phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế domesco và so sánh với các công ty cùng ngành

–

:

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

ồ , g … á g … ăm 2012

ý ê

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

………

ồ , g … á g … ăm 2012

ý ê , đó g dấ

Tron suốt quá trìn n n ứu và oàn t àn bà báo áo t tập này, em đã n ận

đ ợ s qu n tâm úp đỡ ủ á t ầy ô, á ô ú, n ị n ân v n tron Côn ty ổ

p ần xuất n ập k ẩu y tế Domes o

Em x n ảm ơn á t ầy ô tron k o Kế toán – k ểm toán tr ờn Đạ ọ K n tế

t àn p ố ồ C í M n đã ạy ỗ, tr n bị o em đầy đủ k ến t ứ để t n bà báo áo này, đặ b t là ô Văn T ị Lo n, n ờ đã n n em t n báo áo

Em x n ám ơn á n ị n ân v n P òn Kế toán – tà ín Côn ty ổ p ần xuất

n ập k ẩu y tế Domes o, đặ b t là ú N uyễn Văn (P ám đố ôn ty) và n

N uyễn P ả ( P p òn Kế toán – tà ín ) đã úp đỡ em oàn t àn bà báo áo này

Do k ến t ứ và k n n m òn ạn ế n n bà báo áo t tập ủ em k ôn trán

k ỏ t ếu s t và s s t, mon quý t ầy ô đ n p ý k ến để bà báo áo ủ em đ ợ oàn

t n ơn

Em x n ân t àn ảm ơn

ả g 3 1: Bản tổn ợp á trị và kết ấu tà sản ủ DOMESCO tạ n ày 31 t án 12 năm 2011

ả g 3 2: Bản tổn ợp mứ tỷ suất đầu t ủ một số ôn ty ùn n àn tạ n ày 31/12/2011

ả g 3 3: Bản tổn ợp t y đổ á trị và kết ấu tà sản ủ DOMESCO qu 2 năm

2010 và 2011

ả g 3 4: Bản p ân tí tỷ suất đầu t tà sản ủ DOMESCO qu 2 năm 2011 và 2010

ả g 3 5: Bản tổn ợp á trị và kết ấu n uồn vốn ủ DOMESCO tạ n ày 31 t án

ả g 3 8: Bản p ân tí kết ấu TN-CP-LN ủ DOMESCO năm 2011

ả g 3 9: Bản tổn ợp kết ấu TN-CP-LN ủ á ôn ty n àn ợ năm 2011

ả g 3 10: Bản p ân tí kết ấu DT, DTT, V B ủ DOMESCO qu năm 2010

và 2011

ả g 3 11: Bản tổn ợp t y đổ á trị và kết ấu TN-CP-LN ủ DOMESCO qu hai

năm 2010 và 2011

ả g 3 12 Bản p ân tí n trạn và xu n b ến độn òn t ền ủ DOMESCO

ả g 3 13 Bản p ân tí ơ ấu nợ n ắn ạn qu năm 2010 và 2011

ả g 3 14: Bản p ân tí á số t n toán ủ một số ôn ty ùn n àn năm 2011

ả g 3 15: Bản p ân tí xu n b ến độn ủ á số t n toán ủ DOMESCO

qu năm 2010, 2011

ả g 3 16: Bản p ân tí á số t n toán ủ một số ôn ty ùn n àn năm 2011

ả g 3 17: Bản p ân tí xu n b ến độn ủ á số luân uyển vốn ủ DOMESCO qu năm 2010, 2011

