tình hình tài chính tại công ty tnhh thương mại và dịch vụ khanh tuyến - thực trạng và giải pháp

Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính là một việc làm vô cùng cần thiết, nhằm đánh giá được đầy đủ, chính xác tình hình tổ chức, phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn và nguồn

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

-o0o -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI:

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH

THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KHANH TUYẾN –

THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP

SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRƯƠNG THỊ MAI ANH

HÀ NỘI – 2014

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

-o0o -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI:

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH

THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KHANH TUYẾN –

LỜI CẢM ƠN

Trong suốt quá trình học tập và hoàn thành khóa luận này, em đã nhận được sự giúp đỡ, hướng dẫn tận tình của các thầy cô, các anh chị và các bạn Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới:

Cô Nguyễn Thị Vân Nga đã tận tình hướng dẫn và truyền đạt những kinh nghiệm quý báu cho em trong suốt quá trình làm khóa luận tốt nghiệp

Ban giám hiệu, Phòng đào tạo, Khoa Kinh tế - Quản lý Trường Đại học Thăng Long đã tạo mọi điều kiện thuận lợi giúp đỡ em trong quá trình học tập và làm khóa luận

Các thầy cô giáo giảng dạy trong nhà trường đã truyền đạt cho em rất nhiều kiến thức bổ ích để thực hiện khóa luận cũng như có được hành trang vững chắc cho sự nghiệp trong tương lai

Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình, bạn bè, những người đã quan tâm, giúp đỡ, động viên em trong suốt thời gian qua để em có thể hoàn thành tốt khóa luận tốt nghiệp này

Mặc dù em đã có nhiều cố gắng nhưng không thể tránh khỏi những thiếu sót trong bài khóa luận Em kính mong được sự chỉ dẫn và đóng góp thêm của thầy cô giáo và các bạn để khóa luận của em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn !

Sinh viên Trương Thị Mai Anh

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng

Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!

Sinh viên

Trương Thị Mai Anh

MỤC LỤC CHƯƠNG 1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ CƠ SỞ CỦA VIỆC

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1

1.1 Một số vấn đề chung về tài chính doanh nghiệp 1

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 1

1.1.2 Mối quan hệ tài chính doanh nghiệp 1

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp 2

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 2

1.2.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 2

1.2.3 Trình tự các bước phân tích 3

1.2.4 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 4

1.2.5 Tài liệu sử dụng phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.2.6 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.2.7 Các nhân tố tác ảnh hưởng khi phân tích các chỉ tiêu tài chính 19

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KHANH TUYẾN 21

2.1 Tổng quan về Công ty TNHH TM và Dịch Vụ Khanh Tuyến 21

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 21

2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến 21

2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ của từng phòng ban 22

2.1.4 Khái quát ngành nghề kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến 24

2.1.5 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến 25

2.2 Đánh giá tình hình hoạt động tài chính tại công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến năm 2011 - 2013 26

2.2.1 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Công ty 28

2.2.2 Phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn của Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến năm 2011 - 2013 31

2.3 Phân tích tình hình tài chính công ty thông qua các chỉ tiêu tài chính 42

2.3.1 Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 42

2.3.2 Phân tích nhóm chỉ tiêu quản lý tài sản 45

2.3.3 Phân tích nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời 49

2.3.4 Phân tích nhóm chỉ tiêu quản lý vốn vay 51

2.3.5 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính bằng phương pháp phân tích Dupont 54

2.3.6 Phân tích điểm hòa vốn của công ty 54

2.4 Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến 55

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KHANH TUYẾN 59

3.1 Định hướng phát triển của công ty 59

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến 59

3.2.1 Cải thiện khả năng thanh khoản của doanh nghiệp 60

3.2.2 Thay đổi chính sách tài trợ và cơ cấu lại nguồn tài trợ 61

3.2.3 Sử dụng hợp lý chính sách bán chịu để tăng doanh thu 61

3.2.4 Kiểm soát chi phí kinh doanh để nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp 62

3.2.5 Quản lý và tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 63

3.2.6 Cơ cấu nợ phù hợp 64

3.2.7 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định 64

3.3 Đề xuất, kiến nghị 65

3.3.1 Đối với Cơ quan quản lý Nhà nước 66

3.3.2 Đối với công ty 67

DANH MỤC CÁC THUẬT NGỮ

Ký hiệu viết tắt Tên gọi đầy đủ

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ

Bảng 2.1.Báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty năm 2011 - 2013 27

Bảng 2.2 Tỷ lệ giá vốn hàng bán trên DT bán hàng và CCDV 29

Bảng 2.3 Bảng cân đối kế toán của Công ty năm 2011 - 2013 32

Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản năm 2011 - 2013 35

Bảng 2.5 Quy mô nguồn vốn 2011 - 2013 38

Bảng 2.6 Tình hình biến động nguồn vốn 40

Bảng 2.7 Chỉ tiêu khả năng thanh toán Công ty năm 2011 – 2013 42

Bảng 2.8 Vòng quay tiền 45

Bảng 2.9 Vòng quay hàng tồn kho 46

Bảng 2.10 Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu nợ bán chịu 47

Bảng 2.11 Hiệu suất sử dụng tài sản 48

Bảng 2.12 Chỉ tiêu khả năng sinh lời của công ty năm 2011 - 2013 49

Bảng 2.13 Hệ số nợ trên tổng tài sản 52

Bảng 2.14 Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu 53

Biểu đồ 2.1 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh năm 2011 - 2013 31

Biểu đồ 2.2 Biến động tổng tài sản của Công ty từ năm 2011 - 2013 35

Biểu đồ 2.3.Cơ cấu tài sản Công ty TNHH Khanh Tuyến năm 2011 36

Biểu đồ 2.4 Cơ cấu tài sản Công ty TNHH Khanh Tuyến năm 2012 36

Biểu đồ 2.5 Cơ cấu tài sản công ty TNHH Khanh Tuyến năm 2013 37

Biểu đồ 2.6 Quy mô vốn công ty TNHH Khanh Tuyến 2011 – 2013 39

Biểu đồ 2.7 Sự biến động của các chỉ tiêu nguồn vốn 42

Biểu đồ 2.8 Hệ số nợ trên tổng tài sản 52

Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức công ty 22

Sơ đồ 2.2 Quy trình sản xuất kinh doanh vận tải của công ty 25

Sơ đồ 3.1 Những chỉ số tài chính Công ty cần nâng cao 60

LỜI NÓI ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hoạt động sản xuất là hoạt động tự giác có ý thức của con người nhằm biến các vật thể tự nhiên thành các vật phẩm có ích phục vụ cho mình, với mong muốn đạt hiệu quả cao với những chi phí tối thiểu nhưng đem lại lợi ích tối đa Một trong những hoạt động quan trọng và được tiến hành thường xuyên là hoạt động sản xuất kinh doanh

Để hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành đạt được kết quả như mong muốn thì điều tất yếu là phải thực hiện chức năng quản lý và để có thể thực hiện tốt chức năng quản

lý thì không thể thiếu thông tin Thông tin cung cấp cho quản lý được thu thập từ rất nhiều nguồn khác nhau và bằng nhiều cách khác nhau, trong đó có các thông tin về hoạt động tài chính

Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh Nó có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu tạo vốn trong doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu được từ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh

Nhiệm vụ của hoạt động tài chính là phải huy động đủ vốn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, đồng thời phải quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả trên cơ sở chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, chính sách, chế độ quy định về tài chính tín dụng của Nhà nước

Trong nền kinh tế thị trường, tình hình tài chính doanh nghiệp là một vấn đề được rất nhiều người quan tâm nhất là những người quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính là một việc làm vô cùng cần thiết, nhằm đánh giá được đầy đủ, chính xác tình hình tổ chức, phân phối, sử dụng và quản

lý các loại vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp, vạch rõ khả năng tiềm tàng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai

Xuất phát từ đó, trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH Thương mại và Dịch

vụ Khanh Tuyến, em đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty thông qua phân tích tình hình tài chính Công ty trong vài năm gần đây nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết của mình về vấn đề tài chính doanh nghiệp nói chung, phân tích tài chính nói riêng

Vì vậy, em chọn đề tài: “Tình hình tài chínhtại công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến - Thực trạng và giải pháp” làm đề tài nghiên cứu khóa luận

Với những kiến thức đã học và qua nghiên cứu thực tế ở công ty TNHHThương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến.Đặc biệt được sự hướng dẫn chỉ bảo tận tâm của Cô giáo Nguyễn Thị Vân Ngaemđã hoàn thành khóa luận của mình

2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài

Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính tại Công ty TNHH Thương mại và

Dịch vụ Khanh Tuyến

Phạm vi nghiên cứu:Khóa luận đi sâu nghiên cứu về tình hình tài chính tại

Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến giai đoạn 2011 -2013

3 Mục đích nghiên cứu

Nhằm tìm hiểu thực trạng tài chính, nguyên nhân về các biến động về tình hình tài chính của công ty Vận dụng cơ sở lý thuyết đã được học để thực hiện cho việc phân tích tài chính tại Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến Từ đó, đưa ra các giải pháp cải thiện vị thế tài chính cho doanh nghiệp trong những năm tiếp theo

4 Phương pháp nghiên cứu của đề tài

Khóa luận sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, phương pháp phân tích theo chiều ngang, phân tích theo chiều dọc, phương pháp tổng hợp, khái quát để đưa ra đánh giá và kết luận từ cơ sở là các số liệu được cung cấp và thực trạng tình hình hoạt động của công ty

Em xin chân thành cảm ơn !

