nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát thị trường tài chính việt nam của uỷ ban giám sát tài chính quốc gia

1 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Trong những năm qua cùng với sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài chính Việt Nam đã có nhiều bước phát triển vượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự hiện diện của hầu hết các định chế tài chính trung gian như: các tổ chức tín dụng (TCTD) các công ty bảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản lý quỹ, các loại quỹ đầu tư,…Tuy nhiên, do xuất phát điểm thấp của nền kinh tế nên thị trường tài chính Việt Nam còn bộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế. Bên cạnh đó việc giám sát của các cơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn nhiều hạn chế, năng lực kiểm tra, giám sát còn nhiều yếu. Quá trình giám sát từ xa còn nhiều bất cập trong việc tổng hợp, thu thập, xử lý thông tin,… Trên thực tế, việc thanh tra, giám sát thị trường tài chính sẽ rất khó khăn vì trong nhiều năm qua việc giám sát thị trường tài chính của Việt Nam được thực hiện theo mô hình phân tán, mỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và giám sát khác nhau: • Lĩnh vực ngân hàng do Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chịu trách nhiệm quản lý, thanh tra, và giám sát; • Lĩnh vực bảo hiểm do Bộ tài chính (Cục quản lý, giám sát bảo hiểm) chịu trách nhiệm quản lý, thanh tra, và giám sát; • Lĩnh vực chứng khoán do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài chính chịu trách nhiệm quản lý, thanh lý, và giám sát; Bên cạnh chức năng giám sát thì các cơ quan này vừa thực hiện chức năng cấp phép, ban hành cơ chế chính sách, vừa thực hiện và kiêm luôn vai trò thanh tra, quản lý nhà nước đối với các định chế tài chính tham gia vào thị trường tài chính. Mô hình quản lý và giám sát như vậy cho thấy sự phân tán chức năng, sự chồng chéo nhiệm vụ giữa các cơ quan cùng giám sát, kiểm tra trên thị trường tài chính. Có thể nói, hoạt động giám sát thị trường tài chính của Việt Nam còn nhiều hạn chế cần khắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết sách đúng 1 2 đắn trong từng giai đoạn đối với sự phát triển của thị trường tài chính nói riêng và của nền kinh tế Việt Nam nói chung. Thủ tướng Chính Phủ đã ký Quyết định số 34/2008/QĐ-TTg ngày 03 tháng 03 năm 2008, thành lập Uỷ ban Giám sát Tài chính (UBGSTC) Quốc gia Việt Nam để thực hiện các chức năng như: • Tham mưu tư vấn cho Thủ tướng Chính Phủ về giám sát thị trường tài chính, thực hiện giám sát chung thị trường tài chính (bao gồm cả ba lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán); • Điều phối hoạt động giám sát chuyên ngành; • Giám sát điều kiện được cấp phép của các TCTD, TCTD phi ngân hàng hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm; • Phân tích dự báo cảnh báo mức độ an toàn hệ thống tài chính quốc gia và cung cấp các thông tin chung về thị trường tài chính; • Kiến nghị biện pháp xử lý đối với các tổ chức vi phạm; • Tuy nhiên với thị trường tài chính như hiện nay thì hoạt của UBGSTC quốc gia sẽ gặp nhiều khó khăn trên mọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn nhiều bất cập, cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin còn yếu, sự phối hợp giữa các giám sát còn chưa chặt chẽ,… Vì vậy, để có thực hiện tốt hơn việc giám sát thị trường tài chính của Việt nam trong giai đoạn hiện nay tôi đã lựa chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát Thị trường tài chính Việt Nam của Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia ” làm đề tài luận văn thạc sỹ kinh tế của mình. 2. Mục đích nghiên