốc phòng luôn được đảm bảo

Giữa các phòng, ban có mối quan hệ hỗ trợ nhau, phòng Kế toán và Phòng Kếhoạch luôn kết hợp chặt chẽ với nhau để xây dựng được một hệ thống các định mức chiphí, hệ thống giá thành đơn vị, kế hoạch tương đối chính xác, giúp cho việc phân tích sựbiến động của giá thành thực tế với giá thành kế hoạch, từ đó có những biện pháp thíchhợp nhằm điều chỉnh hoạt động sản xuất đi theo hướng có hiệu quả nhất, tạo điều kiện

Có được những thành tích đó, trước tiên phải kể đến sự năng động sáng tạo của BanGiám đốc và toàn thể cán bộ CNV trong Công ty, trong đó có sự đóng góp không nhỏ của

Kế toán Tài chính Công ty

Công ty đã áp dụng hình thức trả lương theo sản phẩm cho công nhân sản xuất trựctiếp ở các phân xưởng, đồng thời có các khoản phụ cấp độc hại (bằng hiện vật: đường,sữa), phụ cấp làm thêm giờ đã nâng cao mức sống và bảo vệ sức khoẻ của người laođộng Bên cạnh đó việc trích các khoản bảo hiểm cho người lao động theo đúng chế độ

đã góp phần làm cho người lao động yên tâm sản xuất, gắn bó với xí nghiệp

Với vai trò quan trọng của mình, tài chính Công ty đã không ngừng phát triển hiệuquả hoạt động kinh doanh, phân tích và tìm ra phương hướng chính xác, thúc đẩy tiếtkiệm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm

Tuy nhiên vẫn còn 1 vài điểm cần khắc phục :

- Thông qua phần phân tích các tỉ số nhưng chưa tham mưu cho lãnh đạo Công ty

về công tác quản lý, tiết kiệm chi phí, giảm giá thành sản phẩm

- Cơ sở vật chất trang thiết bị trong phòng Tài chính.

Hệ thống máy vi tính của Công ty được nối mạng cục bộ, tuy nhiên do loại máytính cũ, đã sử dụng từ nhiều năm nên chưa thường xuyên được nâng cấp mạng, nên đã lạchậu, tốc độ xử lý chậm, truyền tải hạn chế, gây khó khăn cho công tác phân tích tài chính.Trong nền kinh tế mở cửa hôm nay, các doanh nghiệp được tự do cạnh tranh và tựtạo được chỗ đứng của mình trên thị trường Để tồn tại và phát triển ngày càng lớn mạnh,tạo được uy tín cũng như niềm tin cho khách hàng, quảng bá sản phẩm ngày càng rộngrãi trên thị trường, thì Công ty Cổ phần Việt trì Viglacera cần phải hoàn thiện hơn nữa

2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm 2008-2010

Bảng : Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Việt

Trì Viglacera qua 3 năm (2008 -2010)

( Nguồn: Phòng Tổ chức hành chính )

Tốc độ phát triển (%)2009/

2008

2010/

2009

Bình quân

Giá trị tổng sản lượng năm 2009 so với năm 2008 tăng 36.963.297.000 đồng (tăng336,28%) Giá trị tổng sản lượng năm 2010 so với năm 2009 giảm 1.120.690.000 đồng(giảm 2,13% ) Tuy giá trị tổng sản lượng năm 20010 giảm, nhưng lại được bù đắp bởilượng tăng lớn hơn trong năm 2009, do đó tốc độ phát triển bình quân qua 3 năm tăng181,42%

Tổng doanh thu năm 2009 so với năm 2008 giảm 15.566.312.000 đồng (giảm22,89%) Tổng doanh thu năm 2010 so với năm 2009 tăng 8.098.043.000 đồng (tăng15,44%) Tuy nhiên tổng doanh thu năm 2010 tăng không đủ bù đắp bù đắp bởi lượnggiảm lớn hơn trong năm 2009, do đó tốc độ phát triển bình quân qua 3 năm giảm 5,65% Lợi nhuận có xu hướng tăng trong cả 3 năm với tốc độ phát triển bình quân là201,73% cụ thể: Năm 2008, lợi nhuận trước thuế đạt 64.636.000 đồng; Năm 2009 lợinhuận đạt 66.000.000 đồng tăng 1.364.000 đồng tương ứng tăng 2,11% so với năm 2008;Năm 2010 lợi nhuận đạt 263.046.000 đồng tăng 197.046.000 đồng tương ứng tăng298,55% so với năm 2009

Bên cạnh đó các chỉ tiêu bình quân cũng đánh dấu một mốc quan trọng trong bảngkết quả kinh doanh mà Công ty dã đạt được