ả g 3 18: Bản p ân tí á ỉ t u s n lờ ủ một số ôn ty ùn n àn năm 2011

ả g 3 19: Bản p ân tí xu n b ến độn ủ á ỉ t u s n lờ ủ DOMESCO

qu năm 2010, 2011

Bảng 3.20: Bản p ân tí xu n b ến độn ủ á ỉ t u s n lờ o ôn ty ổ

p ần ủ DOMESCO qu năm 2010, 2011

ơ đồ 3 1: Sơ đồ ơ ấu o n t u t uần ủ DOMESCO qu năm 2010 và 2011

ơ đồ 3 2: Sơ đồ ơ ấu V B ủ DOMESCO qu năm 2010 và 2011

L I MỞ ẦU 1

1: Ầ Ấ Ẩ

(DOMESCO) 2

1 1 g v đị g p á : 2

1.1.1 t u DOMESCO 2

1.1.2 Lị s ìn t àn và p át tr ển 2

1 2 c đ m đ g sả x ấ d a của 5

1 3 ơ cấ c ức v b má ả ý của 6

1.3.1 Cơ ấu tổ ứ quản lý ủ ôn ty 6

1 4 c ức b má ế á của 9

1.4.1 ìn t ứ tổ ứ bộ máy kế toán 9

1.4.2 C ín sá kế toán ủ DOMESCO 9

1 5 ị ng doanh nghi p: 10

2: Ở 11

2 1 ữ g vấ đ cơ bả v p c 11

2.1.1 K á n m 11

2.1.2 n 11

2.1.3 Mụ t u 11

2 2 g ồ sử dụ g p c 12

2 3 d g v p ơ g p áp p c : 12

2.3.1 Nộ un 12

2.3.2 P ơn p áp p ân tí 13

2.4 ế p c 14

2.4.1.P ân tí k á quát BCTC 14

2.4.1.1 P ân tí k á quát tà sản 14

2.4.1.2 P ân tí k á quát n uồn vốn 15

2.4.1.3 P ân tí qu n ân đố tà sản – n uồn vốn 15

2.4.1.4 P ân tí b ến độn t u n ập – p í – lợ n uận 16

2.4.1.5 P ân tí b ến độn òn t ền 16

2.4.2 P ân tí một số tỷ số tà ính 16

2.4.2.1 P ân tí ơ ấu nợ n ắn ạn 16

2.4.2.3 P ân tí á ỉ t u luân uyển vốn 18

2.4.2.4 P ân tí á ỉ t u s n lợ 21

3: Ầ Ấ

Ẩ 24

3 1 c đá g á á á c của c g 24

3.1.1 P ân tí k á quát tà sản 24

3.1.1.1 P ân tí năn l k n tế tà sản ủ DOMESCO: 24

3.1.1.2 P ân tí t y đổ và xu n tà sản 26

3.1.2 P ân tí k á quát n uồn vốn 28

3.1.2.1 P ân tí á trị và kết ấu n uồn vốn 28

3.1.2.2 P ân tí xu n b ến độn n uồn vốn 29

3.1.3 P ân tí qu n ân đố tà sản – n uồn vốn 31

3.1.4 Đán á á trị, kết ấu và b ến độn t u n ập – p í – lợ n uận 31

3.1.4.1.P ân tí á trị, kết ấu t u n ập – p í – lợ n uận: 31

3.1.4.2.P ân tí xu n uyển b ến t u n ập – p í – lợ n uận: 33

3 2 c ả ă g m s á a á v ả đ g của

38

3.2.1 P ân tí ơ ấu nợ n ắn ạn 38

3.2.2 P ân tí k ả năn t n toán 38

3.2.3 P ân tí á ỉ t u luân uyển vốn và u quả oạt động 40

3.2.4 P ân tí á ỉ t u s n lờ 44

3.2.4.1 Cá ỉ t u s n lờ ơ bản: 44

3.2.4.2 Cá ỉ t u s n lờ o ôn ty ổ p ần: 46

4: , 48

4 1 ậ xé , đá g á 48

4.1.1 Nhận xét un 48

4.1.2 Nhận xét, đán á tìn ìn tà ín năm 2011 49

4 2 ả p áp g ý 50

K T LU N 53

Nguồ u tham khảo: 54

PH L C 55

tr ờn Cá o n n p đều muốn sản xuất k n o n u quả, u quả s ụn vốn

n ày àn o, lợ n uận tăn tr ờn bền vữn Để đạt đ ợ đ ều đ o n n p p ả

n ữn t ôn t n về tìn ìn tà ín , tìn ìn sản xuất k n o n , k ả năn t n toán…

N ữn t ôn t n này rất ần t ết o n à quản trị, n à đầu t , ủ nợ… để đ r á quyết địn đún đắn tron v vạ r p ơn n oạt độn và đầu t Và để p ụ vụ n u ầu

Tron quá trìn t m vào tìm ểu oạt độn tạ ôn ty kết ợp v n ữn k ến t ứ

mà em nắm đ ợ tron quá trìn ọ tập, em quyết địn ọn đề tà : “P ân tí báo áo tà

ín ôn ty ổ p ần xuất n ập k ẩu y tế Domes o năm 2011” Luận văn sẽ đ sâu p ân tí vào t t ễn oạt độn tà ín , kết quả oạt độn k n o n , đ ểm mạn , đ ểm yếu và á

ả p áp để oàn t n ôn tá tà ín ủ Côn ty ổ p ần xuất n ập k ẩu y tế Domes o tron n ữn năm ần đây Từ đ đ r n ả quyết á vấn đề òn tồn đọn , ạn ế

n ữn đ ểm yếu, p át uy lợ t ế V mon muốn p p ần nân o u quả oạt độn ủ

ôn ty, tăn k ả năn ạn tr n ủ ôn ty tr n t ị tr ờn

3 m v g ê cứ :

Luận văn này ú trọn n n ứu tron l n v tà ín o n n p Son son đ

là v tìm ểu về oạt độn k n o n và l n v tà ín kế toán qu một số sá , áo trìn l n qu n đến oạt độn tà ín

N oà lờ mở đầu và kết luận, luận văn á nộ un ủ yếu s u:

C ơn 1: Tổn qu n về Côn ty ổ p ần xuất n ập k ẩu y tế Domes o (Domes o)

C ơn 2: Cơ sở lý luận p ân tí báo áo tà ín

C ơn 3: P ân tí tìn ìn tà ín tạ ôn ty ổ p ần xuất n ập k ẩu y tế Domes o

C ơn 4: N ận xét, đán á và k ến n ị

1: Ầ Ấ Ẩ

DOMESCO (DOMESCO) 1.1 g v đị g p á :

1 1 1 DOMESCO

 T n đầy đủ: Côn Ty Cổ P ần Xuất N ập K ẩu Y Tế DOMESCO

 T n T ến An : Domes o Me l Import Export Jo nt Sto k Corpor t on

 E-mail: domesco@domesco.com; vpcty@domesco.com

 Website: www.domesco.com; www.domesco.com.vn

1.1.2 ịc sử v p á

Côn ty đ ợ t àn lập từ t án 7/1985 t eo quyết địn số 349/TCCB ủ Ủy b n

n ân ân tỉn Đồn T áp v t n ọ ôn ty Vật t T ết bị Y tế mà t ền t ân là trạm Vật t

Y tế tr t uộ sở y tế tỉn Đồn T áp C ứ năn ín ủ ôn ty Vật t T ết bị Y tế là

 Côn ty Xuất N ập k ẩu Y tế Đồn T áp (14/11/1992 – 01/01/2004)