cứu của Luận văn • Về lý luận; Làm sáng tỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động giám sát thị trường tài chính trên cơ sở đó nghiên cứu kinh nghiệm của một số quốc gia có những tương đồng về quy mô, cấu trúc và mô hình giám sát thị trường tài chính để rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam. • Về thực tiễn; Nghiên cứu thực trạng hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam và hoạt động giám sát thị trường tài chính của UBGSTC Quốc gia để từ đó đánh giá về quá trình giám sát thị trường tài chính và nguyên nhân của những tồn tại, hạn chế. Trên cơ sở nghiên cứu lý luận chung và thực trạng 2 3 giám sát thị trường tài chính Việt Nam, đề ra những giải pháp, kiến nghị nhằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài chính. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn • Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam thông qua chức năng của UBGSTC Quốc gia là đi sâu đánh giá vi mô thị trường tài chính (lĩnh vực: Ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán), kết hợp đánh giá vĩ mô thị trường tài chính để đưa ra bức tranh toàn cảnh về thị trường tài chính. • Phạm vi nghiên cứu: Giới hạn nghiên cứu hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam trong giai đoạn từ cuối năm 2007-2010. Trong đó chủ yếu nghiên cứu hoạt động giám sát thị trường tài chính thông qua chức năng giám sát của UBGSTC Quốc gia. Do thời lượng của một luận văn thạc sỹ kinh tế không cho phép nên đề tài nghiên cứu này không đi sâu vào nghiên cứu cơ sở hạ tầng pháp lý. Hy vọng rằng sau khi đề tài nghiên cứu này được bảo vệ thành công tôi sẽ tiếp tục phát triển đề tài ở bậc cao hơn và mở rộng sang nghiên cứu một cách toàn diện hơn về thị trường tài chính trong đó có các khía cạnh chưa nghiên cứu trên. 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp giám sát thị trường tài chính thông qua việc tổng hợp, phân tích và đánh giá thực trạng thị trường tài chính Việt nam cả vĩ mô và vi mô (theo mô hình từ trên xuống và từ dưới lên) dựa trên quan điểm duy vật biện chứng 5. Kết cấu của Luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo,…nội dung chính của Luận văn gồm 3 chương: Chương 1: Những vấn đề cơ bản về hoạt động giám sát thị trường tài chính Chương 2: Thực trạng hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam của Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia. Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát thị trường tài chính tại Việt Nam của Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia. 3 4 CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 1.1. Tổng quan về hoạt động giám sát thị trường tài chính 1.1.1. Một số khái niệm 1.1.1.1. Khái niệm Thị trường tài chính • Khái niệm Thị trường tài chính Thị trường 1 là khái niệm chung để chỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi mua bán “những thứ có giá trị”, chẳng hạn như hàng hoá, dịch vụ, động sản và các bất động sản,… qua đó nhu cầu về giá trị và giá trị sử dụng của những người tham gia trao đổi được thoả mãn. Thị trường tài chính 2 là nơi mua bán các công cụ tài chính nhờ đó mà vốn được chuyển giao một cách trực tiếp hoặc gián tiếp từ các chủ thể dư thừa vốn đến các chủ thể có nhu cầu về vốn. Thị trường tài chính bao gồm: Thị trường tiền tệ, Thị trường trái phiếu, thị trường vốn, thị trường phái sinh, và thị trường ngoại hối, • Cấu trúc tài chính: Là quy mô tổng thể của lĩnh vực tài chính, các thành phần theo từng lĩnh vực và hàng loạt thuộc tính của từng lĩnh vực riêng quyết định tính hiệu quả trong việc đáp ứng yêu cầu của những người sử dụng. 1.1.1.2. Khái niệm giám sát thị trường tài chính • Khái niệm giám sát Giám sát 3 có nghĩa là việc theo dõi kiểm tra xem có thực hiện đúng những điều quy định không. • Khái niệm giám sát Thị trường tài chính 1 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ Ngân hàng 2 Giáo trình Lý thuyết tiền tệ Ngân hàng 3 Từ điển Tiếng Việt 4 5 Giám sát thị trường tài chính là việc giám sát của Chính phủ đối với các định chế tài chính thông qua các cơ quan giám sát. Mục tiêu là để duy trì các quy chế hiện hành và đạt được mục tiêu cuối cùng là duy trì sự ổn định của thị trường tài chính. 