Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế Domesco

Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco MỤC LỤC Trang Trang bìa i Trang phụ bìa ii Danh sách nhóm iii Lời cam đoan .iv Lời cảm ơn v Mục lục .1 Danh mục bảng, hình Danh mục cụm từ viết tắt .5 Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco DANH MỤC BẢNG, HÌNH Tên bảng, hình Trang Bảng 1.1 Bảng cân đối kế toán 13 Bảng 1.2 Bảng phân tích kết hoạt đơng kinh doanh 19 Bảng 1.3 Bảng báo cáo luân chuyển tiền tệ gián tiếp 22 Bảng 2.1 Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco 45 Bảng 2.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty 51 Bảng 2.3 Bảng luân chuyển tiền tệ công ty 57 Bảng 2.4 Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ cuối kỳ năm .63 Bảng 2.5 Chỉ số tài cơng ty tử năm 2011-2013 64 Bảng 2.6 Bảng so sánh tỷ số nợ/VCSH công ty với ngành 74 Bảng 2.7 Bảng so sánh ROA công ty với ngành dụng cụ dịch vụ y tế 74 Bảng 2.8 Bảng so sánh ROE công ty với ngành dụng cụ dịch vụ y tế 75 Bảng 2.9 Bảng so sánh P/E công ty với ngành dụng cụ dịch vụ y tế .75 Bảng 3.1 Cơ cấu nguồn vốn 80 Hình 1.1 Sơ đồ phân tích Dupont .32 Hình 2.1 Biểu đồ tình hình tài sản cơng ty qua năm 2011-2013 45 Hình 2.2 Biểu đồ tỷ trọng khoản mục tài sản ngắn hạn 46 Hình 2.3 Biểu đồ tổng nguồn vốn cơng ty qua năm (2011-2013) 49 Hình 2.4 Biểu đồ kết cấu nguồn vốn công ty qua năm (2011- 2013) 49 Hình 2.5 Luân chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2011-2013 60 Hình 2.6 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2011-2013 61 Hình 2.7 Biểu đồ lưu chuyển tiền từ hoạt động tài qua năm 62 Hình 2.8 Biểu đồ lưu chuyển tiền kỳ qua năm 63 Hình 2.9 Biểu đồ tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ, cuối kỳ năm 64 Hình 2.10 Biểu đồ tỷ số khả toán qua năm .66 Hình 2.11 Biểu đồ tỷ số vịng quay cơng ty năm 2011-2013 68 Hình 2.12 Biểu đồ tỷ số địn bẩy cơng ty qua năm 2011-2013 70 Hình 2.13 Biểu đồ số ROS công ty năm 2011-2013 71 Hình 2.14 Biểu đồ số ROA công ty qua năm 2011-2013 72 Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Hình 2.15 Biểu đồ số ROE công ty qua năm 2011-2013 72 Hình 2.16 Biểu đồ số EPS cơng ty qua năm 2011-2013 73 Hình 2.17 Biểu đổ số P/E công ty qua năm 2011-2013 .74 Hình 2.18 Sơ đồ phân tích Dupont DOMESCO năm 2011-2013 76 Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco DANH MỤC CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT BCĐKT: Bảng cân đối kế toán DMC: Domesco DN: Doanh nghiệp ĐHCĐ: Đại hội cổ đông HĐQT: Hội đồng quản trị KCN: Khu công nghiệp KQHĐKD: Kết hoạt động kinh doanh SXKD: Sản xuất kinh doanh TP.HCM: Thành phố Hồ Chí Minh TSCĐ: Tài sản cố định TSCĐVH: Tài sản cố định vơ hình TSDH: Tài sản dài hạn TSNH: Tài sản ngắn hạn VCSH: Vốn chủ sở hữu VNĐ: Việt Nam đồng XNK: Xuất nhập Khẩu Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Phần 1: MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Khi đời sống người ngày nâng cao sức khỏe người quan tâm nhiều DOMESCO công ty xuất nhập có tiếng thị trường, nơi chăm sóc sức khỏe cho người dân Vấn đề tài cơng ty vấn đề quan trọng để cơng ty tồn Vì để kinh doanh đạt hiệu mong muốn, đem lại lợi nhuận cho công ty đem lại