 Côn ty ổ p ần Xuất N ập k ẩu Y tế Domes o (01/01/2004 đến n y)

n p, kết ợp v p át àn ổ p ếu để tăn vốn đ ều l N ày 01/01/2004, Côn ty Cổ

p ần Xuất n ập k ẩu Y tế Domes o ín t ứ đ vào oạt độn t eo Quyết địn số 144/QĐ.UB.TL n ày 27 t án 11 năm 2003 ủ Ủy B n N ân ân tỉn Đồn T áp và ấy

ứn n ận Đăn ký k n o n số 5103000015 o Sở Kế oạ và Đầu t tỉn Đồn T áp

ấp n ày 30/12/2003

 Năm 2005, công ty th hi n tăng vốn từ 60 tỷ đồng l n 80 tỷ đồn cho Cổ đôn

hi n ữu, án bộ côn nhân vi n côn ty và cá đố tác chiến l ợc của ôn ty

 Năm 2006, côn ty tiếp tụ phát hành cổ phiếu th ởng từ nguồn lợi nhuận ch phân phố (19 tỷ đồn ) và phát hành cổ p iếu cho cổ đôn hi n ữu (8 tỷ đồng) để tăng vốn l n 107 tỷ đồng

 N ày 06/08/2007 côn ty đã tăng vốn l n 137.699.990.000 đồng

 Đến ngày 05/10/2009 công ty đã tăng vốn l n 178.093.360.000 đồng

 Cá s k n t u b ểu và ả t ởn đã n ận đ ợ :

ăm 2000:

 Đ ợ ủ tị n tr o tặn uân ơn l o độn ạn II;

 Đạt ả t ởn àn V t N m ất l ợn o, ả vàn ả t ởn ất l ợn V t Nam;

 C ứn n ận đạt t u uẩn quản lý ất l ợn quố tế t eo t ốn ISO 9001:2000 o

ôn ty DET NORSKE VERITAS ấp;

t uố ” t eo k uyến áo ủ tổ ứ Y tế T ế ( MP – W O), “ T àn tốt p òn

k ểm n m”, “T àn tốt bảo quản t uố ”

 Đạt úp vàn Topten t ơn u V t Uy tín – C ất l ợn lần 2;

 Đạt ả S o vàn Đất V t;

 Cờ t đu ủ Ủy B n n ân ân tỉn oàn t àn xuất sắ n m vụ năm 2004 – 2005

 uân ơn l o độn ạn N ất ủ t ủ t n ín p ủ năm 2005

 Cúp vàn TopTen sản p ẩm t ơn u V t Uy tín - C ất l ợn năm 2006 o 02 sản

p ẩm: DOBENZIC , DO ARLIC TRÀ XAN

 uy ơn vàn ộ ợ Y ọ P ơn Đôn và Quố Tế 2006 sản p ẩm: Đ n Sâm

T m T ất, DO ARLIC

 Cúp t ơn u vàn ộ ợ Y D ợ ọ P ơn Đôn và Quố Tế 2006

 ả T ởn Cúp Top Ten T ơn u Mạn 2006

Đồn t ờ t eo n uồn t n từ IMS – Quí 3/2008 òn đ ợ xếp ạn :

17/20 : Do n n p o n t u àn đầu V t Nam 17/20 : Do n n p o n t u àn đầu về t uố OTC 17/20 : Do n n p o n t u àn đầu về t uố k đơn

ăm 2010

 ả t ởn “ àn V t N m ất l ợn o” (2010)

 Top 10 Sản p ẩm Ưu tú ộ n ập WTO năm 2010" àn o sản p ẩm DORO AC

 Côn ty CP XNK Y tế DOMESCO là Đơn vị Đ ển ìn t n t ến về Bảo v mô tr ờn năm 2010" do Bộ Tr ởn Bộ Tà N uy n và Mô Tr ờn tặn Bằn K en

n m;

 Sản xuất, k n o n , xuất n ập k ẩu n o , á loạ mỹ p ẩm từ n uồn n uy n l u tron n và n ập k ẩu;

 Sản xuất, k n o n , xuất n ập k ẩu: bán p ồn tôm, bán trán và một số t p ẩm

ế b ến từ l ơn t và n ũ ố ; n uốn t n k ết, n k oán t n n n và n uốn từ ợ l u, đồ uốn k ôn ồn, r ợu o độ;

 Sản xuất, k n o n , xuất n ập k ẩu t ủy ả sản; sản xuất, k n o n t ứ ăn sú ,

t ứ ăn ầm, t ứ ăn t ủy sản

 C n án à Nộ : Số 23-24 N7A k u đô t ị Trun ò – N ân C ín , p ờn N ân

C ín , quận T n Xuân, t àn p ố à Nộ

 C n án Đà Nẵn : Số 77 Lý T á Tôn , p ờn T n K Tây, quận T n K ,

t àn p ố Đà Nẵn

 C n án V n : Số 155 đ ờn P n Đìn P ùn , t àn p ố V n , tỉn N An

 C n án ôn ty: Số 24A-24B đ ờn Trun Tâm, K u Côn n p Tân Tạo,

p ờn Tân Tạo A, quận Bìn Tân, t àn p ố ồ C í M n

 C n án 2 ôn ty : Số 24A-24B đ ờn Trun Tâm, K u Côn n p Tân Tạo,

p ờn Tân Tạo A, quận Bìn Tân, t àn p ố ồ C í M n

 C n án M ền Đôn : Số 69/33 Đồn K ở , p ờn Tân p, t àn p ố B n ò , tỉn Đồn N

Ôn Alej n ro Esteb n We nste n M n eu - T àn v n ĐQT

Ôn Alex s E u r o C m Levy - T àn v n ĐQT

 B n ám đố :