1.1.2. Vai trò của giám sát thị trường tài chính • Duy trì sự an toàn và ổn định của thị trường tài chính Sự ổn định của hệ thống tài chính luôn nhận được sự quan tâm đặc biệt của Chính phủ các nước nhất là trong thời kỳ khủng hoảng. Sự sụp đổ của hàng loạt các định chế tài chính tên tuổi trên thế giới như Bear Stearn, Lehman Brother,…càng đặt ra những thách thức lớn đối với vấn đề bảo đảm tăng trưởng bền vững của nền kinh tế toàn cầu. Lịch sử phát triển kinh tế của các nước đã chứng minh, khủng hoảng tài chính có thể kéo theo việc nới lỏng chính sách tiền tệ, bong bong tín dụng, bong bong bất động sản và lạm phát giá tài sản,…Bất cứ sự bất cẩn nào cũng có thể khiến toàn bộ nền kinh tế lâm vào tình trạng khó khăn. Trước bối cảnh đó việc tăng cường quản lý rủi ro và đề ra các biện pháp khắc phục rủi ro trong hoạt động của hệ thống tài chính là rất cần thiết, nhằm thích ứng với những biến động của môi trường mới. Và vai trò của các cơ quan giám sát tài chính, với vị trí là cốt lõi của quá trình này, trở nên rất quan trọng • Dự báo và ngăn ngừa sự khủng hoảng của Thị trường tài chính Một nền kinh tế thị trường rất coi trọng tính chủ động , độc lập của các tổ chức kinh tế, coi trọng vai trò kiểm soát, kiểm tra bên trong của các tổ chức kinh tế nhưng cũng nhấn mạnh vai trò của cảnh báo, kiểm soát và giám sát từ phía Nhà nước. Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong thiết lập hệ thống cảnh báo sớm, giám sát từ xa cho nền kinh tế. • Tăng cường tính minh bạch của Thị trường tài chính Có một hệ thống giám sát Thị trường tài chính sẽ đảm bảo các thông tin trên thị trường tài chính được minh bạch hơn, đảm bảo được sự công bằng cho mọi chủ 5 6 thể tham gia thị trường tài chính, và đảm bảo được tính chính xác của các số liệu khi phân tích và đưa ra các biện pháp đối với thị trường tài chính trong từng thời kỳ. 1.1.3. Hiệu quả của Giám sát thị trường tài chính Các hoạt động giám sát thị trường tài chính quốc gia không chỉ mang tính chất quản lý hành chính đơn thuần, mà hiệu quả của việc giám sát thể hiện được sự phát triển lành mạnh của thị trường tài chính nói riêng và nền kinh tế đất nước nói chung. Một cơ cấu giám sát thị trường tài chính hiệu quả thể hiện qua các khía cạnh sau đây: • Tính minh bạch của các thông tin trên thị trường tài chính; • Tác động của giám sát thị trường tài chính đến sự phát triển và ổn định của thị trường tài chính nói riêng và của kinh tế - xã hội nói chung; • Niềm tin của công chúng đối với việc quản lý, giám sát của các cơ quan giám sát trên thị trường tài chính;; • Sự hợp lý trong chi phí của hoạt động giám sát thị trường tài chính; Hiệu quả của giám sát thị trường tài chính không thể hiện ở việc bao nhiêu công cụ giám sát được áp dụng, bao nhiêu sai phạm được phát hiện mà nó thể hiện thông qua sự phát triển bền vững và lành mạnh của thị trường tài chính nói riêng và sự phát triển của nền kinh tế nói chung để đạt được niềm tin của công chúng vào công cụ giám sát của Nhà nước. 1.2. Các mô hình giám sát thị trường tài chính trên thế giới 1.2.1. Giới thiệu các mô hình giám sát thị trường tài