sức khỏe cho người dân, để hạn chế rủi ro doanh nghiệp phải biết rõ tình hình kinh doanh cơng ty tình hình tài cơng ty Phân tích tình hình tài cơng ty để biết thực trạng tình hình tài thực tại, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thong qua tỷ số tài cơng ty Từ khắc phục nguyên nhân hạn chế đưa biện pháp để cải thiện tình hình tài Vì vậy, khẳng định phân tích tình hình tài cơng ty vấn đề quan trọng khơng thể thiếu Chính lý chúng tơi chọn đề tải “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO”, nhằm mục đích đưa giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập Y tế DOMESCO Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Chun đề phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập Y tế DOMESCO từ năm 2011-2013 nhằm đề giải pháp để phát triển cải thiện tình hình tài công ty DOMESCO 2.2 Mục tiêu cụ thể - Hệ thống hóa lý luận phân tích tài cơng ty DOMESCO, từ tìm sở lý luận làm định hướng cho nghiên cứu - Phân tích thực trạng tình hình tài cơng ty DOMESCO từ năm 20112013 Nhóm 5 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco - Trên sở phân tích thực trạng, chuyên đề đề giải phápcải thiện tình hình tài cơng ty DOMESCO Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài Công ty Cổ phần xuất nhập Y tế DOMESCO 3.2 Phạm vi nghiên cứu Nhóm lấy số liệu từ năm 2011-2013 3.2.1 Không gian Đối tượng nghiên cứu đề tài Công ty Cổ phần xuất nhập Y tế DOMESCO 3.2.2 Thời gian - Thời gian số liệu thu thập: đề tài sử dụng số liệu từ năm 2011-2013 - Thời gian thực đề tài: từ 3/3/2014 đến 10/4/2014 Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp thu thập số liệu Đề tài chủ yếu thu thập số liệu thứ cấp từ bảng cân đối kế toán từ báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ tạp chí, internet, trang web, sách báo cung cấp từ công ty 4.2 Phương pháp phân tích xử lý số liệu - Mục tiêu cụ thể 1: sử dụng phương pháp thong tin để tòm sở lý thuyết cho đề tài - Mục tiêu cụ thể 2: đề tài sử dụng phương pháp phân tích báo cáo tài thong qua so sánh số tuyệt đối, tương đối, phân tích Dupont số tài - Mục tiêu cụ thể 3: đề tài sử dụng phương pháp luận logic, ngoại suy nhằm đề giải pháp Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Phần 2: NỘI DUNG Chương I CƠ SỞ VỀ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Định nghĩa Trước hết ta tìm hiểu xem phân tích nào? Phân tích tự nhiên hiểu chia nhỏ vật tượng mối quan hệ hữu phận cấu thành vật tượng phân tích chất hóa học phản ứng, phân tích vi sinh vật kính hiển vi Cịn lĩnh vực kinh tế xã hội, tượng cần phân tích tồn khái niệm trừu tượng Do việc phân tích phải phương pháp trừu tượng C.Mác rằng: “Khi phân tích hình thái kinh tế xã hội khơng thể sử dụng kính hiển vi, phản ứng hóa học lực lượng trừu tượng phải thay kia” Phân tích kinh doanh việc phân chia tượng, trình kết kinh doanh thành nhiều phận cấu thành Trên sở đó, phương pháp liên hệ,so sánh, đối chiếu tổng hợp lại nhằm rút tính quy luật xu hướng phát triển đối tượng nghiên cứu Phân tích kinh doanh gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh người Tuy nhiên, điều kiện sản xuất chưa phát triển, yêu cầu thông tin cho quản chưa nhiều, chưa phức tạp, cơng việc phân