Năng suất lao động bình quân năm 2008 đạt 15.658.000 đồng/người/tháng Năngsuất lao động bình quân năm 2009 so với năm 2008 giảm 1.232.000 đồng/người/tháng(giảm 7.87%) Năng suất lao động bình quân năm 2010 so với năm 2009 tăng 7.316.000đồng/người/tháng (tăng 50,71%) Năng suất lao động bình quân qua 3 năm tăng 17,83%.Thu nhập bình quân có xu hướng tăng trong cả 3 năm với tốc độ phát triển bìnhquân đạt 44,73%, cụ thể: Thu nhập bình quân năm 2008 đạt 1.288.000 đồng/người/tháng.Thu nhập bình quân năm 2009 đạt 1.886.000 đồng/người/tháng tăng 598.000 đồng tươngứng tăng 46,43% so với năm 2008 Thu nhập bình quân năm 2010 đạt 2.698.000đồng/người/tháng tăng 812.000 đồng tương ứng tăng 43,05% so với năm 2009

3 Phương hướng phát triển của Công ty giai đoạn 2010-2015

3.1 Định hướng phát triển của Tổng công ty

Trước xu thế hợp tác và hội nhập không ngừng trên mọi lĩnh vực trong khu vực và trênthế giới hiện nay, Việt Nam không ngừng phấn đấu để đứng vững và phát triển

Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera cũng hòa nhịp cùng xu thế chung, tích cực đẩymạnh các hoạt động thương mại quốc tế, mở rộng thị trường xuất khẩu, tăng hiệu quảtrong sản xuất kinh doanh đồng thời khẳng định uy tín trên thị trường thế giới.

Nắm bắt xu thế đó, Tổng Công ty đã đề ra những định hướng trong giai đoạn 2010– 2015, cụ thể là:

Bám sát mục tiêu chiến lược “ Tiếp tục đột phá về tổ chức sản xuất kinh doanh vàtăng tốc độ về đầu tư phát triển ”

Xác định đúng các mũi nhọn, đánh giá đúng năng lực sản xuất của các đơn vị thànhviên để tăng quy mô một cách hợp lý, kịp thời đáp ứng yêu cầu

Thường xuyên điều tra phân tích đánh giá diễn biến thị trường thủy tinh và gốmxây dựng để nâng cao chất lượng sản phẩm, uy tín thương hiệu, điều chỉnh giá cả mộtcách linh hoạt để có thể giành phần thắng trong cuộc chiến trên thương trường đầy gaygắt

Duy trì tốc độ tăng trưởng cao Chuyển dịch cơ cấu có hàm lượng kỹ thuật cao.Nâng cao hiệu quả và sức cạnh tranh của sản phẩm Viglacera

Xây dựng cơ sở vật chất đủ mạnh để có thể hội nhập vào thị trường khu vực và thếgiới đồng thời mở rộng thị phần ở những nước hiện có quan hệ thông qua xuất khẩu hànghóa và đầu tư tại chỗ, đặc biệt là đầu tư sản xuất vào thị trường Nga và xuất khẩu vào thịtrường Mỹ

Xây dựng mô hình hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con để đưa Công

ty Cổ phần Việt Trì Viglacera trở thành một tập đoàn kinh tế mạnh, đa ngành, đứng đầutrong lĩnh vưc thủy tinh và gốm xây dựng ở Việt Nam

3.2 Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Việt Trì Viglacera

Là một đơn vị thành viên của Tổng Công ty Thủy tinh và gốm xây dựng, Công ty

Cổ phần Việt Trì Viglacera cũng đã đề ra mục tiêu cho giai đoạn mới 2010 -2015 Đây làgiai đoạn mà sự canh tranh càng trở nên gay gắt hơn vì Việt Nam đã trở thành viên chínhthức của tổ chức Thương mai Quốc tế WTO

Không ngừng nghiên cứu, cải tiến quy trình nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm,tiết kiệm chi phí hạ giá thành sản phẩm, tạo lợi thế cạnh tranh về gía

Đào tạo mới, đào tạo nâng cao tay nghề nhằm tạo ra đội ngũ cán bộ công nhân viên

có trình độ chuyên môn vững Đây là nhân tố quan trọng để tạo ra những sản phẩm đạtchất lượng

Từng bước hoàn thiện hệ thống phân phối sản phẩm nội địa, đẩy mạnh công tácxuất khẩu nhằm mở rộng thị trường, giảm sức ép cho thị trường nội địa

PHẦN B PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2008 - 2010

1 PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 1.1 Phân tích sự biến động tài sản

BẢNG: PHÂN TÍCH SỰ BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN TRONG 2 NĂM 2009-2010

CỦA CÔNG TY CP VIỆT TRÌ VIGLACERA Bảng cân đối tài khoản năm 2009

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích sự biến động tài sản của công ty CP Việt trì Viglacera từ năm

2009 đến năm 2010 ta thấy: Nhìn chung tổng tài sản của công ty đang có sự biếnđộng theo chiều hướng tăng dần Trong năm 2009 tổng tài sản của công ty là223.587.700.735 đồng, Sang năm 2010 tổng tài sản của công ty là 416.182.632.098đồng, tăng 192.594.931.363 đồng, tương đương tăng 86% so với năm 2009 Đó làdo:

+ Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2010 chiếm tỷ lệ 73,29% trong tổngtài sản và tăng so với năm 2009 là 137.531.417.533 đồng, tương đương tăng 82%

Cụ thể là:

 Lượng tiền trong năm 2010 tăng 14.384.560.679 đồng so với năm 2009, tươngđương tăng 56% Nhưng tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền trongtổng tài sản lại giảm, năm 2009, tỷ lệ này là 11.48% nhưng sang năm 2010, tỷ

lệ tiền và các khoản tương đương tiền trong tổng tài sản chỉ còn 9,62% Việcnày khiến cho khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ và khả năng chủ độngđáp ứng nhu cầu cấp bách của công ty cũng giảm xuống

 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2009 là 119.917.292.213 đồng, sangnăm 2010 tăng 71.220.897.388 đồng, tương đương tăng 59%

 Các khoản phải thu năm 2010 tăng 48.920.801.959 đồng, tương đương tăng251% Việc tăng giảm các khoản phải thu là do chính sách bán hàng của doanhnghiệp, tuy nhiên sự tăng mạnh các khoản phải thu trong năm 2010 khiến chodoanh nghiệp phải chú trọng hơn trong công tác thu hồi nợ của công ty

 Hàng tồn kho cũng tăng mạnh, trong năm 2010 hàng tồn kho tăng1.155.116.203 đồng, tương đương tăng 508%

 Tài sản lưu động khác năm 2010 tăng 1.850.041.306 đồng so với năm 2009,tương đương tăng 85%

Như vậy, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của công ty tăng là do các khoảnmục đều tăng nhưng chủ yếu là do hàng tồn kho tăng Việc hàng tồn kho có xuhướng tăng là do chính sách phát triển thêm chi nhánh, phát triển sản phẩm, từ đóthu hút được nhiều hợp đồng, tăng doanh thu của công ty

+ Tài sản cố định và đầu tư dài hạn của công ty trong năm 2010 tăng55.063.513.830 đồng so với năm 2009, tương đương tăng 98% Chiếm 26,71%trong tổng tài sản Đó là do:

 Tài sản cố định của công ty năm 2010 tăng 4.348.056.406 đồng, tươngđương 183% Việc tài sản cố định tăng, chủ yếu là do công ty trang bịphương tiện cho nhân viên, mua sắm tài sản cố định cho các phòng kinhdoanh

 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn trong năm 2010 tăng 49.189.713.514đồng so với năm 2009, tương đương tăng 102% Trong đó, chiếm tỷ trọnglớn là đầu tư tài chính dài hạn khác chiếm 76%, và chiếm 17,87% trongtổng tài sản,

 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm 2010 tăng 22.500.000 đồng so vớinăm 2009, tương đương tăng 7,8%

 Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn năm 2010 tăng 1.03.243.911 đồng,tương đương tăng 28%

Như vậy, Năm 2010 tài sản cố định và đầu tư dài hạn của doanh nghiệp tăng sovới năm 2009 Tỷ trọng của nó trên tổng tài sản cũng tăng, năm 2009 tỷ trọngcủa tài sản cố định và đầu tư dài hạn chỉ chiếm 25.09%, sang năm 2010 tỷtrọng này là 26.71%

1.2 Phân tích sự biến động nguồn vốn

BẢNG: PHÂN TÍCH SỰ BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN TRONG 2 NĂM 2009-2010

CỦA CÔNG TY CP VIỆT TRÌ VIGLACERA

ĐVT :đồng

NGUỒN VỐN

Chênh lệch(2010/2009)

2010, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp là 416.182.632.098 đồng, tăng 192.594.931.363đồng tương đương tăng 86% Trong đó:

 Nợ phải trả năm 2009 là 29.447.857.107 đồng, chiếm 13,17% trong tổng nguồnvốn, sang năm 2010 nợ phải trả tăng 54.781.635.064 đồng tương đương tăng186% Sự biến động của nợ phải trả hoàn toàn do khoản nợ ngắn hạn và khoản

dự phòng nghiệp vụ quyết định, điều này phù hợp với tính chất của công ty,nhất là từ khi công ty có kế hoạch phát triển mạng lưới đại lý khắp cả nước, thuhút nhiều khách hàng, để từ đó mở rộng thị phần trên thị trường sứ vệ sinh

 Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2009 là 194.139.843.629 đồng, chiếm 86,83% trongtổng nguồn vốn, sang năm 2010, nguồn vốn chủ sở hữu tăng 137.813.296.300đồng tương đương tăng 71% Như vậy công ty có khả năng tự chủ về vốn cao, ít

sử dụng chi phí đi vay

Như vậy nguồn vốn của doanh nghiệp có xu hướng tăng theo kiểu tăng vốn chủ

sở hữu, tăng nợ phải trả Nhưng một điều đáng mừng là tỷ trọng nợ chỉ chiếm tỷ lệthấp trong tổng nguồn vốn, còn lại là nguồn vốn chủ sở hữu Điều này đồng nghĩavới việc doanh nghiệp tự chủ trong vốn, chủ động trong hoạt động kinh doanh củamình