chính trên thế giới Hoạt động thanh tra – giám sát thị trường tài chính bao gồm hoạt động thanh tra – giám sát các lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm. Ở một số quốc gia người ta còn có thêm hoạt động thanh tra – giám sát các quỹ mà chủ yếu là Quỹ hưu trí. Qua nghiên cứu khảo sát của các tổ chức quốc tế như Quỹ tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund - IMF), Ngân hàng thế giới (World Bank – WB), 6 7 Ngân hàng thanh toán quốc tế (Bank for International Settlement - BIS),… các chuyên gia quốc tế đã chia mô hình giám sát thị trường tài chính trên thế giới thành 03 loại chính như sau: Hình 1. . Các mô hình giám sát Thị trường tài chính Trong lịch sử quá trình phát triển các mô hình giám sát thị trường tài chính của các nước trên thế giới không nước nào bỏ qua mô hình truyền thống phát huy vai trò tự giám sát của từng thị trường bộ phận, của từng ngành, hay trong từng nhóm đối tượng thuộc trách nhiệm của một số cơ quan thanh tra, giám sát độc lập. Tuy nhiên, do quá trình phát triển quá nhanh của cấu trúc và quy mô của thị trường tài chính theo hướng ngày càng phi ranh giới hoá các hoạt động của các định chế tài chính với sự xuất hiện của các tập đoàn tài chính đa năng, đa quốc gia,…đã phá 7 8 vỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính. Thực tiễn đòi hỏi phải có một bộ máy quyền lực để chỉ huy chung việc thanh tra, giám sát đồng bộ thị trường tài chính. Nhu cầu này đã kéo theo sự đổi mới liên tục các mô hình thanh tra – giám sát an toàn thị trường tài chính tại mỗi quốc gia để thích ứng với đối tượng được thanh tra, giám sát. Chính vì vậy một xu hướng chung của thế giới đã và đang diễn ra theo Hình 1.2 dưới đây: Hình 1. .Xu thế của việc phát triển mô hình giám sát tài chính quốc gia Mô hình thanh tra giám sát phân tán Mô hình thanh tra giám sát hợp nhất toàn diện Mô hình thanh tra giám sát hợp nhất một phần Kết quả khảo sát cho thấy trong vòng 28 năm từ năm 1980 đến năm 2008 số các cơ quan thanh tra giám sát hợp nhất toàn diện tăng từ 3 nước lên tới 45 nước, trong khi đó các cơ quan giám sát phân tán giảm xuống đáng kể. Biểu đồ 1. . Số nước áp dụng mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài chính 4 (Nguồn: How Countries supervise their banks, Insurers and Securities) 4 Chi tiết hơn xem thêm Phụ lục 1.1. 8 9 1.2.2. Đánh giá các mô hình giám sát thị trường tài chính Mỗi mô hình giám sát sẽ phù hợp với từng nước khác nhau tuỳ thuộc vào mức độ phát triển của thị trường tài chính và điều kiện kinh tế - xã hội của nước đó. Tuy nhiên thực tế đã chứng minh, xu hướng các nước hiện nay đều chuyển sang mô hình giám sát hợp nhất toàn diện thị trường tài chính do mô hình này có rất nhiều các ưu điểm phù hợp với sự phát triển của thị trường tài chính. Cụ thể như Bảng 1.1 dưới đây. Bảng 1. . Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của Mô hình giám sát hợp nhất toàn diện thị trường tài chính Ưu điểm Nhược điểm Hỗ trợ tốt hơn cho hoạt động giám sát hợp nhất các tập đoàn tài chính đa năng và các công ty nắm giữ ngân hàng, cho phép xử lý tốt hơn các vấn đề có ảnh hưởng tới tổng thể hệ thống tài chính, cũng như có khả năng phản ứng nhanh nhạy hơn về mặt hoạch định chính sách. Quá trình hợp nhất để hình thành một cơ quan giám sát có thể làm giảm hiệu quả và hiệu lực giám sát trong giai đoạn chuyển giao đặc biệt nếu giai đoạn chuyển giao bị kéo dài Cho phép theo dõi tốt hơn những vấn đề tác động đến toàn bộ hệ thống tài chính và có phản ứng nhanh trước sự thay đổi/vấn đề phát sinh. Cho phép triển khai thực thi phương pháp tiếp cận hợp nhất về quản lý, giám sát xuyên suốt toàn hệ thống tài chính và hạn chế