tích tiến hành phép tính cộng trừ đơn giản Khi kinh tế phát triển, đồi hỏi quản lý quốc dân không ngừng tăng lên Để đáp ứng yêu cầu quản lý kinh doanh ngày cao phức tạp, phân tích kinh doanh hình thành ngày hoàn thiện với hệ thống lý luận độc lập Qúa trình hồn tồn phù hợp với u cầu khách quan phát triển môn khoa học F Ănghen rõ: “Nếu hình thái vận động hình thái vận động khác phát triển lên phản ánh nó, tức ngành khoa học khác phải từ ngành phát triển ngành khác cách tất yếu” Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Là môn khoa học độc lập, phân tích kinh doanh có đối tượng nghiên cứu riêng Nói chung, lĩnh vực nghiên cứu phân tích kinh doanh khơng ngồi hoạt động sản xuất kinh doanh tượng kinh tế, xã hội đặc biệt: để phân chia tổng hợp đánh giá tượng hoạt động kinh doanh, đối tượng nghiên cứu phân tích kinh doanh kết kinh doanh cụ thể thể tiên kinh tế, với tác động tác nhân kinh tế Kết kinh doanh thuộc đối tượng phân tích kết riêng biệt khâu, giai đoạn trình sản xuất kinh doanh mua hàng, bán hàng, sản xuất hàng hóa, kết tổng hợp trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đó kết tài cuối doanh nghiệp Vậy phân tích tài doanh nghiệp? Phân tích tài doanh nghiệp việc xem xét đánh giá kết việc quản lý điều hành tài doanh nghiệp thơng qua số liệu báo cáo tài chính, phân tích làm được, làm chưa dự đốn xảy đồng thời tìm nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh doanh nghiệp để từ đề biện pháp tận dụng điểm mạnh khắc phục điểm yếu, nâng cao chất lượng quản lý, sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp việc ứng dụng công cụ kỹ thuật phân tích báo cáo tài tổng hợp mối quan hệ liệu để đưa dự báo kết luận hữu ích phân tích hoạt động kinh doanh Phân tích tài cịn việc sử dụng báo cáo tài để phân tích lực vị tài Cơng ty, để đánh giá lực tài tương lai 1.1.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn cơng nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp.Báo cáo tài hữu ích đối việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời nguồn thông tin tài chủ yếu người bên ngồi doanh nghiệp Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco lý Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp : chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… kể quan Nhà nước người làm công, đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác 1.1.2.1 Đối với người quản lý doanh nghiệp Đối với người quản lý doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả tốn nợ đến hạn bị buộc phải ngừng hoạt động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lý doanh nghiệp phải giải ba vấn đề quan trọng sau : Thứ : Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Đây chiến lược đầu tư dài hạn doanh nghiệp Thứ hai : Nguồn vốn tài trợ nguồn nào? Để đầu tư vào tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa phải có tiền để đầu tư Các nguồn tài trợ doanh nghiệp phản ánh bên phải bảng cân đối kế toán Một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu vay nợ dài hạn, ngắn hạn Nợ ngắn hạn có thời hạn năm cịn nợ dài hạn có thời hạn năm Vốn chủ sở hữu khoản chênh lệch giá trị tổng tài sản nợ doanh nghiệp Vấn đề đặt doanh nghiệp huy động nguồn tài trợ với