Ôn uỳn Trun C án - Tổn ám đố Côn ty

Bà N uyễn T ị T ến - P Tổn ám đố Côn ty

Ôn N uyễn Văn - P Tổn ám đố Côn ty

Ôn L Văn N ã P ơn - P Tổn ám đố Côn ty

Ứ Ấ Ả Ủ

(N u n: B o c o t ườn n ên Domesco 2010)

1.3.2 m vụ, c ức ă g các b p ậ

 ĐẠI ỘI ĐỒN CỔ ĐÔN

Là ơ qu n quyết địn o n ất ủ Côn ty, b o ồm tất ả á ổ đôn quyền

b ểu quyết oặ n ờ đ ợ ổ đôn uỷ quyền Đ ĐCĐ n m vụ:

o T ôn qu s đổ , bổ sun Đ ều l

o T ôn qu địn n p át tr ển ủ ôn ty; t ôn qu báo áo tà ín àn năm

o Bầu, bã n m, m ễn n m t àn v n ĐQT và BKS

o Quyết địn tổ ứ lạ , ả t ể Côn ty

o Cá n m vụ k á đ ợ quy địn tạ Đ ều l

 ỘI ĐỒN QUẢN TRỊ

ĐQT k ôn quá 11 t àn v n v n m kỳ tố đ 05 năm và t ể đ ợ bầu lạ

tạ Đ ĐCĐ t ếp t eo ĐQT là ơ qu n quản lý o n ất ủ Côn ty, toàn quyền n ân

n Côn ty để quyết địn mọ vấn đề l n qu n đến mụ đí , quyền lợ ủ Côn ty, trừ

n ữn vấn đề t uộ t ẩm quyền ủ Đ ĐCĐ:

o Quyết địn ơ ấu tổ ứ , bộ máy ủ ôn ty

o Quyết địn ến l ợ đầu t , p át tr ển ủ ôn ty

o Bổ n m, m ễn n m, á ứ , ám sát oạt độn ủ B n ám đố

o K ến n ị s đổ bổ sun Đ ều l , báo áo tìn ìn k n o n àn năm, báo áo tà

ín , quyết toán năm, p ơn án p ân p ố , s ụn lợ n uận và p ơn n p át tr ển,

kế oạ oạt độn ủ Côn ty trìn Đ ĐCĐ

o Tr u tập, ỉ đạo uẩn bị nộ un và ơn trìn o á uộ ọp Đ ĐCĐ

o K ểm tr sổ sá kế toán và á báo áo tà ín ủ ôn ty, k ểm tr tín ợp lý và ợp

p áp ủ á oạt độn sản xuất k n o n và tà ín ôn ty, k ểm tr v t n á

n ị quyết, quyết địn ủ ộ đồn Quản trị

o Trìn Đ ĐCĐ báo áo t ẩm tr á báo áo tà ín ủ Côn ty, đồn t ờ quyền trìn bày ý k ến độ lập ủ mìn về kết quả t ẩm tr á vấn đề l n qu n t oạt độn k n

o n , oạt độn ủ ĐQT và B n ám đố

o Y u ầu ĐQT tr u tập Đ ĐCĐ bất t ờn tron tr ờn ợp xét t ấy ần t ết

o Cá n m vụ k á đ ợ quy địn tạ Đ ều l

o Xây n và trìn ĐQT á quy ế quản lý đ ều àn nộ bộ, kế oạ sản xuất k n

o n àn năm và à ạn ủ Côn ty

o Đề n ị ĐQT quyết địn bổ n m, m ễn n m, k en t ởn kỷ luật đố v P ám

đố , Kế toán tr ởn , ám đố n án , Tr ởn văn p òn đạ n

o Ký kết t n á ợp đồn k n tế, ợp đồn ân s t eo quy địn

o Báo áo tr ĐQT tìn ìn oạt độn , kết quả sản xuất k n o n ; ịu trá n m

tr ĐQT, Đ ĐCĐ và p áp luật về n ữn s p ạm ây tổn t ất o Côn ty

Mô ìn tổ ứ bộ máy kế t n ôn ty là báo sổ, tất ả á n p vụ tập trun về

p òn kế toán ôn ty quyết toán tổn t ể , t ốn kế toán á n án ỉ t n

 Nguy n tắ đánh giá hàng tồn kho: Hàng tồn kho đ ợc tính theo giá gốc

 P ơng pháp xác định giá trị àng tồn kho cuố kỳ : Theo p ơng pháp bình quân gia quyền

 P ơng pháp hạ h toán hàng tồn kho: K khai t ờng xuy n

 Lập d p òng giảm giá hàng tồn k o: K ông

TSCĐ vô ìn òn bản quyền p ần mềm máy v tín là toàn bộ p í mà ôn ty đã mu

để đ ợ quyền s ụn ợp p áp Bản quyền p ần mềm máy v tín đ ợ tín k ấu o tron

ứ m

 M n sứ k ỏe đến mọ n ờ bằn n ều p ơn t n ữu u

 Tần l p n èo và trun l u òn n ều, DOMESCO sứ m n ăm s ọ bằn n ữn sản p ẩm ất l ợn o n n á t àn t ật ợp lý

ục ê :