sự lộn xộn, bất nhất trong hoạt động; tăng cường trách nhiệm giải trình của cơ quan giám sát hợp nhất, vì mục tiêu chức năng, phạm vi, đối tượng của một cơ quan sẽ trở nên rõ ràng. Có thể làm giảm hiệu lực tổng quát của việc giám sát do không xem xét đến những khía cạnh khác nhau giữa ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm. Cho phép hình thành và thực hiện một chính Có nhiều phương án lựa chọn 9 10 Ưu điểm Nhược điểm sách thống nhất đối với việc quản lý và giám sát toàn bộ hệ thống tài chính, qua đó làm giảm sự phân biệt về mặt pháp luật giữa các định chế tài chính thích hợp khác để tăng cường cơ chế hợp tác và trao đổi thông tin giữa các cơ quan giám sát riêng lẻ Nâng cao tính tự chịu trách nhiệm của cán bộ giám sát Có thể chỉ thích hợp với một số quốc gia và với những nước có thị trường tài chính phát triển Tối đa hoá lợi ích kinh tế nhờ quy mô và phạm vi. Cụ thể, giám sát hợp nhất sẽ cho phép khai thác tốt hơn lợi thế tiềm năng của mô hình này, là sự trao đổi thông tin, tận dụng nguồn lực và phối kết hợp hành động (điều này đặc biệt quan trọng khi ngày càng xuất hiện càng nhiều các tập đoàn tài chính đa năng). Những lợi ích về quy mô và phạm vi có thể không nhiều Trên thực tế, để áp dụng có hiệu quả mô hình giám sát hợp nhất toàn diện thị trường tài chính các quốc gia cần đáp ứng được các yếu tố tiền đề: Về mặt pháp lý: : Cần phải có thời gian để chỉnh sửa, bổ sung, ban hành mới hàng loạt các quy định cho hợp lý và đồng bộ; Về nguồn nhân lực: : Đào tạo mới và đào tạo lại nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu mới và bố trí lại nhân sự một cách hợp lý hơn. Về ngân sách : Từ mô hình giám sát phân tán chuyển sang mô hình giám sát hợp nhất toàn diện sẽ dẫn tới nhiều sự thay đổi lớn về nhiều mặt như: nhân lực, pháp lý,… cần một nguồn tài chính lớn để hỗ trợ cho việc thực hiện những thay đổi đó. Về công nghệ : Yêu cầu một hệ thống công nghệ, thông tin đặc biệt là cơ sở hệ thống tài chính được thông suốt và cung cấp thông tin đầy đủ để xử lý. Về năng lực quản lý : Yêu cầu trình độ năng lực quản lý cao để có thể xử lý được các nghiệp vụ yêu cầu mới của giám sát tài chính hợp nhất. 1.3. Nội dung cơ bản của Giám sát Thị trường tài chính Nội dung giám sát thị trường tài chính tại nhiều nước trên thế giới hiện nay bao gồm 2 nội dung chính là giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính và giám sát vĩ mô thị trường tài chính, được mô tả như Hình 1.3 dưới đây: Hình 1. . Các nội dung cơ bản của giám sát Thị trường tài chính 10 [...]... trúc tài chính - Tăng cường giám sát thận trọng - Giám sát hiệu quả đối với tập đoàn tài chính lớn - Ngăn ngừa các hoạt động kinh doanh không được giám sát trong ngành tài - chính Tăng cường giao dịch bình đẳng một cách hiệu quả trên thị trường vốn 1.4.2 Mô hình của Đài Loan 1.4.2.1 Thực trạng hoạt động giám sát tài chính quốc gia của Đài Loan trước khi thành lập mô hình giám sát hợp nhất thị trường tài. .. năng giám sát o Chính phủ và chính trị có thể ảnh hưởng đến giám sát tài chính 31 32 o Thiếu vắng giám sát hiệu quả đặc biệt với khu vực ngân hàng • Từ Thị trường tài chính: các công cụ và các cơ quan giám sát còn phức tạp và rời rạc 1.4.1.2 Những cải cách của Hàn Quốc Trước thực trạng giám sát thị trường tài chính không hiệu quả của mô hình cũ, Chính phủ Hàn Quốc đã thành lập Uỷ ban Cải cách Tài chính. .. Nhà quản lý các vấn đề đi đôi với các tổ chức tài chính nước ngoài và giám sát 33 34 Cục chính sách giám sát tài chính I - FSPB I) Cục chính sách giám sát tài chính II - FSPB II SFC : FSS : MOFE : BOK : KDIC : : các tổ chức quốc tế Thực hiện giám sát các tổ chức tài chính, trong đó