cấu cho phù hợp mang lại lợi nhuận cao Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng toàn vốn chủ sở hữu để đầu tư hay kết hợp với hình thức vay thuê? Điều liên quan đến vấn đề cấu vốn chi phí vốn doanh nghiệp tài doanh nghiệp Thứ ba : Nhà doanh nghiệp quản lý hoạt động tài hàng ngày nào? Đây định tài ngắn hạn chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Hoạt động tài ngắn hạn gắn liền Nhóm GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần XNK Y tế Domesco với dòng tiền nhập quỹ xuất quỹ Nhà quản lý tài cần xử lý lệch pha dịng tiền Ba vấn đề khơng phải tất khía cạnh tài doanh nghiệp, vấn đề quan trọng Phân tích tài doanh nghiệp sở để đề cách thức giải ba vấn đề 1.1.2.2 Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Trong doanh nghiệp Cổ phần, cổ đông người bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp họ phải gánh chịu rủi ro Những rủi ro liên quan tới việc giảm giá cổ phiếu thị trường, dẫn đến nguy phá sản doanh nghiệp Chính vậy, định họ đưa ln có cân nhắc mức độ rủi ro doanh lợi đạt Vì thế, mối quan tâm hàng đầu cổ đông khả tăng trưởng, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị chủ sở hữu doanh nghiệp Trước hết họ quan tâm tới lĩnh vực đầu tư nguồn tài trợ Trên sở phân tích thơng tin tình hình hoạt động, kết kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển doanh nghiệp; từ đưa định phù hợp Các nhà đầu tư chấp thuận đầu tư vào dự án có điều kiện giá trị ròng dương Khi lượng tiền dự án tạo lớn lượng tiền cần thiết để trả nợ cung cấp mức lãi suất yêu cầu cho nhà đầu tư Số tiền vượt mang lại giàu có cho người sở hữu doanh nghiệp Bên cạnh đó, sách phân phối cổ tức cấu nguồn tài trợ doanh nghiệp vấn đề nhà đầu tư coi trọng trực tiếp tác động đến thu nhập họ Ta biết thu nhập cổ đông bao gồm phần cổ tức chia hàng năm phần giá trị tăng thêm cổ phiếu thị trường Một nguồn tài trợ với tỷ trọng nợ vốn chủ sở hữu hợp lý tạo đòn bẩy tài tích cực vừa giúp doanh nghiệp tăng vốn đầu tư vừa làm tăng giá cổ phiếu thu nhập cổ phiếu (EPS) Hơn cổ đông chấp nhận đầu tư mở rộng quy mơ doanh nghiệp quyền lợi họ không bị ảnh hưởng Bởi vậy, yếu tố Nhóm 10 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Huy động vốn để thực dự án đầu tư - Trong năm 2013, công ty lên kế hoạch mắt sản phẩm mới, số thuốc tim mạch Với nguyên nhân Domesco biết đến nhiều thơng qua nhóm dược phẩm đặc trị bệnh tim mạch, tiểu đường, giảm béo phì… với giá rẻ 30-40% so với loại thuốc nhập ngoại nhắm vào phân khúc khách hàng có thu nhập trung bình tỉnh vùng nơng thơn, vốn bị giới hạn mặt tài mắc phải bệnh mãn tính tim mạch, tiểu đường… - Mở rộng quy mô dây chuyền sản xuất đầu tư xây dựng thêm nhà máy yêu nhu cầu cấp thiết DMC năm tới Kế hoạch DMC xây dựng từ năm 2011, nhiên, tính đến thời điểm tại, kế hoạch triển khai phần nhỏ khâu cơi nới, nâng cấp số dây chuyền sản xuất - Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế DOMESCO ( DMC ) công bố Nghị ĐHCĐ lấy ý kiến văn ngày 17/12/2013 Với tỷ lệ biểu 87,57%, ĐHCĐ Domesco thông qua phương án phát hành thêm 8,9 triệu cổ phần cho cổ đông hữu từ nguồn vốn thặng dư cổ phần tính đến năm 2013 (cổ phiếu thưởng) Tỷ lệ phát hành 2:1 Mục đích việc phát hành: + Huy động vốn để thực dự án đầu tư cải tạo, nâng cấp xí nghiệp sản xuất thuốc + Tăng cường vốn lưu động để đáp ứng yêu cầu kinh doanh + Nâng cao trách nhiệm HĐQT Ban điều hành sử dụng tối đa nguồn vốn cổ đông Bảng 3.1 Cơ cấu nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn Nguồn VCSH/Tổng nguồn vốn ROE 2011 31.00% 69% 14.28% 2012 32.73% 67.18% 15.75% 2013 38.17% 61.63% 17.94% 3.1.1.2 Thực trạng cấu nguồn vốn Cơng ty DOMESCO - Có thể dễ dàng thấy cấu vốn Công ty Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Y tế DOMESCO Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn = 38.17% Đây tỷ lệ cao năm, ta nhận thấy tỷ lệ tăng dần qua năm Nhóm 75 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco - Công ty DOMESCO sử dụng gần 70% VCSH cho đầu tư sản xuất, tài sản cố định, nâng cấp xây nhà máy xí nghiệp sản xuất thuốc Có thể thấy cấu an tồn cơng ty DOMESCO, nhiên đánh đổi lại chi phí vốn cao làm ảnh hưởng tới hội đầu tư Khả sử dụng nợ công ty DOMESCO giảm dần qua năm, tốt khả sử dụng nợ kém, cơng ty DOMESCO phát hành cổ phiếu tăng vốn năm qua Mặt khác, Công ty sử dụng vốn vay ngắn hạn (chủ yếu từ ngân hàng) cho tài sản lưu động, mà cụ thể chủ yếu dùng để toán tiền nguyên vật liệu, chuyên chở,…giúp tăng khả quay vịng vốn khơng sử dụng nhiều vốn vay dài hạn từ ngân hàng - Có thể thấy tỷ suất lợi nhuận ROE công ty tăng dần năm qua (năm 2011 14.28%, năm 2012 15.78%, năm 2013 17.94%) Lý nguồn vốn huy động đầu tư vào dự án cơng trình dài hạn thuận lợi phần chi phí sử dụng vốn thấp, cơng ty Domesco tận dụng mạnh địn bẩy tài chính,do thuế khơng lấy phần thu nhập dành cho cổ đông * Đánh giá chung tình hình tài cơng ty Những kết đạt - Công ty mở rộng quy mô sản xuất, đổi trang thiết bị, nâng cấp nhà xưởng Nhà máy sản xuất thuốc cải tạo nâng cấp vào hoạt động , nhà máy sản xuất thuốc tự động đảm bảo sản phẩm giữ vệ sinh, an tồn có chất lượng đồng nhất, trang thiết bị đại giúp cho công ty phát triển bền vững - Cho mắt hàng loạt sản phẩm để phục vụ nhu cầu khách hàng tăng sức cạnh tranh thị trường - Công ty thực việc đẩy mạnh công tác thị trường cách tích cực, tìm hiểu thị trường, chăm sóc khách hàng, xây dựng hình ảnh cơng ty khách hàng Sản lượng xuất liên tục tăng, doanh thu công ty cung tăng lên - Chất lượng sản phẩm công ty không ngừng tăng lên nhờ việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn đặt nhiều huy chương , danh hiệu tiêu chuẩn chất lượng sản phẩm Công ty liên tục nhận nhiều giải thưởng Nhóm 76 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco qua năm như: Huân Chương Độc Lập Hạng "CƠNG TY CP XNK Y TẾ DOMESCO có thành tích đặc biệt xuất sắc cơng tác, góp phần vào nghiệp xây dựng Chủ nghĩa xã hội bảo vệ Tổ quốc", Cúp vàng "Thương hiệu chứng khoán uy tín & cơng ty cổ phần hàng đầu Việt Nam", Danh hiệu "Doanh nghiệp Xuất uy tín - Năm 2008 - 2011 - 2012", Giấy chứng nhận đạt Danh hiệu Hàng Việt Nam Chất lượng cao 16 năm liền (1999 - 2014),… Những mặt hạn chế tình hình tài - Hàng tồn kho cao - Nợ phải thu tăng, tốc độ thu hồi nợ chậm - Chi phí tăng cao tăng nhanh - Các khoản giảm trừ tăng - Doanh thu từ hoạt động tài giảm 3.1.2 Nguyên nhân 3.1.2.1 Nguyên nhân chủ quan Do nguyên liệu