Hà nội, ngày 19 tháng 6 năm 2014

1

CHƯƠNG 1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ CƠ SỞ CỦA VIỆC

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Một số vấn đề chung về tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp xét về bản chất là các mối quan hệ phân phối dưới hình

thức giá trị gắn liền với việc tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Xét về hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự vận động và chuyển hoá của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp

1.1.2 Mối quan hệ tài chính doanh nghiệp

Quan hệ giữa doanh nghiệp và nhà nước

Mối quan hệ này thể hiện ở chỗ Nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn và góp vốn cổ phần theo những nguyên tắc và phương thức nhất định để tiến hành sản xuất kinh doanh và phân chia lợi nhuận Đồng thời, mối quan hệ tài chính này cũng phản ánh những quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình phân phối và phân phối lại tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp được thể hiện thông qua các khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp vào ngân sách Nhà nước theo luật định

Quan hệ giữa doanh nghiệp và thị trường tài chính

Các quan hệ này được thể hiện thông qua việc tài trợ các nhu cầu vốn của doanh nghiệp Với thị trường tiền tệ thông qua hệ thống ngân hàng, các doanh nghiệp nhận được các khoản tiền vay để tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn và ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả vốn vay và tiền lãi trong thời hạn nhất định Với thị trường vốn, thông qua hệ thống các tổ chức tài chính trung gian khác, doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán Ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả mọi khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh nghiệp bằng một khoản tiền cố định hay phụ thuộc vào khả năng kinh doanh của doanh nghiệp Thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng

có thể đầu tư vốn nhàn rỗi của mình bằng cách kí gửi vào hệ thống ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán của các doanh nghiệp khác

Quan hệ giữa doanh nghiệp và thị trường khác

Các thị trường khác như thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động, Là chủ thể hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn

để mua sắm các yếu tố sản xuất như vật tư, máy móc thiết bị, trả công lao động, chi trả

Quan hệ nội bộ doanh nghiệp

Đây là mối quan hệ tài chính khá phức tạp, phản ánh quan hệ tài chính giữa các

bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa các bộ phận quản lý, giữa các thành viên trong doanh nghiệp, giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và

so sánh các số liệu về tài chính hiện hành và quá khứ nhằm đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng trong tương lai

1.2.2 Mục tiêucủa phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính là quá trình sử dụng các kỹ thuật phân tích thích hợp để xử

lý tài liệu từ báo cáo tài chính và các tài liệu khác, hình thành hệ thống các chỉ tiêu tài chính nhằm đánh giá thực trạng tài chính và dự đoán tiềm lực tài chính trong tương lai Như vậy, phân tích tài chính trước hết là chuyển các dữ liệu tài chính trên báo cáo tài chính hình thành những thông tin hữu ích Quá trình này có thể thực hiện theo nhiều cách khác nhau tuỳ thuộc vào mục tiêu của nhà phân tích Phân tích tài chính được sử dụng như là công cụ khảo sát cơ bảntrong lựa chọn quyết định đầu tư Nó còn được sử dụng như là công cụ dự đoán các điều kiện và kết quả tài chính trong tương lai, là công

cụ đánh giá các nhà quản trị doanh nghiệp Phân tích tài chính sẽ tạo ra các chứng cứ

có tính hệ thống và khoa học đối với các nhà quản trị

Hoạt động tài chính doanh nghiệp liên quan đến nhiều đối tượng, từ các nhà quản trị ở doanh nghiệp đến các nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp, cơ quan quản lý nhà nước nên mục tiêu phân tích của mỗi đối tượng khác nhau, chẳng hạn:

Đối với các nhà cung cấp tín dụng: người cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp thường tài trợ qua hai dạng là tín dụng ngắn hạn và tín dụng dài hạn Đối với các khoản tín dụng ngắn hạn (vay ngắn hạn tín dụng thương mại ) người tài trợ tường quan tâm đến điều kiện tài chính hiện hành, khả năng hoán chuyển thành tiền của tài sản lưu động và tốc độ quay vòng của tài sản đó Ngược lại, đối với các khoản tín dụng dài hạn, nhà phân tích thường hướng đến tiềm lực trong dài hạn, như dự đoán các dòng tiền, đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong dài hạn cũng như các nguồn lực đảm bảo khả năng đáp ứng các khoản thanh toán cố định (tiền lãi, trả nợ gốc )

3

trong tương lai Do khả năng sinh lời là yếu tố an toàn cơ bản đối với người cho vay nên phân tích khả năng sinh lời cũng là một nội dung qua trọng đối với các nhà cung cấp tín dụng Ngoài ra, người cung cấp tín dụng dù ngắn hay dài hạn đều quan tâm đến cấu trúc nguốn vốn vì cấu trúc nguồn vốn mang tiềm ẩn rủi ro và an toàn đối với người cho vay

Mối quan tâm của các nhà quản trị ở doanh nghiệp khi tiến hành phân tích bao quát tất cả các nội dung của phân tích tài chính đến các vấn đề hiệu quả và rủi ro của doanh nghiệp Giải quyết các vấn đề trên không chỉ đưa ra những phương thức nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh, chính sách tài trợ phù hợp mà còn tiên liệu hoạt động của doanh nghiệp như cách nhìn của các đối tượng phân tích khác

Nói chung, có nhiều đối tượng quan tâm đến phân tích tài chính doanh nghiệp Mục tiêu phân tích suy cho cùng sẽ phụ thuộc vào quyền lợi kinh tế của cá nhân, tổ chức có liên quan đến doanh nghiệp Do một vấn đề phân tích luôn có tác dụng đối với các nội dung khác và phân tích tài chính đối với các nhà quản trị doanh nghiệp có phạm vi rất rộng

1.2.3 Trình tự các bước phân tích

Thu thập thông tin

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính Nó bao gồm cả những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin về kế toán và thông tin quản lý khác, trong đó các thông tin kế toán phản ánh tập chung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Phân tích tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp

Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập được Xử lý thông tin là quá trình xắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được phục vụ cho quá trình dự đoán và ra quyết định

Dự đoán và quyết định

Mục tiêu của phân tích tài chính là đưa ra các quyết định tài chính Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài chính nhằm đưa ra các quyết định tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Đối với người cho vay và đầu

tư đó là các quyết định về tài trợ và đầu tư Đối với cấp trên của doanh nghiệp là các quyết định quản lý doanh nghiệp

Sử dụng số liệu tài chính ở nhiều kỳ trước để đánh giá và dự báo xu hướng của các chỉ tiêu tài chính Thông thường, số liệu phân tích được tổ chức từ 3 đến 5 năm liền kề

Sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá sự tiến bộ về hoạt động tài chính của doanh nghiệp so với mức trung bình tiên tiến của ngành Trong trường hợp không có số liệu trung bình ngành, nhà phân tích có thể sử dụng số liệu của một doanh nghiệp điển hình trong cùng ngành để làm căn cứ phân tích

Sử dụng các số kế hoạch, số dự toán để đánh giá doanh nghiệp có đạt được mục tiêu tài chính trong năm Thông thường, các nhà quản trị doanh nghiệp chọn gốc

so sánh này để xây dựng chiến lược hoạt động cho tổ chức của mình

Điều kiện so sánh yêu cầu các chỉ tiêu phân tích phải phản ánh cùng nội dung kinh tế, có cùng phương pháp tính toán và có đơn vị đo lường như nhau Bản chất vấn