 Là một N à p ân p ố àn đầu ở V t Nam

 Là một o n n p t ế mạn về ơn trìn ợ và t uố n uồn ố từ

ợ l u tron n

 Là o t u tron l n v s n ọ mà mũ n ọn là ôn n N no

 Là o n n p t ốn ất l ợn toàn n và ứn ụn t àn ôn một á oàn

 Trẻ em k ỏe mạn , t ôn m n , n ờ à mon muốn kéo à tuổ t ọ là mơ ủ loà

n ờ , vì vậy Côn ty sẽ ú trọn sâu sắ đến 2 l p n ờ bằn á o r đờ n ữn sản

p ẩm n ỡn và t uố đặ u p ụ vụ o ọ n ày một tốt ơn, u quả ơn

 V n uồn ợ l u p on p ú tron n , DOMESCO sẽ tập trun p át tr ển và n đạ

ôn n ết xuất và sản xuất t uố từ ợ l u

 Tron xu t ế ôn n p toàn ầu n n y á ăn b n t ờ đạ àn p át tr ển, o

đ Côn ty ũn tập trun vào á n m b n đã xá địn làm b đột p á

2: Ở

2 1 ữ g vấ đ cơ bả v p c

2 1 1 á m

P ân tí báo áo tà ín là xem xét, đán á tìn ìn tà ín t ôn qu á ỉ

t u tà ín tr n báo áo tà ín n ằm tìm ểu nộ un , t trạn , t ềm năn , đặ đ ểm,

xu n tà ín o n n p để xây n á ả p áp quản lý, k ểm soát, k t á tà

P ân tí tà ín t ể ểu đ ợ n là quá trìn k ểm tr , xem xét á số l u tà

ín n àn và quá k ứ, n ằm mụ đí đán á tín á rủ ro t ềm ẩn tron t ơn

t ể đán á tìn ìn ôn nợ, tìm k ếm á t ứ t u ồ ôn nợ và t n toán nợ

 đầ :

N à đầu t t ờn qu n tâm đến mặt là lợ tứ ổ p ần ọ n ận đ ợ àn năm và á trị

t ị tr ờn ủ mỗ ổ p ếu Qu p ân tí tà ín , n à đầu t sẽ b ết đ ợ k ả năn s n

lờ ũn n t ềm năn p át tr ển ủ o n n p

 c g cấp, dụ g:

Mố qu n tâm ủ á n à tín ụn và NCC là k ả năn t n toán á k oản nợ ủ o n

n p, vì t ế NCC và n à tín ụn muốn b ết đ ợ k ả năn t n toán và k ả năn s n lờ

ủ o n n p

 cơ a ả ý c ức ă g:

Qu p ân tí tà ín o t ấy t trạn về tà ín ủ o n n p, từ đ ơ qu n t uế

sẽ t eo õ t uế p ả nộp ủ o n n p p ù ợp ơn, á ơ qu n tà ín , ủ quản sẽ

b n p áp quản lý u quả ơn

2 2 g ồ sử dụ g p c

Cá n à p ân tí b n n oà o n n p t ờn bị ạn ế tron ạn ủ n ữn

t ôn t n ôn k sẵn về một o n n p.Tà l u ủ yếu đ ợ s ụn để p ân tí báo áo tà ín b o ồm á n uồn tà l u s u:

ũn n o p ép đán á năn l và trìn độ s ụn tà sản , đán á tr ển vọn k n tế

tà ín ủ o n n p tron t ơn l

 Báo áo KQ ĐKD:

Báo áo KQ ĐKD là một báo áo tà ín ỗn ợp p ản án kết quả oạt độn sản xuất

k n o n tron năm ủ o n n p Số l u tr n báo áo này un ấp n ữn t ôn tin tổn ợp n ất về tìn ìn và kết quả s ụn á t ềm năn về vốn , l o độn kỹ t uật và

s o o u quả o n ất Nộ un p ân tí đ từ k á quát đến ụ t ể, b o ồm á nộ dung sau:

t l n kết á t ôn t n lạ để đán á k ả năn t ềm tàn và rủ ro, n ận r n ữn k oản

mụ nào ần tập trun p ân tí để xá địn n uy n n ân

Phân tí t eo ều n n bằn p ơn p áp so sán số tuy t đố và số t ơn đố

P ân tí xu n là một b ến t ể ủ p ân tí t eo ều n n Cá số tỷ l xu n

đ ợ tín o n ều năm t y vì năm P ân tí xu n đ ợ o là á n ìn rộn

ơn p ân tí t eo ều n n o n t ể ỉ r n ữn t y đổ ơ bản về bản ất ủ oạt độn k n o n , từ v so sán n ều kỳ v một kỳ ố ố địn sẽ o t ấy xu n

b ến độn tìn ìn tà ín ủ o n n p

K s ụn p ơn p áp p ân tí xu n ần so sán xu n ủ n ữn k oản

mụ qu n v n u ả s một o n n p xu n ảm o n t u n n àn tồn k o, k oản p ả t u k á àn xu n tăn t ì o n n p đ tìn ìn tà

ỉ t u tổn t ể t ờn là tổn tà sản oặ tổn n uồn vốn; và đố v báo áo KQ ĐKD

t ờn là o n t u t uần oặ tổn ủ o n t u t uần và t u n ập k á

P ân tí t eo ều ọ í tron v so sán tầm qu n trọn ủ á t àn p ần nào

đ tron oạt độn k n o n và ỉ r n ữn t y đổ qu n trọn về kết ấu ủ từn bộ

p ận so v tổn t ể ủ một năm so v năm kế t ếp ở báo áo quy mô un

Báo áo quy mô un t ờn đ ợ s ụn để so sán đặ đ ểm oạt độn và đặ đ ểm

tà trợ quy mô k n o n k á n u ủ á o n n p tron ùn n àn

d) c ỷ số

P ân tí á tỷ số o b ết mố qu n ữ á ỉ t u tr n BCTC qu đ úp t t ể đán á tìn ìn tà ín ủ o n n p