đầu vào: hoạt động sản xuất kinh doanh dược phẩm Việt Nam nay, nguồn nguyên liệu đầu vào hầu hết đơn vị sản xuất dược phẩm nước phụ thuộc lớn vào nguồn nhập từ nước ngồi, giá ngun liệu ln biến động Sự biến động giá nguyên liệu tác động đến giá thuốc làm ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng Đây nhân tố rủi ro ảnh hưởng nhiều đến giá thành sản xuất khả sinh lời công ty dược nói chung có Domesco Do đó, hoạt động sản xuất doanh nghiệp chịu ảnh hưởng biến động giá nguyên vật liệu thị trường quốc tế Do cạnh tranh thị trường: nước có khoảng 174 sở sản xuất thuốc tân dược, 56 doanh nghiệp sản xuất thuốc nguồn gốc dược liệu 230 sở đơng dược Tính cạnh tranh ngành dược cao Đặc biệt, thời gian tới Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới-WTO, áp lực cạnh tranh doanh nghiệp dược Việt Nam nói chung Domesco -nói riêng lớn Doanh nghiệp cần trọng phát triển thương hiệu, nâng cao lực quản lý, Nhóm 77 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco trình độ cơng nghệ, hiệu sản xuất kinh doanh để tăng cường sức cạnh tranh thị trường Do kỹ thuật: Tốc độ phát triển khoa học kỹ thuật ngành dược tạo cho Công ty hội để phát triển đa dạng hóa sản phẩm Tuy nhiên, sức ép tiến nhanh chóng khoa học kỹ thuật làm cho sản phẩm ngành dược phải thay đổi liên tục chất lượng mẫu mà Điểu đòi hỏi công ty dược phải phát triển cách đồng dây chuyền công nghệ kỹ thuật sản xuất sáng tạo sản phẩm để đáp ứng yêu cầu thị trường Đây thách thức lớn Cơng ty muốn bắt kịp với tốc độ phát triển cần phải có chi phí lớn cho trang thiết bị, kỹ thuật, nhân lẫn chi phí đào tạo Thực tế nay, trình độ kỹ thuật cơng nghệ sản xuất thuốc chưa trang bị đại trình độ giới, ngành cơng nghiệp dược dựa vào bào chế thuốc gốc chủ yếu, chưa có khả sản xuất thuốc cơng nghệ cao, chưa đầu tư tạo dựng thương hiệu dẫn đến sản phẩm thường trùng lắp, giá trị gia tăng thấp Do đó, việc giữ vị cạnh tranh thương trường Cơng ty khó khăn nguy rủi ro cho doanh nghiệp hoạt động ngành Do sách quan quản lý (Bộ Y tế) nhiều mâu thuẫn Nổi trội là: Việc quản lý giá bán thuốc doanh nghiệp (do thuốc xếp vào nhóm mặt hàng thiết yếu) khiến doanh nghiệp linh động điều chỉnh giá bán giá nguyên liệu đầu vào biến động mạnh Chỉ thị 01 Bộ Y tế đẩy doanh nghiệp dược nước vào tiến thối lưỡng nan khó cạnh tranh với thuốc giá rẻ từ Trung Quốc, Ấn Độ… 3.1.2.2 Nguyên nhân khách quan Do kinh tế: Nền kinh tế đà tăng trưởng coi nhân tố quan trọng góp phần thúc đẩy phát triển ngành dược Công ty Khi kinh tế phát triển, thu nhập bình quân đầu người tăng lên người dân có điều kiện chăm lo đến sức khỏe người có xu hướng tiêu dùng thuốc nhiều Nhìn chung, kinh tế Việt Nam năm tới tiếp tục giữ vững nhịp độ tăng trưởng điều kiện thuận lợi cho phát triển Domesco Nhóm 78 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Do tỷ giá: lĩnh vực kinh doanh Công ty, xuất nhập nguyên liệu, dược phẩm, trang thiết bị y tế lĩnh vực kinh doanh mang lại nhiều doanh thu Trong chiến lược phát triển Công ty, mảng xuất nhập coi trọng Tuy nhiên, phần lớn nguyên liệu trang thiết bị nhập phải toán ngoại tệ (chủ yếu USD EUR), nguồn thu Công ty từ sản phẩm tiêu thụ chủ yếu đồng nội tệ nên rủi ro tiềm ẩn tỷ giá có