2 PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG

1 Thu phí chuyển nhượng 112.818.721.259 193.369.829.697 80.551.108.438 71,40

2 Thu phí nhận tái sản xuất 6.983.273.555 16.536.413.678 9.553.140.123 136,80

5 Thu hoa hồng nhương tái sản xuất 10.347.095.682 18.346.502.593 7.999.406.911 77,31

6 Thu khác hoạt động kinh doanh 152.593.103 33.434.167 (119.158.936) (78,09)

7 Doanh thu thuần hoạt động kinh doanh 39.870.914.919 110.153.178.208 70.282.263.289 176,27

8 Chi bồi thường sp hỏng 11.041.941.074 36.836.291.093 25.794.350.019 233,60

11 Bồi thường thuộc phần trách nhiệm giữ lại 10.949.339.525 33.099.959.089 22.150.619.564 202,30

13 Tăng(giảm) dự phòng bồi thường 1.182.823.964 1.817.703.186 634.879.222 53,67

14 Số trích dự phòng dao động lớn trong năm 566.220.551 3.427.468.015 2.861.247.464 505,32

15 Chi khác hoạt động kinh doanh 6.385.252.557 21.173.658.722 14.788.406.165 231,60

16 Tổng chi trực tiếp hoạt động KD 19.083.636.597 59.518.789.012 40.435.152.415 211,88

17 Lợi nhuận gộp 20.787.278.322 50.634.389.196 29.847.110.874 143,58

19 Chi phí quản lý doanh nghiệp 32.721.637.677 56.676.667.328 23.955.029.651 73,21

20 Lợi nhuận thuần (14.011.688.050) (9.232.374.716) 4.779.313.334 (34,11)

21 Doanh thu hoạt động tài chính 16.459.685.538 35.637.333.006 19.177.647.468 116,51

23 Lợi nhuận hoạt động tài chính 16.459.685.538 31.475.670.146 15.015.984.608 91,23

26 Lợi nhuận hoạt động khác 1.606.025 (12.616.125) (14.222.150) (885,55)

27 Tổng lợi nhuận kế toán 2.449.603.513 22.230.679.305 19.781.075.792 807,52

28

Các khoản điều chỉnh tăng(+) hoặc

lợi nhuận để xác định lợi nhuận chịu thuế TNDN

Chia lãi từ vốn góp vào DN khác (đã nộp

29 Tổng lợi nhuận trước thuế TNDN 1.441.313.513 19.484.069.824 18.042.756.311 1.251,83

31 Lợi nhuận chịu thuế TNDN 1.441.313.513 19.484.069.824 18.042.756.311 1.251,83

32 Thuế TNDN phải nộp 403.567.784 5.545.539.551 5.141.971.767 1.274,13

33 Lợi nhuận sau thuế TNDN 1.046.035.729 14.342.018.373 13.295.982.644 1.271,08

- Năm 2009, chi phí bồi thường sảm phẩm kém chất lượng là 11.041.941.074 đồng, sang năm 2010 chi phí bồi thường là 36.836.291.093 đồng, tăng 233,6% so với năm

2009 Để hạn chế tỷ lệ bồi thường này thì công tác kiểm tra, giám sát trước khi bán sản phẩm cũng như sau khi xảy ra tổn thất phải được thực hiện chặt chẽ Tuy nhiên, rủi ro và tổn thất là những yếu tố khách quan chỉ có thể hạn chế một phần chứ không thể hạn chế hoàn toàn Do đó, chi bồi thường được xem là khoản chi phí luôn tồn tại trong hoạt động kinh doanh của các công ty sản xuất và kinh doanh, có ảnh hưởng rất nhiều đến hoạt động kinh doanh vì thường chiếm tỷ lệ lớn trong tổng doanh thu (thường là trên 40%) Nếu tỷ lệ này ngày càng tăng lên thì hiệu quả kinh doanh sẽ ngày càng giảm xuống

- Một chỉ tiêu nữa ảnh hưởng nhiều đến hiệu quả kinh doanh của công ty là chi phí quản lý Trong năm 2008, chi phí quản lý là 32.721.637.677 đồng, sang năm 2010, chi phí quản lý tăng lên đến 56.676.667.328 đồng tương đương tăng 73,21% Việc tăng lên của chi phí quản lý là điều tất nhiên, vì muốn hoạt động khai thác thị trường gốm sứ thì phải tốn nhiều chi phí tuyên truyền, quảng cáo, chi phí quan hệ giao dịch để khách hàng biết đến mình Khi thương hiệu của công ty đã đến được người tiêu dùng, khi khách hàng

đã sử dụng sản phẩm của công ty thì phải tiếp tục bỏ chi phí ra để thực hiện các dịch vụ hậu mãi, đồng thời khách hàng của công ty theo thời gian cũng sẽ tăng lên Và cuối cùng

- Doanh thu hoạt động tài chính tăng qua các năm: năm 2009, doanh thu tài chính là