P ân tí k á quát tà sản n ằm đán á năn l và t ềm năn k n tế ủ o n

n p ở n tạ và t ơn l qu á trị, kết ấu và á tỷ suất đầu t ,qu tỷ suất t tà trợ,

số o mòn, á trị t ị tr ờn tà sản…

Nếu ở n ữn o n n p sản xuất t ì k oản mụ n uy n vật l u ần ếm tỷ trọn

o để đảm bảo quá trìn sản xuất; òn ở n ữn o n n p t ơn mạ t ì k oản mụ

àn ần tỷ trọn l n n ằm ổn địn tìn ìn k n o n C ín vì t ế k p ân tí kết ấu tà sản n oà v so sán tổn tà sản uố kỳ so v đầu kỳ ần p ả xem xét kết ấu

á k oản mụ tron tổn tà sản để đán á mứ độ đảm bảo o quá trìn sản xuất k n

Xem xét, đán á xu n b ến độn ủ tà sản n ằm đoán năn l k n tế ủ o n

n p tron t ơn l N ữn uyển đổ t eo xu n tăn tà sản; đặ b t là tăn á

mụ tà sản năn l k n tế oặ tăn năn l k n tế là xu n p át tr ển tí ủ

o n n p

2 4 1 2 c á á g ồ vố

P ân tí k á quát n uồn vốn là đán á n trạn và tín ợp lý ủ n uồn vốn ũn

n đán á xu n uyển b ến ủ n uồn vốn t ôn qu á trị, kết ấu á k oản mụ ,

t ôn qu số nợ,tỷ l nợ, tỷ l vốn p áp địn …Từ kết ấu á k oản mụ n uồn vốn sẽ t ể

n k ả năn tà trợ tà ín ủ o n n p ũn n n ữn k k ăn oặ rủ ro mà

 Tron một o n n p t ì v đảm bảo ân đố tà ín là một v ân t ết, n ữn

k oản mụ tà sản và á k oản mụ nợ v VCS ần à ò và ơp lý

Nếu TSN l n ơn nợ N oặ TSD l n ơn nợ D và p ần n l đ ợ bù đắp bẳn VCS t ì đây là một qu n ân đố ợp lý

Nếu TSN n ỏ ơn nợ N oặ TSD l n n ỏ nợ D là t ể n qu n mất ân đố , lãn p í, rố loạn tà ín , tín ụn

K lã suất N tăn t ì o n n p n n tăn tỷ l VCS tà trợ o TSN và n ợ lạ

Do n n p n n l n độn ân đố tỷ l VCS t eo tùy tìn ìn t ị tr ờn

 B n ạn đ t ần xem xét đến ỉ t u “Vốn l u độn t ờn xuy n”

VLĐ t ờn xuy n = (VCS + Nợ DH) – TSDH

VLĐ t ờn xuy n là bộ p ận TSN đ ợ tà trợ từ n uồn vốn D VLĐ t ờn xuy n o

sẽ đảm bảo o o t độn k n o n ũn n k ả năn t n toán ủ o n n p Nếu VLĐ t ờn xuy n ủ o n n p âm sẽ t ể n rằn o n n p ùn vốn N để đầu

t o TSD , ản ởn đến oạt độn k n o n ũn n k ả năn t n toán ủ o n

n p

2 4 1 4 c b ế đ g ập – c p – ậ

 P ân tí á trị và kết ấu TN-CP-LN ủ từn oạt độn n ằm đán á n ữn t ềm năn

y rủ ro l n qu n đến t u n ập, p í, lợ n uận và đán á k ả năn đảm bảo mứ lợ

n uận tố t ểu ủ o n n p

 Đán á b ến độn á trị, kết ấu t u n ập, p í, lợ n uận từn oạt độn sẽ đoán

đ ợ xu n ủ t u n ập, p í và lợ n uận C uyển b ến t u n ập, p í, lợ n uận

ợp lý k luôn đảm bảo mứ lợ n uận tố t ểu, á trị và tỷ trọn t u n ập, p í, lợ

n uận oạt độn k n o n tăn ần Nếu á trị và tỷ trọn á k oản mụ t u n ập, p í

t y đổ bất n ờ là ấu u bất t ờn , ần xem xét

2 4 1 5 c b ế đ g d g

P ân tí òn t ền ủ một o n n p t ể úp đán á v mở rộn năn l sản xuất tron t ơn l , n u ầu vốn đầu t , n uồn ủ á òn t ền t u vào N oà r p ân

tí òn t ền o b ết òn t ền t u vào và r ũn n đán á k ả năn t n toán á

k oản nợ k đáo ạn ủ o n n p

K p ân tí b ến độn òn t ền ần xem xét mố qu n ủ n v á k oản mụ k á

để á n ìn ín xá ơn Đ ển ìn là p ân tí òn t ền kết ợp v lợ n uận Lợ

n uận và òn t ền t ể trá n ợ n u; k lợ n uận v òn t ền ơn và tăn là b ểu

n tí về k ả năn t n toán và n ợ lạ Một o n n p kết quả k n o n tốt, lợ n uận n n k ả năn uố kỳ v n k ôn t ể t ền mặt để trả l ơn o ôn