khả ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu lợi nhuận Tỷ giá tăng làm tăng chi phí hàng hóa nhập giá thành sản xuất tăng theo Do lãi suất: lãi suất thị trường tăng mặt làm tăng chi phí vay vốn Cơng ty mặt khác có nguy làm giảm thị giá chứng khoán niêm yết TTGDCK TPHCM Trong thời kỳ Công ty phải huy động vốn từ ngân hàng mặt lãi suất thị trường có xu hướng tăng gánh nặng nợ trở nên lớn Theo chế truyền dẫn, lãi suất bình quân liên ngân hàng tăng lên báo hiệu mặt lãi suất thị trường tăng thời gian tới Đây giai đoạn Công ty nên tránh việc huy động vốn từ ngân hàng định chế tài khác Do rủi ro khác: rủi ro bất khả kháng động đất, thiên tai, bão lụt, hoả hoạn, chiến tranh, dịch bệnh, khủng bố, gây ảnh hưởng nhiều đến hoạt động Công ty Để hạn chế tối đa thiệt hại, Domesco mua bảo hiểm cho tài sản Công ty 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tài cơng ty DOMESCO Trong bối cảnh hội nhập kinh tế giới nay, doanh nghiệp không chịu cạnh tranh với cơng ty nước mà cịn chịu sức ép từ tập đồn đa quốc gia, cơng ty hùng mạnh vốn, thương hiệu trình độ quản lý Do vậy, để tồn phát triển được, doanh nghiệp phải tìm cho hướng phù hợp Một số giải pháp cần phải làm tiết kiệm chi phí sản xuất, nâng cao hiệu quản lý… mà thông tin để để làm sở khơng thể khác ngồi thơng tin kế tốn Vì vậy, doanh nghiệp muốn tồn phát triển bền vững phải có máy kế toán tốt hiệu Cụ thể, qua trình phân tích tài Nhóm 79 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Cơng ty Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Y tế DOMESCO, số biện pháp tài đề nhằm tăng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty: 3.2.1 Quản lý yếu tố đầu vào - Tiết kiệm giảm thiểu chi phí kinh doanh Trong tình hình kinh tế có nhiều biến động tiết kiệm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm giải pháp để tăng hiệu hoạt động kinh doanh Do ta cần: Tiết kiệm chi phí ngun liệu, lực điện nước, vật tư bao bì Đào tạo, nâng cao tay nghề cho công nhân Mặc dù việc tốn chi phí bù lại công nhân sử dụng cách hiệu nguồn nguyên vật liệu tạo sản phẩm tốt ta tiết kiệm chi phí Hơn nữa, đưa máy móc thiết bị, dây chuyền cơng nghệ vào sản xuất việc đào tạo công nhân cách sử dụng cần thiết bân cạnh cần có sách khen thưởng cơng nhân có thâm niên làm việc, giàu kinh nghiệm, tay nghề cao công nhân làm việc có hiệu quả, sử dụng nguyên vật liệu tiết kiệm Tăng sản lượng để hạ giá thành sản lượng ngày nhiều khấu hao tài sản cố định thấp - Định hướng đầu tư tài sản cố định: Đầu tư tài sản cố định sản xuất kinh doanh nhằm tạo lực sản xuất cho công ty, đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh mở rộng quy mô sản xuất, phục vụ cho phát triển lâu dài công ty Đầu tư làm cho công ty ngày phát triển, tạo tiền đề thành công cơng ty tương lai Vì vậy, đầu tư dài hạn có ý nghĩa qua trọng mang tính chiến lược, định sống cịn cơng ty việc lựa chọn khoản mục để đầu tư cần nghiên cứu thẩm định kỹ Qua trình phân tích ta thấy đầu tư tài sản cố định tỷ suất lợi nhuận cơng ty cao, công ty cần mua thêm máy móc trang bị đại đồng thời có kế hoạt mở rộng quy mô hệ thống kho - Chủ động nguồn nguyên liệu - Thực tốt công tác quản lí hàng tồn kho: tăng nhanh vịng quay