16.459.685.538 đồng, sang năm 2010 doanh thu tăng 19.177.647.468 đồng tức

35.637.333.006 đồng tương đương tăng 116,51 %

- Tuy chi phí tăng, nhưng lợi nhuận của công ty đều tăng qua 2 năm với tốc độ tăng

là 1.252% Điều này đặt ra cho doanh nghiệp phải có biện pháp để giảm chi phí, tăng lợi

nhuận thu được Đây cũng là một điều trăn trở của Ban giám đốc công ty CP Việt trì

Viglacera để làm sao có thể cạnh tranh chiếm lĩnh thị phần nhưng vẫn giữ vững phương

châm “ Luôn bảo đảm quyền lợi của khách hàng”

4 ĐÁNH GIÁ KHÁT QUÁT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

4.1 Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản:

Bảng: Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản trong 2 năm 2009-2010

tuong doi(%)1.Tài sản dài hạn dong 56,597,581,251 183,092,555,359 126,494,974,108 223.50 2.Tài sản ngắn hạn dong 167,490,119,484 305,021,537,017 137,531,417,533 82.11 3.Tổng tài sản dong 223,587,700,735 416,182,632,098 192,594,931,363 86.14

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích tỷ suất đầu tư tài sản trong 2 năm ta dễ dàng nhận thấy tài sản

ngắn hạn chiếm tỷ lệ rất cao trong tổng tài sản, cụ thể năm 2009, tài sản ngắn hạn chiếm

74,91%, tài sản dài hạn chỉ chiếm 25,09% trong tổng tài sản, sang năm 2010 tỷ suất đầu

tư tài sản ngắn hạn giảm nhẹ 1,62% chiếm 73,29%, tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm

26,71% trong tổng tài sản Công ty chủ yếu đầu tư vào tài sản ngắn hạn nên phải coi

trọng việc sử dụng tài sản ngắn hạn chi trả các khoản nợ ngắn hạn

Bảng: Phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ trong 2 năm 2009-2010

29,447,857,107

84,229,492,170

54,781,635,064 186.03 2.Vốn chủ sở hữu  Đồng 194,139,843,629 331,953,139,928 137,813,296,300 70.99

223,587,700,735

416,182,632,098

192,594,931,363 86.14

Qua bảng phân tích tỷ số nợ của công ty trong 2 năm ta thấy: tỷ số nợ của công ty

đều dưới 50% Cụ thể năm 2008 là 13,17% sang năm 2009 tăng lên chiếm 20,24%

Chứng tỏ nợ phải trả chiếm rất ít trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp hay nói cách

khác là hầu hết tài sản của doanh nghiệp đều được hình thành bằng nguồn vốn chủ sở

hữu Từ đó cho thấy doanh nghiệp tự chủ về vốn và sự rủi ro về tài chính của công ty là

tương đối nhỏ, mức độ đảm bảo an toàn cho các cổ đông là tương đối cao

Qua bảng phân tích tỷ số tài trợ của công ty cổ phần Việt trì Viglacera trong 2 năm

ta thấy tỷ số tài trợ của doanh nghiệp đều trên 50% chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng tự

chủ về tài chính cao, tạo được sự tin tưởng lớn cho chủ nợ vào khả năng thanh toán Cụ

thể: tỷ số tài trợ của công ty trong năm 2009 là 86,83% tức cứ 10 đồng vốn thì có 8,683

5 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CÔNG NỢ

5.1 Phân tích các khoản phải thu ngắn hạn

Bảng: Phân tích các khoản phải thu ngắn hạn trong 2 năm 2009-2010

5.2 Phân tích các khoản nợ ngắn hạn

Bảng: Phân tích các khoản nợ ngắn hạn trong 2 năm 2009-2010

5.3 Phân tích tỷ số các khoản phải thu trên các khoản phải trả ngắn hạn

Bảng: Phân tích tỷ số các khoản phải thu trên các khoản phải trả ngắn hạn trong 2 năm

2009-2010

6 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

6.1 Khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh Tổng tài sản

= toán hiện hành Tổng nợ phải trả

Bảng: Phân tích khả năng thanh toán hiện hành trong 2 năm 2009-2010

223,587,700,735 416,182,632,098

192,594,931,363 86.14

29,447,857,107 84,229,492,170

54,781,635,064 186.03

3 Tỷ số thanh toán hiện hành Lần 7.59

4.94

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích khả năng thanh toán hiện hành của công ty trong 2 năm 2009 đến

2010 ta thấy: Hệ số này của công ty trong 2 năm đều lớn hơn 1, chứng tỏ công ty luôn có

khả năng và chủ động trong việc dùng tài sản của mình để thanh toán các khoản nợ Năm

2009, tỷ số thanh toán hiện hành của công ty rất cao là 7,59 lần, nhưng sang đến năm

2010 tỷ số này giảm 2,65 lần tương đương 34,92%, cứ 1 đồng nợ được đảm bảo bởi 4,94