đề này liên quan đến tính so sánh của chỉ tiêu phân tích Những thay đổi về chế độ tài chính kế toán là một trong những lý do ảnh hưởng đến tính không so sánh được của chỉ tiêu phân tích

Kỹ thuật so sánh trong phân tích tài chính thể hiện qua các trường hợp sau:

So sánh bằng số tuyệt đối: là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu Phân tích so sánh số tuyệt đối cho thấy độ lớn của các chỉ tiêu Hạn chế của so sánh tuyệt đối là không thấy được mối liên hệ giữa các chỉ tiêu

So sánh bằng số tương đối: là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu Phân tích so sánh số tương đối cho thấy sự thay đổi

cả về độ lớn của từng loại chỉ tiêu, khoản mục và đồng thời cho phép liên kết các chỉ tiêu, khoản mục đó lại với nhau để nhận định tổng quát diễn biến về hoạt động tài chính, sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, nó che lấp về mặt lượng của các chỉ tiêu

Quá trính phân tích theo phương pháp so sánh có thể thực hiện theo chiều ngang hoặc chiều dọc So sánh theo chiều ngang là quá trình so sánh nhằm xác định các tỷ lệ

5

và chiều hướng biến động giữa các kỳ trên báo cáo tài chính (cùng hàng trên báo cáo)

So sánh theo chiều dọc là quá trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan hệ tương quan giữa các chỉ tiêu từng kỳ của các báo cáo tài chính

1.2.4.2 Phương pháp Dupont

Theo phương pháp này các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn tới các hoạt động tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một tỉ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỉ số có quan hệ nhân quả với nhau Từ đó phân tích ảnh hưởng của các

tỉ số đó với tỉ số tổng hợp

1.2.4.3 Phương pháp tỷ lệ

Ngày nay phương pháp tỷ lệ được sử dụng nhiều nhằm giúp cho việc khai thác

và sử dụng các số liệu được hiệu quả hơn thông qua việc phân tích một cách có hệ thống hàng loạt các tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc gián đoạn Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệcủa đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để từ đó nhận xét và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ

sở so sánh các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của doanh nghiệp Nhìn chung có những nhóm chỉ tiêu cơ bản:

Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Chỉ tiêu phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn

Chỉ tiêu về các chỉ số hoạt động

Chỉ tiêu về khả năng sinh lời

1.2.4.4 Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu phân tích (đối tượng phân tích) Quá trình thực hiện phương pháp thay thế liên hoàn gồm 3 bước sau:

Bước 1: Xác định đối tượng phân tích là mức chênh lệch chỉ tiêu kỳ phân tích

so với kỳ gốc

Bước 2: Lần lượt thay thế các nhân tố kỳ phân tích và kỳ gốc

Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến đối tượng phân tích bằng cách lấy kết quả thay thế lần sau so với kết quả thay thế lần trước ta được

6

mức ảnh hưởng của nhân tố mới, tổng đại số các mức ảnh hưởng của các nhân

tố bằng đối tượng phân tích

1.2.5 Tài liệu sử dụng phân tích tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, cần phải sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là các báo cáo tài chính Hệ thống báo cáo này được thiết lập theo chuẩn mực, theo chế độ kế toán hiện hành của Bộ Tài Chính, đó là:

1.2.5.1 Bảng cân đối kế toán

Cho biết giá trị của tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian dưới hình thái tiền tệ Bảng cân đối kế toán cho biết sự phát triển hay suy thoái của doanh nghiệp thông qua các biến động về tài sản và nguồn vốn Bảng cân đối kế toán gồm có hai phần: Tài sản và nguồn vốn

1.2.5.2 Báo cáo kết quả kinh doanh

Là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kì kế toán được chi tiết theo từng lĩnh vực hoạt động và tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước Báo cáo kết quả kinh doanh hoặc báo cáo thu nhập cho biết kết quả kinh doanh chính: Doanh thu, chi phí, khấu hao TSCĐ, lãi vay cho chủ nợ, nộp ngân sách nhà nước, lãi của chủ sở hữu Hay nói khác đi báo cáo kết quả kinh doanh kế toán cho biết sự phân phối thu nhập của doanh nghiệp cho các chủ thể có liên quan tới doanh nghiệp như: Chủ nợ, nhà nước, cổ đông ưu đãi và cổ đông đại chúng, người lao động, chủ nguồn lực khác

1.2.5.3 Thuyết minh báo cáo tài chính

Là tài liệu giải thích một số đặc điểm về hoạt động của doanh nghiệp, chi tiết một

số chỉ tiêu tài chính trên các báo cáo tài chính cụ thể Ví dụ như: đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, chính sách kế toán, hình thức số sách kế toán, phương pháp kế toán, một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính(chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, hàng tồn kho, tăng giảm TSCĐ ), thuyết minh một số tình hình và kết quả hoạt động của công ty

1.2.5.4 Các tài liệu khác có liên quan

Đặc thù sản xuất của doanh nghiệp, các chỉ tiêu tài chính mục tiêu, các chỉ tiêu tài chính ngành

1.2.6 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.6.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả

7

quan Qua đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực trạng quá trình sản xuất kinh doanh và dự đoán khả năng phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp, từ

đó có hướng giải quyết

Phân tích Bảng cân đối kế toán:

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát toàn

bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp và nguồn hình thành tài sản dưới hình thái tiền tệ tại thời điểm xác định Phân tích bảng cân đối kế toán sẽ thấy được quy mô tài sản, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp cũng như cơ cấu nguồn vốn Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Bảng cân đối kế toán là hình ảnh chụp nhanh về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể (thời điểm báo cáo) Tuy nhiên, nó phản ánh rất ít về hoạt động và công việc gần đây của doanh nghiệp Trong khi đó, việc đánh giá doanh thu, lợi nhuận qua báo cáo kết quả hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp giúp ta hiểu

rõ hơn về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ

Để phân tích khái quát tình hình thực hiện kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ, ta so sánh tình hình biến động của từng chỉ tiêu và so sánh chúng với doanh thu thuần

Phân tích doanh thu:

Doanh thu là một chỉ tiêu tài chính quan trọng Khi phân tích doanh thu ta cần so sánh giữa các chỉ tiêu biến động trên với doanh thu thuần để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp tăng hay giảm so với kỳ trước hay so với doanh nghiệp khác

là cao hay thấp doanh thu thuần đơn vị sản phẩm hàng hoá là nhân tố có quan hệ cùng chiều với lợi nhuận gộp trong điều kiện các nhân tố khác không thay đổi

Khi xem xét doanh thu thuần, cần lưu ý rằng bản thân nhân tố này lại chịu tác động của các nhân tố khác nhau với xu hướng và cách đánh giá khác nhau Cụ thể:

Doanh thu thuần =Tổng doanh thu – Các khoản giảm trừ doanh thu

Phân tích lợi nhuận:

Lợi nhuận là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh kết quả quá trình sản xuất kinh doanh Nội dung phân tích lợi nhuận bao gồm: đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch lợi nhuận, tình hình biến động về lợi nhuận giữa các kỳ kinh doanh của doanh nghiệp; so sánh lợi nhuận với doanh thu thuần So sánh này cho biết cứ một đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

Tìm hiểu nguyên nhân và các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của lợi nhuận Để tăng lợi nhuận thì tốc độ tăng doanh thu phải lớn hơn tốc độ tăng chi phí

8

1.2.6.2 Phân tích cơ cấu tài sản – nguồn vốn

Phân tích cơ cấu tài sản:

Kết cấu tài sản của doanh nghiệp gồm hai loại: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Trong mỗi loại lại có nhiều loại khác nhau và mỗi doanh nghiệp khác nhau lại có

cơ cấu tài sản khác nhau

Phân tích cơ cấu tài sản nhằm xem xét sự hợp lý của việc phân bổ và sử dụng tài sản, đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng tài sản Ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối kỳ so với đầu kỳ còn phải xem xét từng khoản mục tài sản so với tổng tài sản

Ngoài ra khi phân tích cơ cấu tài sản cần phải xem xét tỷ suất đầu tư, tỷ suất này phản ánh tình hình trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật nói chung và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp Tỷ suất này được xác định như sau:

Tỷ suất đầu tư TSDH=

Tài sản dài hạn Tổng tài sản Chỉ tiêu này còn cho biết năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp Tỷ suất này tăng lên chứng tỏ năng lực sản xuất có xu hướng tăng lên Nếu các nhân tố khác không thay đổi thì đây là dấu hiệu tích cực và ngược lại

Tỷ suất đầu tư TSNH=

Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Phân tích cơ cấu nguồn vốn:

Nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành hai loại:

Loại A: Nợ phải trả phản ánh tình hình công nợ của doanh nghiệp

Hệ số nợ =

Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu này phản ánh tỷ lệ vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Hệ

số nợ có giá trị càng cao, khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp càng thấp Loại B: Nguồn vốn chủ sở hữu phản ánh khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp

Tương tự như tài sản, khi phân tích cơ cấu nguồn vốn ta cũng phải xem xét tỷ trọng của từng loại nguồn vốn so với tổng nguồn vốn, so sánh các loại nguồn vốn và tổng số nguồn vốn giữa kỳ này với kỳ trước cả về số tuyệt đối và số tương đối Để

về mặt tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức độ độc lập về mặt tài chính càng cao, hầu hết các tài sản mà doanh nghiệp hiện đang có đều được đầu tư bằng nguồn vốn của mình

Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ =

Nguồn vốn chủ sở hữu

TSCĐ Chỉ tiêu này phản ánh tỷ lệ TSCĐ được đầu tư bằng vốn chủ sở hữu.Tỷlệ tự tài trợ >1 phản ánh DN có khả năng tài chính lànhmạnh và vững vàng

Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:

Do có sự vận động của tài sản tách rời với thời gian sử dụng của nguồn vốn nên nghiên cứu mối quan hệ giữa các yếu tố tài sản và nguồn vốn sẽ chỉ ra sự an toàn trong tài trợ và sử dụng vốn của doanh nghiệp Mối quan hệ đó thể hiện cân đối tài chính của doanh nghiệp Nghiên cứu cân đối tài chính nhằm mục đích phát hiện nhưng nhân tố hiện tại hoặc tiềm tàng của sự mất cân đối tài chính

Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn thể hiện sự tương quan về cơ cấu và giá trị các tài sản của doanh Mối quan hệ này giúp nhà phân tích đánh giá được sự hợp lý giữa nguồn vốn huy động và việc sử dụng chúng trong đầu tư, mua sắm, dự trữ

Các cân đối tài chính:

thường xuyên Nợ trung, dài

hạn Nguồn vốn dài hạn

(Nguồn vốn thường xuyên)

Tài sản dài hạn

hữu

10

Trong trường hợp này, toàn bộ TSDH được tài trợ vừa đủ từ nguồn VCSH TSNH nên được tài trợ bởi Nợ ngắn hạn, TSDH nên được tài trợ bởi nguồn VCSH Nhưng trong thực tế thường xảy ra các trường hợp sau:

Trường hợp 1: Nguồn VCSH không đủ tài trợ cho TSDH, phần thiếu hụt được bù

đắp bằng một phần Nợ ngắn hạn Cân bằng tài chính trong trường hợp này là không tốt

vì doanh nghiệp luôn chịu áp lực về thanh toán Nợ ngắn hạn Doanh nghiệp cần điều chỉnh để tạo ra cân bằng tài chính mới theo hướng bền vững

Trường hợp 2: Nguồn VCSH không chỉ đủ để tài trợ cho TSDH mà còn tài trợ

cho một phần TSNH Cân bằng tài chính này được đánh giá là tốt và an toàn

1.2.6.3 Phân tích khả năng thanh khoản

Khả năng thanh khoản là khả năng thanh toán ngắn hạn thể hiện khả năng đối phó với nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn hay năng lực thực hiện các cam kết về các món nợ khi chúng đến hạn của doanh nghiệp Việc thực hiện các nghĩa vụ này chịu ảnh hưởng một phần bởi cơ cấu và giá trị của TSNH và khả năng chuyển đổi nhanh chóng thành tiền trong một thời gian nhất định

Khả năng thanh khoản cao thì chịu rủi ro thanh khoản thấp, tuy nhiên lợi nhuận

có thể thấp vì tiền mặt nhiều, phải thu nhiều và hàng tồn kho nhiều Khả năng thanh khoản thấp thì rủi ro thanh khoản sẽ cao, tuy nhiên lợi nhuận có thể cao vì TSNH được

sử dụng hiệu quả, nguồn vốn đầu tư cho TSNH nhỏ

Khả năng thanh toán hiện hành:

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành là mối quan hệ giữa nợ ngắn hạn và TSNH

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành thể hiện mức độ đảm bảo của TSNH với nợ ngắn hạn Bởi vì để thanh toán nợ ngắn hạn thì doanh nghiệp phải dùng tài sản có thực của mình bằng cách chuyển đổi bộ phận tài sản đó để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đó

Khả năng thanh toán hiện hành =

TSNH

Nợ ngắn hạn

Tỷ số này càng lớn thì doanh nghiệp càng có nhiều khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên trong một số trường hợp tỷ số này quá cao chưa chắc đã phản ánh được năng lực và khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt,

vì thế có thể ứ đọng ở hàng tồn kho và các khoản phải thu là khá lớn Hàng tồn kho và các khoản phải thu là loại TSNH có tính thanh khoản kém nhất trong TSNH

Khả năng thanh toán nhanh:

Mặc dù hệ số khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu phản ánh được khả năng thanh toán của doanh nghiệp một cách chính xác nhưng trong một số trường hợp nó vẫn có sự sai lệch vì trong tử số của phép tính vẫn còn chứa loại tài sản mà có thể không chuyển đổi thành tiền được là các khoản phải thu Chính vì vậy chúng ta cần phải tính hệ số khả năng thanh toán tức thời để đánh giá chặt chẽ hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán tức thời:

Khả năng thanh toán tức thời = Tiền mặt

Nợ ngắn hạn

Tỷ số này phản ánh mối quan hệ giữa các khoản tiền mặt và coi như tiền mặt (TGNH, ngân phiếu, chứng khoán ) với số nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Nhìn chung tỷ số này càng cao thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng mạnh, tuy nhiên nếu tỷ số này quá cao thì lượng vốn bằng tiền của doanh nghiệp bị ứ đọng ở doanh nghiệp quá lớn, nó sẽ ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn và kết quả cuối cùng là tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ ngày càng xấu

Khả năng thanh toán tổng quát:

Khả năng thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tài sản ma doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng với tổng nợ phải trả Nó cho phép chúng ta đánh giá một cách nhanh nhất về tình hình và năng lực thanh toán của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định

Khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản

Tổng nợ phải trả

Để đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt yêu cầu đối với hệ số này luôn > 1, như thế thì tổng tài sản của doanh nghiệp mới đủ để thanh toán các khoản nợ Ngược lại nếu hệ số này < 1 thì đây là dấu hiệu của sự phá sản của doanh nghiệp

có uy tín cao đối với các chủ nợ Tuy nhiên, chỉ số nợ cao làm cho khả năng thanh khoản giảm

Khả năng thanh toán lãi vay:

Khả năng thanh toán lãi vay chi biết một đồng lãi vay đến hạn trả được che chở bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT)

Khả năng thanh toán lãi vay =

EBIT Lãi vay Doanh nghiệp mà mất khả năng thanh toán lãi vay thì có thể giảm uy tín của mình đối với chủ nợ, làm tăng rủi ro và thậm chí có thể dẫn tới nguy cơ bị phá sản

1.2.6.5 Phân tích khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời của doanh nghiệp là một trong những nội dung mà các nhà quản trị, các nhà đầu tư, các nhà tín dụng quan tâm nhất Chúng là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định và là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạch định tài chính đưa ra các quyết định tài chính trong tương lai

Tỷ suất lợi nhuận ròng:Hệ số lợi nhuận ròng là hệ số từ mọi giai đoạn kinh doanh Nói cách khác đây, là tỷ số so sánh lợi nhuận ròng với doanh số bán hàng và cung cấp dịch vụ

13

Tỷ suất lợi nhuận ròng =

Lợi nhuận ròng Doanh thu bán hàng và CCDV

Tỷ suất lợi nhuận gộp:Tỷ suất lợi nhuận gộp biên (Gross margin) cho biết mức

độ hiệu quả khi sử dụng các yếu tố đầu vào (vật tư, lao động) trong quy trình sản xuất của doanh nghiệp.Có thể đánh giá mức độ hiệu quả này bằng cách so sánh với tỷ số của các công ty cùng ngành Nếu tỷ số của các công ty đối thủ cao hơn, thì công ty đang phân tích rất khó cạnh tranh được với công ty cùng ngành

Tỷ suất lợi nhuận gộp =

Lợi nhuận gộp Doanh thu thuần Lợi nhuận biên (ROS):

Chỉ số này cho biết trong một trăm đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lãi cho chủ

sở hữu và được xác định theo công thức:

ROS =

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Sức sinh lợi cơ sở (BEP):

Chỉ số này cho biết trong một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho toàn xã hội

BEP =

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT)

Tổng tài sản BQ Chỉ số này cho phép so sánh các doanh nghiệp có cơ cấu vốn khác nhau và thuế suất thuế thu nhập khác nhau

Tỷ suất sinh lợi của tài sản(ROA):

Chỉ số này phản ánh cứ một đồng vốn tham gia vào hoạt động kinh doanh thì góp phần tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận và được xác định theo công thức:

ROA =

Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản BQ Chỉ số này càng lớn so với kỳ trước hay so với doanh nghiệp khác chứng tỏ khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng cao, hiệu quả kinh doanh càng lớn Ngược lại, ROA càng nhỏ thì khả năng sinh lời càng thấp, hiệu quả sử dụng vốn càng giảm

và thiết thực nhất đối với chủ sở hữu

Doanh thu thuần

Tổng tài sảnBQ Doanh thu thuần Tổng tài sảnBQ

ROA = ROS x Vòng quay TTS

Từ đẳng thức trên ta thấy, ROA chịu ảnh hưởng của hai nhân tố là: ROS và vòng quay TTS Muốn tăng ROA cần tăng ROS và vòng quay TTS Bằng phương pháp thay thế liên hoàn chúng ta có thể xác định được mức độ ảnh hưởng của hai nhân tố này Đẳng thức Dupont thứ hai:

Có hai hướng để tăng ROE: tăng ROA và tỷ số Tổng tài sảnBQ/ Vốn CSHBQ Muốn tăng ROA cần làm theo đẳng thức Dupont thứ nhất Muốn tăng tỷ số Tổng tài sảnBQ/ Vốn CSHBQ cần phấn đấu giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ Đẳng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của chủ sở hữu càng cao Đương nhiên tỷ

số nợ tăng thì rủi ro sẽ tăng

Tổng tài sảnBQVốn CSHBQROE phụ thuộc vào 3 nhân tố: ROS, ROA và tỷ số Tổng tài sảnBQ/ Vốn CSHBQ Các nhân tố này có thể ảnh hưởng trái chiều nhau đối với ROE Phân tích Dupont là xác định ảnh hưởng của 3 nhân tố này đến ROE của doanh nghiệp để tìm hiểu nguyên nhân làm tăng, giảm chỉ số này Việc phân tích ảnh hưởng này được tiến hành theo phương pháp thay thế liên hoàn

1.2.6.7 Phân tích khả năng quản lý tài sản

Phân tích khả năng quản lý tài sản để xem xét hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu để hình thành nên các loại tài sản phục

vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Qua đó đánh giá hiệu suất, cường độ sử dụng và sức sản xuất của tài sản trong năm Vòng quay tiền:

Vòng quay tiền phản ánh thời gian quay vòng của tiền trong chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Vòng quay tiền càng cao chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng tốt

Vòng quay tiền =

Doanh thu thuầnTiền và các khoản tương đương tiền Tiền là tài sản có tính thanh khoản lỏng cao nhất trong số các tài sản của doanh nghiệp Việc giữ tiền và các khoản tương đương tiền giúp cho doanh nghiệp có nhiều lợi thế như chủ động trong kinh doanh, mua hàng hóa hoặc nguyên nhiên liệu trả tiền ngay được hưởng chiết khấu Tuy nhiên việc giữ quá nhiều tiền ở mức không hợp lý gây ra nhiều bất lợi

Vòng quay hàng tồn kho:Vòng quay thể hiện một đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Vòng quay HTK =

Giá vốn hàng bánHàng Tồn KhoBQ

16

Giá trị hàng tồn kho bình quân là bình quân của khoản mục hàng tồn kho giữa đầu kỳ và cuối kỳ trên bảng cân đối kế toán.Vòng quay hàng tồn kho cao là một cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí trên cơ sở sử dụng tốt các tài sản khác Vòng quay hàng tồn kho thấp chứng tỏ công tác quản lý vật tư, tổ chức sản xuất, tổ chức bán hàng chưa tốt

Thời gian quay vòng HTK =

Số ngày trong năm Vòng quay HTK Vòng quay HTK phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay HTK Số ngày trong kỳ được quy định là 360 ngày Số ngày một vòng quay HTK càng nhỏ chứng tỏ vòng quay HTK càng lớn, hiệu quả hoạt động kinh doanh được đánh giá là tốt

Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu nợ bán chịu:

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần

Khoản phải thuBQVòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt Vòng quay khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, doanh nghiệp không phải cấp tín dụng cho khách hàng và do đó không bịứ đọng vốn

Kỳ thu nợ bán chịu =

Số ngày trong kỳ Vòng quay khoản phải thu

Kỳ thu nợ bán chịu dài phản ánh chính sách công nợưu tiên cho hoạt động bán hàng, là dấu hiệu tốt nếu tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng khoản phải thu Nếu vận dụng đúng thì chính sách bán chịu là một công cụ tốt để mở rộng thị phần và tăng doanh thu Kỳ thu nợ bán chịu dài có thể do yếu kém trong công việc thu hồi các khoản phải thu, làm doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, khả năng sinh lợi thấp

Kỳ thu nợ bán chịu ngắn có thể do khả năng thu hồi các khoản phải thu tốt, doanh nghiệp không bị chiếm dụng vốn Nhưng kỳ thu nợ ngắn hạn cũng có thể do chính sách bán chịu quá chặt chẽ, ảnh hưởng đến cơ hội bán hàng và mở rộng quan hệ kinh doanh

Hiệu suất sử dụng tài sản

Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn: đo lường hiệu quả sử dụng tài sản

ngắn hạn nói chung mà không có sự phân biệt giữa hiệu quả hoạt động tồn kho hay

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn: đo lường hiệu quả sử dụng tài sản dài

hạn, chủ yếu là tài sản cố định Hệ số này được xác định riêng biệt nhằm đánh giá hiệu

quả hoạt động của riêng tài sản dài hạn:

Hiệu suất sử dụng TSDH =

Doanh thu thuần Tài sản dài hạn

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: cho biết 1 đồng nguồn vốn hình thành nên

tài sản tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hệ số này càng cao càng phản ánh được hiệu suất sử dụng tài sản là tốt và ngược lại:

Hiệu suất sử dụng Tổng TS =

Doanh thu thuần Tổng tài sản

1.2.6.8 Phân tích điểm hòa vốn của doanh nghiệp

Đối với các doanh nghiệp sản xuất hoạt động theo cơ chế thị trường như hiện nay, thì việc đa dạng hoá các mặt hàng sản xuất, kinh doanh ở từng doanh nghiệp là điều tất yếu để các doanh nghiệp tồn tại và phát triển Vậy câu hỏi đặt ra cho các doanh nghiệp hiện nay là sản xuất cái gì? sản xuất kinh doanh bằng phương pháp nào, nhằm khai thác triệt để các nguồn lao động vật tư, thiết bị, tiền vốn sao cho doanh nghiệp có được lợi nhuận cao nhất

Để xác định được điểm hoà vốn các doanh nghiệp phải sử dụng một số chỉ tiêu sau đây:

Sản lượng hoà vốn: là sản lượng mà doanh nghiệp sản xuất ra để khi bán trên thị trường với giá cả dự kiến có thể bù đắp được chi phí kinh doanh

Nếu gọi QHV: Là sản lượng hoà vốn

Gi : Là giá bán đơn vị sản phẩm

Bi : Là biến phí đơn vị sản phẩm

Fc : Là tổng định phí Tại điểm hoà vốn, lãi ròng = 0, khi đó tổng lãi gộp bằng tổng định phí và lãi gộp đơn vị sản phẩm cũng bằng định phí đơn vị sản phẩm mà lãi gộp đơn vị sản phẩm được xác định như sau:

Doanh thu hoà vốn: là doanh số mà doanh nghiệp thu được chỉ đủ bù đắp chi phí sản xuất kinh doanh

Trường hợp doanh nghiệp chỉ sản xuất và tiêu thụ một loại sản phẩm thì doanh thu hoà vốn được xác định như sau:

Doanh thu hoà vốn = QHV x Gi Trường hợp doanh nghiệp sản xuất và tiêu thụ nhiều loại sản phẩm thì doanh thu hoà vốn được xác định bằng cách

Doanh thu hoà vốn =

Fc

1

Tổng biến phí Tổng doanh thu bán hàng Thời gian hoà vốn:

Thời gian hoà vốn là thời gian cần thiết để doanh nghiệp sản xuất và tiêu thụ một khối lượng sản phẩm trên thị trường có tổng doanh thu bằng tổng chi phí, doanh nghiệp không có lãi và cũng không bị lỗ

Thời gian hoà vốn =

Doanh thu hoà vốn x 12 tháng Doanh thu bán hàng cả năm Nếu lượng sản phẩm lớn hơn điểm hoà vốn thì doanh nghiệp mới thực sự có lãi, còn nếu doanh nghiệp sản xuất và tiêu thụ một khối lượng sản phẩm nằm trong điểm hoà vốn thì chắc chắn doanh nghiệp sẽ bị lỗ Vì vậy để tăng khối lượng sản phẩm sản xuất vàtiêu thụ cho doanh nghiệp, trên cơ sở đó mà thu được mức lợi nhuận mong muốn, có thể xác định thông qua công thức sau:

Sản lượng sản xuất và tiêu thụ

để đạt mức lãi mong muốn =

Fc + Mức lãi mong muốn

Gi - Bi Hoặc:

1.2.7 Các nhân tố tác ảnh hưởng khi phân tích các chỉ tiêu tài chính

1.2.7.1 Ảnh hưởng của yếu tố thời điểm

Các chỉ số tài chính được tính toán trên cơ sở báo cáo tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm cuối năm (Bảng cân đối kế toán) và cho cả năm phân tích (báo cáo thu nhập) Điều này có nghĩa là tại thời điểm phân tích báo cáo tài chính có thể lạc hậu Chẳng hạn có sựt hay đổi của các tài sản hoặc nguồn vốn vì hoạt động kinh doanh luôn diễn ra không ngừng Đây là điều mà người phân tích phải đặc biệt chú ý để có thể đi đến kết luận kịp thời và chính xác

1.2.7.2 Ảnh hưởng của sự đa dạng hóa kinh doanh

Nhiều doanh nghiệp có các chi nhánh hoạt động trong nhiều ngành khác nhau vì vậy khó có được một “chỉ tiêu trung bình ngành” có ý nghĩa Điều này cho thấy, việc

so sánh chỉ tiêu tài chính sẽ thích hợp hơn khi áp dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và hoạt động đơn ngành khi mà các đặc điểm khinh doanh có sự tương đồng khiến cho việc so sánh trở nên đáng tin cậy

1.2.7.3 Ảnh hưởng của lạm phát

Do lạm phát giá trị ghi sổ thường khác xa giá trị thị trường, điều này làm cho giá trị trên bảng cân đối kế toán bị bóp méo Hơn nữa, vì lạm phát ảnh hưởng đến cả mức khấu hao và giá trị hàng tồn kho nên lợi nhuận cũng bị tác động Chính vì vậy, khi phân tích chỉ số tài chính của một doanh nghiệp theo thời gian hoặc so sánh các doanh nghiệp có tuổi đời khác nhau người phân tích cần kết hợp thêm những cân nhắc và phán xét phù hợp

1.2.7.4 Ảnh hưởng của các nhân tố thời vụ

Phân tích các chỉ số tài chính cũng chịu ảnh hưởng rất lớn bởi các nhân tố thời

vụ Chẳng hạn, chỉ số vòng quay hang tồn kho của công ty sản xuất bánh kẹo có thể khác rất nhiều ở thời điểm trước và sau lễ hội Vì thế, sau trường hợp này, người ta

20

thường dùng lượng hàng tồn kho (và khoản phải thu) trung bình tháng để tính các chỉ

số vòng quay

1.2.7.5 Ảnh hưởng của các biện pháp che giấu

Doanh nghiệp cũng có thể sử dụng một số biện pháp để làm cho báo cáo tài chính của mình có vẻ đẹp hơn tại một thời điểm Chẳng hạn, tại thời điểm quyết toán cuối năm, doanh nghiệp có thể kí một hợp đồng vay kì hạn 2 năm, duy trì lượng tiện mặt nhận được trong vài ngày, sau đó thanh toán trước hạn khoản vay này Điều này giúp cải thiện lâm thời chỉ số khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh, tuy nhiên ngay sau khi khoản vay được thanh toán, bảng cân đối kế toán lại trở

về điểm xuất phát

1.2.7.6 Ảnh hưởng của các phương pháp thực hành kế toán

Phương pháp thực hành kế toán cũng có thể làm cho việc so sánh chỉ số tài chính của các doanh nghiệp gặp khó khăn Chẳng hạn, phương pháp xác định giá trị hàng tồn kho và mức khấu hao khác nhau, có thể dẫn tới sự khác biệt về giá trị kế toán của các kết quả kinh doanh Ngoài ra, nếu một doanh nghiệp sử dụng nhiều tài sản thuê ngoài

và nếu các tài sản này không được báo cáo trên bảng cân đối kế toán thì giá trị tài sản của doanh nghiệp sẽ tỏ ra thấp tương đối so với doanh thu và làm tăng một cách giả tạo vòng quay tài sản Đồng thời, vì tiền thuê không được ghi sổ như một khoản nợ nên chỉ số nợ và khả năng thanh toán ngắn hạn cũng cao hơn một cách không trung thực

1.2.7.7 Ảnh hưởng của tính hai mặt của sự vật, hiện tượng

Mỗi sự vật, hiện tượng đều có hai mặt tích cực và tiêu cực cần xem xét, điều này cũng hoàn toàn đúng khi vận dụng vào các chỉ số tài chính Chẳng hạn, chỉ số khả năng thanh toán hiện hành cao có thể tốt vì chứng tỏ khả năng thanh khoản cao, tuy nhiên, điều này cũng cho thấy là doanh nghiệp đang nắm giữ một lượng lớn tiền mặt hoặc hàng tồn kho, vì thế lợi nhuận có thể thấp do tiền mặt là tài sản không sinh lời, còn hàng tồn kho có thể đòi hỏi đầu tư lớn

21

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

TNHH THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KHANH TUYẾN 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH TM và Dịch Vụ Khanh Tuyến

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Tên công ty Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến

Văn phòng giao dịch Số 68 đường Tự Liệt, xã Tam Hiệp, Huyện Thanh Trì,

Giám đốc Nguyễn Đức Khanh

Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến được cấp giấy phép đăng

ký kinh doanh số 0104005959 ngày 08 tháng 04 năm 2009 do Phòng kinh doanh của

Sở kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp, khi đó công ty có trụ sở chính tại 124 Giáp Nhị Hoàng Mai – Hà Nội

Đầu năm 2011, công ty đã tiến thành chuyển đổi từ trụ sở cũ sang trụ sở mới tại

Số 68 đường Tự Liệt, xã Tam Hiệp, Huyện Thanh Trì, Hà Nội để thuận tiện trong việc hoạt động kinh doanh

Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến chuyên cung cấp dịch vụ giao nhận và vận chuyển hàng hoá Với đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, chuyên nghiệp được đào tạo bài bản và đã được khẳng định là một trong những thương hiệu vận tải mạnh trên địa bàn phường Tương Mai, có uy tín trong việc dịch vụ đóng gói hàng hóa và vận tải hàng hóa tại thị trường Hà Nội đến các tỉnh thành trong cả nước Dịch vụ vận chuyển hàng hóa của Khanh Tuyến đã làm cho khách hàng thực sự an tâm khi hàng hoá của họ được giao cho chúng tôi Khanh Tuyến đảm bảo sẽ đưa hàng của khách hàng đến nơi an toàn, đúng lịch trình

2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến

Một công ty luôn luôn phải xác định cho mình một bộ máy cơ cấu tổ chức đơn giản gọn nhẹ, vì thế cơ cấu tổ chức của công ty được thể hiện bằng ới đây:

Hội đồng thành viên là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công

ty để quyết định, thực hiện các quyền và nghĩa vụ của công ty không thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông

Quyết định chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn và kế hoạch kinh doanh hàng năm của công ty

Kiến nghị loại cổ phần và tổng số cổ phần được quyền chào bán

Giám sát, chỉ đạo Giám đốc và người quản lý khác trong điều hành công việc kinh doanh hằng ngày của công ty

Kiến nghị mức cổ tức được trả; quyết định thời hạn và thủ tục trả cổ tức hoặc

xử lý lỗ phát sinh trong quá trình kinh doanh

2.1.3.2 Giám đốc

Điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như các hoạt động hàng ngày khác của công ty, chịu trách nhiệm trước Hội đồng thành viên về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao

Phòng kế toán Đội xe

23

Tổ chức thực hiện các quyết định của Hội đồng thành viên Thực hiện kế hoạch kinh doanh & phương án đầu tư của công ty