hàng tồn kho nhằm tiết kiệm chi phí tồn kho, dự trữ, tăng hiệu sử dụng nguồn vốn lưu động Nhóm 80 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco 3.2.2 Quản lý yếu tố đầu - Có biện pháp đẩy mạnh tiêu thụ - Đẩy nhanh tốc độ thu nợ khách hàng - Nâng cao chất lượng sản phẩm, đảm bảo áp dụng tiêu chuẩn GPP cho nhà thuốc 3.2.3 Chính sách tín dụng với ngân hàng người bán - Cơng ty cần có sánh vay nợ mức độ sử dụng nợ hợp lý việc mua tài sản vào hoạt động khác công ty - Tăng cường ưu tiên trả nợ ngân hàng - Ưu tiên tốn cho người bán có chiết khấu cao, đối tác quan trọng doanh nghiệp Nhóm 81 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Phần 3: KẾT LUẬN – KIẾN NGHỊ Kết luận Sau phân tích tình hình tài chinh1 công ty cổ phần xuất nhập y tế DOMESCO giai đoạn 2011-2013 ta thấy cơng ty có uy tín thị trường có khả tài vững vàng Với uy tín khả tài mình, cơng ty huy động nhiều nguồn vốn từ bên từ ngân hàng, bên cạnh cơng ty có khả huy động vốn từ thị trường chứng khoán Vốn chủ sở hữu công ty tăng cao Đội ngũ cán công ty không ngừng nâng cao lực, chuyên môn Quy mơ tài sản mở rộng tài sản cố định.Đó bước chuẩn bị cho phát triển bền vững cho tương lai.Bên cạnh thành cơng, cơng ty cịn số hạn chế cần khắc phục hiệu sử dụng vốn chưa cao, chi phí tăng nhanh, … Kiến nghị Chính phủ, Bộ Tài Ủy Ban Chứng Khốn Nhà nước cần xây dựng phương án xây dựng thị trường chứng khoán, đẩy mạnh phát triển thị trường trái phiếu song song với phát triển thị trường cổ phiếu để đa dạng hóa kênh huy động vốn cho doanh nghiệp Thêm vào xây dựng khung pháp lý vững chắc, hệ thống công bố thông tin minh bạch, cơng để giúp thị trường chứng khốn phát triển bền vững Để cho doanh nghiệp huy động vốn dễ hơn, giúp cho việc kinh doanh cho doanh nghiệp Tuy sử dụng nợ thấy công ty sử dụng nguồn vốn nợ tốt Do vậy, ngồi huy động cơng ty cần cân đối nguồn vốn chiếm dụng nguồn vốn bị chiếm dụng, cần gia tăng chiếm dụng hợp lý phải đảm bảo khả toán Có quan tâm đích đáng tới địn bẩy tài chính, để tiết kiệm chi phí cho thuế, tăng lợi nhuận cho cơng ty Nhóm 82 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Theo dõi chặt chẽ lên kế hoạch thu hồi khoản nợ tới hạn đồng thời, nhanh chóng xác định thu hồi khoản thuế hồn lại năm để góp phần giảm ứ đọng vốn TÀI LIỆU THAM KHẢO Trần Ngọc Thơ (2006), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê, TP HCM Website: www.finance.vietstock.vn www.vndirect.com.vn www.domesco.com www.doc.edu.vn www.vi.scribd.com www.luanvan.net.vn Nhóm 83 GVHD: Phạm Ánh Tuyết ... tích Dupont Nhóm 32 GVHD: Phạm Ánh Tuyết Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần XNK Y tế Domesco Chương II THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY DOMESCO 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần xuất nhập. .. giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập Y tế DOMESCO Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Chun đề phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập Y tế DOMESCO từ năm 2011-2013... v? ?y, khẳng định phân tích tình hình tài cơng ty vấn đề quan trọng khơng thể thiếu Chính lý chúng tơi chọn đề tải “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO? ??, nhằm mục