đồng tài sản vì do nợ ngắn hạn tăng mặc dù tài sản ngắn hạn có tăng nhưng tốc độ tăng

nợ nhanh hơn tốc độ tăng tài sản.Tuy trong năm 2010 tỷ số thanh toán giảm nhưng công

ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán nợ

6.2 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Khả năng thanh Tài sản ngắn hạn =

toán nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn

Bảng: Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn trong 2 năm 2009-2010

167,490,119,484 305,021,537,017

137,531,417,533 82.11

12,631,157,708 39,046,657,893

26,415,500,186 209.13

3 Tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn Lần 13.26

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty trong 2 năm ta thấy

được rằng hệ số này đều lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là công ty đều có khả năng sử dụng

2009 Ở năm 2010, tỷ lệ này giảm chính là do nợ ngắn hạn tăng mặc dù tài sản ngắn hạn

có tăng nhưng tốc độ tăng nợ nhanh hơn tốc độ tăng tài sản

6.3 Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh Tiền và các khoản tương đương tiền

= toán nhanh Nợ

ngắn hạn

Bảng: Phân tích khả năng thanh toán nhanh trong 2 năm 2009-2010

1 Tiền và các khoản tương

25,670,005,121 40,054,565,799

14,384,560,679 56.04

12,631,157,708 39,046,657,893

26,415,500,186 209.13

3 Tỷ số thanh toán nhanh Lần

2.03

1.03

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích về khả năng thanh toán nhanh của công ty trong 2 năm, ta thấy

khả năng thanh toán nhanh của công ty có chiều hướng giảm nhưng tỷ số thanh toán

nhanh đều lớn hơn 1 chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ và khả

năng chủ động đáp ứng nhu cầu cấp bách của công ty Năm 2009, tỷ số thanh toán nhanh

là 2,03 lần nhưng sang năm 2010, tỷ số thanh toán nhanh giảm 1,01 lần tương đương

giảm 49,52% chỉ còn 1,03 lần Nguyên nhân của sự biến động này chính là do nợ ngắn

hạn tăng nhanh, tiền và các khoản tương đương có tăng nhưng không theo kịp tốc độ tăng

của nợ ngắn hạn

khoản phải thu Phải thu bình quân

Kỳ thu tiền Số ngày trong kỳ =

bình quân Số vòng quay các khoản phải thu

Bảng: Phân tích tình hình luân chuyển các khoản phải thu trong 2 năm 2009-2010

1.Doanh thu và thu nhập khác Đồng 56,332,880,414 145,814,240,530 89,481,360,116 158.84

2.Phải thu bình quân Đồng

19,499,995,460

68,420,797,418 48,920,801,959 250.88 3.Số vòng quay các khoản phải

2.89

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích tình hình luân chuyển các khoản phải thu trong 2 năm

2009-2010 của công ty ta thấy năm 2009, số vòng quay các khoản phải thu là 2,89 vòng, kỳ thu

tiền bình quân là 124,62 ngày Theo lý thuyết, kỳ thu tiền bình quân là số ngày cần thiết

để thu hồi các khoản phải thu trong kỳ Nếu số ngày càng lớn thì việc thu hồi các khoản

phải thu càng chậm và ngược lại Như vậy trong năm 2009, số ngày bình quân để thu hồi

quân để thu hồi các khoản phải thu là 168,92 ngày tương ứng số vòng quay các khoản

phải thu giảm, chỉ có 2,13 vòng Nhìn chung kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp

trong 2 năm qua vẫn còn ở mức cao, cho thấy vốn của doanh nghiệp vẫn còn bị chiếm

dụng nhiều, làm cho hiệu quả sử dụng vốn chưa cao Do đó, trong thời gian tới doanh

nghiệp cần có nhiều biện pháp hữu hiệu hơn nữa để đẩy nhanh việc thu hồi nợ

7.2 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Hiệu suất sử Doanh thu và thu nhập khác =

dụng TSCĐ Tổng TSCĐ bình quân

Bảng: Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định trong 2 năm 2009-2010

1.Doanh thu và thu nhập khác Đồng 56,332,880,414 145,814,240,530 89,481,360,116 158.84

2.Tài sản cố định bình quân Đồng

2,371,123,097

6,719,179,502 4,348,056,406 183.38

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty từ 2009 đến 2010 ta

thấy: hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty giảm qua các năm nhưng vẫn giữ ở

mức cao Năm 2009, hiệu suất sử dụng TSCĐ là 23,76 lần có nghĩa là bình quân 1 đồng

TSCĐ bỏ ra thì sẽ tạo được 23,76 đồng doanh thu và thu nhập khác, sang năm 2010 cứ

bỏ ra 1 đồng TSCĐ thì sẽ thu được 21,70 đồng doanh thu và thu nhập khác, giảm 2,06

lần tương đương giảm 8,66% Hiệu suất sử dụng TSCĐ cao một phần là do TSCĐ chỉ

chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng tài sản, cụ thể là năm 2009 tỷ lệ TSCĐ chiếm 1,60% trên tổng

tài sản, trong năm 2010, tỷ lệ này là 1,61% Nhưng chủ yếu là do công ty đã có biện pháp

nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định

7.3 Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Số vòng quay Doanh thu và thu nhập khác =

tổng tài sản Tổng tài sản bình quân

Bảng : Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản trong 2 năm 2009-2010