Kiến nghị phương án bố trí cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ công ty như

bổ nhiệm, miễn nhiệm, đề xuất cách chức các chức danh quản lý trong công ty, trừ các chức danh do Hội đồng thành viên bổ nhiệm

2.1.3.3 Phó Giám đốc

Giúp Giám đốc công ty trong công tác kinh tế kế hoạch, định mức, đơn giá dự toán và tiền lương, công tác hạch toán, kinh tế, công tác tiếp thị, điều hành các hoạt động kinh doanh của công ty

2.1.3.4 Phòng kinh doanh

Làm nhiệm vụ liên hệ với khách hàng, trả lời mọi thắc mắc của khách hàng

Tổ chức hoạt động kinh doanh như liên hệ với công ty taxi, đặt hàng từ các nhà cung cấp

Liên hệ với các tổ chức du lịch, xếp tour, đặt hàng với các nhà hàng, khách sạn tùy theo nhu cầu của khách hàng

Làm công tác nghiên cứu thị trường, định hướng chiến lược kinh doanh trình bày lên ban giám đốc

2.1.3.5 Phòng hành chính tổng hợp

Phòng hành chính tổng hợp có chức các chức năng cơ bản như: giúp việc cho Ban lãnh đạo công ty; quản lý công tác tổ chức nhân sự; quản lý công tác Hành chính Văn phòng

Phục vụ các công tác hành chính để Ban Giám đốc thuận tiện trong chỉ đạo, điều hành, phục vụ hành chính để các bộ phận khác có điều kiện hoạt động tốt

Quản lý việc sử dụng và bảo vệ các loại tài sản của công ty Đảm bảo an ninh trật tự, an toàn lao động, vệ sinh lao động, chống cháy nổ…

Quản lý hệ thống sổ sách, chứng từ kế toán của công ty

24

Làm việc với cơ quan thuế, BHXH…đối với các vấn đề liên quan đến công việc

kế toán tài chính của công ty

Tính toán, cân đối tài chính cho công ty nhằm đảm an toàn về mặt tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh

2.1.3.7 Đội xe

Có nhiệm vận chuyển hàng hoá của khách hàng, hoặc vận chuyển về nơi tập kết

có thể là trụ sở công ty, tại nơi tập kết của các đối tác vận chuyển (nhà cung cấp dịch

vụ vận tải trung gian) để chuyên chở hàng hóa phục vụ cho hoạt động kinh doanh của công ty

Chịu trách nhiệm vận chuyển đảm bảo đúng thời gian, đảm bảo độ an toàn về hàng hoá tránh thất thoát hoặc rơi vỡ

Nhận xét: Có thể nói Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến là

một công ty nhỏ, có quy mô nhỏ nhưng kết cấu chặt chẽ, giữa các bộ phận đều có mối quan hệ khăng khít với nhau giúp bộ máy vận hành công ty được hoạt động hiệu quả

2.1.4 Khái quát ngành nghề kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại và Dịch

vụ Khanh Tuyến

Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến có trụ sở chính được đặt tại Số 68 đường Tự Liệt, xã Tam Hiệp, Huyện Thanh Trì, Hà Nội có giấy phép kinh

doanh với nghành nghề kinh doanh chính là:

Đại lý, dịch vụ vận tải và giao nhận hàng hoá bằng bộ;

Đại lý môi giới hàng hải phục vụ ngành giao thông vận tải;

Nhận vận chuyển hàng hóa trong và ngoài nước;

Kinh doanh vận tải hành khách;

Nhận chạy xe theo hợp đồng;

Cho thuê phương tiện vận tải và nhận vận chuyển hành khách;

Cho thuê xe ô tô (hiện đại công ty cho thuê xe từ 4 - 45 chỗ với đội xe gần 100

xe các loại đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng);

Đặt giữ chỗ vé máy bay trong nước và quốc tế với tất cả các hành trình Tư vẫn đường bay toàn cầu, tiết kiệm nhất về tiền bạc và thời gian;

Trong các ngành nghề kinh doanh kể trên hiện tại lĩnh vực đại lý, dịch vụ vận tải

và giao nhận hàng hoá bằng bộ đã mang lại nguồn thu chủ yếu cho công ty

25

2.1.5 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại

và Dịch vụ Khanh Tuyến

2.1.5.1 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh vận tải của công ty

Quy trình sản xuất kinh doanh vận tải cơ bản của Công ty TNHH Thương mại và

Dịch vụ Khanh Tuyến bao gồm 4 giai đoạn chính:

Sơ đồ 2.2 Quy trình sản xuất kinh doanh vận tải của công ty

(Nguồn: Phòng kinh doanh)

Bước 1: Khách hàng tới đưa ra yêu cầu vận chuyển

Khách hàng có thể đến văn phòng hoặc gọi điện, fax, chat yahoo, skype… cho

công ty để yêu cầu công ty vận chuyển hàng hóa cho mình Nhân viên Phòng kinh

doanh sẽ tiến hành trao đổi các thông tin cần thiết với khách hàng như về thời gian vận

chuyển, số lượng hàng hóa…

Bước 2: Báo giá cho khách hàng

Dựa vào loại hàng, trọng lượng, quãng đường vận chuyển (nơi đến của hàng

hoá)nhân viên Phòng kinh doanh sẽ báo giá sơ bộ cho khách hàng trực tiếp, bằng

vănbản (fax), hay gửi email, hay qua chat yahoo, skype…

Bước 3: Nhận hàng từ phía khách hàng, ghi biên nhận

Khi nhận hàng từ phía khách hàng nhân viên của Công ty TNHH Thương mại và

Dịch vụ Khanh Tuyến sẽ thực hiện việc ghi biên nhận về tình trạng hàng hoá, trọng

lượng, trạng thái và niêm phong hàng hoá nếu cần

Bước 4: Thu tiền

Công ty thực hiện việc thu tiền khách hàng khi hàng hoá đến nơi yêu cầu, hoặc

nhận tiền do bên thứ 3 nhận hộ sau khi đã trừ đi tiền cước vận chuyển bên thứ 3

xác định

1 Khách hàng đưa ra yêu

cầu vận chuyển

3 Nhận hàng từ phía khách hàng, ghi biên

26

Bước 5: Vận chuyển về điểm tập kết

Sau khi trải qua quá trình nhận hàng và thu tiền, hàng hoá sẽ được vận chuyển về điểm tập kết của công ty hay điểm tập kết của các đối tác để thực hiện quá trình vận chuyển hàng đi

Bước 6: Thực hiện việc vận chuyển

Đội xe có trách nhiệm tổ chức bốc xếp hàng và thực hiện việc chuyên trở đến các điểm lộ trình Mặt khác, Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến là 1 công ty nhỏ (tài sản cố định đối với công ty vận tải là thấp) nên công ty chủ yếu là khâu trung gian, hàng hoá sẽ được bên thứ 3 vận chuyển là các nhà cung cấp dịch vụ vận chuyển, các nhà xe

Nhận xét: Với quy trình kinh doanh được tổ chức khá đơn giản, công ty cũng có

nhiều biện pháp nhằm giảm thiểu các thủ tục, rút ngắn quá trình kinh doanh Điều này làm cho công ty có khả năng đáp ứng đủ hàng hoá nguyên vật Hơn nữa, vịêc rút ngắn quy trình kinh doanh cũng góp phần làm giảm bớt thời gian quay vòng vốn kinh doanh, làm cho hiệu quả sử dụng vốn ngày càng cao

2.2 Đánh giá tình hình hoạt động tài chính tại công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến năm 2011 - 2013

Để có cái nhìn tổng quan nhất về tình hình thực trạng của hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty ta có thể dựa vào các báo cáo tài chính trong những năm gần đây của công ty, cụ thể là báo cáo tài chính trong các năm2011 – 2013 Thông qua các báo cáo tài chính, ta có thể nắm được tình hình hiện tại Dưới đây là bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh doanh của Công ty:

28

2.2.1 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Công ty

Qua bảng số liệu 2.1, ta có thể thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Khanh Tuyến thông qua một số chỉ số như sau:

Doanh thu:

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụcủa công ty năm 2012 là

9.566.978.099 đồng tăng so với năm 2011 là 1.332.805.572 đồng tương đương với mức tăng 16,19% Doanh thu năm 2012 của công ty tăng do công ty mở rộng hoạt động kinh doanh, luồng hàng hoá vận chuyển tăng, dẫn tới các đơn hàng vận chuyển cũng tăng theo Mặt khác, do công ty đã liên kết thêm một số đơn vị vận tải khác nên việc vận chuyển hàng hoá được dễ dàng hơn Tuy nhiên đến năm 2013 doanh thu của công ty là 8.805.231.280 đồng, công ty không còn giữ được mức tăng trưởng vềdoanh thu mà ngược lại, năm 2013 doanh thu của công ty giảm 761.746.819 đồng tương đương 7,96% do doanh nghiệp gặp khó khăn chung trong toàn nền kinh tế, do chủ yếu

là cầu trong nước giảm

Các khoản giảm trừ doanh thuqua ba năm của Công ty đều bằng 0 điều này

cho thấy các sản phẩm dịch vụ công ty cung cấp đều làm hài lòng khách hàng Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh Tuyến luôn nỗ lực nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ vận tải, bằng cách hợp tác với các đối tác có uy tín trên địa bàn làm cho bạn hàng, đối tác và khách hàng của công ty luôn luôn tin tưởng và hài lòng Tuy nhiên, để tăng doanh thu công ty nên áp dụng chính sách chiết khấu thương mại cho

khách hàng với những hợp đồng lớn

Doanh thu hoạt động tài chính của công ty ngày càng giảm từ năm 2011 -

2013, công ty những năm qua đang thiếu dần vốn tiền mặt nên không thể thanh toán nhưng hàng hóa dịch vụ đầu vào với số lượng lớn dẫn đến không được hưởng các mức chiết khấu về thanh toán.Khoản doanh thu tài chính nàyđến chủ yếu từ việc lãi suất tiền gửi thanh toán tại ngân hàng

Chi phí:

Giá vốn hàng bán:là các chi phí về xăng dầu, chi phí chi trả lương nhân công

trực tiếp, chi phí thuê bên thứ ba vận chuyển… Nếu như giá vốn hàng bán năm 2011 là 7.109.887.529 đồng thì sang năm 2012 là 8.821.844.680 đồng, tốc độ tăng 24,08% so với năm 2011, trong khi đó doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 16,19% (giá vốn tăng nhanh hơn) Hơn nữa, ta có thể thấy rằng mức giá vốn hàng bán của Công ty

từ năm 2011 – 2013 là rất lớn, thậm chí còn gần bằng doanh thu thuần, điều này phản ánh chi phí sản xuất ra sản phẩm dịch vụ là quá cao, Công ty cần có sự hợp tác chặt chẽ với các đối tác vận tải và cung ứng dịch vụ để hưởng mức giá ưu đãi, giảm bớt chi

(Nguồn: Dựa trên BCTC công ty TNHH TM và DV Khanh Tuyến)

Năm 2011 tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu của công ty là 86,35%, tỷ lệ này tăng lên trong năm 2012 là 92,21%, và năm 2013 vẫn tiếp tục tăng lên so với năm

2012, tỷ lệ này ở năm 2013 là 95,52% Điều này phản ánh trình độ quản lý chi phí của công ty các năm qua hiệu quả không tốt, dẫn đến việc chi phí sản xuất của công ty cao,

và liên tục tăng trong những năm qua Quá trình sản xuất kinh doanh của công ty có thể ra chất lượng sản phẩm dịch vụ rất tốt, nhưng giá thành lại quá cao, điều này dẫn đến công ty không thể có lợi nhuận cao được.Công ty cần có những biện pháp hợp lý hơn nữa để khắc phục tình trạng này

Chi phí tài chính:của năm 2012 tăng so với năm 2011 là 26.139.194 đồng, mức

tăng 11,33% Chi phí tài chính gia tăng là do lãi suất đi vay trung bình của năm 2012 cao hơn so với năm 2011 Có thể thấy chi phí tài chính của công ty qua ba năm đều là chi phí chi trả lãi vay, mà không có áp dụng chính sách chiết khấu cho khách hàng thanh toán sớm Năm 2013 tình hình khả quan hơn khi chi phí tài chính giảm còn 150.113.286 đồng,tương ứng với mức giảm 41,58% Lãi suất vay ngân hàng năm 2013 giảm khá mạnh giúp cho doanh nghiệp giảm bớt được gánh nặng nợ vay phải trả

Chi phí bán hàng và quản lý:Về mặt chi phí của công ty thì các tổng chi phí

ngoài thuế thu nhập doanh nghiệp (Doanh thu bán hàng và CCDV – Lợi nhuận thuần

từ hoạt động kinh doanh) qua các năm từ2011 - 2013 lần lượt là: 8.198.924.430 đồng; 9.531.481.403 đồng; 8.758.968.264 đồng Năm 2012 chi phí của công ty tăng so với năm 2011 là 1.332.556.973 đồng, tương ứng với tỉ lệ tăng là 16,25% Và năm 2013 chi phí của công ty giảm 772.513.139 đồng so với năm 2012 tương ứng tỉ lệ giảm là 8,1% Việc chi phí hoạt động kinh doanh của công ty năm 2013 giảm so với năm 2012 là do năm 2013 tình hình kinh tếkhó khăn, công ty bị suy giảm lượng khách hàng dẫn đến

30

doanh thu sụt giảm, phải thu hẹp cung ứng các sản phẩm dịch vụ Tuy nói là vì kinh tế khó khăn công ty làm doanh thu sụt giảm dẫn đến các khoản biến phí giảm theo làm tổng chi phí của công ty cũng giảm theo, nhưng không thể phủ nhận là công ty đã có những biện pháp quản lý chi phí một cách tích cực hơn Chi phí ở các bộ phận trực tiếp sản xuất và cung ứng dịch vụ vẫn tăng qua các năm, nhưng chi phí quản lý kinh doanh chung đang giảm rất tích cực Cụ thể năm 2011 chi phí quản lý kinh doanh chung là 861.537.972 đồng,năm 2012 là 455.175.848 đồng, và năm 2013 là 198.983.783 đồng Như vậy chi phí quản lý kinh doanh năm 2012 đã giảm khoảng 406,3 tỷ đồng so với năm 2011, và năm 2013 giảm gần 256 tỷ đồng so với năm 2012 Tuy nhiên công ty cần phải có biện pháp quản trị chi phí hiệu quả hơn nữa ở khâu sản xuất sản phẩm dịch vụ, vì đó là khâu chi phí chiếm tỷ trọng cao nhất

Lợi nhuận:

Nếu như năm 2011 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh ở mức 35.248.097đồngthì việc mở rộng hoạt động kinh doanh cùng với quản lý tốt về giá vốn

hàng bán đã mang lại cholợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty năm

2012 tăng 248.599 đồng, tăng 0,71% so với năm 2011 Năm 2013 tăng 10.766.320 đồng với mức 30,33% so với năm 2012 Tuy nhiên, giá trị lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty vẫn ở mức thấp Công ty cần một mặt tích cực tăng cường tìm kiếm các đối tác đồng hành cùng với mình để phục vụ khách hàng ngày càng đa dạng và tốt hơn Mặt khác, ngoài những khách hàng quen thuộc và lâu năm với công ty thì cần có sự chăm sóc khách hàng tốt, tích cực tìm kiếm các tuyến đường vận chuyển mới, tích cực tìm kiếm khách hàng vận hàng hoá, đồng thời cần phải quản

lý tốt các khoản chi phí hoạt động

Trong các năm từ 2011 - 2013, Công ty TNHH Thương mại và Dịch vụ Khanh

Tuyến không có các hoạt động thanh lý nên lợi nhuận khác bằng 0

Lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuậncủa công ty các năm 2011, 2012, 2013 lần lượt

là: 26.436.073 đồng; 35.496.696đồng và 35.569.096 đồng Ta có thể thấy được qui mô lợi nhuận của công ty là rất thấp và từ năm 2011 - 2013 hầu như không có sự thay đổi

Cụ thể năm 2012 lợi nhuận sau thuế của công ty tăng 34,27% so với năm 2011, xét con số ở mặt tăng trưởng thì 34,27% là một tỷ lệ rất ấn tượng nhưng xét ở quy mô tương ứng với 9.060.623 đồng thì con số đó thật không đáng nói Lợi nhuận năm 2013 xấp xỉ năm 2012 Như đã phân tích ở trên thì năm 2012 doanh thu là 9.566.978.099 đồng lớn hơn doanh thu năm 2013 là 761.746.819 đồng, nhưng lợi nhuận của công ty không thay đổi, điều này cho thấy năm 2013 đứng trước khó khăn của nền kinh tế nói chung và của công ty nói riêng, công ty đã có biện pháp quản lý hiệu quả hơn về mặt chi phí