n ân nếu o n n p òn t ền âm

 C ỉ t u này p ản án s ân đố tron tà ín ủ o n n p

Nếu

o số ơ ấu nợ N = 1 : Dấu u ân bằn

o số ơ ấu nợ N > 1 : Dấu u mất ân bằn , o n n p đ n bị ếm ụn vốn

ũn n u quả s ụn vốn t ấp

o số ơ ấu nợ N < 1 : Dấu u mất ân bằn , o n n p đ n ếm ụn vốn ủ

K ũn n u quả s ụn vốn o, tuy n n rất ễ mất uy tín t n toán v K

 số ơ ấu nợ đ ợ quyết địn ủ yếu bở nợ xá địn đ ợ t ờ ạn là ơ ấu nợ

ủ độn N ợ lạ , số ơ ấu nợ đ ợ quyết địn bở á k oản nợ k ôn xá địn đ ợ

ậy n n ễ rơ vào tìn trạn ứ độn vốn; òn nếu số t n toán ủ o n n p t ấp

t ể n k ả năn t n toán k ôn đán t n ậy

K qu n sát á số t n toán ần ú ý tr t ếp đến k ả năn k n tế, k ả năn luân uyển á t àn p ần ủ t số và n ữn tá độn án t ếp n t u n ập, t ị tr ờn tà

àn l n Tuy n n nếu số này quá o t ì t ể n o n n p đầu t quá mứ vào tà sản n ắn ạn so v n u ầu ủ o n n p, và số tà sản t ừ đ sẽ k ôn đem lạ u quả o

B n ạn v đán á số t n toán n ắn ạn t ần vào á yếu tố n bản ất loạ ìn k n o n ủ o n n p, ơ ấu tà sản n ắn ạn, số vòn qu y á k oản

p ả t u, số vòn qu y àn tồn k o, số vòn qu y vốn l u độn …để đán á k ả năn t n toán n ắn ạn ủ o n n p một á p ù ợp ơn

b) số a á a

Một tron n ữn t ếu s t ủ số t n toán n ắn ạn là k ôn qu n tâm đến đặ

đ ểm ủ tà sản n ắn ạn k t n toán T tế o t ấy một đồn t ền mặt oặ một đồn

ứn k oán t ơn mạ tín t n k oản o t ì t ể đáp ứn n vụ t n toán tốt

ơn một đồn ủ á k oản àn tồn k o Do đ , số t n toán n n đ ợ lập r để k ắ

số này t ể n k ả năn t n toán tứ t ờ ủ o n n p, n ằm k ắ p ụ t ếu

s t ủ số t n toán n n bở vì á k oản p ả t u v n rủ ro t u nợ k ôn đ ợ

oặ t ờ n kéo à , á k oản đầu t n ắn ạn t ể k ôn bán đ ợ oặ mất á trị

số t n toán bằn t ền =

C ỉ t u này o b ết một đồn nợ n ắn ạn ủ o n n p t ì b o n u đồn vốn bằn t ền đảm bảo trả

d) số a á va

số k ả năn t n toán lã v y o b ết mứ độ lợ n uận đảm bảo k ả năn trả lã

n t ế nào Nếu o n n p quá yếu về mặt này, á ủ nợ t ể đ đến ây sứ ép l n

k ả năn s n lợ ủ tà sản t ấp K ả năn t n toán lã v y t ấp o t ấy một tìn trạn

n uy ểm, suy ảm tron oạt độn k n tế t ể n t mất k ả năn t n toán và vỡ nợ Tuy n n t tế lợi n uận tr t uế và lã v y k ôn p ả là n uồn uy n ất để t n toán lã , á o n n p ũn t ể tạo r n uồn t ền mặt từ k ấu o và t ể s ụn

K ả năn luân uyển vốn n n úp t ết k m t ơn đố đ ợ vốn k n o n và tron

tr ờn ợp o n n p k n o n lã sẽ p p ần tăn n n tí lũy vốn từ lợ n uận Tuy n n tăn k ả năn luân uyển vốn k ôn p ả luôn đồn t ờ v tăn tí lũy vốn từ

lợ n uận; k o n n p k n o n t u lỗ ãy ân n ắ ữ vốn t ết k m t ơn đố v

mứ lỗ o tăn luân uyển vốn.C ín vì t ế, k o n n p muốn tăn luân uyển vốn

n n ú ý ả p áp tăn t u n ập, s ụn và trữ vốn ợp lý

a) H g ồ

số vòn qu y àn tồn k o là một ỉ t u k á qu n trọn bở vì trữ vật t là để sản xuất k n o n n ằm đạt mứ o n t u, lợ n uận o tr n ơ sở đáp ứn n u ầu t ị

n p àn n n , k ả năn uyển đổ á k oản nợ p ả t u s n t ền mặt o, đ ều này

úp o o n n p nân o luồn t ền mặt, tạo r s ủ độn tron v tà trợ n uồn vốn l u độn tron sản xuất N ợ lạ , nếu số này àn t ấp t ì số t ền ủ o n n p

bị ếm ụn n ày àn n ều, l ợn t ền mặt sẽ n ày àn ảm, làm ảm s ủ độn ủ

o n n p tron v tà trợ n uồn vốn l u độn tron sản xuất và t ể o n n p sẽ

p ả đ v y n ân àn để tà trợ t m o n uồn vốn l u độn này

N n nếu so sán v á o n n p ùn n àn mà ỉ số này v n quá o t ì t ể

Tuy n n o o n t u t uần và tà sản à ạn ủ o n n p đều quy r t ền n n

t ờn ịu ản ởn ủ n ều yếu tố k á qu n Vì vậy k s ụn ỉ số này ần kết

n p vào á oạt độn sản xuất k n o n àn u quả

Tuy n n muốn kết luận ín xá về mứ độ u quả ủ v s ụn tà sản ủ một

số vòn qu y vốn sở ữu ùn để đán á u quả ủ v s ụn vốn sở ữu ủ

o n n p T ôn qu số này ún t t ể b ết đ ợ tron kỳ vốn sở ữu ủ o n

N ữn on số lợ n uận ỉ là àn t b ểu đo k ả năn s n lợ s u n ữn yếu tố: trìn

độ và t á độ ủ n à quản lý, trìn độ k o ọ ôn n , tìn ìn t ị tr ờn , ín sá

k n tế ủ N à n , ín sá k n o n ủ o n n p

a) ác c ê s ờ cơ bả :