1.Doanh thu và thu nhập khác Đồng 56,332,880,414 145,814,240,530 89,481,360,116 158.84

2.Tổng tài sản bình quân Đồng

223,587,700,735

416,182,632,098 192,594,931,363 86.14

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty CP Việt trì Viglcera

trong 2 năm ta thấy: Số vòng quay tổng tài sản tăng qua các năm, cụ thể: năm 2008 bình

quân cứ 1 đồng tài sản đưa vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra 0,25 đồng doanh thu và

thu nhập khác Sang 2010, bình quân cứ 1 đồng tài sản đưa vào hoạt động kinh doanh tạo

ra 0,35 đồng doanh thu và thu nhập khác, tăng 0,1 đồng so với năm 2009 tương đương

tăng 39,06% Mặc dù, số vòng quay tổng tài sản tăng qua 2 năm, nhưng số vòng luân

chuyển thấp nói lên khả năng đưa tài sản của doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh

chưa tốt

8 PHÂN TÍCH TỶ SUẤT SINH LỜI

8.1 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập

Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế*100

Bảng: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

1 Lợi nhuận sau thuế   1,046,035,729 14,342,018,373 13,295,982,644 1,271.08

2 Doanh thu thuần   39,870,914,919 110,153,178,208 70,282,263,289 176.27

3 Doanh thu tài chính   16,460,290,838 35,637,333,006 19,177,042,168 116.50

5 Doanh thu + thu nhập  

56,332,880,414

145,814,240,530 89,481,360,116 158.84

6 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty trong 2 năm

2009 - 2010 ta thấy: doanh lợi doanh thu tăng đột biến, cụ thể năm 2009 cứ 100 đồng

doanh thu và thu nhập thì có 1,86 đồng là lợi nhuận sau thuế sang năm 2010 thì tăng vọt

9,84 đồng, tức là tăng 7,98 đồng tương đương tăng 429,69% Điều này chứng tỏ hiệu quả

hoạt động kinh doanh của công ty rất tốt, thể hiện qua lợi nhuận sau thuế của công ty năm

2010 tăng rất cao, tăng 13.295.982.644 đồng tương đương tăng 1.271,08 % Lợi nhuận

sau thuế của doanh nghiệp tăng cao là do một số nguyên nhân: công ty đã có một vị thế

nhất định trên thị trường, được khách hàng cũng như các đối tác tin tưởng nên hoạt động

kinh doanh diễn ra thường xuyên đem lại doanh thu cao, góp phần đem lại lợi nhuận cao

cho công ty

8.2 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế =

trên tổng tài sản Tổng tài sản bình quân

Bảng: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản trong 2 năm 2009-2010

tuong doi(%)

1.Lợi nhuận sau thuế Đồng 1,046,035,729 14,342,018,373 13,295,982,644 1,271.08

2.Tổng tài sản bình quân Đồng

223,587,700,735

416,182,632,098

324,975,894,578 145.35

* Nhận xét:

Qua bảng phân tích lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty CP Việt trì Viglacera

trong 2 năm ta thấy: doanh lợi tổng vốn của công ty tăng mạnh qua 2 năm, cụ thể năm

2009, doanh lợi tổng vốn là 0,64 % tức là cứ bở ra 100 đồng vốn cho hoạt động kinh

doanh thì thu lại được 0,47 đồng lợi nhuận trước thuế Sang năm 2010, cứ bỏ ra 100 đồng

vốn cho hoạt động kinh doanh thì thu được 3,45 đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 2,98

đồng so với năm 2009 tương đương tăng 639,59% Chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của

doanh nghiệp tốt hơn năm 2009, lợi nhuận thu được trên một đồng vốn ngày càng cao

Chứng tỏ công ty đã có những chính sách hợp lý trong kinh doanh, như áp dụng các

chương trình khuyến mãi cho các khách hàng sử dụng sản phẩm, cho nhân viên đi tham

gia bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ tại Hội sở…Do đó trong thời gian tới doanh nghiệp

nên có thêm nhiều chính sách hợp lý hơn nữa để tăng doanh thu góp phần tăng lợi nhuận

8.3 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế =

trên vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân

Bảng: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong 2 năm 2009-2010

Qua bảng phân tích lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty CP Việt trì Viglacera

trong 2 năm ta thấy: Doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng nhanh trong 2 năm, cụ thể năm 2009

cứ bỏ ra 100 đồng vốn chủ sở hữu thì thu về được 0,54 đồng lợi nhuận sau thuế Sang

năm 2010, cứ trong 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mang lại 4,35 đồng là lợi nhuận

sau thuế, tăng 3,81 đồng so với năm 2009, tương đương tăng 706,56% Chứng tỏ việc

hoạt động kinh doanh của công ty phát triển tốt, đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp

Bảng: Tổng hợp các chỉ tiêu hiệu quả của công ty cổ phần Việt trì Viglacera

tuyệt đối tương đối (%)

* Nhận xét:

Qua bảng tổng hợp các chỉ tiêu hiệu quả của công ty cổ phần Việt trì Viglacera từnăm 2009-2010 ta thấy: Tất cả các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của công ty đều dương,chứng tỏ trong thời gian qua doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có lời Nhưng hầu hếtcác tỷ suất lợi nhuận của công ty còn ở mức thấp, đặc biệt là tỷ suất lợi nhuận trên tổngtài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, điều này đồng nghĩa với hiệu quả hoạtđộng của doanh nghiệp chưa cao Nhiệm vụ của công ty trong thời gian tới phải tiết kiệmchi phí, thu hút khách hàng, mở rộng thị phần…có như vậy mới góp phần tăng lợi nhuậncho công ty, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh

9 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THEO PHƯƠNG PHÁP DUPONT 9.1 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

 Năm 2010:

Trong năm 2010 doanh lợi tổng vốn của công ty là 3,446 %, tức là cứ 100 đồng vốn

bỏ ra thì có 3,446 đồng là lợi nhuận sau thuế Nguyên nhân do:

- Năm 2010, cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác thì có 9,836 đồng là lợi nhuận

- Thêm vào đó cứ 1 đồng vốn được sử dụng thì sẽ tạo ra 0,350 đồng doanh thu và thu

nhập khác

Bảng: Phân tích doanh lợi tổng vốn của công ty CP Việt trì Viglacera theo phương pháp

Dupont trong 2 năm 2009-2010

416,182,632,098 192,594,931,363 86.14 4.Lợi nhuận sau thuế/DT+ TN

* Nhận xét:

Qua việc phân tích doanh lợi tổng vốn của công ty cổ phần Việt trì Viglacera

theo phương pháp Dupont ta thấy: Doanh lợi tổng vốn của công ty tăng trong 2 năm

2009-2010 Cụ thể:

 Năm 2009 doanh lợi tổng vốn của công ty chỉ có 0,468 % có nghĩa là cứ 100đồng vốn bỏ ra thì thu được 0,468 đồng Nguyên nhân khiến doanh lợi tổng vốnthấp là do:

- Lợi nhuận thu được trên 100 đồng doanh thu và thu nhập khác của công ty năm 2009

thấp, chỉ có 1,857 đồng Đó là vì lợi nhuận sau thuế năm 2009 thấp chỉ có1.046.035.729 đồng trong khi doanh thu và thu nhập khác là 56.332.880.414 đồng

- Năm 2009, Số vòng quay tổng tài sản của công ty quá thấp, chỉ có 0,252 lần Nguyên

nhân là do tài sản của công ty quá lớn

 Năm 2009 doanh lợi tổng vốn của công ty tăng nhanh, cụ thể là lợi nhuận thu

được trên 100 đồng vốn bỏ ra là 3,446 đồng, tăng 2,98 đồng, tương đương tăng636,59% Kết quả này là do 2 nguyên nhân:

- Lợi nhuận thu được trên 100 đồng doanh thu và thu nhập khác năm 2010 tăng nhanh,

tăng 7,98 đồng tương đương tăng 429,69% Nguyên nhân là do lợi nhuận sau thuế

tăng cao, tăng tương đương 1.271,08% mặc dù doanh thu và thu nhập khác cũng tăng

nhưng tốc độ tăng thấp hơn, tăng tương đương 158,84%

- Năm 2010, số vòng quay tổng tài sản của công ty có tăng nhưng tỷ lệ tăng thấp, chỉ

tăng 0,1 lần tương đương 39,06% Nguyên nhân chính là do tài sản của công ty trong

năm 2009 tăng và chiếm tỷ lệ lớn, lên đến 416.182.632.098 đồng Tuy doanh thu và

thu nhập khác cũng tăng nhưng vẫn còn chiếm tỷ lệ nhỏ so với tài sản

9.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Doanh lợi Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế DT + TN khác

= = X

vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu DT + TN khác Vốn chủ sở hữu

Bảng: Phân tích doanh lợi vốn chủ sở hữu của công ty CP Việt trì Viglacera

theo phương pháp Dupont trong 2 năm 2009-2010

1.Lợi nhuận sau thuế đồng 1,046,035,729 14,342,018,373 13,295,982,644 1,271.08 2.Doanh thu + TN khác đồng 56,332,880,414 145,814,240,530 89,481,360,116 158.84 3.Vốn chủ sở hữu đồng 194,139,843,629 331,953,139,928 137,813,296,300 70.99

4.Tổng tài sản bình quân đồng

223,587,700,73

5 416,182,632,098 192,594,931,363 86.14