bao gồm các hoạt động như cấp phép cho hoạt động ngân hàng và các định chế tài chính, quản lý Thị trường tài chính và giám. .. đến thị trường tài chính, Cơ quan giám sát tài chính quốc gia cần đưa ra các cảnh báo sớm và khuyến nghị đối với Chính phủ liên quan đến chính sách vĩ mô và thị trường tài chính như: • • • Những nguy cơ rủi ro đối với thị trường tài chính; Những điểm cần khắc phục của Thị trường tài chính; Lựa chọn các công cụ chính sách: Giám sát an toàn vĩ mô giúp các nhà giám sát có cái nhìn tổng quan về hệ thống tài. .. tiền tệ ảnh hưởng đến thị trường tài chính Mỗi sự thay đổi của chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường tài chính, chính vì vậy các nhà giám sát cần quan tâm đến việc đánh giá các chính sách này và mức độ ảnh hưởng của nó đến thị trường tài chính Bởi vì, mục đích cuối cùng của phương pháp giám sát an toàn vĩ mô là duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính góp phần tăng... giám sát sự cơ cấu của các lĩnh vực tài chính Hoạt động giám sát an toàn và giám sát các lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán và các tổ chức tài chính phi ngân hàng khác Được thành lập trong FSC từ 1/4/1998 để giám sát thị trường chứng khoán và giao dịch tương lai là một tổ chức quản lý và giám sát hầu hết các tổ chức tài chính trên thị trường tài chính Đây là một cơ quan trực thuộc FSC và chủ tịch của FSC... phòng ban từ 64 phòng ban thành 42 phòng ban Mỗi cơ quan trong số 4 cơ quan giám sát cố gắng có nhiều phòng ban hơn cho lĩnh vực của mình (ít phòng ban có nghĩa là ít thăng tiến 1.4.1.3 Cơ cấu bộ máy giám sát thị trường tài chính của Hàn Quốc Dựa trên những khuyến nghị của Uỷ ban Cải cách Tài chính, Chính phủ đã đề nghị hợp nhất 4 cơ quan giám sát lúc đó là: Cơ quan giám sát ngân hàng (Office of Bank... nhiệm vụ của các bộ phận giám sát Thị trường tài chính sau khi cơ cấu như sau: FSC : Các cơ quan trong FSC Phòng Kế hoạch và : Quản lý (PAO) - Giám sát tài chính - Theo dõi việc cơ cấu lại khu vực tài chính, và - Uỷ quyền giám sát cho Cơ quan thực thi nhiệm vụ giám sát tài chính (FSS) - Tạo ra sự kết nối và đưa ra các kế hoạch - Thiết lập các kế hoạch cho các chính sách tài chính và các văn bản của Quốc. .. 1/04/1998, một cơ quan giám sát duy nhất cho hệ thống tài chính của Hàn Quốc, với nhiệm vụ đầu tiên là phục hồi hoạt 32 33 động của các tổ chức tài chính trong nước và các tập đoàn lớn (được biết đến là các Cheabol) vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính của khu vực Hình 1 Mô hình Giám sát tài chính Hàn Quốc trước khi cải cách Hình 1 Mô hình sau khi giám sát hợp nhất Thị trường tài chính Hàn Quốc Cụ thể chức... Mô hình của Hàn Quốc 1.4.1.1 Thực trạng hoạt động giám sát tài chính quốc gia của Hàn Quốc trước khi chuyển sang mô hình giám sát hợp nhất toàn diện thị trường tài chính Hàn Quốc đã từng được biết đến là một nước nghèo tài nguyên và lạc hậu của những năm 1950, nhưng hiện nay đã vươn lên thành một trong những quốc gia có nền công nghiệp hiện đại, do Hàn Quốc đã biết tận dụng những thành tựu của khoa . hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam của Uỷ ban Giám sát Tài chính Quốc gia. Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát thị trường tài chính tại Việt Nam của Uỷ ban. việc quản lý, giám sát của các cơ quan giám sát trên thị trường tài chính; ; • Sự hợp lý trong chi phí của hoạt động giám sát thị trường tài chính; Hiệu quả của giám sát thị trường tài chính. học kinh nghiệm cho Việt Nam. • Về thực tiễn; Nghiên cứu thực trạng hoạt động giám sát thị trường tài chính Việt Nam và hoạt động giám sát thị trường tài chính của UBGSTC Quốc gia để từ đó đánh