 Doanh thu (ROS)

Tỷ số này o b ết lợ n uận ếm b o n u p ần trăm tron o n t u

Tỷ suất lợ n uận tr n o n t u (ROS) =

x 100%

C ỉ t u này p ản án ứ một đồn doanh thu trong kỳ p ân tí t ì bao n u đồn về

lợ n uận Tỷ số này m n á trị ơn n là o n n p k n o n lã ; tỷ số àn

l n n là lã àn l n Tỷ số m n á trị âm n là o n n p k n o n t u lỗ Tuy n n, tỷ số này p ụ t uộ vào đặ đ ểm k n o n ủ từn n àn Vì t ế, k t eo

 sả

T đo b o quát n ất k ả năn s n lợ ủ một o n n p là tỷ suất lợ n uận

tr n tà sản, đo l ờn số lợ n uận k ếm đ ợ tr n mỗ đồn tà sản đ ợ đầu t

Tỷ suất lợ n uận tr n tà sản (ROA) =

Tổn tà sản bìn quân đ ợ tín bằn á lấy trun bìn ộn ủ số đầu kỳ v số

uố kỳ

Nếu tỷ số này l n ơn 0, t ì n o n n p làm ăn lã Tỷ số àn o o

t ấy o n n p làm ăn àn u quả Còn nếu tỷ số n ỏ ơn 0, t ì o n n p làm ăn

t u lỗ Mứ lã y lỗ đ ợ đo bằn p ần trăm ủ á trị bìn quân tổn tà sản ủ o n

n p Tỷ số o b ết u quả quản lý và s ụn tà sản để tạo r t u n ập ủ o n

n p

Tỷ số lợ n uận tr n tà sản p ụ t uộ vào mù vụ k n o n và n àn n ề k n o n

Do đ , k p ân tí tà ín o n n p ỉ s ụn tỷ số này tron so sán á năm v

n u, so sán o n n p v bìn quân toàn n àn oặ v o n n p k á ùn

n àn và so sán ùn một t ờ kỳ

 ố sở ữ

Một t đo qu n trọn về k ả năn s n lợ từ qu n đ ểm ủ ủ sở ữu là tỷ suất lợ

n uận tr n vốn ủ sở ữu Tỷ số này o b ết một đồn đ ợ ủ sở ữu đầu t k ếm đ ợ

k ếm lợ n uận ủ o n n p Lợ n uận tr n mỗ ổ p ếu t ờn đ ợ o là b ến số

qu n trọn tron v tín toán á ổ p ếu

Lợ n uận tr n mỗ ổ p ếu (EPS) =

o n n p t ể ùn tỷ l EPS n n một tron t ể ít ổ p ần ơn

tứ là o n n p này s ụn vốn u quả ơn Nếu n á yếu tố k á là ân bằn t ì

rõ ràn o n n p này tốt ơn o n n p òn lạ Vì o n n p t ể lợ ụn á

kỹ t uật tín toán để đ r on số EPS ấp n n n k p ân tí ỉ số EPS ũn ần ểu

rõ á tín ủ o n n p C ín vì t ế k p ân tí EPS k ôn n n vào một t

đo tà ín uy n ất mà n n kết ợp v á bản p ân tí tà ín và á ỉ số k á

n uận o v tá đầu t Nếu tỷ l này t ấp, lợ n uận ủ o n n p p ần l n ữ lạ tá đầu t , t ềm năn tăn tr ởn tron t ơn l , từ đ t ị á ổ p ếu ủ o n n p sẽ tăn

t ờ đ ểm uố năm

Cuố năm, o n n p tập ợp á t ôn t n tà ín , s u đ tập ợp lạ t àn á ỉ

t u p ân tí Từ á ỉ t u p ân tí đ , n ờ p ân tí đán á kết quả sản xuất k n

o n ũn n đán á tìn ìn n tạ ủ o n n p

Cá số l u mà o n n p s ụn tron p ân tí tà ín ủ yếu ồm: bản CĐKT, báo áo KQ ĐKD, á ỉ số tà ín Bản CĐKT ôn ụn để p ản án tìn

ìn tà ín , n ất là tìn ìn b ến độn tà sản và n uồn vốn tron o n n p Bản báo

áo KQ ĐKD ôn ụn đán á k ả năn tạo lợ n uận ủ o n n p Cá ỉ số

tà ín ôn ụn o t ấy xu n p át tr ển n ữn b ến đổ t ơn l ủ o n

n p

3 1 1 c á á sả

P ân tí k á quát tà sản n ằm đán á năn l và t ềm năn k n tế ủ o n

n p ở n tạ và t ơn l qu á trị, kết ấu và á tỷ suất đầu t ,qu tỷ suất t tà trợ,

số o mòn, á trị t ị tr ờn tà sản…

3.1.1.1 c ă g ực ế sả của :

P ân tí năn l ủ tà sản tr ết ần p ân tí á trị và kết ấu ủ tà sản để xem

ơ ấu tà sản ủ ôn ty đ ợ ấu t àn từ n ữn bộ p ận nào và bộ p ận nào ếm tỷ trọn o

Bảng 3.1: Bảng tổng hợp giá trị và kết cấu tài sản của OM O tại ngày 31 tháng 12 năm 2011